Tekstil Finansal Kiralama Anonim irketi

Transkript

1 Tekstil Finansal Kiralama Anonim irketi 30 Haziran 2006 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Mali Tablolar ve Baımsız Sınırlı Denetim Raporu Akis Serbest Muhasebeci ve Mali Müavirlik A.. 10 Austos 2006 Bu rapor 33 sayfadır.

2 Tekstil Finansal Kiralama A çindekiler Sınırlı Denetim Raporu Ayrıntılı Bilançolar Ayrıntılı Gelir Tablosu Özsermaye Deiim Tablosu Nakit Akım Tablosu Bilanço ve Gelir Tablosu Dipnotları

3 30 Haziran 2006 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Sınırlı Denetim Raporu Tekstil Finansal Kiralama Anonim irketi Yönetim Kurulu Bakanlıı na, Tekstil Finansal Kiralama Anonim irketi nin ( irket ) 30 Haziran 2006 tarihi itibariyle düzenlenmi bilançosunu ve bu tarihte sona eren altı aylık ara hesap dönemine ait gelir tablosunu, Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) tarafından yayımlanan sınırlı denetim ilke ve kurallarına göre incelemi bulunuyoruz. Ara dönem mali tablolar üzerinde yaptıımız çalıma, yıllık mali tablolara ilikin olarak genel kabul görmü denetim ilke, esas ve standartlarına göre yapılan incelemeye oranla sınırlı tutulmutur. ncelememiz, esas olarak, ara bilanço ve gelir tablosunun hazırlanıındaki sistemi anlamaya yönelik olarak, analitik inceleme, bilgi toplama ve sınırlı denetim ilke ve kurallarının gerektirdii çeitli sınırlı denetim tekniklerinin uygulanmasından olumutur. Bu nedenle raporumuzun, yıllık baımsız denetim raporlarından farklı olarak deerlendirilmesi gerekmektedir. irket in 31 Aralık 2005 tarihinde sona eren hesap dönemine ait mali tablolarının tam kapsamlı denetimi ve 30 Haziran 2005 tarihinde sona eren döneme ait mali tablolarının sınırlı denetimi baka bir baımsız denetim irketi tarafından gerçekletirilmi olup, söz konusu denetim irketi 10 ubat 2006 tarihli tam kapsamlı denetim raporunda, 31 Aralık 2005 tarihli mali tablolar üzerine olumlu görü bildirmi ve 22 Temmuz 2005 tarihli sınırlı denetim raporunda, 30 Haziran 2005 tarihli ara dönem mali tablolarının mali durumu ve faaliyet sonuçlarını doru bir biçimde yansıtmadıına dair önemli bir hususa rastlanmadıını bildirmitir. Bu çerçevede, yukarıda belirtilen ara dönem mali tablolarda, SPK tarafından yayımlanmı muhasebe standartlarına (Not 2) uygun olmayan önemli bir hususa rastlanmamıtır. stanbul, 10 Austos 2006 AKS SERBEST MUHASEBEC MAL MÜAVRLK ANONM RKET Özkan Genç Sorumlu Ortak, Badenetçi

4 1 irket in organizasyonu ve faaliyet konusu Tekstil Finansal Kiralama Anonim irketi ( irket ) 1992 tarihli 3226 sayılı Finansal Kiralama Kanunu hükümleri çerçevesinde Hazine ve Dı Ticaret Müstearlıı ndan alınan izni takiben, Türkiye de faaliyet göstermek üzere kurulmutur. irket in hisselerinin bir bölümü stanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda 20 ubat 1995 tarihinden beri ilem görmektedir. irket, Türkiye de kayıtlı olup aaıdaki adreste faaliyet göstermektedir: Aydınevler Mahallesi, nönü Caddesi, GSD Binası, No:14 Küçükyalı/ stanbul irket in ortakları ve paylarına ilikin bilgiler aaıdaki gibidir: Tarihsel Tarihsel Tutar % Tutar % GSD Holding A.. (GSD Holding) 9,256, ,256, Halka arz 7,741, ,741, Dier 1, , ,000, ,000, Özsermaye enflasyon düzeltme farkı 4,717,517 4,717,517 21,717,517 21,717,517 Her ortaın sahip olduu hisse oranında oy hakkı vardır. Ancak A, B ve D grubu hissedarlar yönetim kurulu seçmede ve ayrıca A ve B grubu hissedarlar denetçi seçiminde imtiyaz sahibidir. 30 Haziran 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihlerinde sona eren hesap dönemleri içinde çalıan ortalama personel sayısı kategorilerine göre aaıdaki tablodaki gibidir: 30 Haziran Aralık 2005 Üst düzey personel 4 4 Orta düzey personel 7 7 Memur personel 9 8 Toplam

5 2 Mali tabloların sunum esasları 2.1 Uygulanan Muhasebe Standartları irket, muhasebe kayıtlarını Maliye Bakanlıı nca yayımlanmı Tek Düzen Hesap Planı çerçevesinde Türk Ticaret Kanunu ve Türk Vergi Mevzuatına uygun olarak tutmakta ve yasal mali tablolarını da buna uygun olarak Yeni Türk Lirası (YTL) olarak hazırlamaktadır. liikteki mali tablolar, irket yasal kayıtlarına dayanarak yapılan sınıflama ve düzeltmeler ile, mali tabloların gerçei yansıtması ilkesi dorultusunda, Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından yayımlanan muhasebe ilkelerine ve raporlama standartlarına uygun olarak hazırlanmıtır. SPK, muhasebe standartlarının tam kapsamlı olarak tanımlandıı Seri: XI, No:25 sayılı Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebli i yayımlamıtır. Anılan teblide, alternatif olarak Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (IASB) ve Uluslararası Muhasebe Standartları Komitesi (IASC) tarafından çıkarılmı olan muhasebe standartları uygulanıldıında da, SPK Muhasebe Standartları na uyulmu sayılacaı belirtilmitir. irket in iliikteki mali tabloları, yukarıda bahsedildii üzere SPK nın izin verdii alternatif uygulama çerçevesinde hazırlanmı. liikteki mali tablolar ve dipnotlar SPK tarafından belirlenen raporlama formatına uygun olarak sunulmutur. 2.2 Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesi SPK 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı kararı ile yüksek enflasyon döneminin sona erdiini ve ayrıca yüksek enflasyon döneminin devamına ilikin emarelerin büyük ölçüde kalktıını belirterek, SPK tarafından yayımlanan muhasebe standartlarına göre raporlama yapan ve Türkiye de faaliyetlerini sürdüren irketler için 1 Ocak 2005 tarihinden geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasına son vermitir. 2.3 Konsolidasyon esasları irket in konsolide ettii finansal varlıı bulunmamaktadır. 2.4 Karılatırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Mali Tabloların Düzeltilmesi irket 31 Aralık 2003 tarihinde sona eren yıllık hesap döneminden itibaren mali tablolarını SPK nın Seri XI, No: 25 sayılı teblii çerçevesinde kamuya sunmaya balamıtır. 30 Haziran 2006 tarihli ara dönem mali tabloları söz konusu tebli uyarınca bir önceki dönem (31 Aralık 2005 hesap dönemi) ile tutarlı bir ekilde hazırlanmıtır. 2.5 Netletirme Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netletirme hakkının var olması, net olarak ödenmesi veya tahsilinin mümkün olması veya varlıın elde edilmesi ile yükümlülüün yerine getirilmesinin e zamanlı olarak gerçekleebilmesi halinde, bilançoda net deerleri ile gösterilirler. irket, kredi alımında ödeyip borçlanma süresi boyunca giderletirdii faiz ve komisyonları borçlanma tutarından netletirmitir. 2

6 3 Uygulanan Deerleme lkeleri/muhasebe Politikaları 3.1 Satı gelirleri Finansal kiralamada, kiralama konusu varlık, net kira yatırımına eit bir alacak olarak mali tablolarda izlenir. Finansal kiralama ile ilgili finansman geliri, finansal kiralama kapsamındaki net yatırıma sabit bir dönemsel getiri getirecek ekilde belirlenir. Alınan kira ödemeleri anapara ve kazanılmamı finansman gelirlerini azaltacak ekilde brüt kira yatırımının tutarından düülür. Kazanılmamı finansman geliri, brüt kira yatırımı ile kiralamadaki zımni faiz oranı üzerinden brüt yatırımın bugünkü deeri arasındaki farktır. Zımni faiz oranı, kiralamanın balangıcı itibariyle, asgari kira ödemeleri ile garanti edilmemi hurda deer toplamını, kiralanan varlıın makul deeri ile balangıç maliyetlerinin toplamına eitleyen iskonto oranıdır. 3.2 Stoklar Yoktur. 3.3 Maddi varlıklar Sabit kıymetler, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle enflasyonun etkilerine göre düzeltilmi maliyet deerlerinden ve 1 Ocak 2005 tarihinden sonra alınan kalemler için satın alım maliyet deerlerinden birikmi amortisman ve kalıcı deer kayıpları düülerek yansıtılır. Sonradan ortaya çıkan giderler Maddi varlıkların herhangi bir parçasını deitirmekten doan giderler bakım onarım maliyetleri ile birlikte aktifletirilebilirler veya gider olarak yazılırlar. Sözkonusu sonradan ortaya çıkan harcamalar duruma göre varlıın gelecekteki ekonomik faydasını artırıcı nitelikte ise aktifletirilebilirler. Tüm dier giderler olutukça gelir tablosunda gider kalemleri içinde muhasebeletirilir. Amortisman Maddi varlıklara ilikin amortismanlar, varlıkların faydalı ömürlerine göre aktife giri veya montaj tarihleri esas alınarak dorusal amortisman yöntemi kullanılarak, 31 Aralık 2004 tarihine kadar enflasyonun etkilerine göre düzeltilmi deerleri üzerinden 31 Aralık 2004 tarihinden sonra maliyet bedelleri üzerinden ayrılmıtır. Özel maliyetler dorusal amortisman yöntemi kullanılarak ilgili kira süresince amortismana tabi tutulur. Aaıda belirtilen oranlar ilgili aktiflerin tahmini faydalı ömürlerine yakındır; Süre (Yıl) Mobilya ve mefruat 5 Ofis ekipmanları ve taıt araçlar 5 Özel maliyetler 5 Maddi varlıkların elden çıkartılması sonucu oluan kar ve zararlar, dier faaliyetlerden gelir ve karlar ve dier faaliyetlerden gider ve zararlar hesaplarına dahil edilirler. 3

7 3 Uygulanan Deerleme lkeleri/muhasebe Politikaları (notun devamı) 3.4 erefiye ve Maddi Olmayan Duran Varlıklar erefiye, devir alınan ve daha sonra birleilen ortaklıın elde etme maliyetiyle söz konusu ortaklıın net varlıklarının alım tarihindeki rayiç bedeli arasındaki farktır. 31 Aralık 2004 tarihine kadar, erefiye maksimum tahmin edilen ekonomik ömrü olan 5 yıl üzerinden normal amortisman metoduna tabi tutulmak suretiyle kaydedilmekte olup, irket 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren erefiyeyi, yine 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olan UFRS 3 Birlemeleri nin öngördüü üzere maliyetten taıma ve her mali tablo döneminde deer düüklüü açısından inceleyerek, eer varsa, deer düüklüü karılıı ayırmak suretiyle kaydetme politikasını benimsemitir. Dier maddi olmayan varlıklar, bilgi ilem ve yazılım programlarını içermektedir. Bilgi ilem ve yazılım programları, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle enflasyonun etkilerine göre düzeltilmi maliyet deerlerinden ve 1 Ocak 2005 tarihinden sonra alınan kalemler için satın alım maliyet deerlerinden birikmi itfa payları ile kalıcı deer kayıpları düülerek yansıtılır. Maddi olmayan varlıklara ilikin itfa payları, ilgili varlıkların tahmini iktisadi ömürleri üzerinden, satın alım tarihinden itibaren iktisadi ömür senelerini amamak kaydıyla dorusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıtır. 3.5 Finansal Varlıklar Finansal varlıklar içinde yer alan balı menkul kıymetler, satılmaya hazır menkul deerler olarak sınıflanmı olup müteakip deerlemelerinden doan kazanç ve kayıplar gelir tablosuna yansıtılacak ekilde makul deerleri üzerinden muhasebeletirilirler. Güvenilir bir makul deerin bulunmadıı durumlarda söz konusu menkul deerler maliyet tutarları üzerinden gösterilmektedir. Elde edilen temettüler tahsil edildiinde gelir olarak kaydedilir. Balı menkul kıymetler elden çıkarıldıklarında, satı deeri ve defter deeri arasındaki fark kar veya zarar olarak gelir tablosu hesaplarında muhasebeletirilir. 3.6 Deer Düüklüü irket, her bilanço tarihinde, ertelenmi vergi varlıı dıında kalan her bir varlıa ilikin deer kaybının olduuna dair herhangi bir gösterge olup olmadıını deerlendirir. Böyle bir gösterge mevcutsa, o varlıın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Eer söz konusu varlıın veya o varlıa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı deeri, kullanım veya satı yoluyla geri kazanılacak tutarından yüksekse deer düüklüü meydana gelmitir. Geri kazanılabilir tutar varlıın net satı fiyatı ile kullanım deerinden yüksek olanı seçilerek bulunur. Kullanım deeri, bir varlıın sürekli kullanımından ve faydalı ömrü sonunda elden çıkarılmasından elde edilmesi beklenen nakit akımlarının tahmin edilen bugünkü deeridir. Deer düüklüü kayıpları gelir tablosunda muhasebeletirilir. Finansal kiralama alacakları tahsili mümkün olmayan kısımları için ayrılan genel ve özel karılık tutarları düüldükten sonraki kalan deerleri üzerinden mali tablolarda yer alır. Özel karılıklar, finansal kiralama alacaklarının düzenli gözden geçirilmesi sonucu deer düüklüüne uradıı tespit edilen sözkonusu alacakların defter deeri üzerinden, bu alacakları tahsil edilebilir deerlerine getirmek için ayrılır. üpheli hale gelen bir finansal kiralama alacaı ilgili tüm yasal prosedürlerin tamamlanması ve net zararın tespitinden sonra kayıtlardan çıkarılır. Bir varlıkta oluan deer düüklüü kaybı, o varlıın geri kazanılabilir tutarındaki müteakip artıın, deer düüklüünün kayıtlara alınmalarını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilikilendirilebilmesi durumunda daha önce deer düüklüü ayrılan tutarı geçmeyecek ekilde geri çevrilir. 4

8 3 Uygulanan Deerleme lkeleri/muhasebe Politikaları (notun devamı) 3.7 Borçlanma Maliyetleri Tüm finansman giderleri, olutukları dönemlerde gelir tablosuna kaydedilmektedir. 3.8 Finansal Araçlar (i) Sınıflandırma Alım-satım amaçlı finansal araçlar, kısa vadeli kar amacıyla gerçekletirilmektedir. Korunma amaçlı olarak sınıflanamayacak türev araçları, alım-satım amaçlı türev araçları olarak sınıflanır. letme kaynaklı krediler, irket in bir bankadan dorudan para kaynaı salamasıyla oluturduu kredilerdir. Bu krediler, bankadan ters repo yoluyla edinilen devlet tahvilleri ve hazine bonolarıyla teminat altına alınmıtır. Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar, vadesine kadar elde tutulma niyetiyle edinilen, fonlama kabiliyeti dahil olmak üzere vade sonuna kadar elde tutulabilmesi için gerekli koulların salanmı olduu, sabit veya belirlenebilir ödemeleri ile sabit vadesi bulunan menkul kıymetlerden olumaktadır. Satılmaya hazır menkul kıymetler, iletme kaynaklı krediler ve alacaklar, vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetler ve alım-satım amaçlılar dıında kalan menkul kıymetlerden olumaktadır. (ii) Muhasebeletirme Alım-satım amaçlı finansal araçlar ve satılmaya hazır menkul kıymetler, bu varlıkların satın alma taahhütünün gerçekletii tarihte kayda alınır. Bu tarihten itibaren bu varlıkların makul deerlerindeki deiimlerle ilgili kar ve zararlar muhasebeletirilir. Vadeye kadar elde tutulacak varlıklar ve iletme kaynaklı krediler, irket e transfer oldukları gün muhasebeletirilirler. (iii) Deerleme Finansal araçlar, ilem maliyetleri dahil olmak üzere maliyet deerleri üzerinden deerlenir. lk kaydın ardından, belirli bir piyasa deeri olmayan ve fiyatı ölçülemeyen finansal araçlar, ilem maliyetleri dahil edilmek ve varsa deer düüklüü karılıı ayrılmak suretiyle maliyet deerleriyle kaydedilir. Bunlar dıında alım-satım amaçlı finansal araçlar ve satılmaya hazır menkul kıymetler piyasa deerleriyle ölçülür. Ticari olmayan bütün finansal borçlar, krediler, alacaklar ve vadeye kadar elde tutulacak varlıklar, varsa deer düüklüü karılıı ayrıldıktan sonra iskonto edilmi maliyet deerlerinden deerlenir. skonto edilmi maliyet, etkin faiz oranı metoduyla hesaplanır, Primler ve iskontolar ilk ilem maliyetleri dahil olmak üzere ilgili finansal aracın maliyetine dahil edilir ve etkin faiz oranıyla iskontoya tabi tutulur. (iv) Makul deer ile deerlendirme prensipleri Finansal araçların makul deeri, bilanço tarihindeki ilem maliyetleri düülmemi piyasa deerleri baz alınarak hesaplanır. Eer belirli bir piyasa deeri yoksa, makul deer fiyatlandırma modelleri veya indirgenmi nakit akım teknikleri kullanılarak bulunur. Ancak, tahmini makul deere ulaabilmek kanaat kullanmak gerektirdiinden, makul deer ölçümleri mevcut piyasa koullarında oluabilecek deerleri yansıtmayabilir. Piyasada ilem görmeyen türev finansal araçların makul deerleri, karı tarafın güvenililirlii ve sözlemenin bilanço tarihinde sona ermesi durumunda, irket in alacaı veya yükümlü olduu miktar mevcut piyasa koulları gözönünde bulundurularak tahmin edilmektedir. 5

9 3 Uygulanan Deerleme lkeleri/muhasebe Politikaları (notun devamı) (v) Makul deerdeki deiimler Alım-satım amaçlı finansal araçların makul deerlerindeki deiimlere balı olarak ortaya çıkan gelir ve giderler, gelir tablosunda muhasebeletirilir. Satılmaya hazır menkul deerler ve nakit akıını korumaya yönelik türev finansal araçların makul deerlerindeki deiimlere balı olarak ortaya çıkan farklar, özsermaye kalemlerinden finansal varlıklar deer artı fonu hesabında muhasebeletirilir. (vi) Özel finansal araçlar Nakit ve nakit benzeri deerler, nakit ve nakit benzeri deerler, kasa ve bankalar ile üç ay ve daha kısa vadeli, likit varlıklardır. (vii) Muhasebe kayıtlarından çıkarılma Finansal varlıklar, irket bu varlıklar üzerindeki sözlemeye balı haklarını kaybettii zaman muhasebe kayıtlarından çıkarılır. Bu olay finansal varlıklar satıldıı, süresi dolduu veya haklarından feragat edildikleri zaman gerçekleir. Finansal borçlar, yükümlülük yerine getirildii, iptal edildii veya süresi dolduunda kayıtlardan çıkarılır. 3.9 letme Birlemeleri Yoktur Kur Deiiminin Etkileri Yabancı para cinsinden yapılan ilemler, ilem tarihindeki yabancı para kuru ile YTL ye çevrilmektedir. Yabancı para parasal varlıklar ve borçlar, bilanço tarihinde geçerli kur üzerinden dönem sonunda Yeni Türk Lirası na çevrilmektedirler. Bu tip ilemlerden kaynaklanan kur farkları, gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Makul deerleri ile gösterilen yabancı para birimi bazındaki parasal olmayan varlıklar ve borçlar makul deerlerinin belirlendii günün kurundan YTL ye çevrilerek ifade edilmektedir. irket in dönem sonları itibariyle yabancı para varlıkların ve yükümlülüklerinin deerlemesinde kullandıı döviz kurları aaıdaki gibidir: Tarih Avro/YTL (tam YTL) ABD Doları/YTL (tam YTL) 30 Haziran ,0095 1, Aralık ,5875 1, Haziran ,6167 1, Hisse Lot Baına Kar/(Zarar) Hisse lot baına kar/(zarar) miktarı, net dönem karının/(zararının) irket hisselerinin dönem içindeki aırlıklı ortalama pay adedine bölünmesiyle hesaplanır Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar Bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirme tarihi arasında, iletme lehine veya aleyhine ortaya çıkan olayları ifade eder. Bilanço tarihi itibariyle söz konusu olayların var olduuna ilikin yeni deliller olması veya ilgili olayların bilanço tarihinden sonra ortaya çıkması durumunda ve bu olaylar mali tabloların düzeltilmesini gerektiriyorsa, irket mali tablolarını yeni duruma uygun ekilde düzeltmektedir. Söz konusu olaylar mali tabloların düzeltilmesini gerektirmiyorsa irket söz konusu hususları ilgili dipnotlarında açıklamaktadır. 6

10 3 Uygulanan Deerleme lkeleri/muhasebe Politikaları (notun devamı) 3.13 Karılıklar, arta Balı Yükümlülükler ve arta Balı Varlıklar Herhangi bir karılık tutarının mali tablolara alınabilmesi için; irket in geçmi olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya taahhüde balı yükümlülüün bulunması, bu yükümlülüün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların iletmeden çıkmasının muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebiliyor olması gerekmektedir. Söz konusu kriterler olumamısa irket söz konusu hususları ilgili mali dipnotlarında açıklamaktadır. Paranın zaman deerinin etkisinin önemli olduu durumlarda, karılık tutarı; yükümlülüün yerine getirilmesi için gerekli olması beklenen nakit çıkılarının bugünkü deeri olarak belirlenir. Karılıkların bugünkü deerlerine indirgenmesinde kullanılacak iskonto oranının belirlenmesinde, ilgili piyasalarda oluan faiz oranı ile söz konusu yükümlülükle ilgili risk dikkate alınır. arta balı varlıklar gerçeklemedikçe muhasebeletirilmemekte ve sadece dipnotlarda açıklanmaktadır Muhasebe Politikaları, Muhasebe Tahminlerinde Deiiklik ve Hatalar Muhasebe politikalarında yapılan önemli deiiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem mali tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki deiiklikler, yalnızca bir döneme ilikin ise, deiikliin yapıldıı cari dönemde, gelecek dönemlere ilikin ise, hem deiikliin yapıldıı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak uygulanır Kiralama lemleri Kiralayan taraf olarak irket irket, finansal kiralamaya konu olan aktifi bu ileme konu olan yatırıma eit deerde bir alacak olarak göstermektedir. Finansal gelir net yatırım üzerinden sabit dönemsel getiri salayacak ekilde mali tablolara yansıtılır. Kiracı taraf olarak irket Finansal Kiralama Finansal kiralama sözlemesi altında, sahiplikle ilgili tüm risklerin ve faydaların kiracıya ait olduu sabit kıymet transferleri, finansal kiralama ilemi olarak sınıflandırılmaktadır. Finansal kiralama yoluyla elde edilen sabit kıymetler, bilançoda, kira sözlemesinin balangıcındaki minimum kira ödemelerinin bilanço tarihi itibariyle indirgenmi deeri ile finansal kiralamaya konu malın makul deerinden düük olanından birikmi amortisman ve kalıcı deer kayıpları düülerek yansıtılır. Finansal kiralamadan doan borçlar, anaparanın ödenmesiyle azalırken, faiz ödemeleri gelir tablosunda yansıtılır. Operasyonel Kiralama Operasyonel kiralama ilemleri olutukları dönemlerde gelir tablosuna kaydedilmektedir likili Taraflar Hissedarlık, sözlemeye dayalı haklar, aile ilikisi veya benzeri yollarla karı tarafı dorudan yada dolaylı bir ekilde kontrol edebilen veya önemli derecede etkileyebilen kurulular, ilikili kurulu olarak tanımlanırlar. likili kurululara aynı zamanda sermayedarlar ve irket yönetimi de dahildir. likili kurulu ilemleri, kaynakların ve yükümlülüklerin ilikili kurulular arasında bedelli veya bedelsiz olarak transfer edilmesini içermektedir. 7

11 3 Uygulanan Deerleme lkeleri/muhasebe Politikaları (notun devamı) 3.17 Finansal Bilgilerin Bölümlere Göre Raporlanması 30 Haziran 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde, irket Türkiye de ve sadece finansal kiralama alanında faaliyet gösterdii için finansal bilgilerini bölümlere göre raporlamamıtır naat Sözlemeleri Yoktur Durdurulan Faaliyetler Yoktur Devlet Tevik ve Yardımları irket in yatırım harcamaları ile ilgili olarak çeitli yatırım tevik belgeleri bulunmaktadır. Bu tevik belgeleri kapsamında salanan yatırım harcamalarına ilikin %100 ve %40 oranlarında yatırım tevikleri mevcuttur Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Yoktur Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler Gelir vergileri, cari dönem vergisi ile ertelenmi vergilerdeki deiimi içermektedir. Cari yıl vergi yükümlülüü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden ve bilanço tarihinde geçerli olan vergi oranları ile hesaplanan vergi yükümlülüünü ve geçmi yıllardaki vergi yükümlülüü ile ilgili düzeltme kayıtlarını içermektedir. Ertelenmi vergi, varlıkların ve borçların iliikteki mali tablolarda gösterilen deerleri ile varlıkların ve borçların yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farkların bilanço yükümlülüü yöntemine göre vergi etkilerinin belirlenmesiyle hesaplanmaktadır. Ertelenmi vergi, varlıkların olutuu veya yükümlülüklerin yerine getirildii dönemde geçerli olması beklenilen vergi oranları üzerinden hesaplanır ve gelir tablosuna gider veya gelir olarak kaydedilir. Ertelenmi vergi yükümlülüü veya varlıı, söz konusu geçici farkların ortadan kalkacaı ilerideki dönemlerde ödenecek vergi tutarlarında yapacakları tahmin edilen artı ve azalı oranlarında iliikteki mali tablolara yansıtılmaktadır. Ertelenmi vergi varlıı, gelecek dönemlerde bu vergi alacaından fayda salanabilecek tutarda vergilendirilebilir karın olması durumunda ayrılır. Mali tablolara önceki dönemlerde yansıtılmı olan ertelenmi vergi varlıının tamamı veya bir kısmından fayda salanılamayacaı anlaıldıı takdirde söz konusu tutar aktiften silinir. 8

12 3 Uygulanan Deerleme lkeleri/muhasebe Politikaları (notun devamı) 3.23 Çalıanlara Salanan Faydalar/Kıdem Tazminatı Karılıı Yürürlükteki kanunlara göre, irket, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve i kanununda belirtilen davranılar dıındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalıanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Söz konusu ödeme tutarları bilanço tarihi itibariyle geçerli olan kıdem tazminat tavanı esas alınarak hesaplanır. Kıdem tazminat karılıı, tüm çalıanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doacak yükümlülük tutarlarının bugünkü net deerine göre hesaplanmı ve iliikteki mali tablolarda yansıtılmıtır Emeklilik Planları Yoktur Tarımsal Faaliyetler Yoktur Nakit Akım Tablosu irket, net varlıklarındaki deiimleri, finansal yapısını ve nakit akımlarının tutar ve zamanlamasını deien artlara göre yönlendirme yetenei hakkında mali tablo kullanıcılarına bilgi vermek üzere, dier mali tablolarının ayrılmaz bir parçası olarak, nakit akım tablolarını düzenlemektedir. Nakit akım tablosunda, döneme ilikin nakit akımları iletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. letme faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları, irket in faaliyet alanına giren konulardan kaynaklanan nakit akımlarını gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akımları, irket in yatırım faaliyetlerinde (sabit yatırımlar ve finansal yatırımlar) kullandıı ve elde ettii yatırım faaliyetlerinden nakit akımlarını gösterir. Finansman faaliyetlerine ilikin nakit akımları, irket in finansman faaliyetlerinde kullandıı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir Giderler Giderler tahakkuk esasına göre muhasebeletirilir Ticari ve dier borçlar Ticari borçlar ilk maliyetleri üzerinden ilem maliyetleri ile netletirilmi tutarları ile deerlenir. Kayda alınmalarını izleyen dönemlerde, ilk maliyet ve geri ödeme tutarları arasındaki farkların gelir tablosunda itfa edilmesi suretiyle elde edilen tutarlar üzerinden mali tablolarda gösterilir. Dier borçlar maliyet deerlerinden gösterilmektedir Finansal borçlar Finansal borçlar ilk maliyet deerleri üzerinden ilem maliyetleri ile netletirilmi tutarları ile kayda alınırlar. Kayda alınmalarını izleyen dönemlerde, geri ödeme tutarlarının etkin faiz yöntemiyle hesaplanan bugünkü deerleriyle mali tablolara yansıtılır ve ilk maliyet ile arasındaki farklar söz konusu borçların vadeleri süresince gelir tablosuna intikal ettirilir. 9

13 4 Hazır Deerler 30 Haziran 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle, hazır deerler aaıdaki gibidir: Vadeli mevduat 4,599, ,830 Vadesiz mevduat 633, ,263 Nakit Toplam 5,233, ,303 Hazır deerler kasa ve vadesi üç aydan kısa olan banka mevduatlarını kapsamaktadır.30 Haziran 2006 tarihi itibariyle, bankalardaki YTL ve yabancı para bazındaki vadeli mevduatın faiz oranları % %18.00 aralıında deimektedir (31 Aralık 2005: %3.9 - %13.5). 30 Haziran 2006 tarihi itibariyle irket in ilikili kurulu olan bankalardaki bakiyesi 4,705,700 YTL tutarındadır (31 Aralık 2005: 706,304 YTL). 5 Menkul Kıymetler, net 30 Haziran 2006 tarihi itibariyle, irket in menkul kıymetleri B Tipi Likit Fon katılım paylarından olumaktadır (31 Aralık 2005: Yoktur). 6 Finansal Borçlar, net 30 Haziran 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle, finansal borçların detayı aaıdaki gibidir: Orjinal tutar YTL Faiz oranı Orjinal YTL karılıı (%) tutar karılıı Faiz oranı (%) Sabit faizli YTL 16,951 16, USD 1,220,359 1,956, ,001,742 2,698, Kısa vadeli 1,973,064 2,698,948 Sabit faizli USD 2,064,925 3,309, ,088,825 4,164, AVRO 8,995,306 18,076, ,483,537 7,152, Deiken faizli AVRO 260, , , , Uzun vadeli finansal borçların kısa vadeli kısımları 21,909,395 11,848,222 Sabit faizli USD 990,653 1,587, Deiken faizli AVRO 170, , , , Uzun vadeli 1,929, ,643 Toplam 25,811,992 15,023,813 10

14 6 Finansal Borçlar (notun devamı) Uzun vadeli finansal boçların geri ödeme tablosu aaıdaki gibidir: , ,587, , ,615 67,796 Toplam 1,929, ,643 irket in ana ortaı ve ilikili bankaları, alınan kredilerin teminatına ilikin olarak krediyi veren kurululara sırasıyla 13,831,023 YTL (31 Aralık 2005: 6,811,105 YTL) ve 6,049,794 YTL (31 Aralık 2005: 2,631,464 YTL) tutarlarında kefalet vermitir. 7 Ticari Alacak ve Borçlar, net 30 Haziran 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle, kısa vadeli ticari alacaklar kiracılardan sigorta alacaklarından olumaktadır. 30 Haziran 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle, ticari borçlar aaıdaki gibidir: Satıcılara borçlar 1,170,306 1,175,326 Dier 55, ,833 Kısa vadeli ticari borçlar 1,225,610 1,499,159 Satıcılara borçlar 1,116,126 1,314,978 Uzun vadeli ticari borçlar 1,116,126 1,314,978 Avro cinsinden olan uzun vadeli ticari borçların etkin faiz oranları yıllık %4.96 dır (31 Aralık 2005: 4.96%-8.87%). 8 Finansal Kiralama Alacakları ve Borçları, net 30 Haziran 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle finansal kiralama alacaklarının detayı aaıdaki gibidir: Kısa Vadeli Finansal Kiralama Alacakları Faturalanmı kiralama alacakları 1,261, ,810 Brüt finansal kiralama alacakları 34,138,672 26,785,468 Eksi: Kazanılmamı faiz gelirleri (4,944,559) (3,789,889) Eksi: üpheli faturalanmı kiralama (764,763) (546,863) Eksi: üpheli finansal kiralama alacakları (1,306,222) (1,332,287) Kısa vadeli finansal kiralama alacakları, net 28,384,496 22,059,239 Uzun Vadeli Finansal Kiralama Alacakları Brüt finansal kiralama alacakları 24,363,958 18,735,603 Eksi: Kazanılmamı faiz gelirleri (2,358,802) (1,804,979) Uzun vadeli finansal kiralama alacakları, net 22,005,156 16,930,624 Toplam finansal kiralama alacakları, net 50,389,652 38,989,863 11

15 8 Finansal Kiralama Alacakları ve Borçları, net (notun devamı) Uzun vadeli net finansal kiralama alacaklarının vade daılımı aaıdaki gibidir: ,229,489 12,104, ,026,810 4,797, ,609,984 29, ,873 - Toplam 22,005,156 16,930, Haziran 2006 ve 31Aralık 2005 tarihleri itibariyle finansal kiralama sözlemeleri sabit faizli olup, 30 Haziran 2006 tarihi itibariyle yabancı para finansal kiralama alacaklarının etkin faiz oranı ABD doları için %10,54, Avro için %8,50 ve YTL için %20.55'dir (31 Aralık 2005: ABD doları için %10,23, Avro için %8,50 ve YTL için %22,45 dir). 30 Haziran 2006 tarihi itibariyle, irket finansal kiralama alacaklarına karılık olarak müterilerinden 220,068,360 YTL (31 Aralık 2005: 163,354,159 YTL) tutarında ipotek, teminat mektubu, teminat çek ve senetleri almıtır. irket sorunlu hale gelen finansal kiralama alacakları için müteri bazında zarar karılıı ayırmaktadır. Karılık tutarları, ilgili müterilerin geri ödeme yapamayacaı veya söz konusu alacaklar için alınmı olan teminatların deerinin gerçekletirilemeyecei düünülen alacakları kapsar. üpheli alacak karılıklarının dönem içindeki hareketleri aaıdaki gibidir: üpheli finansal kiralama alacakları karılıındaki deiiklikler aaıdaki gibidir: Açılı bakiyesi 1,332,287 1,396,356 Dönem içinde ayrılan karılık tutarı 211,142 15,155 Tahsilatlar (237,207) (79,224) Kapanı bakiyesi 1,306,222 1,332,287 üpheli faturalanmı finansal kiralama alacakları karılıındaki deiiklikler aaıdaki gibidir: Açılı bakiyesi 546, ,863 Dönem içinde ayrılan karılık tutarı 217,900 - Tahsilatlar - - Kapanı bakiyesi 764, ,863 12

16 9 likili Taraflardan Alacaklar ve Borçlar, net Bir kurulu dier bir kuruluu kontrol edebiliyor veya finansal ve operasyonel kararlarında önemli bir etki yaratabiliyorsa söz konusu taraflar ilikili kurulu olarak nitelendirilir. irket, hisselerinin %54.45 ine sahip olan ve ana hissedarı olan GSD Holding tarafından kontrol edilmektedir. irket in nihai sahibi GSD Holding olup iliikteki mali tablolarda irket ve ilikili kuruluları ilikili taraflar olarak gösterilmektedir. likili taraflar aynı zamanda irket in ana sahipleri, yönetimi ve Yönetim Kurulu üyeleri ve bunların ailelerini de içermektedir. lgili dönemlerde ilikili taraflarla yapılan balıca ilemlerin ve bakiyelerin özeti aaıdaki gibidir: (a) Finansal Kiralama: Finansal kiralama alacaklarının dökümü aaıdaki gibidir: Finansal kiralama alacakları, net (*) 30 Haziran 31 Aralık Yıl içinde kazanılan faiz geliri 30 Haziran 31 Aralık Faturalanmı alacaklar 30 Haziran Aralık 2005 GSD Holding , GSD Dı Ticaret A GSD Yatırım Bankası A.. 1,389 2, Tekstil Bankası A.. 945, ,515 38,394 81, Tekstil Factoring Hizmetleri A Delta Deri ve Giyim Sanayi A , Birand Giyim Sanayi ve Ticaret A.. 1,399 1, Beyaz Saray naat A.. 125, ,151 9,497 41, Toplam 1,074,189 1,087,633 48, , (*) likili taraflardan finansal kiralama alacakları Not 8 deki finansal kiralama alacakları içerisinde yer almaktadır. 30 Haziran 2006 tarihi itibariyle sözkonusu alacakların 914,036 YTL tutarındaki (31 Aralık 2005: 982,787 YTL) kısmı kısa vadeli, 160,153 YTL si ise (31 Aralık 2005: 104,846 YTL ) uzun vadelidir. (b) likili taraflarla olan dier bakiye ve ilemler: 30 Haziran 2006 tarihi itibariyle irket in GSD Sigorta Aracılık Hizmetleri A.. den (GSD Sigorta) 15,000 YTL (31 Aralık 2005: 31,647 YTL) tutarında alacaı bulunmaktadır. 30 Haziran 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle, ilikili taraflara borçlar aaıdaki gibidir: Ticari borçlar 240, ,896 Alınan avanslar 1,165 1,225 Toplam: 241, ,121 Yukarıda belirtilen bakiyelerin haricinde ilikili kurulularla olan dier bakiyeler aaıdaki gibidir: Banka mevduatı 4,705, ,304 Alınan krediler 6,042,993 3,245,276 13

17 9 likili Taraflardan Alacaklar ve Borçlar, net (notun devamı) 30 Haziran 2006 tarihi itibariyle ilikili bankalardan alınan kredilerin vadeleri Temmuz, Austos ve Eylül 2006 dır (31 Aralık 2005: Austos ve Eylül 2006). Söz konusu kredilerin faiz oranları %5.15 ile %6 arasında deimektedir (31 Aralık 2005: %5.15 ile %5.16). 30 Haziran 2006 tarihi itibariyle ilikili bankalardan 352,366 YTL tutarında teminat mektubu alınmıtır (31 Aralık 2005: 332,166 YTL). Söz konusu tutarın 139,942 YTL (31 Aralık 2005: 141,882 YTL) tutarındaki kısmı Tekstilbank A.. ve 212,424 YTL tutarındaki (31 Aralık 2005: 190,284 YTL) kısmı GSD Yatırım Bankası A.. den alınmı ve çeitli kamu kurumlarına ve bankalara verilmitir. Not 6 da belirtildii üzere irket bankalardan alınan kredilere karılık olarak toplam 19,880,817 YTL (31 Aralık 2005: 9,442,569 YTL) tutarında ana ortaı ve ilikili bankaların kefaletini vermitir. likili taraflarla ilemler 30 Haziran 2006 ve 2005 tarihlerinde sona eren altı aylık ara hesap dönemlerine ait ilikili taraflarla ilemler aaıdaki gibidir: 30 Haziran Haziran 2005 GSD Holding e ödenen katılım payları 183, ,924 GSD Yatırım Bankası A.. ye ödenen katılım payları GSD Dı Ticaret A.. ye katılım payları 82, ,765 6,758 GSD Holding e kira gideri 8,190 46,491 M. Turgut Yılmaz a kira gideri 51,178 - GSD Dı Ticaret A.. den temettü geliri - 49 Tekstilbank A.. den türev ilemlerinden gider GSD Yatırım Bankası A.. den türev ilemlerinden gider Eure Textile Bank Ltd. den türev ilemlerinden gider 34,676 1,102,663 2, GSD Sigorta ya ödenen sigorta primi 302, ,045 (c) Türev enstrümanları: irket, bilanço tarihi itibariyle ilikili bankalarla ile toplam 7,822,950 YTL tutarında vadeli yabancı para alım ilemi yapmıtır (31 Aralık 2005: 4,603,750 YTL) (Not 15 b). (d) Yönetim kurulu üyeleri ile üst düzey yöneticilere salanan menfaatler: 30 Haziran 2006 tarihinde sona eren altı aylık ara hesap döneminde yönetim kurulu üyelerine salanan menfaat ve ikramiyeler 151,003 YTL (30 Haziran 2005: 123,426 YTL) dir. 10 Dier Alacak ve Borçlar, net 30 Haziran 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle kısa vadeli dier alacaklar aaıdaki gibidir: Devreden katma deer vergisi 246, ,746 Verilen avanslar (*) 743, ,599 Dier 3,392 4,068 Toplam 993,417 1,190,413 (*) irket in finansal kiralamaya konu yatırımları için verdii avanslardan olumaktadır. 14

18 10 Dier Alacak ve Borçlar, net (notun devamı) 30 Haziran 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle dier yükümlülükler aaıdaki gibidir: Forward anlamalarından doan gider tahakkukları 1,156,709 14,891 Ödenecek vergi ve fonlar 55,982 48,682 Toplam 1,212,691 63, Canlı Varlıklar Yoktur. 12 Stoklar (Net) Yoktur. 13 Devam Eden naat Sözlemeleri Alacak ve Hakedi Bedelleri, net Yoktur. 14 Ertelenen Vergi Varlıkları ve Yükümlülükleri, net Ertelenen vergi yükümlülüü veya alacaı varlıkların ve borçların mali tablolarda gösterilen deerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenen vergi yükümlülüü veya alacaı, sözkonusu geçici farklılıkların ortadan kalkacaı ilerideki dönemlerde geçerli olacaı tahmin edilen vergi oranları dikkate alınarak iliikteki mali tablolara yansıtılmaktadır. Kullanılmayan yatırım indirimleri 12,163,777 12,649,380 Kullanılmayan geçmi yıl zararları 3,568,652 3,568,652 Finansal kiralama tashih etkisi 2,509,123 3,415,685 üpheli alacak karılıı 391, ,686 Türev ilemlerinden doan gider/(gelir) tahakkukları 346,014 (10,712) Kıdem tazminatı karılıı 45,416 33,309 Eksi : Ertelenen vergi varlıı deer düüklüü (18,905,957) (19,885,584) Ertelenen vergi varlıkları brüt 118, ,416 Ertelenen vergi yükümlülükleri brüt (118,892) (170,416) Ertelenen vergi varlıkları / (yükümlülükleri), net Haziran 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle, ertelenmi vergiler, irket vergi matrahı çıkması durumunda elinde bulunan yatırım indirimlerinden faydalanmayı öngördüünden, %30 oranı kullanılarak hesaplanmıtır. irket öngörülebilir bir gelecekte gerçekleebilirlilii hakkında belirsizlik bulunan ertelenen vergi varlıkları için deer düüklüü karılıı ayırmıtır. 15

19 15 Dier Cari/Cari Olmayan Varlıklar ve Kısa/Uzun Vadeli Yükümlülükler 30 Haziran 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle dier dönen varlıklar aaıdaki gibidir: Pein ödenmi giderler 292, ,322 Alacaklar karılıında edinilen gayrimenkuller 179, ,691 Forward anlamalarından doan gelir tahakkuku - 50,598 Dier Toplam 472, , Finansal Varlıklar irket in satılmaya hazır finansal varlıkları güvenilir rayiç deer tahmini yapılamadıı için elde etme maliyetinden, eer varsa, deer düüklüü karılıının düülmesi ile iliikteki mali tablolara yansıtılmıtır. 30 Haziran 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle satılmaya hazır finansal varlıklar aaıdaki gibidir: Ortaklık Yüzdesi Ortaklık Yüzdesi Tutar % Tutar % Tekstil Factoring Hizmetleri A. 819, , Dier 24,175 24,175 Toplam 843, , Pozitif / Negatif erefiye 31 Aralık 2004 tarihine kadar erefiye normal amortisman metodu ile tahmin edilen ekonomik ömrü süresince amorti edilmitir. Ancak, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olan UFRS 3 irket Birlemeleri, oluan erefiyelerin üzerinden amortisman ayrılmamasını, bunun yerine her mali tablo hazırlama döneminde UMS 36 Varlıkların Deer Düüklüü ne göre erefiyedeki deer düüklüünün gözden geçirilmesini, varsa, ilgili deer düüklüünün dönem gelir tablosunda yansıtılmasını öngörmektedir. irket, 31 Aralık 2005 tarihi itibariyle söz konusu standartlar dorultusunda erefiyeyi deer düüklüü açısından incelemi ve bu tarih itibariyle taınmakta olan net deere karılık ayırmak suretiyle 383,231 YTL tutarında deer düüklüü karılık giderini cari dönem gelir tablosunda Dier Faaliyetlerden Gider ve Zararlar hesabında yansıtmıtır. erefiyenin 30 Haziran 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerindeki hareket tablosu gibidir: 30 Haziran Aralık 2005 Dönem baı net defter deeri - 383,231 tfa ve tükenme payları - - Deer düüklüü karılıı - (383,231)

20 18 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller, net Yoktur. 19 Maddi Varlıklar 30 Haziran 2006 tarihinde sona eren altı aylık ara hesap döneminde maddi varlık hareketleri aaıdaki gibidir: Maliyet 1 Ocak 2006 Giriler Çıkılar 30 Haziran 2006 Taıtlar 332, ,573 Döeme ve demirbalar 1,297, ,298,614 Özel maliyetler 154, ,990 1,785, ,786,177 Birikmi amortisman 1 Ocak 2006 Giriler Çıkılar 30 Haziran 2006 Taıtlar 194,508 18, ,156 Döeme ve demirbalar 1,292, ,293,203 Özel maliyetler 124,102 12, ,919 1,611,206 32,072 1,643,278 Net defter deeri 174, , Maddi Olmayan Varlıklar 30 Haziran 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle maddi olmayan varlıklar bilgi ilem ve yazılım programlarını içermektedir. 21 Alınan Avanslar 30 Haziran 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle irket in devam eden sözlemeler için tahsil ettii erken ödemeler ve yeni sözlemeler için aldıı avanslar sırasıyla 1,251,683 YTL ve 1,179,275 YTL tutarlarındadır. 22 Emeklilik Planları Yoktur. 17

21 23 Borç karılıkları Yürürlükteki kanunlara göre, irket, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve i kanununda belirtilen davranılar dıındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalıanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Bu yükümlülük çalıılan her yıl için, 31 Ocak 2006 tarihi itibariyle, azami 1, YTL (31 Aralık 2005: 1, YTL) olmak üzere, 30 günlük toplam brüt ücret ve dier haklar esas alınarak hesaplanmaktadır. Toplam yükümlülük hesaplanırken kullanılan temel varsayım hizmet salanan her yıl için maksimum yükümlülüün enflasyon oranında her altı ayda bir artması olarak kabul edilmitir. Yükümlülük herhangi bir fon hesabında tahsis edilmemitir, balı bir zorunluluk yoktur. Seri XI, No:25 Tebli Çalıanlara salanan faydalar kısmı (Kısım 20) ile, iletmenin mevcut emeklilik planlarına balı yükümlülüünü tahmin etmekte aktüeryel deerleme metodlarının kullanılması gerekli kılınmıtır. Kıdem tazminat karılıı, tüm çalıanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doacak yükümlülük tutarlarının bugünkü net deerine göre hesaplanmı ve iliikteki mali tablolarda yansıtılmıtır. Yükümlülük hesaplamasında aaidaki varsayımlar kullanılmıtır: Enflasyon oranı % 6 skonto oranı %12 Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan yükümlülüünün enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmı gerçek oranı gösterir. irket in kıdem tazminatı yükümlülüü, kıdem tazminatı tavanı her altı ayda bir ayarlandıı için, 30 Haziran 2006 tarihinden itibaren 1,770 YTL üzerinden hesaplanmaktadır. irket in 30 Haziran 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle uzun vadeli borç karılıkları içerisinde yer alan kıdem tazminatı karılıı hareketleri aaıdaki gibidir: Açılı bakiyesi 111,029 78,897 Aktüeryel gelir / gider 4,963 (160) Dönem içinde giderletirilen tutar - 32,292 Kapanı bakiyesi 115, ,029 irket in 30 Haziran 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle kısa vadeli borç karılıkları, GSD Bank A.. ye olan katılım payları gider tahakkukundan olumaktadır. 18

22 24 Ana Ortaklık Dıı Paylar /Ana Ortalık Dıı Zarar Yoktur. 25 Sermaye irket in ödenmi sermayesi 30 Haziran 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle 17,000,000 YTL (tarihsel deer) olup, adet her biri nominal 0.1 Yeni Kuru deerinde olan hisseden olumaktadır. irket in 30 Haziran 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle ortaklık yapısı Not 1 de belirtilmitir. 26 Sermaye Yedekleri 30 Haziran 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle sermaye yedekleri hisse senedi ihraç primlerinden ve öz sermaye enflasyon düzeltmesi farklarından olumaktadır. 27 Kar Yedekleri Yasal yedekler Türk Ticaret Kanununa göre yasal yedek akçeler; birinci ve ikinci tertip yasal yedek akçelerden olumaktadır, Birinci tertip yasal yedek akçeler, irket sermayesinin %20 sine ulaıncaya kadar, kanuni dönem karının %5 i oranında ayrılmaktadır. kinci tertip yasal yedek akçeler, irket sermayesinin %5 ini aan tüm kar payı daıtımlarının %10 u oranında ayrılmaktadır. Birinci ve ikinci yasal yedek akçeler, toplam sermayenin %50 sini amadıı sürece daıtılamazlar; ancak ihtiyari yedek akçelerin tükenmesi halinde zararların karılanmasında kullanılabilirler. 28 Geçmi yıl Karları/Zararları 30 Haziran 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle, irket in olaanüstü yedeklere transfer ettii geçmi yılları karları 2,008,512 YTL ve 858,211 YTL tutarlarında gerçeklemitir. 19

23 29 Yabancı Para Pozisyonu 30 Haziran 2006 ve 31 Aralık 2005tarihleri itibariyle irket tarafından tutulan yabancı para varlıkların ve borçların YTL karılıkları aaıdaki gibidir: 30 Haziran 2006 BLANÇO (YTL) YTL ABD Doları AVRO YEN CHF GBP Toplam VARLIKLAR Dönen Varlıklar 5,335,908 10,932,902 18,952, ,221,421 Hazır Deerler 374, ,686 4,303, ,233,276 Menkul Kıymetler (net) 11, ,375 Ticari Alacaklar (net) 111, ,791 Finansal Kiralama Alacakları (net) 3,990,090 9,856,610 14,537, ,384,496 likili Taraflardan Alacaklar 15, ,000 Dier Alacaklar (net) 360, , , ,417 Dier Cari/Dönen Varlıklar 472, ,066 Duran Varlıklar 4,287,050 7,464,406 11,287, ,038,509 Finansal Kiralama Alacakları (net) 3,253,697 7,464,406 11,287, ,005,156 Finansal Varlıklar (net) 843, ,976 Maddi Varlıklar (net) 142, ,899 Maddi Olmayan Varlıklar (net) 46, ,478 TOPLAM VARLIKLAR 9,622,958 18,397,308 30,239, ,259,930 YÜKÜMLÜLÜKLER Kısa Vadeli Yükümlülükler 931,933 5,753,435 21,146, ,832,175 Finansal Borçlar (net) 16,951 1,956, ,973,064 Uzun Vadeli Finansal Borçların Kısa Vadeli Kısımları (net) - 3,309,548 18,599, ,909,395 Ticari Borçlar (net) 296,141 8, , ,225,610 likili Taraflara Borçlar (net) 241, ,501 Alınan Avanslar 303, , , ,251,683 Borç Karılıkları 18, ,231 Dier Yükümlülükler (net) 55,982-1,156, ,212,691 Uzun Vadeli Yükümlülükler 115,992 1,587,918 1,457, ,161,651 Finansal Borçlar (net) - 1,587, , ,929,533 Ticari Borçlar (net) - - 1,116, ,116,126 Borç Karılıkları 115, ,992 Özsermaye (*) 27,266, ,266,104 Sermaye 17,000, ,000,000 Hisse Senetleri hraç Primleri Özsermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları 4,717, ,717,517 Olaanüstü Yedekler 2,008, ,008,512 Net Dönem Karı/Zararı 3,539, ,539,823 TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER VE ÖZSERMAYE 28,314,029 7,341,353 22,604, ,259,930 Bilanço içi pozisyon (19,223,649) 11,223,617 8,000, Bilanço dıı pozisyon 7,822,950 (4,808,700) (3,014,250)

24 29 Yabancı Para Pozisyonu (notun devamı) 31 Aralık 2005 BLANÇO (YTL) YTL ABD Doları AVRO CHF GBP Toplam VARLIKLAR Cari / Dönen Varlıklar 2,955,438 9,069,744 12,575, , ,150,983 Hazır Deerler 539, ,903 94, ,303 Menkul Kıymetler (net) Ticari Alacaklar (net) 179,587-2, ,380 Finansal Kiralama Alacakları (net) 1,103,633 8,527,504 12,428, ,059,239 likili Taraflardan Alacaklar 31, ,647 Dier Alacaklar (net) 269, , ,152-1,190,413 Dier Cari/Dönen Varlıklar 831,403-50, ,001 Cari Olmayan / Duran Varlıklar 2,814,004 5,722,799 9,471, ,008,021 Finansal Kiralama Alacakları (net) 1,736,607 5,722,799 9,471, ,930,624 Finansal Varlıklar (net) 843, ,976 Maddi Varlıklar (net) 174, ,227 Maddi Olmayan Varlıklar (net) 59, ,194 TOPLAM VARLIKLAR 5,769,442 14,792,543 22,046, , ,159,004 YÜKÜMLÜLÜKLER Kısa Vadeli Yükümlülükler 909,551 7,320,342 9,300, ,530,073 Finansal Borçlar (net) - 2,698, ,698,948 Uzun Vadeli Finansal Borçların Kısa - - Vadeli Kısımları (net) - 4,164,663 7,683,559 11,848,222 Ticari Borçlar (net) 315,878 7,955 1,175, ,499,159 likili Taraflara Borçlar (net) 232, ,121 Alınan Avanslar 304, , , ,179,275 Borç Karılıkları 8, ,775 Dier Yükümlülükler (net) 48,682-14, ,573 Uzun Vadeli Yükümlülükler 111,029-1,791, ,902,650 Finansal Borçlar (net) , ,643 Ticari Borçlar (net) - - 1,314, ,314,978 Borç Karılıkları 111, ,029 Özsermaye (*) 23,726, ,726,281 Sermaye 17,000, ,000,000 Hisse Senetleri hraç Primleri Özsermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları 4,717, ,717,517 Olaanüstü Yedekler 858, ,211 Net Dönem Karı/Zararı 1,150, ,150,301 TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER VE 24,746,861 7,320,342 11,091, ,159,004 ÖZSERMAYE Bilanço içi pozisyon (18,977,419) 7,472,201 10,954, , Bilanço dıı pozisyon 6,350,000 (1,428,750) (4,921,250)

25 30 Devlet Tevik ve Yardımları irket in 30 Haziran 2006 tarihi itibariyle 74,887,230 YTL (31 Aralık 2005: 76,505,909 YTL) tutarında kullanılmamı yatırım indirimi bulunmaktadır. 31 Karılıklar, arta Balı Varlık ve Yükümlülükler irket aleyhine davalar irket, bir müterisi ile yaptıı 20 Mayıs 1998 tarihli finansal kiralama sözlemesine konu olan maddi duran varlıı, bu irketin finansal kira borcunun temerrüde düen kısmını ödememesi gerekçesi ile geri almı ve satmıtır. lgili irket ise sözkonusu borcu reddetmektedir. Konuyla ilgili olarak bu irket tarafından, irket aleyhine 350,000 YTL tutarlı tazminat davası açılmıtır. Sözkonusu dava irket lehine sonuçlanmı ancak karı taraf temyize gitmitir. Yargıtay, kiracı irket aleyhine o tarihte devam eden dier bir dava olan mal iade davasının kesinlemesinin beklenmesini öngördüünden, yargılama mal iade davasının sonucunu beklemitir. Mal iade davası Yargıtay dan da geçmek suretiyle irket lehine sonuçlanmıtır. Dava, rapor tarihi itibariyle devam etmektedir. irket yönetimi, davanın irket lehinde sonuçlanacaını tahmin etmektedir. Dolayısıyla iliikteki mali tablolarda söz konusu davaya ilikin herhangi bir karılık ayrılmamıtır. Teminat mektupları Not 9/b de belirtildii üzere, irket in 30 Haziran 2006 tarihi itibariyle ilikili bankalardan alınıp çeitli kamu kurululara verilen toplam 352,366 YTL tutarında teminat mektubu bulunmaktadır (31 Aralık 2005: 332,166 YTL). Türev finansal araçlar irket faaliyetlerini sürdürürken türev finansal araçları içeren çeitli ilemler gerçekletirmektedir. Türev finansal araçlar iki taraf arasında yapılan ve ödemelerin bir veya daha fazla finansal aracın fiyatlarında, oranlarında veya göstergelerindeki dalgalanmalara balı olduu finansal sözlemelerdir. Türev finansal araçlar, forward alım/satım anlamalarını içermektedir. Aaıdaki tablo türev finansal araçların olumlu (varlıklar) ve olumsuz (yükümlülükler) rayiç deerlerinin farazi deerleri ile birlikte vade tarihine göre analizini göstermektedir. Farazi deer, bir türev aracını oluturan varlıın, oranın veya göstergenin deeridir ve türev aracının deer deiimlerinin ölçülmesinde baz olarak alınır. Farazi deerler, kapanmamı ilemlerin dönem sonundaki hacmini gösterir ve ne piyasa riskini ne de kredi riskini yansıtır. Haziran 2006 tarihi itibariyle yapılan türev ilemlerinin farazi deerleri aaıdaki tabloda gösterilmektedir: Rayiç deer varlıklar Rayiç deer yükümlülükler Farazi deerin YTL karılıı 1 aya kadar 1-6 ay arası Forward satım anlaması - 447,622 2,813,300-2,813,300 Forward alım anlaması - 704,412 4,808,700-4,808,700 Forward alım anlaması - 4, , ,950-22