Destek Menkul Değerler Anonim Şirketi. 31 Mart 2012 Tarihinde Sona Eren Döneme Ait Finansal Tablolar

Transkript

1 Destek Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Mart 2012 Tarihinde Sona Eren Döneme Ait Finansal Tablolar

2 İÇİNDEKİLER Sayfa FİNANSAL DURUM TABLOSU 1 KAPSAMLI GELİR TABLOSU 2 ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU 3 NAKİT AKIŞLARI TABLOSU 4 FİNANSAL TABLOLARI TAMAMLAYICI DİPNOTLAR Not 10 Şirket in organizasyonu ve faaliyet konusu 5 Not 20 Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar 6-15 Not 30 Nakit ve nakit benzerleri 16 Not 40 Finansal yatırımlar 16 Not 50 Ticari alacaklar ve borçlar 17 Not 60 Diğer alacaklar ve borçlar 17 Not 70 Yatırım amaçlı gayrimenkuller 18 Not 80 Maddi duran varlıklar 18 Not 90 Maddi olmayan duran varlıklar 19 Not 10 Karşılıklar, koşullu borçlar ve koşullu varlıklar 19 Not 11 Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar 20 Not 12 Diğer varlıklar ve yükümlülükler 21 Not 13 Özkaynaklar Not 14 Satışlar 22 Not 15 Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri, genel yönetim giderleri 23 Not 16 Niteliklerine göre giderler 23 Not 17 Diğer faaliyet gelirleri / giderleri 24 Not 18 Finansal gelirler 24 Not 19 Finansal giderler 24 Not 20 Vergi varlık ve yükümlülükleri Not 21 Hisse başına kazanç 27 Not 22 İlişkili taraf açıklamaları 27 Not 23 Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi Not 24 Finansal araçlar 37

3 Bağımsız denetimden geçmemiş Bağımsız denetimden geçmiş 31 Mart 2012 VARLIKLAR Dipnotlar DÖNEN VARLIKLAR 24,155,980 26,096,762 Nakit ve nakit benzerleri 3 15,142,346 6,904,310 Finansal yatırımlar Ticari alacaklar 5 8,449,438 18,417,595 - İlişkili taraflardan ticari alacaklar ,147,390 - Diğer ticari alacaklar 8,449,438 17,270,205 Diğer alacaklar 6 293,163 1,781 Diğer dönen varlıklar , ,154 DURAN VARLIKLAR 705, ,597 Satılmaya hazır finansal varlıklar Maddi duran varlıklar 8 60, ,476 Maddi olmayan duran varlıklar 9 644, ,121 TOPLAM VARLIKLAR 24,861,818 26,998,359 KAYNAKLAR KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 10,015,979 13,646,469 Ticari borçlar 5 9,111,281 12,580,804 - İlişkili taraflara ticari borçlar 22 1,000,000 - Diğer ticari borçlar 9,111,281 11,580,804 Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar 11 17,338 16,192 Dönem karı vergi yükümlülüğü ,443 24,169 Borç karşılıkları , ,483 Diğer kısa vadeli yükümlülükler , ,821 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 248, ,163 Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar 11 17,062 15,511 Ertelenmiş vergi yükümlülüğü , ,652 ÖZKAYNAKLAR 14,597,762 13,208,727 Ödenmiş sermaye 13 8,500,000 8,500,000 Sermaye düzeltme farkları 13 1,085,822 1,085,822 Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler ,225 19,457 Geçmiş yıllar karları(zararları) 13 3,444,189 (841,631) Net dönem karı 1,451,525 4,445,079 TOPLAM KAYNAKLAR 24,861,818 26,998,359 İlişikteki notlar, bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 1

4 GELİR TABLOSU Dipnotlar Bağımsız denetimden geçmemiş 31 Mart 2012 Bağımsız denetimden geçmiş Esas faaliyetlerden gelirler 14 4,304,900 9,216,136 BRÜT KAR 4,304,900 9,216,136 Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri 15 (162,066) (533,573) Genel yönetim giderleri 15 (1,880,296) (3,368,863) Diğer faaliyet gelirleri 17 25, ,061 Diğer faaliyet giderleri 17 (14,925) (335,768) FAALİYET KARI 2,273,425 5,236,993 Finansal gelirler 18 88, ,651 Finansal giderler 19 (409,143) (280,099) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI 1,952,984 5,542,545 Sürdürülen faaliyetler vergi gideri 20 (501,458) (1,097,466) - Dönem vergi gideri 20 (270,443) (999,290) - Ertelenmiş vergi gideri 20 (231,015) (98,176) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI 1,451,525 4,445,079 DURDURULAN FAALİYETLER DÖNEM KARI DÖNEM KARI 1,451,525 4,445,079 DİĞER KAPSAMLI GELİR TOPLAM KAPSAMLI GELİR 1,451,525 4,445,079 İlişikteki notlar, bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 2

5 Dipnot referansları Ödenmiş sermaye Sermaye enflasyon düzeltme farkları Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Geçmiş yıllar kar/(zararları Dönem karı Toplam 1 Ocak 2011 tarihi itibarıyla bakiyeler 3,750,000 1,085,822 19,457 (1,144,792) 759,161 4,469,648 Toplam kapsamlı gelir - Dönem karı ,445,079 4,445,079 Kapsamlı gelir toplamı ,445,079 4,445,079 Geçmiş yıllar zararlarına transferler ,012 (677,012) -- Sermaye artırımı 13 4,750, (456,000) -- 4,294,000 tarihi itibarıyla bakiyeler 8,500,000 1,085,822 19,457 (841,631) 4,445,079 13,208,727 1 Ocak 2012 tarihi itibarıyla bakiyeler 8,500,000 1,085,822 19,457 (841,631) 4,445,079 13,208,727 Toplam kapsamlı gelir - Dönem karı ,451,525 1,451,525 Kapsamlı gelir toplamı ,451,525 1,451,525 Geçmiş yıllar karlarına transfer 4,445,079 (4,445,079) Düzeltme kayıtları 96,768 (159,259) (62,491) 31 Mart 2012 tarihi itibarıyla bakiyeler 8,500,000 1,085, ,225 3,444,189 1,451,525 14,597,762 İlişikteki notlar, bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 3

6 Dipnot referansları Bağımsız denetimden geçmemiş 31 Mart 2012 Bağımsız denetimden geçmiş A. Esas faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışları Dönem karı 1,451,525 4,445,079 Düzeltmeler: Ertelenmiş vergi gideri ,015 98,176 Cari dönem vergi gideri , ,290 Faiz gelirleri 18 (84,419) (44,190) Kıdem tazminatı karşılığındaki artış 11 1,551 22,545 Kullanılmamış izin karşılığındaki artış 11 1,145 6,116 Yatırım amaçlı gayrimenkul satış zararı ,366 Amortisman ve itfa payları 16 49, ,494 İşletme sermayesindeki değişikliklerden önceki faaliyet karı 1,920,668 6,015,876 Varlık ve yükümlülüklerdeki değişimler Ticari ve diğer alacaklardaki değişim 8,517,858 (18,052,788) Diğer varlıklardaki değişim 6-12 (222,174) (558,905) Ticari borçlardaki değişim 5 3,531,166 8,957,759 Diğer yükümlülüklerdeki değişim (70,586) 440,314 Borç karşılıklarındaki değişim 10 (417,329) 534,483 Ödenen vergiler 20 (24,294) (975,121) Ödenen kıdem tazminatı 11 (8,498) (8,192) Esas faaliyetlerden elde edilen net nakit 13,226,811 (3,646,574) B. Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları Alınan faizler 0 43,668 Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımları 8-9 (21,554) (152,022) Maddi ve maddi olmayan duran varlık satışından elde edilen net nakit ,688 Yatırım amaçlı gayrimenkullerin satışından elde edilen net nakit 7 0 1,150,000 Yatırım faaliyetlerinden sağlanan (kullanılan) net nakit (21,554) 1,054,334 C. Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları Sermaye artırımından elde edilen net nakit 0 4,294,000 Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit 0 4,294,000 Nakit ve nakit benzerleri değerlerindeki net artış 13,205,257 1,701,760 Dönem başı nakit ve nakit benzerleri 3 2,743, ,463 Döviz kurundaki değişimin nakit ve nakde eşdeğer varlıklar üzerindeki etkisi (388,202) 61,941 Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri 10,850,295 2,743,164 İlişikteki notlar, bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 4

7 1 ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Destek Menkul Değerler Anonim Şirketi ( Şirket ), 1992 yılında kurulmuş olup 8 Ekim 2007 tarihine kadar Destek Kıymetli Madenler Ticareti A.Ş. unvanı altında faaliyet göstermekteydi. 15 Ekim 2007 tarihli Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi nin 6915 no lu sayısında şirket unvanının Destek Vadeli İşlemler Aracılık A.Ş. olarak değiştiği yayınlanmıştır. Şirket, 1 Nisan 2008 tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu ndan ( SPK ) Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Yetki Belgesi ni almıştır. 12 Eylül 2008 tarihinde Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası na üyeliği kabul edilerek 17 Eylül 2008 tarihinde faaliyete başlamış ve ardından 20 Kasım 2008 tarihinde Destek Finansal Kiralama A.Ş. ile kül halinde birleşmişlerdir. 18 Ocak 2010 tarihinde Nurol Menkul Kıymetler A.Ş. ve Destek Vadeli İşlemler Aracılık A.Ş. arasında lisans devir sözleşmesi imzalanmıştır. Bu sözleşmeye istinaden 21 Ocak 2010 tarihinde, Destek Vadeli İşlemler Aracılık A.Ş. Alım Satım Aracılığı Yetki Belgesi ve Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Menkul Kıymetlerin Ödünç Alma ve Verme İşlemleri İzin Belgesi nin Nurol Menkul Kıymetler A.Ş. den devri için SPK ya başvurmuştur. 27 Mayıs 2010 tarihinde bahsi geçen yetki belgesi ve izin belgesi Nurol Menkul Kıymetler A.Ş. den satın alınmıştır. Şirket 15 Haziran 2010 tarihinde Portföy Yöneticiliği Yetki Belgesi için SPK ya başvurmuş ve 2 Eylül 2010 tarihinde yetki belgesini almıştır. Şirket unvanı Destek Menkul Değerler A.Ş. olarak değiştirilmiş, söz konusu değişiklik 17 Haziran 2010 tarihli Ticaret Sicil Gazetesi nde de yayınlanmıştır. Şirket, 8 Eylül 2011 tarihinde SPK nın Seri: V, No: 125 sayılı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri ve Bu İşlemleri Gerçekleştirebilecek Kurumlara İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ in geçici 1 inci maddesi kapsamında, kaldıraçlı alım satım işlemlerine ilişkin olarak yürütülen piyasa yapıcılığı faaliyetlerine devam edebilmek üzere geçiş sürecinden yararlanmak amacıyla SPK ya başvuruda bulunmuştur. SPK nın 23 Eylül 2011 tarihli yazısı uyarınca, SPK nın Seri: V, No: 125 sayılı tebliğinin yürürlüğe girdiği tarih itibarıyla kaldıraçlı alım satım işlemlerine yönelik piyasa yapıcılığı faaliyetlerini yürüten sermaye piyasası aracı kurumlarına, 31 Ağustos 2011 tarihinden itibaren söz konusu Tebliğ de belirlenen çerçevede yetkilendirilmek üzere iki hafta içerisinde SPK ya başvuruda bulunma şartı ile söz konusu işlemlerine devam edebilme imkanı tanınmıştır. Şirket, belirlenen süre içerisinde başvuruda bulunmuştur. Şirket rapor tarihi itibarıyla kaldıraçlı alım satım işlemlerine devam etmektedir. Şirket in ana hissedarı Destek Finans Faktoring Hizmetleri A.Ş. dir. 31 Mart 2012 tarihi itibarıyla çalışan kişi sayısı 27 dir (: 24 kişi). Faaliyet Konusu Şirket in fiili faaliyet konusu 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır. Bu çerçevede şirket müşterilerine, daha önce ihraç edilmiş olan sermaye piyasası araçlarının alım satımına aracılık, müşteri portföy yönetimi, sermaye piyasası araçlarının kredili alım, açığa satış, ödünç alma-verme işlemleri ve türev araçların alım satımına aracılık ve saklama hizmeti sunmaktadır. Şirket İstanbul daki merkezi dışında 2011 yılında SPK ndan gerekli izinleri alarak İzmir e bir İrtibat Bürosu açmıştır. Bu suretle mevcut ve potansiyel müşterilere daha hızlı ulaşmayı amaçlamaktadır. 5

8 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.1 Sunuma ilişkin temel esaslar Uygunluk beyanı Şirket, muhasebe kayıtlarını SPK tarafından yayımlanmış Hesap Planı, Türk Ticaret Kanunu ve Türk Vergi Kanunlarını uygun olarak tutmakta ve yasal finansal tablolarını da buna uygun olarak Türk Lirası ( TL ) cinsinden hazırlamaktadır. Şirket in ilişikteki finansal tabloları Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) 9 Nisan 2008 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Seri XI, 29 No lu Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği ( Tebliğ ) hükümlerine uygun olarak hazırlanmıştır. SPK mevzuatına göre raporlama yapan şirketler Tebliğin 5. Maddesine göre Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Muhasebe Standartları nı / Uluslararası Finansal Raporlama Standartları nı ( UMS/UFRS ) uygularlar. Ancak Tebliğ de yer alan Geçici Madde 2 ye göre Tebliğ in 5. maddesinin uygulanmasında Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ( UMSK ) tarafından yayımlanan UMS/UFRS den farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu ( TMSK ) tarafından ilan edilinceye kadar UMS/UFRS ler uygulanır. Bu kapsamda Şirket, 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla düzenlenmiş finansal tablolarını UMS / UFRS lere uygun olarak hazırlamıştır. 2 Kasım 2011 tarihinde Resmi Gazete de yayımlanan ve yürürlüğe giren 660 sayılı Kanun Hükmünde Kararname ile TMSK kuruluş maddesi olan 2499 sayılı kanunun ek 1. maddesi iptal edilmiş ve Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu nun ( Kurum ) kurulması Bakanlar Kurulu nca kararlaştırılmıştır. Bu Kanun Hükmünde Kararname nin geçici 1. maddesi uyarınca, Kurum tarafından yayımlanacak standart ve düzenlemeler yürürlüğe girinceye kadar, bu hususlara ilişkin mevcut düzenlemelerin uygulanmasına devam edilecektir. Bu durum raporlama dönemi sonu itibarıyla, Sunuma İlişkin Temel Esaslar da herhangi bir değişikliğe yol açmamaktadır. SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları na uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla ilişikteki finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren, UMSK tarafından yayımlanmış 29 No lu Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama standardı (TMS 29) uygulanmamıştır. Şirket, ilişikteki finansal tabloları yukarıda belirtilen enflasyon muhasebesinin etkileri dışında tarihi maliyet esasına göre hazırlanmıştır. Şirket in UMSK tarafından kabul edilen UMS/UFRS lere uygun olarak hazırlanmış finansal tabloları, 03 Mayıs 2012 tarihinde Şirket Yönetim Kurulu tarafından onaylanmış ve yayımlanması için yetki verilmiştir. Şirket, muhasebe politikalarını bir önceki hesap dönemi ile tutarlı olarak uygulamıştır Finansal tabloların hazırlanış şekli 31 Mart 2012 tarihi itibarıyla finansal tablo ve dipnotların hazırlanmasında, SPK nın 17 Nisan 2008 tarih ve 11/467 sayılı kararı ile açıklanan SPK Seri: XI, No: 29 Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği Uyarınca Düzenlenecek Finansal Tablo ve Dipnot Formatları Hakkında Duyuru da belirtilen esaslar kullanılmıştır Geçerli ve raporlama para birimi İlişikteki finansal tablolar Şirket in geçerli ve raporlama para birimi olan Türk Lirası ( TL ) cinsinden sunulmuş olup, tüm finansal bilgiler aksi belirtilmedikçe TL olarak gösterilmiştir. 6

9 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.1 Sunuma ilişkin temel esaslar Karşılaştırmalı bilgiler İlişikteki finansal tablolar, Şirket in finansal durumu, performansı ve nakit akışındaki eğilimleri belirleyebilmek amacıyla, önceki dönemle karşılaştırmalı hazırlanmaktadır. Finansal tabloların kalemlerinin gösterimi veya sınıflandırılması değiştiğinde karşılaştırılabilirliği sağlamak amacıyla, önceki dönem finansal tabloları da buna uygun olarak yeniden sınıflandırılmakta ve bu hususlara ilişkin olarak açıklama yapılmaktadır. 2.2 Muhasebe politikalarındaki değişiklikler ve hatalar Uygulanan değerleme ilkeleri ve muhasebe politikaları sunumu yapılan tüm dönem bilgilerinde tutarlı bir şekilde uygulanmıştır. Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir. 2.3 Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler ve hatalar Finansal tabloların Seri: XI No: 29 numaralı Tebliğ e uygun olarak hazırlanması, yönetimin, politikaların uygulanması ve raporlanan varlık, yükümlülük, gelir ve gider tutarlarını etkileyen kararlar, tahminler ve varsayımlar yapmasını gerektirmektedir. Gerçekleşen sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir. Tahminler ve tahminlerin temelini teşkil eden varsayımlar sürekli olarak gözden geçirilmektedir. Muhasebe tahminlerindeki güncellemeler, güncellemenin yapıldığı dönemde ve bu güncellemelerden etkilenen müteakip dönemlerde kayıtlara alınmaktadır. Tahminlerin kullanıldığı başlıca not aşağıdaki gibidir: Not 11 Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar Mart 2012 tarihi itibarıyla uygulamada olmayan, yeni standartlar ve yorumlar 31 Mart 2012 tarihi itibarıyla, henüz yürürlüğe girmemiş olan ve ilişikteki finansal tabloların hazırlanmasında uygulanmamış yeni standartlar ve standartlara ve yorumlara yapılan bir takım güncellemeler bulunmaktadır. Bu düzenlemelerin ilişikteki konsolide finansal tablolar üzerinde aşağıdaki düzenlemeler hariç önemli bir etkisinin olması beklenmemektedir. TMSK tarafından 27 Nisan 2010 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan ve aşağıda kısaca özetlenen TFRS 9 Finansal Araçlar standardı, TMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme standardı yerine yeni düzenlemeler getirilmesini hedefleyen geniş kapsamlı bir projenin bir parçası olarak Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu tarafından Kasım 2009 da yayımlanmıştır. Başlatılan bu proje ile birlikte finansal araçlara ilişkin finansal raporlamanın ilke bazlı ve daha az karmaşık bir hale getirilmesi hedeflenmiş ve projenin birinci fazı olan TFRS 9 ile finansal varlıkların raporlanması ile ilgili prensiplerin oluşturularak, finansal tablo okuyucularının işletmelerin gelecekteki nakit akımları hakkındaki belirsizlikleri, zamanlamaları ve tutarları konusunda kendi değerlendirmelerini oluşturabilmeleri için ilgili ve faydalı bilgilerin sağlanması amaçlanmıştır. TFRS 9, finansal varlıklar için gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülen finansal varlıklar ve itfa edilmiş maliyet bedelleri üzerinden ölçülen finansal varlıklar olmak üzere iki ana müteakip ölçüm sınıflandırması getirmektedir. Bu sınıflamanın temeli işletmenin iş modeline ve finansal varlıkların sözleşmeye dayalı nakit akımlarının niteliklerine dayanmaktadır. Finansal varlıkların değer düşüklüğüne ve riskten korunma muhasebesine ilişkin TMS 39 içerisindeki düzenlemelerin devam edeceği belirtilmiştir. 7

10 TFRS 9, 1 Ocak 2015 tarihi itibarıyla veya sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için yürürlüğe girecek olup, bu standardın erken uygulanmasına izin verilmektedir. 1 Ocak 2012 öncesinde başlayan raporlama dönemlerinde bu standardı uygulamaya başlayan işletmeler için geçmiş dönem finansal tablolarının yeniden düzenlenmesi şartı aranmamaktadır. 2.5 Önemli muhasebe politikalarının özeti Finansal tabloların hazırlanmasında kullanılan önemli muhasebe politikaları aşağıda açıklanmıştır Gelir ve giderlerin muhasebeleştirilmesi Tüm faiz taşıyan araçlara ilişkin faiz gelirleri ilk alım maliyeti üzerinde etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak tahakkuk esasına göre kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmıştır. Hizmet gelirleri, Şirket in aracılık hizmetleri ile birlikte vermiş olduğu hizmetler dolayısıyla ve portföy yönetim hizmetleri dolayısıyla vermiş olduğu finansal hizmetlerden alınan komisyonlardan oluşmakta ve hizmetin verildiği tarihte muhasebeleştirilmektedir. Diğer gelir ve giderler, tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir Maddi duran varlıklar Maddi duran varlıklar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce aktife giren varlıklar için aktife girdikleri tarihten yüksek enflasyon döneminin sona erdiği tarih olarak kabul edilen 31 Aralık 2004 e kadar geçen süre dikkate alınıp enflasyona göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden ve 1 Ocak 2005 tarihinden sonra alınan kalemler için satın alım maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve kalıcı değer kayıpları düşülerek ilişikteki alınarak finansal tablolara yansıtılmıştır. Amortisman Maddi duran varlıklara ilişkin amortismanlar, varlıkların faydalı ömürlerine göre aktife giriş esas alınarak eşit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır. Maddi duran varlıkların tahmini ekonomik ömürleri aşağıdaki gibidir: Duran Varlık Cinsi Tahmini Ekonomik Ömür (Yıl) Amortisman Oranı (%) Taşıtlar 5 % 20 Döşeme ve demirbaşlar 4-10 % 25 - % 10 Diğer maddi duran varlıklar 3-50 % % 2 Binalar 25 % 4 Maddi duran varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmekten dolayı oluşan giderler, temel bakım ve onarım giderleri de dahil olmak üzere, aktifleştirilebilirler. Sonradan ortaya çıkan diğer masraflar söz konusu maddi duran varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilirler. Tüm diğer giderler oluştukça kapsamlı gelir tablosunda gider kalemleri içinde muhasebeleştirilmektedir. Maddi duran varlıkların elden çıkarılması sonucu oluşan kar veya zarar, satıştan elde edilen hasılat ile ilgili duran varlığın defter değerinin karşılaştırılması sonucu belirlenir ve cari dönemde ilgili gelir veya gider hesaplarına yansıtılmaktadır Maddi olmayan duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar, yazılım programlarını içermektedir. 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler, 31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla, enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden ve 1 Ocak 2005 tarihinden sonra alınan kalemler satın alım maliyet değerlerinden birikmiş itfa payları ile kalıcı değer kayıpları düşülerek yansıtılmaktadır. Maddi olmayan duran varlıklara ilişkin itfa payları kar veya zararda, ilgili varlıkların tahmini faydalı ömürleri olan 3 ila 5 yıl üzerinden, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak hesaplanması sonucu muhasebeleştirilmektedir. 8

11 Maddi olmayan varlıklar edinilmiş bilgi sistemleri ve bilgisayar yazılımlarından oluşmaktadır Yatırım amaçlı gayrimenkuller Yatırım amaçlı gayrimenkuller, kira ve / veya değer artış kazancı elde etmek amacıyla elde tutulan gayrimenkuller olup, maliyet değerinden birikmiş amortisman ve varsa birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten sonraki tutarlar ile gösterilmektedirler. Kabul gören kriterlere uyması durumunda bilançoda yer alan tutara, var olan yatırım amaçlı gayrimenkulün herhangi bir kısmını değiştirmenin maliyeti dahil edilir. Söz konusu tutara, yatırım amaçlı gayrimenkullere yapılan günlük bakımlar dahil değildir. Yatırım amaçlı gayrimenkullerin amortismanında doğrusal amortisman yöntemi kullanılmıştır. Yatırım amaçlı gayrimenkuller, satılmaları veya kullanılamaz hale gelmeleri ve satışından gelecekte herhangi bir ekonomik yarar sağlanamayacağının belirlenmesi durumunda bilanço dışı bırakılırlar. Yatırım amaçlı gayrimenkulün kullanım süresini doldurmasından veya satışından kaynaklanan kar / zarar, oluştukları dönemde gelir tablosuna dahil edilir Varlıklarda değer düşüklüğü Şirket, her raporlama dönemi sonunda, bir finansal varlık veya finansal varlık grubunun değer düşüklüğüne uğradığına ilişkin ortada tarafsız göstergelerin bulunup bulunmadığı hususunu değerlendirir. Anılan türden bir göstergenin mevcut olması durumunda Şirket ilgili değer düşüklüğü tutarını tespit eder. Finansal varlıklar dışındaki her varlık, raporlama dönemi sonunda, söz konusu varlığa ilişkin değer kaybına dair herhangi bir gösterge olup olmadığını açısından değerlendirilir. Böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Eğer söz konusu varlığın veya o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satış yoluyla geri kazanılacak tutarından yüksekse değer düşüklüğü meydana gelmiştir. Geri kazanılabilir tutar varlığın net satış fiyatı ile kullanım değerinden yüksek olanı seçilerek bulunur. Kullanım değeri, bir varlığın sürekli kullanımından ve faydalı ömrü sonunda elden çıkarılmasından elde edilmesi beklenen nakit akışlarının tahmin edilen bugünkü değeridir. Değer düşüklüğü kayıpları dönem kar veya zararında muhasebeleştirilir. Bir varlıkta oluşan değer düşüklüğü kaybı, o varlığın geri kazanılabilir tutarındaki müteakip artışın, değer düşüklüğünün kayıtlara alınmalarını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilebilmesi durumunda daha önce değer düşüklüğü ayrılan tutarı geçmeyecek şekilde geri çevrilir Finansal araçlar Şirket in finansal varlıkları, nakit ve nakit benzerleri, borsa para piyasası işlemlerinden alacaklardan ve ticari alacaklardan; finansal yükümlülükleri ise ticari borçlar ve diğer yükümlülüklerden oluşmaktadır. Etkin faiz yöntemi Etkin faiz yöntemi, finansal varlığın itfa edilmiş maliyet ile değerlenmesi ve ilgili faiz gelirinin ilişkili olduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması durumunda daha kısa bir zaman dilimi süresince tahsil edilecek tahmini nakit toplamını, ilgili finansal varlığın tam olarak net bugünkü değerine indirgeyen orandır. Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar dışında sınıflandırılan finansal varlıklar ile ilgili gelirler etkin faiz yöntemi kullanmak suretiyle hesaplanmaktadır. Finansal varlıklar Finansal yatırımlar, gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan ve gerçeğe uygun değerinden kayıtlara alınan finansal varlıklar haricinde, gerçeğe uygun piyasa değerinden alım işlemiyle doğrudan ilişkilendirilebilen harcamalar düşüldükten sonra kalan tutar üzerinden muhasebeleştirilir. Yatırımlar, yatırım araçlarının ilgili piyasa tarafından belirlenen süreye uygun teslimat koşulunu taşıyan bir kontrata bağlı olan işlem tarihinde kayıtlara alınır veya kayıtlardan çıkarılır. Finansal varlıklar gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar, vadeye kadar elde tutulacak yatırımlar, satılmaya hazır finansal varlıklar ve kredi ve alacaklar 9

12 olarak sınıflandırılır. Sınıflandırma, finansal varlığın elde edilme amacına ve özelliğine bağlı olarak, ilk kayda alma sırasında belirlenmektedir. Nakit ve nakit benzerleri Nakit ve nakit benzerleri, kasadaki nakit varlıkları, bankalardaki nakit para ve vadesi üç aydan kısa vadeli mevduatları ile borsa para piyasası işlemlerinden alacakları içermektedir. Nakit ve nakit benzerleri kolayca nakde dönüştürülebilir, vadesi üç ayı geçmeyen ve değer kaybetme riski bulunmayan kısa vadeli yüksek likiditeye sahip varlıklardır. Bankalardaki vadeli mevduatlar işlem tarihinde elde etme maliyeti ile kayda alınmakta, kayda alınmalarını takiben etkin faiz oranı kullanılarak iskonto edilmiş değerleri üzerinden izlenmektedir. Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar Bir finansal araç alım satım amaçlı olarak elde tutuluyorsa veya ilk kez kayda alınmasının ardından bu şekilde alım satım amaçlı olarak elde tutulacak ise bu finansal araç gerçeğe uygun değer farkı kar/ zarara yansıtılan finansal araçlar olarak sınıflanır. Şirket söz konusu yatırımlarını yönetiyor ve Şirket in yazılı olan risk yönetimi ve yatırım stratejileri doğrultusunda bu yatırımlarının gerçeğe uygun değeri üzerinden alım satımına karar veriyorsa, burada söz konusu finansal varlıklar gerçeğe uygun değeri kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar olarak kayıtlara alınır. İlk kayda alındıktan sonra her türlü işlem maliyetleri doğrudan kar veya zarara yansıtılır. Gerçeğe uygun değeri kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar gerçeğe uygun değerleri ile değerlenirler ve gerçeğe uygun değerlerindeki değişimler kar zarara kaydedilir. Ticari alacaklar Ticari alacaklar, ilk kayıt tarihinde gerçeğe uygun değerleri ile muhasebeleştirilmektedir. Ödenmesi gereken meblağların tahsil edilemeyecek olduğunu gösteren bir durumun söz konusu olması halinde ticari alacaklar için tahmini tahsil edilmeyecek tutarları için karşılık ayrılarak, kar veya zarar hesabına kaydedilir. Söz konusu karşılık tutarı, alacağın defter değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Şirket yöneticileri ticari alacaklar ile diğer alacakların bilançodaki mevcut değerlerinin, gerçeğe uygun değerlerine yaklaştığını düşünmektedir. İlişkili taraflardan alacaklar / borçlar Yönetim kurulu üyelerinin ve üst düzey yöneticilerin yakın akrabaları ile Şirket in doğrudan ya da dolaylı bir şekilde kontrol edebildiği kuruluşlar, ilişkili kuruluş olarak tanımlanmaktadır. İlişkili taraflardan alacaklar ve borçların defter değerleri, gerçeğe uygun değerine yakındır. Finansal yükümlülükler Şirket in finansal yükümlülükleri ve özkaynak araçları, sözleşmeye bağlı düzenlemelere, finansal bir yükümlülüğün ve özkaynağa dayalı bir aracın tanımlanma esasına göre sınıflandırılmaktadır. Şirket in tüm borçları düşüldükten sonra kalan varlıklarındaki hakkı temsil eden sözleşme özkaynağa dayalı finansal araçtır. Belirli finansal yükümlülükler ve özkaynağa dayalı finansal araçlar için uygulanan muhasebe politikaları aşağıda belirtilmiştir. Finansal yükümlülükler gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler veya diğer finansal yükümlülükler olarak sınıflandırılmaktadır. Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler, gerçeğe uygun değeriyle kayda alınır ve her raporlama dönemi sonunda, raporlama dönemindeki gerçeğe uygun değeriyle yeniden değerlenir. Gerçeğe uygun değerlerindeki değişim, gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Gelir tablosunda muhasebeleştirilen net kazanç ya da kayıplar, söz konusu finansal yükümlülük için ödenen faiz tutarını da kapsamaktadır. Diğer finansal yükümlülükler başlangıçta işlem maliyetlerinden arındırılmış gerçeğe uygun değerleriyle muhasebeleştirilir. Diğer finansal yükümlülükler sonraki dönemlerde etkin faiz oranı üzerinden hesaplanan faiz gideri ile birlikte etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilmektedir. 10

13 Netleştirme Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkının var olması, net olarak ödenmesi veya tahsilinin mümkün olması veya varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesinin eş zamanlı olarak gerçekleşebilmesi halinde, bilançoda net değerleri ile gösterilebilmektedir Borçlanma maliyeti Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar söz konusu olduğunda, satın alınması, yapımı veya üretimi ile doğrudan ilişkilendirilen borçlanma maliyetleri, ilgili varlık kullanıma veya satışa hazır hale getirilene kadar varlığın maliyetine dahil edilmektedir. Yatırımla ilgili kredinin henüz harcanmamış kısmının geçici süre ile finansal yatırımlarda değerlendirilmesiyle elde edilen finansal yatırım geliri aktifleştirmeye uygun borçlanma maliyetlerinden mahsup edilmektedir. Diğer tüm borçlanma maliyetleri, oluştukları dönemlerde gelir tablosuna kaydedilmektedir. Şirket in cari ve önceki dönemde aktifleştirdiği borçlanma maliyeti bulunmamaktadır Kur değişiminin etkileri Şirket in finansal tabloları faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. Şirket in finansal durumu ve faaliyet sonuçları, Şirket in fonksiyonel para birimi olan ve finansal tablolar için sunum birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir. Şirket, yabancı para cinsinden yapılan işlemleri TL ye çevirirken işlem tarihinde geçerli olan ilgili kurları esas almaktadır. Finansal durum tablosunda yer alan yabancı para birimi bazındaki parasal varlıklar ve borçlar raporlama dönemi sonundaki döviz kurları kullanılarak TL ye çevrilmiştir. Yabancı para cinsinden olan işlemlerin TL ye çevrilmesinden veya parasal kalemlerin ifade edilmesinden doğan kur farkı gider veya gelirleri ilgili dönemde kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Şirket tarafından kullanılan 31 Mart 2012 ve tarihli kur bilgileri aşağıdaki gibidir: 31 Mart 2012 Amerikan Doları Avro Hisse başına kazanç Hisse Başına Kazanca İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı TMS 33 e göre hisse senetleri borsada işlem görmeyen işletmeler hisse başına kazanç açıklamak zorunda değildirler. Şirket in hisseleri borsada işlem görmediğinden, ilişikteki finansal tablolarda hisse başına kazanç hesaplanmamıştır Raporlama döneminden sonraki olaylar Raporlama dönemi sonu ile finansal durum tablosunun (bilanço) yayımı için yetkilendirme tarihi arasında, işletme lehine veya aleyhine ortaya çıkan olayları ifade etmektedir. Raporlama döneminden sonraki olaylar ikiye ayrılmaktadır: - raporlama dönemi sonu itibarıyla ilgili olayların var olduğuna ilişkin yeni deliller olması (raporlama döneminden sonra düzeltme gerektiren olaylar); ve - ilgili olayların raporlama döneminden sonra ortaya çıktığını gösteren deliller olması (raporlama döneminden sonra düzeltme gerektirmeyen olaylar). Raporlama dönemi sonu itibarıyla söz konusu olayların var olduğuna ilişkin yeni deliller olması veya ilgili olayların raporlama döneminden sonra ortaya çıkması durumunda ve bu olayların finansal tabloların düzeltilmesini gerektirmesi durumunda, Şirket finansal tablolarını yeni duruma uygun 11

14 şekilde düzeltmektedir. Söz konusu olaylar finansal tabloların düzeltilmesini gerektirmiyor ise, Şirket söz konusu hususları ilgili dipnotlarında açıklamaktadır Karşılıklar, koşullu borçlar ve koşullu varlıklar Karşılıklar, Koşullu Borçlar ve Koşullu Varlıklara İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı ( TMS 37 ) uyarınca, herhangi bir karşılık tutarının finansal tablolara alınabilmesi için; Şirket in geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya zımni yükümlülüğün bulunması, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmasının muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebiliyor olması gerekmektedir. Söz konusu kriterler oluşmamışsa, Şirket söz konusu hususları ilgili dipnotlarda açıklamaktadır. Ekonomik faydanın işletmeye gireceğinin muhtemel hale gelmesi halinde, koşullu varlıkla ilgili olarak finansal tablo dipnotlarında açıklama yapılır. Ekonomik faydanın işletmeye gireceğinin kesinleşmesi durumundaysa, söz konusu varlık ve bununla ilgili gelir değişikliğinin olduğu tarihte finansal tablolara alınır Kiralama işlemleri Mülkiyete ait risk ve kazanımların önemli bir kısmının kiracıya ait olduğu kiralama işlemi, finansal kiralama olarak sınıflandırılmaktadır. Diğer bütün kiralamalar faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılmaktadır. Şirket in tüm kiralama işlemleri faaliyet kiralaması niteliğindedir. Kiraya veren durumunda Şirket Faaliyet kiralama gelirleri, kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile kapsamlı gelir tablosuna kaydedilmektedir. Kiracı durumunda Şirket Faaliyet kiralama giderleri, kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile kapsamlı gelir tablosuna kaydedilmektedir. Kiralamanın gerçekleşmesi ve müzakere edilmesinde katlanılan doğrudan başlangıç maliyetleri de aynı şekilde kiralanan varlığın maliyetine dahil edilir ve doğrusal yöntem ile kira süresi boyunca itfa edilmektedir İlişkili taraflar Hissedarlık, sözleşmeye dayalı haklar, aile ilişkisi veya benzeri yollarla karşı tarafı doğrudan ya da dolaylı bir şekilde kontrol edebilen veya önemli derecede etkileyebilen kuruluşlar, ilişkili taraf olarak tanımlanmaktadır. İlişkili taraflara aynı zamanda sermayedarlar ve Şirket yönetimi de dahildir. İlişkili taraf işlemleri, kaynakların ve yükümlülüklerin ilişkili kuruluşlar arasında bedelli veya bedelsiz olarak transfer edilmesini içermektedir Faaliyet bölümlerine göre raporlanması Şirket in faaliyetlerine ilişkin karar almaya yetkili mercii tarafından finansal performansları ayrı takip edilen bölümleri olmadığından faaliyet bölümlerine göre raporlama yapılmamıştır. 12

15 Vergilendirme Dönemin vergi karşılığı, cari dönem vergisi ve ertelenmiş vergiyi içermektedir. Cari dönem vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden ve raporlama dönemi sonunda geçerli olan vergi oranları ile hesaplanan vergi yükümlülüğünü içermektedir. Ertelenmiş vergi borcu veya varlığı, TMS 12 Gelir Vergileri standardı uyarınca varlıkların ve borçların finansal tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklar üzerinden vergi etkilerinin hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Vergi mevzuatına göre varlıkların ya da borçların iktisap tarihinde oluşan mali ya da ticari karı etkilemeyen farklar bu hesaplamanın dışında tutulmuştur. Ertelenmiş vergi, gelecek dönemlerde vergi avantajının sağlanması olasılığının olduğu durumlarda kaydedilir. Bu alacaktan artık yararlanılamayacağı anlaşıldığı oranda ilgili aktiften silinir. Ertelenmiş verginin hesaplanmasında, söz konusu geçici farklılıkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde geçerli olacağı tahmin edilen vergi oranları kullanılmaktadır. Hesaplanan ertelenmiş vergi alacakları ile ertelenmiş vergi yükümlülükleri finansal tablolarda netleştirilerek gösterilmektedir. İlgili finansal varlıkların değerlemesi sonucu oluşan farklar kar/zararda muhasebeleştirilmişse, bunlarla ilgili oluşan cari dönem kurumlar vergisi veya ertelenmiş vergi geliri veya gideri de kar/zararda muhasebeleştirilmektedir. İlgili finansal varlıkların değerlemesi sonucu oluşan farklar doğrudan özkaynak hesaplarında muhasebeleştirilmişse, ilgili vergi etkileri de özkaynak hesaplarında muhasebeleştirilmektedir Çalışanlara sağlanan faydalar Kıdem Tazminatı Yürürlükteki kanunlara göre, Şirket, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve İş Kanunu nda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Söz konusu ödeme tutarları raporlama dönemi sonu itibarıyla geçerli olan kıdem tazminat tavanı esas alınarak hesaplanır. Bu yükümlülük çalışılan her yıl için, 31 Mart 2012 tarihi itibarıyla, azami 2, TL (31 Aralık 2011: 2, TL) olmak üzere, 30 günlük toplam brüt ücret ve diğer haklar esas alınarak hesaplanmaktadır. Toplam yükümlülük hesaplanırken kullanılan temel varsayım hizmet sağlanan her yıl için azami yükümlülüğün enflasyon oranında her altı ayda bir artması olarak kabul edilmiştir. İlişikteki finansal tablolarda Şirket söz konusu yükümlülük için istatistiki bir metot kullanarak bir yükümlülük tahmini oluşturmuştur ve kayıtlarına yansıtmıştır. ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla yükümlülüğün net bugünkü değer hesaplamasında kullanılan başlıca tahminler aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2010 Net iskonto oranı %4.05 %4.66 Beklenen maaş/limit artış oranı %5.0 %5.1 Tahmin edilen emekliliğe hak kazanma oranı %50 %50 Yukarıdaki beklenen maaş/limit artış oranı, hükümetin yıllık enflasyon için gelecekteki hedeflerine göre belirlenmiştir. Emeklilik Planı Şirket in personele sağladığı herhangi bir emeklilik sonrası fayda ve emeklilik planı bulunmamaktadır. 13

16 Nakit akışları tablosu Şirket net varlıklarındaki değişimleri, finansal yapısını ve nakit akışlarının tutar ve zamanlamasını değişen şartlara göre yönlendirme yeteneği hakkında finansal tablo kullanıcılarına bilgi vermek üzere, diğer finansal tablolarının ayrılmaz bir parçası olarak, nakit akışları tablosunu düzenlemektedir. Nakit akışları tablosunda, döneme ilişkin nakit akışları esas, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. Esas faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışları, Şirket in faaliyet alanına giren konulardan kaynaklanan nakit akışları gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akışları, Şirket in yatırım faaliyetlerinde (sabit yatırımlar ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği yatırım faaliyetlerinden nakit akışlarını gösterir. Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akışları, Şirket in finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir. 14

17 3 NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 31 Mart 2012 Kasa 1,389 1,195 Bankalar-Vadesiz mevduat 9,761,508 6,024,593 Borsa para piyasası işlemlerinden alacaklar 4,281, ,522 Yatırım Fonları 1,098,200 Toplam 15,142,346 6,904, Mart 2012 tarihi itibarıyla, müşteriler adına bankalar hesabında 4,292,051 TL bulunmaktadır ve bu tutarların karşılığı pasifte ticari borçlar hesabında bulunmaktadır (: 4,160,624 TL). 31 Mart 2012 tarihi itibarıyla, borsa para piyasası işlemlerinden alacakların detayı aşağıdaki gibidir: Faiz oranı Vade tarihi Maliyet Defter değeri 31 Mart 2012 TL % Nisan ,280,000 4,281, Mart 2012 ve tarihleri itibarıyla, Şirket in nakit ve nakit benzerleri üzerinde herhangi bir blokaj bulunmamaktadır. 4 FİNANSAL YATIRIMLAR 31 Mart 3012 ve tarihleri itibarıyla, finansal varlıklar satılmaya hazır finansal varlıklardan oluşmaktadır. 31 Mart 2012 Maliyet Değeri Kayıtlı Değeri İstanbul Altın Rafinerisi Toplam Maliyet Değeri Kayıtlı Değeri İstanbul Altın Rafinerisi Toplam Mart 2012 tarihi itibarıyla, 922 TL tutarındaki hisse senetleri halka açık hisse senetleri olmadığı ve güvenilir biçimde gerçeğe uygun değerleri belirlenemediği için maliyet değerleri ile ölçülmüşlerdir (31 Aralık 2011: 922 TL). 15

18 5 TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR Ticari alacaklar Kısa vadeli ticari alacaklar 31 Mart 2012 ve tarihleri itibarıyla, Şirket in kısa vadeli ticari alacakları aşağıdaki gibidir: 31 Mart 2012 Yurtiçi ve yurtdışı vadeli işlem ve opsiyon borsasından alacaklar (*) 3,734,027 11,015,738 Vadeli işlemler ve opsiyon sözleşmelerinden alacaklar (**) 4,713,301 6,245,150 İlişkili taraflardan alacaklar (Not 22) 0 1,147,390 Müşterilerden alacaklar ,317 Toplam 8,449,438 18,417,595 (*) Yurtiçi ve yurtdışı opsiyon borsalarında işlem yapabilmek için yatırılan tutarlardan oluşmaktadır. (**) İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Takas ve Saklama Bankası AŞ den ve türev piyasasından yapılan işlemlere ilişkin alacak tutarından oluşmaktadır. Şirket in 31 Mart 2012 ve tarihleri itibarıyla vadesi geçmiş ve şüpheli hale gelmiş alacakları bulunmamaktadır. Ticari alacaklara ait kredi riski ile ilgili açıklamalar Not 23 te yer almaktadır. Ticari borçlar Kısa vadeli ticari borçlar 31 Mart 2012 ve tarihleri itibarıyla, Şirket in kısa vadeli ticari borçları aşağıdaki gibidir: 31 Mart 2012 Vadeli işlemler ve opsiyon sözleşmelerinden borçlar 4,713,301 7,392,540 Kaldıraçlı işlem müşteri teminatları 4,243,451 3,912,220 İlişkili kişilere borçlar (Not 22) 0 1,000,000 Müşterilere borçlar 53, ,066 Satıcılar 42,421 21,978 Toplam 9,052,670 12,580,804 6 DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR Kısa vadeli diğer alacaklar 31 Mart 2012 ve tarihleri itibarıyla, Şirket in kısa vadeli diğer alacakları aşağıdaki gibidir: 31 Mart 2012 Vergi dairesinden alacaklar 2,025 1,781 Toplam 2,025 1,781 16

19 7 YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER Maliyet değeri 1 Ocak itibarıyla açılış bakiyesi 0 1,946,382 Çıkışlar 0 (1,946,382) Kapanış bakiyesi 0 0 Birikmiş amortisman payları 1 Ocak itibarıyla açılış bakiyesi 0 (622,102) Dönem gideri 0 (26,914) Çıkışlar 0 649,016 Kapanış bakiyesi Aralık itibarıyla net defter değeri MADDİ DURAN VARLIKLAR Şirket in, 31 Mart 2012 ve tarihlerinde sona eren yıllarda, maddi duran varlıklarının hareket tablosu aşağıdaki gibidir: Döşeme ve demirbaşlar Diğer maddi duran varlıklar Taşıtlar Toplam Maliyet değeri 1 Ocak 2012 itibarıyla açılış bakiyesi 481,753 93, ,751 Alımlar 12, ,043 Kapanış bakiyesi 493,796 93, ,794 Birikmiş amortismanlar 1 Ocak 2012 itibarıyla açılış bakiyesi (375,277) (93,998) 0 (399,868) Dönem gideri (57,966) 0 0 (57,966) Kapanış bakiyesi (433,243) (93,998) -- (527,241) 31 Mart 2012 itibarıyla net defter değeri 60, ,553 Döşeme ve demirbaşlar Diğer maddi duran varlıklar Taşıtlar Toplam Maliyet değeri 1 Ocak 2011 itibarıyla açılış bakiyesi 442,415 93,998 23, ,453 Alımlar 39, ,338 Çıkışlar 0 0 (23,040) (23,040) Kapanış bakiyesi 481,753 93, ,751 Birikmiş amortismanlar 1 Ocak 2011 itibarıyla açılış bakiyesi (326,498) (66,074) (7,296) (399,868) Dönem gideri (48,779) (27,924) (4,608) (79,759) Çıkışlar ,352 10,352 Kapanış bakiyesi (326,498) (93,998) 0 (399,868) itibarıyla net defter değeri 106, , Mart 2012 tarihi itibarıyla maddi duran varlıklar sigorta tutarı 200,000 TL.dır (: bulunmamaktadır). 31 Mart 2012 tarihi itibarıyla maddi duran varlıklar üzerinde rehin bulunmamaktadır (: Bulunmamaktadır). 17

20 9 MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR Şirket in, ve 2010 tarihlerinde sona eren yıllarda maddi olmayan duran varlıklarının hareket tablosu aşağıdaki gibidir: Haklar Yazılımlar Toplam Maliyet değeri 1 Ocak 2012 itibarıyla açılış bakiyesi 682, ,248 1,409,831 Alımlar Kapanış bakiyesi 682, ,248 1,409,831 Birikmiş amortisman payları 1 Ocak 2012 itibarıyla açılış bakiyesi (163,384) (568,050) (731,434) Dönem gideri (10,816) (23,219) (34,035) Kapanış bakiyesi (174,200) (591,269) (765,469) 31 Mart 2012 itibarıyla net defter değeri 508, , ,362 Haklar Yazılımlar Toplam Maliyet değeri 1 Ocak 2011 itibarıyla açılış bakiyesi 682, ,564 1,297,147 Alımlar 0 112, ,684 Kapanış bakiyesi 682, ,248 1,409,831 Birikmiş amortisman payları 1 Ocak 2011 itibarıyla açılış bakiyesi (62,427) (317,462) (379,889) Dönem gideri (40,383) (194,438) (234,821) Kapanış bakiyesi (102,810) (511,900) (614,710) itibarıyla net defter değeri 579, , ,121 Şirket in, 31 Mart 2012 ve tarihleri itibarıyla, işletme içerisinde oluşturulmuş maddi olmayan duran varlığı bulunmamaktadır. 10 KARŞILIKLAR, KOŞULLU BORÇLAR VE KOŞULLU VARLIKLAR 31 Mart 2012 ve tarihleri itibarıyla, Şirket aleyhine açılmış herhangi bir dava bulunmamaktadır. 31 Mart 2012 ve tarihleri itibarıyla, verilen teminat mektupları aşağıdaki gibidir: 31 Mart 2012 Vadeli işlemler ve opsiyon borsası işlem teminatı 320, ,000 Sermaye Piyasası Kurulu işlem teminatı 117, ,000 İMKB işlem teminatı 80,000 80,000 Vadeli işlemler ve opsiyon borsası üyelik teminatı 10,000 10,000 Toplam 527, ,000 Kısa vadeli borç karşılıkları 31 Mart 2012 Yabancı para işlemlerden (forex) kaynaklanan borç karşılıkları 0 434,877 Diğer borç ve gider karşılıkları 117,153 99, , ,483 18

21 11 ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALARA İLİŞKİN KARŞILIKLAR 19 Kısa vadeli Kullanılmamış izin karşılığı 17,338 16,192 Uzun vadeli Kıdem tazminatı karşılığı 17,062 15,511 Toplam 34,400 31,703 Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket in, çalışanların emeklilikleri dolayı oluşacak ve Türk İş Kanunu na göre hesaplanmış gelecekteki muhtemel yükümlülüklerinin bugünkü değerini göstermektedir. Kıdem tazminatı karşılığı, çalışanlar hak ettikçe tahakkuk esasına göre hesaplanmakta ve finansal tablolara yansıtılmaktadır. Kıdem tazminatı karşılığı hesaplaması hükümet tarafından belirlenen kıdem tazminatı tavanına dayanmaktadır. 31 Mart 2012 ve tarihleri itibarıyla geçerli olan kıdem tazminatı tavanı sırasıyla 2, TL ve 2, TL dir. TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar standardı, işletmenin kıdem tazminatı karşılığı yükümlülüğünün tespit edilmesinde aktüeryal değerleme metotlarının geliştirilmesini gerektirmektedir. İlişikteki finansal tablolardaki kıdem tazminatı yükümlülüğünün hesaplanmasında, ve 2010 tarihleri itibarıyla kullanılan başlıca aktüeryal tahminler aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2010 Net iskonto oranı %4.05 %4.66 Tahmin edilen kıdem tazminatına hak kazanma oranı %50 %50 Kıdem tazminatı karşılığının ve 2010 tarihleri itibarıyla sona eren yıllardaki hareketi aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2010 Dönem başı bakiyesi 1, Faiz maliyeti Hizmet maliyeti 7,136 2,292 Dönem içi ödemeler (8,192) (1,786) Aktüeryal fark 14, Dönem sonu bakiyesi 15,511 1,158 Şirket in aktüeryal kayıp veya kazançları, dönem kar / zararında muhasebeleştirilmektedir. 12 DİĞER VARLIKLAR VE YÜKÜMLÜLÜKLER Diğer dönen varlıklar 31 Mart 2012 Verilen depozito ve teminatlar 289, ,320 Gelecek aylara ait giderler 268,883 46,384 Yurtiçi avanslar 3, Gelir vergisi stopajı Toplam 562, ,154 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 31 Mart 2012 Ödenecek vergi ve harçlar 499, ,313 Personele borçlar 58,611 61,644 Ödenecek giderler Toplam 558,374 50,507

22 13 ÖZKAYNAKLAR Ödenmiş sermaye ve 2010 tarihleri itibarıyla, Şirket in ödenmiş sermayesi aşağıdaki gibidir: 31 Mart 2012 Pay oranı Pay oranı % Pay tutarı % Pay tutarı Destek Finans Faktoring Hizmetleri AŞ ,350, ,350,568 Altunç Kumova , ,188 Nurdan Gülçelik , ,244 Azize Binnur Uzman Celal Çamaş ,02 8,500,000 8,500,000 Enflasyon düzeltme farkı 1,085,822 1,085,822 Toplam özsermaye 9,585,822 9,585,822 Şirket ana sözleşmesine göre imtiyazlı hisse senedi bulunmamaktadır. Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler 31 Mart 2012 ve tarihleri itibarıyla, kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler yasal yedeklerden oluşmaktadır. 31 Mart 2012 Yasal Yedekler 17,311 19,457 Özel yedek 98,914 0 Toplam 116,225 19,457 Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedek akçeler, birinci ve ikinci tertip yasal yedek akçelerden oluşmaktadır. Birinci tertip yasal yedek akçeler, Şirket sermayesinin %20 sine ulaşıncaya kadar yasal dönem karının %5 i oranında ayrılmaktadır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5 ini aşan dağıtılan karın %10 udur. Birinci ve ikinci yasal yedek akçeler, toplam sermayenin %50 sini aşmadığı sürece dağıtılamazlar; ancak ihtiyari yedek akçelerin tükenmesi halinde zararların karşılanmasında kullanılabilirler. Geçmiş yıllar zararları 31 Mart 2012 ve tarihleri itibarıyla, geçmiş yıllar zararları aşağıdaki gibidir: Geçmiş yıllar zararları 0 (841,631) Dönem sonu 0 (841,631) 14 ESAS FAALİYETLERDEN GELİRLER Şirket in, 31 Mart 2012 ve tarihlerinde sona eren dönem ve yıla ait satış gelirleri aşağıdaki gibidir: Hizmet gelirleri 31 Mart 2012 Vadeli işlem ve opsiyon borsası işlem gelirleri 400,086 5,600,800 Kaldıraçlı alım satım işlem gelirleri 3,767,786 3,225,964 Yatırım Fonları 98,200 0 Yurtiçi komisyonlar 38, ,372 Yurtiçi komisyonlar 38, ,372 Toplam hizmet gelirleri 4,304,900 9,216,136 20

23 15 PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ 31 Mart 2012 Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-) (162,066) (533,573) Genel yönetim giderleri (-) (1,880,296) (3,368,863) Toplam (2,042,362) (3,902,436) 16 NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri 31 Mart 2012 Reklam giderleri (68,452) (235,714) Vadeli işlem ve opsiyon borsası borsa payı (16,225) (161,365) Yurtdışı işlem komisyonları (11,949) (61,038) Menkul kıymet saklama komisyonları-takasbank komisyonu (21,244) (37,448) Vadeli işlem ve opsiyon borsası yıllık aidatı (2,625) (9,821) Diğer (41,571) (28,187) Toplam (162,066) (533,573) Genel yönetim giderleri Şirket in, 31 Mart 2012 ve tarihlerinde sona eren dönem ve yıla ait genel yönetim giderleri aşağıdaki gibidir: 31 Mart 2012 Personel ücret ve giderleri (321,168) (1,116,134) Vergi, resim ve harçlar (1,140,771) (1,094,081) Bilgi işlem gideri (198,099) (422,192) Amortisman giderleri ve itfa payları (49,408) (341,494) Danışmanlık gideri (7,939) (100,436) Kira giderleri (Not 22) (26,509) (59,145) Posta, telefon, kargo gideri (26,385) (57,654) Noter ve harç gideri (5,510) (55,498) Bina yönetim gideri (4,612) (48,202) Aidat ve üyelik giderleri (11,874) (3,764) Bakım ve onarım gideri (1,912) (3,660) Diğer giderler (86,109) (66,603) Toplam (1,880,296) (3,368,863) 21

24 17 DİĞER FAALİYET GELİRLERİ / GİDERLERİ Şirket in, 31 Mart 2012 ve tarihlerinde sona eren dönem ve yıla ait diğer faaliyetlerden gelirlerin detayı aşağıdaki gibidir: 31 Mart 2011 Kira geliri 0 142,002 Portföy yöneticiliği faaliyet geliri 3,453 45,405 SSK İşveren indirimi 11,482 35,299 Diğer gelirler 14,330 36,355 Toplam 25, ,061 Şirket in, 31 Mart 2012 ve tarihlerinde sona eren dönem ve yıla ait diğer faaliyetlerden gelirlerin detayı aşağıdaki gibidir: 31 Mart 2012 Yatırım amaçlı gayrimenkul satış zararı 0 (147,366) Fx Piyasa İşlem Zararı (14,895) 0 Diğer giderler (*) (24) (188,402) (*) Toplam (14,924) (335,768) tarihi itibarıyla, diğer giderlerin 128,958 TL tutarındaki kısmı Şirket in Goldenhorn Serbest Yatırım Fonu için yaptığı harcama giderlerinden, kalan tutar diğer giderlerden oluşmaktadır. 18 FİNANSAL GELİRLER Şirket in, 31 Mart 2012 ve tarihlerinde sona eren dönem ve yıla ait finansal gelirleri aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2012 Kur farkı gelirleri 3, ,461 Faiz gelirleri 85,667 44,190 Toplam 88, , FİNANSAL GİDERLER Şirket in, 31 Mart 2012 ve tarihlerinde sona eren dönem ve yıla ait finansal giderleri aşağıdaki gibidir: 31 Mart 2012 Kur farkı giderleri (408,347) (254,223) Bankacılık işlem ve komisyon giderleri (796) (25,876) Toplam (409,143) (280,099) 22