Günlük Teknik Analiz Bülteni 17/08/2010

Transkript

1 Endeksler Kapanış Değişim (%) İMKB-100 Endeksi İMKB , Destekler Dirençler İMKB-30 74, Sınai 43, I 58,400 III 59,700 Mali 90, II 58,000 II 59,300 Hizmetler 37, III 57,600 I 59,000 İMKB-100 Endeksi Hareketli Ortalamalar 7 Gün 21 Gün 45 Gün 70 Gün 200 Gün İMKB ,905 58,967 58,194 57,526 53,733 İşlem Hacmi (Bin YTL) 1,410,641 İMKB-100 Endeksi Grafiği ve Piyasa Yorumu Geçen haftayı %2.13 oranında değer kaybıyla seviyesinde kapatan İMKB, yeni haftaya zayıf alışların etkisiyle başladı. Gün içinde bandında hareket eden İMKB-100 endeksi, özellikle gün sonuna doğru gelen alışlarla dün günü, seviyesinde, dolar bazında seviyesinde, Cuma gününe göre, %0,59 oranında değer artışı ile tamamladı. Geçen hafta olduğu gibi yurtdışı borsalardaki zayıf seyrin, global alanda ekonomilerde yaşanan toparlanmaların yavaşlamaya başlayacağına ilişkin son dönemde artan kaygıların, `ikili dip` tartışmalarının İMKB üzerinde baskı yarattığı gözlenmekle birlikte, içeride bono faizlerinde geçen hafta ortasından beri gözlenen düşüş eğiliminin hafta başında da sürmesinin satışları sınırladığı, endeksin günü yukarıda kapamasında etkili olduğu görüldü. Yurtdışı tarafta bugün borsalardaki hareketlerle birlikte, ABD'de açıklanacak Temmuz ayı sanayi üretimi ve konut başlangıçları verileri ile Temmuz ayı ÜFE verileri takip edilecektir. ABD'de Temmuz ayında sanayi üretiminin %0.6 dolayında artış göstereceği tahmin edilmektedir. Global tarafta büyüme konusunda endişelerin arttığı bir dönemde piyasaların makro verilere daha duyarlı hale geldiği görülmekte, özellikle ABD'de Temmuz ayında sanayi üretimindeki artışın beklentilerden düşük kalmasının global tarafta büyüme konusundaki kaygıların daha da artmasına neden olabileceği düşünülmektedir. Almanya'da bugün açıklanacak Ağustos ayı ZEW endeksi verileri de piyasalarda önemsenmektedir. Geçen hafta borsaların satışa dönmesinde önemli ölçüde etkili olan, hafta başında bandında hareket eden euro/usd paritesindeki hareketlerin de, endeksler üzerinde etkilerinin sürmesi beklenmektedir. Güne başlarken seviyelerinde bulunan paritede, gevşemenin devam etmesi, özellikle bu hafta için önemli bir destek olarak ön plana çıkan seviyesinin altına inilmesi halinde, borsalarda parite kaynaklı yeni bir satış dalgasının yaşanabileceğinin gözardı edilmemesi gerekmektedir. Borsalarda parite kaynaklı baskısının kalkabilmesi için ise yeniden seviyesindeki direncin üzerine çıkılması önemli görülmektedir. Geçen hafta yaşanan düşüşlerin sonrasında, yeni haftaya da zayıf başlayan ABD borsasında endeksler, bugün güne başlarken vadeli tarafta "pozitif" bir seyir izlemektedir. Güne başlarken Asya borsalarında satıcılı bir seyir görülmekte, günü dün hafif düşüşlerle kapatan Avrupa borsalarının ise, bugün güne yukarıda başlayacağı tahmin edilmektedir. İMKB tarafında ise yurtdışındaki gelişmelerin yanında, içeride alternatif piyasalardaki hareketlerin, bono piyasasında faizlerin seyrinin etkili olduğunu görmekteyiz. Bono faizlerinde geçen haftanın ikinci yarısında gözlenen gevşemenin, TCMB'nin Perşembe günkü toplantısı öncesinde de sürmesi durumunda, İMKB üzerinde olumlu etkilerinin devam etmesi, satışları sınırlaması beklenebilir. TCMB'nin bu haftaki toplantısında %7.00 seviyesinde olan bir hafta vadeli yeni politika faizlerinde bir değişikliğe gitmesi beklenmemektedir. Daha çok toplantı sonrası genel ekonomi ve faizler konusunda yapılacak açıklamalar piyasalarda izlenecektir. Anayasa'nın bazı maddelerinde yapılan değişiklikle ilgili 12 Eylül tarihinde yapılacak referanduma ilişkin beklentilerin de İMKB üzerinde etkililerinin olacağı söylenebilir. Özellikle piyasalarda referandumdan çıkacak sonucun politik istikrara yansımaları takip edilecektir. Bu konuda olası senaryoların sınırlı da olsa referandum öncesinde bir miktar fiyatlandığı görülebilir. Teknik açıdan ise İMKB'de Temmuz ayı sonunda TL bazında yeni tarihi zirve olan seviyesini gördükten sonra başlayan, yaklaşık üç haftadır etkili olan, orta vadeli yükselen hareket içinde ara düzeltme hareketi olarak değerlendirdiğimiz geri çekilme hareketi devam etmektedir. Ara destek noktaları olarak bugün ve seviyeleri önemli bulunmaktadır. Hafta içinde diğer önemli ara destek noktaları olarak 57600, ve seviyeleri izlenebilir. Ana destek noktası olarak orta vadeli yükselen trend çizgisine denk gelen seviyesi önemini korumaktadır. İMKB üzerinde geçen hafta yoğunlaşan satışların sürmesi halinde, teknik olarak seviyesine yaklaştıkça durulmasını, orta vadeli hareket içinde yeni taban seviyesinin bu trend desteğinin üzerinde oluşmasını beklemekteyiz. Endekste ilk önemli direnç noktası olarak ise 21 günlük hareketli ortalamaya denk gelen seviyesi ön plana çıkmakta, olası bir toparlanma hareketi içinde de, ilk etapta seviyesinin test edileceğini, bu seviyenin aşılması durumunda, toparlanma hareketinin kısa vadeli alçalan trend çizgisine denk gelen ana direnç noktası olarak etkili olacak seviyesine doğru süreceğini düşünmekteyiz ve seviyeleri ara direnç noktaları olarak etkili olacaktır. İMKB'nin üç haftadır etkili olan alçalan trend baskısından, olası yukarı hareketlerin de geçen hafta yoğunlaşan satışların tepkisi niteliğinden kurtulabilmesi, orta vadeli yükselen hareket içinde yeni bir yükseliş ivmesinin yakalanabilmesi için ise, seviyelerinin aşılmasını önemli görmekteyiz. Bu seviyenin üzerinde, hedef olarak yine seviyeleri gösterilebilir. Olası yukarı hareketlerin seviyeleri ile sınırlı kalması, kısa vadede bu bölgenin aşılmasını sağlayacak gücün bulunamaması kısa vade için geri çekilme hareketinin süreceğinin önemli bir işareti olarak da düşünülebilir. Bu çerçevede, kısa vadeli göstergelerin olumluya dönmeye başlayan sinyalleri dikkate alındığında, İMKB üzerinde satışların teknik olarak durulmaya başlayacağı, yeni bir tepki hareketi içine girilebileceği söylenebilir.

2 Otokar Orta vadeli olarak nitelendirdiğimizgeri çekilme hareketi içinde bulunan hissede, bugün önemli destek noktaları olarak ve seviyeleri takip edilebilir. Bu haftanın diğer önemli destek noktaları ve seviyelerinedenk gelmektedir. Kısa vadeli göstergelerin olumluya dönmeye başlayan sinyalleri, hisse üzerinde son dönemde yoğunlaşan satışların teknik açıdan durulmaya başlayacağına, yeni bir toparlanma hareketi içine girilebileceğine işaret etmektedir. İlk önemli direnç noktası olarak ise orta vadeli alçalan trend çizgisine denk gelen seviyeleriön plana çıkmakta, hafta içinde yaşanacak olası yukarı hareketlerde de, ilk etapta seviyelerinin test edileceğini düşünmekteyiz. Teknik olarak orta vadeli olarak nitelendirdiğimiz geri çekilme hareketinin tamamlanabilmesi, olası yukarı hareketlerin hisse üzerinde son dönemde yoğunlaşan satışların tepkisi niteliğinden kurtulabilmesi, daha uzun süreli bir yükseliş hareketinin başlayabilmesiiçin ise, seviyelerininaşılmasını önemli görmekteyiz. Bu seviyenin üzerinde, kısa vade bandı beklenebilir. Daha orta vadeli hedef olarak bandı gösterilebilir. Kısa vadede seviyelerininaşılmasını sağlayacak gücün bulunamaması, olası yukarı hareketlerin seviyeleri ile sınırlı kalması ise, orta vadeli alçalan trend baskısının süreceğinin, yeni bir satış dalgası içine girileceğinin önemli bir göstergesi olarak da değerlendirilebilir. Bu nedenle, seviyesine doğru hareketlenmeler aynı zamanda kısa vade için önemli bir realizasyon fırsatı olarak da görülebilir.

3 Teknik Analiz Tavsiyeleri (Kısa-Orta Vade) Destekler Dirençler I II I II GARAN TOASO EREGL YKBNK AKBNK ENKAI ALBRK ASYAB YKSGR THYAO TATKS TKFEN ARCLK BAGFS PETKM Teknik Analiz Tavsiyeleri (Orta Vade) AKENR ANSGR SISE

4 MACD Al Sinyali Veren Hisseler Hisse Adı Kapanış MACD Değeri ACIBD AEFES ANACM ASELS CMENT ECYAP KAPLM OTKAR Stochastic Değeri En Yüksek / En Düşük Senetler Hisse Adı S.Değeri Hisse Adı S.Değeri TSPOR 93.5 PARSN 26.7 XULAS 92.8 GUSGR 25.9 TAVHL 92.0 ALBRK 25.9 THYAO 91.7 KAPLM 25.9 TKSYO 89.4 IDGYO 25.7 FFKRL 86.2 SAGYO 25.0 TTRAK 85.7 YAZIC 25.0 ADEL 85.0 MEMS IBTYO 84.4 OKANT 25.0 FBIST 83.3 LOGO 25.0 OTKAR 83.3 SKBNK 25.0 MRSHL 83.2 YKBNK 25.0 AYCES 82.5 KUTPO 25.0 SERVE 81.8 IHGZT 24.6 TRKCM 81.3 GSRAY 24.1 Momentum Değeri En Yüksek / En Düşük Senetler Hisse Adı M.Değeri Hisse Adı M.Değeri MRSHL ALCAR 97.4 ADEL OZGYO 97.4 BISAS TEBNK 97.4 ISATR ADBGR 97.4 FFKRL ANHYT 97.4 CRDFA XUTEK 97.4 LATEK EGYO 97.4 OLMKS KIPA 97.3 IBTYO BSOKE 97.3 TKSYO CARFB 97.3 TSPOR ALCTL 97.3 TUDDF GARAN 97.3 TTRAK KRTEK 97.3 SERVE BRYAT 97.3 IDAS USAK 97.2

5 RSI Değeri En Yüksek / En Düşük Senetler Hisse Adı RSI Değeri Hisse Adı RSI Değeri ADEL 91.8 GSRAY 45.0 CRDFA 89.6 XBANK 44.9 IBTYO 83.6 XBN TSPOR 83.2 TSKYO 44.9 MRSHL 82.4 EGCYO 44.8 FFKRL 80.3 EMBYO 44.6 TTRAK 76.7 GARAN 44.4 TUDDF 76.1 DITAS 44.4 FBIST 76.1 USAK 44.3 TRKCM 75.2 GSDHO 44.3 PNSUT 74.2 FENER 44.0 YUNSA 74.1 ANELT 44.0 LATEK 73.3 KIPA 44.0 TTKOM 73.1 VAKBN 43.9 SODA 72.8 SELGD Günlük Hareketli Ortalamanın Üzerindeki Senetler Hisse Adı Kapanış %Fark MRSHL ADEL FFKRL LATEK ISATR 44, TSPOR TUDDF BISAS CRDFA TTRAK IBTYO SERVE SODA IDAS YUNSA Günlük Hareketli Ortalamanın Altındaki Senetler Hisse Adı Kapanış %Fark AGYO EPLAS XBN10 135, BSHEV IZOCM TEKST XBANK 135, XKAGT 28, HDFYO XSTKR 140, INXART100 4, OZGYO TCRYO BOSSA XUTEK 14,

6 İMKB-30 Hisselerinin Hareketli Ortalamaları Hisse Adı 7 Gün 21 Gün 70 Gün 200 Gün AKBNK ARCLK ASYAB BIMAS DOHOL DYHOL ECILC ENKAI EREGL GARAN HALKB ISCTR KCHOL KOZAA KRDMD PETKM SAHOL SISE SKBNK TAVHL TCELL TEBNK THYAO TKFEN TOASO TTKOM TUPRS VAKBN VESTL YKBNK

7 MACD Orta vadeli bir göstergedir. Hareketli ortalamaların uyum ve uyumsuzluklarından faydalanarak trendleri izler. Göstergede 0 değeri referans çizgisini gösterir. MACD değerinin referans çizgisini yukarı doğru kesmesi "al", aşağı doğru kesmesi de "sat" sinyali olarak değerlendirilir. Göstergede referans çizgisinin üzeri güçlü bölgeyi, altı ise zayıf bölgey dolayısıyla satış baskısını gösterir. STOCHASTIC Kısa vadeli bir göstergedir. Stochastic göstergesi 0 ile 100 arasında dalgalanır. Göstergede 80 seviyesinin üzeri aşırı alım bölgesini, fiyatların kısa vadede hızlı yükseldiğini gösterir ve sat sinyali olarak değerlendirilir. 20 seviyesinin altı ise aşırı satış bölgesini, fiyatların kısa vadede hızlı düştüğünü ve al sinyalini oluşturur. MOMENTUM Göstergede 100 referans noktasını gösterir. Göstergenin referans çizgisinin altına inmesi sat, referans çizgisinin üzerine çıkması al sinyali olarak değerlendirilir. Ayrıca momentumun aşırı satış bölgesinden yani tabandan dönüş eğiliminde olması kısa vadede düşüşün tamamlandığını, momentumun belirli bir tepe yapıp aşağı doğru dönmesi, fiyatlardaki artış hızının yavaşladığını, fiyatı yükselten faktörlerin etkilerinin zayıfladığını ve fiyatların bir süre sonra gerilemeye başlayacağını gösterir. Momentum göstergesinde (150) seviyesinin üzeri aşırı yükselişi, (-50) seviyesinin altı aşırı düşüşü ifade eder. Fiyatların aşırı yükseliş bölgesine girmesi fiyatların kısa vadede düşüş trendine gireceğini, aşırı düşüş bölgesine girmesi ise fiyatların kısa vadede yükseliş eğilimine gireceğini göstermektedir. RSI Gösterge 0 ile 100 arasında dalgalanır. Göstergede 70 seviyesinin üzeri aşırı alım bölgesini, 30 seviyesinin altı ise aşırı satım bölgesini gösterir. Hızlı fiyat hareketlerinin yaşandığı dönemlerde göstergenin aşırı alım veya aşırı satım bölgelerine ulaşmış olması dönüş için bir sinyaldir. "Sat" sinyali göstergenin aşırı alım bölgesinden aşağı döndüğünde, "al" sinyali ise göstergenin aşırı satım bölgesinden yukarı döndüğünde oluşur. Ayrıca göstergede 50 seviyesi referans noktasını gösterir. Göstergenin 50 seviyesinin üzerine çıkması "al", altına inmesi ise "sat" sinyali olarak değerlendirilir. HAREKETLİ ORTALAMALAR Hareketli ortalamalar kısa vadede belirsiz olarak dalgalanan fiyatların düzeltilerek, trendlerin daha belirgin bir şekilde görülmesini sağlarlar. Hareketli ortalamalar destek ve direnç noktaları görevi görmektedir. Bu seviyelerin destek ve direnç olarak güçleri hareketli ortalamanın vadesine göre değişmektedir. Hareketli ortalamalar alım veya satım kararı verilmesinde de etkili olurlar. Al sinyali fiyatın hareketli ortalamayı yukarı doğru kırması ile gerçekleşir. Sat sinyali ise fiyatın hareketli ortalamayı aşağı doğru kırması ile gerçekleşir. Kısa vadede fiyatların hareketli ortalamanın çok üzerine çıkması veya hareketli ortalamanın çok altına düşmesi tersi yönde bir tepki hareketinin oluşmasını sağlar. Orta vadeli veya uzun vadeli bir hareketli ortalamanın yükseliyor olması trendin güçlü olduğunu, düşmekte olması ise trendin zayıfladığını gösterir. Uyarı Notu Burada yer alan tüm bilgiler ve görüşler yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla TEB Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( TEB Yatırım ) tarafından işbu rapor tarihi itibariyle hazırlanmıştır. TEB Yatırım ın bu tarihten sonra söz konusu bilgi ve görüşlerde meydana gelebilecek değişikliklerden yatırımcıları haberdar etme yükümlülüğü bulunmamaktadır. TEB Yatırım ve ona bağlı kurum ve kişiler burada yer alan şirketlerin menkul kıymetleri üzerinde piyasa yapıcısı konumunda veya o menkul kıymetler üzerine yoğun olarak işlem yapıyor olabilirler olabilirler. TEB Yatırım ve ona bağlı kurum ve kişiler burada yer alan şirketlerin menkul kıymetlerinde işlemleri etkileyecek şekilde pozisyon sahibi olabilirler veya bu şirketlere yatırım bankacılığı hizmeti sunuyor veya sunacak olabilirler. TEB Yatırım ve ona bağlı kurum ve kişiler zaman zaman burada yer alan menkul kıymetlerden her hangi birinde pozisyon almış olabilirler ve bu menkul kıymetleri veya bunlara ilişkin opsiyonları kendi ve/veya müşterilerinin hesabına alıp satabilirler. Burada tartışılan yatırım seçenekleri tüm yatırımcılara uygun olmayabilir. Yatırımcılar burada bahsedilen şirketlerin menkul kıymetlerine ilişkin her hangi bir yatırım kararını, kendi özel yatırım amaçları ve mali durumlarını göz önünde bulundurarak, o şirket tarafından onaylanmış izahnameyi, sirküleri, kendi araştırmalarını ve bağımsız danışmanlarından aldıkları tavsiyeleri temel alarak yapmalıdır. Burada yer alan bilgiler hukuki, vergisel veya finansal tavsiye olarak yorumlanamaz. Yatırımın döviz üzerinden olması halinde, döviz kurlarındaki değişikliklerin o yatırımın değeri, fiyatı veya o yatırımdan elde edilecek getiri üzerinde ciddi olumsuz etkileri olabilir. Yatırımların getirisi istikrarsız olabilir. Geçmiş performans gelecekte elde edilecek sonuçların bir garantisi olarak kabul edilemez. Burada bahsedilen yatırımların fiyat ve değerleri doğrudan veya dolaylı olarak yatırımcıların menfaatlerine aykırı olarak artabilir veya azalabilir ve bu durum yatırımcıların yatırdıkları anaparada kayba yol açabilir. Yatırımcılar burada bahsedilen yatırımlara ilişkin riskleri kaldırabilecek mali yeterliliğe sahip olmalıdırlar. Burada yer alan bilgiler halka açık kaynaklardan veya TEB Yatırım tarafından güvenilir addedilen diğer kaynaklardan derlenmiştir. TEB Yatırım bu bilgilerin veya bu bilgilere dayalı olarak yapılan tahmin, çıkarım veya görüşlerin doğruluğu, tamlığı veya uygunluğuna ilişkin açık veya zımni hiçbir beyan veya taahhütte bulunmamaktadır. TEB Yatırım, her hangi bir tarafın uğrayacağı doğrudan/dolaylı, maddi/manevi zararlar da dahil olmak üzere ancak bunlarla sınırlı kalmaksızın, hiçbir sorumluluk veya yükümlülük kabul etmez. Burada yer alan hiçbir bilgi TEB Yatırım veya başka bir şirket tarafından veya onlar adına her hangi bir kimseye, her hangi bir menkul kıymetin alınması veya satılması yönünde her hangi bir icap veya davet teşkil etmez. Bu rapor onu hazırlayan analistlerin raporda bahsedilen menkul kıymetlere ve şirketlere ilişkin kişisel görüşlerini içermektedir. Analistlere ödenen ücretlerinin hiçbir kısmı kendilerinin bu raporda yer alan tavsiye ve görüşleri ile bağlantılı olmamıştır ve olmayacaktır. Burada yer alan bilgi ve görüşlere ulaşmakla yukarıda yer alan uyarıları anlamış ve bunlara uymayı kabul etmiş addedileceksiniz. Burada yer alan bilgi ve raporların bütün yasal hakları TEB Yatırım a ait olup, hiçbir şekilde TEB Yatırım ın ön izni olmadan kısmen ve/veya tamamen kopyalanamaz, başka yerlerde kullanılamaz, dağıtılamaz, değiştirilemez veya ileride kullanılmak üzere bilgisayar sistemlerine aktarılamaz. Aksi halde, TEB Yatırım uğramış olduğu bütün zarar ve ziyanı talep etme hakkını saklı tutar. Sermaye Piyasası Kurulunun Seri:V, No:55 Yatırım Danışmanlığı Faaliyetine ve Bu Faaliyette Bulunacak Kurumlara İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ i Uyarınca Yayımlanan Uyarı Notu Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. TEB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. TEB Kampus D Blok Saray Mah. Küçüksu Cad. Sokullu Sok. No.7 Ümraniye İstanbul Tel: (0216) Fax: (0216) ibrahim.usul@teb.com.tr