Aylık Strateji ve Hisse Tavsiyeleri Sunumu

Transkript

1 Aylık Strateji ve Hisse Tavsiyeleri Sunumu ETİ MENKUL 7 HAZİRAN

2 Piyasa Gündemi Haziran Çin'de Mayıs ayı hizmet sektörü PMI (HSBC ve CFLP) açıklanacak (5 Haziran) ABD'de Beige Book raporu, Mayıs ayı ISM imalat dışı endeks ve ADP özel sektör istihdamı açıklanacak (5 Haziran) Türkiye'de Nisan ayı bankacılık sektörü verileri açıklanacak (6 Haziran) Avrupa ve İngiltere Merkez Bankaları faiz kararını açıklayacak (6 Haziran) ABD'de Mayıs ayı tarım dışı istihdam verileri açıklanacak (7 Haziran) Almanya'da Nisan ayı sanayi üretimi açıklanacak (7 Haziran) Çin'de Mayıs ayı TÜFE açıklanacak (9 Haziran) Japonya'da ve İtalya da 1.çeyrek GSYH açıklanacak (10 Haziran) Japonya Merkez Bankası (BoJ) faiz kararını açıklayacak (11 Haziran) Türkiye'de 1.çeyrek GSYH açıklanacak (11 Haziran) TCMB Nisan ayı cari işlemler dengesini açıklayacak (11 Haziran) Almanya Anayasa Mahkemesi, ESM ve ECB'nin tahvil alımlarına yönelik şikayete ilişkin olarak duruşma yapacak (11 12 Haziran) Japonya'da Mart ayı çekirdek makine siparişleri ve BoJ un aylık raporu açıklanacak (12 Haziran) Euro Bölgesi'nde Nisan ayı sanayi üretimi açıklanacak (12 Haziran) Japonya Merkez Bankası, Para Politikası Kurulu toplantı tutanaklarını açıklayacak (14 Haziran) Almanya'da Haziran ayı ZEW beklenti endeksi açıklanacak (18 Haziran) TCMB faiz kararını açıklayacak (18 Haziran) ABD Merkez Bankası (FED) faiz kararını açıklayacak (19 Haziran) Euro Bölgesi'nde Haziran ayı imalat sektörü PMI açıklanacak (20 Haziran) Almanya'da Haziran ayı IFO güven endeksi açıklanacak (24 Haziran) Fatih Projesi kapsamında tablet bilgisayar ihalesi gerçekleştirilecek (24 Haziran) TCMB Para Politikası Kurulu toplantı tutanaklarını açıklayacak (25 Haziran) ABD ve Fransa da 1.çeyrek GSYH (final) açıklanacak (26 Haziran) İngiltere'de 1.çeyrek GSYH (final) açıklanacak (27 Haziran) 2

3 Beklentilerimiz ve aylık strateji Geçen Ay; Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi nin gerektiği takdirde faizleri yine düşürebileceklerini söylemesi, iyi gelen verilerin alınan tedbirlerin işe yaradığı, kötü gelen verilerin de varlık alımlarının devam ettirilmesi gerektiği şeklinde yorumlanarak borsalarda alımlara bahane olarak kullanılması, merkez bankalarının teşvik tedbirlerini sürdüreceği beklentileri, şirketlerin tahminleri karşılayan kar açıklamaları, OPEC in petrol üretimi artırması ve Çin in petrol işleme miktarını düşürmesinin petrol fiyatlarını aşağı çekmesi, Fitch anketinde Avrupa için en kötünün geride kalmadığının ifade edilmesi, FED Başkanı Bernanke nin varlık alımlarının azaltılabileceği sinyali vermesi ve Çin de yayınlanan HSBC PMI verisinin 50 olan kritik sınırın altına gerilemesi, ABD de %2,23 e yükselen 10 yıllık tahvillerin yarattığı endişe Mayıs ayında global borsa endekslerinin dalgalı seyretmesine neden oldu. Yurtiçinde ise, TCMB Başkanı Başçı nın yatırımcıların negatif faize alışması gerektiği açıklamalarının %5,5 un altına getirdiği faizlerin ilerleyen günlerde not artırımı beklentisinin ve TCMB nin faizleri %4,50 ye indirmesinin de etkisiyle %5 in altına inmesi, Moody s in Türkiye nin kredi notunu yatırım yapılabilir seviyeye yükseltmesi, TCMB nin kredili mevduat hesaplarına ilişkin faiz oranlarını düşürmesinin bankaların faiz gelirlerinde azalma ve kârlarında da daralma yaratacağı beklentisine neden olması ise ay içinde %8,5 oranında yükselen BIST-100 endeksinin Mayıs ayını yatayda tamamlamasına yol açtı. Bu Ay; Haziran ayı biri sonradan ortaya çıkan bir diğeri ise zaman zaman fiyatlandırılan başlıca iki konuya bağlı olarak Borsa İstanbul a yön verecek gibi görünüyor. Bunlardan ilki olan ve yıl başından bu yana konuşulan FED in varlık alım programını ne zaman sonlandıracağı sorusu son haftalarda daha yüksek sesle konuşulmaya başlandı ve parasal genişleme operasyonlarından geç çıkıldığı takdirde sonuçlarının öngörülemez şeyler ortaya koyabileceği fikrinin, 2014 yılında azaltılmaya başlanacağı beklenen varlık alımlarının bir çeyrek öne çekilmesine sebep olması, zaman yaklaştıkça yatırımcıların tedirginliğinin daha da artmasına ve başta gelişmekte olan ülkelerden para çıkışına yol açarak likiditenin ABD ye yönelmesine yol açabilecektir. Bu durum, Hazine kağıtlarında reel getiri sunmayan Türkiye piyasası açısından bir risk yarattığı gibi Borsa İstanbul un 2014 yılındaki seçimlerin de etkisiyle geçtiğimiz yıllardaki ihtişamlı yükselişinin sonunu getirebilir. Bunun yanı sıra ayın bir diğer belirleyici gündemi ise, hiç ortada olmayan ve basit bir çevreci duyarlılığının farklı boyutlara yöneldiği Taksim Gezi Parkı olayları oldu. 11.gününe girilen Gezi Parkı olaylarında Başbakan Erdoğan ın tavizsiz tutumu ve tansiyonu düşürmeyen konuşmalarının eylemciler tarafında ilerleyen günlerde bu şekilde devam ettiği takdirde, daha da yükselmesi olası gerilimin Türkiye ekonomisini tehdit eder boyuta ulaşması ihtimali, ay başından düne kadar %11,7 oranında değer kaybeden Borsa İstanbul da düşüşün yarattığı alım cazibesine rağmen yatırımcıların kaçmasına neden olabilecektir. Bu kapsamda, gelinen seviye itibarıyla destekler olarak ve takip edilmelidir. Şayet bu seviyelerin üzerinde kalınamazsa, her iki seviyeden de temkinli hisse azaltımı düşünülebilir. Tabiki bu noktalar aynı zamanda yeni pozisyon açmak için birer fırsat olarak da görülebileceğinden zamanın koşullarına ve yaşanan haber akışına bağlı olarak yeni hisse alımı veya azaltımı kararı alınmalıdır. Son bir haftadaki sert satışların olası tepkisinin de benzer şekilde olabileceği gözönünde bulundurularak yukarıda direnç olarak ve seviyeleri görülmelidir. Bu kapsamda, Haziran ayında BIST-100 endeksinin aralığında hareket etmesini bekliyoruz. 3

4 Haziran Ayı Portföy Önerisi Ne bekliyoruz? ABD de FED in varlık alımlarını ne zaman ve ne kadar azaltacağına yönelik yapılan tartışmaların hisse senedi piyasalarına olan baskısının sürüyor olmasının yanı sıra gerek yurtiçinde Gezi Parkı ile başlayan protestoların getirdiği gerilim gerekse negatif faizlerin yatırımcıları daha cazip getirili ülkelere yönelteceğini düşünmemiz doğrultusunda Haziran ayına sert satışlarla başlayan BIST-100 endeksinin bu seyrini devam ettirmesini muhtemel görüyoruz. Yurtiçindeki gelişmelere bağlı olarak yükselişe geçen faiz ve kurların ay içerisinde bu yüksek seviyesini korumasını beklerken, toparlanma için tansiyonun düşmesi ve FED in varlık alımlarına yönelik likiditenin devam ettirileceği mesajını vermesi gerekmektedir. hisse senedi %30 dan %10 a, tahvil-bono %20 den %0 a, aylık mevduat %50 den %70 e, döviz %0 dan %20 ye, altın %0, repo %0 Mayıs Ayı Portföy Önerisi Haziran Ayı Portföy Önerisi Mevduat, 50% Altın; 0% Hisse; 30% Mevduat, 70% Altın; 0% Hisse; 10% Tahvil; 0% Repo; 0% Döviz, 20% Repo; 0% Döviz, 0% Tahvil; 20% 4

5 BIST-100 Grafiği ( TL USD ) 5

6 Mayıs Ayı Tavsiyelerinin Getirileri MAYIS AYI HİSSE ÖNERİLERİNİN GETİRİLERİ (2013) GETİRİ KARŞILAŞTIRMASI Ağırlığı % AKCNS Akçansa 10% 10,80 12,35 14,4 AKENR Ak Enerji 10% 1,67 1,68 0,6 AKFEN Akfen Holding 10% 5,35 5,24-2,1 ECZYT Eczacıbaşı Yat. Hol. 10% 6,85 6,72-2,0 HALKB Halk Bankası 10% 19,55 20,10 2,8 ISCTR İş Bankası - C 10% 6,92 6,96 0,6 SISE Şişecam 10% 3,00 3,18 6,2 TCELL Turkcell 10% 11,10 11,55 4,1 TRCAS Turcas Petrol 10% 3,44 3,66 6,4 TRKCM Trakya Cam 10% 3,01 3,07 2,1 PORTFÖY ORTALAMA 100% 3,3 XU030 BIST - 30 Endeksi ,3 XU050 BIST - 50 Endeksi ,5 XU100 BIST Endeksi ,1 125,0 120,0 115,0 110,0 105,0 100,0 ETİ Menkul (%) BIST-100 (%) Ocak 13 4,8 0,7 Şubat 13 3,1 0,7 Mart 13 6,9 8,3 Nisan 13-1,2 0,2 Mayıs 13 3,3-0,1 Önerdiğimiz Hisseler - BIST Karşılaştırması 117,8 109,9 100,0 Mayıs Önerilerine GİREN Hisselerin Getirisi 1,4% Mayıs Önerilerinden ÇIKAN Hisselerin Getirisi 4,6% ETİ Menkul BIST-100 6

7 HAZİRAN AYI HİSSE ÖNERİLERİMİZ 7

8 Haziran Ayı Hisse Tavsiyelerimiz itibarıyla; Hisse (milyon $) Yükseliş Oranlar Beta Ağırlığı Fiyatı Piyasa D. Hedef PD Potan. (%) F / K PD / DD FD / FVAÖK AKFGY Akfen GYO 0,86 10,0% 1, ,2 0,34 27,9 AKSEN Aksa Enerji 1,02 10,0% 4, ,4 1,75 11,0 ALCAR Alarko Carrier 0,88 10,0% 36, ,0 1,20 10,4 BIMAS BİM Birleşik Mağaza. 0,69 10,0% 88, ,6 13,09 22,3 CARFB Carrefoursa (B) 0,76 10,0% 17, ,92 22,7 KOZAA Koza Anadolu Maden. 1,22 10,0% 4, ,3 1,06 0,4 KRDMD Kardemir (D) 1,00 10,0% 1, ,3 1,02 5,8 SISE Şişecam 1,00 10,0% 3, ,2 0,86 6,1 TCELL Turkcell İletişim 0,51 10,0% 11, ,9 1,73 5,8 TEKST Tekstilbank 1,44 10,0% 1, ,2 1,06 - HAZİRAN AYI HİSSE ÖNERİLERİNE; GİREN HİSSELER AKFGY AKSEN ALCAR BIMAS CARFB KOZAA KRDMD TEKST ÇIKAN HİSSELER AKCNS AKENR AKFEN ECZYT HALKB ISCTR TRCAS TRKCM 8

9 En Çok Artan / Azalanlar Hisseler En Fazla Değer Kazanan Hisseler - MAYIS En Fazla Değer Kaybeden Hisseler - MAYIS Hisse Değişim Hisse Değişim DGGYO Doğuş GMYO 1,91 3,95 106,8% DENGE Denge Yatırım Holding 15,35 4,60-70,0% OYAYO Oyak Yat.Ort. 0,58 0,90 54,4% NIBAS Niğbaş Niğde Beton 1,96 0,74-62,2% DERIM Derimod 4,57 6,98 52,7% IDAS İdaş 0,66 0,38-42,4% ETILR Etiler İnci Büfe 2,11 3,17 50,2% LATEK Latek Lojistik 0,95 0,67-29,5% IHMAD İhlas Madencilik 5,13 7,50 46,2% TARAF Taraf Gazetecilik 10,75 7,62-29,1% MIPAZ Milpa 0,98 1,40 42,9% ATPET Atlantik Petrol Ürünleri 3,34 2,54-24,0% MARTI Martı Otel 0,77 1,10 42,9% ORGE Orge Enerji Elektrik 4,45 3,49-21,7% POLHO Polisan Holding 2,16 3,07 42,1% BALAT Balatacılar Balatacılık San. 2,52 2,00-20,6% ANELT Anel Telekom 1,67 2,35 40,7% BERDN Berdan Tekstil 0,34 0,27-20,6% TMSN Tümosan Motor ve Traktör 3,73 5,20 39,5% BFREN Bosch Fren Sistemleri 194,50 154,50-20,6% LKMNH Lokman Hekim 4,70 6,40 36,2% CARFB Carrefoursa(B) 22,25 17,75-20,2% DESA Desa Deri 0,84 1,14 35,4% KRDMD Kardemir (D) 2,02 1,62-19,8% KARSN Karsan Otomotiv 1,14 1,54 35,1% CEMAS Çemaş Döküm 1,06 0,86-18,9% YKGYO Yapı Kredi Koray GMYO 1,20 1,61 34,2% MEPET Metro Petrol ve Tesisleri 2,70 2,20-18,5% GOZDE Gözde Girişim 4,06 5,44 34,0% KRDMA Kardemir (A) 2,65 2,17-18,1% EUROM Euro Yat.Men.Değ. 0,72 0,96 33,3% GSRAY Galatasaray Sportif 41,00 33,60-18,0% YAZIC Yazıcılar Holding 21,21 27,20 28,2% PIMAS Pimaş 4,73 3,89-17,8% BSHEV BSH Ev Aletleri 115,50 146,50 26,8% TRNSK Transtürk Hold. 0,51 0,42-17,6% SARKY Sarkuysan 2,87 3,63 26,5% ALCTL Alcatel Lucent Teletaş 5,14 4,25-17,3% AKSA Aksa 5,28 6,64 25,8% MMCAS MMC San. ve Tic. Yat. A.Ş. 4,04 3,35-17,1% OSTIM Ostim Endüstriyel Yat. 2,19 2,73 24,7% ERICO Ericom Telekomünikasyon 4,11 3,42-16,8% CIMSA Çimsa 10,65 13,25 24,4% GLYHO Global Yat. Holding 1,74 1,45-16,7% IHLAS İhlas Holding 0,82 1,02 24,4% RANLO Ran Lojistik 0,18 0,15-16,7% SILVR Silverline Endüstri 0,84 1,04 23,8% DAGI Dagi Giyim 2,13 1,78-16,4% OYLUM Oylum Sınai Yat. 1,81 2,23 23,2% AKSEN Aksa Enerji 4,82 4,04-16,2% 9

10 Temel Ekonomik Göstergeler * İLGİLİ OLDUĞU DÖNEM GSYİH (milyon TL) GSYİH (milyon USD) (4.ÇEYREK) GSYİH Büyüme Oranı (%) 6,8 8,4 6,9 4,6 0,7-4,8 9,2 8,5 2,2-5,3 1,4 TÜFE 39 7,72 9,65 8,39 10,06 6,53 6,40 10,45 6,16 6,51 MAYIS -0,21 0,15 ÜFE 32,7 2,66 11,58 5,94 8,11 5,93 8,87 13,33 2,45 2,17 0,53 1,00 İhracat - fob (milyon dolar) İthalat - fob (milyon dolar) MART Dış Ticaret Dengesi (milyon dolar) Cari İşlemler Dengesi (milyon dolar) İç Borç (milyon $) NİSAN Dış Borç (milyon $) Kamu (+ TCMB) (4.ÇEYREK) Özel Türkiye'nin Toplam Borç Stoğu (milyon $) Kapasite Kullanım Oranı (%) - Yıl sonu 76,1 80,3 81,0 79,2 64,9 67,7 75,6 75,5 73,6 - MAYIS 74,7 74,8 Sanayi Üretimi (%) (Takvim Et.Arındırılmış) 7,3 7,0-0,6-9,9 13,1 8,9-1,4 1,4 MART 2,5-0,9 İşsizlik Oranı (%) 10,3 9,9 10,6 14,0 13,5 11,4 9,8 10,1 10,5 ŞUBAT 10,4 10,5 Özelleştirme Gelirleri (milyon USD) MAYIS 9, ,9 Doğrudan Yabancı Yatırımlar (milyon USD) MART TL Mevduat (milyon TL) MAYIS DTH (milyon TL) Toplam Mevduat (milyon TL) Bono Bileşik Faizi 54,1 14,0 21,3 16,6 16,4 8,9 7,1 11,0 6,2 6,2 MAYIS 9,42 6,24 Repo (TCMB) 13,50 17,50 15,75 15,00 6,50 6,50 5,75 5,50 4,50 5,75 4,50 Dolar (TCMB Efektif Alış - Ortalama) 0,6233 1,3399 1,4301 1,3006 1,2920 1,5460 1,4993 1,6688 1,7912 1,7928 MAYIS 1,7957 1,8215 Euro (TCMB Efektif Alış - Ortalama) - 1,6684 1,7988 1,7769 1,8945 2,1490 1,9880 2,3208 2,3029 2,3516 2,3036 2,3650 Petrol Fiyatı - Brent (varil/usd) 23,0 56,0 59,0 94,0 45,6 78,0 94,5 107,2 111,3 100,1 MAYIS 102,3 100,1 Altın Fiyatı (dolar/ons) 272,0 497,0 632,0 837,0 865,0 1096,8 1421,5 1564,8 1674,1 1387,9 1562,5 1387,9 * Kümülatif toplamı göstermektedir 10

11 BIST Verileri İLGİLİ OLDUĞU DÖNEM Toplam Piyasa Değeri (milyon TL) MAYIS Toplam Piyasa Değeri (milyon $) MAYIS Halka Açık Kısmın PD (milyon $) MAYIS Fiyat / Kazanç Oranı (F/K) 16,1 19,4 14,9 12,0 5,8 16,8 13,3 11,9 12,5 12,9 MAYIS 10,9 12,9 Piyasa Değeri / Defter Değeri (PD/DD) 3,0 2,1 1,9 2,2 1,0 1,7 2,0 1,4 1,8 1,8 MAYIS 1,78 1,81 Günlük Ort. İşl. Hacmi (milyon $) MAYIS Birincil Halka Arz Geliri (milyon $) MAYIS Halka Arz Edilen Şirket Sayısı MAYIS 8 4 İşlem Gören Şirket Sayısı MAYIS Yabancı İşlem Hacmi (milyon $) MAYIS Yabancı Saklama Bakiyesi (milyon $) MAYIS Yabancı Yatırımcı Saklama Oranları (%) 48,0 66,3 65,3 72,4 67,5 67,3 66,2 62,1 65,8 66,3 MAYIS 61,7 66,3 Kapanışlar İLGİLİ OLDUĞU DÖNEM BIST-100 (TL) MAYIS BIST-100 (USD-cent) 1, MAYIS BIST-100 -en düşük (TL) MAYIS BIST-100 -en yüksek (TL) MAYIS Getiriler (%) İLGİLİ OLDUĞU DÖNEM BIST-100 (TL) - 59,3-1,7 42,0-51,6 96,6 24,9-22,3 52,6 9,9 MAYIS -8,2-0,1 BIST-100 (USD-cent) - 16,1-6,1 72,1-63,1 101,2 20,9-36,8 62,1 4,0 MAYIS -12,8-4,7 11

12 BIST de Yabancı İşlemleri MAYIS'TA EN FAZLA ALIŞ YAPILAN İLK 10 HİSSE ( USD ) MAYIS'TA EN FAZLA SATIŞ YAPILAN İLK 10 HİSSE ( USD ) Alış Tutarı Satış Tutarı Toplam Hacim Net Alış Alış Tutarı Satış Tutarı Toplam Hacim Net Alış SAHOL E GARAN E TCELL E VAKBN E SISE E AKBNK E THYAO E KRDMD E MGROS E ASYAB E EREGL E KCHOL E AKSA E AKSEN E PGSUS E TTKOM E HALKB E BIMAS E YAZIC E ASELS E YILLIK BAZDA YABANCI İŞLEMLER ( USD ) AYLIK BAZDA YABANCI İŞLEMLER ( USD ) Yıl Alış Tutarı Satış Tutarı Toplam Hacim Net Alış Alış Tutarı Satış Tutarı Toplam Hacim Net Alış Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haziran Temmuz Ağustos Eylül Ekim Kasım 2013/ Aralık 12

13 Global Emtia Fiyatları (Ortalama Fiyatlar) ( Birim ) ENERJİ Yıllık Değ. 2013/2012 (%) MART 2013 NİSAN 2013 MAYIS 2013 Petrol (Brent) usd / bbl 97,6 61,9 79,6 110,9 112,0 108,9-2,7% 109,2 102,9 103,0 0,1% Petrol (WTI) usd / bbl 99,6 61,7 79,4 95,1 94,2 94,0-0,2% 92,9 92,0 94,8 3,0% Aylık Değişim (%) Doğalgaz (Avrupa) usd / mmbtu 13,4 8,7 8,3 10,5 11,5 12,1 5,9% 11,9 12,9 12,3-4,7% Doğalgaz (ABD) usd / mmbtu 8,86 3,95 4,4 4,0 2,8 3,7 35,9% 3,8 4,2 4,0-4,8% Kömür (Avustralya) usd / mt 127,1 71,8 98,7 120,9 96,4 90,9-5,7% 92,2 87,2 87,5 0,3% TARIMSAL ÜRÜNLER Buğday, HRW (ABD) usd / mt 326,0 224,1 223,6 316,3 313,2 318,4 1,7% 309,7 308,3 319,7 3,7% Arpa usd / mt 200,5 128,3 158,4 207,2 240,3 235,6-2,0% 238,1 229,5 229,8 0,1% Mısır usd / mt 223,1 165,5 185,9 291,7 298,4 298,0-0,1% 309,0 279,9 295,5 5,6% Pirinç (Tayland, %5) usd / mt 650,2 555,0 488,9 543,0 562,9 557,6-0,9% 559,0 558,5 543,5-2,7% Şeker (AB) cent / kg 69,7 52,4 44,2 45,5 42,0 42,8 1,9% 42,3 42,5 42,4-0,2% Kakao cent / kg 257,7 288,9 313,3 298,0 239,2 225,3-5,8% 215,3 229,4 234,3 2,1% Kahve (Arabica) cent / kg 308,2 317,1 432,0 597,6 411,1 332,3-19,2% 330,2 330,3 324,5-1,8% Çay (ortalama) cent / kg 242,0 272,4 288,5 292,1 289,8 291,8 0,7% 289,6 281,9 296,7 5,3% Sığır Eti cent / kg 313,8 263,6 335,1 404,2 414,2 425,1 2,6% 422,7 424,4 419,8-1,1% Tavuk Eti cent / kg 169,6 171,7 189,2 192,6 207,9 223,7 7,6% 223,8 226,1 229,5 1,5% GÜBRE DAP usd / mt 967,2 323,1 500,7 618,9 539,8 493,6-8,6% 507,5 508,3 485,1-4,6% Fosfat kayası usd / mt 345,6 121,7 123,0 184,9 185,9 170,3-8,4% 170,0 167,5 165,0-1,5% TSP usd / mt 879,4 257,4 381,9 538,3 462,0 432,6-6,4% 435,0 435,0 423,0-2,8% ÜRE usd / mt 492,7 249,6 288,6 421,0 405,4 379,3-6,4% 385,0 361,5 344,4-4,7% METALLER Altın usd / ons ,6% ,0% Bakır usd / mt ,0% ,2% Gümüş cent / ons ,0% ,1% Demir cevheri (Çin) cent / dmtu 80,0 145,9 167,8 128,5 141,4 10,1% 139,9 137,4 124,4-9,5% Alüminyum usd / mt ,1% ,6% Kurşun cent / kg 209,1 171,9 214,8 240,1 206,5 218,7 5,9% 217,0 202,7 203,3 0,3% Nikel usd / mt ,0% ,6% * Veriler Dünya Bankası'ndan alınmıştır 13

14 Uluslararası Borsaların Seyri Önceki Aya Göre Yılbaşına Göre MART 2013 NİSAN 2013 MAYIS 2013 Değişim (%) Değişim (%) GELİŞMİŞ ÜLKELER 1,9 12,4 ABD - DOW JONES ,9 15,3 ABD - S&P ,1 14,3 Almanya -DAX ,5 9,7 İngiltere - FTSE ,4 11,6 Fransa - CAC ,4 8,4 İspanya - IBEX ,2 1,9 İtalya - MIB ,7 5,8 Japonya - NIKKEI ,6 32,5 GELİŞMEKTE OLAN ÜLKELER 1,0 1,0 Arjantin - MERVAL ,3 22,3 Brezilya - BOVESPA ,3-12,2 Çek Cumhuriyeti - PRAG ,8-7,8 Çin - SHANGHAI ,6 1,4 G.Kore - KOSPI ,9 0,2 Güney Afrika - JOHANNESBURG ,5 7,0 Hindistan - BOMBAY ,3 1,7 Hong Kong - HANG SENG ,5-1,2 İsrail - TEL-AVIV ,3 5,6 Macaristan - BUDAPEST ,3 6,0 Meksika - IPC ,7-4,8 Mısır - CAIRO ,7-0,4 Polonya - WARSAW ,6-4,2 Romanya - BUCHAREST ,1 4,8 Rusya - RTS ,4-12,9 Türkiye - BIST ,1 9,9 14

15 Yatırım Araçlarının Getirileri 6,0 4,0 Mayıs Ayında Yatırım Araçlarının Getirileri (%) 4,9 4,3 2,0 0,0-2,0-0,1-5,9 0,5 BIST-100 Dolar Euro Altın Tahvil Mevduat -1,6-4,0-6,0 15

16 BIST-30 un Dip-Zirve Analizi 16 3 Haziran 2013 Kapanış En Düşük Fiyat En Yüksek Fiyat Dipten Uzaklığı (%) Zirveden Uzaklığı (%) XU030 BIST-30 Endeksi ,6 42,4 1 ASYAB Asya Katılım Bankası 1,68 1,60 2,58 8,2 91,8 2 KOZAL Koza Altın 29,80 28,00 47,70 9,1 90,9 3 KOZAA Koza Madencilik 3,51 3,18 5,96 11,9 88,1 4 IPEKE İpek Doğal Enerji 3,82 3,22 6,30 19,5 80,5 5 IHLAS İhlas Holding 0,97 0,71 1,44 35,6 64,4 6 KRDMD Kardemir (D) 1,38 0,81 2,26 39,3 60,7 7 SISE Şişe Cam 2,85 2,34 3,55 42,4 57,6 8 TTKOM Türk Telekom 6,82 5,73 8,29 42,6 57,4 9 GARAN Garanti Bankası 8,42 5,86 11,35 46,6 53,4 10 MGROS Migros Ticaret 20,70 15,45 26,60 47,1 52,9 11 DOHOL Doğan Holding 0,98 0,69 1,25 51,8 48,2 12 AKBNK Akbank 8,10 5,48 10,50 52,2 47,8 13 BIMAS Bim Mağazalar 81,50 65,95 95,72 52,2 47,8 14 ASELS Aselsan 8,60 4,53 11,73 56,6 43,4 15 VAKBN Vakıflar Bankası 5,34 2,96 7,15 56,8 43,2 16 SAHOL Sabancı Holding 10,55 6,80 13,15 59,1 40,9 17 TAVHL TAV Havalimanları 10,95 8,01 12,96 59,4 40,6 18 PETKM Petkim 2,75 1,80 3,40 59,4 40,6 19 YKBNK Yapı ve Kredi Bank. 4,96 2,95 6,28 60,3 39,7 20 EREGL Ereğli Demir Çelik 2,06 1,64 2,33 60,9 39,1 21 TCELL Turkcell 10,90 8,14 12,65 61,2 38,8 22 ISCTR İş Bankası (C) 6,22 3,68 7,80 61,7 38,3 23 TUPRS Tüpraş 46,20 32,74 54,50 61,8 38,2 24 HALKB T. Halk Bankası 17,95 11,61 21,80 62,2 37,8 25 TOASO Tofaş Oto. Fab. 11,55 5,62 14,90 63,9 36,1 26 KCHOL Koç Holding 9,70 5,62 11,85 65,5 34,5 27 ENKAI Enka İnşaat 5,40 3,99 6,06 68,1 31,9 28 EKGYO Emlak Konut GMYO 3,09 2,00 3,49 73,2 26,8 29 ARCLK Arçelik 12,75 7,41 14,60 74,3 25,7 30 THYAO Türk Hava Yolları 7,40 2,53 8,97 75,6 24,4 * Tablo dibine yakından uzağa doğru sıralanmıştır

17 BIST ŞİRKETLERİNİN TEMEL VERİLERİ 17

18 Temel Veriler Tablosu 1/10 18

19 Temel Veriler Tablosu 2/10 19

20 Temel Veriler Tablosu 3/10 20

21 Temel Veriler Tablosu 4/10 21

22 Temel Veriler Tablosu 5/10 22

23 Temel Veriler Tablosu 6/10 23

24 Temel Veriler Tablosu 7/10 24

25 Temel Veriler Tablosu 8/10 25

26 Temel Veriler Tablosu 9/10 26

27 Temel Veriler Tablosu 10/10 27

28 UYARI Bu yayında yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporda yer alan veri, bilgi ve grafikler Eti Menkul Kıymetler A.Ş. nin güvenilirliğine inandığı kaynaklardan alınmış ve/veya üretilmiştir. Ancak bilgi, veri ve grafiklerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup, Eti Menkul Kıymetler A.Ş. bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve gösterilen tüm özen ve dikkate rağmen doğabilecek veri ve analist değerlendirme, ayırma, kaydetme vb. hatalarından dolayı sorumluluk üstlenmemektedir. Bu yayın, Eti Menkul Kıymetler A.Ş. nin izni olmadan kopyalanamaz ve/veya dağıtılamaz; bilgisayar sistemlerine aktarılamaz Eti Menkul Kıymetler A.Ş. 28