! " #$! "# $$ $! " % % # $ &&& " '( % )* " '(

Transkript

1 !"#$!" #$ %!"# $$$ %% &&&"'( )*"'(

2 $% &%'#& $ $()*+"" $%#,(-"./$ &(*(%*#0#"121"314*11"1"/5 %$#%%0#"3% )"$*#%! *#&% '" #*#6)#" $**)%& "(!+ ##,#(#-.,/0 12#)34 5( 6 7###0# 5 89 ",#' -(+ : ;(<)#<(-'(+#)4;(#=>, >(.??=" >((. 2#"#( ##(#. < #>?=>,,#"">(( 5=(-4 C;(7###. D(7(+ EF(2@GBHCD9H9 2. C;(7###@ #D!GDA!+2#"#2 C('

3 7 Yılın ilk çeyreinde kaydedilen %14.3 oranındaki rekor daralmanın ardından ekonomideki küçülme ikinci çeyrekte %7 ye geriledi. Özel tüketimdeki düüün vergi teviklerinin de etkisiyle hız kesmesi ekonomik aktiviteyi desteklerken, özel yatırım harcamalarında ciddi bir düzelme gözlenememesi ekonomide kayda deer bir toparlanma için gerekli altyapının henüz olumadıını ortaya koydu. Bu dorultuda üç aylık ortalama isizlik oranı Haziran- Temmuz-Austos dönemi itibariyle 2008 in aynı dönemindeki %9.9 dan %12.8 e yükseldi. Dı talep tarafında ise, ithalatın ihracattan daha fazla daralmasının azalarak da olsa devam eden etkisi GSYH deki daralmayı frenledi. Ekonomideki küçülmenin, yılın üçüncü çeyreinde %4 civarına gerilemesinin ardından, son çeyrekte yeniden %3 civarında büyüme görülmesi olası görünmektedir. Hükümetin yılın tamamında %6.0 civarında bir daralma tahmin etmektedir. Enflasyon, düük talep, vergi indirimleri ve gıda fiyatlarındaki ayarlamaların mevsim normallerinin altında kalması sayesinde düük seyrini korudu. Merkez Bankası 2008 i %10.1 seviyesinde bitirdikten sonra Ekim sonu itibariyle %5.1 e gerileyen TÜFE enflasyonunun yılı %5.5 civarında bitirmesini ve 2010 sonunda da %5.4 civarında kalmaya devam etmesini öngörmektedir. Bu dorultuda Ocak-Ekim döneminde faizleri 825 baz puan indirmi olan Merkez Bankası, mevcut koullara bakarak, faiz indirimlerine daha az miktarda kısa bir süre daha devam ettikten sonra 2010 sonuna kadar faizleri düük tutmayı planlamaktadır. Ödemeler dengesinde, cari ilemler hesabında hem Türkiye ekonomisi hem de balıca ticaret ortaklarındaki daralmanın etkileri gözlenmeye devam ederken, sermaye hareketlerinde de finansman olanaklarındaki sıkııklık sürdü. 12 aylık cari açık 2008 sonundaki 42 milyar dolar seviyesinden Austos itibariyle 13 milyar dolara geriledi. Benzer ekilde, 2008 sonunda krizin etkilerinin ba göstermi olmasına ramen 35 milyar dolar seviyesinde olan 12-aylık toplam yabancı sermaye girii Austos itibariyle 4 milyar dolar sermaye çıkıına döndü. Ancak net hata ve noksan kaleminden takip edilen kaynaı belirsiz döviz giriinin aynı dönemde 5 milyar dolardan 15 milyar dolara yükselmesi döviz likiditesindeki sıkııklıı frenledi. Mali performanstaki bozulma ise devam etti. Ocak-Eylül döneminde bütçe açıı 41 milyar dolara ulaırken, 4.7 milyar TL faiz dıı fazla verildi. Bütçe hedeflerinin tutturulamadıı 2008 in aynı döneminde bütçe açıı 4.8 milyar TL ile sınırlı kalırken, 36.5 milyar TL faiz dıı fazla kaydedilmiti. Faiz dıı harcamalarının özellikle salık harcamaları ve sosyal güvenlik finansmanındaki artı nedeniyle reel bazda %15 yükselmesinin yanı sıra gelirlerin %9 dümesi bütçe dengelerini olumsuz etkiledi. Eylül ayında açıklanan Orta Vadeli Programda bütçe açıının bu yılı 63 milyar TL (GSYH nin %6.6 sı) civarında bitirdikten sonra gelecek yıl 50 milyar TL ye (GSYH nin %4.9 u) gerilemesi ve sonrasında kademeli olarak azaltılarak 2012 itibariyle 39 milyar TL ye (GSYH nin %3.2 si) düürülmesi planlanmaktadır.

4 Özet olarak yılın ilk üç döneminde krizin etkilerini iddetli olarak yansıtmı olan ekonominin zayıf baz dönemin önemli etkisiyle son çeyrekten itibaren daha ılımlı bir tablo sergilemesi öngörülmektedir un ise krizin yaralarının aır aır sarılmaya baladıı bir yıl olması beklenmektedir. Bu dorultuda, balıca ekonomilerin az da olsa büyümeye balamasına paralel olarak içeride de ılımlı bir büyüme (orta vadeli programa göre 2010 da %3.5, 2011 de %4, 2012 de %5) öngörülmektedir. Yine enflasyondaki düü trendinin büyük olasılıkla sona erdii ve krizin etkilerini azaltmak için Merkez Bankası nın uyguladıı hızlı faiz indirimlerinin de mevcut koullar altında sonuna gelindii yeni bir döneme girilmektedir. Aynı zamanda, hükümetin maliye politikaları da yakından izlenecektir. Özellikle bütçede son iki yılda gözlenen ciddi bozulmanın orta vadeli programda öngörüldüü ekilde durması Türkiye nin kredibilitesinin pekitirilmesi ve gelimekte olan ülkeler içerisinde ön plana çıkması açısından büyük önem taımaktadır.

5 &) yılının üçüncü çeyrei, 2008 yılı ortalarında balayan derin finansal krizin etkilerinin finansal piyasalarda yava yava sonlanmaya baladıının habercisi olmutur. Ancak mali kesimdeki bu iyilemenin, ki bunun ana sebebinin piyasalara pompalanan ucuz ve neredeyse sınırsız parasal kaynak olduu söylenebilir, reel sektöre, tüketici güvenine, ekonomik büyümeye katkısı tartıılmaya devam edilmitir. Nisan ayı baında ülke bakanları düzeyinde yapılan G-20 ülkeleri toplantısında alınan kararlar ve verilen mesajlar sonrasında piyasalara güven gelmesi ve bu kararlar sonrası yapılan uygulamaların takibi ve devamı niteliinde Eylül ayında bu ülkelerin Pittsburg da yaptıı devam niteliindeki toplantı sonrası moraller ve beklentiler güçlü ve olumlu olarak devam etmitir. Bu toplantılar sonrası verilen en önemli mesaj belki de ucuz para kaynaklarının ve ekonomiye devlet desteinin devamının net bir ekilde teyid edilmesi olmutur. Dünyada ve ülkemizde ciddi bir talep daralması yaanırken, önemli de bir kapasite kullanım fazlası ortaya çıkmıtır. Bunun farkında olan Merkez Bankaları ekonomiyi canlandırma umudu ve bir miktar da ticari bankalara indirek sermayelendirme adına politika faizlerini indirmeye devam etmilerdir. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası da, öngörülebilir bir gelecekte enflasyon riskinin olmadıı beklentisi ve ekonomik aktivitede görülen kırılganlıın devam ediyor olması sebepleriyle üçüncü çeyrek dönemi boyunca da kısa vadeli faizleri indirmeye devam ederek tarihi düük seviyeler olan %7,25 e kadar geriletmitir. Ülkemizde reel faizler %2 lere kadar inmi, finansal sisteme enjekte edilen para bollamı ve ucuzlamı, ve böylece karlı bankacılık sektörü önderliinde borsada irket deerleri ciddi ekilde artmaya devam etmitir. Her ne kadar Türk Lirası faiz oranları kendi açısından tüm zamanların en düük seviyelerine inse de, yabancı yatırımcılar için nominal faizler hala cazibesini koruduu için bu dönemde Türk Lirası bir miktar deer kazanmıtır. Ancak hala krizin miladi kabul edilen Eylül 2008 ortasına göre TL %25 deer kaybına uramı durumdadır. Bu da yerel parası deerleri kriz öncesi seviyelere ulaan dier gelimekte olan ülkelere göre önemli bir avantaj olarak önümüzde durmakta, uzun vadeli faizlerin bu kadar çok, hızlı ve rahat düüünün ana sebeplerinden biri olarak da ortaya çıkmaktadır. Finansal Piyasalarda bunlar yaanırken, reel ekonomiler tarafında ise kötüye gidi durmakla birlikte, dünya ekonomilerinde hızlı ve önemli bir düzelmenin olmayacaı sinyalleri artmıtır. Kredi mekanizması ile parasal aktarımın anahtarı rolündeki bankalar ellerinde youn likidite ve kaynaa ramen, reel sektör krediye ulamadaki zorluklarından sözetmektedir. Emanet kaynaklarla i yapan bankacılık sistemi, ister sermayedar kaynaı olsun, ister kreditör kaynaı, ekonomideki canlanmayı görmeden, tüketici ve reel sektör güven endekslerindeki artıların geçici olmadıına ikna olmadan kredi kararlarında sıkılatırma politikalarına devam etmeleri beklenmektedir.

6 Bankamız 2009 yılının üçüncü çeyreinde de reel ekonomiye hizmet veren bir banka olarak, ekonomideki gelimeleri takibine almı ve o kaynaktan gelecek haberlere ve gelimelere göre bilanço ve risk yönetimini gerçekletirmitir. Bu sebeple kredi politikamızdaki duyarlı tutum, kaynak toplamadaki maliyet hassasiyetimiz aynen devam etmi ve ekonomik artlar gerei bankamız finansal kaldıracı düük seviyede olmaya devam etmitir. Bu dönem içerisinde yüksek likidite seyri korunurken, sermaye yeterlilik rasyomuz bir önceki dönemin de üzerine çıkarak Bankamız tarihindeki tüm zamanların en yüksek seviyesine çıkmıtır çeyreinde Bankamız riske maruz deer oranları ortalama özkaynaımızın binde 5 inin altında gerçeklemitir. Bankamız önümüzdeki dönemde hem dünya hem ülke ekonomisindeki canlanmaya ve artacak kredi talebine karılık finansal olarak kendini hazırlarken, operasyonel olarak da ube aı ve personel yapısını verimlilii arttıracak ekilde yeniden yapılandırarak önümüzdeki süreçte reel sektöre en iyi ekilde katkıda bulunmaya devam edecektir. Saygılarımla, C;(7###+

7 üçüncü çeyrek performansına bakıldıında Bankamız, dünyada yaanan olumsuz gelimelere ramen bu güçlükleri baarıyla yöneterek yoluna devam etmeyi baarmıtır. Bu baarının arkasında kuruluundan bugüne kadar teknoloji, insan kaynakları, müteri ilikileri ve kurum kimlii alanlarında yapılan yatırımları görmek gerekir. Ekonomideki büyümenin yavaladıı ve piyasalardaki dalgalanmaların devam ettii bu dönemde Tekstil Bankası geçen yılın aynı dönemine göre konsolide karını %103 artırarak 2009 üçüncü çeyrei 15.1 milyon TL net kar ile kapatmıtır. Tekstil Bankası nın karlılıının kaynaı geçmi yıllarda olduu gibi, müteri odaklı faaliyetlerden olumutur. Konsolide faaliyet gelirlerimiz geçen yılın aynı dönemine göre %3 oranında artarak milyon TL olurken konsolide faaliyet giderlerimiz %16 azalarak 80.4 milyon TL gerçeklemitir. Gelirlerdeki artı ve tasarruf önlemlerimiz sonrasında, karılıklar ve vergi öncesi konsolide karımız 63.2 milyon TL gerçekleirken geçen yılın aynı dönemine göre %46 lık artı göstermitir. Toplam konsolide kredilerimiz 1,355 milyon TL seviyesinde gerçekleirken, müteri mevduatları Teksil Bankası nın ana fonlanma kaynaı olmaya devam etmi ve konsolide bilanço pasifi içindeki payı %65 olarak 1,300 milyon TL gerçeklemitir. Toplam özkaynaklarımız %4.6 lık bir büyüme ile 462 milyon TL olmutur. 30 Eylül 2009 sonunda konsolide sermaye yeterlilik rasyomuz %21.8 seviyesinde gerçeklemitir. Bankamız önümüzdeki günlerin bankacılık faaliyetlerini, maliyetlerin düürülmesi, özkaynaın korunması, aktif kalitesinin sürdürülmesi kriterlerine öncelik vererek biçimlendirmitir. Bu strateji dorultusunda kurumsal ve ticari müterilerine gerekli destei vermee devam edecek olan Bankamız, müteri odaklı yaklaımı ile hizmet kalitesini koruyarak faaliyetlerine devam edecektir. Saygılarımla, 2

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

9 1I3(.#?> +$)=DDD> ' D-(. D( 7##(#0# 1DD73 >(+ #,# B. %? P2 ' 5; A)Q. ++ (- ;#(#",(-R - 5;)(<L$1II3","#;("(-<L >, - 5; )( L","# ;("(- LK >,4-5;)((.#LJJ","#;("(-(.#L >,4 =;( 1II3 DD7 < ( P BQ(,#?)( <%?)(<++( 1III3';+"="-.(+

10 #8 0 " # D, ",,4 P2+!+(6Q+L+( 6!:) ':? S5; #D, 'E-(?B# N9=OH ' D,/ +(E-( +( U J S;",( +EC#&#8#8 B 0? #,# =#"# + ' 7##0#=# 4 ( "(+ + >>..) +#?? "' +( )( 5;- ## +( = >( P B?!"?- 7(# >' 7 S "4 #!+ >(. D) 5,(- D( A)#Q#"+'";( T # )# 9 < ( 4F&) (- B + ( H ">",. $ ( H(#+(+ B " 0 ' D-(. D( 7##(# -(#=#?-<"=;R 7<",+( H0#+(+ )( K( H0#+"> >) L%.=>+(+ 0)((.#%=;LK-+( H =>+(+.#(-)(<)L$0L$0(+ ;($( H=>+=>;( =;L(+ <, % # L "# ;( L%4;-, % # L0"#;(LKK.(+ 5(L%=>+(+

11 .&)&:B #8B # # 9 EF(2@GBHCD9H9 C;(7###.D(7(+ 2.C;(7###@ C;(###='.;-=>(+(-P##(;(Q (( &))1:#B)GB 5;-+(0 %( =,' C;( 7### - $ 1"+3 ). )"## ; #(# # #?) ;( " 1:3K$C;(7###)4D(7() )(+ C;( 7###. 7( ) ( - (#+# &$ # EF(2@GBHCD9H9 9C = U./=-2#"# C</C /).D2#"# #D!GDA!+2#"# DEDWTBA D+!+2#"#?(!HBA!2BHB 72#"# EE! BB E-.C('!+2#"# +"#,C5 9/VHO 7##(. ''2#"# 2.('='.;-=>(+(-P##(;(Q ((

12 ;!B& )"#B A )8!EB D O# X1#3 O-#TC6. H 7.C6. H O# '( ###+# S'? A=4 M. =;(P#,Q #C::B&'#8 A Risk Yönetimi Politikaları Piyasa Riski Yönetimi, (-4);(A #-D,1A D34.-#4=).#-=";>(# ( (?) )-, <- 4? <. ;.- # =( ( ="'- <"-((4##(()<;), (="'((#()"";>A DR(-L=.,. = #( >? -(4 T7.. -( ;( =?)!>(?) A D4 C;( 7### < (+ ( >>. E- (( +( ;( #(H("AC;(;(<)( 7#;>((?(->)4=>+,++( #=;#=#(=.,-( 6 =( > #,#-( #+"' + (,;>(.-)(.'# -(#=# 4) > (?' ( #?)(.DD70)( Yapısal Faiz Oranı Riski, 0"> ).##(#-#,# (#-,<-<A;>(4">>.+(<-#<.)<

13 +("- + -) <- #?)"#=, ",?-#=))#( S-,+( (, - ;>( 5- H<)<>L4C6<)<>L<-+##=#( (,,+(;-)( Likidite Riski4) +# 0"> ) "' (##(#-# ( (.-( +(( <(-;(4C;(7###<(+(#=# <6<7("U>>.E-;(<)( H(4((-(('4,.#"">( )(">","". +(()"#=# " - H C;( B" #. "'>>.-( Kredi Riski Yönetimi (-)<;"-4==.0<=;- ;( 7 4 (+ ;-+( =#( ( (. ((-(=((#'#+"'-,<7 ">,, > ' (?' ( 4 ;()4 =;=;" ((- '. '>+(,'+#+##(#+# (-)<;).".#"(>> "(+. C;( 7### < (+,#+( (: '4 ;4 "##( 7) ( ". # '(( +,(AC;(;(<)( 7##(. ' )<; > =+ > '(( J? "? +( #(!+( ', )<; '(>(,#%#("+(+ Operasyonel Risk Yönetimi (- ) ;( )( =>+ ( >+(;'4? +( 9 ##(#,( ' ) <, ##( )>?=(;>+(;(.( /)4 9<;,+=#)(#<) ( /) )." #+##( # ). "(!+, )(4 >.+'."(##(4"'?-(.( ((? )((- "( ('##( = = #>!+5,64'D##(B(64A-./6. #!+( O=#( ( "##(/, D##( -.!+ 5, 6 '##(")(

14 +))A4#8 A 0)(<B0 H"-L-+( H. =(+ 7 )( < >) L% =>+(+ 7 )( < '" (,) % # LB#L$=>+(+ 6< "- LK > (.# )( <) L$0 L$0 (+ 0 ;- )( K( H0 LK +=;(+5(#L%=>+(+ ) 0 $( H =>+(+ # =>;( =; L + =;( 0 <, L% 1% L34 ;-, LKK1%L3(#+#0(.-#. ###=#(,####+(#+,+..=;' <;';(LK+(+ 7 < "",. % ++,, < = L -+ =;( 0 < = L0" +=>+(+S=4<=)<.(# )# - L0 L$0 +(+ # #(# =+( =" <) - " ;( 0 =>+, < = -( )#'#=>+(+ &#A&8GB (-<#"(#?<##()(%4J% H",+ "###(#+# 8&) F,+C+(D(D, B,(T< D' 25DB,(T< 7B(, B=5)C(.B,(T< =*> J JJ $ $ ;H5IH7

15 $F ) 0?) ;( 7 S " 5,(- D( A)#0 JJJ5C55 PE(-Q "+,!: $A0 #+(((