Coca-Cola İçecek Anonim Şirketi. 31 Aralık 2013 Tarihi İtibariyle Konsolide Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporu

Transkript

1 Konsolide Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporu

2 Sayfa Konsolide Finansal Tablolar Hakkında Bağımsız Denetim Raporu Konsolide Bilanço 1 Konsolide Gelir Tablosu 2 Konsolide Kapsamlı Gelir Tablosu 3 Konsolide Özkaynak Değişim Tablosu 4 Konsolide Nakit Akım Tablosu 5 Konsolide Finansal Tablo Dipnotları 6-54 Not 1 - Şirket in Organizasyonu ve Faaliyet Konusu 6-8 Not 2 - Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar 9-24 Not 3 - İşletme Birleşmeleri Not 4 - İş Ortaklıkları 26 Not 5 - Bölümlere Göre Raporlama Not 6 - Nakit ve Nakit Benzerleri 28 Not 7 - Finansal Yatırımlar 28 Not 8 - Türev Finansal Araçlar 28 Not 9 - Finansal Borçlanmalar 29 Not 10 - Diğer Finansal Yükümlülükler 30 Not 11 - Ticari Alacak ve Borçlar 30 Not 12- Diğer Alacak ve Borçlar 31 Not 13 - Peşin Ödenmiş Giderler 31 Not 14 - Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacak ve Borçlar 31 Not 15 - Stoklar 32 Not 16 - Canlı Varlıklar 32 Not 17 - Devam Eden İnşaat Sözleşmelerine İlişkin Varlıklar 32 Not 18 - Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar Not 19 - Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 33 Not 20 - Maddi Duran Varlıklar Not 21 - Maddi Olmayan Duran Varlıklar 35 Not 22 - Pozitif / Negatif Şerefiye 36 Not 23 - Devlet Teşvik ve Yardımları 36 Not 24 - Karşılıklar, Koşullu Varlık ve Yükümlülükler Not 25 - Taahhütler 38 Not 26 - Çalışanlara Sağlanan Faydalar Not 27 - Emeklilik Planları 39 Not 28 - Diğer Varlık ve Yükümlülükler 40 Not 29 - Özkaynaklar Not 30 - Sürdürülen Faaliyetler 42 Not 31 - Faaliyet Giderleri 43 Not 32 - Niteliklerine Göre Giderler 43 Not 33 - Diğer Faaliyetlerden Gelir / Giderler 44 Not 34 - Finansal Gelirler 44 Not 35 - Finansal Giderler 44 Not 36 - Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler 44 Not 37 - Vergi Varlık ve Yükümlülükleri Not 38 - Hisse Başına Kar / (Zarar) 46 Not 39 - İlişkili Taraf Açıklamaları 47 Not 40 - Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi Not 41 - Finansal Araçlar 53 Not 42 - Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar 54

3 Coca-Cola İçecek A.Ş. Yönetim Kurulu na KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR HAKKINDA BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU 1. Coca-Cola İçecek A.Ş. nin ( Şirket ) ve bağlı ortaklıklarının (hep birlikte Grup olarak anılacaktır) tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan konsolide bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide kar veya zarar tablosunu, konsolide diğer kapsamlı gelir tablosunu, konsolide özkaynaklar değişim tablosunu, konsolide nakit akış tablosunu ve önemli muhasebe politikalarının özeti ve diğer açıklayıcı dipnotlarını denetlemiş bulunuyoruz. Grup un, detayları ilişikteki konsolide finansal tablo Dipnotu 2 de belirtilen yeniden düzenlemeler öncesi tarihli konsolide finansal tablolarının denetimi başka bir bağımsız denetim firması tarafından yapılmış, 15 Mart 2013 tarihli bağımsız denetim raporunda olumlu görüş verilmiştir. Finansal Tablolarla İlgili Olarak Grup Yönetiminin Sorumluluğu 2. Grup yönetimi bu konsolide finansal tabloların Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( KGK ) tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları'na ( TMS ) uygun olarak hazırlanmasından ve gerçeğe uygun olarak sunumundan ve bunun için konsolide finansal tabloların usulsüzlük veya hatadan kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanmasını sağlamak amacıyla yönetim tarafından gerekli görülen iç kontrollerden sorumludur. Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu 3. Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu konsolide finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, konsolide finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir. Görüş Bağımsız denetimimiz, konsolide finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, konsolide finansal tabloların, hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, işletmenin iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Grup yönetimi tarafından hazırlanan konsolide finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Grup yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir. Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz. 4. Görüşümüze göre, ilişikteki konsolide finansal tablolar, Coca-Cola İçecek A.Ş. nin ve bağlı ortaklıklarının tarihi itibariyle finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akışlarını, TMS (bkz. Not 2) çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.

4 Diğer İlgili Mevzuattan Kaynaklanan Bağımsız Denetçi Yükümlülükleri Hakkında Raporlar sayılı Türk Ticaret Kanunu nun ( TTK ) 402. Maddesi uyarınca ; Yönetim Kurulu tarafımıza denetim kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve istenen belgeleri vermiştir, ayrıca Şirket in ve Türkiye de faaliyet gösteren bağlı ortaklıklarının 1 Ocak - hesap döneminde defter tutma düzeninin, kanun ile şirket esas sözleşmesinin finansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanmamıştır sayılı Türk Ticaret Kanununun 378. Maddesine göre, pay senetleri borsada işlem gören şirketlerde, yönetim kurulu, şirketin varlığını, gelişmesini ve devamını tehlikeye düşüren sebeplerin erken teşhisi, bunun için gerekli önlemler ile çarelerin uygulanması ve riskin yönetilmesi amacıyla, uzman bir komite kurmak, sistemi çalıştırmak ve geliştirmekle yükümlüdür. Aynı kanunun 398. Maddesinin 4. fıkrasına göre, denetçinin, yönetim kurulunun şirketi tehdit eden veya edebilecek nitelikteki riskleri zamanında teşhis edebilmek ve risk yönetimini gerçekleştirebilmek için 378 inci maddede öngörülen sistemi ve yetkili komiteyi kurup kurmadığını, böyle bir sistem varsa bunun yapısı ile komitenin uygulamalarını açıklayan, esasları KGK tarafından belirlenecek, ayrı bir rapor düzenleyerek, denetim raporuyla birlikte, yönetim kuruluna sunması gerekmektedir. Denetimimiz, bu riskleri yönetmek için Grup yönetiminin, gerçekleştirdiği faaliyetlerin operasyonel etkinliği ve yeterliliğini değerlendirmeyi kapsamamaktadır. Bilanço tarihi itibariyle KGK tarafından henüz bu raporun esasları hakkında bir açıklama yapılmamıştır. Dolayısıyla bu konuya ilişkin ayrı bir rapor hazırlanmamıştır. Bununla birlikte, Şirket, söz konusu komiteyi 29 Haziran 2012 tarihinde kurmuş olup, komite 4 üyeden oluşmaktadır. Komite kurulduğu tarihten rapor tarihine kadar Grup un varlığını, gelişmesini tehlikeye düşüren sebeplerin erken teşhisi, bunun için gerekli önlemler ile çarelerin uygulanması ve riskin yönetilmesi amacına yönelik 6 defa toplanmış ve hazırladığı raporları Yönetim Kurulu na sunmuştur. Diğer Husus 7. Detayları ilişikteki konsolide finansal tablo Dipnotu 2 de belirtilen ve tarihli konsolide finansal tablolara ilişkin yeniden düzenlemeleri de ayrıca denetlemiş bulunuyoruz. Söz konusu yeniden düzenlemelerde TMS ye uygun olmayan herhangi bir hususa rastlanmamıştır. Başaran Nas Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. a member of PricewaterhouseCoopers Burak Özpoyraz, SMMM Sorumlu Denetçi Istanbul, 7 Mart 2014

5 Konsolide Bilanço Dipnot Referansları (1) Bağımsız Denetimden Geçmiş (Yeniden Düzenlenmiş - Not 2) VARLIKLAR Dönen Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Yatırımlar Türev Finansal Araçlar Ticari Alacaklar - İlişkili taraflardan alacaklar İlişkili olmayan taraflardan alacaklar Diğer Alacaklar Stoklar Peşin Ödenmiş Giderler Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar Diğer Dönen Varlıklar Duran Varlıklar Diğer Alacaklar Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar Maddi Duran Varlıklar Maddi Olmayan Duran Varlıklar - Şerefiye Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar Peşin Ödenmiş Giderler Ertelenmiş Vergi Varlığı Toplam Varlıklar KAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler Kısa Vadeli Finansal Borçlanmalar Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları Türev Finansal Araçlar Ticari Borçlar - İlişkili taraflara borçlar İlişkili olmayan taraflara borçlar Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar Diğer Borçlar Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler Uzun Vadeli Yükümlülükler Uzun Vadeli Finansal Borçlanmalar Ticari Borçlar 11 - İlişkili olmayan taraflara borçlar Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler ÖZKAYNAKLAR Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar Ödenmiş Sermaye Sermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları (8.559) (8.559) Paylara İlişkin Primler / İskontolar Değer Artış Fonları Nakit Akış Riskinden Korunma Kazanç / (Kayıpları) 8 (382) 224 Kontrol Gücü Olmayan Paylara İlişkin Satış Opsiyonu Değerleme Kazanç / (Kayıpları) (37.897) (17.984) Aktüer Kazanç / (Kayıplar) (8.902) (3.964) Yabancı Para Çevrim Farkları Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler Geçmiş Yıllar Karı / (Zararı) Net Dönem Karı / (Zararı) Kontrol Gücü Olmayan Paylar Toplam Kaynaklar İlişikteki dipnotlar, konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluşturmaktadır.

6 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Konsolide Gelir Tablosu Dipnot Referansları Bağımsız Denetimden Geçmiş (Yeniden Düzenlenmiş - Not 2) Hasılat (net) Satışların Maliyeti (-) 30 ( ) ( ) Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) 31 ( ) ( ) Genel Yönetim Giderleri (-) 31 ( ) ( ) Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) 33 (40.275) (20.889) Esas Faaliyet Karı Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 33 (1.959) - Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar / Zararındaki Paylar 18 (2.729) (4.922) Finansman Geliri / Gideri Öncesi Faaliyet Karı Finansal Gelirler Finansal Giderler (-) 35 ( ) ( ) Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Karı Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir / (Gideri) Ertelenmiş Vergi Geliri / (Gideri) 37 (16.665) (7.793) Dönem Vergi Gideri (-) 37 (55.143) (88.028) Sürdürülen Faaliyetler Dönem Karı Dönem Karının Dağılımı Kontrol Gücü Olmayan Paylar Ana Ortaklık Payları Sürdürülen Faaliyetlerden Pay Başına Kazanç (Tam TL) 38 0,0192 0,0149 Sürdürülen Faaliyetlerden Sulandırılmış Pay Başına Kazanç (Tam TL) 38 0,0192 0,0149 İlişikteki dipnotlar, konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluşturmaktadır.. (2)

7 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Konsolide Kapsamlı Gelir Tablosu Bağımsız Denetimden Geçmiş Yeniden Düzenlenmiş (Not 2) Dönem Karı / (Zararı) Aktüer Kazanç / (Kayıplar) (4.938) (2.653) Kar veya zarar olarak yeniden sınıflandırılmayacaklar toplamı (4.938) (2.653) Nakit akış riskinden korunma kazanç / (kayıpları) (756) 279 Ertelenmiş vergi etkisi 150 (55) Yabancı para çevrim farklarına satın alınan bağlı ortaklık yoluyla eklenenler (Not 3) Yabancı para çevrim farklarındaki değişim (62.408) Kar veya zarar olarak yeniden sınıflanabilecekler toplamı (62.184) Vergi Sonrası Toplam Kapsamlı Gelir Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı: Kontrol gücü olmayan paylar Ana ortaklık payları İlişikteki dipnotlar, konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluşturmaktadır. (3)

8 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Konsolide Özkaynak Değişim Tablosu Konsolide Özkaynaklar Değişim Tablosu Sermaye Sermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları Paylara İlişkin Primler / İskontolar Değer Artış Fonları Diğer Kapsamlı Birikmiş Gelir ve Giderler Kar veya zararda yeniden Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar sınıflandırılabilecekler Nakit Akış Kontrol Gücü Riskinden Olmayan Paylar Aktüer Kazanç / Korunma Satış Opsiyonu (Kayıplar) Kazanç / Değerleme Kazanç (Kayıpları) / (Kayıpları) Yabancı Para Çevrim Farkları Kardan Ayrılmış Kısıtlanmış Yedekler Geçmiş Yıl ve Net Dönem Karı / (Zararı) Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar Toplamı Kontrol Gücü Olmayan Paylar Özkaynaklar Toplamı 1 Ocak 2012 bakiyeleri (Yeniden Düzenlenmiş - Not 2) (8.559) (1.311) Diğer kapsamlı gelir / (gider) (2.653) (63.615) - - (66.044) (64.837) Net dönem karı Toplam kapsamlı gelir / (gider) (2.653) (63.615) Ödenen temettü (Not 29) (60.032) (60.032) - (60.032) Yedeklere transferler (5.402) Ana ortaklık dışı paylardaki değişim (254) - Azınlık payı hisselerini satın alma opsiyonu yükümlülüğü (17.984) (17.544) (1.170) (18.714) bakiyeleri (Yeniden Düzenlenmiş - Not 2) (8.559) (3.964) 224 (17.984) Ocak 2013 bakiyeleri (Yeniden Düzenlenmiş - Not 2) (8.559) (3.964) 224 (17.984) Diğer kapsamlı gelir / (gider) (1.799) (606) Satın alınan bağlı ortaklık yoluyla eklenenler (Not 3, Not 26) (3.139) Net dönem karı Toplam kapsamlı gelir / (gider) (4.938) (606) Ödenen temettü (Not 29) (80.127) (80.127) - (80.127) Yedeklere transferler (9.721) Kontrol gücü olmayan paylar tarafından yapılan iştiraklerdeki sermaye artışları Azınlık payı hisselerini satın alma opsiyonu yükümlülüğü (19.913) (19.913) (4.043) (23.956) Satın alınan bağlı ortaklık yoluyla eklenenler (Not 1, Not 3) bakiyeleri (8.559) (8.902) (382) (37.897) İlişikteki dipnotlar, konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluşturmaktadır. (4)

9 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Konsolide Nakit Akım Tablosu Dipnot Referansları Bağımsız Denetimden Geçmiş 31 Aralık (Yeniden Düzenlenmiş Not 2) Faaliyetlerden sağlanan nakit akımı Vergi öncesi kar Net dönem karı ile işletme faaliyetlerinden sağlanan nakit arasındaki mutabakat Amortisman ve itfa gideri Maddi varlıkların satışından doğan zarar / (kar) (882) Maddi varlıklar değer düşüklüğü karşılığı / (iadesi), net 20, Satın alınan bağlı ortaklık yoluyla değer artışı 3, 33 ( ) - Kıdem tazminatı, yönetim primi ve diğer karşılıklar Stok değer düşüklüğü karşılığı / (iadesi), net (266) Şüpheli alacak karşılığı, net Özkaynak yöntemiyle muhasebeleşen iştirak (karı) / zararı Faiz gideri Faiz gelirleri 34 (39.732) (31.653) Gerçekleşmeyen kur farkı gideri / (geliri) (57.035) İşletme sermayesindeki değişikliklerden önceki faaliyet karı Ticari, diğer ve ilişkili taraflardan alacaklar (75.408) (2.466) Stoklar ( ) (43.841) Diğer dönen varlıklar ( ) (16.528) Diğer duran varlıklar (49.458) Ticari, diğer ve ilişkili taraflara borçlar Ödenen faiz (83.487) (45.161) Alınan faiz Kıdem tazminatı, yönetim primi ve uzun vadeli teşvik planı ödemeleri 26 (46.926) (38.171) Ödenen vergiler (61.937) (97.034) Çalışanlara sağlanan faydalar Diğer yükümlülükler Esas faaliyetlerinden sağlanan net nakit Yatırım faaliyetleri ile ilgili nakit akımları: Maddi ve maddi olmayan varlık yatırımları 20, 21 ( ) ( ) Maddi varlık satış hasılatı Finansal yatırımlar ( ) ( ) Kontrol gücü olmayan paylar tarafından yapılan iştiraklerdeki sermaye artışları Kontrol gücü olmayan paylardaki değişim Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardaki sermaye artışı - (20.234) Satın alınan bağlı ortaklık için net nakit çıkışı - ( ) Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit ( ) ( ) Finansman faaliyetleri ile ilgili nakit akımları: Kredilerden sağlanan nakit Kredilerin ödemeleri ( ) ( ) Ödenen temettüler 29 (80.127) (60.032) Finansman faaliyetlerinden sağlanan net nakit Nakit ve nakit benzerleri üzerindeki çevrim farkı Yabancı para çevrim farkları (12.881) Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net artış / (azalış) (32.702) Dönem başı itibariyle nakit ve nakit benzeri değerler Nakit ve nakit eşdeğerleri, dönem sonu İlişikteki dipnotlar, konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluşturmaktadır. (5)

10 Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Dipnotlar 1. ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Genel Coca-Cola İçecek Anonim Şirketi ( CCİ - Şirket ), Türkiye, Pakistan, Orta Asya ve Orta Doğu da faaliyet gösteren bir alkolsüz içecek üretim, satış ve dağıtım şirketidir. CCİ nin faaliyeti esas olarak The Coca-Cola Company ( TCCC ) markalarından oluşan gazlı ve gazsız alkolsüz içeceklerin üretim, satış ve dağıtımından oluşmaktadır. Şirket in Türkiye nin değişik bölgelerinde 9 (2012-8) adet üretim tesisi bulunmakta olup faaliyet gösterdiği diğer ülkelerde 14 ( ) üretim tesisine daha sahiptir. Şirket merkezinin adresi Esenkent Mah. Deniz Feneri Sok. No:4 Ümraniye İstanbul, Türkiye dir. Şirket in halka açık hisseleri Borsa Istanbul A.Ş. de ( BIST ) işlem görmektedir. Borsa Istanbul A.Ş., Istanbul Menkul Kıymetler Borsası nın ( IMKB ) Nisan 2013 ten itibaren geçerli yeni unvanıdır. Amerikan Depo Sertifikaları Aşama - 1 (Level - 1) ADR programı Temmuz 2013 ten itibaren ABD de tezgah üstü piyasalarda işlem görmektedir. Grup; Şirket, bağlı ortaklıkları ve müşterek yönetime tabi ortaklıklarından oluşmaktadır. Grup un, konsolide finansal tabloları, Yönetim Kurulu tarafından 7 Mart 2014 tarihinde yayımlanmak üzere onaylanmış, Denetim Komitesi ile Mali İşler Direktörü Nusret Orhun Köstem tarafından imzalanmıştır. Genel Kurul ve belirli düzenleyici kurullar, mali tabloların yayımlanmasının ardından değişiklik yapma yetkisine sahiptir. Şirket in Hissedarları Şirket in nihai ana ortağı Anadolu Efes Biracılık ve Malt Sanayi A.Ş. dir. ve 2012 tarihleri itibariyle Şirket in ortaklık yapısı ve ortakların payları aşağıda özetlendiği gibidir: Tutar Oran Tutar Oran Anadolu Efes Biracılık ve Malt Sanayi A.Ş. ( Anadolu Efes ) %40, %40,12 The Coca-Cola Export Corporation ( TCCEC ) %20, %20,09 Efes Pazarlama ve Dağıtım Ticaret A.Ş. ( Efpa ) %10, %10,14 Özgörkey Holding A.Ş %4, %4,02 Halka açık kısım %25, %25, %100, %100,00 Enflasyon düzeltme etkisi (8.559) - (8.559) - Grup un Faaliyet Alanları CCİ ve Türkiye'de faaliyette bulunan bağlı ortaklıklarından Coca-Cola Satış ve Dağıtım A.Ş. ( CCSD ), Türkiye nin alkolsüz içecek üreten ve dağıtan en büyük şirketlerindendir. Şirket in tek faaliyet alanı gazlı ve gazsız içeceklerin üretimi, satışı ve dağıtımıdır. Şirket, ortağı konumunda bulunan TCCEC ve TCCC ile imzalamış olduğu şişeleme ve dağıtım sözleşmeleri neticesinde TCCC adına tescilli Coca-Cola, Coca-Cola Zero, Coca-Cola light, Fanta, Sprite, Cappy, Sen Sun, Powerade, Burn, Gladiator ve Fuse Tea markalı içeceklerin TCCC nin onayladığı ambalajlarda Türkiye de üretim, satış ve dağıtımında tek yetkilidir. Grup'un TCCEC ve TCCC ile imzalamış olduğu söz konusu şişeleme ve dağıtım sözleşmelerinin süresi, 30 Haziran 2016 tarihinde sona erecektir. TCCC nin bağlı ortaklığı olan Doğadan Gıda Ürünleri Sanayi ve Pazarlama A.Ş. ( Doğadan ) ile imzalanan satış ve dağıtım sözleşmesi çerçevesinde, Eylül 2008 den itibaren Doğadan ürünlerinin Türkiye deki satış ve dağıtımı konusunda CCSD tek yetkilidir. CCİ nin yurt dışında faaliyet gösteren diğer bağlı ortaklıkları ve müşterek yönetime tabi teşebbüsleri, Türkiye dışında TCCC markalarından oluşan gazlı ve gazsız alkolsüz içeceklerin üretim, satış ve dağıtımını yapmaktadır. CCİ nin, 16 Mart 2006 tarihinde satın aldığı bağlı ortaklığı Mahmudiye Kaynak Suyu Limited Şirketi ( Mahmudiye ) ise CCİ adına tescilli Damla markalı doğal kaynak suyunun TCCC'nin onayladığı ambalajlarda Türkiye'de üretimi ile iştigal etmektedir. Grup, Schweppes Holdings Limited ile imzalanan şişeleme ve dağıtım sözleşmesi çerçevesinde Schweppes markalı ürünlerin şişeleme ve dağıtımı konusunda Türkiye de tek yetkilidir. Ayrıca zaman zaman Grup un faaliyet gösterdiği Türkiye dışındaki ülkeler için de özel yetkilendirme yapılabilmektedir. (6)

11 1. ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (devamı) Bağlı Ortaklıklar ve Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüsler ve 2012 tarihleri itibariyle CCİ nin bağlı ortaklıkları ve müşterek yönetime tabi teşebbüsleri ile nihai hisse oranları aşağıda sunulduğu gibidir: Bağlı Ortaklıklar Kurulduğu Ülke Ana Faaliyet Konusu İştirak ve Oy Hakkı 31 Aralık 31 Aralık ) Coca-Cola Satış ve Dağıtım Anonim Şirketi ( CCSD ) Türkiye Coca-Cola, Doğadan ve Mahmudiye ürünlerinin satışı ve dağıtımı %99,96 %99,96 2) Mahmudiye Kaynak Suyu Limited Şirketi ( Mahmudiye ) Türkiye Kaynak suyu dolumu %99,99 %99,99 3) J.V. Coca-Cola Almaty Bottlers Limited Liability Partnership ( Almaty CC ) (Not 1) Kazakistan Coca-Cola ürünlerinin üretimi, dağıtımı ve satışı %100,00 %99,96 4) Azerbaijan Coca-Cola Bottlers Limited Liability Company ( Azerbaijan CC ) Azerbaycan Coca-Cola ürünlerinin üretimi, dağıtımı ve satışı %99,87 %99,87 5) Coca-Cola Bishkek Bottlers Closed Joint Stock Company ( Bishkek CC ) Kırgızistan Coca-Cola ürünlerinin üretimi, dağıtımı ve satışı %100,00 %100,00 6) 7) CCI International Holland B.V. ( CCI Holland ) Tonus Turkish-Kazakh Joint Venture Limited Liability Partnership ( Tonus ) Hollanda Holding şirketi %100,00 %100,00 Kazakistan Holding şirketi %99,23 %99,23 8) The Coca-Cola Bottling Company of Jordan Limited ( TCCBCJ ) Ürdün Coca-Cola ürünlerinin üretimi, dağıtımı ve satışı %90,00 %90,00 9) Efes Sınai Dış Ticaret Anonim Şirketi ( Efes Sınai Dış Ticaret ) Türkiye Tuzla Serbest Bölge de dış ticaret şirketi %99,60 %99,60 10) Turkmenistan Coca-Cola Bottlers ( Turkmenistan CC ) Türkmenistan Coca-Cola ürünlerinin üretimi, dağıtımı ve satışı %59,50 %59,50 11) (CC) Company for Beverage Industry/Ltd. ( CCBIL ) Irak Coca-Cola ürünlerinin üretimi, dağıtımı ve satışı %100,00 %100,00 12) Waha Beverages B.V. ( Waha B.V. ) Hollanda Holding Şirketi %76,40 %76,40 13) Coca-Cola Beverages Tajikistan Limited Liability Company ( Tacikistan CC ) Tacikistan Coca-Cola ürünlerinin üretimi, dağıtımı ve satışı %100,00 %100,00 14) Al Waha for Soft Drinks, Juices, Mineral Water, Plastics, and Plastic Caps Production LLC ( Al Waha ) Irak Coca-Cola ürünlerinin üretimi, dağıtımı ve satışı %64,94 %64,94 15) Coca-Cola Beverages Pakistan Limited ( CCBPL ) (Not 1, Not 2) Pakistan Coca-Cola ürünlerinin üretimi, dağıtımı ve satışı %49,56 - Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüs Kurulduğu Ülke Ana Faaliyet Konusu İştirak ve Oy Hakkı 31 Aralık Aralık 2012 Syrian Soft Drink Sales and Distribution L.L.C. ( SSDSD ) (Not 1, Not 2) Coca-Cola Beverages Pakistan Limited ( CCBPL ) (Not 1, Not 2) Suriye Pakistan Coca-Cola ürünlerinin dağıtımı ve satışı Coca-Cola ürünlerinin üretimi, dağıtımı ve satışı %50,00 %50,00 - %49,39 (7)

12 1. ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (devamı) Grup Yapısında Gerçekleşen Değişiklikler CCİ Yönetim Kurulu nun 13 sayılı kararıyla onaylanan CCBPL nin Hissedarlar Sözleşmesi tadil edilerek, 1 Ocak 2013 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere müşterek yönetilen CCBPL nin kontrol gücü CCİ ye devredilmiştir. Şirket in, Pakistan da mukim iştiraki CCBPL deki iştirak oranı, sırasıyla Temmuz ve Aralık 2013 te yapılan sermaye artışları sonrası %49,39 dan %49,56 ya yükselmiştir. Hissedarlar sözleşmesindeki değişiklikle birlikte, 1 Ocak 2013 ten itibaren yürürlüğe giren TFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar ve TFRS 11 Müşterek Düzenlemeler standartları çerçevesinde; CCİ nin CCBPL deki kontrol değişikliği TFRS 3 İşletme Birleşmeleri kapsamında, aşamalı olarak gerçekleşen işletme birleşmesi şeklinde değerlendirilmektedir. Bu kapsamda tarihine kadar oransal konsolidasyon metoduyla konsolide edilen CCBPL, 1 Ocak 2013 tarihinden itibaren tam olarak konsolide edilmekte ve %50,61 oranındaki diğer ortakların payları, kontrol gücü olmayan paylar hesabında muhasebeleştirilmektedir. Buna göre, aşamalı olarak gerçekleşen bir işletme birleşmesinde edinen işletme, daha önceden elinde bulundurduğu edinilen işletmedeki özkaynak payını, birleşme tarihindeki gerçeğe uygun değeri ile yeniden ölçer ve sonuç olarak ortaya çıkan bir kazanç veya kayıp varsa bunu da kar veya zararda muhasebeleştirir. Bu kazanç veya kayıp hesaplanırken, kontrolün elde edildiği tarihe kadar olan yabancı para çevrim farkları da, gelir tablosu ile ilişkilendirilir (Not 3). TFRS 11, "Müşterek Düzenlemeler", 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Standart, ortak düzenlemelerin yasal şekli yerine düzenlemenin sağladığı hak ve yükümlülükleri vurgulayarak ortak düzenlemelere daha gerçekçi bir bakış açısı getirmektedir. İki çeşit ortak düzenleme tanımlanmaktadır: müşterek faaliyetler ve iş ortaklıkları. Bu standart ile iş ortaklarının oransal konsolidasyon yöntemine son verilmiştir. Bu düzenlemeyle birlikte Şirket in %50,00 oranında iştirak ettiği müşterek yönetime tabi ortaklığı SSDSD, 1 Ocak 2013 tarihinden itibaren konsolide finansallarda özkaynak yöntemine göre muhasebeleştirilmiştir (Not 18). Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar; konsolide bilançoda, maliyetlerine Grup un iştirakin net varlıklarındaki payına alım sonrası değişikliklerin eklenmesi ve herhangi bir değer düşüklüğü varsa bununla ilgili karşılığın düşülmesiyle gösterilmektedir. Konsolide gelir tablosu Grup un iştirakinin faaliyet sonuçlarındaki payını yansıtmaktadır. Mart 2013 içerisinde CCİ nin %99,23 sahibi olduğu Tonus şirketinde bulunan %4,85 Almaty CC hissesinin satın alınmasıyla ilgili işlemler tamamlanarak, CCİ nin Almaty CC deki payı %99,96 dan %100,00 e yükselmiştir. Bu işlemin konsolide finansal tablolar üzerinde bir etkisi bulunmamaktadır. Bağlı Ortaklıkların ve Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslerin Ekonomik Koşulları ve Risk Faktörleri Konsolide edilen bazı bağlı ortaklıkların ve müşterek yönetime tabi teşebbüslerin faaliyetlerine devam ettiği ülkelerde son yıllarda önemli politik ve ekonomik değişimler göze çarpmaktadır. Politik, yasal, vergisel ve/veya düzenleyici ortamda süregelen belirsizlikler ve bu faktörlerin herhangi birindeki olumsuz değişiklikler, bağlı ortaklıkların ve müşterek yönetime tabi teşebbüslerin ticari olarak faaliyet göstermelerini önemli ölçüde etkileyebilir. Grup yönetimi, söz konusu olası belirsizlik ve olumsuz değişiklikleri erken teşhis etmeye ve olası etkilerini minimize etmeye odaklı bir politika izlemektedir. Bu kapsamda Grup riskleri; Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Mevzuatı ve Sermaye Piyasası Kurulu nun açıkladığı Kurumsal Yönetim İlkelerinde yer alan düzenlemeler çerçevesinde kurulan Riskin Erken Saptanması Komitesi tarafından değerlendirilerek yönetilmekte ve raporlanmaktadır. Grup açısından belirlenen öncelikli risklerden bazıları su kaynaklarının azalması, çalışanların emniyet ve güvenliği, değişken vergi ve yasal mevzuat, ekonomik durgunluk ve kur riski ile çevresel etkilerin yönetimi ile kurum / marka itibarına yönelik risklerdir. Yasal değişiklikler ve düzenleyici kurumlar tarafından yapılan düzenlemelerin Grup performansına önemli bir etkisinin olması beklenmemekte ve Grubun varlığını veya devamını tehlikeye düşürecek nitelikte bir hukuki ihtilafı bulunmamaktadır. Ortalama Personel Sayısı Kategoriler itibariyle dönem içinde çalışan ortalama personel sayısı aşağıdaki gibidir (müşterek yönetime tabi ortaklıklar ve 2012 itibariyle tam olarak dahil edilmiştir). itibariyle müşterek yönetime tabi ortaklık olan CCBPL, 1 Ocak 2013 ten itibaren kontrol gücünün CCİ ye geçmesiyle bağlı ortaklık olmuş ve tarihi itibariyle tam olarak konsolide edilmiştir (Not 1, Not 3). Mavi yakalı Beyaz yakalı Ortalama çalışan sayısı (8)

13 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR Sunuma İlişkin Temel Esaslar CCİ ve Türkiye de faaliyette bulunan bağlı ortaklıkları, muhasebe kayıtlarını ve yasal finansal tablolarını Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) tarafından yayımlanan muhasebe ve finansal raporlama standartlarına, Türk Ticaret Kanunu ( TTK ) ve Vergi Mevzuatı hükümlerine ve Maliye Bakanlığı nca yayımlanan Tek Düzen Hesap Planı gereklerine uygun şekilde TL olarak hazırlamaktadır. Yurt dışında faaliyette bulunan bağlı ortaklıklar ve müşterek yönetime tabi teşebbüsler ise muhasebe kayıtlarını ve yasal finansal tablolarını faaliyette bulundukları ülke kanunlarına ve düzenlemelerine uygun olarak hazırlamaktadır. Konsolide finansal tablolar, Şirket in bağlı ortaklıklarının ve müşterek yönetime tabi teşebbüslerin yasal kayıtlarına dayandırılmış ve TL cinsinden ifade edilmiş olup SPK nın tebliğlerine uygun olarak, Grup un durumunu layıkıyla arz edebilmesi için, birtakım düzeltme ve sınıflandırma değişikliklerine tabi tutularak hazırlanmıştır. Düzeltme kayıtlarının başlıcaları, konsolidasyon muhasebesinin uygulanması, işletme birleşmelerinin kayda alınması, ertelenmiş vergi hesaplaması, kıdem tazminatı ile diğer karşılıkların hesaplamasıdır. Gerçeğe uygun değerden taşınan finansal varlıklar ile işletme birleşmeleri uygulamasına dahil olan varlık ve yükümlülükler hariç, finansal tablolar maliyet esasına göre hazırlanmıştır. İlişikteki finansal tablolar SPK nın 13 Haziran 2013 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayınlanan Seri II, 14.1 nolu Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği ( Tebliğ ) hükümlerine uygun olarak hazırlanmıştır. SPK mevzuatına göre raporlama yapan şirketler Tebliğin 5. Maddesine göre Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( KGK ) tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları nı / Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumları ( TMS/TFRS ) uygular. Konsolide finansal tablolar Grup şirketlerinin yasal kayıtlarına dayandırılmış ve TL cinsinden ifade edilmiş olup, KGK tarafından yayınlanan Türkiye Muhasebe Standartları na göre Grup un durumunu layıkıyla arz edebilmek için birtakım düzeltme ve sınıflandırma değişikliklerine tabi tutularak hazırlanmıştır. Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Yeniden Düzenlenmesi mali tablolarında yapılan sınıflamalar SPK nın 7 Haziran 2013 tarih ve 20/670 sayılı toplantısında alınan karar uyarınca Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği kapsamına giren sermaye piyasası kurumları için 31 Mart 2013 tarihinden sonra sona eren ara dönemlerden itibaren yürürlüğe giren finansal tablo örnekleri ve kullanım rehberi yayınlanmıştır. Yürürlüğe giren bu formatlar uyarınca Grup un konsolide finansallarında, cari dönem TFRS konsolide finansal tabloları ile tutarlı olabilmesi açısından çeşitli sınıflamalar yapılmıştır. Grup un tarihli yeniden düzenlenmiş konsolide bilançosunda yapılan sınıflamalar şunlardır: a) Diğer dönen varlıklar hesabı içerisinde gösterilen, TL peşin ödenen giderler ile TL verilen avanslar toplamı olan TL peşin ödenmiş giderler hesabı olarak konsolide bilançoda ayrıca gösterilmiştir (Not 13). b) Diğer dönen varlıklar hesabı içerisinde gösterilen, TL tutarındaki cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar konsolide bilançoda ayrı bir hesap olarak gösterilmiştir. c) Diğer duran varlıklar hesabı içerisinde gösterilen, TL peşin ödenen giderler ile TL verilen avanslar toplamı olan TL peşin ödenmiş giderler hesabı olarak konsolide bilançoda ayrıca gösterilmiştir (Not 13). d) Kısa vadeli finansal borçlar hesabı içerisinde gösterilen TL tutarındaki uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları konsolide bilançoda ayrıca gösterilmiştir (Not 9). e) Kısa vadeli "çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar" içerisinde gösterilen TL tutarındaki ödenecek maaş ve ücretler çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar olarak konsolide bilançoda ayrıca gösterilmiştir. (9)

14 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) f) Diğer borçlar hesabı içerisinde gösterilen TL tutarındaki ödenecek sosyal güvenlik primleri ve TL tutarındaki ödenecek muhtasar vergi konsolide bilançoda çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar olarak konsolide bilançoda sınıflandırılmıştır. g) Diğer borçlar hesabı içinde gösterilen TL tutarındaki yoldaki mallar karşılığı ticari borçlar olarak konsolide bilançoda sınıflandırılmıştır. h) Diğer kısa vadeli yükümlülükler içinde gösterilen TL tutarındaki gider tahakkukları ticari borçlar olarak konsolide bilançoda sınıflandırılmıştır. Grup un tarihli yeniden düzenlenmiş konsolide gelir tablosunda yapılan sınıflamalar şunlardır: a) Finansal Gelirler ve Finansal Giderler hesaplarında gösterilen sırasıyla TL kur farkı geliri ve TL kur farkı gideri, ticari alacak ve borçlarla ilgili olup, finansman faaliyetleri kapsamına girmediği için Esas Faaliyetlerden Diğer Gelir ve Giderler hesaplarında gösterilmişlerdir (Not 33). b) Diğer Gelirler hesabı içerisinde gösterilen 882 TL maddi varlık satış karı, Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler hesabında gösterilmiştir. tarihli konsolide finansal tablolarda, Şirket, kıdem tazminatı karşılığını profesyonel aktüerler tarafından yapılan değerlendirmelere göre yansıtmıştır. Kıdem tazminatı yükümlülüğü bilanço tarihinde geçerli olan devlet tahvilleri faiz oranı ile iskonto edilerek hesaplanmış ve hesaplanan tüm aktüeryal kazançlar ve kayıplar konsolide gelir tablosuna yansıtılmıştır. 1 Ocak 2013 tarihinden sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerli olmak üzere yayınlanan TMS 19 (değişiklik), Çalışanlara Sağlanan Faydalar uyarınca, finansal tablolar geriye dönük olarak değiştirilmektedir. Buna göre, kıdem tazminatı karşılığı hesaplamasında kullanılan aktüeryal varsayımlardaki değişiklikler neticesinde oluşan, aktüeryal kar/zarar tutarları ertelenemeyecek ve yeniden sınıflandırılarak kapsamlı gelir tablosunda gösterilecektir. Bu kapsamda Grup, tarihli konsolide finansal tablolarını yeniden düzenlenmiştir. Buna göre, TL tutarındaki aktüeryal kayıplar kıdem tazminatı yükümlülüğüne eklenerek, 991 TL ertelenmiş vergi varlığı etkisiyle birlikte, net TL (1 Ocak 2012, TL) olarak özkaynak hareket tablosuna yansıtılmıştır. 1 Ocak 2013 tarihinden önce CCİ'nin müşterek yönetime tabi ortaklığı olarak değerlendirilen CCBPL, Not 1 de detaylarıyla belirtilen ortaklık anlaşması kapsamında bu tarihten itibaren bağlı ortaklık olarak değerlendirilecektir. TFRS 11'in geçerli olmasıyla birlikte daha önceden geçerli olan TMS 31 "İş Ortaklıklarındaki Paylar" standardı yürürlükten kalkmıştır (TFRS 11 Ek C15). 1 Ocak 2013 tarihinden itibaren TMS 31 in yürürlükte olmaması sebebiyle, önceki dönem tarihli karşılaştırmalı konsolide finansal tablolarda CCBPL ve SSDSD oransal konsolidasyon yöntemi yerine özkaynak yöntemi kullanılarak muhasebeleştirilmiş ve ilgili karşılaştırmalı döneme ait konsolide finansal tablolar ve dipnotlar yeniden düzenlenmiştir. (10)

15 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) tarihi itibariyle yeniden düzenlenen tarihli karşılaştırmalı bilgilerinin, önceki dönemlerde raporlanan finansal tablolardaki bilgiler ile arasındaki mutabakat aşağıdaki gibidir: Raporlanan Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıkların Etkisi Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar (Not 18) TMS 19-R Etkisi Eliminasyon (Yeniden Düzenlenmiş) Cari / dönen varlıklar (60.132) Cari olmayan / duran varlıklar ( ) (3.379) Toplam varlıklar ( ) Kısa vadeli yükümlülükler ( ) Uzun vadeli yükümlülükler (45.908) (3.453) Özkaynaklar (97.787) (3.964) Toplam kaynaklar ( ) Ocak Raporlanan Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıkların Etkisi Eliminasyon (Yeniden Düzenlenmiş) Hasılat ( ) Satışların maliyeti (-) ( ) (4.636) ( ) Ticari faaliyetlerden brüt kar / (zarar) (93.772) (284) Faaliyet giderleri (-) ( ) (2.465) ( ) Esas faaliyetlerden diğer gelirler / (giderler), net (2.928) Esas faaliyet karı (10.398) Yatırım faaliyetlerinden gelirler (351) Yatırım faaliyetlerinden giderler (-) - 96 (96) - Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların kar / zararındaki paylar - - (4.922) (4.922) Finansman geliri / gideri öncesi faaliyet karı (10.653) (4.484) Finansal gelirler (20) Finansal giderler (-) ( ) (615) ( ) Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi karı (4.922) Sürdürülen faaliyetler vergi gelir / gideri (-) (97.611) (95.821) Sürdürülen faaliyetler dönem karı / (zararı) (4.922) Kontrol Gücü Olmayan Paylar Ana Ortaklık Payları (4.922) Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti tarihi itibariyle konsolide finansal tablolar, aşağıda özetlenen yeni standartlar ve TFRYK yorumları dışında, tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında uygulanan muhasebe politikalarıyla tutarlı olan muhasebe politikalarının uygulanması suretiyle hazırlanmıştır. a) Yıllık raporlama dönemi sonu olan finansal tablolarda geçerli yeni standartlar, değişiklikler ve yorumlar TMS 1 deki değişiklikler, Finansal tabloların sunumu ; diğer kapsamlı gelirlere ilişkin değişiklik; 1 Temmuz 2012 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Buradaki en önemli değişiklik, şirketlerin diğer kapsamlı gelir tablosunda bulunan kalemlerin, müteakip dönemlerde gelir tablosuna aktarılıp aktarılamayacağına göre gruplandırması gerekliliğidir. Bununla birlikte değişiklik, hangi kalemlerin diğer kapsamlı gelir tablosunda yer alacağı konusuna açıklık getirmez. Değişiklik sadece sunum esaslarını etkilemiştir ve Grup un finansal durumu veya performansı üzerinde bir etkisi olmamıştır. (11)

16 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) TMS 19 daki değişiklik: Çalışanlara sağlanan faydalar ; 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik koridor yöntemini ortadan kaldırır ve finansman maliyetinin net fon bazına göre hesaplanmasını öngörür. Grup un finansal durumu veya performansı üzerinde bir etkisi olmayan uygulama geriye dönük olarak yansıtılmış ve Not 2 Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Yeniden Düzenlenmesi başlığı altına açıklanmıştır. TFRS 1 deki değişiklikler, Uluslararası finansal raporlama standartların ilk kez uygulanması : devlet kredileri; 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, Uluslararası finansal raporlama standartlarını ilk kez uygulayacaklar için piyasa faizinden düşük, devlet kredisinin nasıl muhasebeleştirileceği ile ilgili bilgi verir. Ayrıca 2008 yılında yayınlanan TMS 20 e ilaveler getirerek, daha önce TFRS finansal tablo hazırlayanlarında geçmişe dönük olarak, ilk defa TFRS hazırlayanlara tanınan imtiyazdan yararlanmasını sağlar. Söz konusu değişikliğin Grup un finansal durumu veya performansı üzerinde bir etkisi olmamıştır. TFRS 7 deki değişiklik, Finansal araçlar : varlık ve yükümlülüklerin mahsup edilmesi; 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik Amerika Genel Kabul Görmüş Muhasebe Prensipleri uyarınca finansal tablo hazırlayan kuruluşlarla, TFRS finansal tabloları hazırlayan kuruluşlar arasındaki karşılaştırmayı kolaylaştırmak için yeni açıklamaları içermektedir. Değişiklik sadece açıklama esaslarını etkilemektedir ve Grup un konsolide finansal tabloları üzerinde bir etkisi olmamıştır. TFRS 10,11 ve 12 geçiş rehberindeki değişiklik; 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik TFRS 10,11 ve 12 de karşılaştırmalı bilginin sadece bir önceki dönemle ilgili verilmesini sağlayan sınırlama getirmiştir. Konsolide edilmeyecek şekilde yapılandırılmış işletmelerde ilgili açıklamalar için, ilgili değişiklikler, TFRS 12 öncesi dönemler için karşılaştırmalı bilgi sunma zorunluluğunu kaldırmak için uygulanacaktır. Değişikliğin Grup un finansal durumu üzerine etkileri Not 1 Grup Yapısında Gerçekleşen Değişiklikler ve Not 2 Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Yeniden Düzenlenmesi başlıkları altında detaylarıyla açıklanmıştır. TFRS 10, Konsolide finansal tablolar ; 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. TFRS 10 un amacı bir veya birden çok şirkette kontrolü bulunan bir şirketin konsolide finansal tabloları sunması için konsolide finansal tabloların sunumu ve hazırlamasıyla ilgili esasların belirlenmesidir. Kontrole ilişkin esasların belirlenmekte ve konsolidasyonun temeli olan kontroller hazırlanmaktadır. Yatırımcı iştirakini kontrol ediyorsa ve bu nedenle iştirakin konsolide olması gerekmektedir. Kontrol esasının uygulanmasına yönelik düzenlemeler yatırımcının iştirakini kontrol etmesi ve bu nedenle iştirakin konsolide olması gerekliliğini tanımlamıştır. Konsolide finansal tabloların hazırlanmasına yönelik olarak muhasebe gerekliliklerini düzenlemektedir. Söz konusu standardın Grup un finansal durumu veya performansı üzerinde bir etkisi olmamıştır. TFRS 11, Müşterek anlaşmalar; 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. TFRS 11 daha gerçekçi bir yaklaşımla şirketin yasal düzenlemeleri yerine müşterek anlaşmalara ilişkin haklar ve yükümlülüklere odaklanmıştır. İki tür müşterek anlaşma bulunmaktadır: Müşterek faaliyet ve iş ortaklığı. Müşterek faaliyet, müşterek katılımcının anlaşmaya ilişkin hak ve yükümlülüklere sahip olmasında ortaya çıkmaktadır ve bundan dolayı paylarına ait varlıklar yükümlülükler, gelir ve giderleri muhasebeleştirir. İş ortaklığı, iş ortağının düzenlemeye göre net varlıklar üzerindeki haklara sahip olmasıyla ortaya çıkmaktadır ve bu payların özkaynak muhasebeleştirilmesi yapılmaktadır. İş ortaklığında oransal konsolidasyona izin verilmemektedir. Grup, standardın finansal durumu üzerine etkilerini Not 1 Grup Yapısında Gerçekleşen Değişiklikler ve Not 2 Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Yeniden Düzenlenmesi başlıkları altında detaylarıyla açıklamıştır. TFRS 12, Diğer işletmelerdeki paylara ilişkin açıklamalar ; 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. TFRS 12, müşterek anlaşmalar, iştirakler, özel amaçlı araçlar ve diğer bilanço dışı araçlar dahil olmak üzere her çeşit yatırım ile ilgili yapılacak dipnot açıklamalarını belirlemiştir. 1 Ocak 2013 tarihinden itibaren özkaynak yöntemiyle konsolide edilen SSDSD ye ilişkin açıklamalar Not 18 de sunulmuştur. (12)

17 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) TFRS 13, Gerçeğe uygun değer ölçümlemesi ; 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. TFRS 13 tutarlılığın gelişmesini gerçeğe uygun değerin tam bir tanımını yaparak ve karmaşıklığın azalmasını ve tek kaynaklı gerçeğe uygun ölçümün ve dipnot açıklama gerekliliğini TFRS üzerinden kesin tanımlamalar yaparak sağlamayı amaçlamıştır. TFRS ve Amerika GKGMS ile arasında uyumu sağlarken ilgili standartlarda var olan gerçeğe uygun değerin uygulama ile ilave zorunluluklar getirmeyip; yalnızca uygulamaya yönelik açıklık getirmiştir. Standardın Grup un konsolide finansal tabloları üzerinde bir etkisi bulunmamaktadır. TFRS 27 (revize 2011), Bireysel finansal tablolar ; 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Daha önce TMS 27 de yer alıp şimdi TFRS 10 da yer alan kontrol tanımı dışında, bireysel finansal tablolar hakkında bilgi verir. Söz konusu değişikliğin Grup un finansal durumu veya performansı üzerinde bir etkisi olmamıştır. TMS 28 (revize 2011), İştirakler ve iş ortaklıkları ; 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. TFRS 11 in yayımlanmasına müteakip TMS 28 (düzeltme 2011) iş ortaklıklarının ve iştiraklerin özkaynak yöntemine göre muhasebeleştirilmesi gerekliliğini getirmiştir. Söz konusu değişikliğin Grup un finansal durumu veya performansı üzerinde bir etkisi olmamıştır. TFRYK 20, 'Yerüstü Maden İşletmelerinde Üretim Aşamasındaki Hafriyat (Dekapaj)'; 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu yorumlama yerüstü maden işletmelerinde üretim aşamasındaki hafriyat (dekapaj) maliyetinin muhasebeleştirilmesini ortaya koyar. Bu yorumlama, TFRS raporlaması yapan madencilik şirketlerinin, varlıkların bir cevher kütlenin belirlenebilir bir bileşenine atfedilememesi durumunda, mevcut dekapaj varlıklarının açılış geçmiş yıl karlarından silinmesini de gerektirebilir. Söz konusu yorum Grup için geçerli değildir ve Grup un finansal durumu veya performansı üzerinde hiçbir etkisi olmamıştır. Yıllık iyileştirmeler 2011; 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu yıllık iyileştirmeler, raporlama dönemi içinde altı başlığı içerir. Bu değişiklikler: TFRS 1, Uluslararası finansal raporlama standartların ilk kez uygulanması TMS 1, Finansal tabloların sunumu TMS 16, Maddi duran varlıklar TMS 32, Finansal Araçlar; Sunumları TMS 34, Ara dönem finansal raporlama b) tarihi itibariyle yayımlanmış ancak 1 Ocak 2014 tarihinden sonra yürürlüğe girecek olan standartlar ve değişiklikler: TMS 32 deki değişiklik, '' Finansal Araçlar : varlık ve yükümlülüklerin mahsup edilmesi ; 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler, TMS 32 Finansal Araçlar: Sunum uygulamasına yardımcı olmak için vardır ve bilançodaki finansal varlıkların ve yükümlülüklerin mahsup edilmesi için gerekli bazı unsurları ortaya koymaktadır. Söz konusu değişikliğin Grup un finansal durumu veya performansı üzerinde bir etkisi olması beklenmemektedir. TFRS 10, 12 ve TMS 27 deki yatırım işletmelerinin konsolidasyonu ile ilgili değişiklikler ; 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik yatırım işletmesi tanımına giren şirketleri, bağlı ortaklıklarını konsolide etmekten muaf tutarak, bunun yerine, bu yatırımları gerçeğe uygun değer değişiklikleri kar veya zarara yansıtmak suretiyle muhasebeleştirmelerine olanak sağlamıştır. TFRS 12 de de yatırım işletmelerine ilişkin açıklamalar ile ilgili değişiklikler yapılmıştır. Söz konusu değişikliğin Grup un finansal durumu veya performansı üzerinde bir etkisi olması beklenmemektedir. TMS 36 daki değişiklik, 'Varlıklarda değer düşüklüğü' geri kazanılabilir tutar açıklamalarına ilişkin ; 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler, değer düşüklüğüne uğramış varlığın, geri kazanılabilir değeri, gerçeğe uygun değerinden satış için gerekli masrafları düşülmesi ile bulunmuşsa; geri kazanılabilir değer ile ilgili bilgilerin açıklanmasına ilişkin ek açıklamalar getirmektedir. Söz konusu değişikliğin Grup un finansal durumu veya performansı üzerinde bir etkisi olması beklenmemektedir. (13)

18 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) TMS 39 daki değişiklik Finansal Araçlar : Muhasebeleştirilmesi ve ölçümü - türev araçların devredilmesi ; 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik belirtilen şartlar sağlandığı sürece, kanun ve yönetmeliklerden kaynaklanan korunma aracının taraflarının değişmesi veya karşı tarafın yenilenmesi sebebiyle finansal risklerden korunma muhasebesi uygulamasına son verilmeyeceğine açıklık getirmektedir. Söz konusu değişikliğin Grup un finansal durumu veya performansı üzerinde bir etkisi olması beklenmemektedir. TFRYK 21 - TMS 37, 'Zorunlu vergiler', ; 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Karşılıklar, koşullu borçlar ve koşullu varlıklar üzerine bu yorum vergiye ilişkin yükümlülüğün işletme tarafından, ödemeyi ortaya çıkaran eylemin ilgili yasalar çerçevesinde gerçekleştiği anda kaydedilmesi gerektiğine açıklık getirmektedir. Söz konusu değişikliğin Grup un finansal durumu veya performansı üzerinde bir etkisi olması beklenmemektedir. TFRS 9 Finansal Araçlar - sınıflandırma ve ölçüm ; 1 Ocak 2015 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart finansal varlık ve yükümlülüklerin, sınıflandırması ve ölçümü ile ilgili TMS 39 standartlarının yerine geçmiştir. TFRS 9; itfa edilmiş değer ve gerçeğe uygun değer olmak üzere ölçümle ilgili iki model sunmaktadır. Tüm özkaynak araçları gerçeğe uygun değeri ile ölçülürken; borçlanma araçlarının kontrata bağlı nakit getirisi Şirket tarafından alınacaksa ve bu nakit getiri faiz ve anaparayı içeriyorsa, borçlanma araçları itfa edilmiş değer ile ölçülür. Yükümlülükler için standart, TMS 39 daki itfa edilmiş maliyet yöntemi ve gömülü türevlerin ayrıştırılması da dahil olmak üzere birçok uygulamayı devam ettirmektedir. Esas önemli değişiklik, finansal yükümlülüklerinin gerçeğe uygun değerden takip edildiği durumlarda; muhasebesel uyuşmazlık olmadığı sürece gerçeğe uygun değer değişimindeki Şirketin kendi kredi riskinden kaynaklanan kısmı artık gelir tablosuna değil, kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmasıdır. Bu değişiklik özellikle finansal kuruluşları etkileyecektir. TFRS 9 daki değişiklik, Finansal Araçlar - genel riskten korunma muhasebesi ;.Bu değişiklik TFRS 9 Finansal Araçlar standardında yer alan riskten korunma muhasebesine önemli değişiklikler getirerek riski yönetim faaliyetlerinin finansal tablolara daha iyi yansıtılmasını sağlamıştır. TMS 19 daki değişiklik, Tanımlanmış Fayda Planları, 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu sınırlı değişiklik üçüncü kişiler veya çalışanlar tarafından tanımlanmış fayda planına yapılan katkılara uygulanır. Plana yapılan katkıların hizmet süresinden bağımsız hesaplandığı; örneğin maaşının sabit bir kısmının katkı olarak alınması gibi; durumlarda nasıl muhasebeleştirme yapılacağına açıklık getirmektedir. Yıllık İyileştirmeler 2012: 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirme projesi dönem aşağıda yer alan 7 standarda değişiklik getirmiştir: TFRS 2; Hisse Bazlı Ödemeler TFRS 3, İşletme Birleşmeleri TFRS 8, Faaliyet Bölümleri TMS 16; Maddi Duran Varlıklar ve TMS 38, Maddi Olmayan Duran Varlıklar TFRS 9, Finansal Araçlar: TMS 37, Karşılıklar, Şarta Bağlı Varlık ve Yükümlülükler TMS 39, Finansal Araçlar - Muhasebeleştirme ve Ölçüm Yıllık İyileştirmeler 2013; 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirme projesi dönem aşağıda yer alan 4 standarda değişiklik getirmiştir: TFRS 1; TFRS nin İlk Uygulaması TFRS 3, İşletme Birleşmeleri TFRS 13, Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü TMS 40, Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller (14)

19 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) İşlevsel ve Sunum Para Birimi Şirket'in işlevsel ve sunum para birimi Türk Lirası (TL) olarak kabul edilmiştir. Bağlı Ortaklık ve Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüs İşlevsel Para Birimleri Ulusal Para Birimi İşlevsel Para Birimi Ulusal Para Birimi İşlevsel Para Birimi CCSD Türk Lirası Türk Lirası Türk Lirası Türk Lirası Mahmudiye Türk Lirası Türk Lirası Türk Lirası Türk Lirası Efes Sınai Dış Ticaret Türk Lirası Amerikan Doları Türk Lirası Amerikan Doları Almaty CC Kazak Tengesi Amerikan Doları Kazak Tengesi Amerikan Doları Tonus Kazak Tengesi Amerikan Doları Kazak Tengesi Amerikan Doları Azerbaijan CC Manat Amerikan Doları Manat Amerikan Doları Turkmenistan CC Türkmenistan Manatı Amerikan Doları Türkmenistan Manatı Amerikan Doları Bishkek CC Som Amerikan Doları Som Amerikan Doları TCCBCJ Ürdün Dinarı Amerikan Doları Ürdün Dinarı Amerikan Doları CCBIL Irak Dinarı Amerikan Doları Irak Dinarı Amerikan Doları SSDSD Suriye Poundu Amerikan Doları Suriye Poundu Amerikan Doları CCBPL Pakistan Rupisi Pakistan Rupisi Pakistan Rupisi Pakistan Rupisi CCI Holland Euro Amerikan Doları Euro Amerikan Doları Waha B.V. Euro Amerikan Doları Euro Amerikan Doları Al Waha Irak Dinarı Amerikan Doları Irak Dinarı Amerikan Doları Tacikistan CC Somoni Amerikan Doları Somoni Amerikan Doları Yabancı ülkelerdeki bağlı ortaklıklar ve müşterek yönetime tabi teşebbüslerin uluslararası yapısı ve bu şirketlerin işlemlerini Amerikan Doları ( USD ) ağırlıklı gerçekleştirmeleri, Pakistan dışında bu şirketlerin işlevsel para birimini USD olarak belirlemelerine neden olmuştur. Konsolide edilen yabancı bağlı ortaklıkların çoğu ve müşterek yönetime tabi teşebbüsler finansal, ekonomik ve organizasyon olarak bağımsız olduklarından yabancı kuruluşlar olarak nitelendirilmektedir. Konsolide finansal tablolar oluşturulurken, işlevsel ve sunum para birimi USD olan yurt dışında faaliyette bulunan bağlı ortaklıklar ve müşterek yönetime tabi teşebbüslerin bilanço kalemlerinin Şirket in işlevsel ve sunum para birimi olan TL ye çevrilmesinde bilanço tarihinde geçerli Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası nın açıkladığı resmi döviz alış kuru olan, 1 USD = 2,1343 TL (; 1 USD = 1,7826 TL) kuru, gelir tablosunun çevriminde ise dönem içinde oluşan ortalama kur, 1 USD = 1,9033 TL (1 Ocak - ; 1 USD = 1,7922 TL) esas alınmıştır. Kapanış ve ortalama kur kullanımı sonucu ortaya çıkan kur farkları özkaynaklar içerisindeki yabancı para çevrim farkları kalemi altında takip edilmektedir. Netleştirme / Mahsup Finansal varlık ve yükümlülükler, netleştirmeye yönelik yasal bir hakka ve yaptırım gücüne sahip olunması ve söz konusu varlık ve yükümlülükleri net bazda tahsil etme/ödeme veya eş zamanlı sonuçlandırma niyetinin olması durumunda bilançoda netleştirilerek gösterilmektedir. Kullanılan Tahminler ve Varsayımlar Konsolide finansal tabloların hazırlanmasında Grup yönetiminin, raporlanan varlık ve yükümlülük tutarlarını etkileyecek, bilanço tarihi itibari ile vukuu muhtemel yükümlülük ve taahhütleri ve raporlama dönemi itibariyle gelir ve gider tutarlarını belirleyen tahminler ve varsayımlar yapması gerekmektedir. Gerçekleşen sonuçlar, tahmin ve varsayımlardan farklı olabilir. Bu tahmin ve varsayımlar düzenli olarak gözden geçirilmekte, gerekli düzeltmeler yapılmakta ve ilgili dönemin faaliyet sonuçlarına yansıtılmaktadır. Konsolide finansal tablolara yansıtılan tutarlar üzerinde önemli derecede etkisi olabilecek yorumlar ve bilanço tarihinde var olan veya ileride gerçekleşebilecek tahminlerin esas kaynakları göz önünde bulundurularak yapılan önemli varsayımlar ve değerlendirmeler aşağıdaki gibidir: (15)

20 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) a) Kıdem tazminatı yükümlülüğü, iskonto oranları, gelecekteki maaş artışları ve çalışanların ayrılma oranlarını içeren birtakım varsayımlara dayalı aktüeryal hesaplamalar ile belirlenmektedir. Bu planların uzun vadeli olması sebebiyle, söz konusu varsayımlar önemli belirsizlikler içermektedir. Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklara ilişkin detaylar Not 26 da yer almaktadır. b) Şüpheli alacak karşılıkları için Grup yönetiminin değer düşüklüğü testleri baz alınmaktadır. Alacakların değer düşüklüğüne uğrayıp uğramadığı değerlendirilirken ilişkili kuruluş ve zincir mağazalar dışında kalan borçluların geçmiş performansları, piyasadaki kredibiliteleri ve bilanço tarihinden finansal tabloların onaylanma tarihine kadar olan performansları ile yeniden görüşülen koşullar da dikkate alınmaktadır. İlgili bilanço tarihi itibariyle şüpheli alacak karşılıkları Not 11 de yansıtılmıştır. c) Grup yönetimi özellikle bina ve makina ekipmanlarının faydalı ekonomik ömürlerinin belirlenmesinde teknik ekibinin tecrübeleri doğrultusunda önemli varsayımlarda bulunmuştur (Not 20). d) Stok değer düşüklüğü ile ilgili olarak stoklar fiziksel olarak ve ne kadar geçmişten geldiği incelenmekte, teknik personelin görüşleri doğrultusunda kullanılabilirliği belirlenmekte ve kullanılamayacak olduğu tahmin edilen kalemler için karşılık ayrılmaktadır. Stokların net gerçekleşebilir değerinin belirlenmesinde de liste satış fiyatları ve yıl içinde verilen ortalama iskonto oranlarına ilişkin veriler kullanılmakta ve katlanılacak satış giderlerine ilişkin tahminler yapılmaktadır (Not 15). e) Grup, gelişen olaylar veya değişen koşullar doğrultusunda, varlıkların defter değerleriyle satılamayabileceği ortaya çıktığında değer düşüklüğü karşılığı ayrılmak üzere varlıklarını gözden geçirir. Böyle bir belirti olduğu takdirde ve varlıkların defter değeri tahmini elde edilebilir değerini aştığı takdirde, aktifler ve nakit sağlayan birimler tahmini elde edilebilir değerinden gösterilir. Varlıkların elde edilebilir değeri net satış fiyatı veya kullanım değerinden büyük olanıdır (Not 20 ve Not 21). f) Grup, belirlenmiş olan muhasebe politikaları çerçevesinde, sınırsız faydalı ömre sahip maddi olmayan duran varlıklar ve şerefiye kayıtlı değerlerini, yılda bir kez veya şartların değer düşüklüğünü işaret ettiği durumlarda daha sık aralıklarla değer düşüklüğü testine tabi tutmaktadır. tarihi itibariyle sınırsız faydalı ömre sahip maddi olmayan duran varlıklar ve şerefiye kayıtlı değerlerini geri kazanılabilir değeri ile karşılaştırılarak değer düşüklüğü testine tabi tutulmuştur. Geri kazanılabilir değer, kullanım değeri hesaplamaları temel alınarak belirlenmiştir. Toplam 5 yıllık bir dönem için yapılan bu hesaplamalarda, yönetim kurulu tarafından onaylanan üç yıllık dönemi kapsayan finansal bütçeyi temel alan vergi öncesi serbest nakit akım tahminleri esas alınmış; üç yıllık dönemden sonraki 2 yıla ait tahmini serbest nakit akımları ise beklenen büyüme oranları kullanılarak hesaplanmıştır. Tahmini vergi öncesi serbest nakit akımları iskonto edilerek peşin değerine indirgenmiştir. Faaliyette bulunulan piyasalardaki büyüme oranları, kişi başı gayrisafi yurt içi hasıla ve fiyat indeksleri gibi bilgiler dış kaynaklardan edinilmiştir. Mamul ve hammadde fiyatları, işletme sermayesi gereksinimleri ve sabit kıymet yatırımları gibi değişkenlerle ilgili tahminler Grup un öngörüleri ve geçmiş dönem gerçekleşmelerine göre yapılmıştır. Değer düşüklüğü testi için kullanılan tahminlerde sabit büyüme oranı %0,86 ve %2,5 arasında değişen oranlarda ve ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti oranı ise %10,44 ile %17,16 arasında değişen oranlarda alınmıştır (Not 21 ve Not 22). g) Ertelenen vergi aktifi gelecek yıllarda vergilendirilebilen gelirin oluşmasının muhtemel olduğunun tespiti halinde kayıtlara alınmaktadır. Vergilendirilebilen gelirin oluşmasının muhtemel olduğu durumlarda ertelenmiş vergi aktifi taşınan ve kullanılmamış birikmiş zararlar ile her türlü geçici farklar üzerinden hesaplanmaktadır. 31 Aralık 2013 tarihinde sona eren dönem için Grup un gelecek dönemlerde vergilendirilebilir karının olduğuna dair kullanılan varsayımlar yeterli olduğundan ertelenmiş vergi aktifi kaydedilmiştir (Not 37). h) Grup yönetimi, Al Waha şirketinin tüm taşınmaz varlıklarına sahip olan ve özel sözleşme hükümlerince bu taşınmazları ve taşınmazlar üzerindeki bütün haklarını Al Waha ya kiralamış olan Trust Co. yu, başka hiçbir faaliyeti olmayacağı ve kuruluşunun da sadece bu amaca hizmet edecek olmasından dolayı, söz konusu şirketi Uluslararası Finansal Raporlama Standartları Yorumlama Komitesi ve Türkiye Muhasebe Standartları Yorum 12 "Konsolidasyon - Özel Amaçlı İşletmeler" kapsamında, özel amaçlı işletme olarak tanımlamıştır. (16)