ALLIANZ YAŞAM VE EMEKLİLİK A.Ş. BİRİNCİ ESNEK GRUP EMEKLİLİK YATIRIM FONU NA AİT PERFORMANS SUNUM RAPORU

Transkript

1 ALLIANZ YAŞAM VE EMEKLİLİK BİRİNCİ ESNEK GRUP EMEKLİLİK YATIRIM FONU NA AİT PERFORMANS SUNUM RAPORU A. TANITICI BİLGİLER PORTFÖYE BAKIŞ Halka arz tarihi: 8 Mart /06/2016 Tarihi itibarıyla Fonun Yatırım Stratejisi YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER (Yapı Kredi Portföy Yönetimi ) Portföy Yöneticileri Fon Toplam Değeri Fon, Yönetmeliğin 6.maddesi kapsamında, Kurulca uygun görülmek koşuluyla fon paylarını, Bireysel Emeklilik Sistemi Hakkında Yönetmelik gereği kurulan grup emeklilik plan ve sözleşmeleri kapsamında yer alan belirli kişi ya da kuruluşlara tahsis edilmesi amacıyla kurulmuş bir grup emeklilik yatırım fonudur. Fon, portföyünün tamamını, en az %70 i Türk Lirası cinsinden menkul kıymetler olmak üzere, değişen piyasa koşullarına göre Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine "İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmeliği nin 5.maddesinde belirtilen varlık türlerinin tamamına veya bir kısmına yatıran ve hem sermaye kazancı hem de temettü ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen fondur. Okan UZUNOĞLU, Mehmet Hamdi ÖZEL, Mürvet Gaye Vural DERAN, Mustafa Murat KUBİLAY, Birim Pay Değeri 0, Yatırımcı Sayısı Tedavül Oranı %3,44 Portföy Dağılımı - Paylar %31,63 - Devlet Tahvili/ Hazine Bonosu %29,17 -Özel Sektör Borçlanma Araçları %18,36 -Vadeli Mevduat %10,42 -Vadeli Döviz Mevduat %2,25 -VİOP Nakit Teminat %1,75 -Takasbank Para Piyasası %6,42 Yatırım Stratejisi tarihi itibariyle fon, içtüzüğünün 8 no.lu maddesinde bulunan varlık türü tablosundaki yatırım araçlarına yatırım yapabilir. Portföyün performansının ölçülmesi amacıyla kullanılan karşılaştırma ölçütü, %40 BIST-KYD DİBS TÜM Endeksi, %10 BIST-KYD 1 AYLIK GÖSTERGE MEVDUAT TL Endeksi, %25 BİST -100 Endeksi, %15 BIST-KYD ÖSBA SABİT Endeksi, %10 BIST-KYD ÖSBA DEĞİŞKEN Endeksi" olarak belirlenmiştir. En Az Alınabilir Pay Adedi: 0,001 Adet Payların Sektörel Dağılımı Mali %16,10 Sınai %9,92 Hizmet %4,40 Elektrik Gaz ve Su %0,98 Teknoloji %0,24

2 B. PERFORMANS BİLGİSİ PERFORMANS BİLGİSİ YILLAR Toplam Getiri (%) Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi (%) (**) Enflasyon Oranı (*) Portföyün Zaman İçinde Standart Sapması (%) Karşılaştırma Ölçütünün Standart Sapması (%) Bilgi Rasyosu (%) Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföyün Toplam Değeri/Net Aktif Değeri 1. Yıl (2011) (3,88) - 13,33 0, Yıl (2012) 25,74-2,45 0, Yıl (2013) (0,13) - 6,97 0, Yıl (2014) 16,94 5,81 6,36 6,04 1 3,70 2 0, Yıl (2015) 0,97 1,67 5,71 6,70 6,07 (0,02) Aylık (2016) 8,85 7,99 3,19 4,51 4,30 0, (*)Enflasyon oranı TUİK tarafından açıklanan ilgili döneme ait ÜFE oranıdır tarihinde fona karşılaştırma ölçütü belirlenmiş olup, 2014 yılı karşılaştırma ölçütü getirisi dönemine aittir. 1 Fonun 2014 yılı ve sonrasında standart sapması yıllığa çevrilmiştir. 2 Karşılaştırma ölçütünün standart sapması dönemi için hesaplanmış olup, yıllıklandırmada ilgili dönemdeki işgünü sayısı kullanılmıştır. GRAFİK GEÇMİŞ GETİRİLER GELECEK DÖNEM PERFORMANSI İÇİN BİR GÖSTERGE SAYILMAZ. ( )

3 C. DİPNOTLAR 1. Fon, Yönetmeliğin 6.maddesi kapsamında, Kurulca uygun görülmek koşuluyla fon paylarını, Bireysel Emeklilik Sistemi Hakkında Yönetmelik gereği kurulan grup emeklilik plan ve sözleşmeleri kapsamında yer alan belirli kişi ya da kuruluşlara tahsis edilmesi amacıyla kurulmuş bir grup emeklilik yatırım fonudur. 2. Fon un Yatırım Amacı: Fon, portföyünün tamamını, en az %70 i Türk Lirası cinsinden menkul kıymetler olmak üzere, değişen piyasa koşullarına göre Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine "İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmeliği nin 5.maddesinde belirtilen varlık türlerinin tamamına veya bir kısmına yatıran ve hem sermaye kazancı hem de temettü ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen fondur. Fon un Yatırım Stratejisi: Sermaye Piyasası Kurulu nun(spk) tarih 06.E sayılı kararı ile fonun yatırım yaptığı varlıklarda değişikliğe gidilmiş olup, tarihinden itibaren fon içtüzük ve izahnamesinde yer alan ve aşağıda belirtilen varlık türü tablosundaki sınırlamalara uygun olarak yönetilmektedir. VARLIK TÜRÜ EN AZ % EN ÇOK % Türk Ortaklık Payları 5 50 Yabancı Ortaklık Payları 0 20 Kamu İç Borçlanma Araçları Kamu Dış Borçlanma Araçları 0 30 Özel Sektör Borçlanma Araçları (TL) 5 50 Özel Sektör Borçlanma Araçları (Döviz) 0 30 Özel Sektör Borçlanma Araçları (Borsada İşlem Görmeyen)(TL/Döviz) 0 10 Ters Repo 0 10 Repo 0 10 Vadeli Mevduat (TL/Döviz) / Katılma Hesapları (TL/Döviz) 0 25 Takasbank Para Piyasası İşlemleri 0 10 Yatırım Fonu Katılma Payları / Borsa Yatırım Fonu Katılma Payları / Yabancı Yatırım Fonu Katılma Payları / Serbest Yatırım Fonu Katılma Payları / Korumalı veya Garantili Yatırım Fonu Katılma Payları 0 20 Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler 0 30 Gelir Ortaklığı Senetleri 0 30 Gayrimenkule Dayalı Sermaye Piyasası Araçları 0 30 Altın ve Diğer Kıymetli Madenlere Dayalı Sermaye Piyasası Araçları 0 30 Varantlar 0 15 Yabancı Borçlanma Araçları 0 20 Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıklarının İhraç Ettiği Para ve Sermaye Piyasası Aracı / Girişim Sermayesi Yatırım Fonu Katılma Payı 0 20 Gelire Endeksli Senetler 0 30 Kira Sertifikası (TL) 0 30 Kira Sertifikası (Döviz) 0 30

4 Portföyün performansının ölçülmesi amacıyla kullanılan karşılaştırma ölçütü de yine SPK nın tarih 06.E sayılı kararı ile tarihinden itibaren, %40 BIST-KYD DİBS TÜM Endeksi, %10 BIST-KYD 1 AYLIK GÖSTERGE MEVDUAT TL Endeksi, %25 BİST -100 Endeksi, %15 BIST-KYD ÖSBA SABİT Endeksi, %10 BIST-KYD ÖSBA DEĞİŞKEN Endeksi" olarak belirlenmiştir. Fon un Risk Bilgisi: Karşılaşılabilecek riskler; piyasa riski, verim eğrisi riski, geri ödememe riski, enflasyon riski, kur riski, likidite riski, yeniden yatırım riski, geri çağırma(call) riski ve politik/hukuki risk olarak sınıflandırılabilir; Piyasa Riski: Finansal piyasadaki dalgalanmalardan kaynaklanan faiz, kur ve ortaklık payı fiyat değişmelerine bağlı olarak ortaya çıkan faiz oranı riski, ortaklık payı ve/veya iç ve dış kamu borçlanma araçları pozisyon riski ve kur riski gibi riskler nedeni ile zarar etme ihtimalidir. Faiz oranlarındaki dalgalanmalar, devlet iç borçlanma araçlarının fiyatları üzerinde kısa ve orta vadede olumlu/olumsuz etkili olmaktadır. Faiz oranlarının yükselmesi ile, fon portföyünde yer alan devlet tahvillerinin borsa fiyatı, her ne kadar vade sonunda değişmeyecek olsa da, düşer. Portföyde yer alan menkul kıymetlerin fiyatlarının düşmesi, vade sonuna kadar belli bir getiriyi sağlayacak olmasına rağmen, fonun birim fiyatının da düşmesine yol açar. Türkiye nin de içinde bulunduğu gelişmekte olan piyasalarda, ortaklık payı fiyatlarının dalgalanması oldukça yüksek düzeydedir ve bu fiyat dalgalanmalarının fon değerine yansıması kaçınılmazdır. Verim Eğrisi Riski: Faiz oranlarının relatif yapısından kaynaklanan risktir. Geri Ödememe Riski: Menkul kıymeti ihraç edenin yükümlülüğünü yerine getirememe riskidir. Enflasyon riski: Nominal faiz oranlarının enflasyon oranına ciddi oranda bağlı olması tüm sabit getirili enstrümanlar için reel getiri açısından risk yaratır. Kur Riski: Yabancı Para birimi bazında ihraç olan menkul kıymetler için geçerli olan bir risktir. Türkiye deki katılımcılar için bu tür menkul kıymetlerde kur riski genelde faiz riskinden daha fazladır. Fon portföyünün en az %80 inin Türk Lirası cinsinden menkul kıymetler oluşması nedeniyle, fon portföyünün en fazla %20 si kur riski oluşturabilecektir. Likidite Riski: Nakit akışındaki dengesizlik sonucunda nakit çıkışlarını tam olarak ve zamanında karşılayacak düzeyde ve nitelikte nakit mevcuduna veya nakit girişine sahip olmama riskidir. Yeniden Yatırım Riski: Yatırımlar sonucunda elde edilen nakit akımlarının daha düşük faiz oranları ile değerlendirilme riskidir. Geri Çağırma (Call) Riski: Bir menkul kıymetin geri çağırılma opsiyonu taşıması halinde karşılaşılan risktir. İhraççının böyle bir menkul kıymeti vadesinden önce ve belli bir fiyattan geri alması durumunda, katılımcı parasını daha düşük bir faiz ile değerlendirme riski ile karşılaşabilir. Politik/Hukuki Risk: Vergi düzenlemeleri ve diğer hukuki düzenlemelerdeki değişiklikler ile katılımcıyı/fonu kayba uğratabilecek olan risklerdir. Fon, belli bir getiriyi alınabilecek minimum risk ile sağlama, yatırımları çeşitlendirme ve riski dağıtma, likidite unsurunu gözetme gibi ana ilkeler ön planda tutularak,

5 çeşitli süre (durasyon) analizleri ve verim eğrisi modelleri ile gerektiğinde korunma amaçlı finansal enstrümanlar da kullanılarak yönetilir. 3. Fon 30 Haziran 2016 tarihinde sona eren dönemde net %8,85 (1 Ocak Haziran 2015: %0,67) oranında getiri sağlanmıştır. 4. Aşağıda Fon dan yapılan 1 Ocak - 30 Haziran 2016 ve 1 Ocak - 30 Haziran 2015 dönemine ait faaliyet giderlerinin ilgili dönemin ortalama fon toplam değerine oranı yer almaktadır. Gider Türü 30.Haz Haz.15 Fon İşletim Gideri % % Aracılık komisyonu giderleri % % Saklama Giderleri % % Diğer Giderler % % Toplam Giderler % % 5. Performans sunum döneminde, Fon un içtüzük ve izahnamesinin değiştirilmesi amacıyla 30/11/2015 tarih ve sayılı yazı ile Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) na değişiklik başvurusunda bulunulmuştur. İlgili değişiklik SPK nın 29/12/2015 tarih sayılı izni ile onaylanmış olup, söz konusu değişiklikler 01/01/2016 tarihinden itibaren uygulanmaya başlanmıştır. Bu doğrultuda alınan kararlar; Fon izahnamesinde yer alan fonun yatırım stratejisi bant aralıkları SPK nın görüşü doğrultusunda izahnameden kaldırılarak fon içtüzük ve izahnamesinde Fon Portföyünde Yer Alacak Para ve Sermaye Piyasası Araçları başlığı altında bulunan varlık türü tablosuna eklenerek uyumlu hale getirilmiştir. Fon izahnamesinde fonun yatırım stratejisi başlığı altında yer alan fonun karşılaştırma ölçütünde değişikliğe gidilmiştir. Yukarıdaki değişiklikleri içeren konular performans raporunun Dipnotlar Başlıklı C.2 maddesinde güncel şekliyle belirtilmiştir. 6. Emeklilik yatırım fonlarının portföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır.

6 D. İLAVE BİLGİLER VE AÇIKLAMALAR 1. Fonun ve karşılaştırma ölçütünün dönem içindeki performansları aşağıdaki gibidir: Dönem: 01/01/ /06/2016 Fonun Net Getirisi Fonun Brüt Karşılaştırma Fonun Nispi Getirisi * Ölçütünün Getirisi Getirisi** 8.85% 9.44% 7.99% 0.86% *Fonun brüt getirisi fonun toplam giderlerinden kurucu tarafından karşılanacak giderler düşülerek hesaplanmıştır. ** Fonun nispi getiri oranı; performans dönemi sonu itibarı ile hesaplanan fonun net getiri oranından karşılaştırma ölçütünün getiri oranının çıkarılması sonucu bulunan pozitif ya da negatif yüzdesel değeri ifade etmektedir. 01 Ocak Haziran 2016 döneminde fon getirisi %8,85 olarak gerçekleşirken, Benchmarkının (Karşılaştırma ölçütü) getirisi ise %7,99 olarak gerçekleşmiştir. Fon dan karşılanan toplam giderlerin (fon işletim gideri kesintisi dahil) üst sınırı fon net varlık değerinin yıllık %2,28 i (yüzde ikivirgülyirmisekiz) olarak uygulanmaktadır. Her takvim yılının son işgünü itibarıyla, yıllık fon toplam gider kesintisi oranının aşılıp aşılmadığı, ilgili yıl için hesaplanan günlük ortalama fon net varlık değeri esas alınarak, Şirket tarafından kontrol edilir. Yapılan kontrolde belirtilen oranın aşıldığının tespiti halinde aşan tutar ilgili dönemi takip eden 5 iş günü içinde Şirket tarafından fona iade edilir Haziran 2016 itibarıyla Fon un Bilgi Rasyosu %0,08 [30 Haziran 2015: (%0,08)] olarak gerçekleşmiştir. Bilgi Rasyosu, riske göre düzeltilmiş getiri ölçümünde kullanılır. Karşılaştırma ölçütü (benchmark) getirisi üzerindeki fon getirisinin, fonun volatilitesine (oynaklığına) oranı olarak hesaplanır. Portföy yöneticisinin performans ölçütü üzerinde sağladığı getiriyi ölçer. Bilgi rasyosunun aynı zamanda portföy yöneticisinin tutarlılık / istikrar derecesini de gösterdiği kabul edilir. Pozitif ve yüksek Bilgi Rasyosu iyi kabul edilir. 3. Fon ile ilgili tüm değişiklikler Emeklilik Şirketi nin internet sitesinde Kamuyu Sürekli Bilgilendirme Formu sayfasında ve Kamuyu Aydınlatma Platformu nda (KAP) yer almaktadır.