Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri

Transkript

1 A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizinin bugün 7 baz puanlık bant aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Moody s in İstanbul da gerçekleştireceği konferanstan yansımaların izleneceği bugün, yurt içinde 2 yıllık gösterge tahvilin bileşik faizinin %8.45-%8.65 aralığında hareket edeceğini düşünüyoruz (tahvil, sayfa 2) Dün Reuters ta çıkan bir haberde, ECB Yönetim Kurulu nda merkez bankası bilançosunun genişletilmesine dair kamuoyuna net rakamlar verilmemesi konusunda karar alınmasına rağmen Başkan Draghi nin bilanço büyüklüğü için bir hedef açıklamasının ulusal merkez bankaları başkanlarını rahatsız ettiği yer aldı. Dünkü haberin, ECB nin para politikasını gevşetme yönünde aldığı önlemlerin yavaşlayabileceğini düşündürmesi nedeniyle EUR değer kazandı. Bugün sabah saatlerinde Almanya da ve Euro Bölgesi nde nihai PMI birleşik verisi açıklanacak. USD nin performansı açısından öne çıkan veriler ise, A.B.D. de öğleden sonra açıklanacak Ekim ayı özel sektör istihdam değişimi ve ISM hizmetler endeksi olacak. Bugün EUR/USD paritesinin bandında hareket etmesini bekliyoruz. Parite hareketlerini ve petrol fiyatlarını takip eden USD/TRY kurunun bugünkü yönü açısından, Moody s in düzenleyeceği konferanstan yansımalar geçici de olsa etki yaratabilir. Bugün USD/TRY kurunda destek, ise direnç seviyeleri (döviz, sayfa 3) Bugünün Gündemi Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri Türkiye 09:30 Kredi derecelendirme kuruluşu Moody s İstanbul da bir konferans düzenleyecek. A.B.D. 14:00 Haftalık konut kredisi başvuruları (%) :15 Ekim ayı özel sektör istihdam değişimi (bin) :00 Ekim ayı ISM hizmetler endeksi Euro Bölgesi 11:00 Ekim ayı nihai PMI birleşik Diğer gündem maddeleri için lütfen Takvim kısmına bakınız. MA: Mevsimsellikten arındırılmış. YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe Kaynak: ING, Thomson Reuters, Bloomberg Kuş Bakışı Piyasalar Günlük Seviye değişim (%) USD/TRY EUR/TRY EUR/USD Yurt içi gösterge tahvil (%) Basit Bileşik Bir gün önceki kapanış Gösterge Eurobond - Oca MB O/N borçlanma faizi (%) 7.50 MB haftalık repo ihale faizi (%) 8.25 Marjinal fonlama maliyeti (%) Kaynak: Reuters, Bloomberg, TCMB, OTC, ING Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü Pınar Uslu - Stratejist Kapanış Günlük Değişim (%) YBY* Değişim (%) BIST , BIST-30 98, BIST Bankacılık 146, FTSE 100 EOD 6, XETRA DAX 9, Dow Jones Ind. Ave. 17, S&P 500 2, Altın 1, Brent petrol * Yılbaşından bu yana pinar.uslu@ingbank.com.tr

2 Tahvil Piyasası Bugün Türkiye konulu yıllık konferansını düzenleyecek olan kredi derecelendirme kuruluşu Moody's dün yayımladığı raporda, dış kırılganlıkların Türkiye nin kredi notu ile banka ve şirket kredi profilleri üzerinde baskı oluşturmaya devam ettiğini, dönemindekine göre daha zayıf bir büyüme görünümünün, Türkiye nin kredi notu üzerinde tehdit oluşturduğunu belirtti. Petrol fiyatlarındaki düşüşün de etkisiyle dün TRY, USD karşısında diğer birçok gelişmekte olan ülke para birimlerine göre daha iyi bir performans gösterirken, kurdaki gerilemeye paralel olarak yurt içi tahvil faizleri de geriledi. 13 Temmuz 2016 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi 10 baz puanlık düşüşle günü %8.56 seviyesinden tamamladı. 24 Temmuz 2024 vadeli, 10 yıllık tahvilin bileşik faizi ise günü %8.80 ile yatay kapattı. Görüş: A.B.D. de Eylül ayında dış ticaret açığının US$ 43 milyarla US$ 40 milyar olan piyasanın ortalama beklentisinin üzerinde gelmesi, %3.5 olarak açıklanan 3. çeyrek GSYH büyüme verisinde aşağı yönlü revizyona gidileceğini düşündürdü. Veri sonrasında A.B.D. tahvillerinde alım görüldü, ancak alımlar A.B.D. deki genel seçimlerin sonucu beklenirken sınırlı kaldı. Dün % den % ye gerileyen A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizi, bu sabah yaklaşık % seviyesinde bulunuyor. Bugün A.B.D. de açıklanacak konut kredisi başvuruları, Ekim ayı özel sektör istihdam değişimi ve ISM hizmetler endeksi izlenecek, ayrıca Fed üyeleri Lacker in ve Kocherlakota nın konuşmaları takip edilecek. A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizinin bugün 7 baz puanlık bant aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Moody s in İstanbul da gerçekleştireceği konferanstan yansımaların izleneceği bugün, yurt içinde 2 yıllık gösterge tahvilin bileşik faizinin %8.45-%8.65 aralığında hareket edeceğini düşünüyoruz. Moody s, Türkiye ile ilgili kredi notu değerlendirmesini ise 5 Aralık ta yayımlayacak. Eurobond Türkiye 2030 Eurobond; 174.0/174.5 Dün Türkiye nin 5 yıllık USD cinsinden CDS leri baz puan seviyesinden baz puan seviyesine yükseldi. Türkiye nin 2030 vadeli, USD cinsinden Eurobond unda ise fiyat US$ 175 seviyesinden US$ seviyesine geriledi. * CDS: Kredi temerrüt takası, ülkelerin veya şirketlerin herhangi bir iflas durumunda borçlarını ödeyememe olasılığına karşı alınan bir çeşit sigortadır. Sigorta özelliğinin yanı sıra spekülatif amaçlarla tezgah üstünde alınıp satılan bir çeşit türev enstrümandır. Döviz Piyasası Dün A.B.D. de veri gündemi nispeten sakindi. Eylül ayı dış ticaret açığı US$ 43 milyarla US$ 40 milyar olan piyasanın ortalama beklentisinin üzerinde gelirken, veri geçen hafta açıklanan 3. çeyrek GSYH büyümesinin aşağı yönlü güncellenebileceğine işaret etti. Bölgesel göstergelerden New York ISM endeksi 54.8 ile beklentinin hafif altında kalırken, Eylül ayında fabrika siparişlerinde kaydedilen %0.6 lık gerileme piyasadaki ortalama beklentiye paraleldi. Bu sabah ilk sonuçları açıklanan ara dönem seçimlerinde Cumhuriyetçi Parti nin gerek Kongre nin alt kanadı olan Temsilciler Meclisi nde, gerekse de üst kanat olan Senato da çoğunluğu sağladığı görülüyor. Seçim sonuçlarının USD üzerinde önemli bir etkisi gözlenmese de, Kongre deki dengelerin değişmesi önümüzdeki dönemde Başkan Obama nın hareket alanını kısıtlama potansiyeline sahip. Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: 2

3 Dün küresel döviz piyasaları açısından günün en dikkat çeken gelişmesi, akşam saatlerine doğru yayımlanan Reuters kaynaklı bir özel haber oldu. ECB den kaynaklara dayandırılan habere göre, ECB Başkanı Draghi nin bankanın yönetiminde gösterdiği tutum Euro Bölgesi üyesi ülke Merkez Bankası başkanları arasında rahatsızlığa neden olurken, söz konusu ECB üyeleri yarınki ECB toplantısı öncesinde konuyu bu akşam yapılacak gayrı-resmi çalışma yemeğinde Başkan Draghi ye aktarmayı planlıyor. Haberde somut bir rakamın kamuyla paylaşılmaması yönündeki ortak karara karşın Draghi nin Merkez Bankasının bilançosunu 1 trilyon tutarında genişletmeyi hedeflediğini ima etmesinin ECB üyelerini özellikle rahatsız ettiği belirtildi. ECB nin son dönemde attığı politika adımlarının banka içinde sanılandan fazla muhalefet uyandırmış olabileceğini ve Başkan Draghi nin önümüzdeki dönemde yeni politika adımları atarken ECB üyeleriyle daha fazla ve daha kapsamlı şekilde istişare etmesi gerekebileceğini düşündüren haber dün EUR nun USD karşısında hafif değer kazanmasına yol açtı. Dün günün büyük kısmında aralığında hareket eden EUR/USD paritesi ECB ye dair haberin ardından ye kadar yükseldi. TRY nin dün USD karşısında Pazartesi günkü kaybını geri aldığını gördük. EMEA bölgesindeki gelişmekte olan ülke (GOÜ) para birimleri genelinde hissedilen olumlu hava TRY de de etkili olurken, dün RON ile beraber USD karşısında %0.54 değer kazanan TRY en güçlü performansı gösteren GOÜ para birimi oldu. Dün sabah saatlerinde ile günün en yüksek seviyesini kaydeden USD/TRY kuru gün içinde 2.22 seviyesini test ettiyse de, bu seviyenin altına inemeyerek dan kapandı. Bu sabah EUR/USD paritesi , USD/TRY kuru , sepet ise seviyesinde bulunuyor. Görüş: Dün akşam saatlerine doğru Reuters ta çıkan bir haberde, Euro Bölgesi ndeki ulusal merkez bankaları başkanlarının, ECB Başkanı Draghi nin yönetim stilinden ve yürüttüğü düzensiz iletişimden duyduğu rahatsızlığı kendisine ileteceği belirtildi. ECB den bir kaynak, ECB Yönetim Kurulu nda merkez bankası bilançosunun genişletilmesine dair kamuoyuna net rakamlar verilmemesi konusunda karar alınmasına rağmen Başkan Draghi nin bilanço büyüklüğü için bir hedef açıklamasının ulusal merkez bankaları başkanlarını rahatsız ettiğini söyledi. Draghi, 2012 yılındaki ECB bilançosunu işaret ederek, mevcut bilançonun 1 trilyon artırılabileceğini ima etmişti. Dünkü haberin, ECB nin para politikasını gevşetme yönünde aldığı önlemlerin yavaşlayabileceğini düşündürmesi nedeniyle EUR değer kazandı ve EUR/USD paritesi den ye kadar yükseldi. Bu haber sonrasında Perşembe günkü ECB toplantısının ardından Başkan Draghi nin yapacağı basın toplantısının daha ilginç bir hal aldığı ve merak uyandırdığı söylenebilir. Bugün sabah saatlerinde Almanya da ve Euro Bölgesi nde nihai PMI birleşik verisi açıklanacak. USD nin performansı açısından öne çıkan veriler ise, A.B.D. de öğleden sonra açıklanacak Ekim ayı özel sektör istihdam değişimi ve ISM hizmetler endeksi olacak. Bugün EUR/USD paritesinin bandında hareket etmesini bekliyoruz. Parite hareketlerini ve petrol fiyatlarını takip eden USD/TRY kurunun bugünkü yönü açısından, Moody s in düzenleyeceği konferanstan yansımalar geçici de olsa etki yaratabilir. Bugün USD/TRY kurunda destek, ise direnç seviyeleri. USDTRY için Destek: Direnç: EURUSD için Destek: Direnç: Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: 3

4 Hisse Senedi Piyasaları ve Emtia Dün 79,780-80,800 puan aralığında hareket eden BIST-100 endeksi günü %0.3 lik yükselişle 80,268.2 puan seviyesinden tamamladı. Petrol fiyatlarında hissedilen baskının sürmesi ve USD/TRY kurunda gün içinde gözlenen gerileme eğilimi dün BIST-100 açısından olumluydu. Avrupa borsalarında dün sert sayılabilecek satış kaydedildi. Petrol fiyatlarındaki gerileme dün A.B.D. de enerji hisselerine olumsuz yansıdı. Enerji hisselerinde kaydedilen düşüş hisse senedi endekslerini aşağı çekerken, S&P 500 endeksi günü %0.28 düşüşle 2,012.1 puandan tamamladı. Geçen haftanın son günlerinde kaydettiği sert düşüşün ardından hafta başında bu yana US$ 1,165 seviyesine yakın seyrettiği görülen altının ons fiyatında bu sabah US$ 1,150 seviyesi test ediliyor. Suudi Arabistan ın Aralık sevkiyatlarında satış fiyatını A.B.D. li müşteriler için indirmesinin, ancak Avrupa ve Asya için artırmasının ardından brent petrol vadeli fiyatları son 4 yılın en düşük seviyesine geriledi. Brent petrol vadeli fiyatı US$ 82 seviyesine yaklaşırken, A.B.D. nin ham petrol fiyatı da US$ 77 seviyesinin altına geriledi. USD nin değer kazanıyor olmasının da petrol dahil olmak üzere emtia piyasasında fiyatların gerilemesinde payı var. Petrol analistlerinin büyük bir kısmı bu durumu Suudi Arabistan ın, A.B.D. nin piyasa payıyla mücadele etme niyetine ve A.B.D. nin kaya gazı (shale gas) üreticilerini etkilemeye yönelik bir adım olduğunu düşünüyor. Bir kısım analist ise, bu fiyatlamanın piyasa dinamikleriyle ilgili olduğuna ve buna politik bir anlam yüklenmemesi gerektiğine inanıyor. 27 Kasım da dünya petrol üretiminin yaklaşık %40 ını karşılayan ülkelerden oluşan OPEC in toplantısı var. Bu toplantıda arzı kısarak fiyatları destekleme kararının çıkıp çıkmayacağı izlenecek. 27 Kasım a kadar petrol fiyatları üzerindeki baskının sürmesi beklenebilir. Görüş: Bu sabah Asya borsalarında karışık seyir gözleniyor. BIST-100 endeksinde 79,720, 79,000 ve 78,500 destek; 80,500, 81,000 ve 81,550 ise direnç seviyeleri. Altının ons fiyatında geçen hafta sonunda kaydedilen sert düşüşün ardından Çin de fiziki talepte artış gözlenmediğine değinmiştik. Çin de talep zayıf seyretmeye devam ederken, dün A.B.D. de işlem gören en büyük altına dayalı yatırım fonundan çıkış gözlendi. A.B.D. de ve Avrupa da bireysel yatırımcıların küçük külçe altına talebinde artış gözlense de, Çin kaynaklı fiziki talepte ve altına dayalı yatırım ürünlerine olan ilgide artış yaşanmamış olması, altının ons fiyatının baskı altında kalmaya devam edebileceğini düşündürüyor. Altının ons fiyatında US$ 1,140, US$ 1,135 ve US$ 1,124 destek; US$ 1,165, US$ 1,180 ve US$ 1,190 ise direnç seviyeleri. Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: 4

5 Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (VİOP) PAY VADELİ İŞLEM PAZARLARI 04/11/2014 F_AKBNK1214S , ,183 3 F_EREGL0215S , F_EREGL1214S ,160 2,423, ,204 5,150 F_GARAN1214S , ,055-5 F_ISCTR1214S ,519 0 F_SAHOL1214S , ,605 0 F_TCELL1214S , F_THYAO0215S , F_THYAO1214S , F_TUPRS1214S , F_VAKBN1214S F_YKBNK1214S KIYMETLİ MADENLER VADELİ İŞLEM PAZARLARI 04/11/2014 F_XAUTRYM0215S , , F_XAUTRYM0415S F_XAUTRYM1214S , , , F_XAUUSD0215S0 1, , , , , , , , F_XAUUSD0415S0 1, , , , , , , , F_XAUUSD1214S0 1, , , , , , , ,096 8,068, , DÖVİZ VADELİ İŞLEM PAZARLARI 04/11/2014 F_EURUSD0315S F_EURUSD1214S , , F_TRYEUR0215S , F_TRYEUR1214S , , F_TRYUSD0215S ,157 2,640, , F_TRYUSD0415S , F_TRYUSD1214S ,556 47, ,486, ,500 11,121 ENDEKS VADELİ İŞLEM PAZARLARI 04/11/2014 F_XU S ,985, , F_XU S , F_XU S , ,826 1,575,414, ,528 6,656 ENDEKS OPSİYON PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ ALIM (CALL) OPSİYONLARI O_XU030E0215C S , , O_XU030E1214C S , , , O_XU030E1214C S , , O_XU030E1214C S , , O_XU030E1214C S , SATIM (PUT) OPSİYONLARI O_XU030E1214P84.000S , O_XU030E1214P92.000S , , , DÖVİZ OPSİYON PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ ALIM (CALL) OPSİYONLARI O_TRYUSDKE1114C2250S , O_TRYUSDKE1214C2250S , O_TRYUSDKE1214C2300S , Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: 5

6 Takvim Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri 5 Kasım Çarşamba Türkiye 09:30 Kredi derecelendirme kuruluşu Moody s İstanbul da bir konferans düzenleyecek. A.B.D. 14:00 Haftalık konut kredisi başvuruları (%) :15 Ekim ayı özel sektör istihdam değişimi (bin) :30 Richmond Fed Başkanı Lacker in konuşması 16:15 Minneapolis Fed Başkanı Kocherlakota nın konuşması 17:00 Ekim ayı ISM hizmetler endeksi Euro Bölgesi 11:00 Ekim ayı nihai PMI birleşik Almanya 10:55 Ekim ayı nihai PMI birleşik Kasım Perşembe A.B.D. - Cleveland Fed Başkanı Mester in konuşması 15:30 Haftalık işsizlik maaşı başvuruları (bin) Chicago Fed Başkanı Evans ın konuşması Euro Bölgesi 14:45 ECB faiz kararı (%) :45 ECB mevduat faizi kararı (%) :30 ECB Başkanı Draghi nin konuşması Almanya 13:00 Eylül ayı fabrika siparişleri (aylık %) İngiltere 14:00 BoE faiz kararı (%) :00 BoE varlık alım hedefi ( milyar) Kasım Cuma A.B.D. 15:30 Ekim ayı tarım dışı istihdam değişimi (bin) :30 Ekim ayı işsizlik oranı (%) Almanya 09:00 Eylül ayı sanayi üretimi (aylık %) YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe MA: Mevsimsel etkilerden arındırılmış SAAR: Mevsimsel etkilerden arındırılmış yıllık oran Kaynak: TCMB, ING, Thomson Reuters, Bloomberg Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: 6

7 Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü R. Pınar Uslu Kerim Aydınlar AÇIKLAMA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ING Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü tarafından sadece bilgi amaçlı olarak hazırlanmış olan bu rapor, hiç bir şekilde bir yatırım önerisi veya herhangi bir yatırım aracının doğrudan alımına veya satımına dair bir teklif veya referans olarak alınmamalıdır. Geçmiş performans, takip eden dönem için bir gösterge değildir. Bu raporda sunulan bilgilerin yayım tarihi itibarıyla yanlış/yanıltıcı olmamasına özen gösterilmiş olmasına karşın, ING BANK bilgilerin doğru ve tam olmasından sorumlu değildir. Bu raporda yer alan bilgiler herhangi bir uyarı yapılmadan değişebilir. ING BANK ve kurum çalışanları bu raporda sunulan bilgilerin kullanılmasından kaynaklanabilecek herhangi bir doğrudan ve/veya dolaylı zarardan ötürü hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Telif hakkı saklıdır, herhangi bir amaçla ING BANK ın izni olmadan raporun tamamı veya bir kısmı başka bir yerde yeniden yayımlanamaz, dağıtımı yapılamaz. Tüm hakkı saklıdır. Bu raporda açık kaynak belirtilmemiş olsa da, yer alan bazı değerlendirmeler ve öngörüler daha önce ING BANK Ekonomik Araştırmalar Grubu ve/veya ING Financial Markets Research raporlarında yer almış olabilir. ING BANK, bu raporun Türkiye de yayımlanmasından sorumludur. Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: 7