Yatırımcı Sunumu Mayıs 2019

Transkript

1 Yatırımcı Sunumu Mayıs 2019

2 GSYH nin %'si Olarak Askeri Harcamalar GSYH (Milyar $ - cari fiyatlarla) Türkiye ve ASELSAN ın Küresel Savunmadaki Yeri NATO nun en büyük 2. ordusuna sahip olan Türkiye nin savunma bütçesi sağlıklı bir büyüme hızına sahiptir Savunma Harcaması En Yüksek 10 Ülke ve Türkiye Türkiye nin Savunma Harcaması (5 yıllık ortalamalarla) (Milyar $) ABD ÇİN SUUDİ ARABİSTAN HİNDİSTAN FRANSA RUSYA BİRLEŞİK KRALLIK ALMANYA JAPONYA GÜNEY KORE TÜRKİYE yılı küresel savunma harcamaları toplamı 1,8 Trilyon USD seviyesindedir. Türkiye küresel savunma harcamaları sıralamasında yerini korurken bir önceki yıla göre %24 lük artış ile askeri harcamalarını en çok artıran ülke olmuştur. *SIPRI (Milyar $) 18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 Savunma harcamalarının 2019 yılında 21 Milyar USD ye ulaşması beklenmektedir. *SIPRI GSYH nin % si Olarak Askeri Harcamalar (Türkiye) ASELSAN Küresel Savunma Sıralaması* %3,0 %2,5 %2,0 %1,5 %1,0 %0,5 %0,0 %2, %2,5 %2,3 %2,2 %2,3 %2,3 %2, %2,2 %2,2 %2,2 %2, *SIPRI, TÜİK XX *Defense News Top 100 2

3 Ortaklık Yapımız Ortaklık Yapısı Türk Silahlı Kuvvetleri Güçlendirme Vakfı ASELSAN, Borsa İstanbul da işlem gören tek savunma şirketidir. TSKGV MÜTEVELLİ HEYETİ -Cumhurbaşkanı (Başkan) -Cumhurbaşkanı Yardımcısı - Milli Savunma Bakanı - Genelkurmay Başkanı - Savunma Sanayii Başkanı Borsada İşlem Gören %25,70 Diğer %0,10 TSKGV ASELSAN TAI ROKETSAN HAVELSAN ASPİLSAN İŞBİR Türk Silahlı Kuvvetlerini Güçlendirme Vakfı %74,20 TSKGV Kara, Deniz ve Hava Kuvvetlerini Güçlendirme Vakıflarının birleşmesi ile kurulmuştur. TSKGV nin amacı yerli savunma sanayi aracılığı ile Türk Silahlı Kuvvetlerinin kapasitesini güçlendirmektir. TSKGV, amacı ile uyumlu olarak farklı alanlarda faaliyet gösteren savunma şirketlerine sahiptir. TSKGV ye ait paylara ilişkin tek imtiyaz, 9 Yönetim Kurulu Üyesinin 6 sını aday gösterme imtiyazıdır. 3

4 Faaliyet Alanlarımız HABERLEŞME BİLGİ TEKNOLOJİLERİ MİKROELEKTRONİK GÜDÜM ve ELEKTRO-OPTİK RADAR, ELEKTRONİK HARP SAVUNMA SİSTEMLERİ TEKNOLOJİLERİ ULAŞIM, GÜVENLİK, ENERJİ ve OTOMASYON HABERLEŞME AVİYONİK RADAR SİSTEMLERİ HAVA ve FÜZE SAVUNMA GÜVENLİK UYDU SİSTEMLERİ ELEKTRO-OPTİK ELEKTRONİK HARP KARA SİLAH SİSTEMLERİ ULAŞIM BİLGİ TEKNOLOJİLERİ ve SİBER GÜVENLİK GÜDÜM ve İNSANSIZ SİSTEMLER MİKRODALGA ÜRÜNLER KOMUTA KONTROL TRAFİK ve OTOMASYON MİKROELEKTRONİK DENİZ SİSTEMLERİ ENERJİ ve SAĞLIK 4

5 İştiraklerimiz Yurt İçi Yurt Dışı ROKETSAN ASELSANNET Pay : %15 Ortak: TSKGV Kuruluş: 1988 Aktif: 1,2 Mia $ Pay: %100 Kuruluş: 2004 Aktif: 188,2 Mio $ ASELSAN BİLKENT MİKRO NANO Pay: %50 Ortak: BİLKENT Ünv. Kuruluş: 2014 Aktif: 24,6 Mio $ ASELSAN PRECISION OPTİK Pay: %50 Ortak: Sivas Optik Malzemeleri Kuruluş: 2014 Aktif: 18,5 Mio $ MİKROELEKTRONİK Pay: %85 Ortak: İTÜ ETA Vakfı Ortaklık: 2010 Kuruluş: 2006 Aktif: 3,8 Mio $ YİTAL Pay: %51 Ortaklar: TÜBİTAK, SSM Kuruluş: 2017 Aktif: 0,6 Mio $ ASELSAN KONYA SİLAH SİST. A.Ş. TEKNOHAB A.Ş. Pay: %51 Pay : %30 Ortak: Konya Savunma Sanayi Ortak: HAB,TUSAŞ Kuruluş: 2018 GAZİ Ünv. Aktif: 16,1 Mio $ Kuruluş: 2018 Aktif: 0,4 Mio $ ULAK A.Ş. Pay: %51 Ortak: SSTEK A.Ş. Kuruluş: 2017 Aktif: 14,1 Mio $ ASPİLSAN A.Ş. Pay : %1 Ortak: TSKGV Kuruluş: 1981 Aktif: 10,3 Mio $ BİTES A.Ş. Pay : %51 Ortak: Gerçek Kişi Kuruluş: 2016 Aktif: 1,7 Mio $ KAZAKHSTAN ASELSAN ENGINEERING (KAZAKİSTAN) Pay: %49 Ortak: Kazakhstan Engineering Kuruluş: 2011 Aktif: 37,3 Mio $ MAKEDONYA ŞUBESİ Pay : %100 Kuruluş: 2014 Aktif: 7 Mio $ ASELSAN MIDDLE EAST (ÜRDÜN) Pay : %49 Ortak: KADDB Investment Group Kuruluş: 2012 Aktif: 7,6 Mio $ IGG ASELSAN INTEGRATED SYSTEMS (BİRLEŞİK ARAP EMİRLİKLERİ) Pay : %49 Ortak: IGG Kuruluş: 2011 Aktif: 2,8 Mio $ SADEC (SUUDİ ARABİSTAN) Pay : %50 Ortak: TAQNIA DST Kuruluş: 2016 Aktif: 1,9 Mio $ ASELSAN-BAKÜ (AZERBAYCAN) Pay : %100 Kuruluş: 1998 Aktif: 1,8 Mio $ GÜNEY AFRİKA ŞUBESİ Pay : %100 Kuruluş: 2011 Aktif:1 Mio $ BARQ QSTP LLC. (KATAR) Pay: %48 Ortak: BARZAN Holding, SSTEK A.Ş. Kuruluş: 2018 Aktif: 0,3 Mio $ Aktif büyüklükleri itibariyle verilmiştir. 5

6 İnsan Kaynakları Yetenek Yönetimi Toplam Personel : Üniversite Sanayi İşbirliği Mühendis : Konum ve Çalışanlara Sunulan Yan Haklar Tersine Beyin Göçü Projesi İdari %7 Destek %5 Üniversiteler ile Yürütülen Projeler Lise ve Üniversite Öğrencileri İçin Staj ve Aday Mühendislik İmkânları Çalışanlar İçin Yüksek Lisans ve Doktora Programı Teşvikleri Teknisyen %28 Mühendis %60 ASELSAN Akademi 6

7 Türkiye nin En Fazla Ar-Ge Harcaması Yapan Şirketi ASELSAN, Ar-Ge teşvikleri sayesinde 2023 yılına kadar kurumlar vergisi ödemeyecektir. AR-GE Harcamaları Milyon TL Ç Müşteri Kaynaklı ASELSAN Kaynaklı

8 2019 1Ç Özet Sonuçlar 0,8 Milyon $ 9,5 Milyar $ +%46 %39 %20 Yeni Alınan Sözleşmeler Bakiye Siparişler HASILAT (TL Cinsinden) FAVÖK Artışı FAVÖK Marjı Finansal Göstergeler Yurt İçi ve Yurt Dışı Satışlar (Milyon TL) Mart'18 Mart'19 % Hasılat Brüt Kâr Faaliyet Kârı (EBIT) FAVÖK (EBITDA) Net Kâr Brüt Kâr Marjı %24,3 %23,3 Faaliyet Kâr Marjı (EBIT) %17,8 %17,2 FAVÖK Marjı (EBITDA) %20,8 %19,8 Net Kâr Marjı %25,7 %31,5 Faaliyetlerden Yaratılan Nakit (OCF) (605) (637) Serbest Nakit Akışı (FCF) (744) (846) Nakit Mevcudu Milyon TL BYBO % Yurt İçi Satışlar İhracat 8

9 Bakiye Siparişlerimiz Yıllar Bazında Bakiye Siparişler (Milyar $) Yeni Sözleşmeler (Milyon $) Sipariş/Hasılat Oranı $4,3 $6,2 $6,8 $9,1 $9, ,37 2,36 1,41 2,17 2,00* Ç Ç < > Ç (*) Yıllıklandırılmıştır. TUSAŞ %10 Milli Savunma Bakanlığı %10 Yurt Dışı %4 Bakiye Sipariş Müşteri Dağılımı Avrupa ve Amerika 0,2% Yurt Dışı Orta Doğu ve Asya 3,2% Türki Cumhuriyetler 0,6% Yıllara Sari Bakiye Siparişler (Milyar USD) ,0-2, ,3-2, ,8-2, ,9-1, ve Sonrası 0,7-1,1 Diğer %18 STM Savunma Teknolojileri Müh. ROKETSAN Kara Kuvvetleri Komutanlığı Merkezi Finans Birimi Savunma Sanayii Başkanlığı %58 Savunma Harici %7 Bakiye Sipariş Dağılımı TRY %23 Bakiye Sipariş Para Birimi USD %49 TRY %60 Toplam Harcama Para Birimi Savunma %93 EUR %28 EUR %15 USD %25 9

10 Muhtemel Projelerimiz ve Potansiyel İş Alanları Muhtemel Projeler MILGEM İ-Sınıfı Firkateyn Özgün Helikopteri Lazer Güdüm Kiti Savunma Dışı İş Alanları Raylı Sistem Sinyalizasyon Çalışmaları Enerji Yönetimi ve Akıllı Şebeke Sistemleri Sağlık Sistemleri 10

11 2019 Yıl Sonu Tahminleri Ç 2019 Tahmini Net Satışlar Milyon TL Milyon TL %40-%50 Büyüme FAVÖK Marjı %21 %20 %19-21 Yatırım Harcamaları 738 Milyon TL 209 Milyon TL Milyon TL 11

12 ASELSAN BİST 100 Karşılaştırması Hisse Başına Temettü TL (100 Hisse Başına) 15,6 Hisse Başına Kazanç TL (100 Hisse Başına) + %9 233,0 214,7 + %56 137,6 6,5 4,2 7,6 7,8 76,2 + %257 + %80 21, Ç (*) Ç (*) (*) Yıllıklandırılmıştır. Hisse Senedi Performansı (*) Yıllıklandırılmıştır. ASELSAN ın piyasa değeri tarihinde 24,26 Milyar TL ye ulaşmıştır , ,02 0 ASELSAN BIST

13 İletişim Adres ASELSAN Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. Mehmet Akif Ersoy Mah Cad. No: Yenimahalle, Ankara Tel: Web E-Posta aselsan.ir@aselsan.com.tr 13

14 EKLER 14

15 Konsolide UFRS Özet Bilanço Varlıklar Kaynaklar (Milyon TL) DÖNEN VARLIKLAR Nakit ve Nakit Benzerleri Ticari Alacaklar Stoklar Peşin Ödenmiş Giderler Diğer Dönen Varlıklar DURAN VARLIKLAR Finansal Yatırımlar Ticari Alacaklar Maddi Duran Varlıklar Maddi Olmayan Duran Varlıklar Peşin Ödenmiş Giderler Ertelenmiş Vergi Varlığı Diğer Duran Varlıklar TOPLAM VARLIKLAR (Milyon TL) KISA VADELİ YABANCI KAYNAKLAR Kısa Vadeli Finansal Borçlar Ticari Borçlar Ertelenmiş Gelirler Diğer Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar UZUN VADELİ YABANCI KAYNAKLAR Uzun Vadeli Finansal Borçlar 20 0 Ticari Borçlar Ertelenmiş Gelirler Diğer Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar (Milyon TL) ÖZKAYNAKLAR Ödenmiş Sermaye Hisse Senedi İhraç Primleri Diğer Fonlar Geçmiş Yıl Kârları Net Dönem Kârı TOPLAM KAYNAKLAR

16 Gelir Tablosu Konsolide UFRS Gelir Tablosu (Milyon TL) (Milyon TL) KÂR VEYA ZARAR KISMI Hasılat Satışların Maliyeti (-) (1.033) (1.532) BRÜT KÂR Genel Yönetim Giderleri (-) (44) (71) Pazarlama Giderleri (-) (25) (29) Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) (19) (22) Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) (375) (450) ESAS FAALİYET KÂRI Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 1 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kâr/Zararlarından Paylar (2) (1) FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KÂRI Finansman Gelirleri Finansman Giderleri (-) (121) (255) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KÂR Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Geliri / (Gideri) 36 (26) - Dönem Vergi Gideri (2) (1) - Ertelenmiş Vergi Geliri/(Gideri) 38 (25) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KÂRI Dönem Kârının Dağılımı Kontrol Gücü Olmayan Paylar (0,02) 0,26 Ana Ortaklık Payları

17 Nakit Akış Tablosu Konsolide Nakit Akışı Tablosu (Milyon TL) (Milyon TL) FAALİYETLERDEN NAKİT AKIŞLARI (OCF) (605) (637) Dönem Kârı Amortismanlar Stoklar (282) (465) Ticari Alacaklar (477) (452) Verilen Avanslar (345) (86) Alınan Avanslar (230) (387) Ticari Borçlar (109) 81 Diğer Düzeltmeler (14) (9) YATIRIM FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI (139) (209) Maddi Duran Varlık Alım. İlişkin Nakit Çıkışları (49) (118) Maddi Olm. DV Alım. İlişkin Nakit Çıkışları (87) (91) Yeni İşletme Kurulumu Azınlık Payı Etkisi - 2 Finansal Yatırımlara İlişkin Nakit Girişleri (4) (2) SERBEST NAKİT AKIŞI (FCF) (744) (846) 17

18 Yasal Uyarı Bu sunumda yer alan bilgiler ASELSAN (Şirket) tarafından hazırlanmıştır. Burada yer alan görüşler sunumun hazırlanması sırasında derlenen genel bilgilere dayanmaktadır ve önceden bildirilmeksizin değiştirilebilir. Bu sunumda ileriye dönük bazı görüş ve tahminler yer almaktadır. İleride ortaya çıkacak gerçekleşmeler, bu tahminlerde temel alınan varsayım ve faktörlerin değişmesine bağlı olarak farklılık gösterebilecektir. Şirket, söz konusu varsayım ve faktörlerdeki değişiklikleri güncellemek için kanuni zorunluluklar dışında hiçbir yükümlülük üstlenmemektedir. Bu sunum hisse senetlerinin alınıp satılması ile ilgili bir teklif ya da öneri niteliği taşımaz ve hiçbir hukuki anlaşma ya da sözleşmeye baz oluşturmaz. Şirket bu doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarının sonuçlarından kendisi ya da herhangi bir Yönetim Kurulu Üyesi, yöneticisi veya çalışanının sorumlu tutulamayacağını açıkça beyan eder. 18

19