Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri

Transkript

1 Bazı beklentilerin aksine S&P nin Türkiye nin kredi notunun görünümünde yukarı yönde revizyona gitmemesi nedeniyle bu sabah tahvil faizlerinde birkaç baz puanlık artış görülebilir. Bugün, A.B.D. nin 10 yıllık tahvilinin %2.27-%2.34 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Bu hafta A.B.D Hazinesi, düzenleyeceği dört tahvil ihalesiyle toplam US$ 105 milyarlık yüklü borçlanma gerçekleştirmeyi planlıyor (tahvil, sayfa 2) Bugün Almanya da açıklanacak Ifo mevcut durum endeksinin gerilemesi beklense de, düşen enerji fiyatları ve zayıflayan EUR nedeniyle Ifo iş dünyası beklenti endeksi istikrar kazanabilir. Bugün A.B.D. de de Ekim ayı Chicago Fed ulusal aktivite endeksi ve Kasım ayı Dallas Fed imalat endeksi yayımlanacak. Bugün EUR/USD paritesinin seviyesinde destek bulmasını bekliyoruz. Son günlerde 2.22 seviyesini altına kalıcı olarak inmekte zorlandığı görülen USD/TRY kurunda ise ilk önemli direnç. Bu hafta açıklanacak A.B.D. verileri arasında Salı günkü 3. çeyrek GSYH büyümesi ve Çarşamba günkü Ekim ayı dayanıklı tüketim malları siparişleri ile kişisel harcamalar öne çıkıyor. Euro Bölgesi nde bu hafta güven endeksleri ve Kasım ayı TÜFE artışı izlenecek. TÜFE verisi, geçen hafta ECB Başkanı Draghi nin açıklamalarının ardından piyasanın daha fazla ilgisini çekebilir. Perşembe günkü OPEC toplantısında, düşen petrol fiyatları karşısında üye ülkelerin arzı azaltıp azaltmayacakları merak ediliyor. Yurt içinde ise Perşembe günü yılın son TCMB Finansal İstikrar Raporu yayımlanacak ve Cuma günü de Ekim ayı dış ticaret açığı izlenecek (döviz, sayfa 3) Bugünün Gündemi Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri A.B.D. 15:30 Ekim ayı Chicago Fed ulusal aktivite endeksi :30 Kasım ayı Dallas Fed imalat endeksi (%) Almanya 11:00 Kasım ayı IFO - İş dünyası beklentisi Diğer gündem maddeleri için lütfen Takvim kısmına bakınız. MA: Mevsimsellikten arındırılmış. YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe Kaynak: ING, Thomson Reuters, Bloomberg Kuş Bakışı Piyasalar Günlük Seviye değişim (%) USD/TRY EUR/TRY EUR/USD Yurt içi gösterge tahvil (%) Basit Bileşik Bir gün önceki kapanış Gösterge Eurobond - Oca MB O/N borçlanma faizi (%) 7.50 MB haftalık repo ihale faizi (%) 8.25 Marjinal fonlama maliyeti (%) Kaynak: Reuters, Bloomberg, TCMB, ING Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü Pınar Uslu - Stratejist Kapanış Günlük Değişim (%) YBY* Değişim (%) BIST , BIST , BIST Bankacılık 155, FTSE 100 EOD 6, XETRA DAX 9, Dow Jones Ind. Ave. 17, S&P 500 2, Altın 1, Brent petrol * Yılbaşından bu yana pinar.uslu@ingbank.com.tr

2 Tahvil Piyasası Cuma günü yurt içi tahvil faizleri yatay kapandı. 16 Kasım 2016 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi 3 baz puan gerileyerek %7.99 ile 24 Temmuz 2024 vadeli, 10 yıllık tahvilin bileşik faizi de 1 baz puan artarak %8.25 seviyesinden günü kapattı. Cuma günü ECB Başkanı Draghi, bankanın Euro Bölgesi ekonomisini daha fazla desteklemeye hazırlandığı şeklinde yorumlanan bir açıklama yaptı. A.B.D. tahvil faizleri de Draghi nin açıklamalarının ardından düşen Euro Bölgesi tahvil faizlerine paralel olarak geriledi. Görüş: Cuma günü yaptığı açıklamada uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu S&P, Türkiye nin "BB+" olan kredi notunu ve "negatif" olan kredi notu görünümünü teyit etti. Kredi notunun görünümünün negatif kalmasının nedeni olarak, 2015 yılında da Türkiye nin dış finansmana bağımlı olmasının yaratacağı aşağı yönlü riskler gösterildi. Raporda ayrıca, hükümetin açıkladığı yapısal reform takvimine karşın 2015 yılındaki genel seçimlere ve jeopolitik risklere bağlı olarak politik risklerin artabileceği belirtildi. Bugün yurt içi tahvil faizlerinin yatay bant aralığında hareket edeceğini düşünüyoruz. Bazı beklentilerin aksine S&P nin Türkiye nin kredi notunun görünümünde yukarı yönde revizyona gitmemesi nedeniyle bu sabah tahvil faizlerinde birkaç baz puanlık artış görülebilir. Cuma günü % dan % ye gerileyen A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizi, bu sabah yaklaşık %2.31 seviyesinde bulunuyor. Bugün, A.B.D. nin 10 yıllık tahvilinin %2.27-%2.34 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Bu hafta A.B.D Hazinesi, düzenleyeceği dört tahvil ihalesiyle toplam US$ 105 milyarlık yüklü borçlanma gerçekleştirmeyi planlıyor. Eurobond Türkiye 2030 Eurobond; 176.4/176.9 Cuma günü Türkiye nin 5 yıllık USD cinsinden CDS leri baz puan seviyesinden baz puan seviyesine yükseldi. Türkiye nin 2030 vadeli, USD cinsinden Eurobond unda ise fiyat US$ seviyesinden US$ seviyesine çıktı. * CDS: Kredi temerrüt takası, ülkelerin veya şirketlerin herhangi bir iflas durumunda borçlarını ödeyememe olasılığına karşı alınan bir çeşit sigortadır. Sigorta özelliğinin yanı sıra spekülatif amaçlarla tezgah üstünde alınıp satılan bir çeşit türev enstrümandır. Döviz Piyasası ECB Başkanı Draghi nin Cuma günü yaptığı bir konuşmada Euro Bölgesi nde düşük seyreden enflasyonu ve gerilediği görülen enflasyon beklentilerini yükseltmek için her şeyi en hızlı şekilde yapmaya hazır olduklarını belirtmesi piyasa katılımcılarının dikkatini bu Cuma açıklanacak enflasyon verisine ve 4 Aralık ta yapılacak ECB toplantısına çevirdi. Draghi nin verdiği mesajlar büyük ölçüde daha önceki mesajlarına benzese de, Cuma günkü konuşmada yer alan aciliyet vurgusu ECB nin varlık alımlarının kapsamını yakın zamanda genişletebileceğini düşündürerek EUR yu baskı altına aldı. Draghi nin konuşması öncesinde seviyesine yakın seyreden EUR/USD paritesi konuşmanın etkisiyle li seviyelere geriledi. Günün kalanında baskı altında kalmaya devam eden parite bu sabah Asya piyasasında yapılan işlemlerde seviyesine kadar geriledi. Cuma gününün sürprizi Çin den geldi. Merkez Bankası PBoC, 2012 yılında bu yana ilk defa politika faizinde indirime giderek faiz oranını %6 dan %5.6 ya düşürdü. Yavaşlayan ekonomik büyüme ve özellikle üretici fiyatlarında son dönemde gözlenen düşüşle mücadele etmek için şu ana kadar sınırlı adımlar atmakla yetinen PBoC nin faiz indirimi küresel büyüme görümü açısından olumlu kabul edilebilir. Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: 2

3 ECB Başkanı Draghi nin açıklamalarının ardından EUR/USD paritesinde gözlenen sert düşüşe paralel yükselen ve 2.23 seviyesini test eden USD/TRY kuru, Çin Merkez Bankası nın faiz indirimine gittiğini duyurmasının ardından bu yükselişi tamamen geri verdi ve kur günü den tamamladı. S&P nin akşam saatlerinde yaptığı açıklamada Türkiye nin kredi notunun görünümünü bir kademe iyileştirilebileceği yönündeki bazı beklentilerin aksine kredi notunun görünümünde değişikliğe gitmediğini duyurmasının USD/TRY kurunda önemli bir etkisi gözlenmedi. Bu sabah EUR/USD paritesi , USD/TRY kuru , sepet ise seviyesinde bulunuyor. Görüş: 18 Kasım ile sona eren haftada spekülatörlerin A.B.D. Doları ndaki net uzun pozisyonu US$ milyardan US$ milyara çıkarak, son 6 yılın en yüksek seviyesine ulaştı. Bir para biriminde uzun pozisyonda olmak, yatırımcıların o para biriminin değer kazanacağı yönündeki beklentisini yansıtıyor. Cuma günü ECB Başkanı Draghi nin açıklamalarının ardından EUR/USD paritesi 1.24 seviyesinin altına geriledi. Draghi nin açıklamalarıyla birlikte spekülatörlerin yeni haftada USD deki net uzun pozisyonlarını artırmaları şaşırtıcı olmayacak. Bugün Almanya da açıklanacak Ifo mevcut durum endeksinin gerilemesi beklense de, düşen enerji fiyatları ve zayıflayan EUR nedeniyle Ifo iş dünyası beklenti endeksi istikrar kazanabilir. Bugün A.B.D. de de Ekim ayı Chicago Fed ulusal aktivite endeksi ve Kasım ayı Dallas Fed imalat endeksi yayımlanacak. Bugün EUR/USD paritesinin seviyesinde destek bulmasını bekliyoruz. Son günlerde 2.22 seviyesini altına kalıcı olarak inmekte zorlandığı görülen USD/TRY kurunda ise ilk önemli direnç. Bu hafta açıklanacak A.B.D. verileri arasında Salı günkü 3. çeyrek GSYH büyümesi ve Çarşamba günkü Ekim ayı dayanıklı tüketim malları siparişleri ile kişisel harcamalar öne çıkıyor. Euro Bölgesi nde bu hafta güven endeksleri ve Kasım ayı TÜFE artışı izlenecek. TÜFE verisi, geçen hafta ECB Başkanı Draghi nin enflasyon ve enflasyon beklentilerini yükseltmek için yapılması gereken her şeyi en hızlı biçimde yapacaklarını belirtmesiyle birlikte piyasanın daha fazla ilgisini çekebilir. Perşembe günü yapılacak OPEC toplantısında, düşen petrol fiyatları karşısında üye ülkelerin arzı azaltıp azaltmayacakları merak ediliyor. Yurt içinde ise Perşembe günü yılın son TCMB Finansal İstikrar Raporu yayımlanacak ve Cuma günü de Ekim ayı dış ticaret açığı izlenecek. USDTRY için Destek: Direnç: EURUSD için Destek: Direnç: Hisse Senedi Piyasaları ve Emtia Cuma gününe yükselişle başlayan BIST-100 endeksi 82,764-83,471 puan aralığında hareket ettiği günü %0.93 artıda, 83,281.8 puan seviyesinden tamamladı. Bankacılık sektör endeksinde gözlenen yükseliş ise %1.88 ile daha belirgin oldu. Ardı ardına ikinci haftayı da yükselişle tamamlayan BIST-100 endeksinde geçen hafta %2.55 artış kaydedildi. Geçen haftanın son işlem gününde, ECB Başkanı Draghi nin düşen enflasyon beklentileriyle mücadele etmek için gereken adımların en hızlı şekilde atılacağını belirtmesi Avrupa borsalarına olumlu yansıdı. Euro Bölgesi ndeki 50 büyük şirketin hisselerinde oluşan Euro Stoxx endeksi günü %2.97 artıda tamamladı. A.B.D. de de hisse senedi endeksleri Cuma günü artıda kapandı. Cuma günü yukarı yönlü hareket eden altının ons fiyatı, yaklaşık bir aydır altında seyrettiği 50 günlük basit hareketli ortalamasının bulunduğu US$ 1,207 seviyesinin üzerine kalıcı olarak yükselemedi. Altının ons fiyatı bu sabah US$ 1,200 seviyesinde seyrediyor. Görüş: Çin de Merkez Bankası nın Cuma günü (Asya piyasaları kapandıktan sonra) duyurduğu faiz indiriminin etkisi bu sabah Asya borsalarında hissediliyor. Çin de CSI 300 endeksi %2.50 in üzerinde, Hong Kong da Hang Seng endeksi ise %2 ye yakın artıda. Japonya da piyasalar bugün tatil nedeniyle kapalı olacak. BIST-100 endeksinin küresel hisse senedi piyasalarında hissedilen olumlu Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: 3

4 havanın ve petrol fiyatlarında son aylarda kaydedilen gerilemenin Türkiye nin makro-ekonomik göstergelerine olumlu yansıyacağı beklentisiyle Türk varlıklarına duyulan alım ilgisinin etkisiyle haftaya yükselişle başlayabileceğini düşünüyoruz. BIST-100 endeksinde 82,750, 82,000 ve 81,200 destek; 83,450, 84,000 ve 84,500 ise direnç seviyeleri. Bu sabah US$ 1,200 seviyesinde bulunan altının ons fiyatında US$ 1,190, US$ 1,180 ve US$ 1,168 destek; US$ 1,207, US$ 1,217 ve US$ 1,222 direnç seviyeleri. Altın fiyatları açısından 30 Kasım da İsviçre de yapılacak referandum takip edilecek. Referandumda evet oyları çoğunluğu elde ederse, İsviçre Merkez Bankası nın döviz rezervlerinin beş yıl içinde %20 sini altın olarak tutulması gündeme gelecek. Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (VİOP) PAY VADELİ İŞLEM PAZARLARI 21/11/2014 F_AKBNK1214S , ,040-9 F_EREGL1214S ,087 0 F_GARAN1214S , F_ISCTR1214S ,519 0 F_TCELL0215S , F_TCELL1214S , F_THYAO0215S , F_THYAO1214S , F_TUPRS1214S , F_VAKBN1214S , ,215 0 F_YKBNK0215S F_YKBNK1214S KIYMETLİ MADENLER VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XAUTRYM0215S , , F_XAUTRYM1214S , , , F_XAUUSD0215S0 1, , , , , , , , F_XAUUSD0415S0 1, , , , , , , , F_XAUUSD1214S0 1, , , , , , , ,060 5,533, , DÖVİZ VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_EURUSD0315S , F_EURUSD1214S ,815 7,811, , F_TRYEUR0215S , F_TRYEUR0415S , F_TRYEUR1214S ,949 16,610, , F_TRYUSD0215S ,252, , F_TRYUSD0415S , F_TRYUSD1214S ,877 38,955 87,395, ,556 8,867 ENDEKS VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XU S ,050 10,954, , F_XU S ,120, F_XU S , ,286 1,764,690, ,558 1,072 ENDEKS OPSİYON PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ ALIM (CALL) OPSİYONLARI O_XU030E0215C S ,111, , O_XU030E1214C S , , ,252 2 O_XU030E1214C S , , SATIM (PUT) OPSİYONLARI O_XU030E1214P S , O_XU030E1214P S , O_XU030E1214P94.000S , , Kaynak : VİOP Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: 4

5 Takvim Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri 24 Ekim Pazartesi Türkiye 14:30 Kasım ayı kapasite kullanımı (%) :30 Kasım ayı sanayi güven :30 Reel kesim güven endeksi A.B.D. 15:30 Ekim ayı Chicago Fed ulusal aktivite endeksi :30 Kasım ayı Dallas Fed imalat endeksi (%) Japonya - Piyasalar tatil nedeniyle kapalı Almanya 11:00 Kasım ayı IFO - İş dünyası görünümü :00 Kasım ayı IFO - İş dünyası beklentisi :00 Kasım ayı IFO - Mevcut durum Ekim Salı A.B.D. 15: yılı 3. çeyrek GSYH büyümesi (MA, ÇÇ %) : yılı 3. çeyrek kişisel tüketim (MA, ÇÇ %) :00 Kasım ayı Conference Board tüketici güven endeksi :00 Kasım ayı Richmond Fed imalat endeksi (aylık %) Almanya 09: yılı 3. çeyrek GSYH büyümesi ( ÇÇ %) Ekim Çarşamba A.B.D. 14:00 Haftalık konut kredisi başvuruları (%) 15:30 Ekim ayı dayanıklı tüketim malları siparişleri (aylık %) :30 Ekim ayı PCE deflatörü (YY %) :30 Ekim ayı kişisel gelirler (aylık %) :30 Ekim ayı kişisel harcamalar (aylık %) :45 Kasım ayı Chicago PMI :55 Kasım ayı Michigan Üniversitesi güven endeksi :00 Ekim ayı yeni konut satışları (aylık %) :00 Ekim ayı bekleyen konut satışları (aylık %) Ekim Perşembe Türkiye 10:00 Kasım ayı tüketici güven endeksi TCMB, Finansal İstikrar Raporu nu yayımlayacak. A.B.D. 15:30 Haftalık işsizlik maaşı başvuruları (bin) Piyasalar tatil nedeniyle kapalı olacak Küresel - OPEC toplantısı yapılacak Euro Bölgesi 12:00 Kasım ayı ekonomik güven :00 Kasım ayı sanayi güven :00 Kasım ayı hizmetler güven Almanya 15:00 Kasım ayı TÜFE artışı (aylık %) Ekim Cuma Türkiye 10:00 Ekim ayı dış ticaret dengesi (US$ milyar) Euro Bölgesi 12:00 Kasım ayı TÜFE artışı (YY %) YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe MA: Mevsimsel etkilerden arındırılmış SAAR: Mevsimsel etkilerden arındırılmış yıllık oran Kaynak: TCMB, ING, Thomson Reuters, Bloomberg Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: 5

6 Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü R. Pınar Uslu Kerim Aydınlar AÇIKLAMA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ING Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü tarafından sadece bilgi amaçlı olarak hazırlanmış olan bu rapor, hiç bir şekilde bir yatırım önerisi veya herhangi bir yatırım aracının doğrudan alımına veya satımına dair bir teklif veya referans olarak alınmamalıdır. Geçmiş performans, takip eden dönem için bir gösterge değildir. Bu raporda sunulan bilgilerin yayım tarihi itibarıyla yanlış/yanıltıcı olmamasına özen gösterilmiş olmasına karşın, ING BANK bilgilerin doğru ve tam olmasından sorumlu değildir. Bu raporda yer alan bilgiler herhangi bir uyarı yapılmadan değişebilir. ING BANK ve kurum çalışanları bu raporda sunulan bilgilerin kullanılmasından kaynaklanabilecek herhangi bir doğrudan ve/veya dolaylı zarardan ötürü hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Telif hakkı saklıdır, herhangi bir amaçla ING BANK ın izni olmadan raporun tamamı veya bir kısmı başka bir yerde yeniden yayımlanamaz, dağıtımı yapılamaz. Tüm hakkı saklıdır. Bu raporda açık kaynak belirtilmemiş olsa da, yer alan bazı değerlendirmeler ve öngörüler daha önce ING BANK Ekonomik Araştırmalar Grubu ve/veya ING Financial Markets Research raporlarında yer almış olabilir. ING BANK, bu raporun Türkiye de yayımlanmasından sorumludur. Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: 6