2013 İlk Çeyrek Sonuçları Yatırımcı Sunumu

Transkript

1 2013 İlk Çeyrek Sonuçları Yatırımcı Sunumu PETKİM PETROKİMYA HOLDİNG A.Ş. 3 Mayıs 2013

2 2013 İlk Çeyreğinde Global ve İç Piyasa 35 USD/ton Hammaddeler USD/ton USD/MMBTU Platts Global Petrokimya Endeksi Henry Hub Nafta Brent Kaynak: Platts Kaynak: Platts Doğalgaz bazlı üreticiler nafta bazlı üreticilere göre avantajlı olmaya devam ediyor ilk çeyreğinde nafta fiyatlarının düşmesi nafta bazlı üreticilerin marjlarına olumlu yansıdı. Platts Global petrokimya Endeksi (Etilen, Propilen, Benzen, Toluen, Paraksilen, Alçak Yoğunluklu Polietilen, Polipropilen gibi petrokimya ürünlerinin spot piyasa fiyatlarının ağırlıklı ortalaması) 2012 son çeyreğinde 1,345 değerinden 5% artışla 2013 ilk çeyreğinde 1,418 e ulaştı. Etilen-nafta marjı, 2012 son çeyreğinde ortalama değeri olan 363 dolardan 2013 ilk çeyreğinde 516 dolara ulaştı. 2

3 2013 İlk Çeyreğinde Piyasa ve Operasyonlara Genel Bakış 2012 de başlayan petrokimyadaki aşağı yönlü trend 2013 de de sürmekte. 220,0 Petkim Thermoplastikler ve Nafta Fiyat Değişimleri Talepte 2013 ün başlarında bir miktar geri dönüş gözlemlendi. Ancak, emtia fiyatlarındaki oynaklığın 2013 ilk çeyreği sonlarına doğru yükselmesiyle iyileşme güç kaybetmeye başladı. 200,0 180,0 160,0 140,0 120, ilk çeyreğinde nafta fiyatlarında düzelmeyle marjlar Petkim in lehinde gelişti. Petkim karlılığını 2013 ilk çeyreğinde 2012 ilk çeyreği ve 2012 son çeyreğine göre oldukça iyileştirdi. 100,0 THERMOPLASTİKLER NAFTA Petkim in 2013 ilk çeyreğinde nafta maliyeti 940 dolar/ton olurken, maliyet yıllık olarak 6%, geçen çeyreğe göre 1.5% oranında geriledi. Diğer yandan, ürün fiyatları 2013 ilk çeyreğinde ortalamada 1,383 dolar/ton olurken, ortalama 2012 ilk çeyreğinde 1,373 dolar/ton ve 2012 son çeyreğinde 1,393 dolar/ton olmuştu.

4 2013 İlk Çeyreğinde Piyasa ve Faaliyetlerimize Genel Bakış Hammadde, Ürün Fiyatı ve Marj (dolar/ton) Marj (Sağ Eksen) Birim Fiyat Nafta Petkim, 2013 ilk çeyreği boyunca talepteki değişikliklere göre Kapasite Kullanım Oranı nı aktif olarak yönetti. Petkim, 2012 son çeyreğinden itibaren, optimizasyon amacıyla talep bazlı üretim ve satış stratejisine odaklandı. Maliyet verimliliği sağlamaya yönelik tedbirler 2013 ilk çeyreğinde sürdü. Hammadde olarak LPG kullanım oranı yüzde 10 artışla 2013 ilk çeyreğinde %18 e ulaştı. Kombine ısı ve güç sistemlerinde enerji tasarrufu 2012 Temmuz ayından itibaren verimli olarak sürüyor. Üretim Bazlı Maliyet Dağılımı* Gelirler yıllık bazda 18% düştü, ama 2013 ilk çeyreğinde brüt kar yıllık bazda 149% artışla 53.5 milyon liraya ulaştı. İşçilik* 3.6% Enerji 7.8% Diğer 2.9% 2013 ün kalan kısmında, maliyet bazlı avantajların Petkim için sürmesini bekliyoruz. Ilımlı petrol fiyatlarının hammadde fiyatlarında ucuzlamaya sebep olacağı beklentisi mevcut. Hammadde 85.7% * Genel yönetim giderlerindeki işçilik dahil değildir. İki yıllık yavaşlama sonrasında global büyüme stabil hale geliyor. Dünya GSYH'sinin 2013 de 2.6%, 2014 de 3.5% büyümesi bekleniyor ikinci yarıyılında maliyet yapısında hafif iyileşme ve kademeli olarak talebin canlanması beklentisi mevcut.

5 Operasyonel Verimliliğin Artırılmasına Yönelik Çalışmalar Toplam Üretim / Enerji Birim Tüketimi Satışların ve stokların yönetimi - Satış odaklı üretim optimizasyonu Maliyet düşürme ve enerji verimliliğini artırmaya yönelik çalışmalar Hammadde esnekliği (belirli bir oranda LPG/C4 kullanabilme imkanı) Petkim Etilen Kapasite Kullanım Oranları (%) Proses verimliliği (APC, DCS uygulamaları) Kapasite kullanımının optimizasyonu Bakım duruşu nedeniyle Haziran ve Temmuz 2011 de düşük kapasite Şirket 2012 ikinci yarısından itibaren kapasite kullanım optimizasyonu stratejilerini daha verimli kullanıyor Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara

6 6 Petkim: Net Satışlar (Milyon Lira) 2013 İlk Çeyreğindeki 990 Milyon Liralık Satış Tutarının Dağılımı 2012 İlk Çeyreğindeki Milyon Liralık Satış Tutarının Dağılımı Diğer 46% P-X 9% C4 4% PY-GAS 8% Benzen 11% Diğer 14% PTA 2% MEG 5% ACN 9% PVC 6% PP 8% AYPE 18% YYPE 6% Thermoplastikler 38% Diğer 40% P-X 5% C4 11% PY-GAS 5% Benzen 5% PTA 3% MEG 4% Diğer 14% ACN 8% PVC 7% PP 9% YYPE 6% AYPE 23% Thermoplastikler 45% Elyaf Ham Maddeleri 6% Elyaf Ham Maddeleri 15%

7 7 Petkim: Net Satışlar (Miktar) 2013 İlk Çeyreğindeki 402 Bin Tonluk Satış Miktarının Dağılımı 2012 İlk Çeyreğindeki 491 Bin Tonluk Satış Miktarının Dağılımı Diğer 53% Dİğer 45% P-X 8% C4 5% PY-GAS 9% Benzen 11% PTA 3% Kostik 5% MEG 5% ACN 6% Diğer 15% PP 7% PVC 7% YYPE 5% AYPE 14% Thermoplastikler 33% P-X 4% C4 8% PY-GAS 7% Benzen 7% PTA 3% MEG 4% ACN 6% Kostik 5% PP 8% Diğer 14% YYPE 5% PVC 9% AYPE 20% Elyaf Ham Maddeleri 14% Elyaf Ham Maddeleri 13% Thermoplastikler 42%

8 8 İhracatın Detayları 2013 İlk Çeyreğindeki 231 Milyon Dolarlık İhracat Gelirinin Dağılımı 2013 İlk Çeyreğindeki İhracatın Bölgeler İtibariyle Dağılımı Diğer 19% Thermoplastikler 8% Elyaf Ham Maddeleri 6% Diğer 26,8% P-x 10% Py-Gas 19% C4 10% Benzen 28% Asya Pasifik 14,3% Avrupa 58,9% Diğer 86% 2013 ilk çeyreğinde ihracat tutarının toplam satışlar içindeki payı 42%. Ana ihracat ürünleri: Benzen, C4, Py-Gas gibi yurt içinde tüketimi olmayan ürünler ile AYPE ve P-X.

9 Finansal Görünüm (Milyon Lira) FAVÖK Ç1 11 Ç2 11 Ç3 11 Ç4 12 Ç1 12 Ç2 12 Ç3 12 Ç4 13 Ç Net Kar/Zarar Ç1 11 Ç2 11 Ç3 11 Ç4 12 Ç1 12 Ç2 12 Ç3 12 Ç4 13 Ç Ç1 11 Ç2 11 Ç3 11 Ç4 12 Ç1 12 Ç2 12 Ç3 12 Ç4 13 Ç Net Nakit Finansal Borç (Milyon Lira) (Gün sayısı) Ç1 11 Ç2 11 Ç3 11 Ç4 12 Ç1 12 Ç2 12 Ç3 12 Ç4 13 Ç Net Nakit Nakit Çevrim Süresi (Gün sayısı) 9

10 Gelir Tablosu (Milyon Lira) (UFRS) 13 Ç1 12 Ç1 12 Ç2 12 Ç3 12 Ç4 Net Satışlar 990 1,206 1,139 1, Satılan Malın Maliyeti (-) (936) (1,185) (1,145) (1,034) (910) Brüt Kar (Zarar) (6) Brüt Kar (Zarar) Marjı 5.4% 1.8% -0.5% 3.0% 3.1% Faaliyet Giderleri (-) (35) (44) (34) (26) (31) Diğer Faaliyet Gelir / (Giderleri), net (12) (0) (0) (0) 49 Faaliyet Karı/(Zararı) 6 (23) (40) 6 46 Finansal Gelir/(Giderler) (9) Vergi Öncesi Kar/(Zarar) 0 (5) (50) Ertelenmiş Vergi (4) (3) 13 (4) (9) Net Dönem Karı/(Zararı) 3 (8) (37) FAVÖK* 42 9 (6) FAVÖK Marjı 4.2% 0.8% -0.5% 2.6% 7.2% * 4.9 milyon Lira tutarındaki ihbar ve kıdem tazminatı net karşılıkları FAVÖK hesaplamasının içinde tutulmuştur. 10

11 11 Bilanço (Milyon Lira) (UFRS) 2013 Ç Ç Ç Ç Ç4 Nakit&Nakit Benzerleri Ticari Alacaklar Stoklar Diğer Dönen Varlıklar Dönen Varlıklar 1,364 1,498 1,331 1,418 1,442 Duran Varlıklar 1,373 1,346 1,375 1,385 1,357 TOPLAM VARLIKLAR 2,737 2,844 2,706 2,803 2,799 Finansal Borçlar Ticari Borçlar Diğer Kısa Vadeli Borçlar Kısa Vadeli Borçlar Uzun Vadeli Borçlar Özsermaye , ,695 1,071 Uzun Vadeli Fin. Borçlar , ,618 1, ,664 TOPLAM PASİFLER 2,737 2,844 2,706 2,803 2,799

12 PETKİM e Genel Bakış PETKİM yurtiçi pazarda %25 lik pazar payıyla tek üretici ve hakim aktör olmakla birlikte Şirket, talebin kararlı şekilde arttığı sürekli büyüyen yurtiçi sektörde faaliyet göstermektedir. İzmir Aliağa da yerleşik, 19 milyon metrekare arazi üzerinde, Petkim 15 ana üretim tesisi, 7 yardımcı tesise sahip. Liman, baraj, elektrik üretim tesisi (226 MW). Demiryolları, limanlar, önemli otoyollar ve Tüpraş Aliağa Rafinerisi ne yakınlık PETKİM e uygun tedarik zinciri sağlamaktadır. PETKİM in ana hammaddesi Nafta, LPG ve Kondensat. Ana ürün grupları olefinler, poliolefinler, vinil zinciri, aromatikler ve diğer temel kimyasallar. Thermoplastikler Elyaf Hammaddeleri Diğer Fabrikalar Mevcut Kapasite: 740,000 ton/yıl PVC 150,000 AYPE 350,000 YYPE 96,000 PP 144,000 Mevcut Kapasite: 249,000 ton/yıl MEG 89,000 ACN 90,000 PTA 70,000 Mevcut Kapasite: 985,000 ton/yıl ETİLEN 520,000 Propilen 240,000 C4 140,000 Py-Gas 390,000 BENZEN 150,000 P-x 136,000 O-x 50,000 KLOR 100,000 VCM 152,000 PA 49,000 MB 10,000 Plastik İşleme 4,000 Enerji (MW) 226 Slide 12

13 Petkim in Hissedar Yapısı Petkim Hisse Performansı Ortaklık Yapısı Kaynak: Reuters Hacim (bin Lot) Petkim Hisse Bilgileri (29 Mart 2013) Kapanış Fiyatı (Lira/Hisse) 3.13 Piyasa Değeri (Milyon Lira) 3,130 Piyasa Değeri (Milyon Dolar) 1,726 Halka Açıklık (%) 38.7 Kaynak: Reuters Slide 13

14 Yatırım Harcamaları ve Planlı Kapasite Artışları Yatırım Stratejisi Etilen Kapasite Artışı için PETKİM milyon dolarlık 10 yıl vadeli ve LİBOR+%3.5 maliyetli kredi aldı PETKİM düşük maliyetli darboğaz giderme yatırımları ile fabrikaların kapasitelerini artırmayı hedeflemekte Fabrikalarda proses optimizasyonu uygulanmakta (DCS ve APC uygulamaları) Fabrikalarda enerji tasarrufu sağlayan ve operasyonel verimliliği artıran iyileştirme yatırımları (Örn: buhar ve enerji sistemi optimizasyonu ve modellemesi) Operasyonel mükemmellik çalışmaları Yatırım Teşviği PETKİM, STAR rafinerisi yatırımı için verilenden sonra Türkiye nin ikinci stratejik yatırım teşvik belgesine sahip PETKİM 200 milyon Liralık Etilen ve PTA kapasite artırımına yönelik yatırım teşvik belgesini aldı. Teşvik aşağıdakileri kapsar: S 7 Yıl süre ile sigorta primi işveren hissesi destek primi desteği S Kurumlar vergisinde %90 oranında vergi indirimi S Faiz desteği S Gümrük vergisi muafiyeti S KDV istisnası Etilen PTA Petkim Yatırım Harcamaları (milyon dolar) 78 Planlanan Kapasite Artışları (bin ton)* Fabrikalar Mevcut Kapasite Artışı Tarih Kapasite Sonrası Planlanan Yeni Tesisler (bin ton) Fabrikalar Kapasite Tarih BDX XLPE Etoksilat Etilen Oksit** NaCN T * 2012 yılında PA yatırımı tamamlandı ve kapasitesi 34 bin tondan 49 bin tona artırıldı. ** Mevcuttaki 89 bin ton kapasiteli MEG tesisi revamp sonucunda Etilen Oksit ürünü elde edilecektir. Slide 14

15 PETKİM e Genel Bakış Ana Ortak Güçlü Global Aktör SOCAR ın Ana İş Kolları State Oil Company of the Azerbaijan Republic ( SOCAR ) dünyadaki en güçlü petrol ve gaz şirketlerinden biri. 8.5 milyon ton ham petrol üretim kapasitesi, 7.3 milyar kübik metre gaz üretim kapasitesi ve 7 milyar doların üzerindeki yıllık cirosu SOCAR ı uluslararası arenada bir lider yapıyor. Petrol ve petrol ürünlerinin 33 den fazla ülkeye ihracatı. Ba1 Durağan (Moodys ), BB+ Durağan (S&P), BBB- Durağan (Fitch). Varlıkları 22 milyar dolar, Özkaynakları 12 milyar dolar. SOCAR ve PETKİM Ortaklığı PETKİM in özelleştirme süreci Mayıs 2008 de tamamlandı. PETKİM in %51 hissesini SOCAR Turkey Enerji A.Ş. (STEAŞ) STEAŞ Grubu 2.04 milyar dolar bedelle satın aldı. STEAŞ'taki yeniden yapılanma çerçevesinde %25'lik Turcas hissesinin SOCAR tarafından satın alınması sonrası SOCAR Turkey Enerji A.Ş. oldu. Özelleştirme İdaresi nin 10.3% lük hissesi SOCAR Grubu tarafından Mayıs 2012 de satın alındı. SOCAR ın Türkiye deki ana stratejisi, enerji ve petrol ürünleri projeleriyle 2018 yılına kadar 17 milyar dolarlık yatırım ile Türkiye tarihindeki en büyük doğrudan yabancı yatırımcı olmak STAR Rafinerisi Projesi Petlim Konteynır Limanı Projesi PETKOJEN Kojenerasyon Fabrikası Projesi STEP Enerji Üretimi Projesi Kapasite Artırımı ve Yeni Üretim Tesisleri TANAP Doğal Gaz Boru Hattı PETKİM Yarımadası Rüzgar Enerjisi Projesi Slide 15

16 16 PETLİM - Konteynır Terminali Projesi PETKİM, PETLİM in 100% sahibidir İşletme Anlaşmasının Detayları 1.5 milyon TEU Konteyner Elleçleme kapasiteli liman, 42 hektar ana liman sahası, 11 hektar arka hizmet sahası, 4 milyon TEU kapasiteye çıkma potansiyeli, 28 yıl süreli limanın işletme hakkı, Altyapı kısmı Petlim, ekipman kısmı APMT, Petlim in yapacağı yatırım tutarı 300 milyon dolar, Yatırım döneminde APMT den, Petlim e 65 milyon dolar ödeme, Kalan 235 milyon dolar için proje finansmanı ile dış kaynak temini, Sektörün önde gelen firmalarından APM Terminals BV firması ile Petkim Limanı nın geliştirilmesine yönelik 22 Şubat 2013 tarihinde bir liman işletim anlaşma imzalandı. 28 yıllık işletim süresince hasılat paylaşımı, 8-12 yıl arasında geri ödeme süresi. 1. Faz 2015 te, 2.Faz 2016 da operasyonel olacak.

17 SOCAR ın Kapsamlı Büyüme Stratejisi PETKİM in İşlerini Daha da Arttıracak Strateji PETKİM in Bulunduğu Pazarda Arz ve Talebin Mevcut Durumu Türkiye de Tam Entegre Petrokimya Üreticisi Oluşturmak için Kapsamlı Yeniden Yapılanma Stratejisi Yeniden Yapılanma Sonrası PETKİM in Pozisyonu Geniş ve Sürekli Büyüyen Pazar için Yetersiz Kapasite SOCAR ın Yeni Rafinerisi (EPC anlaşmasının son detayları kazanan konsorsiyumla müzakere ediliyor de işletmeye alınması bekleniyor) Piyasaya Hakim Entegre Aktör Yüksek Nafta Fiyatlarının Dezavantaj Getirdiği Zorlu Global Rekabet En Büyük Endüstriyel Limanlarından Biri İnşaa Ediliyor (2016 da İşletmeye Alınması Bekleniyor) Liman Yatırımıyla Önemli Lojistik Verimlilikler Sağlanmış Aliağa nın Benzersiz Konumundan Tam İstifade Etmek için Yeni Yatırımlara Duyulan İhtiyaç Kapasite Artırımı ve Yeni Ürün Hatlarının İlavesi ( Arasında Tamamlanması Bekleniyor) Yeni Rafineri Yatırımıyla Arz Güvenliği Sağlanmış Ana Maliyet Kalemlerinde Verimsizlikler SOCAR Saha İçinde Enerji Kojenerasyon Tesisi İnşaa Edecek (2017 de Tamamlanması Bekleniyor) Yeni Yatırımlarla Önemli Maliyet Sinerjileri Sağlanmış Slide 17

18 18 SOCAR yatırımları Petkim e maliyet avantajları sağlayacak STAR Rafinerisi Projesi SOCAR ın gerçekleştireceği STAR Rafinerisi yatırımına PETKİM in herhangi bir sermaye katkısı olmayacak. STAR Rafinerisi senede 10 milyon ton petrol işleme kapasitesine sahip olacak. STAR Rafinerisinden hammadde alınarak; o Navlun giderlerinde azalma, o Stok maliyetlerinde azalma, o Arz güvenliği ve kaliteli hammadde temini, Sağlanarak maliyetlerimizde azalma. STAR Rafinerisinin ihtiyaçlarına yönelik bakım, emniyet, güvenlik atık giderme vb. hizmet satışları ile gelirlerimizde artış. STAR Rafinerisi projesinde EPC kontratı imzalanma aşamasındadır.

19 SOCAR yatırımları Petkim e maliyet avantajları sağlayacak PETKOJEN Kojenerasyon Fabrikası Projesi SOCAR ın gerçekleştireceği PETKOJEN yatırımına PETKİM in herhangi bir sermaye katkısı olmayacak. Yatırım ile PETKİM in mevcutta doğal gaz kullanan enerji ve buhar üretiminde kömür kullanılacak. PETKOJEN fabrikasından; o 1,400 ton/saat buhar, o 205 MW elektrik, Sağlanarak buhar ve enerji maliyetlerimiz azalacak. Yatırım tutarı yaklaşık 250 milyon dolar olacak. 19

20 PETKİM FABRİKALARI STEP Enerji Santrali (SOCAR yatırımı) 672 MW Enerji Üretim Kapasitesi WIND ENERGY Min 25 MW Energy Producti on PETKİM PLANTS STAR Rafinerisi (SOCAR yatırımı) Kapasite: 10 MMTPA Petrokimyasal Üretim Yeni Petrokimyasal Ürünler; BDX, XLPE, Etoksilat, NaCN, Etilen Oksit Mevcut Fabrikaların Kapasite Artışları; PTA, 600,000 MTPA Etilen Üretimi STAR Refinery Capacity: 10 MMTPA Petkim 2013 ve Petkim 2023 PETKİM Limanı Min. 1.5 milyon TEU Konteynır Terminali Kapasitesi PETKİM Port Min. 1,5 million TEU Container Handling Terminal Capacity 20

21 21 Yasal Uyarı Bu dokümandaki bilgiler Petkim A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan sağlanmıştır. Ancak, Petkim bu bilgilerin doğruluğunu, eksiksizliğini ve gerçekliğini garanti etmez. Bu doküman yalnızca bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Petkim tarafından kamuya ve ilgili kurumlara açıklanan mali raporlar ve tablolar tek kaynak olarak kabul edilir. Petkim, bu dokümanın kullanımından doğabilecek veya içerikteki yanlış anlaşılan bilgilerin yol açabileceği doğrudan veya dolaylı herhangi bir zarardan dolayı sorumluluk kabul etmez. Bu dokümanda yer alan tüm tahminler Petkim in görüşüdür ve önceden bildirime gerek duyulmaksızın değiştirilebilir. Bu doküman yatırımcılar için bir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Petkim bu doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarının sonuçlarından herhangi bir sorumluluk almayacağını açıkça beyan eder. Bu doküman kişiye özel hazırlanmıştır; çoğaltılamaz, dağıtılamaz ve üçüncü şahıslar ile herhangi bir amaçla paylaşılamaz

22 Yatırımcı İlişkileri Sorularınızdan, önerilerinizden ve görüşlerinizden memnuniyet duyarız. Şirket merkezimizin adresi : Petkim Petrokimya Holding A.Ş. PK.12 Aliağa, İzmir/ TÜRKİYE Bireysel ve kurumsal yatırımcılar olarak bizimle iletişim kurmak isterseniz, bizi direkt olarak arayabilir veya e- posta gönderebilirsiniz. İletişim Bilgilerimiz Yasemin AHMETOĞLU SOCAR Turkey Yatırımcı İlişkileri Direktörü Mustafa ÇAĞATAY Petkim İç Denetim ve Yatırımcı İlişkileri Koordinatörü Direk : yasemin.ahmetoglu@socar.com.tr Tel : (Ext:2501) Direk : mcagatay@petkim.com.tr Daha fazla bilgi edinmek için adresinden web sitemizi ziyaret edebilirsiniz. 22