DÖVİZ OPSİYON BÜLTENİ

Transkript

1 3,4204 3,4454 3,4250 3,4500 3,4750 3,5000 3,5250 3,5500 3,5750 3,6000 3,6250 3,6296 3,6546 KAR/ZARAR USD/TRY Temel-Teknik Görünüm Kısa vadeli yükselen kanalın kırılmasıyla hızlı gevşemenin ön plana çıktığı USD/TL de 3,50 seviyesi kritik önemde. Geçtiğimiz Kısa Vadeli Çanak Stratejisi hafta 3,50 seviyesinin aşağısı test edilse de bu seviyenin altına kalıcılık sağlanamadı. 3,50 altına sarkmada 3,4750 ye doğru geri çekilme mümkün. Haziran ayında seviyesinin destek olarak çalışmasını bekliyoruz. Yukarı tarafta ise sağlıklı bir yükselişten bahsedebilmemiz için kurda 3,56 direncinin üzerine yerleşilmesi gerektiği görüşündeyiz. Bu noktada TCMB nin sıkı duruşu ile piyasayı %12 ye yakın seviyelerden fonlaması, mevduat faizlerindeki yüksek seyir kurdaki yükselişlerin sınırlanmasını sağlayacaktır. Bu ay Fed in 14 0 Haziran kararı ve sonrası ile ilgili vereceği sinyaller ile TCMB nin Haziran kararı TL nin yönü açısından belirleyici olacaktır. Diğer yandan küresel piyasalarda yaşanan gelişmeler de beklentilerimizde sapma oluşturabilir. Katar diplomatik krizi ile yarın yapılacak İngiltere seçimleri, Eski FBI Direktörü Comey in USD/TL Kongre deki konuşması ve ECB faiz kararı fiyatlamalarda etkili olabilir. Opsiyon Stratejisi 1 adet kullanım fiyatlı put opsiyon satılır. 1 adet kullanım fiyatlı call opsiyon satılır. Dayanak varlık olan USD/TRY nin Haziran sonunda 3,4750-3,6000 bandında kalacağı beklentisine sahip yatırımcılar bu stratejiyi uygulayabilir. Olumlu Senaryo: USD/TRY belirlenen strateji doğrultusunda vade sonunda 3,4750-3,6000 bandında kapanış gerçekleştirir. Yatırımcı toplam 200 kontratlık işlemden TL prim elde eder. Nötr Senaryo: USD/TRY ya da 3,6296 başa baş noktalarında kapanış gerçekleştirir ve kar ya da zarar oluşmaz. Olumsuz Senaryo: USD/TRY nin 3,45 ya da 3,60 bandının dışında kaldığı durumlarda zarar ortaya çıkabilir. Vade Sonu USD/TL Kapanışı Kar-Zarar (TL) 3, , , , , , , , , , , , , Başa baş Noktaları: 3,4454-3,6296

2 Spot USD/TRY Teknik Görünümü

3 PİYASASI FİYATLAMALARI En çok işlem geçmiş 4 kullanım fiyatlı Call ve Put opsiyonların fiyatlamaları aşağıda yer almaktadır. Opsiyon primleri saat 10:30 itibariyle işlem geçen fiyatlardır. Fiyatlar, gösterge niteliğinde olup, anlık fiyatlara Yurtiçi Satış bölümünden ulaşabilirsiniz. Dayanak varlık : USD/TRY kuru (USD/TL opsiyon sözleşmesinde sözleşme büyüklüğü 1000 ABD dolarıdır.) Vadeli İşlem Sözleşmesi Son Fiyat : 3,5420 CALL ALIMI , , , ,6200 CALL SATIMI , , , ,6182 PUT ALIMI , , , ,4910 PUT SATIMI , , , ,4935

4 SÖZLEŞMELERİNE İLİŞKİN TEMEL BİLGİLER Kullanım Fiyatı (Strike Price): Sözleşmeye konu olan malın, kıymetin veya finansal göstergenin üzerinde anlaşılan ileri tarihteki alım veya satım fiyatıdır. Opsiyon Primi (Optium Premium): Alma veya satma hakkı için ödenen bedeldir. Sözleşmeye konu olan mal, kıymet veya finansal göstergenin üzerinde anlaşılan ileri tarihteki alım veya satım fiyatıdır. Alma veya satma hakkı için ödenen bedeldir. Opsiyon Türleri: Alım opsiyonu ve satım opsiyonu olmak üzere iki tür opsiyon bulunmaktadır. Alım (Call) Opsiyonu: Sözleşmeyi alan tarafa belli bir vadeye kadar veya vadede, belirli bir miktarda bir malı, kıymeti veya finansal göstergeyi belirli bir kullanım fiyatından alma hakkı verir. Alım opsiyonu alıcısının (satıcısının) beklentisi dayanak varlık fiyatının gelecekte yükselmesidir (düşmesidir). Satım (Put) Opsiyonu: Sözleşmeyi alan tarafa belli bir vadeye kadar veya vadede, belirli bir miktarda bir malı, kıymeti veya finansal göstergeyi belirli bir fiyattan satma hakkı verir. Satım opsiyonu alıcısının (satıcısının) beklentisi dayanak varlık fiyatının gelecekte düşmesidir (yükselmesidir). Opsiyon piyasasında Alım ve Satım Opsiyonu olmak üzere iki tür sözleşmede 4 çeşit işlem bulunmaktadır. Alım Opsiyonu Almak ( Long Call): Alım Opsiyonu Satmak (Short Call): Satım Opsiyonu Almak (Long Put): Satım Opsiyonu Satmak (Short Put): Dayanak varlığı belli bir fiyattan alma hakkı tanır ve hak için prim ödemesi gerçekleştirir. Yatırımcını beklentisi dayanak varlığın yükselmesi yönündedir. Yatırımcının riski ödediği prim kadardır. Alım opsiyonunu satan taraf dayanak varlığı belli bir fiyattan satma yükümlülüğü altına girer ve bu yükümlülük karşısında prim alır. Opsiyonu satan tarafın kazancı opsiyon primiyle sınırlı olmakla birlikte satma yükümlülüğü altına girdiğinden risk taşır ve bu nedenle kısa taraftan teminat talep edilir. Alım opsiyonu satıcısının beklentisi dayanak varlığın çok değişmeyeceği veya bir miktar düşmesi yönündedir. Dayanak varlığı belli bir fiyattan satma hakkı tanır ve bu hak için prim ödemesi gerçekleştirilir. Yatırımcını beklentisi dayanak varlığın düşmesi yönündedir. Yatırımcının riski ödediği prim kadardır. Satım opsiyonunu satan taraf dayanak varlığı belli bir fiyattan alma yükümlülüğü altına girer ve bu yükümlülük karşısında prim alır. Opsiyonu satan tarafın kazancı opsiyon primiyle sınırlı olmakla birlikte satma yükümlülüğü altına girdiğinden risk taşır ve bu nedenle kısa taraftan teminat talep edilir. Satım opsiyonu satıcısının beklentisi dayanak varlığın çok değişmeyeceği veya bir miktar yükselmesi yönündedir.

5 Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Anadolubank A.Ş. ve Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.