2019 2Ç TRAKYA CAM Yatırımcı Sunumu

Transkript

1 2019 2Ç TRAKYA CAM Yatırımcı Sunumu

2 İçindekiler 3 Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları Trakya Cam Sisecam Topluluğu 2

3 Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları Çeyrek Gelişmeleri Temel Finansal Göstergeler Faaliyet Sonuçları 3

4 2019 Yılı 2. Çeyrek Gelişmeleri Finansal Göstergeler 2Ç gelirleri yıllık %31 büyüme ile 1,7 Milyar TL olarak gerçekleşmiştir Yıllık %2 büyüme ile Düzeltilmiş FAVÖK 348 Milyon TL olurken, FAVÖK Marjı %20 seviyesinde gerçekleşmiştir Düzeltilmiş Ana Ortaklık Sonrası Net Kar 171 Milyon TL yıllık %30 düşerken, Net Kar Marjı %10 seviyesinde gerçekleşmiştir 2. Çeyrek içerisinde yaşanan gelişmeler Uluslararası gelirlerin payı 1. çeyrekte %65 Gelir büyümesine en fazla katkı Türkiye operasyonları Türkiye den yapılan ihracat satış gelirlerinin toplam gelirler içerisinde payı %7 den %13 ye çıktı Hindistan operasyonları hariç bakıldığında gelir büyümesine en fazla katkı mimari cam iş kolundan geldi Hindistan operasyonlarının gelir katkısı 2. çeyrekte %6 4 Milyon TL Serbest Nakit Akışı 297 Milyon TL Yatırım Harcamaları, Yatırım Harcamalarının Satışlara Oranı %17 4

5 Temel Finansal Göstergeler Özet Gelir Tablosu FVÖK e dahil edilmeyen/yapılan düzeltmeler: 1Y 2019: 108 Million TL: Sabit getirili Eurobond yatırımlarından 133 Milyon TL pozitif yeniden değerleme farkı (net kara dahil edilmiştir, TFRS 9 etkisi içerir) ve 25 milyon TL geriye dönük ödenen karbon emisyon vergisi 2Ç 2019: 43 Million TL: Sabit getirili Eurobond yatırımlarından 43 Milyon TL pozitif yeniden değerleme farkı (net kara dahil edilmiştir, TFRS 9 etkisi içerir) 1Ç 2019: 62 Milyon TL: Sabit getirili Eurobond yatırımlarından 85 Milyon TL pozitif yeniden değerleme farkı (net kara dahil edilmiştir, TFRS 9 etkisi içerir) ve 25 milyon TL geriye dönük ödenen karbon emisyon vergisi 1Y 2018: 225 Million TL : Sabit getirili Eurobond yatırımlarından 176 Milyon TL pozitif yeniden değerleme farkı (net kara dahil edilmiştir, TFRS 9 etkisi içerir), HNG pozitif yeniden değerleme etkisi 49 Milyon TL 2Ç 2018: TRY 180 Million: Sabit getirili Eurobond yatırımlarından 131 Milyon TL pozitif yeniden değerleme farkı (net kara dahil edilmiştir, TFRS 9 etkisi içerir), HNG pozitif yeniden değerleme etkisi 49 Milyon TL Net Kar a dahil edilmeyen/yapılan düzeltmeler: 1Ç 2019 & 1Y 2019: TRY 25 Million: 25 milyon TL geriye dönük ödenen karbon emisyon vergisi 2Ç 2018 & 1Y 2018: TRY 49 Million: HNG pozitif yeniden değerleme etkisi 49 Milyon TL Milyon TL Ç Ç Ç Yıllık Değişim Çeyreksel Değişim Y Y Yıllık Değişim Gelir %31 % % Brüt Kar %20 %10 FAVÖK %2 % % Amortisman Gideri %57 % % FVÖK %21 -% % #DIV/0! 1Brüt Kar - Operasyonel Giderler (Yönetim+Pazarlama+ARGE)+Amortisman 2Brüt Kar - Operasyonel Giderler (Yönetim+Pazarlama+ARGE) FAVÖK (Diğer ile birlikte) %25 -% % Tek seferlik gelir/gider %76 -%34 BU % Amortisman %57 % % FVÖK (Diğer ile birlikte) %41 -% % Düzeltilmiş FAVÖK (Diğer ile birlikte) %2 0% %4 0% % 0% 3 diğer gelir/gider,özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar ve yatırım faaliyetlerden gelir/gider dahil 0 Azınlık Sonrası Net Kar %41 % % Düzeltilmiş Azınlık Sonrası Net Kar %30 -% % % 0% % 0% Yatırım Harcamaları %393 %235 BU % Marjlar % Brüt Kar %34 %32 % bps -73 bps 33% 31% -166 bps FVÖK %16 %12 % bps -192 bps 15% 10% -492 bps FAVÖK %22 %19 % bps -147 bps 22% 18% -390 bps FVÖK (Diğer ile birlikte) %33 %19 % bps -380 bps 27% 17% bps Düzeltilmiş FAVÖK (Diğer ile birlikte) %26 %22 % bps -160 bps 25% 21% -424 bps Düzeltilmiş Azınlık Sonrası Net Kar %18 %11 % bps -145 bps 18% 11% -709 bps Yatırım Harcamalarının Gelire Oranı %5 %6 % bps 1137 bps 6% 12% 558 bps 5

6 Temel Finansal Göstergeler Özet Bilanço Milyon TL Y Yıllık Değişim Toplam Varlıklar % Nakit ve Nakit Benzerleri % Finansal Varlık ve Türev Araçları % Ticari Alacaklar % Stoklar % Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar % Maddi Duran Varlıklar % Maddi Olmayan Duran Varlıklar % Kullanım Hakkı Varlıkları* 0 62 NA Vergi & Ertelenmiş Vergi Varlığı* % Diğer** % Toplam Kaynaklar % Faize Dayalı Yükümlülükler ve Türev Araçları* % Ticari Borçlar % Çalışanlara Sağlanan Faydalara Yönelik Karşılıklar % Vergi & Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü % Karşılıklar % Diğer*** % Özkaynak % Ana Ortaklığa ait Özkaynak % Azınlık Paylarına ait Özkaynak % *IFRS-16 değişimi etkisini içerir **Diğer Alacaklar,Peşin Ödenen Giderler, Diğer Varlıklar ***Diğer Borçlar, Ertelenmiş Gelir 6

7 Temel Finansal Göstergeler Likidite Analizi Milyon TL Ç Serbest Nakit Akışı 4 Maddi, Maddi Olmayan Duran Varlık Satışı 10 Verilen nakit avans ve borçlara ilişkin alınan ödemeler -106 Çalışanlara Sağlanan Faydalar -5 Finansal Yükümlülüklerdeki Net Değişim Finansa Kiralamaya İlişkin Nakit Çıkışı -13 Yabancı Para Çevrim Farkı 255 Alınan Temettü 44 Diğer* -15 Nakit ve Benzerlerindeki Net Değişim *Eurobond yatırımları, verilen nakit avans ve borçlara ilişkin alınan ödemeler Serbest Nakit Akımı Y 2019 Net Dönem Karı Serbest Nakit Akımı 7

8 Bölgelere göre Gelirler Faaliyet Gösterilen Bölgelerde Gelir Büyümesi Yıllık Gelir Büyümesi TRY mn Bölgelere Göre Satışların Kırılımı Ç Ç 32% 45% 41% 43% 7% 7% 6% 6% 13% Yurtiçi İhracat Rusya Hindistan Avrupa Hindistan operasyonlarının konsolidasyon etkisi ile konsolide gelirlere %6 katkı 2Ç de Gelir büyümesine en fazla katkısı olan bölge: Türkiye Türkiye den ihracat gelirlerinde artış 8

9 Faaliyetlere göre Gelirler Tüm Faaliyet Kollarında Gelir Büyümesi Faaliyetlere Göre Gelir Kırılımı Milyon TL 40% 37% 36% 60% 63% 64% Ç Ç Ç Mimari Camlar Otocam & Enkapsüle 2Ç de Gelir büyümesine en fazla katkısı olan iş kolu Hindistan konsolidasyon etkisi hariç: Mimari 2017 yılından itibaren beyaz eşya gelirleri mimari camlar altında gösterilmektedir. Bu yıldan önce otomotiv camları altında raporlanmaktaydı Çeyrek itibariyle Hindistan satış gelirleri mimari camlar altında tam konsolidasyon yöntemiyle raporlanmaya başlamıştır Enkapsüle camları otomotiv camları altında raporlanmaktadır 9

10 Finansal Performans Konsolide FAVÖK ve Yatırım Harcamaları Milyon TL 8,75 Konsolide Net Borç/FAVÖK Milyon TL 1,24 1,37 3,90 4,93 5, ,32 0,75 0,76 0,52 0,28 0,40 0,49 0,51 0,47 0,64 0, Ç Ç FAVÖK Yatırım Harcaması FAVÖK/Yat. Harcaması Borçluluk - Vade Dağılımı Y Ç Y A Ç Y A Ç Y Net Finansal Borç Net Finansal Borç/FAVÖK Borçluluk Döviz Kırılımı Y 11% 5 yıl ve fazlası 4-5 yıl arası 3-4 yıl arası 2-3 yıl arası 1-2 yıl arası 1 yıl içerisinde* %1 %2 %5 %9 %28 * 2013 yılında çıkarılan Şişecam 2020 bonosu için garantör bedeli olan 150 milyon Doların vadesine 1 yıldan kısa bir süre kalmıştır %55 42% USD EUR Diğer 47% 10

11 Operasyonel Performans Yüksek Kapasite Kullanım Oranı ile Sürdürülen Üretim Üretim Hacmi (Düzcam & Buzlucam) Bin Ton Ç Ç Türkiye Uluslararası Yıllık 2,3 Milyon Ton Üretim Kapasitesi Yıllık 2,5 Milyon Ton Üretim Kapasitesi Yıllık 2,7 Milyon Ton Üretim Kapasitesi Yıllık 2,7 Milyon Ton Üretim Kapasitesi Yıllık 2,8 Milyon Ton Üretim Kapasitesi 2014 yılında görülen yıllık üretimdeki artışın sebebi Rusya ve Türkiye de eklenen hat, 2015 yılındaki artışın sebebi Bulgaristan da eklenen hat, 2017 yılındaki artışın sebebi İtalya daki bir düzcam hattının dahil edilmesi, 2018 in 3. çeyreğindeki artışın sebebi ise Hindistan ın tam konsolide edilmesidir Eylül 2018 den itibaren Bulgaristan da 220K ton (çeyreklik 73K ton) kapasite soğuk tamirdeydi. 1 Temmuz itibariyle soğuk tamir sona ermiş, hat aktif hale gelmiştir Hindistan konsolidasyon etkisi hariç bakıldığında üretimdeki %9 luk düşüş Bulgaristan soğuk tamiri sebebiyle oldu 2. çeyrekte KKO %88 oldu *Mısır, özkaynak yöntemiyle değerlendiğinden yukarıdaki rakamlara dahil değildir. Hindistan 3. çeyrek itibariyle dahil edilmeye başlanmıştır 11

12 Özet Finansallar Konsolide Finansallar Milyon TL %25 %25 %25 Milyon TL Konsolide Net Gelirlerin Kırılımı %19 %18 % % % Y Y %18 %19 %18 Gelir FAVÖK Düzeltimiş FAVÖK Marjı %32 %21 %26 %25 %34 %25 %25 % Y Y FAVÖK Marjı Düzeltimiş FAVÖK Marjı %24 % %59 %59 %41 % %49 %51 Hariç tutulan kalemler: %45 % %40 % Y 2019: 108 Milyon TL: Sabit getirili Eurobond yatırımlarından 133 Milyon TL pozitif yeniden değerleme farkı (net kara dahil edilmiştir, TFRS 9 etkisi içerir) ve 25 milyon TL geriye dönük ödenen karbon emisyon vergisi 1Y 2018: 225 Milyon TL : Sabit getirili Eurobond yatırımlarından 176 Milyon TL pozitif yeniden değerleme farkı (net kara dahil edilmiştir, TFRS 9 etkisi içerir), HNG pozitif yeniden değerleme etkisi 49 Milyon TL 2018 yılında 378 Milyon TL; Sabit getirili Eurobond yatırımlarından 345 Milyon TL pozitif yeniden değerleme farkı (net kara dahil edilmiştir) ve HNG nin satın alımına ilişkin 152 Milyon TL net gelir ve 96 Milyon negatif değerleme farkı, 22 Milyon TL TFRS- 9 düzeltmesi 2017 yılında 80 Milyon TL Eurobond yatırımlarına ilişkin elde edilen değerleme farkı geliri 2016 yılında Soda Sanayi hissesi satışından elde edilen tek seferlik 284 Milyon TL gelir, bina satışından elde edilen 3,8 Milyon TL lik gelir, Eurobond yatırımlarına ilişkin elde edilen 68 Milyon TL değerleme farkı geliri 2014 yılında 129,7 Milyon TL Paşabahçe ve Soda Hisse Satış geliri hariç %45 % Y Y Uluslararası Yurtiçi %36 %64 12

13 Trakya Cam Küresel ve Bölgesel Konum Tarihçe Organizasyonel Yapı 13

14 Faaliyetleri ve Küresel Konumu 10 ülkede yıllık 3,2 milyon ton kurulu kapasite ile operasyonlarını sürdürmektedir 1 1 Slovakya Richard Fritz Enkapsüle Macaristan Richard Fritz Enkapsüle Almanya Richard Fritz Holding Enkapsülasyon, Prototip, Yedek Parça İtalya Sisecam Flat Glass Italy, Srl Sisecam Flat Glass South Italy, Srl Düzcam, Lamine, Kaplamalı, Satin Hattı 410 bin ton/yıl 2 Enkapsülasyon Hattı sayısını gösterir 2 Mısır Saint-Gobain Glass Egypt (JV-30%) Düzcam 85 bin ton / yıl 1 Romanya Glasscorp Otocam 1 Bulgaria Trakya Glass Bulgaria EAD Düzcam & Otomotiv Camı, Ayna & İşlenmiş Lamine Hattı 470 bin ton / yıl 1 1 Rusya, Tataristan Cumhuriyeti Trakya Glass Rus AO, AGAR Düzcam & Otomotiv Camı Ayna 230 bin ton / yıl 7 1 Türkiye Düzcam, Buzlu Cam & Otomotiv Camları, Ayna, Kaplamalı, İşlenmiş Lamine Hattı 1,795 bin ton / yıl Düzcam Hattı sayısını gösterir Hindistan Şişecam Flat Glass India Limited Düzcam, Ayna 220 bin ton / yıl Otomotiv Camları Hattı sayısını gösterir Ortaklık Yapısı Düzcam Pazar Görünümü 2018 Pazar Payları Türkiye Avrupa Küresel 5% 4% *Kapasite verilerine göre Halka Açık; 31% Ç Net Gelir Dağılımı Şişecam; 69% Türkiye Avrupa Rusya Hindistan 10% 10% -7% 4% 3% 3% 3% 0% %26 %15 % Pazar Büyümesi 5 Yıllık Ort. Büyüme Yurtiçi 64% Uluslararası 36% 70% #1* #1* #5 %28 %72 Enkapsülasyon Otocam Temel Cam 14

15 Türkiye deki Konumu Lider Konum Yurtiçindeki Kapasiteler Lüleburgaz 2 Düzcam Hattı (440 bin ton Toplam Kapasite) Ayna, Otomotiv Camları Türkiye deki Rekabet Ortamı Pazar Payları Düzcam Tüketimi 2018 Yenişehir 2 Düzcam Hattı (500 bin ton Toplam Kapasite) Kaplamalı, Lamine Camları 20% Polatlı 1 Düzcam Hattı (290 bin ton Toplam Kapasite) Lamine Camları 10% Mersin 2 Düzcam Hattı (565 bin ton Toplam Kapasite) Ayna, Buzlu Cam, Enerji Camları 70% Türkiye ye ihracat yapan ilk 5 Ülke & Toplam İthalat Hacmi Bin ton Trakya Cam İthalat Rakip Y Y İlk 5 ülke İlk 5 ülke İlk 5 ülke İlk 5 ülke İlk 5 ülke Çin Çin Rusya Rusya Rusya Romanya İran Çin Çin Çin Belçika Belçika İran İran İran İran Bulgaristan Belçika Belçika Bulgaristan Bulgaristan Mısır Bulgaristan Bulgaristan Belçika İlk 5 Ülke Çin İran Bulgaristan Rusya Belçika İlk 5 Ülke İran Çin Belçika Rusya Bulgaria 15

16 Faaliyet Profili Mimari Camlar Düzcam Isı Kontrollü Cam (Low-E) Isı ve Güneş Korumalı Cam (Solar Low-E) Güneş Koruma Cam (Online Kaplamalı) Güvenlikli Güvenilir Cam Ses Geçirmez Cam Dekoratif Cam: Ayna İlişkili Sektörler Otomotiv Camları Öncam Otomatik Kapı Camları Sabit, Enkapsüle Kelebek Camları İçi Oyulmuş Sürgülü Camlar Arka Kapı Camları Tavan Camları Otobüs Yan Isı Camları Savaş Gemisi Nitelikli Camlar Enkapsüle Camlar Beyaz Eşya - Enerji Camları Fırın ve Buzdolabı Camları Enerji Camları Güneş enerjisi kolaktörleri ve PV modülleri için işlenmiş enerji camları 16

17 Tarihçe Trakya Cam Lüleburgaz Türkiye de kurulmuştur Lüleburgaz otocam tesisi imzalanmıştır üretime başlamıştır Mersin Fabrikası üretime başlamıştır Yenişehir Fabrikası üretime başlamıştır Lüleburgaz Fabrikası bölgede float teknolojisi kullanan ilk firma olarak üretime başlamıştır Mersin Fabrikası'nda 2. düzcam hattı üretime başlamıştır Bulgaristan da otocam üretimine başlanmıştır.saint Gobain ile Mısır ve Rus Projeleri için ortak girişim sözleşmeleri Rusya,Romanya,Hindist an ve Almanya projeleri küresel büyüme politikamız Bulgaristan da düzcam çerçevesince üretim hattı üretime uygulamaya konmuştur başlamış ayna ve işlenmiş camlar da portföye katılmıştır Romanya da yerleşik olan Glasscorp adlı şirket satın alınmıştır Polatlı ve Rusya tesisleri üretime başlamıştır Bulgaristan'daki soğuk tamirin Bulgaristan Fabrikası'nda 2. düzcam hattı tamamlanması üretime başlamıştır Polatlı lamine hattının devreye alınması İtalyan Sangalli Manfredonia'nın varlıklarının devri tamamlandı Almanya da FRITZ Grubu bünyemize katılmıştır,hng Float Bulgaristan operasyonları yeniden Glass Limited ile JVA yapılandırıldı imzalanmıştır Mersin ikinci fırında soğuk tamir İtalyan Sangalli Vetro Porto'nun varlıklarının devri tamamlandı 2018 Eylül 2019 Temmuz HNG Float Glass Ltd'nin satın alımı Glasscorp'da kalan %10 hisse alınarak Romanya'daki otocam şirketinin tamamına sahip olundu Bulgaristan'daki tek hatta soğuk tamir 17

18 Organizasyonel Yapı TRAKYA CAM SANAYİİ A.Ş. Trakya Yenişehir Cam Sanayii A.Ş. * Trakya Polatlı Cam Sanayii A.Ş. * Sisecam Flat Glass Holding BV TRSG Glass Holding BV %70 Sisecam Flat Glass India Private Limited Trakya Investment B.V. Sisecam Otomotiv A.Ş. Trakya Glass Bulgaria EAD Sisecam Flat Glass Italy SRL Saint Gobain Glass Egypt (JV) Trakya Glass Rus AO Trakya Glass Rus Trading AO Richard Fritz Holding GmbH Glasscorp SA Sisecam Automotive Bulgaria EAD Automotive Glass Alliance Rus AO AGAR Trading AO %30 Sisecam Flat Glass South Italy SRL Saint Gobain Egypt Trade LLC Saint Gobain Mirrors Egypt S.A.E Richard Fritz Prototype + Spare Parts Gmbh Richard Fritz KFT Richard Fritz Spol S.R.O. * Trakya Cam Sanayi A.Ş., Şişecam ın Yenişehir ve Polatlı hatlarındaki %15 paylarını 22 Temmuz da satın almıştır 18

19 Yarıyıl Sonuçları

20 Bir Bakışta Şişecam $3,2 Milyar Yıllık Satış Gelirleri 4,9 Milyon Ton Cam Üretimi 2,4 Milyon Ton Soda Üretimi Çalışan Sayısı 13 Ülkede Üretim Düzcam da Küresel 5. Büyük Oyuncu Cam Ev Eşyası nda Küresel 3. Büyük Oyuncu Cam Ambalaj da Küresel 5. Büyük Oyuncu Soda Külü Üretiminde Küresel 11. Büyük Oyuncu Bazik Krom Sülfat Üretiminde Lider Kromik Asit Üretiminde Küresel 4. Büyük Oyuncu Halka Açık %25 ŞİŞECAM İş Bankası ve İştirakleri %75 84 Yıllık Kurum 150 Ülkeye 43 Tesiste $2 Milyar Piyasa 1986 Yılından beri Geçmişi İhracat Üretim Değeri Borsaya Kote 20

21 Temel Finansal Göstergeler Satışlarda Büyüme ve Sürdürülebilir Karlılık Milyon TL 20% 24% 25% 20% 21% 22% 28% 31% 33% 27% 25% 26% 25% 23% Gelir Büyümesi (Yıllık) Y'18 1Y'19 %15 %8 %16 %32 %37 %24 %27 Gelir FAVÖK FAVÖK Marjı Düzeltilmiş FAVÖK Marjı 21

22 Satış Gelirleri Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide Satış Gelirlerine Katkısı 1Y'18 1Y'19 Milyon TL %22 %4 %37 %21 %2 %38-97 %20 %22 %17 %17 Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer* *Şişecam Enerji nin faaliyetlerini içerir 22

23 FAVÖK Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide FAVÖK e Katkısı ** 1Y'18 1% 1Y'19 %5 Milyon TL 30% 38% %27 %34 19% 12% %23 %11 Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer* *Şişecam Enerji nin FAVÖK rakamını içerir ** Tek seferlik gelirler/giderler hariç tutulmuştur 23

24 Satış Gelirlerinin Coğrafi Dağılımı Milyar TL 15,6 1Y 18 1Y 19 6,9 7,4 %28 %28 %23 %23 8,6 11,3 %37 %31 %23 %23 %49 %49 %46 %40 %39 %22 %39 8,6 6,8 %41 %38 %23 %21 %41 %35 %21 %41 %1 %23 %14 %23 %35 %3 %24 % Y Y 2019 Yurtiçi Satışlar Türkiye'den İhracat Yurtdışı Operasyonlardan Satışlar Avrupa Rusya&Ukrayna&Gürcistan Yurtiçi İhracat Diğer 24

25 Türkiye den İhracat Yarıyıl da 150 Ülkeye 397 Milyon US$ değerinde ihracat yapıldı İlk 10 Ülke Kuzey&Orta Amerika %6 Güney Amerika Afrika Avrupa %52 %10 Orta Doğu %14 Asya %11 Uzak Doğu %1 Okyanusya %1 İtalya %17 Mısır %8 Fransa %5 Bulgaristan %5 ABD %4 Lübnan %4 Almanya %4 Suudi Arabistan %4 Brezilya %3 Çin %3 %5 25

26 Şişecam vs. Rakipleri Rekabetçi Karlılık Seviyesi ile Pazardaki Güçlü Konum 26% 18% 15% 14% 26% 11% 15% 16% 25% 12% 33% 27% Cam Gelirlerinin Toplam Gelirlerine Oranı Owens Illinois NSG Şişecam %76 Asahi Glass %51 Ardagh %36 St Gobain* N/A *Saint Gobain in raporlama yönteminde değişikliğe gitmesi sebebiyle artık iş kolu bazında raporlama yapılmadığından cam gelir kırılımı paylaşılamamaktadır Asahi Glass Owens Illinois St Gobain Ardagh NSG Şişecam Brüt Kar Marjı FAVÖK Marjı Şişecam ve Saint Gobain haricinde hesaplamalar şirketlerin 1Ç 2019 verileri baz alınarak yapılmıştır 26 Kaynaklar: Bloomberg & Company Websites

27 Şişecam Tarihçesi Paşabahçe de Cam Ev Eşyası ve Şişe Üretimi Kuruluşla Birlikte Büyüme Evresi Dünya Standartlarında Üretim Hacmine Ulaşım Yurtdışı Yatırımların Başlatılması Yatırımların Genişletilmesi Yurtdışı Pazarlara Yönelim Küresel Pazar da ilk 3 Oyuncu Arasında Yer Almak 'ler 2014 ve Sonrası Ürün Portföyünün Genişletilmesi En Gelişmiş Teknolojilerin Kullanılması & AR-GE projeleri Pazar Hedefinin Dünya ya çevrilmesi Dünya Bizim Pazarımızdır Vizyonu Güçlü Büyüme Küresel Vizyon Bölgesel Liderlik Bölgelerde Artan Pazar Payı 27

28 Topluluk Ortaklık Yapısı İŞ BANKASI ŞİŞECAM Düzcam Cam Ambalaj Cam Ev Eşyası Kimyasallar Diğer Trakya Cam Sanayii* Anadolu Cam Sanayii* Paşabahçe Cam Sanayii Denizli Cam Sanayii* Camiş Madencilik Soda Sanayii* Şişecam Enerji Camiş Elektrik 1 Automotive Glass Rus AO Şişecam Automotive Bulgaria EAD Trakya Yenişehir Şişecam Flat Glass India Private Ltd. Trakya Investment B.V. AGAR Trading OOO Glasscorp SA Richard Fritz Holding BV Trakya Glass Rus AO Trakya Polatlı TRSG Glass Holding BV Şişecam Otomotiv A.Ş. Trakya Glass Rus Trading AO Şişecam Flat Glass Holding B.V. OOO Ruscam Management Merefa Glass Co. Ltd. CJSC Brewery Pivdenna OOO Energosystems JSC Mina Balsand BV Ruscam Glass Pack. Holding AC Glass Holding BV Anadolu Cam Inv. BV Paşabahçe Bulgaria EAD Paşabahçe (Shangai) Trading Co. Paşabahçe Spain SL Paşabahçe Glass GmbH Posuda Limited Paşabahçe Investment B.V. Paşabahçe Srl Paşabahçe Magazaları Paşabahçe USA Istanbul Investment BV Nude Glass Investment BV Paşabahçe Egypt JSC Camiş Egypt Mining Rudnik Vijenac Nude Design Investment BV Cam Elyaf 3 Madencilik San. ve Tic. Şişecam Soda Lukavac Şişecam Bulgaria Cromital Solvay Şişecam Holding A.G. Şişecam Chem Inv. BV Şişecam Elyaf Oxyvit Şişecam Shanghai Şişecam Sigorta Şişecam Çevre Sistemleri Çayırova Cam Sanayi 2 Şişecam Dış Ticaret SC Glass Trading BV Camiş Ambalaj Sanayii Şişecam Flat Glass İtaly S.R.L Saint Gobain Glass Egypt S.A.E. Trakya Glass Bulgaria EAD Solvay Sodi Şişecam Flat Glass South Italy S.R.L 1. Şişecam'ın yanısıra Trakya Cam ve Anadolu Cam'ın Camiş Elektrik üzerinde ortaklığı vardır 2. Şişecam'ın yanısıra Trakya Cam'ın Çayırova Cam Sanayi üzerinde ortaklığı vardır 3. Çayırova Cam'ın ise Cam Elyaf üzerinde ortaklığı vardır * Borsada İşlem Gören 28

29 Faaliyet Bölgeleri TÜRKİYE DEKİ ÜRETİM TESİSLERİ ŞİŞECAM DÜZCAM ŞİŞECAM CAM EV EŞYASI ŞİŞECAM CAM AMBALAJ ŞİŞECAM KİMYASALLAR Trakya Cam Sanayii A.Ş. Paşabahçe Cam San. Ve Tic. A.Ş. Anadolu Cam Sanayi A.Ş. Soda Sanayi A.Ş. Trakya Fabrikası - Kırklareli Kırklareli Fabrikası Mersin Fabrikası Soda Fabrikası - Mersin Mersin Fabrikası - Mersin Eskişehir Fabrikası Yenişehir Fabrikası - Bursa Kromsan Krom Bileşikleri Fabrikası - Mersin Trakya Yenişehir Cam Sanayii A.Ş. Denizli Cam San. Ve Tic. A.Ş. Eskişehir Fabrikası Camiş Madencilik Yenişehir Fabrikası - Bursa Denizli Fabrikası Faaliyet Gösterilen İller: Aydın, Balıkesir, Trakya Polatlı Cam Sanayii A.Ş. Camiş Ambalaj Sanayii A.Ş. Bilecik,İstanbul, Karabük, Kırklareli, Mersin Polatlı Fabrikası - Ankara Tuzla Fabrikası- İstanbul Cam Elyaf San. A.Ş. Şişecam Otomotiv A.Ş. Gebze Fabrikası- Kocaeli Şişecam Otomotiv Fabrikası - Kırklareli Oxyvit Kimya San. ve Tic. A.Ş. Mersin Fabrikası Şişecam Elyaf Sanayii A.Ş. Balıkesir Fabrikası Şişecam Flat Glass India 29

30 Risk Yönetim Politikaları Finansal Kaldıraç Likidite Döviz Pozisyonu Karşı Taraf Riski Makul Finansal Kaldıraç Oranı Güçlü likiditesi ile gerek kısa vadeli fonlama, gerekse uzun vadeli yatırımların finansmanında rahat sermaye desteği Özsermayenin +/- 25% i ile sınırlandırılmış döviz pozisyonu Dengeli banka portföy dağılımı, borç ve sermaye piyasalarından dengeli fonlama Faiz Oranları Türev Dengeli sabit ve değişken faiz oranlı kredi ve borç portföyü Kur riskini azaltmaya yönelik, spekülatif olmayan - sınırlı türev işlemleri 30

31 Kredi Derecelendirme ve Kurumsal Yönetim Moody s ve S&P den Alınan Kredi Notları MOODY s Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu B1 Negatif FITCH Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu BB- Negatif Kurumsal Yönetim Şişecam Kurumsal Yönetim Derecelendirme notu, 2018 yılının Aralık ayında yayınlanan revize rapora göre; geçen yıl elde edilen 9,48 in üzerine çıkarak 9,53 olarak kaydedildi. Kurumsal Politika olarak, Şişecam yüksek Kurumsal Yönetim standardı uygulamalarını sürdürmekte olup, bu uygulamaların kurum kredi derecelerine de yansıdığı görülmüştür. Sürdürülebilirlik faaliyetleri operasyonlarımızın ve stratejimizin merkezinde, gelişen uygulamalarla yer almaya devam etmektedir

32 Sürdürülebilirlik Başlıca Sürdürülebilirlik Başarıları Grup, En İyi Gelişen Piyasa Performansları Viego Eiris Sürdürülebilirlik Endeksi'nde ilk 100 arasında yer almaktadır ton atık azaltımı 175 bin ton camın geri dönüştürülmesi ve hammadde olarak kullanılması 2,6 million m 3 suyun üretimde yeniden kullanımı %11 atık su azaltımı KORU DOĞAL KAYNAKLAR MİRAS Kadın Dostu Fabrika Standartlarının bütün fabrikalara uygulanması Kadın çalışanların yönettiği üretim hatları başlatıldı Yerinde stokları yönetiminde Radyo Frekansı Teknolojisi (RFID) sistemi kullanımı Hatların gözlemlenmesi ve kaydedilmesi ile Çevresel ve Enerji verileri oluşturulması İş kazalarında %43 azalma Çalışan bağlılığında %7 artış Online çevresel veri yönetiminin ve takibinin kurumsallaştırılması GÜÇLENDİR ÇEŞİTLİLİK & KAPSAYICILIK SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK ALANINDA ULUSLARARASI LİDERLİK VE SAVUNUCULUK DİJİTALLEŞME VE TOPLUM 6,2 MW lık güneş enerjisi merkezinin kurulumu ve faaliyete başlaması 400 bin GJ enerji tasarrufu 30 bin ton CO2 emisyonu azaltıldı Temperate Low E Camlar ile kış mevsiminde ısı israfını %50 engellenmesi İstanbul un yeni havalimanı için geliştirilen Temperable Solar Low E Camları «Yılın Cephe Malzemesi» ödülünü kazanması Düzcam Grubu, Türkiye'de Avrupa nın EN normuna uygun ilk şirket olarak, Çevresel Ürün Beyanı (EPD) sertifikasını aldı GELİŞTİR İKLİM DEĞİŞİKLİĞİNDE ÇÖZÜM ORTAĞI DÜŞÜK KARBONLU ÜRETİM DÖNGÜSEL MODEL 32

33 Sürdürülebilirlik Şişecam ın Sürdürülebilirlik Hedefleri ve Planları 33

34 Yasal Uyarı Bu dokümandaki bilgiler Trakya Cam Sanayii A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan sağlanmıştır, ancak, Trakya Cam Sanayii A.Ş. bu bilgilerin doğruluğunu, eksiksizliğini ve gerçekliğini garanti etmez. Bu doküman yalnızca bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Trakya Cam Sanayii A.Ş. tarafından kamuya ve ilgili kurumlara açıklanan mali raporlar ve tablolar tek kaynak olarak kabul edilir. Trakya Cam Sanayii A.Ş., bu dokümanın kullanımından doğabilecek veya içerikteki yanlış anlaşılan bilgilerin yol açabileceği doğrudan veya dolaylı herhangi bir zarardan dolayı sorumluluk kabul etmez. Bu dokümanda yer alan tüm tahminler Trakya Cam Sanayii A.Ş. nın görüşüdür ve önceden bildirime gerek duyulmaksızın değiştirilebilir. Bu doküman yatırımcılar için bir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Trakya Cam Sanayii A.Ş. bu doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarının sonuçlarından herhangi bir sorumluluk almayacağını açıkça beyan eder. Bu doküman kişiye özel hazırlanmıştır; çoğaltılamaz, dağıtılamaz ve üçüncü şahıslar ile herhangi bir amaçla paylaşılamaz Döviz Kurları Ç Ç 2019 USD/TL Dönem Sonu 2,32 2,91 3,52 3,77 5,26 3,95 5,63 Dönem Ortalaması 2,19 2,72 3,02 3,64 4,83 3,81 5,36 EUR/TL Dönem Sonu 2,82 3,18 3,71 4,52 6,03 4,87 6,32 Dönem Ortalaması 2,90 3,02 3,34 4,11 5,68 4,68 6,09 34

35 Trakya Cam A.Ş. Sisecam Genel Merkezi D-100 Karayolu Cad. No:44A Tuzla/İstanbul Turkey Tel : (+90) Fax: (+90) İletişim Bilgileri Görkem Elverici, Mali İşler Başkanı gelverici@sisecam.com Tel: (+90) Başak Öge, Yatırımcı İlişkileri Direktörü boge@sisecam.com Tel: (+90) Yatırımcı İlişkileri SC_IR@sisecam.com Hande Özbörçek hozborcek@sisecam.com Tel: (+90) Sezgi Eser Ayhan seayhan@sisecam.com Tel: (+90) İpek İyisan iiyisan@sisecam.com Tel: (+90)