ING Portföy Yönetimi Anonim Şirketi. 1 Ocak- 30 Haziran 2009 ara hesap dönemine ait özet finansal tablolar ve inceleme raporu

Transkript

1 ING Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 1 Ocak- 30 Haziran 2009 ara hesap dönemine ait özet finansal tablolar ve inceleme raporu

2 İçindekiler Sayfa İnceleme raporu 1 Özet bilanço 2 Özet kapsamlı gelir tablosu 3 Özkaynak değişim tablosu 4 Nakit akım tablosu 5 Özet finansal tablolara ilişkin dipnotlar 6-18

3 1 Ocak 30 Haziran 2009 ara hesap dönemine ait Özet finansal tablolar hakkında İnceleme raporu ING Portföy Yönetimi Anonim Şirketi Yönetim Kuruluna; ING Portföy Yönetimi Anonim Şirketi nin (Şirket) ekte yer alan 30 Haziran 2009 tarihli özet bilançosu, aynı tarihte sona eren altı aylık özet gelir tablosu, özsermaye değişim tablosu ve nakit akım tablosu tarafımızca incelenmiştir. İşletme yönetiminin sorumluluğu, söz konusu ara dönem finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartlarına uygun olarak hazırlanması ve sunumudur. Bizim sorumluluğumuz bu ara dönem finansal tabloların incelenmesine ilişkin ulaşılan sonucun açıklanmasıdır. İncelemenin kapsamı İncelememiz Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartları düzenlemelerine uygun olarak yapılmıştır. Ara dönem finansal tabloların incelenmesi, ağırlıklı olarak finansal raporlama sürecinden sorumlu kişilerden bilgi toplanması ve analitik inceleme ve diğer inceleme tekniklerinin uygulanmasını kapsamaktadır. Bir incelemenin kapsamı Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartları çerçevesinde yapılan bağımsız denetim çalışmasına göre daha dar olduğundan, inceleme, bağımsız denetimde farkında olunması gereken tüm önemli hususları ortaya çıkarabilme konusunda güvence sağlamaz. Dolayısıyla, incelememiz sonucunda bir bağımsız denetim görüşü açıklanmamıştır. Sonuç İncelememiz sonucunda, ekteki ara dönem özet finansal tablolarının, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartlarına tüm önemli yönleriyle uygun hazırlanmadığı konusunda herhangi bir hususa rastlanılmamıştır. Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi A member firm of Ernst&Young Global Limited Fatma Ebru Yücel, SMMM Sorumlu Ortak, Başdenetçi 4 Ağustos 2009 İstanbul, Türkiye

4 özet bilanço Varlıklar Dipnot referansları Cari dönem Bağımsız incelemeden geçmiş 30 Haziran 2009 Geçmiş dönem Bağımsız denetimden geçmiş 31 Aralık 2008 Dönen varlıklar Nakit ve nakit benzerleri Finansal yatırımlar Ticari alacaklar İlişkili taraflardan ticari alacaklar 4, Diğer ticari alacaklar Diğer alacaklar Diğer dönen varlıklar Duran varlıklar Maddi duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar Ertelenmiş vergi varlığı Toplam varlıklar Kaynaklar Kısa vadeli yükümlülükler Diğer borçlar Dönem karı vergi yükümlülüğü Borç karşılıkları Uzun vadeli yükümlülükler Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar Özkaynaklar Ana ortaklığa ait özkaynaklar Ödenmiş sermaye Sermaye enflasyon düzeltmesi farkları Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Geçmiş yıllar kar/zararları Net dönem karı/zararı Toplam kaynaklar Sayfa 6 ile 18 arasında yer alan dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (2)

5 30 Haziran 2009 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait özet kapsamlı gelir tablosu Dipnot referansları Bağımsız İncelemeden geçmiş 1 Ocak 30 Haziran 2009 Cari dönem 1 Nisan 30 Haziran 2009 Bağımsız İncelemeden geçmiş 1 Ocak 30 Haziran 2008 Geçmiş dönem 1 Nisan 30 Haziran 2008 Sürdürülen faaliyetler Satış gelirleri Satışların maliy eti (-) ( ) ( ) ( ) ( ) Ticari faaliyetlerden brüt kar Faiz, ücret, prim, komisy on v e diğer gelirler Faiz, ücret, prim, komisy on v e diğer giderler (-) - - Finans sektörü faaliyetlerinden brüt kar Brüt kar Pazarlama, satış v e dağıtım giderleri (-) (3.772) (1.936) (5.006) (2.963) Genel y önetim giderleri (-) ( ) ( ) ( ) ( ) Araştırma v e geliştirme giderleri (-) - - Diğer f aaliy et gelirleri Diğer f aaliy et giderleri (-) (18) (6) (10) (10) Faaliyet karı Özkay nak y öntemiy le değerlenen y atırımların kar/zararlarındaki pay lar - - Finansal gelirler Finansal giderler (-) (2.590) (487) ( ) (57.326) Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi karı Sürdürülen f aaliy etler v ergi gelir/ (gideri) - Dönem v ergi gideri 7 ( ) ( ) ( ) ( ) - Ertelenmiş v ergi gelir/ (gideri) (175) Sürdürülen faaliyetler dönem karı Durdurulan faaliyetler Durdurulan faaliyetler vergi sonrası dönem karı/zararı Dönem karı Net dönem karı / (zararı) Diğer kapsamlı gelir/(gider) Toplam kapsamlı gelir / (gider) Sayfa 6 ile 18 arasında yer alan dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (3)

6 30 Haziran 2009 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait özkaynak değişim tablosu Ödenmiş sermay e Sermay e enf lasy on düzeltmesi f arkları Kardan ay rılan kısıtlanmış y edekler Geçmiş y ıllar kar/ (zararları) Net dönem karı/ (zararı) Toplam özkay nak 31 Aralık 2007 tarihi itibariy le bakiy e Önceki dönem karının geçmiş y ıllar karlarına aktarımı ( ) - Yasal y edeklere aktarım ( ) - - Temettü ödemesi ( ) - ( ) Net dönem karı Haziran 2008 tarihi itibariy le bakiy e Aralık 2008 tarihi itibariyle bakiye Önceki dönem karının geçmiş y ıllar karlarına aktarımı ( ) - Yasal y edeklere aktarım ( ) - - Temettü ödemesi (*) ( ) - ( ) Net dönem karı bakiye (*) Şirket tarafından, 30 Mart 2009 tarihli Olağan Genel Kurul toplantısında alınan kararla 2008 yılı karından yasal yükümlülükler düşüldükten sonra toplam TL tutarında nakit temettü dağıtılmasına karar verilmiştir. Sayfa 6 ile 18 arasında yer alan dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (4)

7 30 Haziran 2009 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait nakit akım tablosu A. Esas faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları Dipnot referansları 30 Haziran 2009 İncelemeden geçmiş 30 Haziran 2008 İncelemeden geçmiş Vergi öncesi kar Net dönem karını işletme faaliyetlerinden sağlanan nakit akımına getirmek için yapılan düzeltmeler: Amortisman ve itfa payları Kıdem tazminatı yükümlülüğü karşılığı İzin karşılığı Ödenen vergi 7 ( ) ( ) İşletme sermayesindeki değişim öncesi faaliyetlerden elde edilen nakit akım Ticari alacaklardaki değişim ( ) Diğer alacaklar ve dönen varlıklardaki değişim (32.753) Ticari borçlar ve ilişkili taraflara borçlardaki değişim - (30.813) Ödenen personel prim ve ikramiyeleri ( ) - Diğer borçlar ve borç karşılıklarındaki değişim Esas faaliyetlerden kaynaklanan net nakit girişi B. Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları Satın alınan maddi ve maddi olmayan varlıklar 6 ( ) (9.158) Finansal yatırımlar ( ) (13.016) Yatırım faaliyetlerinden dolayı net nakit çıkışı ( ) (22.174) C. Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları Ödenen temettü ( ) ( ) Finansman faaliyetlerinden dolayı net nakit çıkışı ( ) ( ) D. Nakit ve nakit benzerinde meydana gelen net azalış ( ) (40.997) E. Dönem başındaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu F. Dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu Sayfa 6 ile 18 arasında yer alan dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (5)

8 özet finansal tablolara ilişkin dipnotlar 1. Şirket in organizasyonu ve faaliyet konusu Genel ING Portföy Yönetimi A.Ş. ( Şirket ), 9 Aralık 1997 tarihinde İstanbul Ticaret Siciline tescil ve 12 Aralık 1997 tarih, 4309 Sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi nde ilan edilerek kurulmuştur. Şirket in amacı, 3794 Sayılı Kanun la değişik 2499 Sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak Şirket in ana sözleşmesinde belirtilen sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktadır. Bu çerçevede, Sermaye Piyasası Kurulu ndan 9 Temmuz 1997 tarihli kararı ile portföy yöneticiliği yetki belgesi alınmıştır. Portföy yöneticiliği, finansal varlıklardan oluşan portföylerin her bir müşteri adına, müşterilerle yapılacak portföy yönetim sözleşmesi çerçevesinde maddi bir menfaat sağlamak üzere vekil sıfatıyla yönetilmesidir. Şirket, 26 Mayıs 2008 tarihli Olağanüstü Genel Kurulda alınan karar ile Oyak Portföy Yönetimi Anonim Şirketi olan unvanını ING Portföy Yönetimi A.Ş. olarak değiştirmiştir. Şirket in merkezi adresi Eski Büyükdere Cad. Ayazağa Köyyolu No:6 K: Maslak Sarıyer/İstanbul dur. ortalama personel sayısı 25 dir (31 Aralık ). Şirket in 30 Haziran 2009 tarihinde sona eren hesap dönemine ait özet finansal tabloları 7 Ağustos 2009 tarihinde Yönetim Kurulu'na sunulmak üzere Şirket yönetimi tarafından onaylanmıştır. Genel Kurul ve belirli düzenleyici kuruluşlar, yasal mevzuata göre düzenlenmiş finansal tabloların ardından değişiklik yapma yetkisine sahiptir. Faaliyet konusu Şirket in amacı, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümleri çerçevesinde sermaye piyasası araçlarından oluşan portföyleri, müşterilerle portföy yönetim sözleşmesi yapmak suretiyle vekil sıfatı ile yönetmek ve sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır. Şirket ayrıca portföy yöneticiliği kapsamında yerli ve yabancı yatırım fonları, yatırım ortaklıkları ile yerli ve yabancı özel ve tüzel kişilerle yatırım şirketleri ve benzeri girişimlerin portföylerini de mevzuat hükümleri çerçevesinde yönetebilir. Şirket in hissedarları 30 Haziran 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle, Şirket in ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir: Ortaklar Pay tutarı Pay oranı ING Bank A.Ş %99,99 Diğer (*) 1 %0,01 Toplam %100,00 (*) Sermayenin %10 undan daha azına sahip ortakların pay tutarı toplamını göstermektedir. (6)

9 1. Şirket in organizasyonu ve faaliyet konusu (devamı) 14 Aralık 2007 tarihinde Şirket in ana hissedarı olan ING Bank A.Ş. (eski adıyla Oyak Bank A.Ş.) nin hisselerinin tamamı ING grubu tarafından satın alınmış olup, bilanço tarihi itibariyle Şirket, ING Grubu bünyesinde faaliyet göstermektedir. Şirket in bağlı ortaklık, iştirak veya müşterek yönetime tabi teşebbüsü bulunmamaktadır. 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar Finansal tabloların hazırlanma ilkeleri 30 Haziran 2009 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait özet finansal tablolar, Türkiye Muhasebe Standardı 34 Ara Dönem Finansal Raporlama standardı uyarınca hazırlanmıştır. Ara dönem özet finansal tablolar yıllık finansal tablolarda gerekli olan tüm dipnotları içermemektedir ve Şirket in 31 Aralık 2008 tarihli finansal tabloları ile birlikte dikkate alınmalıdır. Şirket, 30 Haziran 2009 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait özet finansal tablolarını, 31 Aralık 2008 tarihinde geçerli olan muhasebe politikaları ile tutarlı olarak hazırlamıştır. Muhasebe politikalarındaki değişiklikler Yeni ve değişikliğe tabi tutulmuş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları nın uygulanması 1 Ocak 2009 tarihi itibariyle yürürlüğe giren yeni standartlar, var olan standartlarda yapılan değişiklikler ve yorumlar aşağıda yer almaktadır: Şirket in, finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayan yeni standart ve değişiklikler aşağıdaki gibidir; UFRS 2, Hisse Bazlı Ödeme (Değişiklik) - Hakkın Kazanılması ve İptal edilmesi UMS 23, Borçlanma Maliyetleri (Değişiklik) UMS 32 Finansal Araçlar: Sunum ve UMS 1 de yapılan değişiklikler: Tasfiyeden Kaynaklanan Satılabilir Finansal Araçlar ve Yükümlülükler (Değişiklik) UFRYK 15, Gayrimenkul İnşaatı ile İlgili Anlaşmalar UFRYK 16, " Yurtdışındaki İşletmede Bulunan Net Yatırım İle İlgili Riskten Korunma" UFRS 8, Faaliyet Bölümleri UFRYK 13, Müşteri Bağımlılık Uygulamaları Şirket in, finansal durumuna ve faaliyetlerine etkisi olan yeni standart ve yorumlar aşağıdaki gibidir: UFRS 7, Finansal Araçlar: Açıklamalar (Değişiklik) Gerçeğe uygun değer ölçümü ve likidite riskine ilişkin ek açıklamalar, yıllık finansal tabloların dipnotlarında belirtilecektir. (7)

10 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Muhasebe politikalarındaki değişiklikler (devamı) Yeni ve değişikliğe tabi tutulmuş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları nın uygulanması (devamı) UMS 1, Finansal Tabloların Sunuluşu (Değişiklik) Şirket finansal tabloların sunuluşuna ilişkin ilgili söz konusu değişiklikleri kapsamlı gelir tablosunda sunarak uygulamıştır. UFRS lerdeki iyileştirmeler Mayıs 2008 Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu nın (UMSK) Mayıs 2008 de değişiklik getirdiği standartlar aşağıda sunulmuştur: UFRS 5 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler UMS 8 Muhasebe Politikaları Muhasebesel Tahmin ve Hatalardaki Değişimler UMS 10 Raporlamadan Sonraki Olaylar UMS 16 Sabit Kıymetler UMS 18 Hasılat UMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar UMS 20 Devlet Yardımlarının Muhasebeleştirilmesi ve Devlet Yardımlarının Kamuya Açıklanması UMS 27 Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar (Değişiklik) UMS 28 İştiraklerdeki Yatırımlar UMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama UMS 31 Ortak Girişim Paylarının Mali Raporlaması UMS 36 Varlıklarda Değer Düşüklüğü UMS 38 Maddi Olmayan Varlıklar UMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme UMS 40 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller UMS 41 Tarım (Değişiklik) UFRYK 9 (Saklı Türev Ürünlerinin Yeniden Değerlendirilmesi) ve UMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme UMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama (8)

11 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Muhasebe politikalarındaki değişiklikler (devamı) Yeni ve değişikliğe tabi tutulmuş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları nın uygulanması (devamı) Finansal tabloların onaylanma tarihi itibariyle yayımlanmış ve 1 Temmuz 2009 tarihinde ve bu tariht en sonra bağlayan hesap dönemlerinde yürürlüğe girecek olan ve Şirket tarafından erken uygulama yoluna gidilmemiş standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar aşağıdaki gibidir: UFRS 3, İşletme Birleşmeleri ve UMS 27 Konsolide ve Konsolide Olmayan Finansal Tablolar a İlişkin Yapılan Düzenlemeler (Değişiklik) (1 Temmuz 2009 tarih ve bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). UFRS 1 de yapılan değişiklikler (Kasım 2008 de yayınlanmış olup, 1 Temmuz 2009 tarihi itibariyle ve sonrasında başlayan mali dönemler için geçerlidir.) UFRYK 17 Parasal olmayan varlıkların hissedarlara dağıtımı (1 Temmuz 2009 tarihi veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerli olup ileriye dönük uygulanacaktır). UFRYK 18: Müşterilerden Varlık Transferi (1 Temmuz 2009 tarihi veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). UFRS lerdeki iyileştirmeler Nisan 2009 Nisan 2009 da UMSK 12 standartta toplam 15 adet değişiklik gerçekleştirmiştir. UMSK nın değişiklik getirdiği standartlar aşağıda sunulmuştur: - UFRS 2: UFRS 2 ve UFRS 3 ün kapsamı - UFRS 5: Satılmaya hazır varlık olarak sınıflanan duran varlıkların ve durdurulan faaliyetlerin açıklanması - UFRS 8: Bölümlere göre varlıkların açıklanması - UMS 1: Dönüştürülebilir araçların dönen/duran olarak sınıflanması - UMS 7: Muhasebeleştirilmemiş varlıklarla ilgili harcamaların sınıflanması - UMS 17: Arsa ve bina kiralamalarının sınıflaması - UMS 18: İşletmenin ana işletme gibi mi yoksa aracı gibi mi hareket ettiğinin belirlenmesi - UMS 36: Şerefiye değer düşüklüğü testindeki muhasebeleştirme birimi - UMS 38: Revize UFRS 3 ile ilgili ek değişiklikler - UMS 38: İşletme birleşmelerinde satın alınan maddi olmayan varlıkların rayiç değer ölçümü - UMS 39: Kredilerler ilgili peşin ödemeli cezaların saklı türev ürünü olarak değerlendirilmesi - UMS 39: İşletme birleşmesi sözleşmesindeki kapsam istisnası - UMS 39: Nakit akımı koruması muhasebesi - UFRYK 9: UFRYK 9 ve UFRS 3 ün kapsamı - UFRYK 16: Koruma amaçlı aracı olan işletmeye getirilen kısıtlamalarla ilgili değişiklik (9)

12 3. Nakit ve nakit benzerleri 30 Haziran Aralık 2008 Kasa Banka vadesiz mevduat vadeli mevduat Toplam Vadeli mevduatların dökümü aşağıdaki gibidir: Tutar (TL karşılığı) 30 Haziran Aralık 2008 Yıllık faiz oranı Tutar Yıllık f aiz oranı (%) Vade (TL karşılığı) (%) Vade TL ,40-13,10-9,50 01/07/ /07/ /08/ ,25-23,50 02/01/ /01/2009 USD ,75 03/08/ ,50-2,25 02/01/ /01/2009 EUR ,75 07/07/ ,25 05/01/2009 Toplam Haziran 2009 itibariyle vadeli mevduatların vadeleri bir gün ile 19 gün arasında değişmektedir (31 Aralık 2008 bir gün ile 28 gün arasında). 30 Haziran 2009 itibariyle, vadeli ve vadesiz mevduatların TL lik kısmı (31 Aralık TL) ilişkili kuruluş olan bankada bulunmaktadır. 4. Ticari alacak ve borçlar a) İlişkili taraflardan kısa vadeli ticari alacaklar 30 Haziran Aralık 2008 ING Bank A.Ş. Fon Yönetimi Komisyonu ING Emeklilik A.Ş.-Fon Yönetimi Komisyonu (Not 9) Toplam b) Kısa vadeli diğer ticari alacaklar 30 Haziran Aralık 2008 Portföy yönetimi komisyon alacağı Toplam (10)

13 5. Borç karşılıkları 30 Haziran Aralık 2008 Kullanılmamış izin karşılıkları Diğer borç ve gider karşılıkları Personel prim ve ikramiye karşılığı Toplam Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar 2009 yılının ilk altı aylık döneminde demirbaşlarda ve haklarda sırasıyla TL ve TL tutarında, 2008 yılı içerisinde ise TL tutarında maddi duran varlık ve TL tutarında maddi olmayan duran varlık girişleri olmuştur. 30 Haziran 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle varlıklar üzerinde rehin ve ipotek bulunmamaktadır. 7. Vergi varlık ve yükümlülükleri a) Genel Şirket, Türkiye de yürürlükte bulunan vergi mevzuatı ve uygulamalarına tabidir. 1 Ocak 2006 tarihinden geçerli olmak üzere kurumlar vergisi oranı %20 dir. Kurumlar vergisi, ilgili olduğu hesap döneminin sonunu takip eden dördüncü ayın yirmi beşinci günü akşamına kadar beyan edilmekte ve ilgili ayın sonuna kadar tek taksitte ödenmektedir. Vergi mevzuatı uyarınca üçer aylık dönemler itibariyle oluşan kazançlar üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplanarak ödenmekte ve bu şekilde ödenen tutarlar yıllık kazanç üzerinden hesaplanan vergiden mahsup edilmektedir ve daha önceki yıllarda kurumlar vergisi enflasyona göre düzenlenmemiş yasal gelir vergi matrahından hesaplanmaktaydı. 1 Ocak 2004 tarihinden itibaren vergiye tabi kazanç enflasyona göre düzenlenmiş finansal tablolar üzerinden hesaplanmaya başlanmıştır. Bu çerçevede 31 Aralık 2003 tarihi itibariyle hazırlanan bilançonun ilk defa enflasyon muhasebesine göre düzenlenmesi çerçevesinde ortaya çıkan geçmiş yıl karı vergiye tabi tutulmamış, benzer şekilde geçmiş yıl zararları ise vergisel açıdan indirime tabi zarar olarak kabul edilmemiştir. Ayrıca, yine 2003 ve önceki hesap dönemlerine ait beyannamelerde yer alan indirilemeyen geçmiş yıl mali zararları 2004 ve daha sonraki hesap dönemlerinde mukayyet (kayıtlı) değerleri ile dikkate alınmaktadır. 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren enflasyon düzeltmesi uygulanmamıştır. Kurumlar Vergisi Kanunu na göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönemin kurumlar vergisi matrahından indirilebilir. Beyanlar ve ilgili muhasebe kayıtları vergi dairesince beş yıl içerisinde incelenebilmekte ve vergi hesapları revize edilebilmektedir. Şirket in taşınabilir vergi zararı bulunmamaktadır (31 Aralık Yoktur). 30 Haziran 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihlerinde sona eren dönemlere ilişkin bilançoda yansıtılan dönem karı vergi yükümlülüğünün kırılımı aşağıda sunulmuştur: (11)

14 7. Vergi varlık ve yükümlülükleri (devamı) 30 Haziran Aralık 2008 Cari kurumlar vergisi karşılığı Peşin ödenen vergiler ( ) ( ) Toplam Haziran 2009 ve 2008 tarihlerinde sona eren ilk altı aylık ara dönemlere ilişkin gelir tablosunda yansıtılan vergi giderinin kırılımı aşağıda sunulmuştur : 30 Haziran Haziran 2008 Cari kurumlar vergisi karşılığı Ertelenen vergi gideri (8.276) (7.113) Gelir tablosunda yer alan vergi bakiyesi Haziran 2009 ve 2008 tarihlerinde sona eren ilk altı aylık ara dönemlere ilişkin gelir tablosunda yansıtılan vergi giderinin analizi aşağıda sunulmuştur : 30 Haziran Haziran 2008 Vergi öncesi net kar Etkin vergi üzerinden vergi gideri KKEG, indirim ve diğer farkların etkisi (4.014) Gelir tablosunda yer alan vergi bakiyesi b) Ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri Ertelenmiş vergiye konu olan geçici farklar ve bilanço tarihi itibariyle yürürlükteki etkin vergi oranları kullanılarak hesaplanan ertelenmiş vergi varlığının dağılımı aşağıda özetlenmiştir: Ertelenmiş vergi (yükümlülüğü)/varlığı 30 Haziran 31 Aralık Ertelenmiş vergi geliri / (gideri) 30 Haziran 30 Haziran Kıdem tazminatı karşılığı Kullanılmamış izin karşılığı Amortismana tabi varlıklar üzerindeki geçici farklar (3.392) (3.751) Ertelenen vergi yükümlülüğü, net (12)

15 7. Vergi varlık ve yükümlülükleri (devamı) Ertelenen vergi aktifi bakiyesinin dönem içerisindeki hareketi aşağıdaki gibidir: 30 Haziran Haziran Ocak itibariyle ertelenmiş vergi aktifi Ertelenen vergi geliri Haziran itibariyle ertelenen vergi varlığı Özkaynaklar a) Ödenmiş sermaye Şirket in 30 Haziran 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle tarihsel ödenmiş sermaye tutarı TL olup her biri 0,01 TL tutarında adet hisseden oluşmaktadır. 30 Haziran 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle Şirket in yasal sermaye ve ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir: 30 Haziran Aralık 2008 Tutar (tarihi) % Tutar (tarihi) % ING Bank A.Ş , ,99 Diğer 1 0,01 1 0,01 Toplam ödenmiş sermaye , ,00 b) Sermaye enflasyon düzeltmesi farkları Şirket in 30 Haziran 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle bilançolarında yansıtmış olduğu sermaye enflasyon düzeltmesi farkları ödenmiş sermaye hesabının endekslenmesinden kaynaklanmaktadır. c) Kar yedekleri geçmiş yıl kar/zararları Türk Ticaret Kanunu uyarınca yasal yedekler birinci ve ikinci yedek akçelerden oluşmaktadır. Türk Ticaret Kanuna göre, yasal yedekler şirketin tarihi ödenmiş sermayesinin %20 sine ulaşıncaya kadar, yıllık safi karın %5 i birinci yasal yedekler olarak ayrılmaktadır. İkinci yasal yedek ise, Şirket in ödenmiş sermayesinin %5 inin üzerindeki tüm kar dağıtımının üzerinden %10 oranında ayrılmaktadır. Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50 sini geçmedikleri sürece dağıtılamaz, fakat kar yedeklerinin tükendiği noktada zararları kapatmak için kullanılabilirler. 30 Haziran Aralık 2008 Yasal yedekler Geçmiş yıl kar/zararları Toplam (13)

16 9. İlişkili taraf açıklamaları İlişkili taraflardan ticari alacaklar (kısa vadeli) (*) 30 Haziran Aralık 2008 ING Bank A.Ş. Fon Yönetimi Komisyonu ING Emeklilik A.Ş. Fon Yönetimi Komisyonu Toplam (*) Şirket, 14 Aralık 2007 tarihinden itibaren ING Grubu bünyesinde faaliyet göstermekte olduğundan, ING Bank A.Ş. ve ING Emeklilik A.Ş. dışındaki diğer Oyak Grubu şirketlerinden alacaklar, 30 Haziran 2009 ve 31 Aralık 2008 bilanço tarihleri itibariyle Ticari Alacaklar hesap kaleminde gösterilmiştir. İlişkili taraflarla mevduat bakiyeleri 30 Haziran Aralık 2008 ING Bank A.Ş. Vadesiz TL mevduat Vadesiz döviz mevduat Vadeli TL mevduat Vadeli döviz mevduat (**) Toplam (**) 30 Haziran 2009 itibariyle Şirket in ING Bank A.Ş. de ABD Doları tutarında, yıllık %3,75 faizli 3 Ağustos 2009 vadeli ve Euro tutarında yıllık %1,75 faizli 7 Temmuz 2009 vadeli mevduatı bulunmaktadır. (31 Aralık 2008: Şirket in ING Bank A.Ş. de ABD Doları tutarında, yıllık %5,50 faizli 28 Ocak 2009 vadeli; ABD Doları tutarında, yıllık %2,25 faizli 2 Ocak 2008 vadeli ve Euro tutarında, yıllık %4,25 faizli 5 Ocak 2009 vadeli mevduatı bulunmaktadır). (14)

17 9. İlişkili taraf açıklamaları (devamı) İlişkili taraflardan elde edilen gelirler 30 Haziran Haziran 2008 Komisyon geliri ING Bank A.Ş. Fonları ING Emeklilik A.Ş. Fonları Faiz geliri ING Bank A.Ş Toplam İlişkili taraflara ödenen giderler Diğer giderler ING Bank A.Ş.-Kira Gideri Huzur hakkı Komisyon gideri ING Bank A.Ş Toplam Şirket in Yönetim Kurulu üyelerine ve üst düzey yönetim personeline yapılan ödemelerin toplamı 609,109 TL (30 Haziran TL) dir. 10. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi Sermaye yönetimi Sermayeyi yönetirken Şirket in hedefleri, ortaklarına getiri ve diğer hissedarlara fayda sağlamak amacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürmek için Şirket in faaliyetlerinin devamını sağlayabilmektir. Şirket sermaye yeterliliğini Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri: V, No: 34 sayılı Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye Yeterliliğine İlişkin Esaslar Tebliğ i çerçevesinde takip etmektedir. Kredi riski Finansal araçları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Şirket yönetimi bu riskleri, her anlaşmada bulunan karşı taraf (ilişkili taraflar hariç) için ortalama riski kısıtlayarak ve gerektiği takdirde teminat alarak karşılamaktadır. Şirket in tahsilat riski, esas olarak ticari alacaklarından doğabilmektedir. Şirket, bu riski komisyon tutarlarının yaşlandırmasını takip ederek yönetmektedir. Ödenmemiş komisyonlar Şirket tarafından sürekli olarak izlenmekte ve değerlendirilmektedir. Ticari alacaklar için herhangi bir karşılık ayrılmamıştır (15)

18 10. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı) Piyasa riski a) Döviz pozisyonu tablosu ve ilgili duyarlılık analizi Yabancı para cinsinden gösterilen varlıklar ve yükümlülükler alım satım taahhütleriyle beraber Şirket in kur riskine maruz kalmasına neden olmaktadır. Şirket in politikası gelecekte gerçekleşmesi muhtemel alış ve satışların her döviz türü için karşılaştırmasını yapmaktır. Söz konusu döviz kuru riski, döviz pozisyonun sürekli analiz edilmesi ile takip edilmekte ve sınırlandırılmaktadır. Toplam bazında; 30 Haziran 2009 (TL tutarı) 31 Aralık 2008 (TL tutarı) A. Döviz cinsinden varlıklar B. Döviz cinsinden yükümlülükler - - Net döviz pozisyonu (A+B) Döviz bazında ayrıntılı; 30 Haziran 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle Şirket in yabancı para pozisyonu aşağıda sunulmuştur : ABD$ (bin) TL karşılığı Euro (bin) TL Karşılığı Diğer yabancı paraların TL karşılıkları 30 Haziran 2009 Toplam TL karşılığı Nakit v e nakit benzerleri Ticari alacaklar (ilişkili taraf lardan alacaklar dahil) Diğer dönen v arlıklar Diğer alacaklar, uzun v adeli Yabancı para varlıkların toplam TL karşılığı Finansal borçlar Ticari borçlar (ilişkili taraf lara borçlar dahil) Diğer y ükümlülükler Yabancı para yükümlülüklerin toplam TL karşılığı Net yabancı para pozisyonu (16)

19 10. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı) ABD$ (bin) TL karşılığı Euro (bin) TL karşılığı Diğer y abancı paraların TL karşılıkları 31 Aralık 2008 Toplam TL karşılığı Nakit v e nakit benzerleri Ticari alacaklar (ilişkili taraf lardan alacaklar dahil) Diğer dönen v arlıklar Diğer alacaklar, uzun v adeli Yabancı para v arlıkların toplam TL karşılığı Finansal borçlar Ticari borçlar (ilişkili taraf lara borçlar dahil) Diğer y ükümlülükler Yabancı para y ükümlülüklerin toplam TL karşılığı Net y abancı para pozisy onu Buna göre, döviz kurlarındaki %1 lik artışın Şirket in net dönem karına etkisi TL (30 Haziran TL) artış olarak gerçekleşecektir. b) Faiz pozisyonu tablosu ve ilgili duyarlılık analizi Faiz oranı riski Şirket in faize duyarlı varlık ve yükümlülüğü ve dolayısıyla faiz oranı riski önemli seviyede değildir. Faiz oranı riski, faiz oranı duyarlılığı olan varlık ve yükümlülüklerini dengelemek suretiyle oluşan doğal tedbirlerle yönetilmektedir. Şirket in değişken faizli finansal varlık veya finansal yükümlülüğü bulunmamaktadır. 11. Finansal araçlar (gerçeğe uygun değer açıklamaları ve finansal riskten korunma muhasebesi çerçevesindeki açıklamalar) Şirket, finansal araçların tahmini rayiç değerlerini hali hazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Fakat piyasa bilgilerini değerlendirip rayiç değerleri tahmin edebilmek yorum ve muhakeme gerektirir. Sonuç olarak burada sunulan tahminler, Şirket in cari bir piyasa işleminde elde edebileceği miktarların göstergesi olmayabilir. Rayiç değerleri tahmin edilebilir finansal enstrümanların, değerlerinin tahmini için aşağıdaki yöntem ve varsayımlar kullanılmıştır: Finansal varlıklar -- Finansal aktiflerin, kısa vadeli olmaları ve kredi kaybının önemsenmeyecek ölçüde olmasından dolayı, rayiç değerlerin taşınan değerlerine yakın olduğu kabul edilir. Finansal yükümlülükler -- Ticari borçların ve diğer parasal yükümlülüklerin, kısa vadeli olmasından dolayı, rayiç değerlerin taşınan değerlerine yakın olduğu kabul edilir. (17)

20 12. Karşılıklar, şarta bağlı varlık ve yükümlülükler aktif değerler üzerinde ipotek veya teminat bulunmamaktadır. Ancak SPK nın Seri: V No: 59 sayılı Portföy Yöneticiliği Faaliyetine ve Bu Faaliyette Bulunacak Kurumlara İlişkin Esaslar Tebliği nde belirtilen asgari ödenmiş sermayelerinin %15 inin karşılığı olarak, nominal değeri TL (31 Aralık TL) tutarındaki devlet tahvili Takasbank tan Sermaye Piyasası Kurulu adına bloke edilmiştir. (18)