BNP PARIBAS CARDIF EMEKLİLİK A.Ş. GELİR AMAÇLI İKİNCİ KAMU DIŞ BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU NUN

Transkript

1 NUN 1 OCAK - 30 HAZİRAN 2016 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT VE YATIRIM PERFORMANSI KONUSUNDA KAMUYA AÇIKLANAN BİLGİLERE İLİŞKİN RAPOR

2 NUN HAZIRLANMA ESASLARI BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı İkinci Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu na (Eski Unvanı: BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Karma Borçlanma Araçları Döviz Emeklilik Yatırım Fonu) ( Fon ) ait Performans Sunuş Raporu, Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) 1 Temmuz 2014 tarihinde yürürlüğe giren Bireysel Portföylerin ve Kolektif Yatırım Kuruluşlarının Performans Sunumuna, Performansa Dayalı Ücretlendirilmesine ve Kolektif Yatırım Kuruluşlarının Notlandırma ve Sıralama Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ (Seri VII-128.5) i ( Tebliğ ) hükümleri doğrultusunda hazırlanmıştır. A. TANITICI BİLGİLER PORTFÖYE BAKIŞ Halka arz tarihi: 1 Aralık 2003 YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER 30 Haziran 2016 tarihi itibarıyla Fon un Yatırım Amacı Portföy Yöneticileri Fon Toplam Değeri (TL) Birim Pay Değeri (TL) 0, Yatırımcı Sayısı Tedavül Oranı %3,76 Portföy Dağılımı Döviz bazlı yatırımı tercih eden katılımcılara, Türk Eurobondlarının getiri imkanından yararlanarak, orta-uzun vadeli bakış açısıyla, gelecekte düzenli ve sürekli gelir akımlarının yaratılması amaçlanmaktadır Yatırım Stratejisi Bekir Çağrı Özel Tansel Kutlu Yılmaz Mahmut Burak Öztunç Özlem Karagöz Alen Bebiroğlu Eurobond %97,90 Fon un yönetim stratejisi, ağırlıklı olarak Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen Eurobond lar olmak üzere, yabancı para cinsinden özel sektör borçlanma araçlarından oluşacak bir portföye Takasbank Para Piyasası % % 2,1 yatırım yapmaktır. En az alınabilir Pay Adedi: 0,001 Adet Yatırım Riskleri Fon un yönetim stratejisi, ağırlıklı olarak Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen Eurobond lar olmak üzere, yabancı para cinsinden özel sektör borçlanma araçlarından oluşacak bir portföye yatırım yapmaktır. Faiz riski: yatırım yapılan kıymetin fiyatının piyasadaki faiz oranlarından olumsuz olarak etkilenmesi durumunda oluşan risktir. Enflasyon riski: Enflasyon nedeniyle yatırımcı tarafından arzulanmayan bir reel getiri oranının gerçekleşme olasılığını ifade eder. Piyasa riski: Yatırımcıların beklentilerindeki değişmelerden dolayı menkul kıymetlerin fiyatlarında değişmelerin ortaya çıkması ile zarar oluşmasıdır. Likidite riski: portföyde alış veya satış yapılmak istendiğinde piyasanın derinliğinin az olması nedeniyle yeterli alıcı ve satıcının bulunamaması riskidir. Fon un yatırımlarının ağırlıklı olarak döviz cinsinden olması nedeniyle fon getirisi döviz kurlarında ortaya çıkan değişimlerden etkilenmektedir. Fon yönetiminde risklerden korunmak amacıyla çeşitli vadelerdeki menkul kıymetlere yatırım yapılarak riskler asgariye indirilmektedir. 1

3 B. PERFORMANS BİLGİSİ Portföyün Zaman İçinde Standart Sapması (*) (%) Karşılaştırma Ölçütünün Standart Sapması (*) Bilgi Rasyosu (%) Sunuma Dahil Dönem Sonu PortföyünToplam Değeri (Bin TL) Toplam Karşılaştırma Enflasyon Getiri Ölçütünün Oranı YILLAR (%) Getirisi (%) (TÜFE)(%) ,22 9,90 8,87 0,55 0,38 (4,36) ,55 20,20 13,33 0,58 0,50 (4,74) ,30 13,23 2,45 0,31 0,32 (12,07) ,34 11,85 6,97 0,45 0,48 (3,37) ,08 19,14 6,36 0,46 0,49 (3,49) ,74 19,40 8,81 0,53 0,55 (1,90) 33, /1.Dönem 3,27 5,68 3,63 0,33 0,31 (12,98) 38,857 (*) Portföyün ve karşılaştırma ölçütünün standart sapması dönemdeki günlük getiriler üzerinden hesaplanmıştır. GEÇMİŞ GETİRİLER GELECEK DÖNEM PERFORMANSI İÇİN BİR GÖSTERGE SAYILMAZ.. 2

4 C. DİPNOTLAR 1) Fon un yönetim stratejisi, ağırlıklı olarak Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen Eurobond lar olmak üzere, yabancı para cinsinden özel sektör borçlanma araçlarından oluşacak bir portföye yatırım yapmaktır. Fon portföyü, döviz cinsinden kur ve faiz getirisi elde etmek ve tasarrufları enflasyonun aşındırıcı etkisinden koruyarak reel getiri sağlanması ve gelecekte düzenli ve sürekli gelir akımlarının yaratılması amacıyla oluşturulacaktır. Fon yönetiminde, portföye alınan menkul kıymetlerin getirilerinin yanında likidite, vade riskleri göz önünde bulundurulur. Fon, 1 Ocak 30 Haziran 2016 dönemi içinde karşılaştırma ölçütü Fon un izahnamesinde de belirtildiği gibi %55 KYD USD TL Eurobond Endeksi + %35 KYD EUR TL Eurobond endeksi + %5 KYD TL Bono Endeksi 91 + % 3 KYD O/N Brüt Repo Endeksi + % 1 KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi TL + % 1 KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi USD oluşan portföyün getirisi olarak belirlenmiştir. Yatırım stratejisi bant aralığı Kamu İç Borçlanma Araçları %0 - %20, Ters Repo %0 - %10, Takasbank Para Piyasası İşlemleri %0 - %10, Kamu Dış Borçlanma Araçları (USD) %40 - %70, Özel Sektör Borçlanma Araçları (USD) %0 - %20, Kamu Dış Borçlanma Araçları (EUR) %20 - %50, Özel Sektör Borçlanma Araçları (EUR) %0 - %20, Mevduat %0 - %20 olarak belirlenmiştir. 30 Haziran 2016 tarihinde sona eren dönemde Fon un nispi getirisi aşağıdaki gibidir: Gerçekleşen Getiri %3,27 Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi %5,68 Nispi Getiri %(2,41) Portföyün nispi getiri oranı; performans dönemi sonu itibarı ile hesaplanan portföyün getiri oranından karşılaştırma ölçütünün getiri oranının çıkarılması sonucu bulunacak pozitif ya da negatif yüzdesel değerdir. 3

5 C. DİPNOTLAR (devamı) 2) BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı İkinci Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu, TEB Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yönetilmektedir. TEB Portföy Yönetimi A.Ş. ( Şirket ), 2 Kasım 1999 tarih ve sicil numarası ile Ana Sözleşmesi nin Ticaret Sicili Gazetesi nde ilan edilmesi suretiyle kurulmuştur. Şirket, Sermaye Piyasası Kanunu nun 31. maddesi hükümlerine uygun olarak 3 Ocak 2000 tarihinde Portföy Yöneticiliği ve 12 Mayıs 2004 tarihinde Yatırım Danışmanlığı yetki belgesi almıştır. Şirket Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak Şirket in Ana Sözleşmesi nde belirtilen sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktadır. Şirket in başlıca faaliyet alanı Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümleri çerçevesinde yerli ve yabancı yatırım fonlarının yönetilmesi, kurumsal ve bireysel müşterilere portföy yönetim sözleşmesi çerçevesinde vekil sıfatı ile portföy yönetimi hizmeti ve yurt dışında kurulu fonlara yatırım danışmanlığı hizmeti verilmesidir. 3) Fon portföyünün yatırım amacı, stratejisi ve yatırım riskleri A. Tanıtıcı Bilgiler bölümünde belirtilmiştir. 4) Fon 30 Haziran 2016 tarihinde sona eren dönemde net %3,27 getiri sağlamıştır. 5) Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlerine oranının ağırlıklı ortalaması aşağıdaki gibidir: 1 Ocak - 30 Haziran 2016 döneminde: Fon yönetim ücreti Aracılık komisyonu gideri Saklama giderleri İhraç izni ücretleri Denetim ücreti Noter harç ve tasdik ücretleri Diğer Toplam Gider TL TL TL TL TL 110 TL TL TL Ortalama Fon Portföy Değeri TL Toplam Gider / Ortalama Fon Portföy Değeri %0,98 6) Performans sunum döneminde Fon a ilişkin yatırım stratejisi değişikliği yapılmamıştır. 7) Emeklilik yatırım fonlarının portföy işletmesinden doğan kazançları kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır. 4

6 D. İLAVE BİLGİLER VE AÇIKLAMALAR 1. 1 Ocak - 30 Haziran 2016 döneminde brüt fon getirisi Fon Net Basit Getirisi (A) (Dönem Sonu Birim Fiyat-Dönem Başı Birim Fiyat/Dönem Başı Birim Fiyat) %3,27 Gerçekleşen Fon Toplam Giderleri Oranı(*) (B) %1,02 Azami Toplam Gider Oranı %0,98 Kurucu Tarafından Karşılanan Giderlerin Oranı(**) %0,03 Net Gider Oranı (Gerçekleşen Fon Toplam Gider Oranı - Dönem İçinde Kurucu Tarafından Karşılanan Fon Giderlerinin Toplamının Oranı) %0.98 Brüt Getiri (A+B) %4,29 (*) Kurucu tarafından karşılananlar da dahil tüm fon giderlerinin ortalama net varlık değerine oranı (**) Azami Fon Toplam Gider oranın aşılması nedeniyle kurucu tarafından dönem sonunu takip eden 5 iş günü içinde Fon a iade edilen giderlerin ortalama fon net varlık değerine oranını ifade etmektedir. Fon Toplam Gider Kesintisi Limiti aşıldığı için kurucu Şirket tarafından Fon a TL ödenmiştir yılında Fon un Bilgi Rasyosu %(12.98) olarak gerçekleşmiştir. Bilgi Rasyosu, riske göre düzeltilmiş getiri ölçümünde kullanılır. Performans Ölçütü (Benchmark) getirisi üzerindeki portföy getirisinin, portföyün volatilitesine (oynaklığına) oranı olarak hesaplanır. Portföy yöneticisinin performans ölçütü üzerinde sağladığı getiriyi ölçer. Bilgi rasyosunun aynı zamanda portföy yöneticisinin tutarlılık/istikrar derecesini de gösterdiği kabul edilir. Pozitif ve yüksek Bilgi Rasyosu iyi kabul edilir. 3. İlk 6 ayını geride bıraktığımız 2016 senesinin başlangıcına baktığımızda iç tarafta neredeyse %9'lara yaklaşan bir enflasyon, bir önceki senede Amerikan Dolarına karşı %26 kadar değer kaybetmiş bir para birimi ekonomik açıdan endişe faktörlari olarak yansımıştı. Ancak ilk 6 aylık dönem içerisinde sırasıyla kurlarda stabil bir seyir ile %1 seviyesinde bir değerlenme gözlemlendi. Bunun yanı sıra enflasyon verisinin de %6,5 seviyelerine kadar gerilemesi ile iç tarafta pozitif seyir kuvvetlendi. Büyüme rakamlarında %3,5-4 arası bir büyüme hızına yakın seyir ve 28 milyar USD seviyelerine kadar gerilemiş cari açık rakamı ile neredeyse tüm makro verilerin pozitif olduğu bir 6 ay geride kalmış oldu. Dış tarafa baktığımızda ise özellikle Amerika tarafında sene başında Amerikan Merkez Bankası FED'den 4 faiz arttırımı beklenirken, 6 aylık dönem içerisinde gelen veriler eşliğinde bu beklenti 1-2 ye kadar geriledi. Bu da özellikle faiz indirim ve ekonomi politikasında sadeleşme yoluna giden Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankasının kararlarını destekler nitelikte oldu. İlk 6 aylık dönemde gelişmekte olan ekonomilere fon girişlerinin arttığını ve hem faiz piyasalarında hem de hisse senedi piyasalarında ciddi pozitif dalgaların yaşandığını gördük. Yılın geri kalanında da pozitif seyrin devam etmesinin olası olduğu ve varlık sınıflarının pek çoğunda pozitif dalganın devam etmesinin olası olduğu beklentileri olduğunu söyleyebiliriz 5