Günlük Strateji Bülteni

Transkript

1 4.454, , , , ,8 Günlük Strateji Bülteni Piyasa Verileri Endeksler 19 Ocak %Değ. Ybb BIST ,2 0,0% -0,9% BIST ,4 0,0% -0,4% VIOP030 Endeks ,0-0,5% -1,6% S&P ,3 0,1% -8,0% DJI ,0 0,2% -8,1% DAX 9.664,2 1,5% -10,0% RTS 660,3 2,1% -12,8% Parite 19 Ocak %Değ. Ybb USD/TRY 3,0458 0,3% 4,4% EUR/TRY 3,3369 0,6% 5,2% ($+ )/TRY 3,1910 0,4% 4,8% EUR/USD 1,0953 0,2% 0,8% Emtia 19 Ocak %Değ. Ybb Brent Petrol(bbl) 28,2-1,9% -25,1% Bakır ($/ton) 4.408,0 0,7% -6,3% Altın ($/ons) 1.091,4 0,4% 2,8% Gümüş ($/ons) 14,0-0,7% 1,0% Performans ve işlem hacmi verileri Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (TL mn) EPLAS 20% AKPAZ -13% GARAN 913 MZHLD 20% ANELE -7% THYAO 357 ATPET 19% MEGAP -6% HALKB 272 MMCAS 15% MEMSA -6% AKBNK 211 ORGE 11% SONME -6% GUBRF 204 BIST 100 ve Gösterge Endeksler İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST-100 (Sol) /01 14/01 15/01 18/01 19/ MSCI TR MSCI GOP MSCI GOP BANKALAR BIST BANKALAR 0 Piyasalara Bakış Yurt dışı piyasalardaki pozitif eğilime bağlı olarak güne alımlarla üzerinden başlayan Borsa İstanbul, açılış sonrasında seviyeleri üzerinde kar satışları ile karşılaştı. PPK toplantısı sonucunda ise beklentiler dahilinde politika faizinde bir değişim gerçekleşmedi. Yurt dışı piyasalardaki iyimser havanın devamıyla BİST yukarı denemelerine devam ederken, gün sonundaki satışların sonrasında kapanışını seviyesinden gerçekleştirdi. Çin de 4. çeyrekte büyümenin %6,8 ile 2009 yılından bu yana en düşük seviyede gerçekleşmesi ardından ekonomiyi desteklemek için yeni teşviklerin açıklanacağı beklentisi ile Çin hisse senedi piyasaları yükselişler gösterdi. Madencilik sektörü öncülüğünde İngiltere FTSE 100 olumlu performans gösterirken, İtalya FTSE MIB de ise banka hisselerinde devam eden zayıf seyir yükselişin bir miktar önünü kesti. Dün IMF, 2016 ve 2017 için global ekonomik büyüme tahminlerini aşağı yönlü revize etmesine piyasalar önemli bir tepki göstermezken, BOE Başkanı Carney nin yaptığı konuşmada şu anda faiz artırımının zamanı olmadığını belirtmesinin ardından sterlin dolar karşısında değer kaybetti. Piyasalar yarınki ECB faiz toplantısı ardından Draghi nin açıklamalarını yakından izleyecektir. Geçen haftaki değer kayıplarının ardından güne yükselişlerle başlayan ABD hisse senetleri ise petrol fiyatlarında görülen gerilemenin katkısı ile açılıştaki kazançların bir kısmını geri vererek günü karışık bir görünümle tamamladı. Yurt içinde önemli bir gündem maddesinin olmaması nedeniyle bugün özellikle piyasalar ABD den gelecek TÜFE verisini izleyecektir. Aynı zamanda, ABD den gelecek bilançolar da (bugün Goldman Sachs ın 4Ç kar rakamları) izlenmeye devam edecektir. Sabah itibariyle petrol fiyatlarında yeniden 28 $ seviyelerinin aşağıya zorlandığı gözlenmekte. Asya piyasaları negatif bir seyir izlerken, Avrupa piyasalarının ise güne sert satışlarla başlaması beklenmektedir. ABD vadelileri de negatif açılışa işaret ediyor. Yurt dışında gözlenen negatif eğilimin BİST tarafına da bugün satış baskısı olarak yansıması beklenebilir. Ekonomi ve Politika TCMB politika faizinde değişiklik yapmadı (=) IMF global ekonomik büyüme tahminlerini aşağı yönlü revize etti (-) Sektör ve Şirket Haberleri Kardemir (KRDMD) kütük fiyatlarında indirime gitti (-) Gübrataş (GUBRF) YK başkanından İran ile ilgili açıklamalar (+) Kısa Kısa Şirket Haberleri: DOAS, BJKAS, FENER, GSRAY, SAHOL Takvim Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki 20 Oca. Almanya 09:00 Ara. ÜFE - Aylık % 57,63-0,40% -0,20% 20 Oca. Almanya 09:00 Ara. ÜFE - Yıllık % 55,93-2,20% -2,50% 20 Oca. Türkiye 10:00 Ara. Yurt Dışı ÜFE- Aylık % 50,00-3,85% 20 Oca. İngiltere 11:30 Kas. Ortalama Haftalık Kazançlar-3 Aylık (Yıllık %) 25,00 2,40% 20 Oca. İngiltere 11:30 Kas. ILO İşsizlik Oranı (3 aylık) 90,48 5,20% 20 Oca. ABD 14:00 MBA Mortgage Başvuruları(Haftalık) 92,31-11,60% 20 Oca. ABD 15:30 Ara. Konut Başlangıçları 89, Bin 20 Oca. ABD 15:30 Ara. Konut Başlangıçları -Aylık % 28,23 10,50% 20 Oca. ABD 15:30 Ara. İnşaat İzinleri 62, Bin 20 Oca. ABD 15:30 Ara. İnşaat İzinleri - Aylık % 24,19 10,40% 20 Oca. ABD 15:30 Ara. TÜFE- Aylık % 95,16 0,00% 20 Oca. ABD 15:30 Ara. TÜFE- Yıllık % 62,90 0,50% 20 Oca. Brezilya Oca. Brezilya MB Faiz Kararı 98,36 14,25% 20 Oca. Dünya Ekonomik Forumu Toplantısı Davos'ta başlayacak. (20-23 Ocak) Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür. Sayfa 1 / 5

2 Makro Ekonomi & Politika TCMB politika faizinde değişiklik yapmadı (=) Merkez Bankası politika faizini %7,50'de aynı seviyede bırakırken, alt ve üst bantları da %7,25 ve %10,75 seviyesinde korudu. 22 Aralık toplantısındaki karar metninde sadeleştirme adımları ve küresel piyasalardaki oynaklık çıkarılmış görünüyor. Önceki metinde AB ülkelerindeki talep artışının büyüme üzerinde net ihracat lehine etkisi yer alırken bu metinde sadece ihracat üzerinde olumlu etkilere değinilmişti. Enflasyon beklentileri üzerindeki olumlu gelişmelerin ücret gelişmeleri etkisiyle sınırlandırıldığı metne eklenmiştir. Asgari ücretteki artışın, küresel gelişmelerin, enerji ve işlenmemiş gıda fiyatlarındaki oynaklıkları dikkate alarak gerekli görülen süre boyunca likidite politikasındaki sıkı duruşun korunacağını ifade edilmiştir. IMF global ekonomik büyüme tahminlerini aşağı yönlü revize etti (-) IMF, Ekim ayında yayınladığı Global Ekonomik Görünüm raporu için açıkladığı güncellemede 2016 ve 2017 için global ekonomik büyüme tahminlerini aşağı yönlü revize etti. IMF, 2016 ve 2017 için global büyüme tahminlerini Ekim 2015'e göre 0,2'şer puan düşürerek %3,4 ve %3,6 olarak ortaya koydu. IMF, güncellenen raporun global aktivitede toparlanmanın özelliklede gelişmekte olan piyasalarda ve kalkınmakta olan ekonomilerde Ekim ayında öngörülenden daha yavaş olacağına işaret ettiğini vurguladı. Raporda, "Gelişmiş ekonomilerde ılımlı ve inişli çıkışlı toparlanmanın üretim açıkların kademeli şekilde daha da daralmasıyla devam etmesi bekleniyor. Gelişmekte olan piyasalar ve kalkınmakta olan ekonomiler için farklı ancak bir çok açıdan ilgi çekici. Çin ekonomisinde yavaşlama ve yeniden dengelenme, düşük emtia fiyatları ve bazı büyük gelişmekte olan piyasa ekonomilerinde gerilimler büyüme görünümleri üzerinde baskı yaratmaya devam edecek. Çin'de devam eden yavaşlamaya rağmen gelecek 2 yılda büyümenin toparlanacağı öngörülüyor. Bu, özellikle Brezilya, Rusya ve bazı Ortadoğu ülkelerinde büyüme oranlarının kademeli olarak iyileşeceğini tahminlerini yansıtıyor. Ancak bu öngörülen kısmi toparlanma yeni ekonomik veya siyasi şoklar tarafından engellenebilir" ifadelerine yer verildi. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 2 / 5

3 Sektör & Şirket Haberleri Kardemir (KRDMD) kütük fiyatlarında indirime gitti (-) Kardemir, kütük fiyatlarında 12$/Ton indirime gitti. Yorum: Şirket 14 Ocak ta bazı profil fiyatlarında 15 Euro/Ton indirime gitmiş, ortalama profil satış fiyatlarını 28 Aralık 2015 listesine göre yaklaşık %2 düşürmüştü. 18 Ocak ta ise bütün ürün gruplarında 15 Euro/Ton, 15 Dolar/Ton, 15 TL/Ton indirime gitmişti. Kardemir dün itibariyle (19 Ocak) kütük fiyatlarında bir indirime daha gitti. Şirket bazı dönemler kur kaynaklı fiyat ayarlamaları yapmakta ancak üst üste yapılan düzeltmeler iskonto ihtiyacına işaret etmektedir. Ancak kütük fiyatlarındaki bu son indirimin kur ayarlamalarının ötesinde bir talep sorununun işareti olabileceğini dolayısıyla satış fiyatındaki gerilemeyi hafif olumsuz olarak değerlendirilmesi gerektiğini düşünüyoruz. Gübrataş (GUBRF) YK başkanından İran ile ilgili açıklamalar (+) Gübretaş Yönetim Kurulu Başkanı İrfan Güvendi nin Reuters e yaptığı açıklamalara göre; Ambargonun kalkmasıyla ciro ve kâr artışı beklendiğini Şirketin önümüzdeki dönemlerde bölgede uygun yatırım fırsatlarını değerlendireceğini, Ambargoların kaldırılmasıyla, lojistik ve navlun başta olmak üzere operasyonel maliyetlerde azalma, pazar alanlarında genişleme, piyasa fiyatlarıyla satış imkanı ile buna bağlı ciro ve kârlılık artışı beklediklerini, Fosfat kaynaklarıyla ilgili yurtdışı yatırımı arayışlarını kısa vadede sonuçlandırmayı hedeflediklerini, Yorum: İran a ambargoların kaldırılmasının ardından Gübretaş ın İran daki yatırımı nedeniyle süreçten olumlu etkilenmesini beklediğimizi paylaşmıştık. Beklentilerimizi teyit eden açıklamaların yanında şirketin özellikle fosfat kaynaklarıyla ilgili arayışları ve ambargonun operasyonel giderlerde yaratacağı olumlu etkiyi önemli görüyoruz. Kısa Kısa Şirket Haberleri (=) Doğuş Otomotiv (DOAS) : Şirket Meiller markasının distribütörlük faaliyetlerinin devam ettirilmekte olduğunu, Şirketin % 49 oranında paya sahip olduğu Meiller in geleceği ile ilgili alınacak yeni kararların kamuoyu ile paylaşılacağını açıklamıştır. (=) Beşiktaş Futbol Yatırımları A.Ş. (BJKAS) : Beşiktaş özel hesap döneminin ikinci çeyreğinde 8 mn TL net dönem zararı açıkladı. Şirket ilk çeyrekte 17 mn TL zarar yazarken geçen yılın aynı döneminde de 21 mn TL zarar kaydetmişti. Şirket zarar kaydetmekle birlikte azalan zarar rakamını kısmen olumlu olarak değerlendiriyoruz. (+) Galatasaray Sportif A.Ş. (GSRAY): Galatasaray özel hesap döneminin ikinci çeyreğinde 38mn TL net dönem karı açıkladı. Şirket ilk çeyrekte 91 mn TL zarar yazarken geçen yılın aynı döneminde de 25 mn TL zarar kaydetmişti. Şirketin artan karlılığından şampiyonlar ligi ve yayın hakkı gelirlerindeki artışsın etkisi olduğu görülmektedir. Diğer taraftan şirket UEFA nın finansal fairplay ile ilgili gereklilikleri yerine getirmediği gerekçesiyle savunması istendi. (=) Fenerbahçe Sportif A.Ş. (FENER) : Fenerbahçe özel hesap döneminin ikinci çeyreğinde 34 mn TL net dönem zararı açıkladı. Şirket ilk çeyrekte 27 mn TL zarar yazarken geçen yılın aynı döneminde de 38 mn TL zarar kaydetmişti. Diğer taraftan şirket ödenmiş sermayesini 25 mn TL den 29 mn TL ye tahsisli olarak artırmak için SPK ya başvuruda bulundu. (=) Sabancı Holding (SAHOL) : Enerjisa'da, Eon ve Sabancı Holding'in hisse satışı yapmak amacıyla Çinli yatırımcılara görüşmelerde bulunduğuna dair basında çıkan haberlerin ardından Sabancı Holding, Yönetim Kurulu tarafından bu konuda alınmış bir karar bulunmadığını açıklamıştır. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 3 / 5

4 Haftalık Ajanda Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki 20 Oca. Almanya 09:00 Ara. ÜFE - Aylık % 57,63-0,40% -0,20% 20 Oca. Almanya 09:00 Ara. ÜFE - Yıllık % 55,93-2,20% -2,50% 20 Oca. Türkiye 10:00 Ara. Yurt Dışı ÜFE- Aylık % 50,00-3,85% 20 Oca. İngiltere 11:30 Kas. Ortalama Haftalık Kazançlar-3 Aylık (Yıllık %) 25,00 2,40% 20 Oca. İngiltere 11:30 Kas. ILO İşsizlik Oranı (3 aylık) 90,48 5,20% 20 Oca. ABD 14:00 MBA Mortgage Başvuruları(Haftalık) 92,31-11,60% 20 Oca. ABD 15:30 Ara. Konut Başlangıçları 89, Bin 20 Oca. ABD 15:30 Ara. Konut Başlangıçları -Aylık % 28,23 10,50% 20 Oca. ABD 15:30 Ara. İnşaat İzinleri 62, Bin 20 Oca. ABD 15:30 Ara. İnşaat İzinleri - Aylık % 24,19 10,40% 20 Oca. ABD 15:30 Ara. TÜFE- Aylık % 95,16 0,00% 20 Oca. ABD 15:30 Ara. TÜFE- Yıllık % 62,90 0,50% 20 Oca. Brezilya Oca. Brezilya MB Faiz Kararı 98,36 14,25% 20 Oca. Dünya Ekonomik Forumu Toplantısı Davos'ta başlayacak. (20-23 Ocak) 21 Oca. Fransa 09:45 Oca. İş Ortamı Güven Endeksi 2,78 101,00 21 Oca. Türkiye 10:00 Oca. Tüketici Güven Endeksi 13,04 73,58 21 Oca. Avro Bölgesi 12:00 Ara. TÜFE- Aylık % 81,40 0,00% 21 Oca. Avro Bölgesi 12:00 Ara. TÜFE- Yıllık % 95,35 0,20% 21 Oca. Avro Bölgesi 12:00 Oca. Çekirdek TÜFE- Yıllık % 62,79 0,95% 0,90% 21 Oca. Avro Bölgesi 14:45 Oca. Avrupa Merkez Bankası (ECB) Faiz kararı 97,67 0,05% 0,05% 21 Oca. Avro Bölgesi 14:45 Oca. ECB-Mevduat Faiz Oranı 79,07-0,30% -0,30% 21 Oca. Avro Bölgesi 14:45 Oca. ECB-Marjinal Borç Verme Faiz Oranı 72,09 0,30% 0,30% 21 Oca. Avro Bölgesi 15:30 ECB Başkanı Draghi'nin Basın Toplantısı 21 Oca. ABD 15:30 Oca. Philadelphia FED İmalat Endeksi 79,03-5,90 21 Oca. ABD 15:30 Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 98,39 21 Oca. Avro Bölgesi 12:00 Ara. Tüketici Güven Endeksi 86,05-5,70-5,70 22 Oca. Türkiye 10:00 Ara. Konut Satışları- Yıllık % 50,00 2,10% 22 Oca. Fransa 10:50 Oca. Markit PMI İmalat- Öncü 90,00 51,60 51,40 22 Oca. Fransa 10:50 Oca. Markit PMI İmalat Dışı- Öncü 70,00 50,00 49,80 22 Oca. Fransa 10:50 Oca. Markit PMI Bileşik- Öncü 70,00 50,10 22 Oca. Almanya 10:55 Oca. Markit/BME PMI İmalat- Öncü 90,00 53,00 53,20 22 Oca. Almanya 10:55 Oca. Markit PMI İmalat Dışı- Öncü 70,00 55,40 56,00 22 Oca. Almanya 10:55 Oca. Markit/BME PMI Bileşik- Öncü 70,00 54,90 55,50 22 Oca. Avro Bölgesi 11:00 Oca. Markit PMI İmalat- Öncü 90,00 53,20 22 Oca. Avro Bölgesi 11:00 Oca. Markit PMI İmalat Dışı-Öncü 70,00 53,90 54,20 22 Oca. Avro Bölgesi 11:00 Oca. Markit PMI Bileşik-Öncü 76,74 54,00 54,30 22 Oca. İngiltere 11:30 Ara. Perakende Satışlar- Araç Yakıtı Hariç-Aylık % 79,76 1,70% 22 Oca. İngiltere 11:30 Ara. Perakende Satışlar- Araç Yakıtı Hariç-Yıllık % 75,00 3,90% 22 Oca. ABD 15:30 Ara. Chicago Ulusal Aktivite Endeksi 63,71-0,30 22 Oca. ABD 16:45 Oca. Markit PMI İmalat-Öncü 90,00 51,20 22 Oca. ABD 17:00 Ara. 2. El Konut Satışları - Aylık % 51,61-10,5% 22 Oca. ABD 17:00 Ara. 2. EL Konut Satışları 87,90 4,76 Mn 22 Oca. ABD 17:00 Ara. CB Öncü Göstergeler Endeksi % 83,87 0,40% 25 Oca. Japonya 01:50 Ara. Dış Ticaret Dengesi 71,11-381,3 Mlr Yen 25 Oca. Japonya 01:50 Ara. İhracat- Yıllık % 25,56-3,30% 25 Oca. Japonya 01:50 Ara. İthalat- Yıllık % 21,11-10,20% 25 Oca. Türkiye 10:00 Oca. Sektörel Güven Endeksleri 50,00 25 Oca. Almanya 11:00 Oca. IFO İş Ortamı Güven Endeksi 98,31 108,70 25 Oca. Almanya 11:00 Oca. IFO Beklenti Endeksi 88,14 104,70 25 Oca. Türkiye 14:30 Oca. Reel Kesim Güven Endeksi 39,13 102,20 25 Oca. Türkiye 14:30 Oca. Kapasite Kullanımı 69,57 75,80% 25 Oca. ABD 16:30 Oca. Dallas Fed İmalat Aktivite End. 64,52-20,10 26 Oca. Türkiye 10:30 TCMB Enflasyon Rapor, I 26 Oca. Türkiye 14:00 TCMB PPK Toplantı Tutanakları 26 Oca. ABD 16:00 Kas. S&P/CS-20 Konut Fiyat Endeksi 54,03 182,83 26 Oca. ABD 16:00 Kas. S&P/CS 20 Konut Fiyat Endeksi- Yıllık% 45,97 5,54% 26 Oca. ABD 16:45 Ara. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 54,00 54,30 26 Oca. ABD 16:45 Ara. Markit PMI Bileşik 70,00 54,00 26 Oca. ABD 17:00 Oca. Tüketici Güven Endeksi 94,35 96,50 26 Oca. ABD 17:00 Oca. Richmond Fed Sanayi Endeksi 71,77 6,00 Raporun tamamına ulaşmak için lütfen tıklayınız Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 4 / 5

5 Genel Müdürlük Akatlar Mah. Ebulula Mardin Cad. No: 18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok Beşiktaş İstanbul (0212) Araştırma ve Strateji Sezai ŞAKLAROĞLU Selahattin AYDIN Tuğba SAYGIN Serap KAYA Genel Müdürlük Pazarlama Menkul Kıymet İşlem Aracılığı Türev Araçlar İşlem Aracılığı Mesut ÖZKAYA Yunus Uğurhan ÖZZEYBEK Fatih SORAL Vakıf Yatırım A.Ş Şube Bilgileri ANKARA ŞUBESİ İZMİR ŞUBESİ KONYA ŞUBESİ Barbaros Mah. Tunalı Hilmi Cad. No: Kavaklıdere/Ankara Fevzipaşa Bulvarı No:141 Kat:7 Basmane, Konak/İzmir Şemsi Tebrizi Mah. Hükümet Meydanı 1. Vakıf İş Hanı Kat:1 No:33 D: Karatay/Konya KIZILAY ŞUBESİ ANTALYA ŞUBESİ BURSA ŞUBESİ İzmir Cad. No:6 Kat:5 Kızılay Çankaya/ Ankara Tahıl pazarı Mah. Amenderes Bulvarı Yüce 2 Apt. No:31 Kat:1 D2/A Muratpaşa/Antalya Atatürk Cad. Vakıf Finans Center No:70 Kat:3 Heykel, Osmangazi/Bursa ADANA ŞUBESİ Atatürk Cad. Fatih Terim Sok. No:27/ Seyhan/Adana SAMSUN ŞUBESİ Kale mah. Kazım Paşa cad. Kaptan ğlu Sok. No: İlkadım / Samsun Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan, manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 5 / 5