abc Günlük Bülten 28 Mayıs Mayıs 2010 Anayasa Mahkemesi görüşmelere haftaya başlıyor

Transkript

1 28 Mayıs 2010 abc 28 Mayıs 2010 Cuma Günlük Bülten İMKB verileri İMKB ,498.0 Piyasa Değeri ($m) 238,093.4 Halka Açık Piyasa Değeri ($mn) 70,551.9 Günlük İşlem Hacmi ($mn) 1, Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Değ. S&P 500 1, Dow Jones 10, NASDAQ-Comp. 2, Frankfurt DAX 5, Paris CAC 40 3, Londra FTSE 100 5, Rusya RTS 1, Shangai Composite 2, Bombay Stock Exc. 16, Brezilya Bovespa 62, Arjantin Merval 2, Nikkei 225 9, Piyasa verileri Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB ,498.0 %0.7 -%6.4 %55.0 USD/TRY %0.8 %5.8 %0.4 EUR/TRY %1.1 -%2.6 -%11.7 EUR/USD %0.3 -%7.9 -%12.0 Altın/Ons ($) 1,215.1 %0.1 %5.7 %27.6 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik Faiz (%) TRT250112T %9.4 %9.2 TRT031110T %7.8 %8.0 O/N Repo (net) %6.50 İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans 60, , , , , , , Ap r 30-Ap r 02-May 04-May 06-May 08-May 10-May 12-May 14-May 16-May 18 -May 20 -May 22 -May 24 -May 26 -May XU100 USD/TRY (Sağ tar af) Anayasa Mahkemesi görüşmelere haftaya başlıyor BDDK Başkanı Bilgin bankalara ön vergi getirilmesinin gereksiz olduğunu söyledi Konut satışları ilk çeyrekte %21 azaldı Anayasa Mahkemesi görüşmelere haftaya başlıyor. Anayasa Mahkemesi Başkanı Kılıç, Anayasa değişikliği ile ilgili başvuruyu gelecek hafta görüşeceklerini açıkladı. Görüşmede değişiklik paketinin iptal isteminin ilk incelemesi yapılacak ve yürütmeyi durdurma talebi karar bağlanacak. BDDK Başkanı Bilgin bankalara ön vergi getirilmesinin gereksiz olduğunu söyledi. BDDK Başkanı Tevfik Bilgin tarafından yapılan açıklamada BDDK olarak bankalara ön vergi getirilmesinin gereksiz olduğu, konulacak verginin başka yere maliyet olarak yansıyabileceği belirtildi. IMF nin son dönemde ılımlı enflasyon yaklaşımını hayretle izlediklerini kaydeden Başkan Bilgin denetimin tatlı-sert olması gerektiğini çok ağırlaşırsa bankacılığın gelişmesinin engelleneceğini söyledi. BDDK açısından önemli olanın finansal istikrar olduğunu ifade eden Başkan Bilgin finansal istikrar olmadan fiyat istikrarı sağlanamayacağını bildirdi. Bilgin bankacılık sektöründe en dikkat çeken hususun 2010 yılında 40 milyar TL olan kredi artışının olduğunu bildirirken aynı dönem menkul değerlerin 13.8 milyar TL olarak gerçekleştiğini ifade etti. Bilgin ayrıca banka karlarının yılın ikinci yarısından itibaren düşüş gösterebileceğini ve sektörün net karının sene sonunda bir önceki seneye göre biraz aşağıda kalabileceğini belirtti. Konut satışları ilk çeyrekte %21 azaldı. TÜİK verilerine göre 2010 yılı birinci çeyreğinde 85,857 konut satış sonucu el değiştirirken, Türkiye genelinde bir önceki döneme göre konut satışları %26 geriledi. Ocak Mart ayları döneminde bir önceki döneme göre konut satışlarında artış yaşanan bölge olmadı. Böylece 2010 yılı ilk çeyreğinde, geçen yılın aynı dönemine göre konut satışları -%21 geriledi. Kartlı alışverişe dayanan tüketim endeksi Nisan ayında %1.5 arttı. Reuters haber ajansı tarafından verilen habere göre Merkez Bankası danışmanlarından Ercan Türkan tarafından oluşturulan kartlı alışverişe dayalı tüketim endeksi Nisan ayında nominal bazda önceki aya göre %1.5, geçen yılın aynı ayına göre %7.7 arttı. Aylık bazdaki artışta geçen yıla göre en önemli katkıyı 1.7 puan ile akaryakıt, 1.4 puan ile gıda, 1.3 puan ile beyaz eşya-bilgisayar-mobilya, 0.9 puan ile giyim mal grubu sağladı. Reel olarak ise tüketim endeksi bir önceki aya göre %0.9 artarken, geçen yılın aynı ayına göre %4.2 geriledi. Son verilerin ardından Ocak Nisan döneminde tüketim, geçen yılın aynı dönemine göre nominal bazda %8.7 yükselirken, reel olarak %3.3 düşüş gösterdi.

2 Piyasa Yorumu Piyasa Gündemi 28 Mayıs Cuma 31 Mayıs Pazartesi ABD Hanehalkı Harcamaları -- Nisan ABD Chicago PMI endeksi -- Mayıs ABD University of Michigan Güven Endeksi -- Mayıs İngiltere GfK Tüketici Güven Endeksi -- Mayıs Türkiye Dış Ticaret Dengesi -- Nisan Eurozone TÜFE -- Mayıs 1 Haziran Salı ABD ISM İmalat Endeksi -- Mayıs ABD İnşaat Harcamaları -- Nisan Almanya İmalat Sanayi PMI -- Mayıs Almanya İşsizlik Oranı -- Mayıs Eurozone PMI -- Mayıs İngiltere PMI -- Mayıs 2 Haziran Çarşamba ABD Tamamlanmamış Konut Satışları -- Nisan Eurozone ÜFE -- Nisan 3 Haziran Perşembe TürkiyeTEFE -- Mayıs TürkiyeTÜFE -- Mayıs Almanya İmalat Dışı PMI - Mayıs İngiltere İmalat Dışı PMI - Mayıs ABD ISM İmalat Dışı Sektör Endeksi -- Mayıs ABD Fabrika Siparişleri -- Nisan Döviz piyasaları TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık Aylık( Haftalık Aylık(%) (%) %) (%) USD/TRY %2.3 %5.2 %0.0 %0.0 USD/ZAR %5.0 %2.5 %2.8 %2.6 USD/HUF %1.3 %10.6 -%1.0 -%5.0 USD/BRL %3.6 %4.9 %1.3 %0.2 USD/PLN %1.8 %11.2 -%0.6 -%5.4 : Çin Merkez Bankası ndan gelen açıklamalarda döviz rezervlerini çeşitlendirme politikasında herhangi bir değişiklik olmadığının altının çizilmesi küresel mali piyasalarda rahatlamaya neden oldu. Euro nun geleceğine yönelik kaygılarda azalmaya yol açan bu gelişme risk iştahını da olumlu yönde destekledi. Son dönemde yaşanan sert satışlar içinde, spekülatif anlamda alınan pozisyonlar da etkili olmuştu. Dünkü iyimserlik bu pozisyonların kapatılmasını da beraberinde getirdiğinden dolayı fiyatlardaki artış göreceli olarak yüksek oldu. Hisse senedi piyasalarında yükselişler yaşanırken, gelişmekte olan ülke para birimleri ve emtia fiyatları da artış kaydetti (MSCI küresel borsa endeksi %3 e yakın, CRB emtia endeksi ise %1.93 artış kaydetti). Bu gelişmeler Türk mali piyasalarında da karşılık buldu. TL nin döviz sepeti karşısındaki değerlenmesi sürerken USDTRY kuru da 1.56 lı rakamlara varan bir düşüş kaydetti. Gösterge bileşik faiz %9.0 civarında denge bulurken İMKB-100 endeksi günü %0.73 yükselişle bitirdi. Geç saatlerde EURUSD paritesindeki yükseliş ve ABD hisse senedi piyasalarındaki alımların artması sonucu USDTRY kuru elektronik işlemlerde 1.55 li rakamlara varan bir düşüş kaydetti. Çin den gelen açıklamalar Euro nun geleceğine ilişkin korku senaryoları çizen ve bu paralelde spekülatif pozisyon alan yatırımcıları pozisyonları kapatmaya iterken, son dönemde artan tansiyonu da azaltmak suretiyle küresel mali piyasaların soluklanmasına yardımcı oldu. EURUSD paritesindeki düşüşün ardında iki neden görüyoruz. İlki, Euro Bölgesi nin yapısal zafiyeti. Yunanistan ile başlayıp Akdeniz Bölgesi ülkelerini etkisi altına alan krizin tüm Euro Bölgesi üzerinde olumsuz etkilerde bulunma ihtimali var. Bu riskin kısa vadede çözüme kavuşması beklenmiyor ve bu nedenle Euro uzun vadede zayıf kalmayı sürdürecek. Ancak, düşüşün ardındaki bir diğer neden ise Euro nun zayıflayacağı öngörüsü paralelinde alınan spekülatif pozisyonlardır. Çin den dün gelen açıklamalar bu ikinci nedeni hafifletecek özellikler içeriyor. Bu bağlamda dün ABD hisse senedi endeksleri %3 e yakın değer artışı yaşarken bu sabah Asya piyasalarında %1 e yakın değerlenmeler var. Bu gelişmelerin ışığı altında mali piyasaların bugün de temkinli iyimser bir seyir izleyeceğini düşünüyoruz. Bugün ABD de açıklanacak olan kişisel gelir ve harcama rakamları, Chicago PMI endeksi ve Michigan tüketici güven endeksi yakından izlenecektir. EURUSD paritesindeki yukarı yönlü tepkinin seviyesine kadar sürmesi olası görünüyor. Ancak, mevcut koşullarda bu seviyenin yukarı yönde kırılması güç. Bu nedenle de yükselişte EURUSD paritesinde kısa pozisyon almak anlamlı olabilir. Euro daki tepkiden hareketle USDTRY kurunda seviyesine doğru bir düşüş olabilir. USDTRY kuru açısından seviyesi önemli bir teknik seviye. Bu seviyenin kırılıp kırılmaması yakından takip edilmelidir. Gösterge bileşik faizin %9.0 seviyesi etrafında dengelenmeyi sürdüreceği, hisse senedi piyasasında ise yükseliş yaşanacağı kanaatindeyiz.

3 Şirket Haberleri HSBC haftalık portföy listesi Kapanış Hedef Fiyat İMKB 100 Portföy Hisse (TL) (TL) Rel.Per. Ağırlığı (%) AKENR % ASYAB % ENKAI % EREGL % FROTO % ISCTR % ISGYO % KRDMD % TRCAS % VAKBN % Performans Portföy IMKB-100 Relatif Bu hafta -%0.38 %0.71 -% %10.39 %3.17 % % % %43.88 HSBC haftalık portföy performansı Hafta 0 Hafta 2 Ha fta 4 Hafta 6 Hafta 8 Ha fta 1 0 Hafta 12 Hafta 14 HSBC haftalık portföy İMK B-10 0 İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 T. Ekonomi Bank %6.7 2 Banvit 5.40 %6.3 3 Gübre Fabrik %5.1 4 Tofaş Oto. Fab %4.9 5 Alarko Holding 3.50 %4.8 En çok düşen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Coca Cola İçecek %5.8 2 Anadolu Efes %2.7 3 Akbank %1.9 4 Netaş Telekom %1.8 5 GSD Holding %1.7 En yüksek hacimli 5 Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Doğan Holding Garanti Bankası İş Bankası (C) Vakıflar Bankası Şişe Cam Hafta 16 Hafta 18 Ha fta 2 0 Akenerji, Polat Enerji'nin 100 MW'lık rüzgar üretim gücünü 2010 sonuna kadar satın aldığını açıkladı. 7 aylık üretim hesaba katıldığında ve %35 verim ortalaması ile düşünüldüğünde şirketin bu kapasiteden yaklaşık milyon TL gelir elde edeceği düşünülebilir (HSBC 2010 ciro beklentisi 503 milyon TL). Şirket satın alma bedelini açıklamadığı için bu satın alımın kar üzerindeki etkisi hakkında şu aşamada yorum yapılamamaktadır. Buna ek olarak Reuters'da yer alan bir habere göre CEZ, İskenderun'da yer alan İSKEN enerji şirketine ait 1,320 MW'lık kömür santralinin %49'unu elinde bulunduran Evonik'ten hisselerini satın almayı düşünüyor. Yap işlet modeline göre çalışan tesis garantili fiyat ile TETAŞ'a elektrik satıyor. Akenerji'nin bu satın almaya dahil olup olmayacağı ise açıklamada belirtilmedi [AKENR.IS; Mevcut Fiyat: 3.28 TL, Hedef Fiyat: 5.20 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]. Bagfaş ihraç edilmek üzere 9,7 milyon dolar tutarında ton DAP siparişi aldı. Şirketin 2010 un başından beri yaptığı toplam ihracat 58 milyon dolar a ulaştı ve 2009 un tamamında yapılan ihracatın %30 üzerine çıktı. Haberin ardından şirket hisseleri günü %4 artışla kapadı. Bugün hislere yönelik olumlu tepkinin devamını görebiliriz. [BAGFS.IS; Mevcut Fiyat: TL, Hedef Fiyat: TL, Endeksin Üzerinde Getiri] İş Bankası yakın zamanda yurtdışı piyasalarda tahvil ihraç edebilir. Banka bu konuda detaylı bir bilgi vermedi. Hatırlanacağı üzere geçtiğimiz günlerde Akbank yurtdışı piyasalardan 1 milyar dolar lık borçlanma için SPK ya başvurmuştu. [ISCTR.IS; Mevcut Fiyat: 4.82 TL, Hedef Fiyat: 5.85 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] Sinpaş GMYO yılın ilk beş ayında Bursa Modern projesinde 130 konut satışı gerçekleştirdi. Şirket Genel Müdürü Faruk Çelik tarafından gazetelere yapılan açıklamalara göre, projede toplam 550 konut satışına erişildi. Çelik ayrıca, Bursa futbol takımının şampiyon olmasının satışları olumlu etkilediğini ve sene sonuna kadar 170 konut daha satmayı hedeflediklerini belirtti. Buna ek olarak Çelik, Ankara'da üç projeye başlamayı planladıklarını belirtti yılında kısmen yavaş bir performans gösteren Bursa Modern projesinin artan performansının şirket için olumlu olduğunu düşünüyoruz. [SNGYO.IS; Mevcut Fiyat: 2.22 TL, Hedef Fiyat: 3.00 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] Turkcell Kuveytli Zain ile ilgilenmediğini açıkladı. Turkcell Genel Müdürü Süreyya Ciliv, Kuveyt merkezli mobil operatörü Zain ile ilgilenmeme kararı aldıklarını ancak satın alma fırsatlarını takip etmeye devam edeceklerini açıkladı. Ciliv, geçtiğimiz haftalarda, sekiz olan faaliyet gösterdikleri ülke sayısını bu yıl artırmak istediklerini belirterek, komşu ülkelerde, Kuzey Afrika'da ve Doğu Avrupa'da fırsatları değerlendirdiklerin belirtmişti. Haberin hisse üzerinde etki yaratmasını beklemiyoruz. [TCELL.IS; Mevcut Fiyat: 8.30 TL, Hedef Fiyat: TL, Endekse Paralel Getiri]

4 İMKB-100 Daily Q.XU100 BarOHLC, Q.XU100, Last Trade 27/05/2010, 53,946.93, 54,583.24, 53,885.81, 54, WMA, Q.XU100, Last Trade(Last), 5 27/05/2010, 53, WMA, Q.XU100, Last Trade(Last), 22 27/05/2010, 55, WMA, Q.XU100, Last Trade(Last), 56 27/05/2010, 56, /02/ /06/2010 (IST) Price TRY 56,000 52,000 48,000 44,000 40,000 36,000 32,000 Teknik Yorum İMKB 100 endeksi gün içinde 53,885 54,583 puan aralığında hareket etti ve bir önceki güne göre %0.73 değer kazanarak 54,497 seviyesinden kapanış yaptı. İMKB 100 endeksi için kısa vadede 53,200 destek seviyesi; 55,000 ise direnç seviyesi olarak düşünülebilir. 28,000 Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Oca Şub Mar Nis May Haz Q1 09 Q Q Q Q Q , Direnç ve Destek seviyeleri 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağırlıklı Ortalama 53,926 55,421 56,632 Yön Kısa Orta Uzun Direnç 55,000 65,000 75,000 Destek 53,200 48,500 40,000

5 HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan. Araştırma Müdürü Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist Erol Hullu. Yönetmen Levent Bayar. Yönetmen HSBC Bank Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) Eylem Ünal. Stratejist (HSBC Özel Bankacılık) cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr muratulgen@hsbc.com.tr erolhullu@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr fatihkeresteci@hsbc.com.tr eylemunal@hsbc.com.tr Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul Telefon: Faks: