Piyasa Bülteni Türkiye Ekonomisi

Transkript

1 4,49 3,08 2,57 2,41 2,73 Hisse Senedi -1,30% Emtia TSİ 8:47 am BIST ,2 USD / ounce USD / bl Döviz TSİ 8:49 am 2,4 2,2 2,0 1,8 Kapanış: Günlük Hacim: puan Mily ar TL Piyasa Değeri: 466 mily ar TL Fiyat / Kazanç: 9,x Fiyat / Defter Değeri: 1,52x Temettü Verimi: 2,08% Günlük Haf talık Ay lık 3 Ay lık 6 Ay lık Yıllık -1,30% 3,77% -2,1% 3,1% -18,83% 5,68% 1,0 0,5 max VIX min Döviz Sepeti (1, 1$ Ortalaması) 13,39 Hacim adet Puan Yabancı Oranı % 61% 0, İşlem Hacmi (TRY milyar) Günlük Hareketli Ortalama Çşba Pşbe Cuma Ptesi Salı 0,10% 0,09% 0,06% 0,13% 0,13% 0,06% 0,02% % 66% 65% % 63,1% 63% 62% 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 2,3697 1,6 12 Mart Ekim , , Piyasa Bülteni HABERLER & YORUMLAR Piyasa Yorumu Çarşamba Janet Yellen Senatör Vitter in genişlemeci para politikalarını sorgulaması üzerine, cevap olarak yazdığı mektupta tahvil alım programımız daha güçlü bir ekonomik toparlanma, istihdam iyileşmesi ve enflasyon hedefimize yaklaşmamızı desteklerken, uzun vade faiz oranlarının düşük kalmasını sağlayarak büyümeye yardımcı oluyor. Faydaları risklerinden fazla ifadesini kullandı. Bu cevap global piyasalara yön veriyor. TCMB dünkü PPK toplantısında, bizim ve genel piyasa beklentisine paralel olarak, para politikası faiz oranlarında (bir haftalık repo ihale faiz oranı ve borç verme ve borçlanma faiz koridoru) ve diğer enstrümanlarda (yabancı para karşılık ve rezerv opsiyon mekanizması katsayıları) herhangi bir değişikliğe gitmedi. Cari açık ve kredi genişlemesiyle ilgili olumlu beklentilerin fiyat istikrarı hedefi önceliğinin belirginleşmesine neden olduğunu görüyoruz. Ancak, öngörülebilirliğin artırılması adına atılan adımların sınırlı kaldığını; gelişmiş merkez bankalarının önümüzdeki dönem politikalarına yönelik sinyalleri ve bunun küresel sermaye akımları üzerindeki etkisini görmek istediğini düşünüyoruz. 17 Aralık PPK toplantısı ve 24 Aralık taki 2014 Para ve Kur Politikası açıklamaları öngörülebilirliğin artırılmasında ek adımların neler olabileceği açısından önemli olacak. Ek parasal sıkılaştırma günlerinin artırılması, daha uzun vadeli perspektifte açıklanması, fonlama methodlarında değişikliğe gidilmesi gibi düzenlemeler gündeme gelebilir. Yellen mektubundaki ifadeyle, EUR/USD de alımlar 50-günlük ağırlıklı ortalama seviyesine yükselirken (1.3545), Dolar endeksinde 11 Pazartesi başlayan aşağı hareket (-%0,9) devam etti. Ancak, dün 11 da ABD 10 yıllık tahvil faizinde başlayan aşağı hareketin sona erdiğini ve %2,6620 den %2,7175 e bir hareket olduğunu gözlemliyoruz. GOÜ tahvil / hisse senedi / EMFX piyasaları açısından olumsuz görüntü veren bu yukarı hareket, MSCI Asya endeksinde (-%0,5) ve bu sabah Ruysa Micex açılışında (-%0,6) fiyatlanıyor. Çin in 3 hisse senedi endeksinden en büyüğü olan Şanghay pozitif ayrışmasını devam ettiriyor. (+%0,6) Dün gece GOÜ hisse senetlerindeki bozulma, Latin Amerika piyasalarında kendini gösterdi ün hisse senedi bazında, herkesin dilindeki trade i Arjantin Merval peso bazında %6,6 değer kaybetti. (2013 getiri peso +%82, dolar +%48) Brezilya Bovespa (-%2,4), Meksika IPC (-%1,0) değer kaybederken, bu sabah gelişmiş Avrupa hisse senedi vadelileri negatif açılışa (-%0,3 - %0,5) işaret ediyor. Tüm sermaye piyasaları bu akşam açıklanacak FED Açık piyasa komitesi (FOMC) tutanaklarına odaklanacaktır. OECD nin küresel büyüme tahminlerini, 6 ayda bir yayımlanan raporunda 2013 ve 2014 seneleri için düşürmesi (2013: %3,1 %2,7; 2014: %4,0 %3,6) bu sabahın önemli makro gelişmesidir. Dünya Bankası (13 Haziran) ve IMF ten (8 Ekim) sonra aşağı revizyona giden üçüncü büyük kurum olan OECD nin revizyonunun piyasa etkisi olacağını tahmin etmiyoruz, ancak üzerinde bugün çok konuşulacak ve ABD / Çin büyüme hikayelerinin sorgulanması devam edecektir. (GÖRÜNÜM 2014 raporumuzda işlediğimiz önemli temalardan biridir Raporu Halk Yatırım web sayfasında bulabilirsiniz. ) Dün akşam, 15.65TL hedefle kısa vadeli (1 ay) BIST Trade Önerisi TAVHL AL açtık Ayrıntıları Günlük Bültenimizde bulacaksınız. EUR USD GBP JPY CHF BRL /$ 2,7258 2,0128 3,2441 0,0201 2,2106 0,8860 1,3541 Dünya Piyasaları TSİ 8:51 am Ülke Index Son % Japonya Nikei ,1-0,33% Güney Kore KOSPI 2.017,2-0,71% Çin SHCOMP 2.203,5 0,48% Rusya RTS 1.445,1-0,68% Almanya DAX 9.193,3-0,35% Fransa CAC ,3-1,12% İngiltere FTSE 6.698,0-0,38% Brezilya BOVESPA ,9-2,35% Amerika DJ ,0-0,06% Amerika S&P ,9-0,20% Bugün Kaldıraçlı İşlemler Bültenimizde ise, FX piyasalarında trading hacmi 2013 te en çok yükselen cross lardan EUR/JPY analizini göreceksiniz ayının trade i olarak karşımıza çıkan EUR/JPY bu sabah son 4 senenin zirvesi işlem gördü. SEÇİLMİŞ GÜNCEL ARAŞTIRMALAR Arşiv için lütfen tıklayınız Görünüm 2014 : «"KÜRESEL- Merkez Bankaları Sürdürülebilir Büyüme Peşinde /TÜRKİYE - Kaygan Küresel Zeminde Dengeleri Sağlamak Zorlu Süreç / BIST- Normalizasyon Sürecinde Temkinli Seyir", Haftalık Değerlendirme : " Dış Dengenin Sürdürülebilirliği ve Yapısal Cari Açık Gelişimi"

2 Türkiye Ekonomisi 2 Güçlenen Temkinli Duruş, Öngörülebilirliğin Artırılmasında Sınırlı Adımlar TCMB dünkü PPK toplantısında, bizim ve genel piyasa beklentisine paralel olarak, para politikası faiz oranlarında (bir haftalık repo ihale faiz oranı ve borç verme ve borçlanma faiz koridoru) ve diğer enstrümanlarda (yabancı para karşılık ve rezerv opsiyon mekanizması katsayıları) herhangi bir değişikliğe gitmedi. Ancak beklediğimiz üzere faiz notunda, fiyat istikrarına yönelik riskler nedeniyle, temkinli duruşunu daha güçlendiren ifadelere yer verdi. Döviz kurunda devam eden oynaklığın enflasyonun hedefin üzerinde seyretmesine neden olduğu gerekçesiyle, temkinli duruş güçlendirilerek, para piyasasındaki oynaklığın azaltılması için bir ay vadeli repo ihalelerine son verildi. Bir aylık fonlamanın ortadan kalkmasıyla, bankalararası para piyasasındaki gecelik faiz oranlarının, faiz koridorunun üst bandı olan % 7,75 e yakın seyretmesi hedefleniyor. Bilindiği gibi, bir aylık repo ihalelerindeki fonlama toplam fonlamanın üçte birini oluşturuyor ve son bir aylık dönemde bu fonlamada geçen ortalama maliyet % 7,2 seviyesinde. Para politikasındaki sıkılaştırma eğiliminin belirginleşmesi, temkinli duruşun korunması ifadesinden güçlendirilmesi ne ve bir aylık fonlamanın kaldırılmasının yanısıra, enflasyonun önümüzdeki dönemde düşmeye devam etmesi beklenmektedir ifadesinin terkedilmesinde de gözleniyor. Merkez Bankası nın kurda devam eden oynaklık ve enflasyona yansıma etkisiyle ilgili temkinli olmayı tercih ettiğini anlıyoruz. Ayrıca, daha önceden politika faizi olarak nitelendirilen bir haftalık repo ihale faiz oranının önündeki bu sıfatın kaldırıldığını görüyoruz. Cari açık ve kredi genişlemesiyle ilgili olumlu beklentilerin fiyat istikrarı hedefi önceliğinin belirginleşmesine neden olduğunu görüyoruz. Ancak, öngörülebilirliğin artırılması adına atılan adımların sınırlı kaldığını; gelişmiş merkez bankalarının önümüzdeki dönem politikalarına yönelik sinyalleri ve bunun küresel sermaye akımları üzerindeki etkisini görmek istediğini düşünüyoruz. 17 Aralık PPK toplantısı ve 24 Aralık taki 2014 Para ve Kur Politikası açıklamaları öngörülebilirliğin artırılmasında ek adımların neler olabileceği açısından önemli olacak. Ek parasal sıkılaştırma günlerinin artırılması, daha uzun vadeli perspektifte açıklanması, fonlama methodlarında değişikliğe gidilmesi gibi düzenlemeler gündeme gelebilir.

3 3 HLY Kısa Vadeli (1 AY) Trade Önerisi TAVHL AL Temalar: 1) Mayıs 2010 da başlayan yukarı trend, güçlü destek 10.40TL ve -200 günlük ağırlıklı ortalamalar üzerinde devam ediyor. ve bugün BIST negatif iken, Haziran 2012 den beri gördüğümüz en büyük hacim günlerinden birini yaşıyoruz ve TAVHL %2,0 pozitif ayrışıyor. 2) 2014 F/K 10.4x BIST endeksine %8 primli olsa da, TAVHL in operasyonel rasyoları (FAVÖK / Karlılık oranları) ve temettü verimi (2014T TAVHL: %4,3 2014T BIST: %3,3) BIST den pozitif ayrışıyor. 3) Para akışı indikatörlerine baktığımızda, TAVHL in 28 Ağustos yukarı trend başlangıcından itibaren, aşağı kapattığı günlerdeki hacminin, yukarı hareket günlerinden %24 düşük olduğunu görüyoruz. Bunu yukarı trend içinde pozisyon artırma ( accumulation ) sinyali olarak pozitif değerlendiriyoruz. 28 Ağustos tan itibaren TAVHL, BIST endeksinden %14 pozitif ayrıştı. 4) Şirketin 3. İstanbul havalimanı ihalesini kaybetmesi piyasada negatif etki yaratmazken, Dalaman Bodrum Suudi Arabistan projeleri gündeme gelmiştir. 5) Atatürk havalimanı trafiğinin, gerileyen GSYİH büyüme rakamlarında bile yukarı trend i devam ettirdiği ortam sürmektedir. Avrupa nın 2013 lider turizm destinasyonunun İstanbul seçilmesinin her BIST şirketinden çok, TAVHL / THYAO pozitif olduğunu düşünüyoruz. 6) THYAO ve PGSUS agresif büyüme planları (2021 öncesi uçak sayısının 2 katına çıkarılması planlanıyor) çerçevesinde, turizm sektörünün GSYİH içinde artan payının TAVHL pozitif olmasını bekliyoruz. 7) Aşağıdaki grafiklerde göreceğiniz üzere, 2013 senesinde ve 22 Mayıs Bernanke konuşmasından itibaren, TAVHL Gelişmekte olan ülke havayolu endeksi ve BIST den pozitif ayrışırken, Dünya ve Avrupa havacılık endeksleri ile benzer bir performansa sahiptir. S&P500 Havayolu endeksinden ise iki grafikte de önemli bir negatif ayrışma söz konusudur. TAV Havalimanları Holding AŞ (TAVHL) Hedef Fiyat : 15.65TL, Zarar - Kes : 12.75TL LACİVERT: KIRMIZI: GRİ: KOYU MAVİ: AÇIK MAVİ SARI: TAVHL S&P500 HAVAYOLU DÜNYA HAVAYOLU AVRUPA HAVAYOLU GOÜ HAVAYOLU BIST A. Bernanke Kongre Konuşması 22 Mayıs B. 2013

4 BASINDA ÇIKAN SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ 4 Haber Paketi ve KAP Öne Çıkan Gelişmeler: 09:00: Almanya ÜFE (aylık) 14.00: ABD MBA Mortgage Başvuruları 15.30: ABD Perakende Satışlar 15.30: ABD TÜFE (aylık,%) 15:30: ABD Chicago FED Finansal Koşullar Endeksi 17.00: ABD Konut Satışları Şirket ve Sektör Haberleri: Türk Hava Yolları yeni nesil 737 model uçağı için tam taramalı tehdit algılama sistemi, GLU-925 Multi-Mode alıcı ve uydu iletişim (satcom) sistemleri alımı konusunda Rockwell Collins ile anlaşma sağladı. (THYAO) Ereğli Demir Çelik, tarihinden itibaren %11.57 brüt ve %9,84 net temettü ödemesi nedeniyle ilgili hakları kullanılmış olarak işlem görecek. Devon Energy 6 milyar dolara GeoSouthern Energy'yi satın alacak. Kap Haberleri: Emlak Konut Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş tarafından, Kamu İhale Kanunu ve Gelir Paylaşımı Modeliyle geliştirilen projelerde, 01 Ocak - 31 Ekim 2013 tarihleri itibariyle, toplamda ,44 TL tutarında bağımsız bölümün satışı gerçekleştirilmiştir. (EKGYO) Koza Altın İşletmeleri A.Ş Himmetdede projesinde plana uygun şekilde faaliyete başladı ve altın üretimine geçti. (KOZAL)

5 MODEL PORTFÖY 5 Model Portföy MODEL PORTFÖY MEVDUAT 30% HİSSE SENEDİ 20% ÖZEL SEKTÖR TAHVİLİ 20% HY B TİPİ DİNAMİK FON 20% DIBS+EUROBOND 10% HYD (Halk Yatırım B Tipi Dinamik Yaklaşım) 20% DİBS + EuroBond 10% Mevduat 30% Özel Sektör Tahvili 20% Hisse Senedi 20% ANELE 10% KCHOL 10% NTHOL 10% ASELS 15% EREGL 15% KOZAA 15% İPEKE 15% HALKB 10% BIST MODEL PORTFÖY PERFORMANS Tarih Günlük Getiri(%) KURULUŞ / 2. YARI 2013 / SON ÇEYREK BIST Model Portföy -0.75% 63.65% -7.67% 18.02% 0.% Benchmark(BIST) -1.30% 36.05% -4.59% -2.20% 0.18% Ayrışma 0.54% 27.60% -3.08% 20.22% 0.73% Hisse Senedi Eklendiği Tarih Eklendiği Gün Fiyatı(TL) Dün Akşam Kapanış (TL) Değişim(%) Ayrışma Ağırlık(%) KOZAA % 2% 15% İPEKE % 9% 15% ASELS % 67% 15% HALKB % 1% 10% NTHOL % 52% 10% KCHOL % 35% 10% ANELE % -47% 10% EREGL % 31% 15% MODEL PORTFÖY EREGL 15% BIST Bankacılık ve Endüstriyel Endeks Karşılaştırmaları Bugün BIST BANKA 70 BIST SINAİ Bugün 210 BIST BANKA BIST SINAİ Bugün BIST BANKA BIST SINAİ 9 Mart Bugün 450 BIST BANKA BIST SINAİ 60

6 Ara 11 Oca 12 Şub 12 Mar 12 Nis 12 May 12 Haz 12 Tem 12 Ağu 12 Eyl 12 Eki 12 Kas 12 Ara 12 Oca 13 Şub 13 Mar 13 Nis 13 May 13 Haz 13 Tem 13 Ağu 13 Eyl 13 Eki 13 Kas 13 Piyasa Bülteni 6 APİ Stok Bilgisi Dün Merkez Bankası haftalık repo ihalesi ile piyasaya fonlama gerçekleştirmezken, piyasa yapıcılar 10,7 milyar TL lik gecelik repo imkanından yararlandılar. Api stok tutarı 34,7 milyar TL olurken efektif fonlama maliyeti %6.4 seviyesinde. 80 Gecelik İMKB Ek Sıkılaştırma Gecelik PY Aylık Repo Haftalık Repo Efektif Faiz (Sağ Eksen) 14% 12% Fonlama maliyeti yüksek düşük 70 10% 60 8% %4,50 Politika Faizi 6% 4% 2% 0 Kaynak: TCMB 0% Fon Akımları Tahvil / Bono Spread bps (İtalya 10Y Devlet - Almanya 10Y Devlet) CDS bps (5 yıl Türkiye Ülke Primi) Faiz % (Aktif 2 Yıllık %8,3 Kuponlu Tahvil Bileşik Getirisi) ,0 9,5 9,0 8,5 8,0 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 26 Temmuz Draghi konuşması Türkiye Devlet Tahvilleri Kronolojik Verim Eğrileri % Güncel 1 Hafta Öncesi Yılbaşında 7 Ay 1 YIL 2 YIL 3 YIL 7 YIL 10 YIL 20,000 16,000 12,000 8,000 4, , Bono Ay Hisse Ay

7 VİOB & YATIRIM FONLARIMIZ 7 Sözleşmeler BIST Endeks 30 Dolar Vade Son Uzlaşma Fiyatı Önceki Uzlaşma Fiyatı Değişim % Güniçi En Yüksek Değer Güniçi En Düşük Değer Günlük Açık Sözleşme Sayısı Pozisyon Sayısı Teorik Fiyat İlk Vade: Aralık ,00 91,7500 0,2% 93, , , Vade: , ,8250 0,1% 93, , ,4685 İlk Vade: Aralık ,0230 2,0495-1,3% 2,0425 2, #VALUE! 2. Vade: ,0445 2,0680-1,1% 2,0600 2, #VALUE! Euro İlk Vade: Aralık ,7385 2,7585-0,7% 2,7580 2, #VALUE! Altın İlk Vade: Aralık , ,7950-1,2% 84, , #VALUE! 2. Vade: , ,0000 0,0% #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A 33 #VALUE! #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A 33 #VALUE! VİOP Endeks (F_XU ) Oğuz ALTINBAŞ: Aralık vadeli endeks sözleşmesi, tahvil alım programın aralık ayında sonlanacağı haberi üzerine güne negatif yönde başlangıç yapan endek,öğleden sonra para politikası kurulu sonucu ile sınırlı olarak artıya geçerken ardından gelen sert satışlar sonucunda günü negatif yönde %0,89 azalışla 91,0 uzlaşma fiyatı ile kapatırken açık pozisyon sayısında 4,171 adet azalış kaydedildi. Bugün için teknik olarak 92,200 seviyesini denge noktası olarak izlemekteyiz. Gün içinde Pivot bölgesi üzerinde tutunma sağlandığı takdirde 92,850-93,600-94,250 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Gerilemelerde 91,450-,800-,000 destekleri ön plana çıkıyor. Destekler: 91,450-,800 Dirençler: 92,850-93,600 Tahvil/Bono Burak MALDAR: Hazine dün düzenlediği ihaleler ile ayı için planlanan borçlanmasını tamamlamış oldu.bu ay içinde toplam 11.3 milyar TL borçlanma gerçekleştirirken,ihalelere gelen talep ve oluşan faizler piyasa beklentileri paralelinde oluştu.dün gerçekleştirilen ihalelerde değişken faizli tahvile gelen yoğun talep ise piyasanın önümüzdeki dönem için faizlerde yukarı yönlü bir hareket beklentisine işaret etti.tcmb ise dün gerçekleştirdiği toplantıda beklentiler dahilinde politika faizi ve faiz koridorunda bir değişikliğe gitmezken,parasal sıkılaştırmaya yönelik yeni bir adım daha atarak düzenlediği aylık repo ihalelerine son verdiğini açıkladı.faizlerin yatay seyrettiği günde; vadeli tahvil günü 9,00% bileşik, 2 yıl vadeli vadeli tahvil ise günü 8,78% bileşik seviyesinden tamamladı.bugün için tahvil piyasasında yatay bir seyir bekliyoruz. Düşük Risk Yatırım Fonlarımız Fon Kodu Fiyat Günlük Getiri Haftalık Getiri Aylık Getiri Yılbaşından Bugüne Getirisi Halkbank B Tipi Likit (F7) HLL Halkbank B Tipi Kısa Vadeli Tahvil Bono (F2) Halkyatırım B Tipi Kısa Vadeli Tahvil Bono (F8) HKV HLV Halkbank B Tipi Tahvil Bono (F4) HLT Halk Yatırım B Tipi Özel Sektör Tahvil Orta Risk Bono (H2) HYT Halkbank B Tipi Değişken Yatırım (F5) HBD Yılbaşından Bugüne Benchmarka Göre Performansı DIBS ve/veya ÖST 10% - 40% Ters Repo 60% - BPP 0% - 20% Yatırım Stratejisi Bant Aralıkları Karşılaştırma Ölçütü (Benchmark) Müşteri Alım-Satım Esasları DIBS ve/veya ÖST - 60% - % Ters Repo 10% - 40%BPP 0% - 20% DIBS ve/veya ÖST -60% - %Ters Repo 10% - 40% BPP 0% - 20% DIBS ve/veya ÖST 70% - %Ters Repo 0% - 30%BPP 0% - 20% DİBS 15% - 45% ÖST 50% - 80%Ters Repo 5% - 35% KYD91%15 KYD ÖST Sabit %5 KYDO/N Brüt%80 KYD91%59 KYD ÖST Sabit%1 KYDO/N Brüt%40 KYD91%59 KYD ÖST Sabit%1 KYDO/N Brüt%40 KYD547%80 KYD O/N Brüt%19 KYD ÖSTSabit%1 KYD ÖST Sabit%55 KYD 365 %25 KYD O/N Brüt %20 DİBS 60% - % ÖST 0% - 30% Hisse KYD547%80BİST-30%1KYD O/N Senedi 0% - 10% Ters Repo 0% - 30% Brüt%18 KYD ÖSTSabit%1 İş günleri :00 arası hariç ve diğer günler 24 saat Saat 14:00'dan önce verilen alım-satım emirleri bir iş günü sonra (T+1'de), 1 gün sonraki fiyat ile,saat 14:00'den sonraki tüm emirlerin valörü 1 gün sonradır. Halkbank A Tipi Karma (F6) HLK Halk Yatırım B Tipi Dinamik Yaklaşım Yüksek Risk Değişken Yatırım (H3) DİBS 25% - 55%Hisse Senedi 25% - 55%Ters Repo 10% - 40% HYD Esnek Halkbank A Tipi Değişken(F3) HAF Halkyatırım A Tipi İMKB 30 Endeksi (F9) HLE Hisse Senedi 70% - % Ters Repo 0% - 30% Hisse Senedi 80% - % Ters Repo 0% - 20% BİST-30%40 KYD365%40 KYD O/N Brüt%20 BİST-30%85KYD O/N Brüt%15 BİST-30% KYD O/N Brüt%10 Saat 12:30'den önce verilen alım-satım emirleri bir iş günü sonra (T+1'de), 1 gün sonraki fiyat ile,saat 12:30'den sonraki tüm emirlerin valörü 1 gün sonradır.

8 8 Tarih Saat Ülke Gösterge Dönem Beklenti Önceki 15 Cuma 06:30 Japonya Sanayi Üretimi(Aylık %) Aralık -1.37% 18 Pazartesi Euro Bölgesi Cari İşlemler Dengesi Eylül Cuma 10:00 Türkiye İşsizlik Oranları 18 Pazartesi Euro Bölgesi Dış Ticaret Dengesi Eylül 12,3 B Pazartesi Cuma 11: Türkiye ABD Bütçe Net Sermaye Dengesi(Milyar Girişi/Çıkışı($) TL) Ocak Eylül Pazartesi Cuma 11: İngiltere ABD NAHB Perakende Konut Satışlar Piyasası (Aylık) Endeksi Ocak 0.40% -0.10% Salı Cuma 11:30 07:00 Japonya İngiltere Öncü Perakende Göstergeler Satışlar Endeksi(Revize) (Yıllık) Ocak Eylül 0.80% 0.30% Salı Cuma 16: Euro ABD Bölgesi Sanayi ZEW Üretimi(Aylık Beklenti Endeksi %) Ocak 0.20% 0.26% Salı Cuma 16: Almanya ABD Kapasite ZEW Beklenti Kullanımı(%) Endeksi Ocak 78.% % Salı Salı 12: Euro Almanya Bölgesi OECD ZEW Ekonomik Ekonomik Görünüm Görünüm Salı Türkiye Merkez Bankası Faiz Kararı 19 Salı 14:00 Türkiye MB Faiz Kararı 5.50% 5.50% 19 Salı ABD İşgücü Maliyet Endeksi(Aylık) 3. Çeyrek 0.5% 0.5% 20 Çarşamba 01:50 Japonya İhracat(YoY,%) Ocak 5.60% -5.75% 19 Salı ABD Hazine Bakanı Lew Konuşması 20 Çarşamba 01:50 Japonya İthalat (YoY, %) Ocak 1.60% 1.88% 19 Salı ABD FED Üyesi Dudley Konuşması Çarşamba Çarşamba 09: Japonya Almanya TÜFE(Aylık, Ticaret Dengesi %) Ocak Ekim % Çarşamba 11: İngiltere ABD FED Toplantı Başkanı Tutanakları Konuşması Çarşamba 11: Japonya İngiltere Tüm İşsizlik Sanayi Oranları Endeksi Aralık Eylül 1.40% 1.50% 0.3% Çarşamba 15: Almanya ABD Konut Başlangıçları ÜFE(Aylık) (Bin) Ocak Ekim % Çarşamba 15: ABD MBA İnşaat Mortgage İzinleri Başvuruları (Bin) Ocak % Çarşamba 17: Euro ABD Bölgesi Perakende Tüketici Güven Satışlar(aylık, Endeksi %) Ekim % % Çarşamba Perşembe 01: Japonya ABD Tankan TUFE (aylık, Endeksi %) Ekim 0.0% % 20 Çarşamba ABD Chicago FED Finansal Koşullar Endeksi Haftalık Perşembe 10:28 Almanya PMI Flash (İmalat) Çarşamba ABD Konut Satışları Ekim Perşembe 10:28 Almanya PMI Flash (Hizmet) Perşembe Almanya İmalat PMI Perşembe Perşembe 10: Euro Euro Bölgesi Bölgesi PMI Flash İmalat (Hizmet) PMI Perşembe Perşembe 10: Euro Euro Bölgesi Bölgesi ZEW PMI Türkiye Flash Beklenti (İmalat) Endeksi Perşembe 15: Türkiye ABD Merkez TÜFE(Aylık, Bankası Rezervleri($) %) Ocak Haftalık 0.1% 0.0% Perşembe 15: ABD Haftalık İşsizlik İşsizlik Başvuruları Perşembe 15: ABD PMI ÜFE (İmalat) (aylık,%) Ekim % % Perşembe 17: ABD Philadelphia İstihdam FED Endeksi Perşembe Cuma 11: Almanya ABD Philadelphia IFOFED Endeksi Perşembe ABD M1 Haftalık Değişim($) Haftalık 22 Cuma 14:30 Türkiye Kapasite Kullanımı(%) 72.40% 21 Perşembe Euro Bölgesi Tüketici Güven Endeksi Cuma 11:28 Türkiye Reel Kesim Güven Endeksi Perşembe Japonya Merkez Bankası Para Politikası Perşembe Cuma 12:00 Euro Japonya Bölgesi İşsizlik BOJ Faiz Oranları Kararı Aralık 11.8% Cuma Pazartesi 17: Japonya ABD Merkez Dallas Bankası FED Aylık İmalat Ekonomik Endeksi Raporu Cuma Salı 09: Almanya Perakende GSYH(Final) Satışlar (Aylık) Ocak 3. Çeyrek 0.3% -1.75% 0.3% 226 Cuma Salı 09: Almanya Perakende IFO Güven Satışlar Endeksi (Yıllık) Ocak % Cuma Salı Türkiye ABD FED Toplantı Üyesi George Tutanakları Konuşması Cuma Salı 16: ABD ABD ECRI CaseShiller Büyüme Konut Göstergesi(%) Fiyat Aralık Haftalık 5.52% 26 Salı 17:00 ABD Yeni Konut Satışları (%) Ocak -7.29% 27 Çarşamba 01:50 Japonya Perakende Satışlar (Yıllık) Ocak 0.4% 27 Çarşamba 12:00 Euro Bölgesi Tüketici Güven Endeksi Çarşamba 15:30 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri Ocak 4.6% 28 Perşembe 01:13 Japonya PMI (İmalat) 28 Perşembe 10:55 Almanya İşsizlik Oranları 6.80% 28 Perşembe 12:00 Euro Bölgesi TÜFE (Yıllık, %) Ocak 2.20% 28 Perşembe 15:00 Almanya TÜFE (Yıllık, %) 1.88% 28 Perşembe 15:30 ABD GSYIH(Çeyrek,%) 4. Çeyrek 1 Mart Cuma 01:30 Japonya TÜFE(Aylık, %) Ocak -3.70% 1 Mart Cuma 03:45 Çin PMI (İmalat) 1 Mart Cuma 10:53 Almanya PMI (İmalat) 1 Mart Cuma 10:58 Euro Bölgesi PMI (İmalat) 1 Mart Cuma 12:00 Euro Bölgesi TÜFE (Öncü, %) 2.0% 2.0% 1 Mart Cuma 10:58 Euro Bölgesi İşsizlik Oranları Ocak 11.70% 1 Mart Cuma 16:55 ABD Michigan Güven Endeksi Mart Cuma 17:00 ABD ISM İmalat PMI Endeksi Mart Pazartesi 10:00 İngiltere TÜFE(Aylık, %) Ocak 4 Mart Pazartesi 10:55 İngiltere TÜFE (Yıllık, %) Ocak 4 Mart Pazartesi 10:55 İngiltere TÜFE (Yıllık, %) Ocak 4 Mart Pazartesi 10:55 İngiltere TÜFE (Yıllık, %) Ocak

9 KÜNYE 9 Azmi DÖLEN, Genel Müdür Yrd. adolen@halkyatirim.com.tr Işık ÖKTE, Stratejist iokte@halkyatirim.com.tr Banu KIVCI TOKALI, Ekonomist btokali@halkyatirim.com.tr Nurcihan AŞIK, Uzman Yard nasik@halkyatirim.com.tr Esengül ÖZDEMİR, Uzman Yard. eozdemir@halkyatirim.com.tr Tuğba İNCE, Uzman Yard. tince@halkyatirim.com.tr ÇEKİNCE: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu sayfalarda yayınlanan görüş, yorum, haber veya öneriler nedeniyle ortaya çıkacak ticari kazanç veya kayıplardan Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. Buradaki yazı, görüş ve yorumlar sayfa ziyaretçilerini bilgilendirme niteliği taşımaktadır. Rapor sayfalarında yayınlanan hiçbir yazı, görüş, resim, analiz ve diğer sunumlar izin alınmadan yazılı veya görsel basın organlarında yayınlanamaz.