abc Günlük Bülten 04 Mayıs Mayıs 2010 Nisan ayı enflasyon rakamları açıklandı Anayasa değişikliği görüşmeleri devam ediyor

Transkript

1 04 Mayıs 2010 abc 04 Mayıs 2010 Salı Günlük Bülten İMKB verileri İMKB ,400.2 Piyasa Değeri ($m) 268,370.6 Halka Açık Piyasa Değeri ($mn) 79,396.4 Günlük İşlem Hacmi ($mn) 1, Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Değ. S&P 500 1, Dow Jones 11, NASDAQ-Comp. 2, Frankfurt DAX 6, Paris CAC 40 3, Londra FTSE 100 5, Rusya RTS 1, Shangai Composite 2, Bombay Stock Exc. 17, Brezilya Bovespa 67, Arjantin Merval 2, Nikkei , Piyasa verileri Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB , %0.9 %0.6 %84.5 USD/TRY %0.8 -%1.6 -%5.9 EUR/TRY %0.3 -%3.9 -%6.5 EUR/USD %0.6 -%2.4 -%0.7 Altın/Ons ($) 1,179.9 %0.0 %4.9 %32.7 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik Faiz (%) TRT250112T %9.2 %8.9 TRT031110T %7.8 %7.9 O/N Repo (net) %6.50 İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans 62, , , , , , , , Ap r 06-Ap r 08-Apr 10-Apr 12-Apr 14-Apr 16-Apr 18-Apr 20-Apr 22-Apr 24-Apr 26-Apr 28-Apr 30-Apr 02 -May XU100 USD/TRY (Sağ tar af) Nisan ayı enflasyon rakamları açıklandı Anayasa değişikliği görüşmeleri devam ediyor ÖİB, 1. Grup hidroelektrik santrali için nihai pazarlık görüşmelerine bugün başlıyor Nisan ayı enflasyon rakamları açıklandı. Nisan ayında TÜFE %0.60 ile beklentilerin altında, ÜFE ise %2.35 ile beklentilerin çok üzerinde artış kaydetti. Bu sonuçla yıllık enflasyon rakamları TÜFE'de %10.19, ÜFE'de ise %10.42 seviyesine ulaştı. Çekirdek göstergeler arasında yakından izlenen H ve I endeksleri ise sırasıyla, %0.90 ve %1.14 artış kaydederken bu kalemlerdeki yıllık enflasyon %5.17 ve %5.65 oldu. Tüketici fiyatları bazında, gıda fiyatlarında önemli bir değişim olmaması ve haberleşme grubundaki %4.83'lük düşüşün TÜFE'yi beklentilerin altında çıkardığını görüyoruz. ÜFE'de ise tarım fiyatlarındaki yüksek artış nedeniyle Kasım-2008'den bu yana en yüksek düzeye ulaştı. Hazine bugün iki ihale düzenliyor. Hazine nin yarın 5.4 milyar TL si piyasaya olmak üzere toplam 5.6 milyar TL itfasına karşılık haftanın ilk ihalesi dün düzenlendi. Rekabetçi olmayan tekliflerle (ROT) 100 milyon TL ve rekabetçi tekliflerle milyon TL olmak üzere piyasaya toplam milyon TL satış gerçekleştirdi. Hazine haftanın kalan ihalelerinde bugün vadeli gösterge tahvilin yeniden ihracı ile vadeli TÜFE ye endeksli tahvilin ilk ihracını düzenleyecek. İç borçlanma stratejisinde Hazine, Mayıs ayında toplam 7.4 milyar TL piyasadan borçlanmayı öngörürken, bugünkü ihalelerde kalan borçlanma miktarı 6.5 milyar TL oldu. Anayasa değişikliği görüşmeleri devam ediyor. Pazar günü başlayan ikinci tur görüşmelerde dün bir sürpriz yaşandı. Siyasi partilerin kapatılmasını zorlaştıran yasa değişiklik teklifi, ilk tur görüşmelerde referandum eşiğinin üzerinde oy almış olmasına rağmen dün 327 oy ile paketten düşmüş oldu. Dün ele alınan diğer altı madde ise referandum eşiğinin üzerinde oy alarak kabul edildi. Öte yandan, tartışmalı maddelerden Anayasa Mahkemesi nin yapısını değiştiren madde ile askere sivil yargı yolunu açan maddenin ikinci tur görüşmesinin bugün yapılması bekleniyor. Enerji özelleştirme - ÖİB 1. Grup hidroelektrik santrali için nihai pazarlık görüşmelerine bugün başlıyor. Sabah Gazetesi nde yer alan habere göre, ÖİB nin satışa çıkardığı 52 hidroelektrik santrali için şu ana kadar toplam 600 ün üzerinde teklif alındı. 13 gruba ayrılan santraller için pazarlık görüşmeleri 4-21 Mayıs tarihleri arasında gerçekleştirilecek. ÖİB ilk nihai pazarlık görüşmelerine 1. Grup ta yer alan ve 22 teklifin alındığı üç santral için bugün başlayacak. Bugüne kadar en fazla teklif 88 ile Grup 3 te yer alan ve pazarlıkların 5 Mayıs ta yapılacağı Kayaköy barajına geldi.

2 Piyasa Yorumu Piyasa Gündemi 4 Mayıs Salı ABD Fabrika Siparişleri -- Mart ABD Tamamlanmamış Konut Satışları -- Mart İngiltere PMI -- Nisan 5 Mayıs Çarşamba Almanya PMI -- Nisan ABD ISM İmalat Dışı Sektör Endeksi -- Nisan 6 Mayıs Perşembe Türkiye MB Beklenti Anketi -- Mayıs ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları -- 1 Mayıs Haftası ABD Tarım Dışı İşçi Verimliliği -- 1Ç Almanya Fabrika Siparişleri -- Mart İngiltere PMI -- Nisan 7 Mayıs Cuma ABD Tüketici Kredileri -- Mart ABD Tarım Dışı İşsizlik Oranı -- Nisan Almanya Sanayi Üretim -- Mart İngiltere ÜFE -- Nisan 10 Mayıs Pazartesi Türkiye Cari Denge -- Mart Türkiye Sanayi Üretimi -- Mart Türkiye Hazine nakit dengesi Mart Almanya Dış Ticaret Verileri -- Mart İngiltere BoE Faiz Kararı -- Mart Döviz piyasaları TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık Aylık( Haftalık Aylık(%) (%) %) (%) USD/TRY %0.8 -%1.4 %0.0 %0.0 USD/ZAR 7.42 %1.0 %2.7 -%0.2 -%4.0 USD/HUF %4.1 %4.2 -%3.1 -%5.4 USD/BRL %1.1 -%1.9 %1.9 %0.5 USD/PLN %2.5 %4.3 -%1.6 -%5.5 : Küresel mali piyasalar dün temkinli bir başlangıcın ardından açıklanan olumlu makro ekonomik veriler ve Yunanistan a yönelik kurtarma paketinin etkisi ile iyimser bir eğilim kaydetti. ABD de imalat sanayi ISM endeksinin son altı yılın en yüksek düzeyine çıkması ve Avrupa cephesinde açıklanan PMI imalat sanayi endekslerinin beklentilere göre daha iyi gelmesi bu iyimserliğin ardındaki birkaç nedendi. Ayrıca, Goldman Sachs a yönelik açılan davanın sonuçsuz kalacağına ilişkin yorumlar da bu kapsamda ele alınabilir. Sonuç itibariyle Avrupa ve ABD hisse senedi endekslerinde genele yayılan bir yükseliş söz konusu oldu. Türkiye cephesinde Nisan ayı enflasyon rakamları nötr bir etkide bulundu. TÜFE, piyasa tahminlerinin altında kalsa da ÜFE ve çekirdek rakamlardan gelen olumsuz sinyaller dengeleyici bir rol oynadı. Hazine nin düzenlediği üç yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihalesine gelen teklif miktarı tahminlerin altında kaldı ve ikincil piyasa faizleri üzerinde sınırlı bir miktar yukarı yönlü etkide bulundu. Enflasyon riskinin yüksek olduğu bir dönemde üç yıl vadeli sabit kuponlu tahvile pek de talep gelmemesini biraz normal buluyoruz. Sonuç olarak enflasyon rakamlarının hemen ardından %9.20 ye gerileyen gösterge bileşik faiz sonrasında kademeli bir yükselişle %9.35 e yükseldi. USDTRY kuru sabah saatlerinde yurt dışı kaynaklı dolar alımları ile e doğru bir hareket sergilese de sonrasında a doğru bir düşüş kaydedip bu seviyelerde dengelendi. EURUSD paritesinde aşağı yönlü hareket nedeniyle TL nin döviz sepeti karşısında önemli bir değişim kaydetmediğini gördük. Hisse senedi piyasasında ise satıcılı bir seyir izlenirken İMKB-100 endeksi günü yaklaşık %1 lik bir düşüşle tamamladı. Dün ABD hisse senedi endeksleri günü %1.3 civarında bir artışla kapattıktan sonra bu sabah Asya da da Çin hariç iyimser bir seyir var. Çin de imalat sanayi büyümesinin son altı ayın en düşük seviyesinde gerçekleşmesi, Çin in aldığı önlemlerin işe yaramaya başladığı şeklinde bir algılamaya yol açtı ve hisse senedi piyasasında bir miktar satışa neden oldu. Ayrıca, Avustralya nın altı kez üst üste olmak üzere politika faizlerini artırması da bu ülke piyasalarında sınırlı düşüşe yol açtı. Sonuç olarak, Japonya da %1 in üzerinde bir artış olurken, MSCI Asya/Pasifik endeksi sadece %0.1 yukarıda işlem görüyor. Bugün, ABD de açıklanacak olan devam eden konut satışları ile fabrika siparişleri, oldukça volatil endeksler olmalarına rağmen yakından izlenecektir. Yunanistan a yönelik kurtarma paketi sonrasında AB cephesinde tansiyonda bir miktar azalma olsa da Yunanistan sorununun çözümüne ilişkin bazı endişeler ve Euro bölgesinin diğer ekonomilerinin de benzer akıbete uğrayabileceği kaygısı, Euro nun toparlanmasını engelliyor. Spekülatif nitelikteki açık pozisyonların kapanması ihtimalinde yukarı yönlü bir miktar tepki olsa da, EURUSD paritesindeki aşağı yönlü trendin devam ettiği kanaatindeyiz. Türk mali piyasalarında günün en önemli gelişmesi Hazine nin düzenleyeceği borçlanma ihaleleri olacak. Dünkü ihaleye gelen düşük teklif sonrasında Hazine nin bugünkü iki ihalede toplam 6.5 milyar TL civarında borçlanma hedefi yakından izlemeyi gerektiriyor. İhalelerde oluşacak borçlanma faizi ve karşılama oranı ikincil piyasa faizleri üzerinde belirleyici olabilir. USDTRY kurunda aralığında dengelenme olduktan sonra aşağı yönlü bir hareket olacağını düşünüyoruz. Hisse senedi piyasasında bugün bir miktar yükseliş olabilir.

3 Şirket Haberleri HSBC haftalık portföy listesi Kapanış Hedef Fiyat İMKB 100 Portföy Hisse (TL) (TL) Rel.Per. Ağırlığı (%) ASYAB % AYGAZ % ENKAI % EREGL % FROTO % ISCTR % ISGYO % KRDMD % TRCAS % VAKBN % Performans Portföy IMKB-100 Relatif Bu hafta %0.07 -%0.95 % %27.96 %10.55 % % % %55.64 HSBC haftalık portföy performansı Hafta 0 Hafta 2 Ha fta 4 Hafta 6 Hafta 8 Ha fta 1 0 Hafta 12 Hafta 14 HSBC haftalık portföy İMK B-10 0 Hafta 16 Hafta 18 Ha fta 2 0 TAV Havalimanları 1Ç finansal sonuçlarını bugün açıklayabilir. HSBC tahmini şirketin 1Ç de 30m TL (14.3m Euro) zarar açıklaması, CNBC anketine göre piyasa tahmini ise 24m TL zarar şeklindedir. Şirket 1Ç 2009 da 62m TL (29m Euro) zarar açıklamıştı. HSBC nin kira giderleri öncesi FVAÖK tahmini 108m TL (CNBC: 106m), ciro tahmini ise 268m TL dir (CNBC: 283m) [TAVHL.IS; Mevcut Fiyat: 7.55 TL, Hedef Fiyat: 7.70 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] Emeklilik b] Türk Telekom, Invitel International ve bazı iştiraklerinin hisselerinin alınması için görüşmelere başlayacağını açıkladı. Şirketten yapılan açıklamada, söz konusu şirketlerin Invitel Holding'in uluslararası toptan satış fonksiyonunu teşkil eden Invitel International AG ve iştirakleri, AT - Invitel GmbH, Invitel International Hungary Kft ve S.C. Euroweb Romania S.A. olduğu belirtildi. Açıklamada, 16 ülkede faaliyet gösteren Invitel International'ın, Orta ve Güneydoğu Avrupa'nın önde gelen bağımsız toptan data ve kapasite sağlayıcı şirketlerinden birisi olduğu belirtildi. Henüz detaylar belli olmadığı için hisse üzerinde önemli bir etki yaratmasını beklemiyoruz. [TTKOM.IS; Mevcut Fiyat: 5.50 TL, Hedef Fiyat: 6.00 TL, Endekse Paralel Getiri] Kardemir, TCDD ve Vaestelpine ile ortak üretim tesisi kuracağını açıkladı. Kardemir'in de %34 pay ile ortak olacağı ve TCDD Genel Müdürlüğü ve Vaestelpine Grubu'nun da bulunduğu 5 milyon euroluk sermaye ile Çankırı ilinde kurulacak olan "Yüksek Hızlı Tren Makas Fabrikası"nın kurulmasına ilişkin sözleşme, bugün imzalanacak. Katma değeri yüksek ürünlerde yapılan yatırımların şirket açısından olumlu olduğunu düşünüyoruz. [KRDMD.IS; Mevcut Fiyat: 0.72 TL, Hedef Fiyat: 0.84 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Doğan Yayın Hol %4.3 2 Pınar Süt 9.50 %3.8 3 Doğan Holding 1.15 %3.6 4 TAV Havalimanları 7.55 %3.4 5 Pınar Et Ve Un 6.45 %3.2 En çok düşen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Afyon Çimento %8.1 2 Fenerbahçe %6.0 3 Otokar %3.9 4 Vestel Beyaz Eşya %3.5 5 Petkim %3.4 En yüksek hacimli 5 Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Fenerbahçe Garanti Bankası Doğan Holding Petkim Afyon Çimento Alman enerji şirketi RWE Denizli'de Turcas ile 500 milyon euroluk yatırım konusunda çalışmalara başladı. Alman enerji şirketi RWE, Turcas Petrol'ün iştiraki RWE&Turcas Güney Elektrik AŞ ile birlikte Denizli'de 500 milyon euro yatırımla doğalgaz çevrim santrali kuracağını açıkladı. RWE'den yapılan yazılı açıklamada, Denizli de inşa edilmesi planlanan enerji santralinin 775 Megawatt (MW) kapasiteye sahip olacağı; inşaatının 2010 yılı ortasında başlaması ve 2012 yılı sonunda tamamlanmasının beklendiği belirtildi. Açıklamaların Turcas açısından olumlu olduğunu düşünüyoruz. [TRCAS.IS; Mevcut Fiyat: 5.60 TL, Hedef Fiyat: 6.80 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]

4 İMKB-100 Daily Q.XU100 BarOHLC, Q.XU100, Last Trade 03/05/2010, 58,794.35, 58,996.85, 58,305.32, 58, WMA, Q.XU100, Last Trade(Last), 5 03/05/2010, 58, WMA, Q.XU100, Last Trade(Last), 22 03/05/2010, 58, WMA, Q.XU100, Last Trade(Last), 56 03/05/2010, 56, /02/ /05/2010 (IST) Price TRY 54,000 51,000 48,000 45,000 42,000 39,000 Teknik Yorum İMKB 100 endeksi gün içinde 58,305 58,996 puan aralığında hareket etti ve bir önceki güne göre %0,95 değer kaybederek 58,400 seviyesinden kapanış yaptı. İMKB 100 endeksi için kısa vadede 57,800 destek seviyesi; 59,500 ise direnç seviyesi olarak düşünülebilir. 36,000 33,000 30,000 27,000 Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Oca Şub Mar Nis May Q Q Q Q Q Q , Direnç ve Destek seviyeleri 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağırlıklı Ortalama 58,535 58,561 56,790 Yön Kısa Orta Uzun Direnç 59,500 65,000 75,000 Destek 56,900 48,500 40,000

5 HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan. Araştırma Müdürü Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist Erol Hullu. Yönetmen Levent Bayar. Yönetmen HSBC Bank Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) Eylem Ünal. Stratejist (HSBC Özel Bankacılık) cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr muratulgen@hsbc.com.tr erolhullu@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr fatihkeresteci@hsbc.com.tr eylemunal@hsbc.com.tr Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul Telefon: Faks: