BIST-100 Teknik Analiz

Transkript

1 GÜNLÜK BÜLTEN Piyasa Rakamları Kapanış Günlük (%) Haftalık (%) BIST , BIST-30 88, BIST-Sınai 64, BIST-Banka 136, İşlem Hacmi TL mn 2, MSCI EM End.(US$) MSCI Türkiye End.(US$) MSCI Dünya End.(US$) 1, MSCI Türkiye / MSCI Gelişen Ülke Endeksi Gösterge Tahvil Eurobond Sepet(0.50 $ ) VIX Endeksi Altın $/ ons 1, Petrol $/ Varil(Brent) Bakır $/ mt 6, Değerlem e Son 12 Ay 2013T 2014T BIST F/ K MSCI EM F/ K BIST FD/ FAVÖK MSCI EM FD/ FAVÖK BIST-100 En Çok Yükselen En Çok Düşen İşlem Hacmi En Yüksek Hisse Gün (%) Hisse Gün (%) Hisse M n TL ANSGR 4.00 CCOLA GARAN 363 KCHOL 3.75 ARCLK HALKB 239 GSDHO 3.70 TKNSA ISCTR 217 SISE 3.60 BRSAN VAKBN 173 AKSA 3.24 ISGYO YKBNK 139 Dünya Endeksleri Ajanda Ülke TSİ Dönem Veri Tahm. Önc. AB 12:00 Haz. ÜFE - Aylık % 0.00% -0.30% AB 12:00 Haz. ÜFE - Yıllık % 0.30% -0.10% ABD 15:30 Tem. Tarım Dışı İstihdam 185 Bin 195 Bin ABD 15:30 Tem. İşsizlik Oranı 7.50% 7.60% ABD 15:30 Haz. Çekirdek Kişisel Tük. Harc. - Aylık% 0.10% 0.10% ABD 15:30 Haz. Çekirdek Kişisel Tük. Harc. - Yıllık% 1.1% 1.1% ABD 16:45 Tem. New York ISM Endeksi ABD 17:00 Haz. Fabrika Siparişleri 1.40% 2.10% TSİ: 8:45 AM Ülke Endeks Son Günlük (%) Haftalık (%) Japonya NKY Index 14, Çin SHCOMP Index 2, Rusya RTSI$ Index 1, Almanya DAX Index 8, Fransa CAC Index 4, Ingiltere UKX Index 6, Brezilya IBOV Index 49, Amerika INDU Index 15, Amerika SPX Index 1, Portekiz BVLX Index 2, İrlanda ISEQ Index 4, İtalya FTSEMIB Index 16, Yunanistan ASE Index İspanya IBEX Index 8, Ağustos 2013 Cuma Hisse Senedi Piyasalarına Bakış Dün ilk seansı %1.11 değer artışı ile tamamlayan BIST 100 endeksi ikinci seans artan satış baskısı ile gerileyerek günü % 0.03 artışla, 73, puandan kapattı. Endeks gün içerisinde en düşük 73,345.35, en yüksek 74, puanı gördü. Dün içeride Temmuz ayı HSBC PMI imalat ve İTO tarafından İstanbul'da perakende fiyatları verileri açıklandı. Haziran ayında 51.2 puan olan HSBC imalat sektörü PMI Temmuz ayında 49.8 seviyesine geriledi. 50 puanın altındaki değerler daralmaya işaret etmektedir. Ayrıca İTO tarafından açıklanan verilere göre, Temmuz da İstanbul'da perakende fiyatlar %1.7 azaldı. Temmuz ayı enflasyon rakamları ise 5 Ağustos ta açıklanacak. Piyasa beklentisi TÜFE de aylık %0.30 artış. TCMB Başkanı Erdem Başçı, enflasyonun Temmuz ayında tepe noktasını görmesinin ardından gerilemesini beklediklerini açıklamıştı. Bugün ise Ford Otosan ın 2013 yılı 2.çeyrek finansallarını açıklaması bekleniyor. Şirket in 2. çeyrek için 148 milyon TL net kar açıklayacağı tahmin ediliyor. Dün beklentinin üzerinde gelen PMI imalat verileri ve ECB Başkanı Draghi nin genişlemeci para politikası açıklamaları Avrupa borsalarına yükseliş getirdi. Ayrıca beklentinin üzerinde gelen banka karları yükselişe destek oldu. Avrupa da gösterge Stoxx 600 endeksi dün %1.20 yükseliş ile puana ulaştı. Avrupa Merkez Bankası (ECB) dün düzenlediği toplantıda faiz oranlarını %0.50, mevduat faiz oranlarını ise %0.0 olarak sürdürdüğünü açıkladı. ECB Başkanı Mario Draghi yaptığı açıklamada, faiz oranlarının uzun bir dönem cari seviyelerde veya daha aşağıda kalmasını beklediklerini belirtirken, son ekonomik göstergelerin, Avro Bölgesi'nin en kötüyü geride bıraktığını işaret ettiğini söyledi. Veri gündeminde ise dün açıklanan Avro Bölgesi PMI imalat Temmuz ayında son iki yılın zirvesi olan 50.3 puana yükseldi. Bugün ise Avro Bölgesi Haziran ayı ÜFE verileri açıklanacak. FED in aylık 85 milyar dolar tutarındaki tahvil alımlarının devam edeceği kararı sonrasında işsizlik başvurularının 5 yılın en düşük seviyesine gerilemesi ve 2 yılın en yükseğine ulaşan ISM imalat verilerinin olumlu etkisi ile dün ABD de S&P 500 endeksi ilk kez 1,700 puanın üzerine çıktı. Böylece Dow Jones endeksi %0.83 artışla 15,628.02, S&P 500 %1.25 artışla 1,706.87, Nasdaq endeksi %1.36 yükselişle 3, puan ile günü tamamladı. ABD'de açıklanan haftalık işsizlik maaşı başvuruları beklentilerin aksine 19 bin kişi azalarak 326 bine geldi. Öte yandan ABD de ISM imalat PMI endeksi Temmuz'da 55.4 puana ulaşarak Haziran 2011'den bu yana görülen en yüksek seviyeye çıktı. Bugün ise ABD veri gündeminde kritik tarım dışı istihdam verisi TSİ 15:30 da açıklanacak. Temmuz ayında tarım dışı istihdamda 185 bin artış, işsizlik oranın ise %7.5 a gerilediği tahmin ediliyor. İşsizlik oranında beklentinin üzerinde gerileme gelişmekte olan ülke borsalarında satış baskısını artırabilir. ABD vadelileri bu sabah %0.15 civarı artıda seyrediyor. Asya borsalarında ise yükselişler var. Bu sabah Japonya Nikkei endeksi %2.90, Çin borsası ise %0.32 primli işlem görüyor. Avrupa borsalarının yeni güne pozitif başlamaları beklenirken, BIST-100 endeksi yeni güne hafif alıcılı başlayabilir. BIST-100 Teknik Analiz BIST 100 Endeksi gün sonu kapanışını önceki gün seviyeleri civarında tamamladı. Teknik açıdan değişen bir durum yok puanın üzerinde kalınması durumunda kısa vadede puanlar hedeflenebilir. Endeksin kapanış seviyelerinde kalması durumunda yukarı yönlü marjımız var ile puanlar direnç olarak hedeflenebilir puanın altına gerileme durumunda ise puanda güçlü desteğimiz bulunuyor. 1

2 VOB Teknik Analiz BIST-30 Teknik Analiz Endeks 30 kontratları dün yüksek açılışın ardından neredeyse bütün gün boyunca hafif hafif gerileyerek bir önceki kapanışına kadar indi ve gün sonunda 250 puan yükselişle 89,200 uzlaşma fiyatından kapandı, açık pozisyon sayısı ise 2,212 kontrat artışla 162,483 sayısına ulaştı. Endeks kontratları açısından teknik analiz anlamında dünden bugüne bir değişiklik bulunmuyor, bugün için 88,300 ve 87,600 puan seviyeleri destek, 89,500 ve 90,300 puan seviyeleri ise direnç konumunda bulunuyor. Kontrat Önc.Uzl. Uzlaşm a Değ(%) IX FXUSD FXEUR CMGLD Sabit Getirili Piyasalar ABD Merkez Bankası'nın (FED) Eylül'deki toplantısında tahvil alımlarını azaltmaya hazırlandığı yönünde hiçbir yeni işaret vermemesi ve ECB'nin faizlerde daha da düşüş olabileceği yönündeki sinyalleriyle artan risk iştahıyla kur ve faiz geriledi. Doların Fed kararı öncesi artan endişelerle Çarşamba günü geniş bantta değer kazanmasıyla gelişmekte olan ülke para birimlerinin tamamında sert değer kaybı yaşanmıştı.tl dün gelişmekte olan ülke para birimlerine göre daha iyi bir performans gösterdi. Tahvil ve Bono piyasasında dün spot kapanışta yüzde 8,94 gerçekleşirken, valörlü işlemler ise yüzde 8,93 seviyesinden gerçekleşti Getiri Eğrisi Dün Bir Hafta Önce 1 Ay Önce 3 Ay Önce 3M 6M 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 7Y 9Y 10Y Gösterge Tahvil Getirisi % Nominal İşlem Tutarı TL Bileşik Faiz(%) Mn TL Döviz Piyasaları Döviz Kapanış Günlük (%) Haftalık (%) Aylık (%) US$/ TRY EUR/ TRY Sepet(0.50 $ ) Eur/ US$ Sepet(0.50 $ ) 2

3 Şirket Haberleri ADEL Adel Kalemcilik Kapanış, TL Piyasa Değeri, Mn TL Ort. Aylık İşlem Hacmi,Mn TL 0.65 F/K PD/DD ANELE Anel Elektrik Kapanış, TL 1.38 Piyasa Değeri, Mn TL Halka Açıklık(%) Ort. Aylık İşlem Hacmi,Mn TL 1.10 F/K PD/DD CLEBI Çelebi Kapanış, TL Piyasa Değeri, Mn TL Ort. Aylık İşlem Hacmi,Mn TL 3.09 F/K PD/DD DEVA Deva Holding Kapanış, TL 2.05 Piyasa Değeri, Mn TL Halka Açıklık(%) Ort. Aylık İşlem Hacmi,Mn TL 1.01 F/K PD/DD 1.05 EKGYO Emlak Konut GMYO Kapanış, TL 2.69 Piyasa Değeri, Mn TL 6, Halka Açıklık(%) Ort. Aylık İşlem Hacmi,Mn TL F/K PD/DD KARSN Karsan Otomotiv Kapanış, TL 1.10 Piyasa Değeri, Mn TL Halka Açıklık(%) Ort. Aylık İşlem Hacmi,Mn TL F/K - PD/DD KCHOL Koç Holding Kapanış, TL 8.86 Piyasa Değeri, Mn TL 22, Ort. Aylık İşlem Hacmi,Mn TL F/K PD/DD 1.35 Adel Kalemcilik Genel Müdürü Evrim Haizaler, Adel olarak fırsat gördükleri pazarlarda büyümek ve gelişmek istediklerini, 2020 yılında Şirketin cirosunu ikiye katlamayı hedeflediğini belirtirken Bu hedefimize ülke sayımızı artırarak değil; olduğumuz pazarlarda büyüyerek ve yeni fırsat pazarlara girerek ulaşacağız. dedi. Döviz riskinin ithalata dayalı sektör olan kırtasiye sektöründe olduğunu söyleyen Hizaler, "Bizim satışlarımız dengeli. Satışlarımızın yarısı kendi ürettiğimiz mallar, yarısı ithal ettiklerimiz. Şuanda öngördüğüm döviz riskimiz yok. Ama dövizin yükselmesi karlılığımızı, performansımızı iç piyasa açısından etkiler" diye konuştu. Kaynak: Dünya Azerbaycan'ın başkenti Bakü 'de inşasına devam edilen, Bakü Olimpiyat Stadyumu projesinin ana yüklenicisi Tekfen İnşaat ve Tesisat A.Ş. ile yapılan görüşmeler sonucunda, Olimpiyat Stadyumu projesinin bütün elektrik işlerinin, Şirket tarafından yapılmasına olanak sağlayacak olan anlaşma için USD (yaklaşık TL) tutarında Niyet Mektubu alınmıştır. Şirket bağlı ortaklığı Çelebi Güvenlik Sistemleri ve Danışmanlık A.Ş.'nde ("Çelebi Güvenlik") sahip olunan paylarının tamamının satışı ile ilgili olarak, Çelebi Güvenlik'in tabi olduğu mevzuat ve yasal düzenlemeler çerçevesinde kapanışın gerçekleştirilebilmesi için gerekli ön şartların sözleşmede öngörülen sürede yerine getirilememesi nedeniyle, satış işlemi iptal edilmiştir. Şirket bir bankadan TL tutarında kredi alınmıştır. Yıllık faiz oranı % 9,80 olan kredi; 5 yıl vadeli olup, 6 ayda bir anapara ve faiz ödemelidir. Bu kredi karşılığında, Şirketin TEKİRDAĞ-Çerkezköy Organize Sanayi Bölgesinde bulunan iki adet arsası üzerine, banka lehine 1. derecede toplam TL tutarında teminat ipoteği tesis edilmiştir. Şirket tarafından "İstanbul Başakşehir Kayabaşı 2.Etap Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi" İhalesinin 2. Oturumunda, en yüksek teklifi; Arsa Satışı Karşılığı Satış Toplam Geliri (ASKSTG) ,00 TL, Arsa Satışı Karşılığı Şirket Payı Toplam Geliri (ASKŞPTG) ,00 TL, Arsa Satışı Karşılığı Şirket Payı Gelir Oranı %28,00 ile "Makro İnşaat Tic. A.Ş.~ Akyapı İnş. Taah. San. Ve Tic. Ltd. Şti. İş Ortaklığı" vermiştir. Teklifler değerlendirme aşamasındadır. İhaleye Esas Taşınmazların Tespit Edilen Asgari Bedeli ,00 TL' dır. Karsan Murahhas Azası Jan Nahum, Dacia Dokker ın yeni bir versiyonunu geliştirme ve üretme projesinin başka ülkeye kaptırılması gibi bir durumun soz konusu olmadığını vurgularken, bunun, Renault tarafından projenin fizibıl bulunmamasından kaynaklandığını söyledi. Nahum, Sonuçta aylardır fizibilite çalışmaları yürütülüyordu. Ancak Renault, bu projenin üretim adetleri ve karlılık açısından karlı olmayacağını düşünerek vazgeçti. Bizim üretim maliyetimiz ya da mühendisliğimizle alakalı bir problem yok. Başka ülkeye kaptırılması da diye konuştu. Kaynak: Milliyet Maliye Bakanlığı Vergi Denetim Kurulu Başkanlığı tarafından Koç Grubu nun üç enerji şirketine yönelik yapılan baskında, şimdiye kadar yapılan incelemelerde marker yönünden bir soruna rastlanmadı. TÜBİTAK a ve ODTÜ ye gönderilen numuneler için EPDK ya dün akşam itibariyle bildirilen sonuçlara göre numunelerdeki veriler normal çıktı. Bu durum, bir haftadır kaçak akaryakıt suçlaması ile karşı karşıya kalan Koç Grubu nun rahat bir nefes almasını sağladı. Kaynak: Taraf 3

4 NETAS YKBNK Netaş Telekom. Kapanış, TL 7.10 Piyasa Değeri, Mn TL Halka Açıklık(%) Ort. Aylık İşlem Hacmi,Mn TL 6.03 F/K 9.84 PD/DD 1.54 Yapı ve Kredi Bank. Kapanış, TL 4.24 Piyasa Değeri, Mn TL 18, Halka Açıklık(%) Ort. Aylık İşlem Hacmi,Mn TL Şirket ile Dimetronic S.A. arasında Dimetronic S.A. ve Fermak'ın oluşturduğu Ortak Girişim'in T.C. Devlet Demiryolları İşletmesi Genel Müdürlüğü ile Bandırma-Balıkesir -Manisa-Menemen Hat Kesimine Sinyalizasyon ve Telekomünikasyon Sistemlerinin Kurulması ile ilgili olarak imzaladığı Ana Sözleşme'nin alt yükleniciliği konusunda, KDV hariç Euro tutarında bir sözleşme imzalanmıştır. Projenin tahmini tamamlanma tarihi Ağustos 2014'tür. Yapı Kredi Bankası nın 2.çeyrek için solo net karı beklentinin üzerinde ve geçen yılın aynı dönemine göre %76.2 artarak milyon TL düzeyinde gerçekleşti. (Beklenti: 572 milyon TL) Böylece Banka nın 2013 ilk yarı net dönem kârı geçen yılın aynı dönemine göre %35.3 artışla 1,162 milyon TL oldu. F/K PD/DD

5 Ekonomi ve Sektör Haberleri Türkiye nin Temmuz ayı toplam ihracatı, geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 17 artış hesaplanırken, Otomotiv endüstrisi 1 milyar 965 milyon dolar ihracat gerçekleştirirken, elde ettiği yüzde 35 lik artışla son 24 ayın en iyi performansını gösterdi. Sektör aylık ihracat tutarı açısından da 2008 Eylül ayındaki 2 milyar 145 milyon dolarlık dış satıştan sonra en yüksek rakama ulaştı. Otomotiv endüstrisinin Temmuz ayındaki ihracat artışına en büyük katkıyı ise yüzde 58 artışla binek otomobiller ürün grubu yaptı. Bir diğer önemli ürün grubu olan yan sanayi ihracatındaki artış da yüzde 27 olarak gerçekleşti. Pazar açısından en büyük patlama yüzde 85 artışla Eski Doğu Bloğu ülkelerine yönelik yaşanırken, en önemli pazar konumunda bulunan AB ülkelerine yönelik ihracat da Temmuz ayında yüzde 40 büyüme gösterdi Temmuz ayında, İstanbul Ticaret Odası nca İstanbul ili için hazırlanan 1995 bazlı Ücretliler Geçinme İndeksine göre perakende fiyatlar aylık % -1,74 oranında azalış, Toptan Eşya Fiyatları İndeksine göre toptan fiyatlar ise aylık % 0,57 oranında artış gösterdi. İstanbul Ticaret Odası nca hazırlanan Fiyat İndekslerinin 2013 yılı Temmuz ayının bir önceki yılın aynı ayı ile mukayesesinde perakende fiyatlar % 9,19, toptan fiyatlar % 6,80 oranında artış kaydetti. Erzincan'da bulunan BOTAŞ'a ait kompresör istasyonunun açılışı Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanı Taner Yıldız ile Ulaştırma, Denizcilik ve Haberleşme Bakanı Binali Yıldırım'ın katılımıyla yapıldı. Açılışı yapılan BOTAŞ Kompresör İstasyonu, doğudan batıya gaz akışını hızlandıracak. Mevsimlik etkilerden arındırılmış HSBC Türkiye İmalat Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI ) Haziran ayında ölçülen 51,2 seviyesinin altına inerek, Temmuz ayında 49,8 olarak ölçüldü. Elde edilen son veriler, mal üretim sektöründe geçen Temmuz ayından bu yana ilk kez faaliyet koşullarının genel anlamda bozulma eğilimi gösterdiğine işaret etti. Geçen Ağustos tan bu yana ilk kez yeni sipariş alımında düşüş meydana gelirken, firmalar satın alma faaliyetlerini azalttılar. Buna rağmen, iş gücü sayısı artmaya devam etti. Bu sırada, girdi maliyeti enflasyonu ivme kazanarak, Kasım 2011 den bu yana ölçülen en yüksek hızda arttı da özelleştirilen, ancak yasal yükümlülüklerini yerine getirmeyen Osmangazi Elektrik Dağıtım şirketine el konuldu. Özelleşen 21 elektrik dağıtım bölgesinden el konulan ilk şirket, Osmangazi oldu. Şirkete yeni yönetim atandı. Kaynak: Zaman Şehirlerin çöp sorununa solucanlar çare olacak. Türkiye'de ilk defa İzmir'de kurulacak tesisle, solucanlar tarafından evsel atıklar yenerek gübre üretilecek. Çevre ve Şehircilik Bakanlığı nın başlattığı projeyle evsel atıkların dönüştürülmesinde solucanlardan yararlanılacak. İzmir Karabağlara yapılacak tesisle evsel atıklar solucanlar marifetiyle gübreye dönüştürülerek ekonomik değer oluşturulacak. Engellilerin çalışacağı tesiste uygulanan modelin Türkiye geneline yayılması da planlanıyor. 1,5 milyon TL'lik maliyeti olan tesis ile yılda ekonomiye milyon TL'lik katma değer sağlanacak. Türkiye'de faaliyet gösteren sigorta şirketlerinin 2013 yılının ilk 6 ayındaki prim üretimi 12,5 milyar TL'ye ulaştı. Türkiye Sigorta Birliği'nin (TSRŞB) verilerine göre, sigorta şirketlerinin prim üretimi, geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 24,81 oranında artarak 12 milyar milyon TL oldu. Üretilen primin 10,7 milyar lirası hayat dışı sigortalardan, 1,83 milyar lirası ise hayat sigortalarından elde edildi. Bankacılık sektörü toplam tüketici kredileri geçen haftaya göre yüzde 0.55, yılsonuna göre yüzde oranında artarak 228 milyar 462,6 milyon TL'ye yükseldi. Geçen hafta bu rakam 227 milyar 206,2 milyon TL seviyesinde bulunuyordu. Yurt dışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki hisse senedi stoku artışı, 26 Temmuz ile sona eren haftada piyasa fiyatı ve kur hareketlerinden arındırılmış olarak hesaplandığında 172 milyon dolarlık net satış olarak gerçekleşti. Öte yandan, yurt dışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS) stoku artışı, 26 Temmuz ile sona eren haftada piyasa fiyatı ve kur hareketlerinden arındırılmış olarak hesaplandığında 586 milyon dolarlık net satış olarak gerçekleşti. Böylece 1-26 Temmuz 2013 döneminde hisse senedinde 495 mn dolar, DIBS te ise 2.5 milyar dolar satış gerçekleşti. Toyota Türkiye CEO su Ali Haydar Bozkurt, kurdaki artışın 2013'ün son çeyreğinde otomobil fiyatlarına yansıyacağını söyledi. Bozkurt, Bu kur pozisyonunun ne kadar süre devam edeceğine bağlı yani eğer şimdiki konumuyla bu yılı kapatırsak, özellikle bizde, otomotiv sektöründe yılın son çeyreğinde ciddi sıçramalar olur yani Aralık'da bin adetlere ulaştığımız bir mevsimsellik yaşarız. Kur, bu pozisyonunu korursa fiyat artışları kaçınılmaz olacağından Aralık ayında yaşadığımız binlik rakamların yüzde daha altında bir kapanışla karşılaşmak mümkün diye konuştu. Kaynak: cnbce.com Türk Sanayiciler ve İşadamları Derneği (TÜSİAD), Maliye'nin yürüttüğü vergi denetimlerine yönelik yazılı açıklama yaptı. Türkiye ekonomisinde elbirliği ile yaratılan başarı sonucunda ulaşılan refah seviyesinin istihdam olanakları ve küresel itibar, her Türk vatandaşının hayatına olumlu katkıda bulunduğuna dikkat çekilen açıklamada, "Bu olumlu tablonun bozulmasına yol açacak ve Türkiye nin itibarını erozyona uğratacak her türlü olumsuz tutumdan dikkatle ve özenle kaçınılması gerekir" denildi. Kaynak: cnbce.com Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. 5