İletişim Bilgileri Varant Destek Hattı: Internet: Faks: E-Posta: varant.turkiye@db.

Transkript

1 Güne Başlarken Dün BIST 100 endeksi günü %0.78 azalışla 71,940 seviyesinden kapatırken, BIST30 endeksi de %0.72 azalarak 88,073 seviyesinden tamamladı. Bankacılık endeksi (xbank) %0.06 azalırken, sanayi endeksi (xusin) de %1.33 değer kaybetti. Borsa İstanbul da gerçekleşen toplam işlem hacmi 4 milyar 726 milyon TL olurken, günün en çok hacim yaratan hisseleri sırasıyla GARAN, THYAO ve AKBNK oldu. Yurtiçindeki gelişmelere baktığımızda 'nin bu yıl dış borç ödemeleri 764,61 milyon dolar olduğunu görüyoruz. Merkez Bankası'nın yayınladığı verilere göre, 13 Ocak haftasında 228,48 milyon dolar olan toplam dış borç ödemelerinin 12,73 milyon doları Hazine, 214,23 milyon doları diğer ödemeler, 1,52 milyon doları Merkez Bankası'na yapılan ödemelerden oluştu yılında toplam 10 milyar 258,53 milyon dolar dış borç ödemesi gerçekleştirmişti. Öte yandan, İstatistik Kurumu (TÜİK) tarafından yapılan açıklamaya göre, tarım ÜFE, 2015 yılı Aralık ayında bir önceki aya göre %1,30, bir önceki yılın Aralık ayına göre %14,02, bir önceki yılın aynı ayına göre %14,02 ve on iki aylık ortalamalara göre %11,20 artış gösterdi. Aylık değişim, tarım ve avcılık ürünlerinde %1,11 ve balıkçılıkta %11,73 artış, ormancılık ürünlerinde ise %1,06 azalış olarak gerçekleşti. Son olarak, Merkez Bankası'nın 2016 yılı Ocak ayı Beklenti Anketi'ne göre 2016 yıl sonu döviz kuru (ABD Doları/TL) beklentisi bu anket döneminde 3,17 TL oldu. 12 ay sonrası döviz kuru beklentisi ise bir önceki anket döneminde 3,10 TL iken bu anket döneminde 3,23 TL'ye yükseldi. Şirket haberlerine baktığımızda Koç Holding Yönetim Kurulu Başkanı Mustafa Koç yaptığı açıklamada, 2015 yılının Koç Topluluğu olarak büyümeye devam ettikleri ve uzun soluklu yatırımlarının meyvelerini toplamaya başladıkları bir yıl olduğunu belirtti. Koç, dünyada sağlıklı büyüyen ülke sayısının azaldığına dikkati çekerken hükümetin AB ile Gümrük Birliği Anlaşması'nın revize edilmesi ve ABD ile serbest ticaret anlaşması yapılması da dahil tüm olasılıkları değerlendirmesi gerektiğine vurgu yaptı. Öte yandan, İngiltere merkezli United Biscuits'i Kasım 'te satın alarak dünyanın en büyük üçüncü bisküvi şirketi haline gelen Yıldız Holding, global büyüme planları kapsamında önümüzdeki üç yıl boyunca atıştırmalık alanındaki işini pound bazında her yıl % 17 büyütmeyi planlarken; bu kapsamda 2016 ve 2017'de, İngiltere ve ABD kapasite artışına yönelik güçlü yatırım yapacak. Küresel haberlere baktığımızda; St. Louis Fed Başkanı James Bullard, düşen petrol fiyatlarının enflasyonun hedefe dönmesini geciktirebileceğini söyledi. Tennessee'de konuşan Bullard, son haftalarda petrolde yaşanan gerileme nedeniyle düşük enflasyon beklentilerinin endişe verici olmaya başladığını belirtti. Enflasyonun %2'ye yükselmesinin düşünülenden uzun sürebileceğini söyleyen Bullard, petrol fiyatlarının Haziran'a kadar düştüğü bir senaryoda %2'lik hedefe 2017 yılının ortasına kadar ulaşılamayacağı yorumunu yaptı. Bullard gerek piyasaların, gerek Fed yetkililerinin Ocak ayında faiz artırımını düşünmediğini de sözlerine ekledi. Bullard ayrıca, Mart ayında faiz artışı için karar vermeden önce daha fazla bilgiye ihtiyaçları olacağını dile getirdi. Öte yandan, Avrupa Merkez Bankası'nın 3 Aralık'taki toplantısına ilişkin tutanaklara göre bazı üyeler 20 baz puanlık faiz indirimini tercih ettiğini ifade etti. Tutanaklar, bazı üyelerin hiçbir aksiyon almaktan yana olmadığını, birkaçının ise yalnızca mevduat faiz indiriminden yana olduğunu gösterdi. Ancak 10 baz puanlık faiz indirim kararının 'ihtiyaç duyulması halinde daha fazla indirim için açık kapı bırakacağı' belirtildi. Avrupa Merkez Bankası Aralık ayı toplantısında mevduat faizini 10 baz puan düşürerek -% 0,30'a indirmiş, parasal genişleme programını ise Mart 2017'ye kadar uzatmıştı. Ekonomik Gündem Yakıtta iki indirim bir zam (Radikal) 1.2 milyar TL yatırımla İstanbul u fethedecek (Milliyet) Avrupa da kara perşembe (Hürriyet) 2016 da 206 milyon TL yatırım hedefliyor (Vatan) Varan seferlerini durdurdu (Dünya) Şirket ve ve Piyasalardan Haber Başlıkları 02:30 Avustralya Konut Kredileri (Aylık) (Kas) (açıklanan:1.8% önceki:- 0,3) 04:00 Çin Yeni Krediler (Ara) (açıklanan:597,8b önceki:708,9b) 10:00 Çeyreklik İşsizlik Ortalaması (Eki) (beklenti:10,3% önceki:10,3%) 15:30 Amerika Çekirdek Perakende Satışlar (Aylık) (Ara) (beklenti:0,2% önceki:0,4%) 15:30 Amerika Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) (Aylık) (Ara) (beklenti:-0,2% önceki:0,3%) Piyasasına Genel Bakış Günün Yeşil Alım ve Satım ları ALIM SATIM ALIM SATIM BİST30 OZDME OZDZN TTKOM TTDEB TTDZU AKBNK AKDFG AKDRC TUPRS TUDEO TUDPJ EKGYO EKDFD EKDPN VAKBN VADEO VADPI EREGL ERDFC ERDPM YKBNK YKDFB YKDPN GARAN GADGN GADSI DAX DXDFI DXDRB HALKB HADFC HADPN SPX500 - SPDPF ISCTR ISDFO ISDRK Dow Jones - DJDSV KCHOL KCDFG KCDRB FTSE100 FTDBG FTDSV SAHOL SADEA SADZU Nikkei225 - NKDSY TCELL TCDBF TCDST Nasdaq100 - NADSZ THYAO THDGE THDRM Stoxx50 EUDBH EUDSV En Çok İşlem Gören En İyi Performans En Kötü Performans 1 OZDME 9,976,937 1 NADSU 70% 1 NADBF -57% 2 OZDMB 6,568,407 2 TUDPH 44% 2 NADBG -50% 3 OZDMF 6,314,446 3 SPDPC 41% 3 TUDEM -47% 4 OZDZM 5,386,523 4 NADST 38% 4 SPDEH -44% 5 OZDQC 3,027,110 5 NADSZ 38% 5 NADBI -44% 6 OZDMI 2,899,292 6 TUDPK 35% 6 SPDEI -35% 7 OZDMH 2,425,934 7 NADSY 34% 7 NKDBG -35% 8 OZDMG 1,858,039 8 THDRO 32% 8 DJDBH -33% 9 OZDQD 1,781,851 9 TCDSV 30% 9 THDGB -33% 10 OZDQE 1,113, TTDZY 29% 10 TCDBE -33% Günün Grafiği (BIST30, Günlük) Yurtiçi Piyasa BİST % BİST % Kaynak: Matriks ABD Endeksleri Emtia S&P500 Vadeli 1, % Altın 1, % Dow Jones 16, % Gümüş % LATAM Endeksleri Petrol (Brent) % Brezilya BOVESPA 39, % Pariteler Meksika FTSE 132, % USD/TL % Asya Endeksleri EUR/TL % Japonya NIKKEI 17, % EUR/USD % Çin SHANGAI 2, % JPYUSD % Tayvan MSCI % Volatilite Endeksi Hindistan BSE 24, % VIX % İletişim Bilgileri : Internet: Faks: E-Posta: varant.turkiye@db.com

2 K E VARANT PUSULASI Günlük Zaman Değeri Kaybı Dün Hassasiyet** (TETA) Vade Sonu Başa-baş Noktası Pozisyon (bin adet) OZDMC BİST Şubat16 ALIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d , OZDMA BİST Şubat16 ALIM % 0.01 a.d. a.d. a.d. a.d ,150 1,199 OZDLN BİST Şubat16 ALIM % 0.02 a.d. a.d. a.d. a.d ,150 5,843 OZDLO BİST Şubat16 ALIM % % ,250 3,422 OZDMB BİST Şubat16 ALIM % % ,450 4,005 OZDME BİST Şubat16 ALIM % % ,200 2,027 BIST 30 OZDMG BİST Şubat16 ALIM % % , ,132 OZDMD BİST Nisan16 ALIM % 0.03 a.d. a.d. a.d. a.d ,200 1, % OZDMF BİST Nisan16 ALIM % % , OZDMI BİST Nisan16 ALIM % % , VIOP 30 OZDMH BİST Nisan16 ALIM % % , Şubat OZDQA BİST Şubat16 SATIM % % , OZDZO BİST Şubat16 SATIM % % , % OZDZN BİST Şubat16 SATIM % % , OZDZL BİST Şubat16 SATIM % % , OZDZM BİST Şubat16 SATIM % % , OZDQC BİST Şubat16 SATIM % % , OZDQE BİST Şubat16 SATIM % % , OZDQF BİST Nisan16 SATIM % % ,300 9 OZDQB BİST Nisan16 SATIM % % , OZDQD BİST Nisan16 SATIM % % , OZDQG BİST Nisan16 SATIM % % ,750 8 AKDFE AKBANK Ocak16 ALIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d AKDFD AKBANK Ocak16 ALIM % 0.01 a.d. a.d. a.d. a.d AKDFF AKBANK 8 29Şubat16 ALIM % % AKDFG AKBANK Şubat16 ALIM % % AKBNK AKDFH AKBANK Şubat16 ALIM % % AKDFI AKBANK Şubat16 ALIM % % % AKDPO AKBANK Ocak16 SATIM % % AKDPN AKBANK Ocak16 SATIM % % AKDRC AKBANK Şubat16 SATIM % % AKDRA AKBANK Şubat16 SATIM % % AKDRB AKBANK Şubat16 SATIM % % AKDRD AKBANK Şubat16 SATIM % % EKDFA EMLAK GYO Ocak16 ALIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d EKDFB EMLAK GYO Ocak16 ALIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d EKDFC EMLAK GYO 3 29Şubat16 ALIM % % EKGYO EKDFD EMLAK GYO Şubat16 ALIM % % EKDFE EMLAK GYO Şubat16 ALIM % % % EKDPL EMLAK GYO Ocak16 SATIM % % EKDPM EMLAK GYO 3 29Ocak16 SATIM % % EKDPO EMLAK GYO 3 29Şubat16 SATIM % % EKDPN EMLAK GYO Şubat16 SATIM % % EKDRA EMLAK GYO Şubat16 SATIM % %

3 K E VARANT PUSULASI Günlük Zaman Değeri Kaybı Dün Hassasiyet** (TETA) Vade Sonu Başa-baş Noktası Pozisyon (bin adet) ERDEN EREGLI Ocak16 ALIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d ERDEO EREGLI Ocak16 ALIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d ERDFA EREGLI Şubat16 ALIM % 0.03 a.d. a.d. a.d. a.d EREGL ERDFB EREGLI Şubat16 ALIM % % ERDFC EREGLI Şubat16 ALIM % % % ERDPJ EREGLI Ocak16 SATIM % % ERDPK EREGLI Ocak16 SATIM % % ERDPL EREGLI Şubat16 SATIM % % ERDPM EREGLI Şubat16 SATIM % % ERDPN EREGLI 3 29Şubat16 SATIM % % GADGI GARANTI Ocak16 ALIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d GADGJ GARANTI Ocak16 ALIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d GADGK GARANTI Ocak16 ALIM % 0.04 a.d. a.d. a.d. a.d ,287 GADGL GARANTI Ocak16 ALIM % % GADGO GARANTI 9 29Şubat16 ALIM % 0.04 a.d. a.d. a.d. a.d GADGM GARANTI Şubat16 ALIM % % GADGN GARANTI Şubat16 ALIM % % ,045 GARAN GADHA GARANTI Şubat16 ALIM % % GADHB GARANTI Şubat16 ALIM % % % GADSE GARANTI 9 29Ocak16 SATIM % % GADSF GARANTI Ocak16 SATIM % % GADSG GARANTI Ocak16 SATIM % % GADSH GARANTI Ocak16 SATIM % % GADSK GARANTI Şubat16 SATIM % % GADSL GARANTI Şubat16 SATIM % % GADSI GARANTI Şubat16 SATIM % % GADSJ GARANTI 7 29Şubat16 SATIM % % GADSM GARANTI Şubat16 SATIM % % HADFA HALKBANK 14 29Ocak16 ALIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d HADEO HALKBANK 13 29Ocak16 ALIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d HADFD HALKBANK 13 29Şubat16 ALIM % 0.02 a.d. a.d. a.d. a.d HADFB HALKBANK 12 29Şubat16 ALIM % % HALKB HADFC HALKBANK 11 29Şubat16 ALIM % % HADFE HALKBANK 10 29Şubat16 ALIM % % % HADPL HALKBANK 13 29Ocak16 SATIM % % HADPK HALKBANK 12 29Ocak16 SATIM % % HADPO HALKBANK Şubat16 SATIM % % HADPM HALKBANK Şubat16 SATIM % % HADPN HALKBANK Şubat16 SATIM % % HADRA HALKBANK Şubat16 SATIM % % ISDFM ISBANK Ocak16 ALIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d ISDFL ISBANK Ocak16 ALIM % 0.01 a.d. a.d. a.d. a.d ISDGA ISBANK Şubat16 ALIM % % ISDFN ISBANK Şubat16 ALIM % % ISCTR ISDFO ISBANK Şubat16 ALIM % % ISDGB ISBANK Şubat16 ALIM % % % ISDRH ISBANK Ocak16 SATIM % % ISDRI ISBANK 5 29Ocak16 SATIM % % ISDRJ ISBANK Şubat16 SATIM % % ISDRK ISBANK Şubat16 SATIM % % ISDRM ISBANK Şubat16 SATIM % % ISDRL ISBANK 4 29Şubat16 SATIM % %

4 K E VARANT PUSULASI Günlük Zaman Değeri Kaybı Dün Hassasiyet** (TETA) Vade Sonu Başa-baş Noktası Pozisyon (bin adet) KCDFE KOC HOLDING Ocak16 ALIM % % KCDFF KOC HOLDING 13 29Şubat16 ALIM % % KCHOL KCDFG KOC HOLDING 12 29Şubat16 ALIM % % KCDFH KOC HOLDING 11 29Şubat16 ALIM % % % KCDRA KOC HOLDING Ocak16 SATIM % % KCDRD KOC HOLDING Şubat16 SATIM % % KCDRB KOC HOLDING Şubat16 SATIM % % KCDRC KOC HOLDING Şubat16 SATIM % % SADDO SABANCI HOLDING Ocak16 ALIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d SADEB SABANCI HOLDING Şubat16 ALIM % % SAHOL SADEA SABANCI HOLDING Şubat16 ALIM % % SADEC SABANCI HOLDING 8 29Şubat16 ALIM % % % SADZT SABANCI HOLDING Ocak16 SATIM % % SADZY SABANCI HOLDING 9 29Şubat16 SATIM % % SADZU SABANCI HOLDING Şubat16 SATIM % % SADZV SABANCI HOLDING Şubat16 SATIM % % TCDBD TURKCELL Ocak16 ALIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d TCDBG TURKCELL Şubat16 ALIM % 0.04 a.d. a.d. a.d. a.d TCELL TCDBE TURKCELL Şubat16 ALIM % % TCDBF TURKCELL Şubat16 ALIM % % % TCDSS TURKCELL Ocak16 SATIM % % TCDSU TURKCELL 12 29Şubat16 SATIM % % TCDST TURKCELL 11 29Şubat16 SATIM % % TCDSV TURKCELL 10 29Şubat16 SATIM % % THDFN TURK HAVA Y Ocak16 ALIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d THDFO TURK HAVA Y Ocak16 ALIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d ,090 THDGA TURK HAVA Y Ocak16 ALIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d ,325 THDGD TURK HAVA Y Şubat16 ALIM % 0.02 a.d. a.d. a.d. a.d THDGB TURK HAVA Y Şubat16 ALIM % % THYAO THDGC TURK HAVA Y 8 29Şubat16 ALIM % % , THDGE TURK HAVA Y Şubat16 ALIM % % % THDRI TURK HAVA Y Ocak16 SATIM % % THDRJ TURK HAVA Y Ocak16 SATIM % % THDRK TURK HAVA Y Ocak16 SATIM % % THDRL TURK HAVA Y Şubat16 SATIM % % THDRM TURK HAVA Y Şubat16 SATIM % % THDRN TURK HAVA Y Şubat16 SATIM % % THDRO TURK HAVA Y Şubat16 SATIM % % TTDDO TURK TELEKOM Ocak16 ALIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d TTDEA TURK TELEKOM Şubat16 ALIM % % TTKOM TTDEB TURK TELEKOM Şubat16 ALIM % % TTDEC TURK TELEKOM Şubat16 ALIM % % % TTDZT TURK TELEKOM 6 29Ocak16 SATIM % % TTDZV TURK TELEKOM Şubat16 SATIM % % TTDZU TURK TELEKOM Şubat16 SATIM % % TTDZY TURK TELEKOM Şubat16 SATIM % %

5 K E VARANT PUSULASI Günlük Zaman Değeri Kaybı Dün Hassasiyet** (TETA) Vade Sonu Başa-baş Noktası Pozisyon (bin adet) TUDEL TUPRAS 88 29Ocak16 ALIM % 0.01 a.d. a.d. a.d. a.d ,036 TUDEM TUPRAS 80 29Ocak16 ALIM % % TUDEO TUPRAS 80 29Şubat16 ALIM % % TUPRS TUDEN TUPRAS 75 29Şubat16 ALIM % % TUDFA TUPRAS 70 29Şubat16 ALIM % % % TUDPG TUPRAS 80 29Ocak16 SATIM % % TUDPH TUPRAS 73 29Ocak16 SATIM % % TUDPJ TUPRAS 75 29Şubat16 SATIM % % TUDPI TUPRAS 70 29Şubat16 SATIM % % TUDPK TUPRAS 65 29Şubat16 SATIM % % VADEK VAKIFBANK Ocak16 ALIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d VADEL VAKIFBANK Ocak16 ALIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d VADEN VAKIFBANK Şubat16 ALIM % % VAKBN VADEM VAKIFBANK Şubat16 ALIM % % VADEO VAKIFBANK Şubat16 ALIM % % % VADPG VAKIFBANK Ocak16 SATIM % % VADPH VAKIFBANK Ocak16 SATIM % % VADPJ VAKIFBANK Şubat16 SATIM % % VADPI VAKIFBANK 4 29Şubat16 SATIM % % VADPK VAKIFBANK Şubat16 SATIM % % YKDFA YAPI KREDI Ocak16 ALIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d YKDFC YAPI KREDI Şubat16 ALIM % % YKBNK YKDFB YAPI KREDI Şubat16 ALIM % % YKDFD YAPI KREDI Şubat16 ALIM % % % YKDPL YAPI KREDI Ocak16 SATIM % % YKDPN YAPI KREDI Şubat16 SATIM % % YKDPM YAPI KREDI Şubat16 SATIM % % YKDPO YAPI KREDI Şubat16 SATIM % % DXDFA DAX Ocak16 ALIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d ,009 2,501 DXDFB DAX Ocak16 ALIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d ,509 1,362 DXDFC DAX Ocak16 ALIM % 0.01 a.d. a.d. a.d. a.d ,009 1,114 DXDFD DAX Ocak16 ALIM % % ,527 1,189 DXDFE DAX Şubat16 ALIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d , DXDFF DAX Şubat16 ALIM % 0.01 a.d. a.d. a.d. a.d ,759 2,080 DXDFG DAX Şubat16 ALIM % % ,271 4,057 DAX DXDFH DAX Şubat16 ALIM % % ,823 1,541 9,789 DXDFI DAX Şubat16 ALIM % % , % DXDPL DAX Ocak16 SATIM % % ,775 0 DXDPM DAX Ocak16 SATIM % % ,753 0 DXDPN DAX Ocak16 SATIM % % ,630 2 DXDPO DAX Ocak16 SATIM % % , DXDRC DAX Şubat16 SATIM % % ,770 0 DXDRA DAX Şubat16 SATIM % % ,747 0 DXDRB DAX Şubat16 SATIM % % ,582 5 DXDRD DAX Şubat16 SATIM % % ,352 0 DXDRE DAX Şubat16 SATIM % % ,

6 K E VARANT PUSULASI Günlük Zaman Değeri Kaybı Dün Hassasiyet** (TETA) Vade Sonu Başa-baş Noktası Pozisyon (bin adet) SPDEE S&P Ocak16 ALIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d , SPDEF S&P Ocak16 ALIM % 0.01 a.d. a.d. a.d. a.d , SPDEG S&P Şubat16 ALIM % 0.02 a.d. a.d. a.d. a.d , S&P 500 SPDEH S&P Şubat16 ALIM % % , ,908 SPDEI S&P Şubat16 ALIM % % , % SPDPB S&P Ocak16 SATIM % % ,905 0 SPDPC S&P Ocak16 SATIM % % ,887 0 SPDPD S&P Şubat16 SATIM % % ,898 0 SPDPE S&P Şubat16 SATIM % % ,882 0 SPDPF S&P Şubat16 SATIM % % ,836 3 DJDBE DOW JONES Ocak16 ALIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d , DJDBF DOW JONES Şubat16 ALIM % 0.01 a.d. a.d. a.d. a.d , Dow Jones DJDBG DOW JONES Şubat16 ALIM % 0.03 a.d. a.d. a.d. a.d , ,248 DJDBH DOW JONES Şubat16 ALIM % % , % DJDST DOW JONES Ocak16 SATIM % % ,226 0 DJDSY DOW JONES Şubat16 SATIM % % ,152 0 DJDSU DOW JONES Şubat16 SATIM % % ,075 0 DJDSV DOW JONES Şubat16 SATIM % % ,820 0 FTDBE FTSE Ocak16 ALIM % 0.02 a.d. a.d. a.d. a.d ,408 0 FTDBH FTSE Şubat16 ALIM % 0.01 a.d. a.d. a.d. a.d ,808 0 FTSE 100 FTDBF FTSE Şubat16 ALIM % % , ,923 FTDBG FTSE Şubat16 ALIM % % , % FTDST FTSE Ocak16 SATIM % % ,876 0 FTDSU FTSE Şubat16 SATIM % % ,817 0 FTDSV FTSE Şubat16 SATIM % % ,761 0 FTDSY FTSE Şubat16 SATIM % % ,614 0 NKDBE NIKKEI Ocak16 ALIM % 0.01 a.d. a.d. a.d. a.d , NKDBF NIKKEI Şubat16 ALIM % 0.03 a.d. a.d. a.d. a.d , Nikkei 225 NKDBG NIKKEI Şubat16 ALIM % % , ,133 NKDBH NIKKEI Şubat16 ALIM % % , % NKDST NIKKEI Ocak16 SATIM % % ,088 0 NKDSU NIKKEI Şubat16 SATIM % % ,052 0 NKDSV NIKKEI Şubat16 SATIM % % ,930 0 NKDSY NIKKEI Şubat16 SATIM % % ,701 0 NADBE NASDAQ Ocak16 ALIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d ,810 5 NADBF NASDAQ Ocak16 ALIM % % ,430 6 NADBH NASDAQ Şubat16 ALIM % 0.01 a.d. a.d. a.d. a.d ,910 8 NASDAQ 100 NADBG NASDAQ Şubat16 ALIM % % , ,232 NADBI NASDAQ Şubat16 ALIM % % , % NADST NASDAQ Ocak16 SATIM % % ,227 0 NADSU NASDAQ Ocak16 SATIM % % ,114 0 NADSV NASDAQ Şubat16 SATIM % % ,212 0 NADSY NASDAQ Şubat16 SATIM % % ,180 0 NADSZ NASDAQ Şubat16 SATIM % % ,109 0 EUDBE EUROSTOXX Ocak16 ALIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d ,605 1 EUDBF EUROSTOXX Şubat16 ALIM % 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d ,755 0 Stoxx50 EUDBG EUROSTOXX Şubat16 ALIM % 0.03 a.d. a.d. a.d. a.d , ,021 EUDBH EUROSTOXX Şubat16 ALIM % % , % EUDST EUROSTOXX Ocak16 SATIM % % ,015 0 EUDSU EUROSTOXX Şubat16 SATIM % % ,983 0 EUDSV EUROSTOXX Şubat16 SATIM % % ,882 0 EUDSY EUROSTOXX Şubat16 SATIM % % ,

7 YAYILMA VARANTLARI Yayılma ı Dün Hassasiyet** Günlük Zaman Değeri Kaybı (TETA) OZD3F BİST / Şubat16 YAYILMA ALIM % 0.01 a.d. a.d a.d , OZD3D BİST / Şubat16 YAYILMA ALIM % 0.01 a.d. a.d a.d , OZD3C BİST / Şubat16 YAYILMA ALIM % 0.04 a.d. a.d a.d , BIST 30 OZD3E BİST / Şubat16 YAYILMA ALIM % % , ,132 OZD3H BİST / Nisan16 YAYILMA ALIM % % , % OZD3G BİST / Nisan16 YAYILMA ALIM % % ,000 5 OZD3I BİST / Nisan16 YAYILMA ALIM % % ,000 1 VIOP 30 OZD3J BİST / Nisan16 YAYILMA ALIM % % , Şubat OZD5T BİST / Şubat16 YAYILMA SATIM % 0.00 a.d. a.d a.d , OZD5S BİST / Şubat16 YAYILMA SATIM % a.d. a.d a.d , % OZD5P BİST / Şubat16 YAYILMA SATIM % % ,000 0 OZD5R BİST / Şubat16 YAYILMA SATIM % % ,000 0 OZD5Y BİST / Nisan16 YAYILMA SATIM % % ,000 0 OZD5U BİST / Nisan16 YAYILMA SATIM % % ,000 0 OZD5V BİST / Nisan16 YAYILMA SATIM % % ,000 0 OZD5Z BİST / Nisan16 YAYILMA SATIM % % ,000 0 GAD3A GARANTI 9.6/ Şubat16 YAYILMA ALIM % 0.01 a.d. a.d a.d GAD2O GARANTI 9/9.6 29Şubat16 YAYILMA ALIM % 0.02 a.d. a.d a.d GAD2N GARANTI 8.4/9 29Şubat16 YAYILMA ALIM % % GAD2M GARANTI 7.8/8.4 29Şubat16 YAYILMA ALIM % % GAD3E GARANTI 8.8/9.4 29Nisan16 YAYILMA ALIM % % GAD3C GARANTI 8.2/8.8 29Nisan16 YAYILMA ALIM % % GARAN GAD3B GARANTI 7.6/8.2 29Nisan16 YAYILMA ALIM % % GAD3D GARANTI 7/7.6 29Nisan16 YAYILMA ALIM % % % GAD4V GARANTI 9/8.4 29Şubat16 YAYILMA SATIM % a.d. a.d a.d GAD4Y GARANTI 8.4/7.8 29Şubat16 YAYILMA SATIM % % GAD4T GARANTI 7.8/7.2 29Şubat16 YAYILMA SATIM % % GAD4U GARANTI 7.2/6.6 29Şubat16 YAYILMA SATIM % % GAD5R GARANTI 8.6/8 29Nisan16 YAYILMA SATIM % % GAD4Z GARANTI 8/7.4 29Nisan16 YAYILMA SATIM % % GAD5P GARANTI 7.4/6.8 29Nisan16 YAYILMA SATIM % % GAD5S GARANTI 6.8/6.2 29Nisan16 YAYILMA SATIM % % Tavan/Taban Fiyatı Pozisyon (bin adet) 7

8 YAYILMA VARANTLARI Yayılma ı Dün Hassasiyet** Günlük Zaman Değeri Kaybı (TETA) THD2L TURK HAVA Y 9.6/ Şubat16 YAYILMA ALIM % 0.01 a.d. a.d a.d THD2K TURK HAVA Y 9/9.6 29Şubat16 YAYILMA ALIM % 0.03 a.d. a.d a.d THYAO THD2M TURK HAVA Y 8.2/8.8 29Nisan16 YAYILMA ALIM % % THD2N TURK HAVA Y 7.6/8.2 29Nisan16 YAYILMA ALIM % % % THD4S TURK HAVA Y 9/8.4 29Şubat16 YAYILMA SATIM % a.d. a.d a.d THD4R TURK HAVA Y 8.4/7.8 29Şubat16 YAYILMA SATIM % % THD4T TURK HAVA Y 8/7.4 29Nisan16 YAYILMA SATIM % % THD4U TURK HAVA Y 7.4/6.8 29Nisan16 YAYILMA SATIM % % VAD2H VAKIFBANK 4.6/5 29Şubat16 YAYILMA ALIM % 0.04 a.d. a.d a.d VAD2G VAKIFBANK 4.2/4.6 29Şubat16 YAYILMA ALIM % % VAKBN VAD2I VAKIFBANK 4.2/4.6 29Nisan16 YAYILMA ALIM % % VAD2J VAKIFBANK 3.8/4.2 29Nisan16 YAYILMA ALIM % % % VAD3Y VAKIFBANK 4.6/4.2 29Şubat16 YAYILMA SATIM % % VAD3V VAKIFBANK 4.2/3.8 29Şubat16 YAYILMA SATIM % % VAD3Z VAKIFBANK 4/3.6 29Nisan16 YAYILMA SATIM % % VAD4P VAKIFBANK 3.6/3.2 29Nisan16 YAYILMA SATIM % % DXD1N DAX 12250/ Şubat16 YAYILMA ALIM % 0.00 a.d. a.d a.d ,000 1,426 DXD1M DAX 11500/ Şubat16 YAYILMA ALIM % 0.02 a.d. a.d a.d , DXD1L DAX 10750/ Şubat16 YAYILMA ALIM % % , DXD1K DAX 10000/ Şubat16 YAYILMA ALIM % % ,750 6 DXD2A DAX 11750/ Nisan16 YAYILMA ALIM % % , DAX DXD1O DAX 11000/ Nisan16 YAYILMA ALIM % % , ,789 DXD2C DAX 10250/ Nisan16 YAYILMA ALIM % % , % DXD2B DAX 9500/ Nisan16 YAYILMA ALIM % % ,250 0 DXD2V DAX 11750/ Şubat16 YAYILMA SATIM % a.d. a.d a.d ,000 0 DXD2U DAX 11000/ Şubat16 YAYILMA SATIM % % ,250 0 DXD2S DAX 10250/ Şubat16 YAYILMA SATIM % % ,500 0 DXD2T DAX 9500/ Şubat16 YAYILMA SATIM % % ,750 0 DXD2Y DAX 11250/ Nisan16 YAYILMA SATIM % % ,500 0 DXD2Z DAX 10500/ Nisan16 YAYILMA SATIM % % ,750 1 DXD3P DAX 9750/ Nisan16 YAYILMA SATIM % % ,000 0 DXD3R DAX 9000/ Nisan16 YAYILMA SATIM % % ,250 0 Tavan/Taban Fiyatı Pozisyon (bin adet) 8

9 * varlık ve varant fiyatları Sabah Pusulası için BİST'nin 09:35-09:40 arasındaki seviyelerinden, Akşam Pusulası için 17:30'daki seviyelerinden alınmaktadır. varlık fiyatları hesaplanırken o anki en iyi alış/satış fiyatlarının ortalaması kullanılır. fiyatları ise bu dayanak varlık fiyatları baz alınarak hesaplanan piyasa yapıcı kotasyonlarından ibarettir. performans değerleri gerçekleşen son işlem üzerinden değil piyasa yapıcı kotasyonu üzerinden hesaplanır. Bunun nedeni son işlem fiyatlarının güncel fiyatları her zaman yansıtmamasından dolayı kıyaslamalarda olası hataları en aza indirgemektir. Bu yüzden veri yayın ekranlarındaki performans verileriyle bu bültendeki performans verileri farklılık gösterebilir. ** Hassasiyet, varantın fiyatının 1 kuruş değişmesi için dayanak varlığın ne kadar hareket etmesi gerektiğini gösterir. Hassasiyet değeri, dayanak varlığın fiyatına, piyasa koşullarına ve varantın fiyatını etkileyen diğer parametrelere göre gün içinde değişim gösterebilir. ***Yurt dışı endekslerin referans değerleri, saat farkından dolayı ilgili varlıkların vadeli işlemlerinde açılış için 09:30'daki, kapanış için ise 17:30'daki değerlerinden alınmaktadır. fiyatlarına, yukarıdaki tablolarda yer alan değerlerin yanı sıra ilerleyen sayfada açıklanan oynaklık ve faiz seviyesi gibi değişkenler de etki eder. Yukarıdaki tabloda yer alan değerler tamamen gösterge niteliğindedir ve gerçek piyasa fiyatlarından farklılık gösterebilir. Bu tablodaki değerlerin kesinliği, doğruluğu ve teknik açıdan eksiksiz olması konularında herhangi bir güvence veya tekeffül verilmemektedir., yukarıda yer alan tabloyu kullanan yatırımcıların bilgisayarlarında oluşabilecek herhangi bir hasardan veya bu tabloya dayanılarak alınacak yatırım kararlarından dolayı uğranabilecek olası zararlardan mesul tutulamaz. Bu tablo kullanılarak yapılacak hesaplamalar bir yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir ve bir yatırım danışmanlığı hizmetinin yerine geçmez. Yatırım kararları, sadece yatırım yapılacak ürünlerin İhraççı Bilgi Dokümanı, Sermaye Piyasası Aracı Notu, Özet ve varantlara ilişkin Risk Bildirim Formu nda açıklanan bilgilere dayanılarak alınmalıdır. 9

10 VARANT PARAMETRELERİ ALIM varantlarının vade sonunda değerde olabilmesi için dayanak varlığın spot fiyatı, varantın kullanım fiyatından yüksek olmalıdır. SATIM varantlarının vade sonunda değerde olabilmesi için dayanak varlığın spot fiyatı varantın kullanım fiyatının altında olmalıdır. ın fiyatı, dayanak varlığı belirli bir kullanım fiyatından belli bir vadede alma/satma hakkına sahip olmak için ödenen primdir. Fiyatlama, dünya çapında kullanılan Black & Scholes opsiyon fiyatlama modeline dayalı olarak yapılır. varlığın değeri ve piyasalardaki oynaklık (volatilite) varantların fiyatını belirleyen en önemli iki etkendir. ın fiyatına etki eden faktörler aşağıda sıralanmıştır: Delta, dayanak varlıktaki 1TL lik değişime karşılık varant fiyatının kaç TL değişeceğini gösterir. Etkin kaldıraç (omega), dayanak varlıktaki %1 değişime varant fiyatının %sel olarak ne kadar tepki vereceğini gösterir. Teta, diğer tüm değişkenler sabitken varantın günlük olarak ne kadar değer kaybettiğini gösterir. Zaman değeri kaybı vade sonu yaklaştıkça hızlanarak artar. Zaman değer kaybı piyasalardaki oynaklığın artmasıyla yükselir. Vega, dayanak varlığın fiyatındaki dalgalanmaların, yani oynaklığın (volatilite), varantın fiyatına etkisini gösteren parametredir. varlığın örtülü oynaklığı ne kadar yükselirse, varantın fiyatı da o kadar yüksek olur. Rho, varantın faiz oranlarına duyarlılığını gösterir., bir varantın, kaç tane dayanak varlık üzerinde alım/satım hakkı verdiğini gösterir. Vade sonu başa-baş noktası, ALIM varantlarında, yatırımcının aldığı pozisyondan zarar etmemesi için dayanak varlığın vade sonunda alması gereken minimum değeri göterir. SATIM varantlarında ise, yatırımcının aldığı pozisyondan zarar etmemesi için dayanak varlığın vade sonunda alması gereken maksimum değeri gösterir. Başa-baş noktası yatırım yapılırken ödenen prime göre değişir. pozisyon, o anda piyasada dolaşımda olan varant miktarını gösterir. a.d.: Çok zararda olan varantlarda çok yüksek ya da düşük olan bazı parametreler için "a.d." (Anlamlı Değil) ifadesi kullanılmaktadır. 10

11 2 KRİTER 4 RENK (2K 4R) VARANT SEÇİM KILAVUZU Yatırım riskinizi en aza indirgemek için makul vadesi olan ve kullanım fiyatı spota yakın varanta yatırım yapmayı tercih edin. Düşük fiyat ve yüksek kaldıraç cazip gözükse de, kısa vadeli varantlar, özellikle kullanım fiyatları spot fiyatlardan uzakta ise, zaman değer kaybının yüksek olmasından dolayı yatırımcısını zarara uğratabilir. larda vade sonu kavramı vardır. Yatırımcının beklentileri fiyatlara yansımadan varantın vade sonu gelebilir ve/veya varantın değeri sıfıra inebilir. larda ana paranın tamamının kaybedilme riski mutlaka göz önünde bulundurulmalıdır. lar hisse senedi piyasasına risk kontrollü veya kaldıraçlı katılım için kullanılabilecek yatırım araçlarıdır. lar hisse senedi benzeri bir yatırım aracıdır ama hisse senedi değildir. ların dinamikleri tam olarak anlaşılmadan varantlara yatırım yapılmamalıdır. lar zaman değeri kaybına uğrar ve yatay piyasada bile yatırımcılarına para kaybettirebilir. Yatırımcılar çok kısa süre içerisinde büyük kayıplara uğrayabilirler. Fakat, yatırımcı kaybı yatırdığı sermayeyle sınırlıdır. Eğer zararda varantlarda dayanak varlığın spot fiyatı varantın kullanım fiyatından çok uzaktaysa varantın değeri vade sonu gelmeden 0 a inebilir. Öncelikle dayanak varlığınızı belirleyin. Düşüş beklentisine SATIM, yükseliş beklentisine ALIM varantlarıyla yatırım yapın. YEŞİL VARANT NEDİR? Kısa vadeli piyasa beklentisinin gerçekleşmesi durumunda değer kazanma olasılığı yüksek, günlük zaman değeri kaybı düşük, dayanak varlığın hareketine hassas olup görece makul etkin kaldıraçlı varantlardır. Yukarda ismi geçen parametreleri özünde delta ve vadeye kalan gün sayısı değerlere göre indirgemek mümkün olabilir. Özetle vadesi 20 günden daha uzun ve deltası 0,5 civarında olan varantları yatırım yapmaya uygun yada yeşil varant olarak nitelendirilebilir. Bu koşullardan hepsini yerine getiremeyen varantlara da yatırım yapılabilir. Fakat yatırım yaparken daha dikkatli olmak gerekebilir. larda düşük fiyat ve yüksek kaldıraç cazip gözükse de, kısa vadeli varantlar, özellikle kullanım fiyatları spot fiyatlardan uzakta ise, zaman değer kaybının yüksek olmasından yada dayanak varlığa göre hassasiyetinin düşük olmasından dolayı istenilen getirileri sağlamayabilir. BİR VARANT İYİ DE OLSA YEŞİL DE OLSA, DAYANAK VARLIK BEKLENTİNİZ TERSİNE HAREKET EDERSE PARA KAYBEDEBİLİRSİNİZ. PİYASA YATAY KALIRSA VARANTTAKİ ZAMAN DEĞER KAYBINDAN DOLAYI PARA KAYBEDEBİLİRSİNİZ. ALIM varantları piyasa düşerken değer kaybedebilir. SATIM varantları piyasa yükselirken değer kaybedebilir. Kriterler ve eşik değerler: 1. Vadeye kalan gün (takvim günü): Her varantın bir vadesi vardır. ın vadesine kalan gün sayısı varantın zaman değeri ve deltası konusunda belirleyici olmaktadır. ların vadesine kalan süre azaldıkça zaman değeri kayıpları hızlanır. Bu %n genellikle vadesinin bitmesine 20 günden fazla olan varantların zaman değeri kayıpları daha makul olmaktadır. Bu konuda detaylı bilgiyi ilgili varant kılavuzlarından edinebilirsiniz. 2. Delta (dayanak varlık duyarlılık göstergesi): Delta, varantların dayanak varlığa göre duyarlılığının bir göstergesidir. Delta değeri ALIM varantlarında 0 ile 1 arasında, SATIM varantlarında ise -1 ile 0 arasındadır. Mutlak değer olarak deltası yüksek varantlar dayanak varlığa daha duyarlı olurken, deltası düşük varantların duyarlılığı azalır. Mutlak değer olarak delta 0,10'ın altında ise kırmızı, 0,10 ile 0,25 arasında sarı, 0,25 ile 0,75 arasında yeşil, 0,75'den yüksekse mavi olarak sınıflandırılmaktadır. Valdese Kalan Gün Delta 20 günden az 20 günden fazla %10'dan az Riskli Riskli %10-%25 arası Riskli Riskli, kısa vadeli yatırım yapılabilir %25-%75 arası Riskli Beklentiye göre yatırım yapılabilir %75-%100 arası Riskli Kaldıracı düşük, yatırım yapılabilir Bu kriterler sabit değildir ve her an değerleri değişebilir. Bu nedenle bu kriterlerdeki değişimlerin sürekli izlenmesi gerekir. 11

12 Burada verilen yatırım bilgileri, yorum ve görüşleri, yatırım danışmanlığı veya yatırım yapılmasına ilişkin öneri mahiyetinde değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri veya mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşterileri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı anlaşmalarına göre verilmelidir. Bu belgede yer alan yorum ve görüşler, bunları sunan kişilerin şahsi görüşlerini yansıtmaktadır. Bu görüşler, finansal durumunuz, risk ve getiri tercihleriniz için uygun olmayabilir. Sermaye Piyasası nda gerçekleştireceğiniz varant alım-satım işlemleri sonucunda kâr edebileceğiniz gibi zarara uğrama riskiniz de bulunmakta olup kayıplarınız yatırımın tamamı tutarında dahi olabilir. İşlem yapmaya karar vermeden önce piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve mali durumunuz için gerekli sınırlamaları ve getiri beklentilerinizi dikkate alarak karar vermeniz gereklidir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayalı yatırım kararları almanız, beklentilerinizle örtüşmeyen sonuçlara yol açabilir. Bu döküman ve içeriğindeki bilgiler Deutsche Securities Menkul Değerler A.Ş dahil olmak üzere hiçbir iştiraki için hukuken herhangi bir yükümlülük veya sorumluluk doğurmamaktadır. Bu belge, herhangi bir işleme girişilmesi için bir teklif, teklif daveti, tavsiye veya benzer nitelikte değildir. Yatırımcı adayları yatırım kararı alırken, yapılan yatırımın risklerini tümüyle kavramalı ve ancak kendi finansal, vergisel ve diğer durumları ışığında yapılacak yatırımın uygunluğunu, ilgili varantlara ilişkin Risk Bildirim Formu nda yer alan bilgileri hukuk, vergi, muhasebe, diğer konulardaki danışmanları ile titiz bir şekilde değerlendirdikten sonra yatırım kararı vermelidir.