HAFTAYA BAKIŞ 22 Haziran 2015

Transkript

1 Küresel tarafta Fed kararının ve Yunanistan gelişmelerinin etkisinde bir haftayı geride bıraktık. Yunanistan belirsizliğinin etkisiyle Avrupa endeksleri haftalık bazda kayıp yaşarken (Dax -1,4%, CAC -1,8%, FTSE 100-1,1%), Wall Street endekslerinde kazançlar ağır bastı (Dow Jones +0,6%, S&P +0,7%, Nasdaq +1,3%). Yurtiçi piyasalarda ise küresel gelişmelerin yanı sıra siyasi gündem fiyatlamalarda etkili oldu ve BIST 100 endeksi seçim sonrası kayıplarını geri aldı. Geçtiğimiz haftayı %13,3 değer kaybıyla tamamlayan Çin borsası bugün tatil sebebiyle kapalı olacak. Asya piyasalarının kalanında ve ABD vadelilerin de ise alıcılı bir seyir var. USD/TL 2,70 in altında. Geçtiğimiz hafta yurtiçi piyasalarda seçim gelişmelerinin yanı sıra Fed etkisi fiyatlamalarda etkili oldu. Fed Başkanı Yellen ın güvercin olarak nitelendirebileceğimiz açıklamaları ve koalisyon hükümetine ilişkin ılımlı beklentilerle birlikte haftanın son işlem gününde USD/TL 2,70 seviyesinin altına sarktı. Salı günü yemin töreniyle birlikte meclis açılmasıyla koalisyon çalışmaları hızlanabilir. Yeni hükümetin kurulmasına yönelik haber akışları pozitif fiyatlamalara yol açabilir. An itibariyle USD/TL 2,6948 seviyesinde. Bu hafta TCMB faiz kararı yurtiçi piyasaların odağında olacak. Yarın TCMB faiz kararını açıklayacak. Bu ay ki toplantıda Merkez Bankası ndan herhangi bir aksiyon beklemiyoruz. Zaten TCMB son bir haftadır piyasayı daha yüksek orandan fonluyor. 1-5 Haziran haftasında ağırlıklı fonlama maliyeti 8,12-8,44 bandında seyrederken, bu oran geçtiğimiz hafta 8,52-8,67 ye yükselmiş durumda. Eurogroup toplantısından sonuç çıkmadı. Bugün Avrupa liderleri zirvesi yapılacak. Uzun süredir piyasaları meşgul eden Yunanistan meselesinde şimdilik bir ilerleme kaydedilmedi. Son olarak umutların bağlandığı Eurogroup toplantısından da sonuç çıkmadı. Haziran sonunda 1,6 milyar Euro ödemesi bulunan Yunanistan ın bu ödemeyi gerçekleştirememesi halinde temerrüd riski bulunuyor. Çözüm çabaları sürerken bugün gerçekleşmesi beklenen acil zirve toplantısında soruna çözüm arayışları devam edecek. Son olarak Yunanistan dün gece saatlerinde zirve öncesinde AB ye son teklifini sundu. Endeksler Kapanış Hafta İçi En Yüksek En Düşük Haftalık % Değ. ĠMKB-100 Endeksi ,39 DOW IND ,27 S&P ,30 NASDAQ Comp ,62 XETRA DAX ,85 FTSE ,14 FTSEMIB-Ġtalya ,78 BOVESPA ,67 VIX Endeksi 14,0 15,6 17,8 1,15 TR, Gösterge Faiz 10,02 10,17 10,02 0,60 Emtialar Brent Petrol ($) 62,7 65,4 62,3-2,78 Ons Altın ($) 1.201, , ,9 1,75 Pariteler USD/TL 2,7095 2,7445 2,6925-0,13 USD/EUR 3,0875 3,0985 3,0540 1,06 Sepet 2,8985 2,9215 2,8733 0,50 EUR/USD 1,1352 1,1436 1,1205 1,29 USD/JPY 122,69 124,44 122,48-0,60 Libor Faizleri 1 Ay 3 Ay 1 Yıl (%) EUR -0,07-0,01 0,17 USD 0,19 0,28 0,77 TL 11,28 11,35 11,35 MB Faizleri Faiz Toplantı Türkiye 5,50% 23 Haz. ABD 0-0,25% Tem Avrupa 0,75% 16 Tem. Global Tahvil 2 Yıl 10 Yıl Faizi ABD 0,62 2,26 Almanya 0,00 0,76 Ġspanya 0,41 2,31 Ġtalya 0,37 2,32

2 Günün ajandası Bugün yurtiçinde saat 10:00 da açıklanacak Tüketici Güven Endeksi nin yanı sıra saat 17:00 da ABD den gelecek mevcut konut satışları datası takip edilecek. (Beklenti: 5,25 mn) Bu hafta ABD tarafında makroekonomik veri akışı yoğun ABD tarafında makroekonomik veri akışı yoğun bir hafta bizi bekliyor. Fed in önem verdiği datalar arasında olan Mayıs ayı konut verileri, büyüme öncü göstergesi arasında yer alan Mayıs ayı dayanıklı mal siparişleri takip edilecek. Faiz artışı için şartlar henüz uygun değil Fed beklenildiği gibi geçtiğimiz hafta düzenlediği toplantısında faizlerde değişikliğe gitmedi. Fed in bu yıl için iki faiz artışı beklentisi değişmezken, faiz oranı tahmin medyanı yıl sonu için 0,625'te sabit kaldı, büyüme tahminleri düştü. Fed Başkanı Yellen ın faiz artışı zamanına fazla önem verildiğini, önemli olanın artışın adım adım gerçekleşecek olması olduğunu ifade etmesi konuşmasında en dikkat çeken nokta oldu. Yellen in güvercin tarafta nitelendirilebilecek konuşması küresel hisse senedi piyasalarındaki risk iştahını artırırken, dolar birçok ülke para birimi karşısında değer kaybetti.

3 BIST 100 Endeksi Teknik Yorum BIST100 endeksi, geçtiğimiz haftanın ilk günü e kadar satıldıktan sonra hafta boyunca yukarı yönlü seyir izledi. Endeks dip seviyeden yaklaşık puan yükselişle haftayı puandan kapattı. Son durumda endeks 5 günlük üssel ortalamasının üzerinde kısa vade için olumlu görünüm çizse de 50 ve 200 günlük üssel ortalamaları arasında kritik bir direnç bölgesinde bulunuyor. Geçtiğimiz hafta içeride yeni hükümet belirsizliği devam ederken Fed iyimserliği endeksin direncini yaklaşık puanlık kaçış boşluğu bırakarak aşmasını sağladı. Yeni haftada ise TCMB faiz kararında bir değişiklik beklenmemesiyle nötr etki yapacağını düşünmekle birlikte hükümet tartışmaları odak noktasında kalmaya devam ediyor. Bununla birlikte direnç bölgesindeki endeksi dış gündemde daha da hassaslaşan Yunanistan meselesi bekliyor. Bu da her iki yönde sert hareketlerle karşılaşma olasılığımızın bu hafta da yüksek olduğuna işaret ediyor ve dalgalar arasında yön ararken teknik seviyelerimizi klavuz alıyoruz. Yeni haftada seviyesi üzerindeki fiyatlamada hisse senedi piyasasına yönelik algının pozitif olduğunu düşüneceğiz seviyesi ise haftalık bazda ana stop-loss seviyemiz. Bu seviyenin altında ve ilk destek seviyeleri izlenebilir. Bununla birlikte geçen hafta da devam eden tepki sonrası e kadar önemli dirençlerle karşı karşıyayız. Bu seviyede boğaları bir güç sınavı bekliyor olacak; daha yukarı seviyeler için /800 yukarı kırılmalı. Bu durumda direnci hedefe girebilir. Aksi halde yeniden / e doğru satış baskısı görebiliriz. Hangi senaryonun gerçekleşeceği ise haber akışının riskli varlıklar üzerinde oluşturacağı algıya bağlı. Destekler: Dirençler:

4 VIOP 30 Endeksi Teknik Yorum VIOP ta işlem gören Haziran vadeli BIST30 kontratı geçtiğimiz haftayı % değer kazancıyla puandan tamamladı direnç bölgesine giren kontratta yeni uzun pozisyon açmak için seviyesinin krıılması gerektiği görüşündeyiz. Geçtiğimiz Salı günü in kırılmasıyla açtığımız uzun pozisyonları kapatarak bu seviyede stop-loss olmak üzere kısa pozisyona geçerek hisse portföylerinde riski sınırlamayı tercih ediyoruz. Haber akışına bağlı volatilitenin yüksek kalmasını beklediğimiz kontrat bu seviyenin kırılmasıyla bir kez daha yukarı momentum kazanabilir. Olası satışlarda ise ilk önemli destek bölgesi. Destekler : Dirençler :

5 USD/TL VIOP Haziran Vadeli VIOP Dolar/TL Haziran vadeli kontratta geçtiğimiz hafta Yellen açıklamalarının gelişen ülke kurlarına yönelik pozitif algıyı desteklemesine paralel kısa pozisyonlar lehine sert hareketler yaşandı. Uzun süredir takip ettiğimiz 2,7250 seviyesinin kırılmasıyla haftaya 2,7390 dan başlayan kontratta Cuma gün sonu kapanış 2,7050 de gerçekleşti. 2,7250 nin ilk kırılmasında yön değişimi sinyali açısından dikkat çektiğimiz 2,7310 direnci önemini korumaya devam ediyor. Kontrat 2,7250 nin altına ilk kez gerilemesini takiben yeniden bu seviyeyi test etti ancak boğaların gücünün bu seviyeyi aşmaya yetmediğinin görülmesiyle 2,7318 gün içi zirve olarak kaydedildi ve piyasa ayı hakimiyetine geçti. 20 günlük hareketli ortalama altındaki kapanışı uzun süre sonra kısa pozisyonlar lehine bir gelişme olarak değerlendiriyoruz. 2,7210 a kadar yükselişler kısa pozisyon fırsatı olarak takip edilecek destek seviyeleri 2,6910 ve 2,6850 olacaktır. Bununla birlikte 2,6700 orta vade için önemli destek seviyesi olası satışların bu seviyeye kadar devam etmesi halinde yeniden uzun pozisyona geçiş fırsatı gündeme gelebilir. Destekler :2,6910-2,6850-2,6760 Dirençler :2,7210-2,7260-2,7310

6 100 ENDEKSİ NDE GEÇEN HAFTANIN EN ÇOK KAZANDIRAN KAYBETTİREN HİSSELERİ Kapanış Haftalık % Yılbaşına Göre % Kapanış Haftalık % Yılbaşına Göre % KONYA 386,50 13,68 46,36 AFYON 126,00-11,58-23,64 EKGYO 2,80 10,67 4,31 ALBRK 1,50-5,66-11,82 GOODY 62,20 7,24-30,80 HURGZ 0,69-4,17-19,77 CLEBI 32,85 7,00 27,02 GSRAY 22,95-3,77 22,40 ULKER 18,75 6,84 2,47 KOZAL 26,55-3,63 76,43 TATGD 7,06 6,81 76,50 IPEKE 2,93-3,62 86,62 PRKME 3,64 6,74-10,12 ENKAI 5,04-3,26 7,72 TOASO 17,65 6,33 17,53 DOHOL 0,64-3,03-15,79 EREGL 4,48 5,16 9,56 LOGO 23,35-2,71-14,27 SEKTÖR ENDEKSLERİNDE GEÇEN HAFTA Önceki Hafta İçi % Değişim Endeksler Kapanış Kapanış En En Yüksek Haftalık Son 1 Ay Yılbaşına Göre Düşük BIST ,39-6,99-3,81 BIST ,46-7,03-4,46 BIST ,55-7,12-4,96 BIST TÜM ,35-6,81-3,19 BIST SINAĠ ,79-4,95 3,42 BIST ,59-6,36 2,35 BIST TÜM ,87-4,55 4,58 BIST 10 BANKA ,81-9,77-10,45 BIST GIDA, ĠÇECEK ,10-2,53 0,69 BIST TEKSTĠL, DERĠ ,47-7,28-14,27 BIST ORMAN, KAĞIT, BASIM ,35-0,02-8,10 BIST KĠMYA, PETROL, PLASTĠK ,79-1,12 14,03 BIST TAġ, TOPRAK ,21-7,58-3,21 BIST METAL ANA ,96-9,06-4,58 BIST METAL EġYA, MAKĠNA ,57-6,89-0,82 BIST HĠZMETLER ,52-5,20-6,40 BIST ELEKTRĠK ,08-5,58-6,82 BIST ULAġTIRMA ,26-5,80-5,78 BIST TURĠZM ,95-1,65-4,11 BIST TĠCARET ,96-7,13-3,12 BIST ĠLETĠġĠM ,37-2,66-11,87 BIST MALĠ ,47-8,32-5,50 BIST BANKA ,79-9,74-9,88 BIST SĠGORTA ,54-5,26 0,37 BIST FĠN. KĠRA. FAKTORĠNG ,45-8,91-3,96 BIST HOLDĠNG VE YATIRIM ,49-4,45 0,45 BIST GAYRĠMENKUL YO ,04-10,61 5,98 BIST TEKNOLOJĠ ,05-10,40 10,41 BIST BĠLĠġĠM ,79-9,27 9,55 BIST ĠKĠNCĠ ULUSAL ,15-8,12-5,19 BIST MENKUL KIYMET YAT. ORT ,06-5,03-10,73 BIST SPOR ,26-17,92-9,01

7 BIST 100 ENDEKSİ'NE GÖRE PAHALI OLAN HİSSELER Kapanış Haftalık Değ. (%) Son 1 Yıl (TL) En Düşük En Yüksek Kapanış Bileşik Endeksi , ,59 Son 1 Yıl % Değ. Relatif Getiri PD/DD F/K Tat Gıda 7,06 17,7 2,40 7,48 2,51 181,27 166,40 2,6 5,9 Ege Endüstri 212,50-0,9 87,30 262,95 87,39 143,15 130,29 4,2 9,9 Afyon Çimento 126,00-4,9 43,65 174,50 52,00 142,31 129,49 7,1 30,5 Sasa Polyester 2,48 2,1 1,22 2,50 1,24 100,00 89,42 1,6 8,0 EczacıbaĢı Yatırım 10,03 3,9 4,62 12,50 5,06 98,31 87,82 0,6 21,1 DoğuĢ Otomotiv 15,05-9,3 6,79 17,40 8,01 88,01 78,06 2,7 9,3 Soda Sanayii 5,92-1,8 3,22 7,11 3,23 83,10 73,41 1,9 7,5 Tesco Kipa 2,07 2,0 1,13 2,53 1,26 64,29 55,60 3,2 Vestel 4,40 0,0 2,62 8,62 2,72 61,76 53,21 1,1 Gübre Fabrik. 7,10 6,3 3,60 7,80 4,39 61,73 53,18 2,4 10,6 Otokar 86,35-0,6 51,19 110,58 53,41 61,68 53,13 12,8 33,7 Logo Yazılım 23,35-8,3 14,25 29,09 14,45 61,62 53,07 6,3 18,3 Aksa 10,95 4,8 6,06 12,30 6,93 57,90 49,55 1,9 11,5 GöltaĢ Çimento 73,05 1,3 48,92 84,48 48,78 49,75 41,83 1,6 10,7 Konya Çimento 386,50 18,9 221,76 395,00 259,21 49,11 41,22 5,8 34,2 Çelebi 32,85 6,3 19,20 34,95 22,20 47,96 40,14 7,4 12,7 Zorlu Enerji 1,71-7,6 1,12 3,47 1,16 47,41 39,62 2,3 ĠĢ GMYO 1,63 1,2 1,08 1,69 1,12 45,69 37,98 1,0 16,4 Aselsan 13,30-3,3 8,90 15,91 9,20 44,61 36,96 3,1 26,4 TofaĢ Oto. Fab. 17,65 2,0 11,16 18,95 12,80 37,84 30,55 4,5 13,7 EczacıbaĢı Ġlaç 2,87 3,2 1,99 3,40 2,11 36,16 28,96 0,6 TAV Havalimanları 22,20 0,9 15,38 23,70 16,34 35,85 28,67 3,7 12,3 Brisa 8,62 4,5 6,07 11,02 6,36 35,64 28,46 5,3 16,0 Türk Hava Yolları 9,04 0,4 6,05 10,45 6,69 35,13 27,98 1,1 5,2 Ford Otosan 34,20 0,4 23,07 39,00 25,63 33,46 26,40 4,3 19,2 Tümosan 6,77-6,5 4,76 9,12 5,09 33,01 25,97 3,3 25,0 TüpraĢ 66,55 4,5 43,45 69,00 50,80 31,00 24,07 2,7 13,6 ġiģe Cam 3,55 3,8 2,66 4,00 2,75 29,12 22,29 1,0 14,0 Ereğli Demir Çelik 4,48 0,4 3,26 4,61 3,55 26,26 19,58 1,5 10,4 Yazıcılar Holding 21,40 1,7 16,81 24,42 16,95 26,22 19,55 0,9 Petkim 3,73-0,8 2,94 4,32 2,97 25,42 18,79 1,7 198,6 Metro Holding 0,79-6,0 0,50 1,35 0,63 25,40 18,76 0,3 2,9 NetaĢ Telekom. 8,30-3,7 5,71 11,15 6,63 25,19 18,57 1,5 23,4 Türk Telekom 7,10-3,1 5,33 7,41 5,71 24,45 17,86 5,7 15,1 Çimsa 15,05-0,7 12,07 16,75 12,30 22,34 15,87 2,1 10,2 Karsan Otomotiv 1,45-5,2 1,11 1,98 1,19 21,85 15,40 2,8 Aygaz 10,55 5,0 8,35 10,70 8,74 20,75 14,37 1,4 16,9 Trakya Cam 2,94 2,4 2,35 3,69 2,44 20,45 14,08 0,9 7,4 BagfaĢ 13,10-2,2 10,14 15,33 10,88 20,40 14,04 2,0 25,8 Koç Holding 12,25 0,8 9,79 13,04 10,24 19,67 13,34 1,5 11,9 T.S.K.B. 1,72-3,4 1,39 1,93 1,44 19,58 13,26 1,3 8,1 Alarko GMYO 22,90 1,8 17,49 27,78 19,31 18,61 12,34 0,5 2,5 Koza Altın 26,55 1,3 11,67 31,40 22,39 18,58 12,31 2,2 9,1 Arçelik 14,35 1,1 11,29 15,80 12,16 18,01 11,77 2,3 15,5 Anadolu Cam 1,93 0,0 1,59 2,19 1,70 13,45 7,45 0,6 4,6 Hürriyet Gzt. 0,69-5,5 0,54 0,98 0,61 13,11 7,13 0,9 GSD Holding 1,51-2,6 1,25 1,95 1,35 11,85 5,94 0,6 Türk Traktör 69,50-1,7 62,73 85,89 62,64 10,96 5,09 6,8 15,7 Halk GMYO 1,11-3,1 0,98 1,29 1,01 10,17 4,34 1,0 13,2 Uyarı: Galatasaray Bu rapor tarafımızca Sportif doğruluğu ve güvenilirliği 22,95 kabul -14,5 edilmiģ kaynaklar 17,80 kullanılarak 41,55 hazırlanmıģ olup 21,10 yatırımcılara kendi 8,77 oluģturacakları yatırım 3,01 kararlarında 0,0 yardımcı olmayı Emlak Konut GMYO 2,80 0,7 2,18 3,23 2,59 8,22 2,49 1,2 15,0 Anadolu Tekstilbank Yatırım Menkul Kıymetler A.ġ.'nin herhangi 2,08 bir sorumluluğu 0,0 bulunmamaktadır. 1,73 Burada 2,13 yer alan yatırım 1,93 bilgi, yorum ve 7,77 tavsiyeleri yatırım 2,07 danıģmanlığı 1,4 kapsamında değildir. Yatırım Turkcell danıģmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, 12,20 portföy yönetim -0,4 Ģirketleri, 10,11 mevduat kabul 13,54 etmeyen bankalar 11,37 ile müģteri arasında 7,31 imzalanacak 1,64 yatırım danıģmanlığı 2,0 16,3 sözleģmesi tercihlerinize Torunlar uygun GMYO olmayabilir. Bu nedenle, sadece 3,55 burada yer -3,3 alan bilgilere 2,85 dayanılarak yatırım 4,29 kararı verilmesi 3,36 beklentilerinize 5,66 uygun sonuçlar doğurmayabilir. 0,07 0,5 2,0 Ġpek Doğal Enerji 2,93 5,4 1,41 3,63 2,78 5,40-0,18 0,9 11,3

8 BIST 100 ENDEKSİ'NE GÖRE UCUZ KALAN HİSSELER Kapanış Haftalık Değ. (%) Son 1 Yıl (TL) En Düşük En Yüksek Kapanış Bileşik Endeksi , ,59 Son 1 Yıl % Değ. Relatif Getiri PD/DD F/K Ülker Bisküvi 18,75 4,2 14,16 21,30 17,41 7,69 2,00 5,9 32,5 Sabancı Holding 10,20 2,5 8,83 10,88 9,60 6,29 0,67 1,1 9,0 Akbank 8,02 3,4 6,88 9,37 7,59 5,66 0,07 1,3 9,9 Garanti Bankası 8,52 1,1 7,53 10,58 8,13 4,79-0,75 1,3 11,1 ĠĢ Bankası C 5,69 0,0 4,70 7,10 5,52 3,09-2,36 0,9 7,4 Saf GMYO 1,10 5,8 0,85 1,25 1,08 2,26-3,15 0,8 1,0 Fenerbahçe Futbol 35,20 5,9 29,80 50,65 34,80 1,15-4,20 0,0 Kartonsan 236,00 6,8 200,50 272,00 235,50 0,21-5,09 2,6 396,5 Bim Mağazalar 47,15 0,0 42,33 53,12 47,62-0,98-6,21 11,4 34,8 Borusan Mannesmann 6,50-0,3 5,68 8,33 6,57-1,07-6,30 0,8 41,9 Good-Year 62,20 1,6 53,55 99,72 63,19-1,56-6,77 1,7 16,7 Aksa Enerji 2,80 0,0 2,37 3,50 2,85-1,75-6,95 1,9 Anadolu Efes 24,25 5,9 18,64 28,94 25,51-4,93-9,96 1,8 Koza Madencilik 2,50 9,6 1,43 3,16 2,63-4,94-9,97 0,7 8,6 BeĢiktaĢ Futbol Yat. 1,85 0,0 1,66 2,86 1,98-6,57-11,51 0,0 Anadolu Isuzu 19,15-2,0 17,00 24,54 20,85-8,14-13,00 1,5 17,6 Tekfen Holding 4,55-0,4 4,13 6,24 4,96-8,27-13,12 0,8 Yapı ve Kredi Bank. 4,00-1,2 3,65 5,35 4,40-9,08-13,88 0,9 9,2 Vakıflar Bankası 4,34-3,1 3,93 5,95 4,80-9,56-14,34 0,7 6,0 Net Turizm 1,19-0,8 1,02 1,51 1,33-10,53-15,26 0,4 1,9 Pegasus 25,40 1,4 22,55 35,55 29,05-12,56-17,19 2,3 15,1 SinpaĢ GMYO 0,76 0,0 0,69 0,92 0,87-12,64-17,26 0,4 5,5 DoğuĢ GMYO 3,95-4,6 3,47 5,24 4,55-13,19-17,78 1,3 15,8 Kardemir (D) 1,55-5,5 1,45 2,53 1,79-13,22-17,81 1,3 12,5 Coca Cola Ġçecek 43,55-2,1 40,00 55,41 50,41-13,60-18,17 3,4 54,5 ġekerbank 1,70-6,1 1,58 2,07 1,98-14,11-18,65 0,8 8,3 Gözde GiriĢim 2,60-5,8 2,35 3,25 3,15-17,46-21,83 1,4 28,6 Turcas Petrol 1,99-1,0 1,81 2,55 2,42-17,64-22,00 0,7 Ak Enerji 0,95-6,9 0,86 1,57 1,16-18,10-22,44 2,1 T. Halk Bankası 12,40-5,3 11,45 16,88 15,30-18,94-23,23 0,9 6,9 Doğan Holding 0,64-5,9 0,56 0,84 0,80-20,08-24,30 0,6 Ġzmir Demir Çelik 2,15-4,0 1,92 3,44 2,72-20,96-25,14 2,5 Park Elek. Madencilik 3,64 8,3 2,77 5,00 4,63-21,44-25,60 1,1 78,4 Alarko Holding 3,68-2,4 3,38 4,89 4,73-22,27-26,38 0,7 38,1 Ġhlas Holding 0,23-14,8 0,21 0,41 0,30-23,33-27,39 0,4 Alkim Kimya 11,30-5,0 10,05 19,72 14,91-24,22-28,22 1,5 18,9 Menderes Tekstil 0,53 0,0 0,44 1,19 0,70-24,29-28,29 0,4 Vakıf GMYO 2,31-4,9 2,01 3,42 3,13-26,15-30,06 0,8 17,0 Ġttifak Holding 1,98-9,6 1,78 2,72 2,71-26,94-30,80 0,4 88,0 Teknosa 7,95 6,3 6,49 11,88 10,94-27,36-31,21 5,4 Bizim Mağazaları 12,95-8,2 11,85 20,33 18,54-30,14-33,83 3,8 80,4

9 BIST 30 ENDEKSİ 2015 YILI GETİRİLERİ YILI Son Kapanış En Düşük En Yüksek 31 Aralık 2014 Kapanış Değişim (%) BIST-30 Endeksi ,0% BIST-100 Endeksi ,8% Relatif Getiri PD/DD F/K Koza Altın 26,55 15,10 31,40 15,05 76,4% 83% 2,2 9,1 Koza Madencilik 2,50 1,48 3,16 1,66 50,6% 57% 0,7 8,6 TAV Havalimanları 22,20 17,21 23,70 18,41 20,6% 25% 3,7 12,3 TüpraĢ 66,55 49,50 69,00 55,30 20,3% 25% 2,7 13,6 TofaĢ Oto. Fab. 17,65 13,70 18,95 15,02 17,5% 22% 4,5 13,7 Ereğli Demir Çelik 4,48 3,52 4,61 4,09 9,6% 14% 1,5 10,4 Enka ĠnĢaat 5,04 4,22 5,44 4,68 7,7% 12% 1,5 13,4 Ford Otosan 34,20 29,44 39,00 31,99 6,9% 11% 4,3 19,2 Türk Telekom 7,10 6,31 7,41 6,77 4,9% 9% 5,7 15,1 Emlak Konut GMYO 2,80 2,37 3,23 2,68 4,3% 8% 1,2 15,0 Ülker Bisküvi 18,75 16,30 21,30 18,30 2,5% 7% 5,9 32,5 Sabancı Holding 10,20 8,83 10,88 10,04 1,6% 6% 1,1 9,0 Koç Holding 12,25 10,38 13,04 12,21 0,4% 4% 1,5 11,9 Arçelik 14,35 12,90 15,80 14,48-0,9% 3% 2,3 15,5 ġiģe Cam 3,55 2,91 4,00 3,59-1,0% 3% 1,0 14,0 Turkcell 12,20 10,63 13,54 12,41-1,7% 2% 2,0 16,3 Bim Mağazalar 47,15 42,33 52,18 49,50-4,8% -1% 11,4 34,8 Petkim 3,73 3,39 4,08 3,95-5,6% -2% 1,7 198,6 Akbank 8,02 7,03 9,37 8,50-5,7% -2% 1,3 9,9 Türk Hava Yolları 9,04 8,10 10,45 9,63-6,1% -2% 1,1 5,2 Garanti Bankası 8,52 7,63 10,58 9,27-8,1% -4% 1,3 11,1 Migros Ticaret 20,75 19,30 24,05 22,75-8,8% -5% 3,9 22,0 T. Halk Bankası 12,40 11,45 16,38 13,72-9,6% -6% 0,9 6,9 Vakıflar Bankası 4,34 3,93 5,95 4,84-10,3% -7% 0,7 6,0 ĠĢ Bankası (C) 5,69 5,09 7,10 6,56-13,3% -10% 0,9 7,4 Doğan Holding 0,64 0,56 0,79 0,76-15,8% -12% 0,6 Yapı ve Kredi Bank. 4,00 3,65 5,26 4,78-16,3% -13% 0,9 9,2 Tekfen Holding 4,55 4,13 6,05 5,79-21,4% -18% 0,8 Pegasus 25,40 22,55 35,55 33,15-23,4% -20% 2,3 15,1 Kardemir (D) 1,55 1,45 2,13 2,05-24,4% -21% 1,3 12,5

10 Dönem Beklenti Önceki 22 Haziran Pazartesi 10:00 Türkiye Tüketici Güven Endeksi Haziran 64,3 17:00 ABD Mevcut Konut Satışları Mayıs 5,25 mn 5,04 mn 23 Haziran Salı 04:45 Çin HSBC İmalat PMI Haziran 49,4 49,2 10:30 Almanya İmalat PMI Haziran 51,2 51,1 11:00 Euro Bölgesi İmalat PMI Haziran 52,2 52,2 14:00 Türkiye Faiz Kararı Haziran 7,5% 7,5 15:30 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri (Aylık) Mayıs -0,50% -0,10% 16:45 ABD İmalat PMI Haziran 54,2 53,8 17:00 ABD Yeni Konut Satışları Mayıs 525 bin 517 bin TBMM, Saat te yemin töreni için toplanacak. 24 Haziran Çarşamba 11:00 Almanya IFO İş Dünyası Güven Endeksi Haziran 108,2 108,5 14:30 Türkiye Kapasite Kullanım Oranı Haziran - 74,90% 1. 15:30 ABD GSYH (Çeyreklik) Çeyrek -0,20% -0,70% 25 Haziran Perşembe 15:30 ABD Kişisel Harcamalar (Aylık) Mayıs 0,70% 0,00% 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları bin 26 Haziran Cuma 02:30 Japonya TÜFE (Yıllık) Mayıs 0,40% 0,60% 17:00 ABD Michigan Tüketici Güveni Haziran 94,6 94,6

11 Hazine İç Borç İTFA Takvimi İç Borç Ödemeleri (1) Alıcılara Göre Dağılım (Milyon ) Piyasa Kamu (2) Toplam Ödeme Yılı Haziran Ayı TOPLAM Yılı Temmuz Ayı TOPLAM Yılı Ağustos Ayı TOPLAM (1) İhraç aşamasındaki alıcı dağılımı baz alınarak yapılacak ödemeleri göstermektedir. (2) Kamu kurumlarına rekabetçi olmayan teklif (ROT) ve doğrudan satış yoluyla yapılan ihraçlara ilişkin ödemeleri içermektedir. Haziran ayında toplam 9,5 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 8,5 milyar TL lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır. Temmuz ayında toplam 6,9 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 6,5 milyar TL lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır. Ağustos ayında toplam 7,4 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 5,3 milyar TL lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır.

12 Hazine İç Borç İHRAÇ Takvimi 2015 Yılı Haziran Ayı İhraç Takvimi İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü Vadesi İhraç Yöntemi Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 5 Yıl / 1694 Gün İhale / Yeniden ihraç 6 ayda bir kupon ödemeli TÜFE'ye Endeksli Devlet Tahvili 10 Yıl / 3591 Gün İhale / Yeniden ihraç 6 ayda bir kupon ödemeli Kuponsuz Devlet Tahvili 6 Ay / 182 Gün İhale / Yeniden ihraç Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 2 Yıl / 728 Gün İhale / İlk İhraç 6 ayda bir kupon ödemeli Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 10 Yıl / 3556 Gün İhale / Yeniden ihraç 6 ayda bir kupon ödemeli İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü Vadesi İhraç Yöntemi Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 5 Yıl / 1820 Gün İhale / İlk İhraç. 6 ayda bir kupon ödemeli Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 2 Yıl / 700 Gün İhale / Yeniden ihraç 6 ayda bir kupon ödemeli Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 10 Yıl / 3528 Gün İhale / Yeniden ihraç 6 ayda bir kupon ödemeli 2015 Yılı Ağustos Ayı İhraç Takvimi (1,2) İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü Vadesi İhraç Yöntemi Kuponsuz Devlet Tahvili 12 Ay / 364 Gün İhale / İlk İhraç Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 5 Yıl / 1785 Gün İhale / Yeniden ihraç. 6 ayda bir kupon ödemeli (1) 2015 yılı Temmuz ve Ağustos aylarına ilişkin ihraç takvimi geçici olup piyasa koşullarına göre güncellenebilecektir (2) 2015 yılı Ağustos ayında ihraç edilmesi planlanan kira sertifikasına ilişkin ihraç tarihi daha sonra duyurulacaktır.

13 ANADOLU YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. Merkez Mahallesi Birahane Sk. No:38 Bomonti Şişli-İstanbul Tel: (212) Faks: (212) ARAŞTIRMA Gülizar Özdemir Türk Müdür (212) Kadriye Kavas Yönetmen Yardımcısı II (212) Fırat Bora Taş Yönetmen Yardımcısı III (212) Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler, yatırım danışmanlığı kapsamında değildir, genel niteliktedir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Anadolubank A.Ş. ve Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.