abc Günlük Bülten 10 Şubat Şubat 2011 ABD de dün düzenlenen 10 yıl vadeli tahvil ihracı başarılı geçti

Transkript

1 10 Şubat 2011 abc 10 Şubat 2011 Perşembe Günlük Bülten İMKB verileri İMKB ,569.6 Piyasa Değeri-TÜM ($m) 296,761.8 Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) 75,371.1 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 2, Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Değ. S&P 500 1, Dow Jones 12, NASDAQ-Comp. 2, Frankfurt DAX 7, Paris CAC 40 4, Londra FTSE 100 6, Rusya RTS 1, Shangai Composite 2, Bombay Stock Exc. 17, Brezilya Bovespa 64, Arjantin Merval 3, Nikkei , Piyasa verileri Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB ,569.6 %0.5 -%3.4 %29.0 USD/TRY %0.8 %0.1 %4.9 EUR/TRY %0.9 %5.8 %4.3 EUR/USD %0.1 %5.7 -%0.6 Altın/Ons ($) 1, %0.2 -%1.1 %26.9 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik Faiz (%) TRT071112T %8.9 %8.6 TRT030811T %7.1 %7.3 O/N Repo (net) %6.31 İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans 69, , , , , ABD de dün düzenlenen 10 yıl vadeli tahvil ihracı başarılı geçti Özelleştirme İdaresi Başkanlığı bazı şirketlerde bulunan payları için satış sürecinin uzatıldığını açıkladı Bernanke istihdam konusunda uyarılarda bulundu ABD de dün düzenlenen 10 yıl vadeli tahvil ihracı başarılı geçti. Önceki günkü üç yıllık ihalenin başarısız geçmesinin ardından dünkü ihaleye gelen talep miktarı beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Yabancı yatırımcıların ve merkez bankalarının talebini gösteren dolaylı teklifler toplam tüm satışın %71.3 ünü alarak rekor kırdı. Bu oran geçen ihalede %53.6 olurken son on ihale ortalaması ise %46.4 idi. İhale sonrasında ikincil piyasada 10 yıllık tahvil faizi yaklaşık 7 baz puanlık bir düşüşle %3.65 oldu. Özelleştirme İdaresi Başkanlığı bazı şirketlerde bulunan payları için satış sürecinin uzatıldığını açıkladı. ÖİB'den yapılan açıklamada, Petkim'de bulunan %10.3 hissenin satışı için gerekli sürenin Aralık 2012'ye uzatıldığı belirtildi. Hatırlanacağı gibi Geçtiğimiz ay ÖİB Petkim'de olası bir hisse satışının 2011 içinde yapılabileceğini belirtmişti. Açıklama Petkim'in hisse satışının 2012'ye sarkabileceği yönünde yorumlanabileceği için olumlu bir gelişme olarak ön plana çıkıyor. Açıklamada yer alan diğer bazı şirketlerde (Tüpraş, YKB ve Erdemir) ise çok küçük miktarlarda hisse yer aldığı için bu hisseler için bir etki beklenmiyor. [PETKM.IS; Mevcut Fiyat: 2.35 TL, Hedef Fiyat: 2.95 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] Bernanke istihdam konusunda uyarılarda bulundu. ABD Merkez Bankası Başkanı Bernanke dün bütçe komisyonuna yaptığı konuşmada istihdamdaki iyileşmenin tahmin edilenden daha uzun zaman alacağını söyledi. Bernanke, FED in ana politika duruşunu aynen koruduğunu ifade ederek göreceli olarak güvercinvari bir söyle izledi. Bernanke nin açıklamaları sonrasında ABD Doları bir miktar değer yitirdi. 62, Jan 13-Jan 15 -Ja n 17-Jan 19-Jan 21 -Ja n XU Jan 25-Jan 27 -Ja n 29-Jan 31-Jan 02-Feb US D/TRY ( Sağ taraf) 04-Feb 06-Feb 08-Feb Axel Weber in ECB başkanlığına aday olması beklenmiyor. Bundesbank ın şu anki başkanı ve politika görüşü şahinvari olarak bilinen Axel Weber in ECB başkanlığına aday olmayacak olması piyasalarda fiyatlanan ECB nin faiz arttırma ihtimalini azaltan bir unsur olarak algılanabilir.

2 Piyasa Yorumu Piyasa Gündemi 10 Şubat Perşembe Eurozone ECB Aylık Raporu İngiltere Sanayi Üretimi -- Aralık İngiltere BoE Faiz Kararları ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları -- 3 Nisan Haftası ABD Toptancı Satışları -- Aralık ABD Aylık Bütçe Verileri -- Ocak 11 Şubat Cuma Türkiye Bütçe Dengesi -- Aralık Almanya TÜFE -- Ocak İngiltere ÜFE -- Ocak ABD Dış Ticaret Dengesi -- Aralık ABD University of Michigan Güven Endeksi -- Şubat 14 Şubat Pazartesi Eurozone Sanayi Üretimi -- Aralık 15 Şubat Salı Türkiye İşsizlik Oranı -- Kasım Almanya GSYİH -- 4Ç İngiltere DCLG Konut Fiyatları -- Aralık Eurozone GSYİH -- 4Ç Eurozone Dış Ticaret Dengesi -- Aralık İngiltere TÜFE -- Ocak Almanya ZEW Anketi--Şubat ABD Empire Sanayi Güven Endeksi -- Şubat ABDİthalat Fiyat Endeksi -- Ocak ABD Perakende Satışlar -- Ocak ABD NAHB Konut Fiyatları Endeksi -- Şubat 15 Şubat Çarşamba ABD ÜFE -- Ocak ABD Sanayi Üretimi -- Ocak ABD Yeni Konut Satışları -- Ocak İngiltere İşsizlik Basvuruları -- Ocak Döviz piyasaları TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık Aylık( Haftalık Aylık(%) (%) %) (%) USD/TRY %0.6 %0.4 %0.0 %0.0 USD/ZAR 7.22 %0.7 %5.6 -%1.3 -%5.0 USD/HUF %1.7 -%5.5 -%2.3 %6.2 USD/BRL %0.5 -%0.8 -%0.1 %1.2 USD/PLN %0.6 -%2.7 -%1.2 %3.2 Küresel mali piyasalar dün temkinli bir seyir izledi. Çin in faiz artırım kararı ve gelişmekte olan ülkelerin de bu yönde ilerlemeleri risk iştahında bir miktar azalamaya yol açtı. FED Başkanı Bernanke nin işsizlik oranı ile ilgili temkinli açıklaması nötr bir tepki yarattı. ABD Doları değer kaybı yönünde bir seyir izlerken hisse senedi piyasalarında sınırlı oranda kayıplara neden oldu. Başka önemli makro ekonomik verinin olmadığı günde piyasaların genel olarak yönsüz bir seyir izlediğine şahit olduk. Akşam saatlerinde ABD tahvil ihracının başarılı geçmesi Amerikan tahvil faizlerinde düşüşe neden olsa da küresel risk iştahı pek de iyileşemedi. Türk mali piyasalarındaki karışık seyir dün de korundu. Gösterge bileşik faiz günün ilk yarısında %8.70 seviyesine yaklaşarak son dönemlerin en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra tepki alımlarına sahne oldu. Genele yayılan alımlar sayesinde tepe noktasının yaklaşık 20 baz puan altına gelindi. Bu harekette son dönem daima satış yönünde görülen kurumların alış tarafında geçtiğinin gözlenmesi de etkili oldu. Faiz cephesindeki bu eğilim değişikliğine rağmen USDTRY kuru yukarı yönlü bir seyir kaydetti. EURUSD paritesindeki yükseliş de dikkate alındığı zaman Türk Lirası sepet bazında hatırı sayılır oranda değer kaybetmiş oldu. USDTRY kuru da seviyesine yükseldi. Bir yandan ertelenmiş kurumsal talebi, bir yandan da direncinin aşağı yönde kırılamamasının yol açtığı kar satışları USDTRY kurundaki yükselişin ana nedeniydi. Hisse senedi piyasası gün sonuna doğru gelen satışlara rağmen günü alıcılı tamamladı. Bankacılık sektörü hisselerinin hareketli olduğu günde İMKB-100 endeksi günü %0.48 oranında yükselişle tamamladı. Dün Amerikan 10 yıl vadeli tahvil ihalesinin başarılı geçmesine rağmen risk iştahında pek de düzelme olmadığını gözlemliyoruz, Asya piyasalarında bu sabah satıcılı bir seyir hakim. Çin hisse senedi piyasası dışındaki diğer tüm bölge piyasaları ekside işlem görürken G.Kore ve Tayvan daki satışlar dikkat çekiyor. Satış baskısının hisse senedi piyasası ile sınırlı kalmayıp kur cephesine de yansıdığı görülüyor. Bu eğilimin arında Çin in faiz artırımı ile birlikte bölge ekonomilerinin sıkılaştırıcı bir trende girdiğine ilişkin algılamaların etkili olduğunu görüyoruz. ABD future endeksleri hafif ekside işlem görürken Euro Bölgesi piyasalarının da güne hafif satıcılı bir seyirle başlaması bekleniyor. Günün en önemli gelişmesi İngiltere Merkez Bankası nın faiz toplantısı olacak. Toplantıda herhangi bir karar değişikliği beklenmiyor olsa da faiz artırım yönünde oy kullanan üye sayısında artış olup olmayacağı yakından izlenecek. Bunun dışında İngiltere de sanayi üretim rakamları, ABD de ise haftalık işsizlik maaşı başvuruları izlenecek. Türkiye cephesinde 2010 yılı ödemeler dengesi istatistikleri açıklanacak. Yüksek gelmesi beklenen cari işlemler açığının piyasalar üzerinde olumsuz etkide bulunmayacağı kanaatindeyiz. Faiz cephesinde dün gözlenen alımların bu sabah tezgahüstü piyasaya da taştığını gözlemledik. Henüz erken olmakla birlikte faizlerdeki yükseliş eğiliminin sona ermesi Türk mali piyasalarında rahatlamaya ve bu bağlamda da yurtdışı piyasalardan olumlu anlamda ayrışmaya yol açabilir. Bu nedenle faizlerin seyri yakından izlenmelidir. USDTRY kuru gelişmekte olan ülke paralarındaki bozulma paralelinde güne yükseliş yönünde başladı. Teknik olarak 1.60 seviyesi hedef sahasında olsa bile yükselişin satış fırsatı olarak kullanılması gerektiği ve kısa vadede 1.57 nin hedeflenmesi gerektiğini düşünüyoruz. Hisse senedi piyasasının güne satıcılı bir seyirle başlayacağını ancak sonrasında yönünü yukarı çevireceğini düşünüyoruz.

3 İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Fenerbahçe % Fortis Bank 2.08 %5.1 3 T. Ekonomi Bank %4.7 4 T.S.K.B %4.4 5 Türk Telekom 6.94 %2.7 En çok düşen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 İş Fin. Kir %2.3 2 Reysaş Lojistik %1.9 3 Doğan Gazetecilik %1.8 4 Arçelik %1.7 5 Tekfen Holding %1.7 En yüksek hacimli 5 Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 İş Bankası (C) Garanti Bankası Fenerbahçe T. Halk Bankası Afyon Çimento Şirket Haberleri Garanti Bankası bugün 4Ç mali tablolarını açıklayacak. Banka için HSBC nin 4Ç net kar tahmini 726 milyon TL, piyasa beklentisi (CNBCe) ise 743 milyon TL. [GARAN.IS; Mevcut Fiyat: 7.46 TL, Hedef Fiyat: 8.50 TL, Endekse Paralel Getiri] TEB bugün 4Ç mali tablolarını açıklayacak. Banka için HSBC nin 4Ç net kar tahmini 135 milyon TL, piyasa beklentisi (CNBCe) ise 120 milyon TL. [TEBNK.IS; Mevcut Fiyat: 2.00 TL, Hedef Fiyat: 2.40 TL, Endeksin Altında Getiri]

4 İMKB-100 Teknik Yorum İMKB 100 endeksi gün içinde 65,129-66,163 aralığında hareket etti ve bir önceki güne göre %0.48 değer kazanarak 65,569 seviyesinden kapanış yaptı. İMKB 100 endeksi için kısa vadede 64,600 destek seviyesi; 66,300 ise direnç seviyesi olarak düşünülebilir. Kaynak: Foreks Direnç ve Destek seviyeleri 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağırlıklı Ortalama 65,195 65,141 65,998 Yön Kısa Orta Uzun Direnç 66,300 72,000 75,000 Destek 64,600 52,500 48,500

5 HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan. Araştırma Müdürü Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist Tamer Şengün, Müdür Yardımcısı Erol Hullu. Yönetmen Levent Bayar. Yönetmen HSBC Bank Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr muratulgen@hsbc.com.tr tamersengun@hsbc.com.tr erolhullu@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr fatihkeresteci@hsbc.com.tr Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul Telefon: Faks: