PİYASALARA BAKIŞ EKONOMİ HABERLERİ

Transkript

1 GÜNE BAŞLARKEN 3 Aralık 2012 GÜNDEM 3 Aralık Pazartesi 10:00 Türkiye TÜFE (Kasım) (Aylık) Önceki Veri: %1.96 / Beklenti: % :00 Türkiye ÜFE (Kasım) (Aylık) Önceki Veri: %0.17 / Beklenti: % :00 Türkiye PMI İmalat Endeksi Önceki Veri: 52.5 / Beklenti: m.d 10:55 Almanya PMI İmalat Endeksi (Kasım) (Nihai) Önceki Veri: 46.8 / Beklenti: :00 ABD ISM İmalat Endeksi (Kasım) Önceki Veri: 51.7 / Beklenti: :00 ABD İnşaat Harcamaları (Ekim) Önceki Veri: %0.5 / Beklenti: %0.6 PİYASA EKRANI İMKB-100 Kapanış (TL/$) 73,059 / 41,104 Değişim TL $ Günlük 0.84% 0.97% Aylık 1.02% 1.76% YBB 42.51% 51.45% Günlük İşlem Hacmi (mn) 2,867 1,613 3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 2,131 1,191 Yabancı Takas Oranı 65.46% Gösterge Bileşik Faiz 5.93% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 3.84% Eurobond spread Döviz Sepeti Günlük Değişim -0.04% DEĞERLEME TABLOSU (İMKB-100) Piyasa Değeri (mlr ABD $) 285,660 Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 82,452 Çarpanlar T 2013T F/K FD/FVAÖK F/DD (Bankalar) Satış Büyümesi 29% 10% 9% FVAÖK Büyümesi 19% 2% 12% Kar Büyümesi (Banka dışı) -6% 38% 9% Kar Büyümesi (Banka) -7% 12% 12% Kar Büyümesi (Toplam) -7% 25% 10% TEKNİK ANALİZ TARİHİ ZİRVE SEVİYEDE YÜKSELİŞ İVME KAYBEDEBİLİR Cuma gününe alıcılı başlayan İMKB100 endeksinde kısa vadeli destek seviyesi üzerinde olumlu görünüm korundu. Endeks günü 609 puanlık artışla (%0.84) seviyesinden tamamlarken, 58 hisse değer kazandı, 24hisseisedeğer kaybetti. İşlem hacmi, önceki güne göre %2 azalarak milyon TL olarak gerçekleşti. İMKB nin güne kısmi alıcılı seyirle aralığında başlamasını bekliyoruz. Kısa vadeli alçalan trendin kırılması ile birlikte artan olumlu görünüm içerisinde seviyesi kısa vadede direnç olarak öne çıkabilir. Bununla birlikte Aynı vadedeki indikatörlerde aşırı alım seviyelere yaklaşılması nedeniyle söz konusu direnç aralığında kar satışları etkili olabilir , ve seviyelerini kısa vadeli destekler olarak takip ederken, özellikle altındaki gerilemeler kısa vadede baskının artmasına neden olacaktır. Günlük bazda dirençler ise ve seviyeleridir. Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler Hisse Destekler Dirençler KCHOL SNGYO TRGYO PİYASALARA BAKIŞ İMKB de güne kısmi alıcılı seyirle başlanmasını bekliyoruz. ABD de mali uçurum konusundaki görüşmelerde henüz uzlaşmaya varılamaması piyasalarda dalgalı seyrin devamına neden oluyor. Buna karşın Çin de açıklanan ve 13 aydır ilk kez yükselen imalat PMI verisi haftanın ilk işlemlerinde piyasalara sınırlı oranda katkı sağladı. Avrupa da güne sınırlı alımlarla başlanmasını beklerken, gündemde ABD de ISM İmalat ve Avrupa da İmalat PMI rakamlarının öne çıkmasını öngörüyoruz. Yurtiçinde ise Kasım ayı enflasyon rakamları haftanın ilk işlem günün izlenecekler arasında yer alıyor. Enflasyon verileri öncesinde Türk Lirası haftaya yatay eğilimle başlarken, İMKB de aralığında açılış bekliyoruz. İMKB100 endeksinde genel olarak olumlu görünüm korunsa da, kısa vadede aşırı alım seviyelere yaklaşan endekste tarihi zirve seviyede kar satışlarının etkili olması beklenebilir. EKONOMİ HABERLERİ Dış Ticaret, Ekim 2012: Ekim ayı dış ticaret açığı $5.5 mlr ile $7.5 mlr olan beklentilerin çok altında geldi. Dış açıktaki daralmada yine altın ihracatı etkili oldu. Dış ticaret açığındaki daralma sonrasında cari açığa dair beklentiler de iyileşeceğinden TL de değer kazancı görülecektir. Bu ise TCMB nin faiz indirme konusunda elini daha da güçlendirecektir. Türkiye İstatistik Kurumu ile Gümrük ve Ticaret Bakanlığı işbirliğiyle oluşturulan geçici dış ticaret verilerine göre; 2012 yılı Ekim ayında, 2011 yılının aynı ayına göre ihracat %11,6 artarak 13.3 milyar dolar, ithalat %5,6 azalarak 18.8 milyar dolar olarak gerçekleşti. Enflasyon Beklentisi, Kasım 2012: Kasım ayı enflasyonu bu hafta açıklanacak. Piyasa beklentisi %0.9 seviyesinde. Beklentimiz ise %1. Enflasyon beklentiler dahilinde gelirse yıllık rakam %7 civarına gerileyecek. SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ Demir Çelik Sektörü: Mısır, Türkiye den ithal edilen demir çeliğe geçicigümrük vergisi uygulama kararı aldı. Mısır Sanayi ve Dış Ticaret Bakanlığı, önümüzdeki yedi ay Türkiye den gelecek demir çelik ithalatına yüzde 6.8 oranında gümrük vergisi uygulanacağını açıkladı. ANELE (+): Anel Elektrik, Yeni Doha Uluslararası Havalimanı'nda kontratlar dahilinde yapımı devam eden işlerine ilave olarak, ana yüklenici Six Construct- Midmac JV'den yaklaşık 7.3mn ABD$ tutarında bir Niyet Mektubu almıştır. TAVHL: TAV, 2014 yılında tamamlamayı planladığı İzmir Adnan Menderes Havalimanı İç Hatlar Terminali için 250 milyon Avro luk kredi finansmanını tamamladı. THYAO: THY Yönetim Kurulu Başkanı Hamdi Topçu, Lufthansa ile önümüzdeki aydan itibaren görüşeceklerini ve şu anda alınmış herhangi bir karar bulunmadığını açıkladı. YKBNK (+): Sabah Gazetesi nde yer alan habere göre, Generali Sigorta Yapı Kredi Sigorta yı satın alabilir. Ayrıca Yapı Kredi KAP a yaptığı açıklamada, takipteki krediler portföyünün 626mn TL tutarındaki bölümü 67mn TL bedel karşılığında satıldığını belirtmiştir. MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1

2 PİYASALARA BAKIŞ İMKB de güne kısmi alıcılı seyirle başlanmasını bekliyoruz. ABD de mali uçurum konusundaki görüşmelerde henüz uzlaşmaya varılamaması piyasalarda dalgalı seyrin devamına neden oluyor. Buna karşın Çin de açıklanan ve 13 aydır ilk kez yükselen imalat PMI verisi haftanın ilk işlemlerinde piyasalara sınırlı oranda katkı sağladı. Avrupa da güne sınırlı alımlarla başlanmasını beklerken, gündemde ABD de ISM İmalat ve Avrupa da İmalat PMI rakamlarının öne çıkmasını öngörüyoruz. Yurtiçinde ise Kasım ayı enflasyon rakamları haftanın ilk işlem günün izlenecekler arasında yer alıyor. Enflasyon verileri öncesinde Türk Lirası haftaya yatay eğilimle başlarken, İMKB de aralığında açılış bekliyoruz. İMKB100 endeksinde genel olarak olumlu görünüm korunsa da, kısa vadede aşırı alım seviyelere yaklaşan endekste tarihi zirve seviyede kar satışlarının etkili olması beklenebilir. Tahvil-Bono Piyasası: vadeli gösterge tahvil Cuma günü ortalama %5.94 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerdeki ortalaması %5.93 oldu. Bu sabaha %5.89 bileşik seviyesinden başlayan gösterge tahvilin gün içinde %5.85-%5.95 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS fiyatı Cuma günü baz puan aralığında işlem görürken bu sabah 131 bps seviyesinden güne başladı vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $199.8 seviyesinde bulunuyor. Döviz Piyasası: Euro, Moody's'in euro bölgesi kurtarma fonlarının notunu düşürmesinin ardından haftanın son işlem gününde değer kaybetti, ancak bu sabah Çin'de açıklanan güçlü PMI verisinin risk algısını desteklemesiyle yeniden yükselişe geçti. /$ paritesi bu sabah , $/Yen paritesi 82.4, /Yen paritesi seviyesinde bulunuyor. $/TL kuru bu sabaha seviyesinden başlarken, gün içinde aralığında işlem görmesini bekliyoruz ve destek, ve ise direnç seviyesidir. Uluslararası Piyasalar: ABD'de ilerleme sağlanamayan bütçe görüşmelerine dair endişeler Cuma günü piyasalarda yatay bir seyir izlenmesine yol açtı. ABD de açıklanan kişisel gelirler ve harcamalar verileri ise Sandy kasırgasının etkilerinin düşünülenden daha fazla olabileceğini işaret etti. Gün sonunda Dow Jones %0.03, S&P500 ise %0.02 yükseldi. ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.62, Brent petrol varil fiyatı ise $111.6 seviyesinden güne başladı. Asya borsaları Çin'de açıklanan güçlü imalat PMI verisinin risk iştahını artırmasıyla bu sabah yükselirken, Dow Jones vadeli işlem sözleşmeleri ise %0.15 prim ile işlem görüyor. Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,720, gümüş ise $33.7 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,609, paladyum ise $686 seviyesinde bulunuyor. Vadeli bakır sözleşmeleri ise $365 seviyesinden işlem görüyor. EKONOMİ HABERLERİ Dış Ticaret, Ekim 2012: Ekim ayı dış ticaret açığı $5.5 mlr ile $7.5 mlr olan beklentilerin çok altında geldi. Dış açıktaki daralmada yine altın ihracatı etkili oldu. Dış ticaret açığındaki daralma sonrasında cari açığa dair beklentiler de iyileşeceğinden TL de değer kazancı görülecektir. Bu ise TCMB nin faiz indirme konusunda elini daha da güçlendirecektir. Türkiye İstatistik Kurumu ile Gümrük ve Ticaret Bakanlığı işbirliğiyle oluşturulan geçici dış ticaret verilerine göre; 2012 yılı Ekim ayında, 2011 yılının aynı ayına göre ihracat %11,6 artarak 13.3 milyar dolar, ithalat %5,6 azalarak 18.8 milyar dolar olarak gerçekleşti. Aynı dönemde dış ticaret açığı 8 milyar dolardan 5.5 milyar dolara geriledi. Takvim etkilerinden arındırılmış seriye göre; 2012 yılı Ekim ayında önceki yılın aynı ayına göre ihracat %19,3 artarken, ithalat %1,7 azaldı. Mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış seriye göre ise; 2012 Ekim ayında bir önceki aya göre ihracat %0,7 artarken, ithalat %4,1 azaldı Ekim ayında %59,8 olan ihracatın ithalatı karşılama oranı, 2012 Ekim ayında %70,7 ye yükseldi. Enflasyon Beklentisi, Kasım 2012: Kasım ayı enflasyonu bu hafta açıklanacak. Piyasa beklentisi %0.9 seviyesinde. Beklentimiz ise %1. Enflasyon beklentiler dahilinde gelirse yıllık rakam %7 civarına gerileyecek. 2

3 TEKNİK ANALİZ TARİHİ ZİRVE SEVİYEDE YÜKSELİŞ İVME KAYBEDEBİLİR İMKB100 (Günlük) Cuma gününe alıcılı başlayan İMKB100 endeksinde kısa vadeli destek seviyesi üzerinde olumlu görünüm korundu. Endeks günü 609 puanlık artışla (%0.84) seviyesinden tamamlarken, 58 hisse değer kazandı, 24 hisse ise değer kaybetti. İşlem hacmi, önceki güne göre %2 azalarak milyon TL olarak gerçekleşti. En fazla işlem gerçekleşen ilk beş hisse HALKB, GARAN, ISCTR, AKBNK, TOASO olurken, hisselerdeki hacim toplam işlem hacminin %46 sını oluşturdu. İMKB nin güne kısmi alıcılı seyirle aralığında başlamasını bekliyoruz. Kısa vadeli alçalan trendin kırılması ile birlikte artan olumlu görünüm içerisinde seviyesi kısa vadede direnç olarak öne çıkabilir. Bununla birlikte Aynı vadedeki indikatörlerde aşırı alım seviyelere yaklaşılması nedeniyle söz konusu direnç aralığında kar satışları etkili olabilir , ve seviyelerini kısa vadeli destekler olarak takip ederken, özellikle altındaki gerilemeler kısa vadede baskının artmasına neden olacaktır. Günlük bazda dirençler ise ve seviyeleridir. Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler Hisse Destekler Dirençler KCHOL SNGYO TRGYO İMKB100 Relatif* Aşırı Satım Bölgesinde Olanlar Aşırı Alım Bölgesinde Olanlar AKSEN, ANHYT, BANVT, BRISA, EKGYO, HALKB, THYAO IHLAS, ISGYO, KCHOL, VAKBN, TRGYO *İMKB100 E DAHİL HİSSELERİN, ENDEKSE RELATİF GÜNLÜK TEKNİK GÖRÜNÜMLERİNDEKİ AŞIRI ALIM/SATIM SEVİYELERİ GÖSTERMEKTEDİR. 3

4 SEKTÖR HABERLERİ Demir çelik Mısır, Türkiye den ithal edilen demir çeliğe geçici gümrük vergisi uygulama kararı aldı. Mısır Sanayi ve Dış Ticaret Bakanlığı, önümüzdeki yedi ay Türkiye den gelecek demir çelik ithalatına yüzde 6.8 oranında gümrük vergisi uygulanacağını açıkladı. 5 milyar dolar sınırına ulaşan iki ülke ticaretinde Türkiye nin Mısır a yaptığı demir çelik ihracatı büyük bir paya sahip. Geçtiğimiz yıl Mısır a yapılan demir çelik ihracatı 576 milyon dolar olarak gerçekleşmişti. EREGL, KRDMD Hisse fiyatlarında bu aşamada olumsuz etki beklemiyoruz. ŞİRKET HABERLERİ Anel Elektrik (ANELE.IS) 243mn TL AL Anel Elektrik, Yeni Doha Uluslararası Havalimanı'nda kontratlar dahilinde yapımı devam eden işlerine ilave olarak, ana yüklenici Six Construct-Midmac JV'den yaklaşık 7.3mn ABD$ tutarında bir Niyet Mektubu almıştır. Niyet Mektubu kapsamındaki işlerin 8 ay içinde bitirilmesi öngörülmektedir. Yorum: Şirket bu geçen hafta içerisinde, bedeli yaklaşık 287mn ABD$ olan Abu Dabi Havaalanı projesi için de niyet mektubu almıştı. Şirket in birikmiş işleri her iki proje ile birlikte 217mn ADB$ dan 511mn ABD$ na yükselecektir. Birikmiş işlerdeki artışları olumlu değerlendiriyoruz. TAV (TAVHL.IS) 3,226mn TL TUT TAV, 2014 yılında tamamlamayı planladığı İzmir Adnan Menderes Havalimanı İç Hatlar Terminali için 250 milyon Avro luk kredi finansmanını tamamladı. Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası EBRD, 70 milyon Avro A- Kredisi, Unicredit ve Siemens Bank aracılığıyla da sırasıyla 40 milyon Avro ve 35 milyon Avro B-Kredisi sağlayacak. Buna ek olarak Denizbank 65 milyon Avro ve Karadeniz Ticaret ve Kalkınma Bankası BSTDB, 40 milyon Avro ile projenin finansmanına katkı sağlayacak. Finansman paketinin 15 yıl ve 16 yıl olmak üzere iki vade grubu bulunuyor. Sabah gazetesindeki habere göre, Maldivler'de havaalanı ihalesini alan GMR nin usulsüzlük yaptığını açıklayan Maldivler Hükümeti, ihaleyi iptal ederek Hintli şirketin ülkeyi terk etmesini istedi da yapılan Male Uluslararası Havaalanı ihalesinde en yüksek teklifi 511 milyon dolarla Hintli GMR verdi. Böylece Male Havaalanı'nın işletmesi için gözler 500 milyon dolarla en yüksek 2. teklifi veren TAV ve Fransız Aeroports de Paris'e çevrildi. Henüz TAV konu hakkında resmi açıklama yapmadı. Bu tarafta olumlu bir gelişme hisseyi olumlu etkileyecektir. Haberin linki: 4

5 THY (THYAO.IS) 6,312mn TL AL THY Yönetim Kurulu Başkanı Hamdi Topçu, Lufthansa ile önümüzdeki aydan itibaren görüşeceklerini ve şu anda alınmış herhangi bir karar bulunmadığını açıkladı. Topçu, Lufthansa ile zaten Sunexpress ortaklığı olduğunu ve çoğu zaman Lufthansa yöneticileriyle hangi alanlarda işbirliği yapabiliriz diye konuşulduğunu ekledi. Her iki ülkenin başbakanlarının talimatı üzerine görüşmelerin devam edeceğini söyledi. YKB (YKBNK.IS) 20,475mn TL AL Sabah Gazetesi nde yer alan habere göre, Generali Sigorta Yapı Kredi Sigorta yı satın alabilir. Yakında görüşmelerin başlayacağı ve 2013 ün ilk yarısında kesin sonuç alınabileceği belirtildi. Yapı Kredi Bankası, Yapı Kredi Sigortanın %74 üne sahipken, Yapı Kredi Faktoring ve Yapı Kredi Yatırım sırasıyla şirkette %12 ve %8 paya sahiptir. Yapı Kredi Sigorta da ise halka açıklık %6 dır. Ayrıca, Yapı Kredi Sigorta ise Yapı Kredi Emekliliğin %99.7 sine sahiptir. Yapı Kredi nin sigorta birimi ile ilgili satış süreci Temmuz 2012 de başlamıştı, sürecin yıl sonuna kadar tamamlanmasını bekliyoruz. En son kapanış itibariyle Yapı Kredi nin piyasa değeri 1.6mlr TL dir. Satışın Yapı Kredi Bankası nın sermaye yeterliliğine 100 baz puan pozitif katkısı olacaktır. Haber Yapı Kredi ve Yapı Kredi Sigorta (YKSGR, Not Yok) hisselerinde pozitif hareketlere neden olmasını bekliyoruz. Ayrı bir not olarak, Yapı Kredi KAP a yaptığı açıklamada, takipteki krediler portföyünün 626mn TL tutarındaki bölümü 67mn TL bedel karşılığında satıldığını belirtmiştir. Satıldığı açıklanan takipteki alacaklar Yapı Kredi nin toplam takipteki kredilerinin %23 ünü oluşturmaktadır. Satıştaki iskonto oranı olan %90 ise son dönemde diğer bankaların gerçekleştirdiği takipteki kredi portföyü satışlarındaki iskonto oranın üzerinde gerçekleşmiştir. Satışa göre düzelttiğimizde Yapı Kredi nin 3Ç12 itibariyle %3.6 olan takipteki alacaklar oranı %2.8 olmaktadır. Yapılan bu satış 4Ç12 net karına 67mn TL pozitif katkı yapacaktır. 5

6 KURUMSAL İŞLEMLER Nakit Temettü Dağıtımı Hisse Başına Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi (%) Sermaye Artırımı Mevcut Sermaye (mn TL) Şirket İMKB Kodu Tarih Toplam (mn TL) Bedelli (%) Bedelsiz (%) Kapanış (TL) Trabzonspor TSPOR 20/02/ % Ak Enerji AKENR Atlas Y.O. ATLAS Balatacılar Balatacılık BALAT Birlik Mensucat BRMEN Dagi Yatırım Holding DAGHL Derimod DERIM Eminiş Ambalaj EMNIS Gedik Y.O. GDKYO Kapital Yatırım Holding KPHOL Karsusan Karadeniz Su KRSAN Mataş Matbaacılık MATAS Orge Enerji ORGE Osmanlı Menkul Değ. OSMEN Selçuk Gıda SELGD Trabzonspor TSPOR Mensa Sınai Ticari Mali YMEMSA Doğusan DOGUB Bilici Yatırım BLCYT

7 AL TAVSİYELERİMİZİN GÜNLÜK PERFORMANSI Kapanış Fiyatı (TL) 30/11/ /11/2012 Değişim Akbank % Emlak G.M.Y.O % Halk Bankası % Koza Anadolu Metal % Migros % Türk Hava Yolları % Torunlar G.M.Y.O % Trakya Cam % Yapı Ve Kredi Bankası % Portföyümüzün Getirisi 0.93% İMKB ,059 72, % Relatif Performans 0.08% *AL Listemiz; AKBNK, EKGYO, HALKB, KOZAA, MGROS, THYAO, TRGYO, TRKCM ve YKBNK hisselerinden oluşmaktadır. 60% 58% % % 48% 43% 10% 36% 0% 24% -10% 12% 11% -20% 0% -30% AL Tavsiyelerimiz İMKB-100 Endeks Relatif AL listemizin performansı 30 Kasım tarihinde hesaplanmıştır. -10% -22% AL Tavsiyelerimiz İMKB-100 Endeks Relatif 7

8 TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T 2012T 2013T FİNANSAL Bankalar Banks % 15.1% Akbank AKBNK AL % 18, % 15.0% Garanti Bankası GARAN , Halk Bankası HALKB AL % 12, % 21.5% İş Bankası ISCTR TUT % 14, % 13.1% Vakıfbank VAKBN TUT % 6, % 13.4% YKB YKBNK AL % 11, % 15.6% TSKB TSKB TUT % 1, % 18.4% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T (mntl) prim / iskonto Holdingler Doğan Holding DOHOL TUT % 1, ,526-40% Doğan Yayın DYHOL TUT % ,134-22% İpek Enerji IPEKE TUT % ,945-21% Koç Holding KCHOL TUT % 11, ,610-4% Koza Anadolu Metal KOZAA AL % 1, ,585-40% Sabancı Holding SAHOL TUT % 10, ,812-24% Şişe Cam SISE TUT % 2, ,425-11% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO AL % 3, İş GYO ISGYO TUT % Sinpaş GYO SNGYO TUT % Torunlar GYO TRGYO AL % Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T 2012T 2013T SANAYİ Adana Çimento ADANA TUT % Anadolu Efes AEFES TUT % 8, Akçansa AKCNS TUT % Ak Enerji AKENR TUT % Aksa Enerji AKSEN TUT % 1, Anadolu Cam ANACM TUT % Anel Elektrik ANELE AL % Arçelik ARCLK TUT % 4, Aygaz AYGAZ TUT % 1, Banvit BANVT AL % BİM BIMAS TUT % 6, Bimeks BMEKS TUT % Bizim Toptan BIZIM TUT % Bolu Çimento BOLUC TUT % Coca-Cola İçecek CCOLA TUT % 5, Çimsa CIMSA TUT % Doğuş Otomotiv DOAS Enka İnşaat ENKAI TUT % 7, Ereğli Demir Çelik EREGL TUT % 3, Ford Otosan FROTO TUT % 3, Hürriyet HURGZ TUT % Indeks INDES AL % Ipek Enerji IPEKE TUT % Karsan KARSN TUT % Koza Maden KOZAA AL % 1, Koza Altın KOZAL TUT % 3, Kardemir (D) KRDMD TUT % Logo Yazılım LOGO AL % Mardin Çimento MRDIN TUT % Migros MGROS AL % 1, Tat Konserve TATKS TUT % TAV Havalimanları TAVHL TUT % 1, Tekfen Holding TKFEN TUT % 1, Turkcell TCELL TUT % 13, Türk Hava Yolları THYAO AL % 3, Tofaş TOASO TUT % 3, Trakya Cam TRKCM AL % Türk Telekom TTKOM Not Yok , Türk Traktör TTRAK TUT % 1, Tüpraş TUPRS TUT % 6, Ünye Çimento UNYEC AL % Zorlu Enerji ZOREN TUT % İMKB-100 XU100 73,059 85,384 17% 237,327 1, *: 2013 yıl sonu hedefi **: 6 aylık (milyon ABD$) Halka açık grup şirketlerimiz olan GARAN, DOAS, GARFA, DGGYO, GRNYO için tavsiye vermeyip tahmin yapmıyoruz 8

9 VERİ AKIŞI 3 Aralık Pazartesi 10:00 Türkiye TÜFE (Kasım) (Aylık) Önceki Veri: %1.96 / Beklenti: % :00 Türkiye ÜFE (Kasım) (Aylık) Önceki Veri: %0.17 / Beklenti: % :00 Türkiye PMI İmalat Endeksi Önceki Veri: 52.5 / Beklenti: m.d 10:45 İtalya PMI İmalat Endeksi (Kasım) Önceki Veri: 45.5 / Beklenti: 46 10:50 Fransa PMI İmalat Endeksi (Kasım) (Nihai) Önceki Veri: 44.7 / Beklenti: :55 Almanya PMI İmalat Endeksi (Kasım) (Nihai) Önceki Veri: 46.8 / Beklenti: :00 AB PMI İmalat Endeksi (Kasım) (Nihai) Önceki Veri: 46.2 / Beklenti: :30 İngiltere PMI İmalat Endeksi (Kasım) (Nihai) Önceki Veri: 47.5 / Beklenti: m.d 12:30 Almanya 3mlr ya kadar 6 aylık tahvil ihracı yapacak 16:00 Fransa tahvil ihalesi düzenleyecek 17:00 ABD ISM İmalat Endeksi (Kasım) Önceki Veri: 51.7 / Beklenti: :00 ABD İnşaat Harcamaları (Ekim) Önceki Veri: %0.5 / Beklenti: %0.6 18:00 Euro Bölgesi Maliye Bakanları Brüksel de buluşacak 4 Aralık Salı Gediz Elektrik Dağıtım özelleştirme Bölgesi ihalesi son teklif verme tarihi 10:00 Euro Bölgesi Maliye Bakanları Brüksel de buluşacak 12:00 AB ÜFE (Ekim) (Aylık) Önceki Veri: %0.20 / Beklenti: m.d 16:00 Kanada Merkez Bankası Faiz Kararı Önceki Veri: %1.00 / Beklenti: m.d 5 Aralık Çarşamba 10:45 İtalya PMI Hizmet Endeksi (Kasım) Önceki Veri: 46 / Beklenti: m.d 10:50 Fransa PMI Hizmet Endeksi (Kasım) (Nihai) Önceki Veri: 46.1 / Beklenti: m.d 10:55 Almanya PMI Hizmet Endeksi (Kasım) (Nihai) Önceki Veri: 48 / Beklenti: m.d 11:00 AB PMI Hizmet Endeksi (Kasım) (Nihai) Önceki Veri: 45.7 / Beklenti: m.d 11:30 İngiltere PMI Hizmet Endeksi (Kasım) Önceki Veri: 50.6 / Beklenti: m.d 12:00 AB Perakende Satışlar (Ekim) (Aylık) Önceki Veri: %-0.20 / Beklenti: m.d 12:30 Almanya 4mlr ya kadar 2 yıllık tahvil ihracı yapacak 15:15 ABD Özel Sektör İstihdam Değişimi (Kasım) Önceki Veri: 158bin kişi / Beklenti: 151bin kişi 17:00 ABD Fabrika Siparişleri (Ekim) Önceki Veri: %4.80 / Beklenti: % :00 ABD ISM Hizmet Endeksi (Kasım) Önceki Veri: 54.2 / Beklenti: Aralık Perşembe 12:00 Fransa tahvil ihalesi düzenleyecek 12:00 AB GSYİH (3Ç12) (Çeyreklik) (Nihai) Önceki Veri: %-0.10 / Beklenti: m.d 13:00 Almanya Fabrika Siparişleri (Ekim) (Aylık) Önceki Veri: %-3.30 / Beklenti: m.d 14:00 İngiltere Merkez Bankası Faiz Kararı Önceki Veri: %0.50 / Beklenti: % :30 ECB Başkanı Draghi faiz kararından sonra basın toplantısı düzenleyecek 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları Önceki Veri: m.d / Beklenti: m.d 9

10 Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No Beşiktaş, İstanbul Telefon: Faks: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlemiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisab edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. 3 İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.