Küresel Piyasalar. Açılış Raporu

Transkript

1 Küresel Piyasalar ABD de fiyatlamalar: Petrol fiyatlarındaki yükselişin enerji sektörü hisselerine yarattığı destekle alıcılı seyir izledi Dün ABD piyasaları, terse dönen getiri eğrisinin verdiği resesyon sinyallerine karşın, enerji sektörü hisselerinin petrol fiyatlarındaki yükselişten aldığı destekle artıda kapattı. Bu doğrultuda, Dow Jones endeksi Chevron ve Exxon Mobil şirketlerinin hisselerinde yükselişlerin %0,7 yi aşmasıyla, %1 değer kazancı kaydederek 26, puan seviyesinden kapattı. S&P 500 endeksi de %0,65 yükselişle 2.887,94 puandan tamamladı. Nasdaq endeksi ise %0,38 artışla kapanışı 7.856,88 puan seviyesinden gerçekleştirdi. Ticaret savaşları sürecine ilişkin olumsuz beklentilerin öne çıkması teknoloji hisselerine satış getirirken, tahvil faizlerindeki gerileme de bankacılık hisselerini baskılıyor. Bu bağlamda Bank of America, Citigroup ve JP Morgan Chase hisselerinde kayıplar %1 i aştı. Asya da fiyatlamalar: Ticaret savaşları sürecine ilişkin belirsizlikler ve resesyon sinyalleri ile karışık fiyatlanıyor Bu sabah Asya piyasaları, hem ticaret savaşları sürecine yönelik hakim olan belirsizlikler, hem de terse dönen ABD tahvilleri verim eğrisinin verdiği resesyon sinyalleri ile karışık seyrediyor. Nikkei %0,13 ekside seyrederken, Shangai endeksi %0,05 düşüş kaydediyor. Hang Seng %0,12 ekside fiyatlanıyor. Bu arada ABD vadelilerde ise hafif satıcılı seyir hakim. Avrupa da fiyatlamalar: ABD verim eğrisinden gelen resesyon sinyalleri ve öne çıkan anlaşmasız Brexit endişeleriyle satıcılı seyir izledi Dün Avrupa piyasaları, ABD verim eğrisinden gelen resesyon sinyalleri ve öne çıkan anlaşmasız Brexit endişeleri sonucunda negatif seyir izledi. Bu doğrultuda, Stoxx 600 endeksi teknoloji hisselerinde görülen düşüş öncülüğünde %0,9 geriledi. CAC 40 ve Dax endeksleri günü sırasıyla %0,66 ve %0,73 ekside kapattı. Sektörler tarafında, telekom sektörü hisseleri dışında tüm sektör hisseleri satıcılı seyir izledi.

2 ABD Piyasaları Değişimler Günlük değ. Haftalık değ. Aylık değ. Yıllık değ S&P 500 2, % 1.43% -2.58% 15.20% Küresel Piyasalar Dow Jones 25, % 0.58% -3.52% 11.77% Nasdaq 7, % 1.35% -2.60% 20.38% S&P 500 Vadeli* 2, % 0.91% -2.91% 15.02% Avrupa Piyasaları Değişimler Günlük değ. Haftalık değ. Aylık değ. Yıllık değ Dax 11, % 0.77% -6.55% 10.82% FTSE 100 7, % 0.28% -5.11% 5.65% MSCI Europe 1, % 0.54% -5.68% 7.39% Asya Piyasaları ve Asya GOÜ Piyasaları Değişimler Günlük değ. Haftalık değ. Aylık değ. Yıllık değ Shanghai Bileşik* 2, % 0.24% -5.08% 15.89% Hong Kong* 25, % -2.01% % -1.24% IDX Composite - Endonezya 6, % 0.57% -1.39% 1.56% TAIEX - Tayvan 10, % -0.90% -4.15% 7.36% MSCI GOU Asya % -0.70% -8.24% 0.85% Diğer Gelişmekte Olan Ülke Piyasaları Değişimler Günlük değ. Haftalık değ. Aylık değ. Yıllık değ BIST Türkiye 95, % -1.28% -3.84% 6.05% MOEX - Rusya 2, % 0.62% -4.43% 13.52% Prag SE - Prag 1, % -0.97% -2.05% -1.52% S&P/BMV IPC - Meksika 40, % 0.72% 2.71% -5.75%

3 Yurt İçi Piyasalar Yurt içi piyasalarda fiyatlamalar: ABD büyümesinin %2 civarında kalması resesyon endişelerini yatıştırabilir Dün, GOÜ piyasalarındaki sakin seyre karşın %0,48 yükselişle başlayan endeks, gün içerisinde bankacılık sektörü hisselerinde yaşanan baskı sebebiyle ,50 puan seviyesine kadar gerilemesine karşın, kapanışa doğru kayıplarını büyük ölçüde geri alarak %0,13 düşüşle puan seviyesinden tamamladı. Bankacılık endeksi %0,24 gerilerken, sanayi endeksinin %0,47 düşüş kaydettiği takip edildi. Toplam işlem hacmi 6,5 milyar TL seviyesinde gerçekleşerek, son üç aylık ortalama işlem hacmininin üzerinde gerçekleşti. Endekse detaylı olarak bakıldığında, New York açılışının ardından gelen alımların endeksin toparlanmasında etkili olduğu takip edildi. BIST Verileri Endeksler BIST 100 BIST Banka BIST Sınai 95, , ,412.4 Günlük Değ % -0.24% -0.47% Haftalık Değ % -1.44% -0.74% Yıllık Değ. 5.08% 12.92% 5.28% Hacim (milyar TL) Günlük Değ % -1.88% % 3 Aylık Ortalama Hacim (milyar TL) Günlük Değ. - 3 Aylık Ort. 2.48% -9.76% 0.30% Yeni güne başlarken GOÜ piyasalarında, hem ABD tahvil faizlerinin verdiği resesyon sinyallerinin hem de ticaret savaşları sürecine ilişkin hakim olan belirsizliklerin karışık seyre sebep olduğunu gözlemliyoruz. Endeksin yatay pozitif başlangıç yapabileceğini tahmin ediyoruz. Bugün yurt içinde dış ticaret dengesi verisi takip edilecek. Yurt dışında ise, ABD de büyüme ve askıdaki konut satışları verileri izlenecek. Euro Bölgesi nde de tüketici güveni verisi takip edilecek. Bugün ABD de açıklanacak 2Ç19 revize büyüme verisinin %2 seviyesi civarında gerçekleşmesi büyümede yumuşak iniş olarak algılanabilir ve resesyon endişelerini yatıştırabilir. New York Açılışı Sonrası Değişim 0.18% 0.32% 0.08% Türkiye ının Ardından Dünya Piyasaları Türkiye ı Türkiye Açılışı Öncesi Değişim $/TL % /$ % Altın 1, , % Brent Petrol % Dow Jones * 25, , % S&P* 2, , % Nasdaq* 7, , % *Türkiye Açılışı Öncesi için belirtilen rakamlar, bir önceki günün kapanış verileridir. Türkiye - Ülke Risk Primleri (CDS) Değişimler 28/08/19 Günlük değ. Haftalık değ. Aylık değ. Yıllık değ Türkiye 2 Yıllık % 2.46% 27.0% -34.0% Türkiye 5 Yıllık % 3.06% 22.4% -11.1% Türkiye 10 Yıllık % 3.94% 21.7% -3.0%

4 Küresel Piyasalar Tahvil & Döviz Piyasalarında Fiyatlamalar Türk Lirası gelişmekte olan ülke para birimleri içinde dün ABD dolarına karşı en çok değer kazanan para birimi olurken, tahvil faizlerinde düşüş izlendi. Toplam işlem hacmi önceki güne göre artarak 1,8 milyar TL olurken işlemlerin orta ve uzun vadeli tahvillerde gerçekleştiği görüldü. Bu kapsamda 2 yıllık gösterge tahvil bileşik faizi 8 baz puan gerileyerek %16,67, 10 yıllık gösterge tahvil faizi ise 40 baz puan gerileyerek %16,38 bileşik seviyesinden günü tamamladı. TL likidite tarafında ise toplam fonlama tutarı 48 milyar TL olurken, ağırlıklı ortalama fonlama oranı %19,54 seviyesine geriledi. ABD-Çin arasında şiddetlenen ticaret savaşının etkisi ve Arjantin Pesosu ndaki rekor düşüsün de tetiklemesi ile Brezilya Reali (BRL) Dolar karşısında Ağustos ayı içinde yaklaşık %10 değer kaybederken, Salı günü Brezilya Merkez Bankası son 10 yıldır ilk defa spotta dolar satım müdahalesinde bulundu. Müdahale sonrası USDBRL kuru 4,1940 dan 4,1350 seviyesine geriledi. Küresel büyüme endişeleri yanında Japon Merkez Bankası nın 10 yıllık tahvil getiri hedef bandını genişletebileceği beklentileriyle uzun vadeli Japon tahvilerine ulusal ve uluslararası yatırımcı talebinin artması Almanya gibi Japon devlet tahvilleri verim eğrisi üstünde aşağı yönlü negatif bölgeye doğru baskı oluşturuyor.

5 Haber-Gündem Yurt içi Haberler Sayın Cumhurbaşkanımız Erdoğan ile Başkan Trump görüşmesinde ikili meselelerin yanı sıra Suriye'de yaşanan son gelişmeler ele alındı. Rejim saldırılarının sürdüğü İdlib'de sivillerin korunması ve yeni insani krizlerin önlenmesi amacıyla iş birliğinin sürdürülmesi kararlaştırıldı. ABD Savunma Bakanı Esper Türkiye nin F-35 programına tekrar kabulü için S-400 programından tamamen çıkarak S- 400'leri ülkenin dışına çıkarılması halinde değerlendirilebileceğini ifade etti. Sayın Cumhurbaşkanımız Erdoğan ise Moskova dönüşünde verdiği demeçte Su-57 nin F-35'lere alternatif olabileceğini dile getirdi. Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanı Dönmez ile Irak Petrol Bakanı Gadban, Irak'ın ham petrolünü Kerkük'ten Türkiye sınırına taşıyacak eski güzergah üzerinde yeni bir petrol hattının inşası üzerine görüştü. Yurt dışı Haberler AMB Denetim Kurulu Başkanı Enria, bankaların Brexit için tüm hazırlıkları yaptıklarını belirterek, merkezi İngiltere'de bulunan bankaların AB'den ayrılma sonrasında 1,3 trilyon euro tutarında varlığı Euro Bölgesi'ne taşıyacaklarını söyledi. AB Komisyonu Sözcüsü Andreeva, üye devletler adına Brexit müzakerelerini yürüten AB Komisyonu için ideal Brexit tarihinin en geç 31 Ekim olduğunu anımsatarak, İngiltere'ye AB'ye "en kısa sürede somut öneriyle gelmesi" çağrısında bulundu. İtalya'da düzen karşıtı Beş Yıldız Hareketi ile merkez sol Demokrat Parti, günlerdir dur-kalk şeklinde devam eden müzakereler ve kabinede bakan dağılımına ilişkin tartışmaların ardından Conte başkanlığında yeni bir hükümet kurulması için anlaşmaya vardı. İngiltere Kraliçesi 2. Elizabeth, Başbakan Johnson'ın parlamentoyu tatil etme talebini onayladı. Talebin onaylanmasıyla Johnson'un, parlamentonun anlaşmasız Brexit'i önleyecek bir yasa çıkarmasını engellemesi mümkün hale geldi. İsrail Merkez Bankası politika faizini değiştirmeyerek yüzde 0.25 seviyesinde bıraktı. Bununla birlikte kademeli faiz artırımı planından söz etmeyi bırakan banka, parasal genişlemeci küresel dalgaya katılmaya hazır görünüyor. Şekel faiz kararının ardından geriledi.

6 Hisse Senedi Piyasaları Yapı ve Kredi Bank (YKBNK, Negatif): Basında yer alan habere göre Unicredit Yapı Kredi deki dolaylı hissesini doğrudan sahipliğe çevirmek amacıyla Koç Finansal Hizmetler deki paylarında değişikliğe gitmek için Koç Holding ile görüşmelere başladı. Koç Holding ve Unicredit ortak girişimi olan Koç Finansal Hizmetler in bankadaki payı %82 seviyesinde bulunuyor. Söz konusu haberin doğrulanması ve Unicredit ile Yapı Kredi nin anlaşması durumunda ortaklık yapısı değişikliğinin UniCredit in Yapı Kredi paylarında satış ya da azaltım yapabilme imkanına sahip olacak olması dolayısıyla söz konusu haberi Yapı Kredi açısından negatif değerlendiriyoruz. Skor kart için tıklayınız. Şirket Haberleri Hisse Verileri Piyasa Çarpanları Hisse Kodu YKBNK F/K 4,4 Cari Fiyat (TL) 2,36 FD/FAVÖK H En Yüksek (TL) 2,82 FD/Satışlar H En Düşük (TL) 1,52 PD/DD 0,5 Piyasa Değeri (mn TL) ,0 Relatif Performans Piyasa Değeri (mn USD) 3.421,9 S1H -4,1% Halka Açıklık Oranı (%) 18% S1A -9,0% Endeks Payı (BIST100) 1,6% S3A 13,0% Temettü Verimi 0,0% S1Y 31,2% 3A Hacim (mn TL) 161,6 YB 42,4% Trakya Cam (TRKCM, Nötr): Şirket 2019 Yılı Olağanüstü Genel Kurul Toplantısının ortakların önerisi ile Yönetim Kurulu'nun belirleyeceği ileri bir tarihe ertelenmesine karar verdi. Skor kart için tıklayınız. Hisse Verileri Piyasa Çarpanları Hisse Kodu TRKCM F/K 4,0 Cari Fiyat (TL) 2,52 FD/FAVÖK 4,3 52H En Yüksek (TL) 4,64 FD/Satışlar 0,8 52H En Düşük (TL) 2,34 PD/DD 0,5 Piyasa Değeri (mn TL) 3.150,0 Relatif Performans Piyasa Değeri (mn USD) 540,7 S1H 3,7% Halka Açıklık Oranı (%) 28% S1A -6,1% Endeks Payı (BIST100) 0,4% S3A -17,5% Temettü Verimi 4,6% S1Y -41,3% 3A Hacim (mn TL) 19,2 YB -17,9%

7 08/18 09/18 11/18 12/18 02/19 04/19 06/19 08/19 08/18 09/18 11/18 12/18 02/19 04/19 06/19 08/19 Hisse Senedi Piyasaları Çarpanlar Bazında BIST BIST 100 F/K (Cari) F/K Ortalama +2stdev +1stdev -1stdev -2stdev XBANK PD/DD / XUSIN F/K (Cari) BIST100 F/K Çarpanı (Cari) Son 3 Ay XBANK PD/DD Çarpanı (Cari) Son 3 Ay 6.84x 0.61x Son 1 Yıl Minimum 5.81x 5.40x Maksimum 7.08x 7.17x Ortalama 6.58x 6.33x Minimuma Uzaklık 1.03x 1.44x Maksimuma Uzaklık -0.23x -0.33x Performans 17.7% 1.7% Mevcut durumda, son üç aylık maksimum seviyesine %3; son bir yıllık maksimum çarpan seviyesine %5 yakınız. Son 1 Yıl Minimum 0.51x 0.47x Maksimum 0.68x 0.72x Ortalama 0.62x 0.59x Minimuma Uzaklık 0.09x 0.13x Maksimuma Uzaklık -0.08x -0.12x Performans 18.2% 18.1% XUSIN F/K Çarpanı (Cari) Son 3 Ay Son 1 Yıl 7.43x Minimum 6.88x 6.68x Maksimum 7.70x 9.86x Ortalama 7.35x 7.75x Minimuma Uzaklık 0.55x 0.75x Maksimuma Uzaklık -0.28x -2.44x Performans 8.0% -22.6% 0.4 XBANK PD/DD XUSIN F/K (sağ eksen) 5.5 Mevcut durumda, son üç aylık ortalama seviyesine %2; son bir yıllık maksimum çarpan seviyesine %2 yakınız. Mevcut durumda, son üç aylık ortalama seviyesine %1; son bir yıllık maksimum çarpan seviyesine %4 yakınız.

8 08/18 09/18 11/18 12/18 02/19 04/19 06/19 08/19 08/18 09/18 11/18 12/18 02/19 04/19 06/19 08/19 Hisse Senedi Piyasaları BIST100 - MSCI GOÜ BIST vs MSCI GOÜ Piyasa Göstergeleri BIST MSCI GOÜ Endeksi Farkı (Normalize Edilmiş) Son 3 Ay 19.7 Son 1 Yıl Minimum Maksimum Ortalama Minimuma Uzaklık Maksimuma Uzaklık Performans -2.0% -9.8% Fark Ortalama +2stdev +1stdev -1stdev -2stdev Mevcut durumda, son üç aylık ortalama çarpan seviyesine 1.9 puan yakınız XUSIN/XBANK - MSCI GOÜ Endeksleri XBANK - MSCI GOÜ Bankacılık Endeksi Farkı (Normalize Edilmiş) Son 3 Ay 46.5 Son 1 Yıl Minimum Maksimum Ortalama Minimuma Uzaklık Maksimuma Uzaklık Performans -7.5% -6.2% XUSIN - MSCI GOÜ Sanayi Endeksi Farkı (Normalize Edilmiş) Son 3 Ay 4.7 Son 1 Yıl Minimum Maksimum Ortalama Minimuma Uzaklık Maksimuma Uzaklık Performans -5.1% -9.3% -45 XABNK - MSCI GOÜ XUSIN - MSCI GOÜ (sağ eksen) -15 Mevcut durumda, son üç aylık ortalama çarpan seviyesine 3.1 puan yakınız. Mevcut durumda, son üç aylık ortalama çarpan seviyesine 3.6 puan yakınız.

9 Haftalık Takvim 26 Ağustos 2019 Pazartesi Tarih Saat Ülke Veri Dönemi Beklenti Önceki 26.Ağu İngiltere Tatil - Yaz Banka Tatili Ağu 10:00 Türkiye Kapasite Kullanım Oranı Ağustos - 76,2% 26.Ağu 10:00 Türkiye İmalat Güveni Ağustos - 98,3 26.Ağu 15:30 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri (Aylık) Temmuz 1,0% 1,9% 26.Ağu 15:30 ABD Çekirdek Dayanıklı Mal Siparişleri (Aylık) Temmuz 0,2% 1,0% 27 Ağustos 2019 Salı Tarih Saat Ülke Veri Dönemi Beklenti Önceki 27.Ağu 16:00 ABD S&P/CS Konut Fiyat Endeksi Bileşik - 20 Mevsimsellikten AHaziran - 2,4% 27.Ağu 17:00 ABD Conference Board Tüketici Güveni Ağustos 130,0 135,7 28 Ağustos 2019 Çarşamba Tarih Saat Ülke Veri Dönemi Beklenti Önceki 28.Ağu 00:30 ABD Amerikan Petrol Enstitüsü Haftalık Ham Petrol Stokları , Ağu 10:00 Türkiye Ekonomik Güven Endeksi Ağustos - 80,7 28.Ağu 17:30 ABD Ham Petrol Stokları (milyon varil) , Ağustos 2019 Perşembe Tarih Saat Ülke Veri Dönemi Beklenti Önceki 29.Ağu 10:00 Türkiye Yabancı Turist Girişi (Yıllık) Temmuz - 18,1% 29.Ağu 10:00 Türkiye Dış Ticaret Dengesi (milyar dolar) Temmuz -3,30* -3,18 29.Ağu 12:00 Euro Tüketici Güveni Ağustos -6,6-7,1 29.Ağu 15:30 ABD GSYH (Yıllık) 2. Çeyrek 2,0% 2,1% 29.Ağu 17:00 ABD Askıdaki Konut Satışları (Aylık) Temmuz 0,5% 2,8% *HLY Araştırma 30 Ağustos 2019 Cuma Tarih Saat Ülke Veri Dönemi Beklenti Önceki 30.Ağu Türkiye Tatil - Zafer Bayramı Ağu 02:30 Japonya Tokyo TÜFE (Yıllık) Ağustos - 0,9% 30.Ağu 02:50 Japonya Sanayi Üretimi (Aylık) Temmuz -2,0% -3,3% 30.Ağu 02:50 Japonya Perakende Satışlar (Yıllık) Temmuz 0,2% 0,5% 30.Ağu 12:00 Euro TÜFE (Yıllık) Ağustos 1,0% 1,0% 30.Ağu 12:00 Euro Çekirdek TÜFE (Yıllık) Ağustos - 0,9% 30.Ağu 15:30 ABD Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları (Aylık) Temmuz 0,2% 0,2% 30.Ağu 15:30 ABD Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları (Yıllık) Temmuz 1,6% 1,6% 30.Ağu 16:45 ABD Chicago Satın Alma Müdürleri Endeksi Ağustos 47,0 44,4

10 Künye & Çekince Halk Yatırım Araştırma Öneri Listesi Tanımları (Aksi belirtilmedikçe önümüzdeki 12 ay için beklenen performans) AL: %20 ve üzeri artış TUT: %0 ile %20 aralığında artış SAT : %0 ın altında azalış Halk Yatırım Araştırma Halkyatirimarastirma@halkyatirim.com.tr Banu KIVCI TOKALI Araştırma Direktörü BTokali@halkyatirim.com.tr İlknur HAYIR TURHAN Mehmet Gökhan DELİOĞLU Yönetmen Perakende, Cam, Çimento, GYO Yönetmen Kantitatif Analist ITurhan@halkyatirim.com.tr GDelioglu@halkyatirim.com.tr Abdullah DEMİRER Uzman Havacılık, Petrol&Gaz, Gübre, Gıda, Kimya, Kağıt ADemirer@halkyatirim.com.tr Ayşegül BAYRAM Uğur BOZKURT ÇEKİNCE Uzman Strateji Telekom, Madencilik Uzman Yardımcısı Makroekonomi Demir-Çelik, Otomotiv, Beyaz Eşya ABayram@halkyatirim.com.tr UBozkurt@halkyatirim.com.tr Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel, imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Halk Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmez, bilgi eksikliği ve yanlışlığından hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde alış veya satış teklifi olarak değerlendirilemez. Halk Yatırım ın rapordaki bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek doğrudan ve dolaylı kazanç ve zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Bu ileti 05 Kasım 2014 tarih ve sayılı Resmi Gazetede yayınlanan ve 01 Mayıs 2015 tarihinde yürürlüğü giren Elektronik Ticaretin Düzenlenmesi Hakkında çıkan kanunun 2.Maddesi c bendinde belirtilen Ticari Elektronik ileti kapsamında değildir.