GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ

Transkript

1 Araştırma GÜNLÜK BÜLTEN 6 Mart 2014 GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ Piyasalara Bakış 100,000 90,000 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10, /13 04/13 07/13 08/13 10/13 12/13 01/14 02/14 Bugün ABD de Cuma günü açıklanacak istihdam rakamları öncesinde bugün ECB toplantısı ve ECB Başkanı Draghi açıklamaları ön planda olacak. ABD de karışık sinyaller veren makro veriler ardından soğuk havaların etkili olduğuna yönelik görüşlerin ağır bastığı tarım dışı istihdam rakamından gelecek sinyaller oldukça önemli. Cuma günü açıklanacak Şubat ayı tarım dışı istihdam verisinde olan ortalama beklentide hava şartları ile ilgili soru işaretlerinin etkili olduğu söylenebilinir. Bugün ECB toplantısı, ABD de haftalık işsizlik maaşı başvuruları, FED den Dudley ve Plosser konuşmaları takip edilecek önemli gündem maddeleri. Global Piyasalar Endeks Son Değer Günlük Değişim Endeks Son Değer Günlük Değişim Avrupa: ABD: BIST-100 Index 63, % Dow Jones 16, % Paris CAC-40 4, % Nasdaq 4, % DAX 9, % S&P500 1, % FTSE-100 6, % Asya: Rusya RSI 1, % Seul KOSPI 1, % Prag PX50 1, % Bombay SENSEX 21, % Varşova WIG20 2, % Nikkei , % Güney Amerika: Hang Seng 22, % Bovespa 46, % Shanghai Composite 2, % Arjantin MERVAL 5, % Tayland Set 1, % BIST-100 En Çok Artan 1 IZMDC İzmir Demir Çelik 7.2% 2 AKCNS Akçansa 5.0% 3 SNGYO Sinpaş GMYO 4.5% 4 TSKB T.S.K.B. 4.0% 5 CCOLA Coca Cola İçecek 3.1% BIST-100 En Çok Azalan 1 AEFES Anadolu Efes -2.4% 2 DOAS Doğuş Otomotiv -1.9% 3 PGSUS Pegasus -1.7% 4 GOODY Good-Year -1.4% 5 EREGL Ereğli Demir Çelik -1.2% Bültenimizden Başlıklar Erdemir hisse başına 0.20TL net temettü dağıtıcak Aygaz hisse başına TL temettü ödemeyi planlıyor Petkim hisse başına TL temettü ödemeyi planlıyor Tekfen Holding bugün sonuçlarını açıklayacak Iş Bankası Yönetim Kurulu 2013 karından hisse başına TL0.12 nakit temettü ödemeyi önerdi. S&P yüksek fonlama riski sebebiyle Türkiye de takip ettiği 6 bankadan 5inin risk profilini düşürdü, görünümü negatif olarak aynı tuttu. Tahvil Bono Piyasa Takvimi

2 PİYASA YORUMU Cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam verisi öncesinde dün öncü sinyaller aradığımız ADP özel sektör istihdam ve ISM Hizmet endekslerini takip ettik. Hafta başında açıklanan ve pozitif sinyaller içeren Şubat ayı ISM imalat rakamı, oldukça zayıf sinyaller veren Aralık ve Ocak rakamları sonrasındaki büyümeye yönelik soru işaretlerini bir miktar azaltmıştı ancak dün açıklanan her iki verinin de zayıf yönde kalması soru işareti yarattı. Ki bu doğrultuda da son açıklanan zayıf makro verilerde soğuk havaların etkili olduğuna yönelik görüşleri destekleyen nitelikteki Beige Book u da not etmekte fayda var. ABD de Cuma günü açıklanacak istihdam rakamları öncesinde bugün ECB toplantısı ve ECB Başkanı Draghi açıklamaları ön planda olacak. ABD de karışık sinyaller veren makro veriler ardından soğuk havaların etkili olduğuna yönelik görüşlerin ağır bastığı tarım dışı istihdam rakamından gelecek sinyaller oldukça önemli. Cuma günü açıklanacak Şubat ayı tarım dışı istihdam verisinde olan ortalama beklentide hava şartları ile ilgili soru işaretlerinin etkili olduğu söylenebilinir, ancak diğer taraftan temelde istihdamdaki güçlenmenin devam ettiğini not etmekte fayda var. Hatırlanacağı üzere Ocak ayı tarım dışı istihdam rakamı, Aralık ayında olduğu gibi kişi artışla civarındaki beklentilerin oldukça altında kalmıştı. Ancak katılım oranındaki artışla birlikte işsizlik oranının düşmeye devam etmesi (%6.7 den %6.6 ya) temelde istihdamdaki güçlenmenin devam ettiğine dair önemli sinyallerdi. Şubat ayındaki güçlü toparlanma ardından Mart ayına satış baskısı ile başlayan riskli varlıklarda Ukrayna ile ilgili endişelerin hafiflemesi ile birlikte stabilizasyon görülüyor. ECB toplantısı ve ABD tarım dışı istihdam rakamları öncesinde dün hisse senetlerinde önemli bir değişim görülmedi. Yeni zirvelerini test eden S&P 500 endeksi dün günü %0.01 eksi ile yatay seviyede tamamlarken, ABD deki zayıf gelen verilerin de desteğiyle döviz kurlarında rahatlama gördüğümüz gelişmekte olan piyasalar tarafında ise MSCI GOP endeksi dolar bazında %0.31 yükseldi. Bu sabaha baktığımızda ise Asya piyasaları genelinde hafif yükselişler görülüyor. Bugün ECB toplantısı, ABD de haftalık işsizlik maaşı başvuruları, FED den Dudley ve Plosser konuşmaları takip edilecek önemli gündem maddeleri. Diğer taraftan Çin de haftasonu açıklanacak dış ticaret ve enflasyon rakamlarının da haftanın diğer önemli makro verileri olduğunu belirtelim. Yurtiçi tarafa baktığımızda gelişmekte olan piyasalara yönelik algılama bu doğrultuda da TL deki gelişmeler ön planda olmaya devam ederken bu hafta Şubat ayı enflasyon rakamını ve Hazine ihalelerini takip ettik. Hazine ihalelerinde faizlerin yüksek seviyede gerçekleştiğini ve bu doğrultuda da hafta başında açıklanan Şubat ayı enflasyon rakamlarında özel kapsamlı TÜFE göstergelerinde dokuz endeksin de yıllık bazda önceki aya göre yükseldiğini hatırlatmakta fayda var. MSCI Türkiye endeksi diğer gelişmekte olan piyasalara paralel tepki yükselişleri ile günü dolar bazında %0.8 yükselişle kapattı ve hafta başından bu yana toplamda %5 yükselmiş oldu. Daha önce de ifade ettiğimiz gibi piyasalar açısından önümüzdeki dönemde dört konunun önemli olduğunu düşünüyoruz: 1) ABD verilerinin ne kadar hava durumundan etkilendiği ve bundan sonraki seyri ve bunun ABD de faiz arttırımı tartışmalarını başlatıp başlatmayacağı 2) Çin de alınan tedbirlerin, kredi büyüme hızını da yavaşlatma dahil, devamı ve ekonomisi üzerine etkisi 3) Japon Merkez Bankası ve Japon Yeni 4) Gelişmekte olan ülke para birimleri Bunlar arasında daha kısa vadede, özellikle gelişmekte olan ülke döviz piyasalarındaki gelişmelerin öneminin arttığını düşünmeye devam ediyoruz. 2

3 14:00 İngiltere Merkez Bankası Faiz Kararı (beklenti:%0.50 önceki:%0.50) 14:45 Avrupa Merkez Bankası Politika Faizi (beklenti:%0.25 önceki:%0.25) 14:45 Avrupa Merkez Bankası Mevduat Faiz Oranı (beklenti:%0 önceki:%0) 15:15 FED'den Dudley konuşacak 15:30 ECB Başkanı Draghi basın toplantısı 15:30 ABD - Haftalık İşsizlik Başvuruları (beklenti: önceki: ) 20:00 FED'den Plosser konuşacak ŞİRKET HABERLERİ Erdemir hisse başına 0.20TL net temettü dağıtıcak Söz konusu oran %9.5 temettü verimine işaret ediyor ve bizim beklentimizin oldukça üzerinde bulunuyor. Aygaz hisse başına TL temettü ödemeyi planlıyor Aygaz 7 Nisan da hisse başına TL temettü ödemeyi planlıyor. Temettü 31 Mart taki genel kurul onayından sonra kesinleşecek. Söz konusu rakam %7 temettü verimine denk geliyor. Petkim hisse başına TL temettü ödemeyi planlıyor Petkim 1 Temmuz da hisse başına TL temettü ödemeyi planlıyor. Temettü 28 Mart taki genel kurul onayından sonra kesinleşecek. Söz konusu rakam %2 temettü verimine denk geliyor. Tekfen Holding bugün sonuçlarını açıklayacak Tekfen Holding bugün 4Ç13 sonuçlarını açıklayacak. CNBC-e anketine gore piyasa beklentisi 15mn TL kar olup (3Ç13: 0mn TL), VAFÖK beklentisi ise 49mn TL (3Ç1324mn TL) seviyesinde bulunuyor. Iş Bankası Yönetim Kurulu 2013 karından hisse başına TL0.12 nakit temettü ödemeyi önerdi. Bu oran kara 17.5% oranla beklentimizin altında, nitekim İş Bankası son iki yıldır karın %24ü dağıtılıyordu. Temettü tarihi 1 Nisan 2013 ve temettü getirisi %3. S&P yüksek fonlama riski sebebiyle Türkiye de takip ettiği 6 bankadan 5inin risk profilini düşürdü, görünümü negatif olarak aynı tuttu. Sadece Al Baraka, sahibi Bahreyn deki Al Baraka grubu olduğu için risk profilini aynen muhafaza edebildi. 3

4 TAHVİL BONO Verim Eğrisi CDS CDS Turkiye (5 YILLIK) /08/ /12/ /05/ /09/ /02/ /06/ /08 05/08 09/08 01/09 05/09 09/09 01/10 05/10 09/10 01/11 05/11 09/11 01/12 05/12 09/12 01/13 09/13 EMTİA Altın ($/ons) Brent petrol ($/varil) 2, , , , , , , /13 04/13 07/13 08/13 10/13 12/13 01/14 02/14 03/13 04/13 07/13 08/13 10/13 12/13 01/14 02/14 4

5 PİYASA TAKVİMİ Tarih Saat Açıklanacak veriler 03/03/ :00 Çin - Hizmet PMI - Şubat (gerçekleşen: 55.0 önceki: 53.4) 03:45 Çin - HSBC PMI imalat - Şubat (gerçekleşen: 48.5 beklenti: 48.5 önceki: 49.5) 10:00 TR - TÜFE (gerçekleşen: %0.43 beklenti:%0.40 önceki:%1.98) 10:00 TR - TÜFE yıllık (gerçekleşen: %7.89 beklenti:%7.83 önceki:%7.75) 10:00 TR - ÜFE yıllık (gerçekleşen: %12.4 önceki:%10.72 ) 10:00 TR - HSBC PMI imalat (gerçekleşen: 53.4 önceki: 52.7) 10:15 İspanya PMI İmalat - Şubat (gerçekleşen: 52.5 beklenti:52.0) 10:45 İtalya PMI İmalat - Şubat (gerçekleşen: 52.3 beklenti:52.9 önceki:53.1) 10:50 Fransa PMI İmalat - Şubat Revize (gerçekleşen: 49.7 beklenti:48.5 önceki:48.5) 10:55 Almanya PMI İmalat - Şubat Revize (gerçekleşen: 54.8 beklenti:54.7 önceki:54.7) 11:00 AB - Euro Bölgesi PMI İmalat- Şubat Revize (gerçekleşen: 53.2 beklenti:53.0 önceki:53.0) 15:30 ABD - Kişisel Harcamalar (beklenti: %0.1 önceki: %0.4) 15:30 ABD - Kişisel Gelirler (beklenti: %0.2 önceki: %0.0) 15:30 ABD - Çekirdek PCE (beklenti:%0.1 önceki:%0.1) 15:58 ABD - PMI İmalat - Final (beklenti:56.7) 17:00 ABD - ISM İmalat Endeksi (beklenti: 52.0 önceki: 51.3) 17:00 ABD - ISM İmalat Fiyat Endeksi (beklenti: 57.4 önceki: 60.5) 04/03/ /03/ /03/ /03/ /03/ /03/ :00 TR - Hazine 2016, 2020, 2023 vadeli tahvil ihaleleri 23:00 FED'den Lacker konuşacak 03:45 Çin - HSBC PMI Hizmet - Şubat (önceki:50.7) 12:00 AB - 4Ç GSYİH (beklenti: %0.3 önceki:%0.3) 15:15 ABD - ADP Özel Sektör İstihdam (beklenti: önceki: ) 17:00 ABD - ISM Hizmet Endeksi (beklenti:53.5 önceki: 54.0) 21:00 ABD - Beige Book 02:00 FED'den Fisher ve Williams konuşacak 14:00 İngiltere Merkez Bankası Faiz Kararı (beklenti:%0.50 önceki:%0.50) 14:45 Avrupa Merkez Bankası Politika Faizi (beklenti:%0.25 önceki:%0.25) 14:45 Avrupa Merkez Bankası Mevduat Faiz Oranı (beklenti:%0 önceki:%0) 15:15 FED'den Dudley konuşacak 15:30 ECB Başkanı Draghi basın toplantısı 15:30 ABD - Haftalık İşsizlik Başvuruları (beklenti: önceki: ) 20:00 FED'den Plosser konuşacak 01:00 FED'den Lockhart konuşacak 15:30 ABD - Tarım Dışı İstihdam (beklenti: önceki: ) 15:30 ABD - Özel Sektör İstihdam (beklenti: önceki: ) 15:30 ABD - İmalat İstihdam (beklenti:5.000 önceki: ) 15:30 ABD - İşsizlik Oranı (beklenti: %6.6 önceki: %6.6) 19:00 FED'den Dudley konuşacak - Çin - İhracat - Şubat (beklenti:%7.8 önceki:%10.6) - Çin - İthalat - Şubat (beklenti:%8.0 önceki:% 10.0) 03:30 Çin - TÜFE (beklenti:%+2.1 önceki:%+2.5) 03:30 Çin - ÜFE (beklenti:%-1.8 önceki:%-1.6) 5

6 ÇEKİNCE: Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda kurumumuz ve kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez.