Değerli Katılımcımız

Transkript

1 FON BÜLTENİ

2 Değerli Katılımcımız Geleceğinizin güvencesi Bireysel Emeklilik Sistemi'nde yatırım aracı seçenekleri olan emeklilik yatırım fonlarımızın performansı ve içeriği ile ilgili bilgiler bu bültende özet olarak sunulmuştur. Emeklilik fonları, portföylerindeki varlıkları cari piyasa değerlerine göre değerlemekte olup fon performansları piyasa koşullarını yansıtmaktadır. Birikimlerinizin değeri de günlük olarak piyasa koşullarından etkilenmektedir. Yatırım yaptığınız fonların risk seviyesine bağlı olarak, piyasalardaki yatırım aracı fiyat değişimleri nedeniyle hesabınızdaki fon paylarının cari değerinin günden güne değişmesi sistemin doğası gereğidir. Bu değişim bazı günlerde yukarı, bazı günlerde ise aşağı yönlü olabilecektir. Buradan hareketle riski çok sevmeyen katılımcılarımıza daha düşük riskli fon ve fon karmalarımızı öneririz. Böylece piyasa koşullarının birikim değerleri üzerindeki etkisi daha az olacaktır. Uzun vadede daha iyi getiri elde etmek için daha yüksek risk almak isteyen, birikim değerindeki daha sert iniş çıkışlardan rahatsız olmayacak katılımcılarımız ise daha riskli fon ve fon karmalarımızı tercih edebilirler. Ödeme tutarınız ve sistemde kalma süreniz de birikim değerinizi etkileyen diğer faktörlerdir. Mevzuat gereği, tercih etmiş olduğunuz fon dağılımını yılda 6 defa değiştirme hakkına sahipsiniz. Fon dağılımınızı değiştirme hakkınızı kullanmak istediğinizde öncelikle piyasalar ve fon tercihleri ile ilgili profesyonel destek almanızı öneririz. Bu konuda her türlü sorunuzu cevaplamak ve bilgi edinmek için (MET) numaralı MetLife İletişim Merkezi ni arayabilirsiniz. Fonlarımızın strateji, içerik ve performansları ile ilgili her türlü detaylı bilgiyi internet sitemizde Emeklilik Yatırım Fonları sayfasından güncel olarak takip edebilirsiniz. 1

3 Birikimimi Nasıl Yönetmeliyim? Getiriyi sorgularken alınan riskin düzeyini de dikkate almak gerekir. Emeklilik fonlarının riskleri birbirinden farklıdır. Risk kavramından anlaşılması gereken getiri oynaklığı dır. Riski düşük fonların getiri oynaklığı düşüktür. Riski yüksek olan fonların getiri oynaklığı yüksektir. Tavsiyemiz, risk getiri algılamanıza ve yatırım deneyiminize uygun olan fonları genel olarak tercih etmenizdir. Uzun vadeli bir sistem olan BES de birikimlerin değerini ve fon performanslarını kısa dönemde sorgulamak ve buna göre aksiyona geçmek doğru bir yaklaşım olmayacaktır. Yılda 6 kez ile sınırlı olan fon dağılımınız değiştirme hakkınızı kullanırken, kendi risk seviyenizi ve fonlarımızın risk seviyesini dikkate almanızı öneririz. Örneğin, emeklilik sisteminin düzenli ödemelerle beslenen bir yapı olduğunu düşünerek, yükselen piyasa ortamında daha düşük riskli fonları, düşen piyasa ortamında da daha yüksek riskli fonları tercih etmek doğru bir strateji olabilir. Fon karmanızı değiştirme kararını vermeden önce profesyonel destek almak için şirketimizle temasa geçmenizi öneririz (MET) 2

4 Yakın Dönem Beklentilerimiz yılında global ekonomilerin büyüme anlamında Avrupa Birliği bölgesi haricinde yavaş yavaş toparlanmaya başladığını görüyoruz. Borsa endekslerinde zirve seviyelerinin görülmesi, önümüzdeki dönemde de ekonomik manada olumlu havanın devam edeceği beklentisinin hakim olduğunu gösteriyor. Ucuz ve bol paranın etkisi borsalardaki ralliyi sürdüren en önemli etken. Başta ABD cephesi olmak üzere Japonya nın da gevşek para politikasına geçmesini piyasalar için pozitif olarak algılayabiliriz. Bu süreçte AB cephesinde kırılgan ülkelerdeki finansal piyasa dinamiklerinde ciddi bir olumsuzluk olmadığı müddetçe global piyasaların risk iştahının yüksek seviyelerde olacağını tahminleyebiliriz. Türkiye özeline baktığımızda ise 2012 yılını ilk etapta hedeflenen %4 lük büyümenin yalnızca %2,2 oranında gerçekleşmesi, düşen cari açık/gsmh rasyosu ve enflasyon oranları gibi pozitif gelişmeler nedeniyle piyasaları çok fazla etkilemedi. İlk çeyrekte finansal piyasaların volatilitesinin ikinci bir kredi kuruluşundan not arttırım beklentisiyle oldukça arttığını gözlemledik. Bu süreçte Fitch in yatırım yapılabilir seviyedeki notunun iki basamak altındaki S&P nin not arttırımı geldi. Piyasaları olumlu anlamda etkilese de Moody s den beklenen yatırım yapılır not seviyesi gelmedi. yılı, enflasyon ve büyüme parametrelerini gösterge faiz oranları, kredi artış hızı oranı ve banka zorunlu karşılıkları gibi enstrümanlarla yönetmeye çalışan finansal otoritenin oldukça zorlanacağı bir yıl olacak gibi görünüyor. Bu çerçeveden yola çıkarak temel piyasalarla ilgili beklentilerimizi aşağıdaki gibi özetleyebiliriz. Hisse Senetleri Piyasası: yılının ilk çeyreğini yaklaşık %10 luk getiriyle alternatif yatırım araçları arasında en yüksek getiriyi sağlayarak bitiren borsanın performansına IMKB 100 endeks bazında baktığımızda bandından oldukça hareketli bir çeyrek geçirdiğini görebiliriz. Önceki bültende dile getirdiğimiz lu seviyelere oldukça yaklaşan endeksin yine dolar bazlı değerlendirdiğimizde mevcut seviyelerine göre (84.400) yine zirve seviyelerini test edebileceği varsayımıyla %10 luk bir artışın olabileceğini ve endeksin li seviyeleri görebileceğini tahminleyebiliriz. IMKB 100 endeksinde USD bazlı rekor seviyelerinin görülmesi durumunda kar realizasyonu amaçlı olarak hisse senedi riskini biraz düşürmek veya daha düşük riskli fonlara geçiş düşünülebilir. Sabit Getirili Menkul Kıymet Piyasası: Enflasyondaki gidişatın ana indikatör olarak takip edildiği piyasalarda, gösterge bono faizlerinin ilk çeyrekte %5,57 -%6,25 bandında hareket ettiğini görüyoruz. Yılı %6,16 seviyesinden kapatan TÜFE endeksinin yılı ilk çeyrek sonunda %7,29 seviyesine yükseldiği ve yıl sonu sonu için hedef konulan %5 seviyesini yakalamasının genel beklentiler anlamında zor olduğunu söyleyebiliriz. Önümüzdeki dönemde kredi artış hızını yavaşlatma çabalarının başarılı olmaması durumunda enflasyon beklentilerindeki artışla beraber faizlerde bir miktar yükseliş görülebilir. Döviz Piyasası: Uluslararası pariteler ve ülke riski priminin ana indikatörlar olarak takip edildiği piyasalarda, ilk çeyrekte 1,74-1,82 bandında hareket eden USD/TL paritesinin, önümüzdeki dönemde euro/dolar paritesi ve iç piyasa risk algılamasının seyrine göre daha dar bantta hareket edeceğini bekleyebiliriz. 3

5 Risk Gruplarımız Risk; fon birim fiyatının oynaklık (dalgalanma=volatilite) ölçüsüdür. Bir Fon'un yatırım yaptığı varlıkların riski ne kadar yüksekse, fonun fiyatının yukarı ve aşağı yönlü değişim marjı da o kadar fazla olacaktır. Fon karması; bir veya birden fazla fondan oluşan bir yatırım sepetidir. Fon karmanızın içeriğini her sözleşme yılında 6 defa ile sınırlı olmak üzere istediğiniz zaman değiştirebilirsiniz. 0 % Hisse Senedi EYF % Likit EYF Tahvil Bono Döviz EYF Esnek EYF Risk (Fiyat Oynaklığı) Son 8 yılı kapsayan sektör ortalama verileri dikkate alınarak düzenlenmiştir. Önerilen 1 Likit Fon : Tahvil Bono Standart Fon : %20 %80 Birikim değerinin kısa ve orta vadede makul ölçüde dalgalanmasından fazla rahatsızlık duymayan, uzun vadede yüksek getiri beklentisiyle orta düzeye yakın ölçüde risk almak isteyen katılımcılara hitap eden fon karması önerimizdir. Bu gruptaki katılımcıların ilgi duyduğu yatırım araçları %25 civarında hisse senedi ve geri kalan portföy için sabit getirili yatırım araçlarıdır. Önerilen 2 Tahvil Bono Standart Fon : : Esnek Fon : Döviz Fon : %50 %30 %20 Birikim değerinin kısa, orta ve uzun vadede görece sert dalgalanmasını normal karşılayarak, uzun vadede daha yüksek getiri beklentisiyle orta düzeyde risk almak isteyen katılımcılara hitap eden fon karması önerimizdir. Bu gruptaki katılımcıların ilgi duyduğu yatırım araçları %35 civarında hisse senedi ve geri kalan portföy için ise sabit getirili yatırım araçlarıdır. Önerilen 3 Tahvil Bono Standart Fon : Esnek Fon : %50 %50 Birikim değerinin kısa ve orta vadede görece fazla dalgalanmasını istemeyen ama uzun vadeyi düşünerek makul ölçüde risk almak isteyen katılımcılara hitap eden fon karması önerimizdir. Bu gruptaki katılımcıların ilgi duyduğu yatırım araçları %15 civarında hisse senedi ve geri kalan portföy için ise sabit getirili yatırım araçlarıdır. Standart Tahvil Bono Standart Fon : %100 Birikim değerinin dalgalanmasından rahatsızlık duymakla birlikte, sadece kısa vadeli değil aynı zamanda orta ve uzun vadeli sabit getirili menkul kıymetlere de ilgi duyan katılımcılara hitap eden fon karması önerimizdir. Birikimlerinin tamamını sabit getirili para ve sermaye piyasası araçlarında değerlendirmek isteyen katılımcılar için uygundur. Bu öneriyi seçen katılımcıların birikimlerindeki aşağı ve yukarı yönlü dalgalanma etkisi çok fazla değildir. 4

6 Fon Karmaları Getiri Gelişimi % 15 % 5 % Önerilen 1 Önerilen 2 Önerilen 3 Standart SON 1 YIL Önerilen 1 % 3,20 % 9,41 % 15,72 Önerilen 2 % 4,28 % 12,63 % 19,43 Önerilen 3 % 2,41 % 6,85 % 12,86 Standart,93 % 3,51 % 8,57 Emeklilik Yatırım Fonlarının geçmiş dönem performansı, gelecek dönem için bir garanti unsuru olarak algılanmamalıdır. 5

7 Fonlarımız Likit Fon Düşük riskli ve sabit getirili fonumuzdur. Gecelik fonlama faizlerine paralel bir getiri sağlar. Hangi Katılımcılara Uygun? Tasarruflarını korumak ve düzenli getiri elde etmek isteyen katılımcılar için uygundur. Riski yani oynaklığı (volatilite) en düşük fonumuzdur. Piyasalarda geçerli olan fonlama faizi düzeyinde getiri sağlar. Tahvil Bono Standart Fonları ndan en büyük farkı, çok düşük vade yapısında olması nedeniyle bono faizlerinin kalıcı olarak yükseldiği dönemler Tahvil Fon fiyatlarını düşürürken Likit Fon için daha fazla getiri elde etmede bir fırsat olabilir. GENEL FON YAPISI Kısa Vadeli Repo %30 %70 Ters Repo GETİRİ GELİŞİMİ % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % Emeklilik Yatırım Fonlarının geçmiş dönem performansı, gelecek dönem için bir garanti unsuru olarak algılanmamalıdır. PORTFÖY DAĞILIMI KARŞILAŞTIRMALI GETİRİLER 0 % 90 % 80 % 70 % 60 LİKİT FON BENCHMARK KYD-DİBS 30 MEVDUAT (Aylık Net) % 1,09 % 1,24 % 1,37 % 1,46 % 2,15 % 2,62 % 3,11 % 2, Vadeli Mevduat Borsa Para Piyasası Ters Repo Tahvil Bono 6

8 Fonlarımız Tahvil Bono Standart Fon Orta riskli ve sabit getirili fonumuzdur. Olumlu veya olumsuz piyasa koşullarından belirli ölçüde etkilenir. Hangi Katılımcılara Uygun? Kamu borçlanma araçlarından faiz geliri elde etmek suretiyle reel bazda tatminkar getiri sağlamayı hedefleyen katılımcılara hitap eder. Her piyasa koşulunda Likit Fon gibi performans hareketi göstermesi beklenmemelidir. Normal piyasa koşullarında Likit Fon dan daha fazla getiri sağlaması beklenir. Katılımcılar, piyasa faiz hareketlerindeki oynaklıkların sertliği ölçüsünde kısa ve orta vadede negatif getirinin de oluşabileceğini dikkate almalıdırlar. Faizlerin gerilediği ortamlarda Likit Fon dan daha fazla, faizlerin yükseldiği ortamlarda ise Likit Fon dan daha az getiri sağlaması normaldir. GENEL FON YAPISI Kamu Borçlanma Araçları %99 %1 Ters Repo GETİRİ GELİŞİMİ % 9 % 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % Emeklilik Yatırım Fonlarının geçmiş dönem performansı, gelecek dönem için bir garanti unsuru olarak algılanmamalıdır. PORTFÖY DAĞILIMI KARŞILAŞTIRMALI GETİRİLER 0 % 90 % 80 % 70 % 60 Tahvil Bono Standart Fon BENCHMARK KYD-DİBS 182 KYD-Tüm Bono Endeksi,93 % 1,24 % 1,27,99 % 3,51 % 4,72 % 4,99 % 5, Borsa Para Piyasa Ters Repo Tahvil Bono 7

9 Fonlarımız Döviz Fonu Orta riskli, döviz sepetinin getirisini hedefleyen fonumuzdur. Euro ve Dolar'ın ortalama hareketini hedefler. Hangi Katılımcılara Uygun? Ağırlıklı olarak tüm vadelerdeki eurobondlar ve dövize endeksli devlet iç borçlanma araçlarına yatırım yapmak suretiyle dövizin hareketine paralel getiri sağlamak isteyen katılımcılara uygundur. Hem USD hem de AVRO bazında yatırım yaparak parite riskini de dengeleyen bir fondur. GENEL FON YAPISI. TC. Eurobond USD Bazlı GETİRİ GELİŞİMİ %40 %40 %20 TC.. Eurobond AVRO Bazlı Ters Repo % 16 % 14 % 12 % 8 % 6 % 4 % 2 % Emeklilik Yatırım Fonlarının geçmiş dönem performansı, gelecek dönem için bir garanti unsuru olarak algılanmamalıdır. PORTFÖY DAĞILIMI KARŞILAŞTIRMALI GETİRİLER 0 % 90 % 80 % 70 % 60 DÖVİZ FONU BENCHMARK EURO AMERİKAN DOLARI % -3,05 % -1,31 % -1,42 % 1,44 % 1,02 % 3,39,15 % 1, Eurobond Borsa Para Piyasa Ters Repo 8

10 Fonlarımız Esnek Fon Orta riskli, borçlanma araçlarına ve daha az miktarda olmak üzere hisse senetlerine yatırım yapan fonumuzdur. Hangi Katılımcılara Uygun? Yatırım tercihini belirlemek yerine birikimlerin yatırıma ne şekilde yönlendirileceği konusunda kararı portföy yöneticisine bırakan ve piyasa koşullarına göre portföy yöneticisinin en uygun portföy dağılımını gerçekleştireceğini düşünen katılımcılara uygundur. Olumlu piyasa koşullarında Tahvil Bono Standart Fon dan daha fazla getiri sağlaması beklenir. Katılımcılar, piyasa faiz hareketlerindeki oynaklıkların sertliği ölçüsünde kısa ve orta vadede negatif getirinin de oluşabileceğini dikkate almalıdırlar. % 18 % 16 % 14 %12,0 %10,0 % 8 % 6 % 4 % 2 % -2 GENEL FON YAPISI GETİRİ GELİŞİMİ %70 %20 %10 Kamu Borçlanma Araçları Hisse Senetleri Ters Repo Emeklilik Yatırım Fonlarının geçmiş dönem performansı, gelecek dönem için bir garanti unsuru olarak algılanmamalıdır.. PORTFÖY DAĞILIMI KARŞILAŞTIRMALI GETİRİLER 0 % 90 % 80 % 70 % 60 ESNEK FONU BENCHMARK KYD A Tipi Endeks KYD-DİBS Tüm % 3,89 % 3,12 %5,23,99,19 % 9,15 % 17,07 % 5, Vadeli Mevduat Ters Repo Hisse Senedi Tahvil Bono Borsa Para Piyasa 9

11 Fonlarımız Hisse Fon Yüksek riskli, hisse senetlerine yatırım yaparak İMKB-100 hisse senetleri endeksinin getirisini hedefleyen fonumuzdur. Hangi Katılımcılara Uygun? Katkı paylarının bir kısmını veya tamamını hisse senetlerine yatırarak sermaye kazancı ve temettü geliri elde etmek isteyen katılımcılara hitap eder. Uzun vadede yüksek getiri sağlamak için ara dönemlerde tasarruflarının değer kaybetme ihtimalini göze alabilen katılımcılar için uygundur. Bir başka deyişle yatırım karakteri olan, hisse senetlerine ilgi duyan katılımcılar için emeklilik fon alternatifidir. GENEL FON YAPISI %90 %10 Hisse Senetleri Ters Repo GETİRİ GELİŞİMİ % -10 % Emeklilik Yatırım Fonlarının geçmiş dönem performansı, gelecek dönem için bir garanti unsuru olarak algılanmamalıdır. PORTFÖY DAĞILIMI KARŞILAŞTIRMALI GETİRİLER 0 % 90 % 80 % 70 % 60 HİSSE FON BENCHMARK İMKB KYD A Tipi Endeks % 8,78 % 8,91 % 9,44 % 5,23 % 29,07 % 27,38 % 29,37 % 17, Ters Repo Hisse Senedi 10

12 Tüm F onlar Getiri Gelişimi % -10 % Likit EYF Tahvil EYF Döviz EYF Esnek EYF Hisse EYF Likit Fon Tahvil Bono Standart Fon Döviz Fon Grup Esnek Fon Hisse Fon SON 1 YIL % 1,09 % 2,15 % 5,70,93 % 3,51 % 8,57 % -3,05 % 1,02,36 % 3,89,19 % 17,15 % 8,78 % 29,07 % 37,13 Bu rapor MetLife ve Hayat A.Ş. tarafından müşterilerini bilgilendirmek amacıyla hazırlanmıştır. Emeklilik yatırım fonlarının geçmiş getirileri gelecek dönem performansı için gösterge sayılmaz. Bu rapordaki bilgiler, güvenilirliğine inanılan kaynaklardan derlenmiştir. Burada yer alan bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından şirketimiz hiç bir şekilde sorumlu tutulamaz. Bu raporda yer alan bilgilerin bir kısmı ya da tamamı izin alınmak sureti ile kullanılabilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Emeklilik Yatırım Fonlarının geçmiş dönem performansı, gelecek dönem için bir garanti unsuru olarak algılanmamalıdır. 11

13 MetLife Emeklilik ve Hayat A.Ş. Kavacık Ticaret Merkezi Rüzgarlıbahçe Mahallesi Kavak Sokak B Blok No: 18 Kavacık Beykoz İstanbul Sicil No: Tel: (MET) (0216) Faks: (0216) musterihizmetleri@metlife.com.tr MetLife, Inc. (NYSE: MET) bağlı kuruluşu olan Metropolitan Life Insurance Company (MetLife) sigorta, yıllık gelir sigortası ve çalışan yan hakları programları alanında dünya genelinde 90 milyon müşteriye hizmet veren öncü ve global bir şirkettir. MetLife, kendisine bağlı ortaklıkları ve iştirakleri aracılığıyla Amerika Birleşik Devletleri, Japonya, Latin Amerika, Asya Pasifik, Avrupa ve Ortadoğu da pazar lideri konumundadır. MetLife şirketleri Ortadoğu daki müşterilerine ve kurumlara hayat sigortası, ferdi kaza ve sağlık sigortası, emeklilik planları ve varlık yönetimi çözümleri sunmaktadır. Daha fazla bilgi için adresini ziyaret ediniz.