Piyasa Bülteni HABERLER & YORUMLAR

Transkript

1 3,08 3,58 3,19 1,95 2,68 Hisse Senedi -2,29% Emtia TSİ 8:47 am BIST Kapanış: Günlük Hacim: ,8 USD / ounce USD / bl puan Mily ar TL Piyasa Değeri: 412 mily ar TL Fiyat / Kazanç: 8,94x Fiyat / Defter Değeri: 1,43x Temettü Verimi: 2,32% Günlük Haf talık Ay lık 3 Ay lık 6 Ay lık Yıllık -2,29% 2,22% -9,5% -13,0% -16,14% -0,35% 1,0 0,5 max VIX min ,61 Hacim adet Puan Yabancı Oranı % 61% 0, İşlem Hacmi (TRY milyar) Günlük Hareketli Ortalama % 66% 65% % 63,9% 63% 62% 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 Piyasa Bülteni HABERLER & YORUMLAR Piyasa Yorumu 04 Eylül 2013 Çarşamba TCMB bu sabah TSİ10:00 da ekonomistlerle toplantı düzenliyor Günün piyasalar açısından ana temasının bu toplantıda TCMB nin vereceği mesajlar olmasını bekliyoruz. Dün sabah açıklanan enflasyon verilerinde, Ağustos ta tüketici fiyatlarında % 0,10 luk düşüş yaşanması ile, yıllık enflasyon % 8,17 ye geriledi. Böylece, yıllık enflasyonun Temmuz ayında % 8,88 ile tepe yapmış olduğu görüşü resmiyet kazanmış oldu. Ancak, düşüş hareketinin devamıyla ilgili belirsizliğin Eylül enflasyon rakamları sonrasında daha netlik kazanacağı yönündeki beklentimizi koruyoruz. Kur etkisinin genel gecikmeli yapısı ve yaz dönemi avantajı nedeniyle şimdiye kadar sınırlı kalmış olmasının yanısıra, kurda yaşanan ikinci değer kaybı dalgası ve Eylül ayıyla birlikte genel olarak yukarı yönlü fiyat ayarlamalarının yapıldığı dönemine giriyor oluşumuz, yıllık enflasyondaki düşüşün hızıyla ilgili temkinli yaklaşımımızın ana nedenleri. Bu doğrultuda, % 7,5 lik yıl sonu enflasyon tahminimizi koruyoruz (2014 sonu tahminimiz ise % 6,7) Dün sabah seviyesinde güne başlayan USD/TRY Borsa İstanbul kapanışında e satın alındı. Bu sabah seviyesinden son 10 dakika içinde sert bir hareketle, 2.04 a satılan USD/TRY da ilk aşamada desteğinın kırılması TL uzun pozisyonlar açısından kritik önem taşıyor. Gelişmekte olan ülke para birimlerindeki satışı (EMFX) tetikleyen Çalışanlar Günü tatili sonrası %2,79 seviyesinden %2, a yükselen ABD 10 yıllık tahvil faiziydi (SON İŞLEM: %2,87, son yukarı hareketin zirvesi: %2,93, Temmuz 2011 aşağı hareketinin başlangıç noktası: %3,11) ABD 10 yıllık tahvil faizindeki bu yukarı hareketi tetikleyen iki ana neden vardı: 1) Öğlen saatlerinde Rus haber ajansında yayımlanan Doğu Akdeniz e doğru iki balistik obje fırlatıldığı tespit edildi haberi; 2) Ağustos ayı ISM imalat endeksinin ABD de beklentilerin üzerinde 55.7 gerçekleşmesi (Beklenti: 54.0) Salı günü TL bazında %3,2 yukarı hareketle tüm gelişmekte olan hisse senetlerinden pozitif ayrışan BIST endeksi dün %2,3 aşağı hareketle Dubai ile beraber negatif ayrıştı. Bu negatif ayrışmada, Rus ajansının geçtiği haber sonrası $ den $ e satın alınan Brent petrolün ana etken olduğunu düşünüyoruz. 4 Ekim 2012 yukarı hareketinin başladığı (22 Mayıs 2013 zirvesine +%42) 65,640 seviyesini BIST için kısa vadede önemli destek noktası kabul ediyoruz. USD/TRY da son 10 dakika içinde yaşadığımız sert satışla bu sabah BIST endeksinde pozitif bir açılış bekliyoruz. Döviz TSİ 8:49 am 2,4 2,2 2,0 1,8 Salı Çşba Pşbe Ptesi Salı Döviz Sepeti (1, 1$ Ortalaması) 0,27% 0,31% 0,35% 0,19% 0,22% 0,44% -0,04% EUR USD GBP JPY CHF BRL /$ 2,7194 2,0653 3,2148 0,0207 2,2036 0,8759 1,3165 Dünya Piyasaları TSİ 8:51 am Ülke Index Son % Japonya Nikei ,6-0,42% Güney Kore KOSPI 1.935,3 0,05% Çin SHCOMP 2.122,4-0,03% Rusya RTS 1.2,9-0,17% Almanya DAX 8.180,7-0,77% Fransa CAC ,1-0,80% İngiltere FTSE 6.468,4-0,58% Brezilya BOVESPA ,5-0,40% Amerika DJ ,0 0,16% Amerika S&P ,8 0,42% 0,5 2,3930 1,6 12 Mart Ekim , , Brent petroldeki yukarı hareketi destekleyen önemli bir etken de dün TSİ17:00 de açıklanan ve beklentilerin üzerinde gerçekleşen ABD ISM imalat verisi. 19 Haziran gecesi FED Başkanı Bernanke 2014 te varlık alım programını bitirebiliriz açıklamasını yaptığında, ABD ekonomisinde nasıl bir iyileşme görünüyor ki, bu açıklama yapılabiliyor olgusu sorgulanmıştı. Ancak Bernanke nin son 1 sene içinde önce ABD emlak piyasasındaki iyileşmeden, sonra istihdam piyasasındaki iyileşmeden, 19 Haziran gecesi de imalat sektöründeki iyileşmeden daha gerçekleşme olmadan bahsettiğini ve üç konuda da şu ana kadar kahin gibi göründüğünü yadsıyamayız. ABD piyasa oyuncularına ilk öğretilen FED LE KAVGA ETME sözünü unutup, Bernanke nin ABD ekonomisinde iyileşme sinyalleri gördüğünü anlattığı konuşmaları göz ardı edenlerin, 22 Mayıs ta %1,92 den başlayan 10 yıllık faiz yukarı hareketinde önemli umutlarından birinin Cuma günü açıklanacak Tarım Dışı istihdam verisi olduğu bir gerçek. Ağustos ayı Tarım Dışı istihdam beklentisi hem Bloomberg, hem Reuters +180K olarak devam ediyor ve son bir hafta içinde revizyon görmedik. Cuma günü açıklanacak kritik rakam öncesi, günlük değişimleri ve whisper (ekonomist beklentisi dışında Wall Street trading masalarında konuşulan) rakamı paylaşacağız. Brent Petrol teknik analizimizi Kaldıraçlı İşlemler Bülteninde bulacaksınız. SEÇİLMİŞ GÜNCEL ARAŞTIRMALAR Arşiv için lütfen tıklayınız Görünüm Çeyrek: "DÜNYA - ÜÇ SİLAHŞÖRLER / TÜRKİYE - YENİDEN DEĞERLEME ''RE-RATING''", Ekonomik Değerlendirme : Yıllık Enflasyonda Yükseliş Dönemi"

2 Piyasa Bülteni TÜRKİYE EKONOMİSİ Enflasyondaki düşüşün kalıcılığını kur etkisi ve talep koşulları belirleyecek 2 Yıllık enflasyonda düşüş başladı(mı?) Ağustos ayında tüketici fiyatlarında % 0,10 luk düşüş yaşanması ile, yıllık enflasyon % 8,17 ye geriledi. Böylece, yıllık enflasyonun Temmuz ayında % 8,88 ile tepe yapmış olduğu görüşü resmiyet kazanmış oldu. Ancak, düşüş hareketinin devamıyla ilgili belirsizliğin Eylül enflasyon rakamları sonrasında daha netlik kazanacağı yönündeki beklentimizi koruyoruz. Kur etkisinin genel gecikmeli yapısı ve yaz dönemi avantajı nedeniyle şimdiye kadar sınırlı kalmış olmasının yanısıra, kurda yaşanan ikinci değer kaybı dalgası ve Eylül ayıyla birlikte genel olarak yukarı yönlü fiyat ayarlamalarının yapıldığı dönemine giriyor oluşumuz, yıllık enflasyondaki düşüşün hızıyla ilgili temkinli yaklaşımımızın ana nedenleri. Bu doğrultuda, % 7,5 lik yıl sonu enflasyon tahminimizi koruyoruz (2014 sonu tahminimiz ise % 6,7). İşlenmemiş gıda fiyatlarında beklenen düzeltme Bu yıl yaz dönemi avantajını gösteremeyen işlenmemiş gıda fiyatlarının Ağustos ayında, % 2,5 civarında hesapladığımız düşüş hareketini gerçekleştirdiğini görüyoruz. Böylece, bu grupta yıllık enflasyon % 19 lardan % 13 lere gerilemiş durumda. Grafik1: TÜFE ve Çekirdek TÜFE (Tahminlerimizle) 14% 12% 8% 6% 4% 2% Çekirdek ("I", yıllık değ.) TÜFE (yıllık değ.) Grafik 2: İşlenmiş ve İşlenmemiş Gıda Fiyatları 35% 30% 25% 20% 15% 5% 0% -5% - Kaynak: TCMB, HLY Araştırma İşlenmemiş Gıda (yıllık değ.) İşlenmiş Gıda (yıllık değ.) Ancak, işlenmiş gıda fiyatlarında, kur etkisinin de gözlenmesiyle, aylık bazda % 0,8, yıllık bazda da % 8,3 civarına bir yükseliş sözkonusu. Yemek hizmetleri cephesinde de artış yönünde yansıması gözleniyor. Dolayısıyla, % 7 lik gıda enflasyonu hedefine ulaşma konusunda riskler devam ediyor. Enerji fiyatlarından yıllık enflasyona destek Gerek enerji fiyatlarındaki aylık artışların hız kesmesi, gerekse de güçlü baz etkisi doğrultusunda, enerji enflasyonunun yıllık bazda % 11,3 ten % 9,3 civarına gerilediğini hesaplıyoruz. Ancak, global enerji fiyatlarında yaşanan son yükselişin içerideki yansımalarını gözönüne aldığımızda, bu gruptaki yıllık enflasyonun düşüş hareketinin hız kaybetmesi beklenebilir.

3 Piyasa Bülteni TÜRKİYE EKONOMİSİ 3 Kira enflasyonunda durulma Hizmet enflasyonu cephesinde, kira fiyatlarında yıllık artışın % 6,1 civarında durulması rahatlatıcı görünüyor. Haberleşme, ev bakım ve sağlık, hizmet enflasyonunun kontrol altında kalması açısından destek veren diğer sektörler. Ancak, lokanta, ulaştırma ve eğlence hizmetlerinin baskısı devam ediyor. Çekirdek enflasyondaki ılımlı yükseliş trendi korunuyor Grafik 3: Enerji Enflasyonu ve Brent Petrol 18% Enerji Enflasyonu (yıllık değ.) 16% Brent Petrol Spot (sağ eks., dolar) 14% 12% 8% 6% 4% Özel TÜFE göstergelerinden I endeksi, Mayıs ayından itibaren yıllık bazda artmaya devam ediyor. Bu göstergede, yıllık enflasyon oranı Ağustos sonu itibariyle % 6,37 (Nisan sonunda % 5,44 e kadar gerilemişti). Eylül ayında da bir miktar yükseldikten sonra, çekirdek enflasyonun da iniş trendine girmesi beklenebilir. Ancak, burada kur etkisinin nasıl gelişeceği kritik unsur olacak. Kur ve talep bileşenleri enflasyon risklerini şekillendirecek Yıllık enflasyondaki düşüş hareketinin kalıcı olmasını, kurdaki değer kaybının bir kısmının geri verilerek tekrar istikrar sağlanması, iç talepte beklenen yavaşlamanın fiyat artışlarını sınırlaması, petrol fiyatlarında gevşeme yaşanması gibi unsurlar sağlayacaktır Kaynak: HLY Araştırma, TCMB Grafik 4: Hizmet Enflasyonu 13% 1.4% Hizmet Enflasyonu (yıllık değ.) 12% Hizmet Enflasyonu (aylık değ., sağ eks.) 1.2% 11% 1.0% 0.8% 9% 0.6% 8% 0.4% 7% 0.2% 6% 0.0% 5% -0.2% 4% -0.4% 3% -0.6% Kaynak: TCMB

4 BASINDA ÇIKAN SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ 4 Haber Paketi ve KAP Öne Çıkan Gelişmeler: 09.45: Fransa ÜFE 10.50: Fransa İmalat PMI 10.55: Almanya Hizmetler PMI (Reuters Beklenti: 52,4) 12.00: Avrupa Bölgesi Perakende Satışlar (Reuters Beklenti: %0,4) 12.00: Avrupa Bölgesi GDP Final (Reuters Beklenti: %0,3) 14.00: Türkiye Reel Efektif Döviz Kuru Endeksi 15.30: ABD Dış Ticaret (Reuters Beklenti: -38,2 milyar dolar) 18.00: Japonya BOJ Faiz Kararı Şirket ve Sektör Haberleri: Ulaştırma, Denizcilik ve Haberleşme Bakanı Binali Yıldırım, dünkü Bakanlar Kurulu toplantısında yerli uçakla ilgili sunum yaptıklarını belirterek, "Bakanlar Kurulu da prensip olarak böyle bir projenin başlatılmasının uygun olacağı kararını verdi" dedi. Yerli uçak üretiminde sona yaklaşıldı. Ulaştırma Bakanı Yıldırım "Uçak arasında koltuk kapasiteli olacak. Üç saate yakın uçuş yapabilecek. Kabineye sunum yaptık" dedi. Alışveriş Merkezi (AVM) Yatırımcıları Derneği ile Akademetre Research tarafından ortaklaşa oluşturulan AVM Endeksi'nin temmuz sonuçlarına göre bu dönemde cirolar bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 11 arttı. SPK Başkanı Vahdettin Ertaş, Turkcell'de boş bulunan iki yönetim kurulu üyeliği için atamayı 1-2 hafta içinde yapacaklarını söyledi. (TCELL) Kap Haberleri: Aksa Enerji yapılan genel kurul toplantısı sonucu nakit temettü ödememe kararı aldı. (AKSEN) Alarko Holding, İştiraklerinden Cenal Elektrik Üretim A.Ş. tarafından Karabiga Termik Santralı için alınan ÇED olumlu raporunun yürütmesinin durdurulmasına karar verildi. (ALARK) Netaş ile Türk Telekomünikasyon A.Ş. arasında; Türk Telekom'un müşterilerine sunduğu "Sanal Santral Hizmetleri" kapsamında ihtiyaç duyduğu cihazların sağlanması ve bu cihazların kurulum, servise alma, garanti içi / garanti sonrası bakım destek hizmetlerinin temininin yükleniciliği konusunda 16,0 milyon ABD Doları tutarında sözleşme imzalandı. (NETAS) Sinpaş GYO, Samandıra 06 Ada 3 Parsel No lu taşınmazın satışı için düzenlenen ihalede 60,2 milyon TL ile en yüksek teklifi verdi. (SNGYO)

5 MODEL PORTFÖY 5 Model Portföy Performans Tarih Günlük Getiri(%) Kuruluştan Beri Getiri (%) 2013 Getiri (%) Portföy -2,94% 45,71% -18,69% Benchmark(BIST ) -2,29% 22,12% -14,37% Ayrışma -0,65% 23,59% -4,32% Hisse Senedi Eklendiği Tarih Eklendiği Gün Fiyatı(TL) Dün Akşam Kapanış (TL) Değişim(%) Ayrışma Ağırlık(%) KOZAA ,02 3,34 11% -12% 15% İPEKE ,25 4,86 50% 27% 15% ASELS ,44 7,42 67% 45% 15% HALKB ,12 13,05 17% -5% NTHOL ,64 2,40 46% 60% KCHOL ,54 8,06 45% 23% ANELE ,26 1,09-52% -45% EREGL ,33 2,24-4% 18% 15% MODEL PORTFÖY MEVDUAT 30% DİBS + EuroBond Mevduat 30% ANELE EREGL 15% KOZAA 15% HİSSE SENEDİ 20% ÖZEL SEKTÖR TAHVİLİ 20% HY B TİPİ DİNAMİK FON 20% DIBS+EUROBOND HYD (Halk Yatırım B Tipi Dinamik Yaklaşım) 20% Özel Sektör Tahvili 20% Hisse Senedi 20% KCHOL NTHOL ASELS 15% İPEKE 15% HALKB BIST Bankacılık ve Endüstriyel Endeks Karşılaştırmaları Bugün BIST BANKA 70 BIST SINAİ Bugün 210 BIST BANKA BIST SINAİ Bugün BIST BANKA BIST SINAİ 9 Mart Bugün 450 BIST BANKA BIST SINAİ 60

6 Ara 11 Oca 12 Şub 12 Mar 12 Nis 12 May 12 Haz 12 Tem 12 Ağu 12 Eyl 12 Eki 12 Kas 12 Ara 12 Oca 13 Şub 13 Mar 13 Nis 13 May 13 Haz 13 Tem 13 Ağu 13 Eyl 13 Piyasa Bülteni 6 APİ Stok Bilgisi Dün Merkez Bankası haftalık repo ihalesi ile piyasaya 3,0 milyar TL lik fonlama gerçekleştirirken, piyasa yapıcı bankalar 20,7 milyar TL lik gecelik repo imkanından yararlandılar. Api stok tutarı 48,7 milyar TL, efektif fonlama faizi ise %6,66 seviyesinde. 80 Gecelik İMKB Ek Sıkılaştırma Gecelik PY Aylık Repo Haftalık Repo Efektif Faiz (Sağ Eksen) 14% 12% Fonlama maliyeti yüksek düşük % %4,50 Politika Faizi 6% 4% Kaynak: TCMB 2% 0% Fon Akımları Tahvil / Bono Spread bps (İtalya 10Y Devlet - Almanya 10Y Devlet) CDS bps (5 yıl Türkiye Ülke Primi) Faiz % (Aktif 2 Yıllık %5,0 Kuponlu Tahvil Bileşik Getirisi) ,0 9,5 9,0 8,5 8,0 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 26 Temmuz Draghi konuşması Türkiye Devlet Tahvilleri Kronolojik Verim Eğrileri % Güncel 1 Hafta Öncesi Yılbaşında 4 Ay 7 Ay 1 YIL 2 YIL 3 YIL 7 YIL 10 YIL 20,000 16,000 12,000 8,000 4, ,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1, ,000-2,000 Bono Ay Hisse Ay

7 VOB & YATIRIM FONLARIMIZ 7 Sözleşmeler BIST Endeks 30 Dolar Euro Altın Vade Son Uzlaşma Fiyatı Önceki Uzlaşma Fiyatı Değişim % Güniçi En Yüksek Değer Güniçi En Düşük Değer Günlük Açık Sözleşme Sayısı Pozisyon Sayısı Teorik Fiyat İlk Vade: Ekim , ,2500-1,8% 84, , , Vade: Aralık ,0 84,8750-2,1% 85, , ,1195 İlk Vade: Ekim ,0780 2,0420 1,8% 2,0830 2, #VALUE! 2. Vade: Aralık ,0985 2,0650 1,6% 2,1035 2, #VALUE! İlk Vade: Ekim ,7310 2,6870 1,6% 2,7350 2, #VALUE! 2. Vade: Aralık ,7525 2,7110 1,5% 2,7535 2, #VALUE! İlk Vade: Ekim ,0600,5500 2,8% 93, , #VALUE! 2. Vade: Aralık , ,2450-1,5% 93, , #VALUE! VOB Endeks (VIX ) Oğuz ALTINBAŞ: Ağustos vadeli endeks sözleşmesi, güne negatif başlangıç yapmasının ardından öğleden sonra gelen sert satışlar sonrası günü %1,75 azalışla 82,700 uzlaşma fiyatı ile kapatırken açık pozisyon sayısında 10,333 adet artış kaydedildi. Bugün için teknik olarak 83,200 seviyesini denge noktası olarak izlemekteyiz. Gün içinde Pivot bölgesi üzerinde tutunma sağlandığı takdirde 84,150-85,600-86,600 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Gerilemelerde 81,750-80,750-79,300 destekleri ön plana çıkıyor. Destekler: 81,750-80,750 Dirençler: 84,150-85,600 Tahvil/Bono Ali İhsan ÇAMCI: Dün açıklanan Ağustos ayı enflasyon rakamı beklentiler paralelinde - 0, gelirken aynı zamanda senenin ilk aylık eksi (-) enflasyon rakamı da görülmüş oldu. Bu data ile birlikte yıllık enflasyon 8,88 seviyesinden 8,17 ye gerilerken aynı zamanda Merkezin son çeyrekten itibaren yıllık enflasyonda düşüş bekliyoruz söylemini de teyit etmiş oldu. Data açıklandığı anda piyasada pozitif bir hareket yaratsa da öğlen saatlerinde Suriye ye müdahale konusunun ABD tarafından yeniden gündeme getirilmesi Cuma günü açıklanacak datanın baskısı altında olan piyasayı satış tarafına yönlendirdi ve ek parasal sıkılaştırma uygulanan günün sonunda 2 ve 10 yıl vadeli gösterge tahviller sırasıyla günü hafif yükselişle %9,64 ve %10,24 seviyelerinden kapattı. Bununla birlikte dün tahvil piyasası kapandıktan sonra ABD den gelen ve ekonomik toparlanma temasını destekleyen data sonrası ABD 10 yıllık tahvil faizinin %2,88 seviyesine yükselmesinin yansımasını bugün açılışta görüyor olacağız. Bugün için ayrıca tahvil faizlerinde belirleyici olacak diğer tema da aşırı değer kaybı yaşayan TL ye karşı geçtiğimiz hafta sözlü müdahalede bulunan Merkezin atması muhtemel adımlar olacaktır. Düşük Risk Yatırım Fonlarımız Fon Kodu Fiyat Günlük Getiri Haftalık Getiri Aylık Getiri Yılbaşından Bugüne Getirisi Halkbank B Tipi Likit (F7) HLL 0, ,02 0,14 0,49 3,12 0,22 Halkbank B Tipi Kısa Vadeli Tahvil Bono (F2) Halkyatırım B Tipi Kısa Vadeli Tahvil Bono (F8) HKV 48, ,01 0,13 0,45 2,73 0,32 HLV 0, ,02 0,14 0,47 2,95 0,26 Halkbank B Tipi Tahvil Bono (F4) HLT 40, ,04 0,50 0,07 2,20 3,47 Halk Yatırım B Tipi Özel Sektör Tahvil Orta Risk Bono (H2) HYT 0, ,02 0,30 0,40 1,67 0,06 Halkbank B Tipi Değişken Yatırım (F5) HBD 16, ,14 0,57-0,71 0,63 2,30 Yılbaşından Bugüne Benchmarka Göre Performansı DIBS ve/veya ÖST - 40% Ters Repo 60% - BPP 0% - 20% Yatırım Stratejisi Bant Aralıkları Karşılaştırma Ölçütü (Benchmark) Müşteri Alım-Satım Esasları DIBS ve/veya ÖST - 60% - % Ters Repo - 40%BPP 0% - 20% DIBS ve/veya ÖST -60% - %Ters Repo - 40% BPP 0% - 20% DIBS ve/veya ÖST 70% - %Ters Repo 0% - 30%BPP 0% - 20% DİBS 15% - 45% ÖST 50% - 80%Ters Repo 5% - 35% KYD91%15 KYD ÖST Sabit %5 KYDO/N Brüt%80 KYD91%59 KYD ÖST Sabit%1 KYDO/N Brüt%40 KYD91%59 KYD ÖST Sabit%1 KYDO/N Brüt%40 KYD547%80 KYD O/N Brüt%19 KYD ÖSTSabit%1 KYD ÖST Sabit%55 KYD 365 %25 KYD O/N Brüt %20 DİBS 60% - % ÖST 0% - 30% Hisse KYD547%80BİST-30%1KYD O/N Senedi 0% - Ters Repo 0% - 30% Brüt%18 KYD ÖSTSabit%1 İş günleri :00 arası hariç ve diğer günler 24 saat Saat 12:30'dan önce verilen alım-satım emirleri bir iş günü sonra (T+1'de), 1 gün sonraki fiyat ile,saat 12:30'den sonraki tüm emirlerin valörü 1 gün sonradır. Halkbank A Tipi Karma (F6) HLK 39, ,88 0,09-3,35-3,39 3,41 Halk Yatırım B Tipi Dinamik Yaklaşım Yüksek Risk Değişken Yatırım (H3) DİBS 25% - 55%Hisse Senedi 25% - 55%Ters Repo - 40% HYD 0, ,54 0,25-3,03-4,10 Esnek Halkbank A Tipi Değişken(F3) HAF 0, ,71-1,18-6,79-9,18 5,97 Halkyatırım A Tipi İMKB 30 Endeksi (F9) HLE 0, ,05-1,96-8,08-13,92 1,07 Hisse Senedi 70% - % Ters Repo 0% - 30% Hisse Senedi 80% - % Ters Repo 0% - 20% BİST-30%40 KYD365%40 KYD O/N Brüt%20 BİST-30%85KYD O/N Brüt%15 BİST-30% KYD O/N Brüt%10 Saat 14:00'den önce verilen alım-satım emirleri bir iş günü sonra (T+1'de), 1 gün sonraki fiyat ile,saat 14:00'den sonraki tüm emirlerin valörü 1 gün sonradır.

8 8 Tarih Saat Ülke Gösterge Dönem Beklenti Önceki 15 Şubat Cuma 06:30 Japonya Sanayi Üretimi(Aylık %) Aralık -1.37% 15 Şubat Cuma 10:00 Türkiye İşsizlik Oranları Kasım 15 Şubat Cuma 11:00 Türkiye Bütçe Dengesi(Milyar TL) Ocak Şubat Cuma 11:30 İngiltere Perakende Satışlar (Aylık) Ocak 0.40% Şubat Cuma 11:30 İngiltere Perakende Satışlar (Yıllık) Ocak 0.80% 0.30% 15 Şubat Cuma 16:15 ABD Sanayi Üretimi(Aylık %) Ocak 0.20% 0.26% 15 Şubat Cuma 16:15 ABD Kapasite Kullanımı(%) Ocak 78.% 78.78% 19 Şubat Salı 12:00 Almanya ZEW Ekonomik Görünüm Şubat Şubat Salı 14:00 Türkiye MB Faiz Kararı Şubat 5.50% 5.50% 20 Şubat Çarşamba 01:50 Japonya İhracat(YoY,%) Ocak 5.60% -5.75% 20 Şubat Çarşamba 01:50 Japonya İthalat (YoY, %) Ocak 1.60% 1.88% 20 Şubat Çarşamba 09:00 Almanya TÜFE(Aylık, %) Ocak % 20 Şubat Çarşamba 11:30 İngiltere Toplantı Tutanakları Şubat 20 Şubat Çarşamba 11:30 İngiltere İşsizlik Oranları Aralık 1.40% 1.50% 20 Şubat Çarşamba 15:30 ABD Konut Başlangıçları (Bin) Ocak Şubat Çarşamba 15:30 ABD İnşaat İzinleri (Bin) Ocak Şubat Çarşamba 17:00 Euro Bölgesi Tüketici Güven Endeksi Şubat Şubat Perşembe 01:30 Japonya Tankan Endeksi Şubat Şubat Perşembe 10:28 Almanya PMI Flash (İmalat) Şubat Şubat Perşembe 10:28 Almanya PMI Flash (Hizmet) Şubat Şubat Perşembe 10:58 Euro Bölgesi PMI Flash (Hizmet) Şubat Şubat Perşembe 10:58 Euro Bölgesi PMI Flash (İmalat) Şubat Şubat Perşembe 15:30 ABD TÜFE(Aylık, %) Ocak 0.1% 0.0% 21 Şubat Perşembe 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları Şubat Perşembe 15:58 ABD PMI (İmalat) Şubat Şubat Perşembe 17:00 ABD Philadelphia FED Endeksi Şubat Şubat Cuma 11:00 Almanya IFO Şubat Şubat Cuma 14:30 Türkiye Kapasite Kullanımı(%) Şubat 72.40% 22 Şubat Cuma 11:28 Türkiye Reel Kesim Güven Endeksi Şubat Şubat Cuma 12:00 Euro Bölgesi İşsizlik Oranları Aralık 11.8% 25 Şubat Pazartesi 17:30 ABD Dallas FED İmalat Endeksi Şubat Ağustos Cuma Japonya TÜFE Temmuz 0,6% 0,4% 30 Ağustos Cuma Japonya Konut Başlangıçları Temmuz 13,6% 15,3% 30 Ağustos Cuma Almanya Perakende Satışlar Temmuz 2,0% -2,8% 30 Ağustos Cuma Avrupa Bölgesi Tüketici Güveni Ağustos -16,5-17,4 30 Ağustos Cuma Avrupa Bölgesi TÜFE (Öncü, %) Ağustos 1,4% 1,6% 30 Ağustos Cuma Avrupa Bölgesi İşsizlik Oranı (%) Temmuz 12,1% 12,1% 30 Ağustos Cuma ABD Kişisel Gelirler Temmuz 0,2% 0,3% 30 Ağustos Cuma ABD FED Üyesi Bullard Konuşması 30 Ağustos Cuma ABD Chicago PMI Ağustos 53,0 52,3 30 Ağustos Cuma ABD Michigan Tüketici Güveni Ağustos 80,5 80,0 2 Eylül Pazartesi Çin HSBC İmalat PMI Final Ağustos 50,1 50,1 2 Eylül Pazartesi Almanya Markit İmalat PMI Ağustos 52,0 52,0 2 Eylül Pazartesi Avrupa Bölgesi Markit İmalat PMI Ağustos 51,3 51,3 2 Eylül Pazartesi İngiltere Markit İmalat PMI Ağustos 55,0 54,6 3 Eylül Salı İngiltere Perakende Satışlar Ağustos 2,2% 3 Eylül Salı Türkiye TÜFE Ağustos 6,61% 3 Eylül Salı Avrupa Bölgesi ÜFE Temmuz 0,3% 3 Eylül Salı ABD Markit İmalat PMI Ağustos 53,9 3 Eylül Salı ABD ISM İmalat PMI Ağustos 54,5 55,4 3 Eylül Salı ABD IBD Ekonomik İyimserlik Eylül 45,1 4 Eylül Çarşamba Çin HSBC Hizmetler PMI Ağustos 51,3 4 Eylül Çarşamba ABD Toplam Araç Satışları (Milyon) Ağustos 15,8 4 Eylül Çarşamba Fransa ÜFE Temmuz 0,2% -0,3% 4 Eylül Çarşamba Almanya Hizmetler PMI Ağustos 52,4 52,4 4 Eylül Çarşamba Fransa İmalat PMI Ağustos 47,9 4 Eylül Çarşamba Avrupa Bölgesi Perakende Satışlar Temmuz 0,4% -0,5% 4 Eylül Çarşamba Avrupa Bölgesi GDP Son Q2 0,3% 0,3% 4 Eylül Çarşamba ABD Uluslararası Ticaret (Milyar dolar) Temmuz -38,2-34,2 4 Eylül Çarşamba Japonya BOJ Faiz Kararı 0,1% 5 Eylül Perşembe ABD ADP Ulusal İstihdam Ağustos 187K 200K 5 Eylül Perşembe ABD Fabrika Siparişleri Temmuz -3,4% 1,5% 5 Eylül Perşembe ABD Dayanıklı Mal Siparişleri Temmuz 0,6% 5 Eylül Perşembe ABD ISM Hizmetler PMI Ağustos 55,0 56,0 6 Eylül Cuma Almanya Dış Ticaret Dengesi (Milyar Euro) Temmuz 16,1 15,7 6 Eylül Cuma Fransa Dış Ticaret Dengesi (Milyar Euro) Temmuz -4,4 6 Eylül Cuma İngiltere Sanayi Üretimi (%) Temmuz 0,1% 1,1% 6 Eylül Cuma Almanya Sanayi Üretimi (%) Temmuz -0,5% 2,4% 6 Eylül Cuma ABD İşsizlik Oranı Ağustos 7,4% 7,4% 26 Şubat Salı 09:00 Almanya Perakende Satışlar (Aylık) Ocak -1.75% 26 Şubat Salı 09:00 Almanya Perakende Satışlar (Yıllık) Ocak -4.65% 26 Şubat Salı Türkiye Toplantı Tutanakları Şubat 26 Şubat Salı 16:00 ABD CaseShiller Konut Fiyat Aralık 5.52% 26 Şubat Salı 17:00 ABD Yeni Konut Satışları (%) Ocak -7.29% 27 Şubat Çarşamba 01:50 Japonya Perakende Satışlar (Yıllık) Ocak 0.4% 27 Şubat Çarşamba 12:00 Euro Bölgesi Tüketici Güven Endeksi Şubat Şubat Çarşamba 15:30 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri Ocak 4.6% 28 Şubat Perşembe 01:13 Japonya PMI (İmalat) Şubat 28 Şubat Perşembe 10:55 Almanya İşsizlik Oranları Şubat 6.80% 28 Şubat Perşembe 12:00 Euro Bölgesi TÜFE (Yıllık, %) Ocak 2.20% 28 Şubat Perşembe 15:00 Almanya TÜFE (Yıllık, %) Şubat 1.88% 28 Şubat Perşembe 15:30 ABD GSYIH(Çeyrek,%) 4. Çeyrek 1 Mart Cuma 01:30 Japonya TÜFE(Aylık, %) Ocak -3.70% 1 Mart Cuma 03:45 Çin PMI (İmalat) Şubat 1 Mart Cuma 10:53 Almanya PMI (İmalat) Şubat 1 Mart Cuma 10:58 Euro Bölgesi PMI (İmalat) Şubat 1 Mart Cuma 12:00 Euro Bölgesi TÜFE (Öncü, %) Şubat 2.0% 2.0% 1 Mart Cuma 10:58 Euro Bölgesi İşsizlik Oranları Ocak 11.70% 1 Mart Cuma 16:55 ABD Michigan Güven Endeksi Şubat Mart Cuma 17:00 ABD ISM İmalat PMI Endeksi Şubat Mart Pazartesi 10:00 İngiltere TÜFE(Aylık, %) Ocak 4 Mart Pazartesi 10:55 İngiltere TÜFE (Yıllık, %) Ocak 4 Mart Pazartesi 10:55 İngiltere TÜFE (Yıllık, %) Ocak 4 Mart Pazartesi 10:55 İngiltere TÜFE (Yıllık, %) Ocak

9 KÜNYE 9 Azmi DÖLEN G. Müdür Yrd. (212) adolen@halkyatirim.com.tr Işık ÖKTE Stratejist (212) iokte@halkyatirim.com.tr Banu KIVCI TOKALI Ekonomist (212) btokali@halkyatirim.com.tr Nurcihan AŞIK Uzman Yardımcısı (212) nasik@halkyatirim.com.tr Sertaç OKTAY Uzman Yardımcısı (212) sertac.oktay@halkyatirim.com.tr ÇEKİNCE: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu sayfalarda yayınlanan görüş, yorum, haber veya öneriler nedeniyle ortaya çıkacak ticari kazanç veya kayıplardan Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. Buradaki yazı, görüş ve yorumlar sayfa ziyaretçilerini bilgilendirme niteliği taşımaktadır. Rapor sayfalarında yayınlanan hiçbir yazı, görüş, resim, analiz ve diğer sunumlar izin alınmadan yazılı veya görsel basın organlarında yayınlanamaz.