FAALIYET RAPORU Global Reports LLC

Transkript

1 FAALIYET RAPORU 2007

2 E G E S E R A M İ K S A N A Y İ V E T İ C A R E T A. Ş. İÇİNDEKİLER Sayfa No 2007 Yılının Değerlendirilmesi I. Giriş... 1 II. Yatırımlar... 2 III. Üretim... 3 IV. Satışlar... 4 V. Finansal Bilgiler ve İdari Faaliyetler... 5 VI. Bilanço... 6 VII. Gelir Tablosu... 7 VIII. Mali Tablo Dipnotları IX. Mali Tablolar X. Nakit Akım Tablosu XI. Özsermaye Değişim Tablosu XII. Bağımsız Denetim Raporu XIII. Denetleme Kurulu Rapor Özeti XIV. Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu XV. Kar Dağıtım Politikası... 61

3 E G E S E R A M İ K S A N A Y İ V E T İ C A R E T A.Ş. Şirketimizin Sayın Hissedarları, Geride bıraktığımız 2007 yılı Türkiye ve Dünyadaki ekonomik zorluklara rağmen firmamız açısından başarılı geçmiş, ileriye daha büyük umutlarla bakmamızı sağlamıştır. Yılın ilk yarısında, dünyada ekonomik büyüme devam etmiş ancak ikinci yarıyılda küresel piyasalarda meydana gelen dalgalanmalar ve sorunlu mortgage tahvillerine yatırım yapan uluslararası finans kuruluşlarının uğradığı zararlar nedeniyle global ekonomik güven büyük ölçüde sarsılmıştır. ABD de reel sektör güven endeksi 2007 yılının ortalarından itibaren düşüşe geçmiş ve 2001 yılından bu yana en düşük seviyeye inmiştir. Yurt içinde ise T.C. Merkez Bankası nın belirlediği enflasyon hedefinde %4 lük üst sınır tutturulamamış, 2007 yılı %8,39 TÜFE artışıyla kapanmıştır. T.C. Merkez Bankası 2008 TÜFE hedefini %4 olarak açıklamakla birlikte, enflasyon oranının muhtemel tahmin aralığının üst sınırı %6 yı aşacağı öngörülmektedir. Politik istikrarın bir an önce sağlanması, IMF ile yenilenecek stand by anlaşması ve AB tam üyelik rotasına tekrar dönülmesi 2008 yılı ekonomik göstergelerinin temel taşları olacaktır. Ege Seramik Sanayi ve Ticaret A.Ş., dış kaynaklı ekonomik olumsuzluklar, gayrimenkul sektöründe yılın ikinci yarısında başlayan durgunluk ve düşük döviz kurlarına rağmen, yurt içi net satışlarını bir önceki yıla göre sabit tutmayı, ihraç pazarlarında ise istikrarlı ve uzun dönemli satış politikaları sayesinde net satış cirosunu %16 artırmayı başarmıştır. Yetişmiş kadrolarımız ve marka imajımız ile tüm bu zorlukların üstesinden gelerek, 2007 yılında 177 milyon YTL net satış cirosu ile bir önceki yıla göre %8 lik büyüme gerçekleştirmiş bulunuyoruz. Şirketimiz 2007 yılında %100 kapasite kullanımı oranı ile 25 milyon m 2 üretim gerçekleştirmiş, üretim kalitelerimiz bir önceki yıla göre % 3 artmıştır. Fabrika altyapımız, otomasyon teknolojimiz, tüm bölümleri kapsayan Oracle ERP sistemimiz, üretim, satış, maliyet ve kalite gerçekleşmelerini günlük izlememizi sağlamakta ve sürekli gelişim için bize ışık tutmaktadır yılında başladığımız iç pazar ürün portföyümüz tamamen yenilenmiş, 2007 yılı satışlarında %71 oranında yeni portföy ürünleri müşterilerimize sunulmuştur.ege Seramik yenilikçi ve özgün tasarımlarıyla pazar hakimiyetini güçlendirmek, marka imajını kuvvetlendirmek yolunda çalışmalarına süreklilik verecektir yılı Mart ayında İbrahim Polat Holding A.Ş ve Morgan Stanley & Co.International Plc in katılımıyla ödenmiş sermayemiz YTL den YTL ye çıkarılmış, sermaye artışı ile yaratılan nakit girişi borçlarımızın yapılandırılmasında kullanılarak şirketimizin uzun vadeli borçları 80 milyon USD den, 32 milyon USD ye düşmüştür. Ekonomideki bozulma sinyalleri neticesinde şirketimiz 2008 stratejisini daha az metrajda fiyatı yüksek ve katma değer yaratan ürün satışı yapmak olarak belirlemiş olup, 20 milyon m 2 satışa karşın ve 172 milyon YTL toplam satış cirosu gerçekleştirmeyi hedeflemektedir. Diğer taraftan üretim maliyetinin azaltılması ve idari giderlerde tasarruf sağlanması açısından da bir çok tedbir alınmış bulunmaktadır. Sonuç olarak; fiyatta, pazarda ve ürün çeşidinde yüksek katma değere yönelen bir stratejiyi benimseyerek 2008 yılında tercih edilen marka olmayı ve faaliyet karımızı artırmayı hedefliyor, ortaklarımızın güvenine layık olacağımıza inanıyoruz yılında tüm ortaklarımıza, çalışanlarımıza ve müşterilerimize başarılı bir yıl dileriz. Saygılarımızla, Yönetim Kurulu

4 E G E S E R A M İ K S A N A Y İ V E T İ C A R E T A. Ş YILI YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU I. GİRİŞ : 1. RAPOR DÖNEMİ: 01/01/ /12/ ORTAKLIĞIN ÜNVANI: Ege Seramik Sanayi ve Ticaret A.Ş. 3. YÖNETİM KURULU Adnan POLAT Songül SEL Bülent ZIHNALI Baran DEMİR Erdal ÖZYILDIRIM Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Üye Üye Üye 4. DENETLEME KURULU Nilgün AYTEKİN Aysel HATİPOĞLU Neşet Özgür CİRELİ 5. ORTAKLIK YAPISI* a) Ortaklık Yapısı : Hisse Oranı İbrahim Polat Holding % Halka Açık % Diğer % 2.50 b) Diğer Finansal Duran Varlıklar : İştirak Oranı Ege Birleşik Enerji A.Ş. % 98 Teknopark % 2 Turgutlu Su Ürünleri % 1 Seramik Araştırma Merkezi A.Ş. % 4 *31 Aralık 2007 itibariyle ortaklık yapısıdır. Güncel ortaklık yapısı sayfa 39- Not 34/a bendinde açıklanmıştır. 1

5 E G E S E R A M İ K S A N A Y İ V E T İ C A R E T A. Ş. II. YATIRIMLAR 1998 yılında YTL ( $ ) modernizasyon yatırımı yapılıp aktife alınmıştır yılında YTL ( $) tevsi yatırımı yapılmış, bu tutar 1999'a devretmiştir yılında YTL ( $) modernizasyon yatırımı yapılıp aktife alınmıştır yılında YTL ( $) modernizasyon yatırımı yapılmış, bu tutar 2000'e devretmiştir yılında YTL ( $) modernizasyon yatırımı ve YTL ( $) tevsi yatırımı yapılmıştır yılında YTL ( $) modernizasyon yatırımı ve YTL (1.257 $) tevsi yatırımı yapılmıştır yılında YTL ( $) modernizasyon yatırımı yapılmıştır yılında YTL ( $) tevsi-modernizasyon yatırımı yapılmıştır yılında YTL ( $) tevsi-modernizasyon yatırımı yapılmıştır yılında YTL ( $) tevsi-modernizasyon yatırımı yapılmıştır yılında YTL ( $) tevsi-modernizasyon yatırımı yapılmıştır yılında YTL ( $) tevsi-modernizasyon yatırımı yapılmıştır. 2

6 E G E S E R A M İ K S A N A Y İ V E T İ C A R E T A.Ş. III. ÜRETİM m² ÜRETİM 23,630,953 25,423,689 25,017,650 Yıllara Göre Üretim Miktarları 23,630,953 25,423,689 26,000,000 25,017,650 24,000,000 22,000,000 20,000,000 18,000,000 16,000,000 14,000,000 12,000,000 10,000,000 8,000,000 6,000,000 4,000,000 2,000,

7 E G E S E R A M İ K S A N A Y İ V E T İ C A R E T A. Ş. IV. SATIŞ Yurtiçi Satışlar 120 gün, Yurtdışı Satışlar 90 gün vadelidir. m² İÇ PİYASA 15,515,187 16,438,896 15,815,974 İHRACAT 7,497,024 8,130,798 9,720,042 TOPLAM SATIŞ 23,012,211 24,569,694 25,536,016 YTL İÇ PİYASA 82,818, ,129, ,868,303 İHRACAT 42,463,137 53,974,127 62,482,630 TOPLAM SATIŞ 125,281, ,103, ,350,933 USD İÇ PİYASA 61,766,674 71,728,986 79,279,932 İHRACAT 31,685,028 37,527,807 48,216,238 TOPLAM SATIŞ 93,451, ,256, ,496,170 Yıllara Göre Satış Miktarları 15,815,974 18,000,000 16,438,896 15,515,187 16,000,000 14,000,000 12,000,000 7,497,024 8,130,798 10,000,000 8,000,000 6,000,000 4,000,000 2,000, İÇ PİYASA 15,515,187 16,438,896 15,815,974 İHRACAT 7,497,024 8,130,798 9,720,042 9,720,042 4

8 E G E S E R A M İ K S A N A Y İ V E T İ C A R E T A. Ş. V. a) FİNANSAL YAPIYA AİT BİLGİLER : Net Satışlar ( YTL ) 127,359, ,022, ,234, ,317, ,719,744 Net Dönem Karı / (Zararı) ( YTL ) 7,015,563 10,433, ,692 (1,229,418) 7,808,974 Rasyolar : Cari Oran Likidite Oranı K.V. Yab. Kaynaklar / Aktif Toplamı Yabancı Kaynaklar / Aktif Toplamı b) İDARİ FAALİYETLER : Hasan PEKİN Genel Müdür Tonguç ÇAĞATAY Üretimler Genel Müdür Yardımcısı Mesut YAKAR Hazırlamalar Müdürü Sadık SÜMER 2. Ana Fabrika Müdürü Nurgün AY Ar-Ge Laboratuar Müdürü Orçin AKIN Ür-Ge Müdürü İhsan R. ÖZYÖRÜK Mali İşler Müdürü Nevin ÇİFTÇİOĞLU Bilgi Teknolojileri Müdürü İ. Volkan DERİNBAY Satış Planlama Müdürü Ferit TAŞÇI Satınalma Müdürü İlyas H. YALÇIN Personel ve İdari İşler Müdürü 2007 yılında 955' i işçi ve 232'si memur olmak üzere ortalama kişi görev yapmıştır. Kategorileri İtibariyle Çalışan Personel Sayısı: Yönetici 20 Memur 236 Vasıflı işçi 187 Vasıfsız işçi 739 1,182 Kuruluşundan bu yana şirketimizde grev ve lokavta rastlanmamıştır. c) KAR DAĞITIM ÖNERİSİ VE SONUÇ: YTL vergi öncesi karın geçmiş zararlarından mahsup edilmesini ve kar dağıtılmamasını teklif etmekteyiz. 5

9 E G E S E R A M İ K S A N A Y İ V E T İ C A R E T A. Ş. VI. AYRINTILI BİLANÇO (YTL) 31 ARALIK ARALIK ARALIK 2005 VARLIKLAR Cari / Dönen Varlıklar 138,830, ,621, ,085,037 Hazır Değerler 4,850,168 6,186,025 2,097,219 Menkul Kıymetler (net) (0) 0 1,501,171 Ticari Alacaklar (net) 3,288,082 1,032,068 1,341,885 Finansal Kiralama Alacakları (net) İlişkili Taraflardan Alacaklar (net) 82,054,827 55,335,920 64,386,553 Diğer Alacaklar (net) 139,419 51,601 15,900 Canlı Varlıklar (net) Stoklar (net) 47,534,426 49,088,103 35,848,213 Devam Eden İnşaat Sözleşmelerinden Alacaklar (net) Ertelenen Vergi Varlıkları Diğer Cari/Dönen Varlıklar 963,423 2,928,107 1,894,096 Cari Olmayan / Duran Varlıklar 89,460,567 94,039,059 90,320,860 Ticari Alacaklar (net) 6,271 6,271 6,171 Finansal Kiralama Alacakları (net) İlişkili Taraflardan Alacaklar (net) Diğer Alacaklar (net) Finansal Varlıklar (net) 2, ,917,862 Pozitif/Negatif Şerefiye (net) Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller (net) 69,276 69,276 69,276 Maddi Varlıklar (net) 85,585,819 90,071,058 83,180,952 Maddi Olmayan Varlıklar (net) 539, ,468 1,343,993 Ertelenen Vergi Varlıkları 3,178,202 2,361,413 9,291 Diğer Cari Olmayan/Duran Varlıklar 79, , ,316 TOPLAM VARLIKLAR 228,290, ,660, ,405,897 YÜKÜMLÜLÜKLER Kısa Vadeli Yükümlülükler 52,885,885 91,625,410 75,591,252 Finansal Boçlar (net) 544,925 34,970,934 27,549,668 Uzun Vadeli Finansal Borçların Kısa Vadeli Kısımları (net) 3,871,391 2,145,365 3,739,734 Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar (net) 570, ,638 1,015,890 Diğer Finansal Yükümlülükler (net) Ticari Borçlar (net) 32,771,238 29,236,593 21,844,730 İlişkili Taraflara Borçlar (net) 6,117,350 17,836,140 16,809,194 Alınan Avanslar 1,757,142 1,355, ,548 Devam Eden İnşaat Sözleşmeleri Hakediş Bedelleri (net) Borç Karşılıkları 2,173, ,708 32,433 Ertelenen Vergi Yükümlülüğü Diğer Yükümlülükler (net) 5,080,458 4,224,144 3,643,055 Uzun Vadeli Yükümlülükler 97,275,055 46,703,129 52,424,444 Finansal Borçlar (net) 64,432,321 8,630,827 11,160,476 Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar (net) 444,334 1,098, ,719 Diğer Finansal Yükümlülükler (net) Ticari Borçlar (net) İlişkili Taraflara Borçlar (net) 25,491,570 31,181,901 35,995,442 Alınan Avanslar Borç Karşılıkları 6,906,830 5,791,515 4,742,807 Ertelenen Vergi Yükümlülüğü Diğer Yükümlülükler (net) TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER 150,160, ,328, ,015,696 ANA ORTAKLIK DIŞI PAYLAR 249, ,582 0 ÖZSERMAYE 77,880,736 70,071,762 69,390,201 Sermaye 52,632,000 52,632,000 52,632,000 Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi Sermaye Yedekleri 96,344,039 96,344,039 96,344,039 Hisse Senetleri İhraç Primleri 181, , ,858 Hiss Senedi İptal Karları Yeniden Değerleme Fonu Finansal Varlıklar Değer Artış Fonu Öz Sermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları 96,162,181 96,162,181 96,162,181 Kar Yedekleri 2,598,447 2,598, ,468 Yasal Yedekler 289, , ,820 Statü Yedekleri Olağanüstü Yedekler 391, , ,815 Özel Yedekler 1,916,812 1,916,812 5,833 Sermayeye Eklenecek İştirak Hisseleri ve Gayrimenkul Satış Kazançları Yabancı Para Çevrim Farkları Net Dönem Karı/Zararı 7,808,974 (1,229,418) 723,692 Geçmiş Yıllar Kar/Zararları (81,502,724) (80,273,306) (80,996,998) TOPLAM ÖZSERMAYE VE YÜKÜMLÜLÜKLER 228,290, ,660, ,405,897 6

10 E G E S E R A M İ K S A N A Y İ V E T İ C A R E T A. Ş. VII. AYRINTILI GELİR TABLOSU (YTL) 31 ARALIK ARALIK ARALIK 2005 ESAS FAALİYET GELİRLERİ 176,719, ,317, ,234,030 Satış Gelirleri (net) 176,719, ,317, ,234,030 Satışların Maliyeti (-) (145,976,883) (123,683,528) (103,134,709) Hizmet Gelirleri (net) Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler / faiz+temettü+kira (net) BRÜT ESAS FAALİYET KARI/ZARARI 30,742,861 39,634,286 27,099,321 Faaliyet Giderleri (-) (26,232,403) (28,237,090) (23,758,709) NET ESAS FAALİYET KARI/ZARARI 4,510,458 11,397,196 3,340,612 Diğer Faaliyetlerden Gelir ve Karlar 6,222,373 8,588,600 5,816,679 Diğer Faaliyetlerden Gider ve Zararlar (-) (6,835,847) (5,125,249) (2,443,870) Finansman Geliri / (Giderleri (-)) 3,216,108 (17,972,278) (5,529,598) FAALİYET KARI/ZARARI 7,113,092 (3,111,731) (1,183,823) Net Parasal Pozisyon Kar/Zararı ANA ORTAKLIK DIŞI KAR/ZARAR 9,267 3,967 0 VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 7,122,359 (3,107,764) (1,183,823) Vergiler 686,615 1,878,346 (460,131) NET DÖNEM KARI/ZARARI 7,808,974 (1,229,418) 723,692 HİSSE BAŞINA KAZANÇ (YKR) (0.016)

11 NOT 1 - ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Ege Seramik Sanayi ve Ticaret A.Ş. nin ( Şirket ) fiili faaliyet konusu, ağırlıklı yer ve duvar karosu üretimi ile yurtiçi ve yurtdışı satış faaliyetlerini yürütmektir. Şirket Eylül 1972 tarihinde kurulmuş olup halihazırda merkezi İstanbul da bulunan İbrahim Polat Holding A.Ş. nin bağlı ortaklığıdır. Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu na ( SPK ) kayıtlıdır ve hisseleri, İstanbul Menkul Kıymetler Borsa sında ( İMKB ) 1993 yılından itibaren işlem görmektedir. 31 Aralık 2007 itibariyle, İMKB ye kayıtlı %28,75 oranında hissesi mevcuttur. Şirket üretmekte olduğu ürünlerin yurtiçi satış ve dağıtımının yaklaşık %99.62 sini (2006: %99.65) grup şirketi olan Ege İnşaat Malzemeleri Pazarlama A.Ş.( Ege Pazarlama ) (Not 9), yurtdışı satış ve dağıtımının önemli bir kısmını ise yine grup şirketleri olan Ege Seramik Dış Ticaret, Ege Seramik East Europe, Ege Seramik America, ve Ege Seramik Italia aracılığıyla yapmaktadır. Şirket in bünyesinde 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle istihdam edilen ortalama personel sayısı 249 u memur (31 Aralık 2006: 232) ve i işçi (31 Aralık 2006: 942) olmak üzere (31 Aralık 2006: 1.174) kişidir. Şirket, Türkiye de kayıtlı olup ticari sicile kayıtlı merkez adresi aşağıdaki gibidir: Ankara Asfaltı 26.Km Ansızca Mevkii Kemalpaşa -İZMİR Bağlı ortaklık 31 Aralık 2007 itibariyle konsolide edilen bağlı ortaklık Ege Birleşik Enerji Elektrik Üretim ve Otoprodüktör Grubu A.Ş yılında, İzmir, Kemalpaşa ilçesinde elektrik ve ısı enerjisi üretmek için kurulmuştur. NOT 2 - MALİ TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR Uygulanan Muhasebe Standartları Şirket in yıl sonu konsolide mali tabloları, Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) tarafından yayımlanan muhasebe ve raporlama ilkelerine ( SPK Muhasebe Standartları ) uygun olarak hazırlanmıştır. SPK XI-25 No lu Sermaye Piyasalarında Muhasebe Standartları tebliğinde kapsamlı bir muhasebe ilkeleri seti yayımlamıştır. Anılan tebliğde, alternatif olarak Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ( IASB ) tarafından çıkarılmış olan Uluslararası Finansal Raporlama Standartları nın uygulanmasının da, SPK Muhasebe Standartlarına uyulmuş sayılacağı belirtilmiştir. Ekli mali tablolar ve dipnotlar, yukarıda bahsedilen SPK nın Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliği çerçevesinde hazırlanmış ve SPK tarafından 20 Aralık 2004 duyuru ile uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmuştur. Mali Tablolar, makul değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlülüklerin dışında, tarihi maliyet esası baz alınarak Yeni Türk Lirası ( YTL ) olarak hazırlanmıştır. Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesi SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları na uygun mali tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasına son verilmesine karar vermiştir. 8

12 NOT 2 - MALİ TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) Konsolidasyon Esasları Konsolidasyon, ana ortaklık olan Ege Seramik Sanayi ve Ticaret A.Ş. bünyesinde gerçekleştirilmiştir. İlk kez 30 Haziran 2006 tarihi itibariyle konsolidasyon kapsamına giren Ege Birleşik Enerji Elektrik Üretim Otoprodüktör Grubu A.Ş. nin bilançosu, konsolide ara dönem mali tabloların açıklandığı tarih itibariyle ve aynı muhasebe politikaları esas alınarak konsolidasyona dahil edilmiş olup; gelir tablosu kalemleri ise söz konusu bağlı ortaklığın elde edildiği tarih esas alınarak konsolide edilmiştir. Ana ortaklığın bağlı ortaklıklardaki hisse payları aşağıdaki gibidir : Bağlı Ortaklıklar Ege Birleşik Enerji Elektrik Üretim Otoprodüktör Grubu A.Ş. % 98,00 % 98,00 Ana ortaklık dışı hakların, bağlı ortaklıkların net varlık ve cari dönem kar ya da zararındaki payı, konsolide bilanço ve gelir tablosunda ana ortaklık dışı pay adıyla ayrıca sınıflandırılmıştır. Konsolide mali tabloların hazırlanmasında aşağıdaki prensipler uygulanmıştır: Tam Konsolidasyon Yöntemi - Ana Ortaklık ile bağlı ortaklıkların ödenmiş sermayesi ve satın alma tarihindeki özsermayeleri dışındaki bilanço kalemleri toplanır. Yapılan toplama işleminde, konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıkların birbirlerinden olan alacak ve borçları karşılıklı indirilir. - Ana Ortaklık ın bağlı ortaklıklardaki payları; Ana Ortaklık daki Finansal Duran Varlıklar ve bağlı ortaklıklardaki Sermaye hesabından karşılıklı olarak elimine edilir. - Şirket Mali tablolarında, iktisap edilen şirketin net varlıklarının makul değerindeki payı ile satın alma fiyatı arasındaki farkı gösteren şerefiye, oluştuğu dönemde gider olarak kaydedilmiştir. Ayrıca, edinilen şirketin Seri XI, No:25 sayılı Tebliğe göre hazırlanan kendi mali tablosunda oluşan özkaynağı ile satın alım tutarı arasında negatif şerefiye olarak oluşan fark, gelecekteki zarar ve giderlerle ilgili olmadığından, Seri: XI, No:25 sayılı Tebliğ in 12nci Kısmında yer alan 318inci madde uyarınca konsolidasyon sırasında gelir tablosuyla ilişkilendirilmiştir. - Konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıkların ödenmiş/çıkarılmış sermaye dahil bütün özsermaye hesap grubu kalemlerinden, Ana Ortaklık ve bağlı ortaklıklar dışı paylara isabet eden tutarlar indirilir ve konsolide bilançonun özsermaye hesap grubundan önce; Ana Ortaklık Dışı Özsermaye hesap grubu adıyla gösterilir. - Ana Ortaklık ve bağlı ortaklığın birbirleri arasındaki satın alma ve satış işlemleri ve bu işlemlerden kaynaklanan kar ve zararlar, konsolide gelir tablosunda iptal edilir. Bahse konu iptal edilen kar ve zararlara, konsolidasyona tabi ortakların kendi aralarında alım-satıma konu olan, menkul kıymetler, stoklar, maddi ve maddi olmayan duran varlıklar, finansal duran varlıklar ve diğer aktifler dahildir. 9

13 NOT 2 - MALİ TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Mali Tabloların Düzeltilmesi Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket in mali tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı hazırlanmaktadır. Şirket, 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle bilançosunu 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle hazırlanmış bilançosu ile; 1 Ocak - 31 Aralık 2007 dönemine ait gelir tablosu, nakit akım tablosu 1 Ocak - 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle hazırlanmış gelir tablosu, nakit akım tablosu ile; 1 Ocak - 31 Aralık 2007 özsermaye değişim tablosunu ise 1 Ocak - 31 Aralık 2006 dönemi ile karşılaştırmalı olarak düzenlemiştir. Öte yandan, Şirket, SPK nın Tebliğ i uyarınca düzenlenecek mali tablo ve dipnot formatları hakkındaki duyurusuna istinaden geçmiş dönemlere ait mali tablolarda cari dönemde yapılan gösterim değişikliklerine uygun olarak gerekli sınıflandırmaları yapmıştır. Netleştirme/Mahsup Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyetli olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilmiştir. NOT 3 UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ VE MUHASEBE POLİTİKALARI Hasılat Satış gelirleri, ürünün teslimi veya hizmetin verilmesi, ürünle ilgili önemli risk ve getirilerin alıcıya nakledilmiş olması, gelir tutarının güvenilir bir şekilde ölçülebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik faydaların Şirket tarafından elde edileceğinin kuvvetle muhtemel olması üzerine alınan veya alınabilecek bedelin makul değeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır. Net satışlar, satılmış ürün yada tamamlanmış hizmetin satış vergisi hariç faturalanmış değerinden, iadeler ve komisyonların indirilmiş şeklini gösterir (Not 36). Kira gelirleri dönemsel tahakkuk esasına göre, faiz gelirleri etkin faiz yöntemine göre muhasebeleştirilir. Temettü gelirleri ise tahsil etme hakkının oluştuğu tarihte gelir yazılırlar. Stoklar Stoklar, maliyetin veya net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenmiştir. Net gerçekleşebilir değer, işin normal akışı içinde tahmini satış fiyatından tahmini tamamlama maliyeti ve satışı gerçekleştirmek için gerekli tahmini satış maliyeti toplamının indirilmesiyle elde edilen tutardır. Stokların maliyeti; tüm satın alma maliyetlerini, dönüştürme maliyetlerini ve stokların mevcut durumuna ve konumuna getirilmesi için katlanılan diğer maliyetleri içerir. Stokların birim maliyeti, aylık ağırlıklı ortalama yöntemi ile belirlenir (Not 12). Maddi Varlıklar Maddi varlıklar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce iktisap edilen kalemler için YTL nin 31 Aralık 2004 tarihindeki alım gücüyle ifade edilen düzeltilmiş elde etme maliyetleri üzerinden, 1 Ocak 2005 tarihinden sonra iktisap edilen kalemler için ise elde etme maliyetleri üzerinden, birikmiş amortisman ve mevcutsa kalıcı değer düşüklüğünün indirilmesi sonrasında oluşan değerleri ile mali tablolara yansıtılmaktadır. Amortisman, enflasyona göre düzeltilmiş tutarlar üzerinden ve aşağıda belirtilen maddi varlıkların ekonomik faydalı ömürlerini yansıtan oranlarda doğrusal amortisman metoduna göre hesaplanmaktadır (Not 19). Arsalar, 10

14 NOT 3 UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ VE MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) ekonomik faydalı ömürleri sonsuz olarak kabul edildiğinden amortismana tabi tutulmamışlardır. Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıda belirtilmiştir: Yıllar Yerüstü ve yeraltı düzenleri 8-50 Binalar 50 Makina, tesis ve cihazlar 4-15 Taşıt araç ve gereçleri 5 Döşeme ve demirbaşlar 3-15 Bir varlığın kayıtlı değeri, varlığın geri kazanılabilir değerinden daha yüksekse, kayıtlı değer geri kazanılabilir değerine indirilir. Geri kazanılabilir değer, ilgili varlığın net satış fiyatı ya da kullanımdaki değerinin yüksek olanıdır. Net satış fiyatı, varlığın makul değerinden satışı gerçekleştirmek için katlanılacak maliyetlerin düşülmesi suretiyle tespit edilir. Kullanımdaki değer ise ilgili varlığın kullanılmasına devam edilmesi suretiyle gelecekte elde edilecek tahmini nakit akımlarının bilanço tarihi itibariyle indirgenmiş tutarlarına artık değerlerinin eklenmesi ile tespit edilir. Maddi varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kar veya zarar, düzeltilmiş tutarlar ile tahsil olunan tutarların karşılaştırılması ile belirlenir ve cari dönemde ilgili gelir ve gider hesaplarına yansıtılır(not 38). Maddi varlıkların bakım ve onarım giderleri normal şartlarda gider yazılmaktadır. Ancak istisnai durumlarda, eğer bakım ve onarım varlıklarda genişletme veya önemli ölçüde geliştirme ile sonuçlanırsa söz konusu maliyetler aktifleştirilebilir ve ilişkilendirildiği maddi varlığın kalan faydalı ömrü üzerinden amortismana tabi tutulur. Maddi Olmayan Varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar; iktisap edilmiş hakları, bilgi sistemlerini, bilgisayar yazılımlarını ve özel maliyetleri içermektedir. Bunlar, iktisap maliyeti üzerinden kaydedilir ve iktisap edildikleri tarihten sonra tahmini faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi ile amortismana tabi tutulur. Söz konusu maddi olmayan varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıda belirtilmiştir: Yıllar Haklar 3-15 Özel maliyetler kira süresi (gün) Değer düşüklüğünün olması durumunda maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerine indirilir (Not 20). Varlıklarda Değer Düşüklüğü Şirket, ertelenen vergi varlıkları (Not 14) dışında kalan her varlık için her bir bilanço tarihinde, sözkonusu varlığa ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Kullanıma uygun olmayan maddi olmayan varlıklarda ise geri kazanılabilir tutar her bir bilanço tarihinde tahmin edilir. Eğer sözkonusu varlığın veya o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satış yoluyla geri kazanılacak tutarından yüksekse değer düşüklüğü meydana gelmiştir. Değer düşüklüğü kayıpları gelir tablosunda 11

15 muhasebeleştirilir. NOT 3 UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ VE MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Bir varlıkta oluşan değer düşüklüğü kaybı, o varlığın geri kazanılabilir tutarındaki müteakip artışın, değer düşüklüğünün kayıtlara alınmalarını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilebilmesi durumunda daha önce değer düşüklüğü ayrılan tutarı geçmeyecek şekilde geri çevrilir. Borçlanma Maliyetleri Şirket, borçlanma maliyetlerini, kar/zarar tablosuna kredi dönemi süresince finansman maliyeti olarak yansıtır. Kredilerden kaynaklanan finansman maliyeti, oluştuğunda kar/zarar tablosuna kaydedilir (Not 39). Finansal Araçlar Finansal varlıkların sınıflandırılması, yatırımların hangi amaç için elde edilmesine bağlı olarak belirlenmektedir. Şirket yönetimi, finansal varlığın sınıflandırılmasını ilk elde edildiği tarihte yapmakta ve bu sınıflandırmayı her bilanço döneminde tekrar değerlendirmektedir. Şirket, finansal varlıklarını aşağıdaki gibi sınıflandırmıştır: a) Krediler ve alacaklar Krediler ve alacaklar, etkin bir piyasada kote olmayan ve sabit veya belirli ödemelerden oluşan türev olmayan finansal varlıklardan oluşmaktadır. Krediler ve alacaklar, alım-satım amacıyla tutulmadan, Şirket in herhangi bir borçluya doğrudan para, mal veya hizmet tedarik ettiğinde ortaya çıkmaktadır. Vadeleri bilanço tarihinden itibaren 12 aydan kısa ise, bu varlıklar dönen varlıklar içinde, 12 aydan fazla ise duran varlıklar içinde gösterilmektedir. Krediler ve alacaklar, ilk olarak makul değer ve ilgili finansal varlıkla direkt olarak ilişkilendirilebilen işlem masrafları da dahil olmak üzere maliyet bedelleri üzerinden mali tablolara alınır. Krediler ve alacaklar sonradan etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden gösterilir. b) Satılmaya hazır finansal varlıklar Likidite ihtiyacının karşılanmasına yönelik olarak veya faiz oranlarındaki değişimler nedeniyle satılabilecek olan ve belirli bir süre gözetilmeksizin elde tutulan ve başka bir sınıflandırmaya tabi tutulamayan finansal varlıklar, satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılmıştır (Not 16). Bunlar, yönetimin bilanço tarihinden sonraki 12 aydan daha kısa bir süre için finansal aracı elde tutma niyeti olmadıkça veya işletme sermayesinin arttırılması amacıyla satışına ihtiyaç duyulmayacaksa, ki bu durumda dönen varlıklar içine dahil edilir, duran varlıklara dahil edilmiştir. Şirket yönetimi bu finansal varlıkların sınıflandırmasını satın aldıkları tarihte uygun bir şekilde yapmakta olup düzenli olarak bu sınıflandırmayı gözden geçirmektedir. Tüm finansal yatırımlar, ilk olarak bedelin makul değeri olan ve yatırımla ilgili satın alma masrafları da dahil olmak üzere maliyet bedelleri üzerinden gösterilmektedir. Şirket in %20 nin altında sermaye payına sahip olduğu finansal yatırımların borsaya kayıtlı herhangi bir rayiç değerinin olmadığı, makul değerin hesaplanmasında kullanılan diğer yöntemlerin uygun veya tatbik edilebilir olmaması nedeniyle makul bir değer tahmininin yapılamaması ve makul değerin güvenilir bir şekilde ölçülemediği durumlarda finansal varlığın kayıtlı değeri, 1 Ocak 2005 tarihinden önce iktisap edilen kalemler için YTL nin 31 Aralık 2004 tarihindeki alım gücüyle ifade edilen düzeltilmiş elde etme maliyeti üzerinden, 1 Ocak 2005 tarihinden sonra iktisap edilen kalemler için ise elde etme maliyeti üzerinden, mevcutsa, değer düşüklüğünün çıkarılması suretiyle değerlenmiştir. Değer düşüklüğü kayıpları gelir tablosunda muhasebeleştirilir. 12

16 NOT 3 UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ VE MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Kur Değişiminin Etkileri Dönem içinde gerçekleşen dövizli işlemler, işlem tarihlerinde geçerli olan döviz kurları üzerinden Yeni Türk Lirası na çevrilmiştir. Dövize dayalı parasal varlık ve yükümlülükler, dönem sonunda geçerli olan döviz kurları üzerinden değerlenmiştir. Dövize dayalı parasal varlık ve yükümlülüklerin değerlemelerinden doğan kur kazancı veya zararları, kar/zarar tablosuna yansıtılmıştır. Hisse başına kazanç Gelir tablosunda belirtilen hisse başına kazanç, net karın, raporlama dönemi boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesiyle bulunmaktadır (Not 42). Şirketler mevcut hissedarlara birikmiş karlardan ve izin verilen yedeklerden hisseleri oranında hisse dağıtarak ( Bedelsiz Hisse ) sermaye arttırabilir. Hisse başına kar hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, söz konusu hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkileri de dikkate alınarak bulunur. Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar Bilanço tarihinden sonraki olaylar; kara ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar (Not 34). Şirket; bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, mali tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir. Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan düzeltme gerektirmeyen hususlar, mali tablo kullanıcılarının ekonomik kararlarını etkileyen hususlar olmaları halinde mali tablo dipnotlarında açıklanır. Karşılıklar, Şarta Bağlı Yükümlülükler ve Şarta Bağlı Varlıklar Karşılıklar Karşılıklar, Şirket in bilanço tarihi itibariyle mevcut bulunan ve geçmişten kaynaklanan yasal veya yapısal bir yükümlülüğünün bulunması, yükümlülüğü yerine getirmek için ekonomik fayda sağlayan kaynakların çıkışının gerçekleşmesinin kuvvetle muhtemel olması ve yükümlülük tutarı konusunda güvenilir bir tahminin yapılabildiği durumlarda muhasebeleştirilmektedir. Birden fazla sayıda benzer yükümlülüğün bulunduğu durumlarda, gerekli olabilecek ekonomik fayda sağlayan kaynakların çıkış olasılığı aynı nitelikteki yükümlülüklerin tamamı dikkate alınarak değerlendirilir. Aynı nitelikte bulunan yükümlülüklerden herhangi bir tanesine ilişkin kaynak çıkışı ihtimali az bile olsa karşılık ayrılmaktadır. Gelecekteki operasyonel zararlarla ilgili olarak karşılık ayrılmamaktadır. Paranın zaman değerinin etkisinin önemli olduğu durumlarda, karşılık tutarı; yükümlülüğün yerine getirilmesi için gerekli olması beklenen giderlerin bugünkü değeri olarak belirlenir. Şarta Bağlı Yükümlülükler ve Varlıklar Geçmişteki olaylardan kaynaklanan ve gerçekleşmesi gelecekte Şirket in tamamiyle kontrolünde olmayan, bir veya birden fazla olayın olması veya olmaması durumuna bağlı olan olası varlık ve yükümlülükler, şarta bağlı varlık ve yükümlülükler olarak kabul edilmektedir. 13

17 Şirket, şarta bağlı varlık ve yükümlülükleri kayıtlarına yansıtmamaktadır. Şarta bağlı yükümlülükler, ilgili bir ekonomik fayda çıkışı olasılığı uzak olmadığı sürece, şarta bağlı varlıklar ise ancak ekonomik faydaların girişi kuvvetle muhtemel ise mali tablo dipnotlarında açıklanmıştır (Not 31). NOT 3 UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ VE MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Muhasebe Politikaları, Muhasebe Tahminlerinde Değişiklik ve Hatalar Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem mali tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Kiralama İşlemleri Finansal Kiralama İşlemleri Şirket, finansal kiralama yoluyla edinmiş olduğu sabit kıymetleri, bilançoda kira başlangıç tarihindeki rayiç değeri yada, daha düşükse minimum kira ödemelerinin bilanço tarihindeki bugünkü değeri üzerinden yansıtmaktadır. (Mali tablolarda ilgili maddi duran varlık kalemlerine dahil edilmiştir). Finansal kiralama işlemine konu olan sabit kıymetin iktisap aşamasında katlanılan masrafları maliyete dahil edilir. Finansal kiralama işleminden kaynaklanan yükümlülük; ödenecek faiz ve anapara borcu olarak ayrıştırılmıştır. Faiz giderleri, sabit faiz oranı üzerinden hesaplanarak ilgili dönemin hesaplarına dahil edilmiştir. Operasyonel Kiralama İşlemleri Kiralayanın malın tüm risk ve faydalarını elinde bulundurduğu kira sözleşmeleri operasyonel kiralama olarak adlandırılır. Bir operasyonel kiralama için yapılan ödemeler, kiralama süresi boyunca doğrusal yönteme göre gider olarak kayıtlara alınır. Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Mal ve hizmetlerin üretiminde kullanılmak veya idari maksatlarla veya işlerin normal seyri esnasında satılmak yerine, kira elde etmek ve/veya sermaye kazancı elde etmek amacıyla veya her ikisi için tutulan araziler ve binalar yatırım amaçlı gayrimenkuller olarak sınıflandırılır ve maliyet yöntemine göre maliyet eksi birikmiş amortisman (arazi hariç) değerleri ile gösterilir. İnşası, Şirket tarafından yapılan yatırım amaçlı gayrimenkulun maliyeti ise, inşaat veya ıslah çalışmalarının tamamlandığı tarihteki maliyeti üzerinden belirtilir. Söz konusu tarihte varlık, yatırım amaçlı gayrimenkul haline gelir ve bu nedenle yatırım amaçlı gayrimenkuller hesap kalemine transfer edilir. Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler Ertelenmiş vergi, bilanço yükümlülüğü metodu dikkate alınarak hesaplanmıştır. Ertelenmiş vergi, aktif ve pasiflerin mali tablolarda yansıtılan değerleri ile yasal vergi bazı arasındaki geçici farkların vergi etkisi dikkate alınarak yansıtılmaktadır. Ertelenen vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenen vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır. Ertelenmiş vergi alacağı ve yükümlülüğü, aktif ve pasif kalemlerin vergi ve defter değerleri arasındaki farklardan doğan vergi (gelecekte indirilebilecek veya vergilendirilebilir geçici farklar) oluşmaktadır. Ertelenmiş vergi alacağı ve yükümlülüğü zamanlama farklarının kullanılabileceği düşünülen zamana bakılmaksızın kayıtlara alınmaktadır. 14

18 Türkiye de kurumlar vergisi oranı %20 dir ve bu oran daha sonraki yıllar için de %20 olacaktır. Bu oran, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi NOT 3 UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ VE MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası gibi) ve indirimlerin (yatırım indirimi gibi) indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir. Türkiye deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden kurumlar ile Türkiye de yerleşik kurumlara ödenen kar paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında kalanlara yapılan temettü ödemeleri %15 ( tarihinden önce %10) oranında stopaja tabidir. Karın sermayeye ilavesi, kar dağıtımı sayılmaz ve stopaj uygulanmaz. Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak mali zararlar, geçmiş yıl karlarından mahsup edilemez. En az iki yıl süre ile elde tutulmuş iştirak hisseleri, kurucu senetleri, intifa senetleri, rüçhan hakları ile gayrimenkul satışından doğan karların %75 i; beş yıl pasifte öz kaynak kalemleri içinde bir fon hesabında tutulmak ve satış bedelinin tamamının satışın yapıldığı yılı izleyen ikinci takvim yılının sonuna kadar tahsil edilmesi şartı ile kurumlar vergisinden istisnadır. İlişkili Taraflar Bu mali tabloların amacı doğrultusunda ortaklar, Yönetim Kurulu üyeleri ile aileleri ve onlar tarafından kontrol edilen veya onlara bağlı şirketler, önemli yönetim personeli ve iştirak ve ortaklıklar ilişkili taraflar olarak kabul ve ifade edilmişlerdir. Olağan faaliyetler nedeniyle ilişkili taraflarla dönem içerisinde bazı iş ilişkilerine girilmiştir. Bu işlemler genel olarak piyasa koşullarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir (Not 9). Finansal bilgilerin bölümlere göre raporlanması Şirket in yer ve duvar karosu üretimi ile yurtiçi ve yurtdışı satış faaliyetlerini yürütme dışındaki faaliyet alanlarındaki operasyonlarının tüm faaliyetler içindeki yeri önem arz etmediğinden ve Şirket in yurt içi ve yurt dışı satış ve operasyonlarını İbrahim Polat Holding şirketleri aracılığıyla gerçekleştiğinden, finansal bilgiler bölümlere göre raporlanmamıştır. Kıdem Tazminatı Kıdem tazminatı yükümlülüğü Şirket in personelinin Türk İş Kanunu uyarınca emekliye ayrılmasından ya da ilgili kanunca belirtilmiş nedenlerden dolayı iş akdinin sona ermesinden doğacak gelecekteki olası yükümlülüklerinin tahmini toplam karşılığının bilanço tarihi itibariyle değerini ifade eder. Şirket, kıdem tazminatını personelin işten ayrılması veya işine son verilmesi ile ilgili Şirket in kendi deneyimlerinden doğan bilgilere dayanarak ve hak kazanılan menfaatlerin indirgenmiş net değerinden kaydedilmesini öngörerek hesaplamış ve mali tablolara yansıtmıştır (Not 23). Nakit Akım Tablosu Nakit akım tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. İşletme faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları, Şirket in faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımlarını gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akımları, Şirket in yatırım faaliyetlerinde 15

19 (duran varlık yatırımları ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akımlarını gösterir. NOT 3 UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ VE MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akımları, Şirket in finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir. Nakit ve nakit benzeri değerler, nakit ve banka mevduatı ile tutarı belirli nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli, yüksek likiditeye sahip ve vadesi 3 ay veya daha kısa olan yatırımları içermektedir. Ticari Alacaklar ve Değer Düşüklüğü Doğrudan bir borçluya mal veya hizmet tedariki ile oluşan Şirket kaynaklı ticari alacaklar, etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyeti üzerinden değerlendirilmiştir. Belirtilmiş bir faiz oranı bulunmayan kısa vadeli ticari alacaklar, faiz tahakkuk etkisinin önemsiz olması durumunda fatura tutarından değerlendirilmiştir. Şirket in, ödenmesi gereken meblağları tahsil edemeyecek olduğunu gösteren bir durumun söz konusu olması halinde ticari alacaklar için bir alacak risk karşılığı oluşturulur. Söz konusu bu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlar da dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, oluşan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen değeridir. Değer düşüklüğü tutarı zarar yazılmasından sonra oluşacak bir durum dolayısıyla azalırsa söz konusu tutar cari dönemde diğer gelirlere yansıtılır (Not 38). Sermaye ve Temettüler Adi hisseler sermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, beyan edildiği dönemde birikmiş karlardan indirilerek kaydedilir. Finansal Risk Yönetimi Şirket faaliyetlerinden dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değişimlerin etkileri dahil çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Şirket in toptan risk yönetim programı, mali piyasaların öngörülemezliğine odaklanmakta olup, Şirket in mali performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıştır. Risk yönetimi, Şirket Yönetim Kurulu tarafından onaylanan politikalar çerçevesinde uygulanmaktadır. Faiz oranı riski Şirket, faiz oranlarındaki değişikliklerin faize duyarlı aktif ve pasiflerine olan etkisinden dolayı faiz oranı riskine maruz kalmaktadır. Likidite riski İhtiyatlı likidite riski yönetimi, yeterli miktarda nakit ve menkul kıymet sağlamak, yeterli kredi imkanları yoluyla fonlamayı mümkün kılmak ve açık pozisyonu kapatabilme yeteneğinden oluşmaktadır. Şirket, iş ortamının dinamik içeriğinden dolayı, kredi yollarının hazır tutulması yoluyla fonlamada esnekliği amaçlamıştır. 16

20 Fonlama riski Mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski, yeterli sayıda ve yüksek kalitedeki kredi sağlayıcılarının erişilebilirliğinin sürekli kılınması suretiyle yönetilmektedir. NOT 3 UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ VE MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Kredi riski Finansal araçları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Şirket yönetimi bu riskleri, anlaşmada bulunan her karşı taraf (ilişkili taraflar hariç) için ortalama riski kısıtlayarak ve gerektiği takdirde teminat alarak karşılamaktadır. Döviz kuru riski Şirket, döviz cinsinden borçlu bulunulan meblağların Yeni Türk lirasına çevrilmesinden dolayı kur değişiklerinden doğan döviz kuru riskine maruz kalmaktadır. Söz konusu döviz kuru riskinden ötürü, döviz pozisyonu ve kurları yakından takip edilmektedir Önemli Muhasebe Tahminleri ve Kararları Mali tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibariyle raporlanan varlıklar ve yükümlülüklerin tutarlarını, şarta bağlı varlıkların ve yükümlülüklerin açıklamasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımların kullanılmasını gerektirmektedir. Bu tahmin ve varsayımlar, Şirket yönetiminin mevcut olaylar ve işlemlere ilişkin en iyi bilgilerine dayanmasına rağmen, fiili sonuçlar varsayımlardan farklılık gösterebilir. NOT 4 HAZIR DEĞERLER Kasa Banka - Vadesiz mevduat Banka da bulunan vadesiz mevduatların YTL tutarındaki kısmı, alınan kredilere ilişkin olarak bloke edilmiştir. NOT 5 MENKUL KIYMETLER Yoktur. 17

21 NOT 6 FİNANSAL BORÇLAR Yıllık faiz oranı % Döviz değeri YTL Kısa vadeli krediler: ABD doları krediler - 4,74-8, Euro krediler - 5,12-7, Yeni Türk Lirası krediler - 19,50-25, Uzun vadeli kredilerin kısa dönem taksitleri: ABD doları krediler 8,40-11, Euro krediler 4,82 4, Toplam kısa vadeli krediler Uzun vadeli krediler: ABD doları krediler 8,40-11, Euro krediler 4,82 4, Toplam uzun vadeli krediler

22 NOT 6 FİNANSAL BORÇLAR (Devamı) 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle uzun vadeli kredilerin anapara yükümlülüklerinin geri ödeme planı aşağıdaki gibidir: Şirket in kredi ve finansal borçlar ile ilgili vermiş olduğu teminatlar 31 no lu dipnotta açıklanmıştır. Şirket in kısa vadeli borçlarını uzun vadeli borçlara çevirmek ve işletme sermayesine ek fonlar aktarabilmek için uzun vadeli uygun koşullarla kredi temin etmek amacıyla; 26 Şubat 2007 tarihinde Morgan Stanley Bank International Limited ile ABD Doları tutarında ve 7 yıl vadeli bir kredi sözleşmesi imzalanmıştır. Söz konusu kredinin elde edinilmesini takiben, kısa vadeli kredi borçları kapatılmıştır. NOT 7 - TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR Ticari alacaklar Müşteri cari hesapları Vadeli çekler ve alacak senetleri * Tenzil: Tahakkuk etmemiş finansman gelirleri (9.133) (2.588) Kısa vadeli ticari alacaklar-net Verilen depozito ve teminatlar Uzun vadeli ticari alacaklar *Vadeli çekler ve alacak senetleri bir yıldan kısa vadelidir. 19

23 NOT 7 - TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR (Devamı) Ticari borçlar Satıcılar cari hesapları Ticari borç senetleri Diğer ticari borçlar Tenzil: Tahakkuk etmemiş finansman giderleri ( ) ( ) Kısa vadeli ticari borçlar- net NOT 8 - FİNANSAL KİRALAMA ALACAKLARI VE BORÇLARI Finansal kiralama yoluyla edinilmiş maddi duran varlıklar bilançoda makine ve teçhizat içerisinde yer almakta olup, 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle söz konusu maddi duran varlıkların toplam net defter değeri YTL dir (31 Aralık 2006: YTL). Söz konusu finansal kiralama sözleşmelerine ilişkin yükümlülükler aşağıdaki gibidir: Finansal kira yükümlülüğü geri ödemesi Aralık 2007 bakiyesi Şirket in finansal kiralama alacağı bulunmamaktadır. 20

24 NOT 9 - İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR i) 31 Aralık 2007 ve 31 Aralık 2006 tarihleri itibariyle ilişkili taraflarla olan bakiyeler: a) İlişkili taraflardan alacaklar Ege İnşaat Malzemeleri Pazarlama A.Ş Ege Seramik Dış Ticaret A.Ş Ege Seramik East Europe S.A Ege Seramik Trading Holding S.A Ege Vitrifiye Sağlık Gereçleri San.Tic.A.Ş Ege Seramik America S.A Ege Seramik Italia S.R.L Polat Maden San.Tic.A.Ş Ege Seramik Europe S.A Polat İnşaat Malzemeleri San.Tic.A.Ş İbrahim Polat Holding A.Ş Tenzil: Tahakkuk etmemiş finansman giderleri ( ) ( ) İlişkili taraflardan kısa vadeli alacaklar Şirket in grup şirketi olan Ege Pazarlama dan olan kısa vadeli ticari alacakları Şirket in yurtiçi satış ve dağıtımının Ege Pazarlama aracılığıyla yapılmasından kaynaklanmaktadır. Yine grup şirketleri olan Ege Seramik Dış Ticaret, Ege Seramik East Europe, Ege Seramik America, ve Ege Seramik Italia dan olan kısa vadeli alacaklar, yurt dışı satış ve dağıtımın bu şirketler aracılığıyla yapılmasından kaynaklanmaktadır. 21

25 NOT 9 - İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR (Devamı) b) İlişkili taraflara borçlar Ege Vitrifiye Sağlık Gereçleri San.Tic.A.Ş Ege Seramik East Europe S.A İbrahim Polat Holding A.Ş Polat Maden San.Tic.A.Ş Ege İnşaat Malzemeleri Pazarlama A.Ş Polat İnşaat Malz. Tic. A.Ş Ege Seramik Italia S.R.L Polat İnşaat Sanayi Tic. A.Ş Ege Seramik America S.A Ege Seramik Europe S.A Ege Seramik Dış Ticaret A.Ş Polat Turizm ve Otel Sanayi ve Tic A.Ş Ödenecek temettüler Tenzil: Tahakkuk etmemiş finansman gelirleri - (87.899) İlişkili taraflara kısa vadeli borçlar İbrahim Polat Holding A.Ş İlişkili taraflara uzun vadeli borçlar İbrahim Polat Holing A.Ş. ye olan kısa ve uzun vadeli borçların tamamı 6 Haziran 2012 vadeli ve %7,3075 faiz oranlı toplam ABD doları tutarındaki devir kredisinden oluşmaktadır. 22

26 NOT 9 - İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR (Devamı) ii) İlişkili taraflara yapılan önemli satışlar ve ilişkili taraflardan yapılan önemli alımlar: a) İlişkili taraflara yapılan ürün satışları Ege İnşaat Malzemeleri Pazarlama A.Ş Ege Seramik Dış Ticaret A.Ş Ege Seramik America S.A Ege Seramik East Europe S.A Ege Vitrifiye Sağlık Gereçleri San. Tic. A.Ş Ege Seramik Italia S.R.L Polat Turizm Otel San. ve Tic. AŞ Polat Maden San. Tic. A.Ş Polat İnşaat Malzemeleri Tic.A.Ş Ege Seramik Europe S.A b) İlişkili taraflara yapılan hammadde satışları Ege Vitrifiye Sağlık Gereçleri San.Tic.A.Ş Polat Maden San. Tic. A.Ş c) İlişkili taraflara yapılan hizmet satışları Ege Vitrifiye Sağlık Gereçleri San.Tic.A.Ş Ege İnşaat Malzemeleri Pazarlama A.Ş Ege Seramik Dış Ticaret A.Ş Polat Maden San.Tic.A.Ş Ege Seramik America S.A Ege Seramik East Europe S.A. 9,406 - Ege Seramik Italia S.R.L İlişkili taraflara yapılan hizmet satışları 2007 yılı içerisinde yukarıda belirtilen şirketlere sunulan yönetim danışmanlığı, bilgi işlem desteği gibi hizmetlerden oluşmaktadır. 23

27 NOT 9 - İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR (Devamı) d) İlişkili taraflardan yapılan mal ve hammadde alımları Ege İnşaat Malzemeleri Pazarlama A.Ş Polat Maden San.Tic.A.Ş Ege Seramik Europe S.A Ege Vitrifiye Sağlık Gereçleri San.Tic.A.Ş Polat İnşaat Malzemeleri San. Tic. A.Ş e) İlişkili taraflardan yapılan hizmet alımları İbrahim Polat Holding A.Ş Ege Vitrifiye Sağlık Gereçleri San.Tic.A.Ş Polat Turizm Otel San.Tic. A.Ş f) İlişkili taraflarla yapılan işlemler ile ilgili finansman gelirleri Ege Vitrifiye Sağlık Gereçleri San.Tic.A.Ş İbrahim Polat Holding A.Ş İbrahim Polat Holing A.Ş. den alınan devir kredisine ilişkin faiz giderlerinden oluşmaktadır. g) İlişkili taraflarla yapılan işlemler ile ilgili finansman giderleri: İbrahim Polat Holding A.Ş Polat Maden San.Tic.A.Ş Ege Vitrifiye Sağlık Gereçleri San.Tic.A.Ş