Günlük Bülten. Türkiye Piyasalar. Piyasa Yorumu: Bugünün Haberleri: Hisse Senetleri. Ekonomik Ajanda. 16 Aralık 2019 Pazartesi.

Transkript

1 Türkiye Piyasalar 16 Aralık 2019 Pazartesi S&P 500 Brent Petrol USD Endeks %0.01 -%0.31 -%0.23 Ekonomik Veriler Açıklanacak Veriler Saat TR İşsizlik Verisi 10:00 TSİ Hisse Senedi Piyasası 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 Bono Piyasası Aralık 6 Aralık 9 Aralık 10 Aralık 11 Aralık 12 Aralık 13 Aralık İşlem Hacmi, TRY mln BIST Aralık 6 Aralık 9 Aralık 10 Aralık 11 Aralık 12 Aralık 13 Aralık İşlem Hacmi, TRY mln Türkiye 2020 Endeksler, para piyasaları ve emtia 112, , , ,000 Kapanış Önceki 1 Gün 1 Ay Yıl Baş. BIST , , % 4.8% 21.0% İşlem Hacmi, TL mln 15,509 13, % 56.9% 474.8% Turkey 2019 (Mar 08, 28) 11.83% 11.97% -14 bps -29 bps -466 bps Turkey % 6.21% -9 bps -17 bps -115 bps TCMB karışık fonlama mlyt 13.04% 13.90% -86 bps -57 bps bps USD/TRY % 1.1% 9.9% EUR/TRY % 1.6% 6.4% Sepet (50/50) % 1.4% 8.0% Günlük Bülten Piyasa Yorumu: Bu sabah BIST100 de karışık bir açılış bekliyoruz. Endeks hisseleri ralli yapar iken Türk Lirası ndaki değer kaybı dikkat çekiyor. Küresel piyasalardaki yukarı yönlü hareketin Türk hisselerinin üzerinde pozitif etki yaratacağı düşüncesinde olmakla birlikte politik sebeplerden dolayı hisselerde volatile hareketler görebiliriz. Bugün endeksin bin bandında işlem görmesini bekliyoruz. Bugünün Haberleri: Hisse Senetleri TKFEN; Socar Polymer LLC nin %10 hissesini satın aldı Ekonomik Ajanda Saat 10:00, Türkiye İşsizlik Oranı Saat 11:00, Merkezi Yönetim Bütçesi, Kasım Saat 12:00, Euro Bölgesi İmalat PMI, Aralık Saat 17:45, ABD İmalat PMI, Aralık DOW 28,135 28, % 0.5% 20.6% S&P500 3,169 3, % 1.5% 26.4% FTSE 7,353 7, % 0.7% 9.3% MSCI EM 1,087 1, % 3.6% 12.5% MSCI EE % 1.7% 23.9% Shanghai SE Comp 2,968 2, % 2.6% 19.0% Nikkei 24,023 23, % 3.1% 20.0% Petrol (Brent) % 17.5% 17.5% Altın 1,476 1, % 0.6% 15.1% En Çok Yükselen & Düşenler Hisse Kodu Son Kapanış Gün Değ. Hacim, TRY bin En çok yükselenler Teknosa TKNSA % 128,899 Vestel VESTL % 455,294 Kiler G.M.Y.O. KLGYO % 114,620 Anadolu Cam ANACM % 22,271 Pegasus Airlines PGSUS % 345,157 Karsan Otomotiv KARSN % 141,488 En çok düşenler Hurriyet Gazetecilik HURGZ % 8,033 Besiktas Futbol Yat. BJKAS % 59,219 Afyon Cimento AFYON % 85,280 Fenerbahce FENER % 39,499 Dogan Holding DOHOL % 45,750 Ak Enerji AKENR % 42,418 Sadrettin.Bagci@denizbank.com

2 16 ARALIK 2019 PAZARTESİ GÜNLÜK BÜLTEN Piyasalarda bugün Piyasalarda Bugün Küresel piyasalarda bir süredir fiyatlamalara yön veren ana tema konumunda olan ABD-Çin ticaret müzakerelerinde önemli bir eşik geride kaldı. Henüz detayları tam olarak belli olmasa da iki ülke arasında Faz-1 olarak nitelendirilen süreç beklendiği şekilde olumlu yöne evrildi. Buna göre, ABD nin 15 Aralık tarihinde uygulamaya alacağını belirttiği tarifeler aktif hale getirilmedi. Öte yandan Eylül ayından bu yana uygulanan %15 lik tarife dilimi ise karar öncesi seviye olan %7.5 e güncellenecek. Sürecin şekillenmesine göre mevcut tarifeler üzerinde de değişiklik söz konusu olacak. Çin cephesi ise 40 milyar dolarlık beklenti bu şekilde- yıllık tarım ürünü satın alacak. Toplam rakam 200 milyar dolar civarında şekillenecek ve sanayi ve enerji ürünlerini de kapsayacak. Fikri hakların korunması ve ABD li şirketlere finansal hizmetlerin açılması, teknoloji transferi konularında daha fazla çaba gösterilecek. Faz-2 nin ne zaman devreye alınacağı noktasında henüz bir netlik bulunmuyor. Gerek beklentilerin önden satın alınmış olması, gerek İngiltere seçimlerinden Muhafazakar Parti galibiyetinin tahmin edilenin ötesinde gerçekleşmesi ve gerekse yıl sonu işlemleri açısından artık kritik dönemece girmiş olmamız nedeniyle piyasa tepkisinin sınırlı kaldığını görüyoruz. Yeni günde Asya da karışık bir resim oluşurken, ABD endeks vadelilerinde de sınırlıolumlu bir açılış gerçekleşebileceğini işaret eden fiyatlamalar takip edilmekte. Yuan, tahmin edilebileceği üzere Amerikan doları karşısında değerlenirken, PBOC tarafından fixing kur ayarlaması Ağustos ayı başlangıcından bu yana en yüksek düzeyde gerçekleştirilerek psikolojik önemi bulunan 7.00 seviyesinin aşağısında takip edilmekte. Nispeten daha öngörülebilir bir sürece işaret eden Brexit gelişmeleri ve karşılıklı güçlük çıkarma sürecinin ardından diyalog kanalının şu aşamada daha aktif olduğu ticaret müzakerelerinden hareketle kısa vadeli risk iştahının korunacağını tahmin ediyoruz. Bahse konu eğilim gerek global endeksler gerekse yerel varlıklar açısından söz konusu olacak. BİST 100 endeksi açısından kısa vadeli görünümde seviyesi 2019 tamamlanmadan en kritik direnç noktası olarak öne çıkarken, 12 ay vadeli fiyatlamalarda görünümün hala daha pozitif tarafta kaldığını ve aralığını işaret ettiğini temel analizde- yinelemek isteriz. USDTRY paritesinde direncini yukarı yönün devamı açısından yakından izliyoruz. Orkun.Godek@denizbank.com 2 DENİZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

3 GÜNLÜK BÜLTEN 16 ARALIK 2019 PAZARTESİ Haber Akışı Haber Akışı Türk lirası Amerikan doları karşısında günü sınırlı düzeyde değer kaybı ile tamamlarken, BİST 100 endeksi kapanışı %0.32 primlenme ile puan seviyesinden gerçekleşti. 10 yıl vadeli gösterge tahvilin faizi ise son işlemlerde %12.36 oldu. EMEA bölgesi endekslerinde İtalya ve İsviçre varlıkları dışında yükselişler takip edilirken, en ciddi primlenme %1 ile İngiltere ve İspanya varlıklarında oldu. Rusya (RTS, USD) grubunda ise yükseliş %0.30 ile yatay-olumlu gerçekleşti. Amerika kıtası işlemlerinde majör ve gelişmekte olan ülke endeksleri arasında ayrışma takip edildi. ABD endeksleri yatay-olumlu kapanışlar yaparken, Arjantin de %3, Şili de ise %1 den fazla primlenme eğilimleri dikkat çekti. Asya da yeni gün fiyatlamaları karışık bir resim oluşumunu işaret ediyor. TSİ 08.23/ NKY 225 %-0.01, Hang Seng %-0.38, CSI 300 %-0.09 ve KOSPI %-0.06 ile fiyatlanmakta. CNH-CNY spreadi -15 pips seviyesinde oluşurken, PBOC tarafından fixing kur ayarlaması ile yuanda değer kazansına işaret etmekte. Fiyatlamalar Fiyatlamalar BİST 100 işlemlerinde kısa vadeli görünümde seviyesinin taban oluşumuna işaret ettiğini söylemek yanlış olmayacaktır. Bölgenin aşağı yönde kırılması ise şu aşamada ciddi risk algısı bozulması olmadan (içeri & dışarı) kolay görünmüyor. Haftalık bazda desteği üzerinde kalınan eğilimde bölgesine yükselişi beklemeye devam ediyoruz. Söz konusu bölge aynı zamanda kısa vadeli direnç noktası olarak da belirebilir. USDTRY paritesi işlemlerinde ABD kaynaklı haber akışı etkili oluyor direnci yukarı yönde, /76 ise geri çekilmelerde yakından izlenebilir. EURUSD paritesi fiyatlamalarında global Amerikan doları ve GBP yaklaşımı ana etken konumunda /10 destek, ise direnç noktası olarak öne çıkmakta aralığı Amerikan dolarına geçiş isteğini hızlandırma potansiyeline sahip. DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 3

4 16 ARALIK 2019 PAZARTESİ GÜNLÜK BÜLTEN KAP ve Şirket Haberleri KAP ve Şirket Haberleri Pay Piyasası Yıldız Pazar ve Ana Pazar da İşlem Gören Payların Pazar Gruplarının Yeniden Belirlenmesi Hakkında 2019/78 Sayılı Duyuru ADANA- ADBGR- ADNAC- ASLAN- BOLUC-MRDIN- UNYEC: Şirketlerimize ilişkin stratejik planlar ve çimento sektöründeki hedeflerimiz doğrultusunda yaratılacak sinerji de düşünülerek, 6362 Nolu Sermaye Piyasası Kanunu, Sermaye Piyasası Kurulu'nun Seri:II, N 23.1 sayılı Önemli Nitelikteki İşlemlere İlişkin Ortak Esaslar ve Ayrılma Hakkı Tebliği, Sermaye Piyasası Kurulu'nun Seri: II, N 23.2 sayılı Birleşme ve Bölünme Tebliğ'i, 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu, 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu ve ilgili diğer mevzuat hükümleri çerçevesinde birleşme niyetiyle görüşmelere başlanmasına karar verilmiştir. DERAS şirket aktiflerinde bulunan yatırım amaçlı gayrimenkullerin satılmasına karar verilmiştir. Bu amaçla Çanakkale ili Gelibolu ilçesinde bulunan mesken vasıflı gayrimenkul TL değerle İrfan Kaya'ya satılmıştır. GEREL: Alan Engineering İnşaat Elektromekanik Sanayi ve Ticaret A.Ş. arasında tarihinde %50-%50 oranında kurmuş olduğumuz "Gersan-Alan Adi Ortaklığı" öngörülen işlerin gerçekleşmemesi nedeniyle kapatılmasına karar verilmiştir. GLYHO: 6362 sayılı SPKn'nun 101/1 maddesi ve V sayılı Bilgi Suistimali ve Piyasa Dolandırıcılığı İncelemelerinde Uygulanacak Tedbirler Tebliği'nin 5/1 ve 6/1 maddeleri uyarınca; (BARIŞ SEYHAN MKK sicil no: /GAMZE SEYHAN MKK sicil no: ) tarihli işlemlerden başlamak üzere borsalarda 6 ay süreyle geçici işlem yasağı uygulanmasına karar verilmiştir. GOLTS: Şirketimiz Yönetim Kurulu' nun Tarih nolu toplantısında, bakım çalışmalarının gerçekleştirilmesi için, Şirketimiz klinker üretiminin gerçekleştirildiği 2. fırının yaklaşık 20 günlük süre için duruşa geçirilmesine karar verilmiştir. Planlı klinker stokumuz 20 günlük duruş süresince tam kapasite çimento üretmeye yetecek seviyededir. Dolayısıyla bu duruştan çimento üretim ve satışlarımız etkilenmeyecektir. GSRAY: Galatasaray Kulübü Başkanı Cengiz: Biz TFF'nin harcama limiti içindeyiz, UEFA'nın yapılındırma anlaşmasının içindeyiz. GUSGR: Güneş Sigorta'nın % 71,81'ini temsil eden hisselerinin Varlık Fonu tarafından kurulacak bir şirket tarafından devralınmasına ilişkin görüşmelere başlandı. HALKB ın Halk Sigorta ve Halk Hayat ve Emeklilik'deki hisselerinin Türkiye Varlık Fonu tarafından kurulacak bir şirket tarafından devralınmasına ilişkin görüşmelere başlandı / Vakıfbank'ın Güneş Sigorta le Vakıf Emeklilik ve Hayat hisselerinin Türkiye Varlık Fonu tarafından kurulacak bir şirket tarafından devralınmasına ilişkin görüşmelere başlandı. / Ziraat Bankası'nın Ziraat Sigorta ile Ziraat Hayat ve Emeklilik hisselerinin Türkiye Varlık Fonu tarafından kurulacak bir şirket tarafından devralınmasına ilişkin görüşmelere başlandı / KLNMA: Türkiye Kalkınma ve Yatırım Bankası A.Ş., Türkiye Varlık Fonu ("TVF") tarafından yürütülen kamu bankalarının kontrolünde bulunan sigorta şirketlerinin TVF çatısı altında birleştirilmesi projesinde finansal danışman olarak görev alacaktır. ISDMR: İsdemir'de pik döküm kanalında su kaçağının sıcak metale temas etmesi nedeniyle gerçekleşen patlamada hiçbir çalışanımız zarar görmemiştir. Gerekli önlemler alınmış olup kısa süre içerisinde normal çalışma şartlarına dönülmesi beklenmektedir KARSN: Amerikan Posta İdaresi'nin açtığı "yeni nesil dağıtım aracı" ihalesinde son altıya kalan firmalardan ikisi çekilirken, biri de ortağıyla yolları ayırdı - Milliyet TEKTU: başvurumuz Sermaye Piyasası Kurulunun tarihli yazısı ile özetle Sermaye Piyasası Kurulunun tarih ve 52/1208 sayılı kararının yerine getirilmemiş olması nedeniyle uygun görülmemiştir. YKSLN: fiyat istikrarı sağlayıcı işlemler için ilan edilen 30 günlük süre sona ermiştir YKBNK: Fitch Ratings Banka'nın Uzun Vadeli Türk Lirası Kredi Notunu BB- den B+'ya düşürmüştür. UniCredit'in, Grubun sermaye optimizasyon stratejisi çerçevesinde, Yapı ve Kredi Bankası'ndaki payını düşüreceğine ilişkin planını açıklamasını takiben 4 DENİZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

5 GÜNLÜK BÜLTEN 16 ARALIK 2019 PAZARTESİ gerçekleşmiştir. Gelir İdaresi Başkanlığı (GİB) internet sitesinde yayınlanan açıklama aşağıda bulunuyor: 6183 sayılı Amme Alacaklarının Tahsil Usulü Hakkında Kanunun 41 inci maddesi ile Bakanlığımıza verilen yetkiye dayanılarak bankalarla imzalanan vergi tahsilat protokollerinde, tarihinden geçerli olmak üzere aşağıda belirtilen değişiklikler yapılmıştır. Vergi dairesi müdürlüklerince takip ve tahsilatı yapılmakta olan vergi, harç, ceza ve diğer alacakların vergi daireleri vezneleri haricinde, - T.C. Ziraat Bankası A.Ş. - Türkiye Halk Bankası A.Ş. - Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O.- Ziraat Katılım Bankası A.Ş.- Vakıf Katılım Bankası A.Ş. - Türkiye Emlak Katılım Bankası A.Ş. - Posta ve Telgraf Teşkilatı A.Ş. (PTT) vasıtasıyla tahsiline devam edilecektir. Bu bankalar dışındaki diğer bankalar tarafından nakden, hesaptan, çekle, banka kartı, havale ve EFT yoluyla tahsilat yapılmayacaktır. Basında Çıkan Haberler Asya borsaları haftaya ticaret görüşmelerine ilkişkin belirsiz nokatalrla karışık başladı. Çin'in ekonomik verileri güçlü geldi; Çin yuanı ABD-Çin arasında birinci faz ticaret anlaşmasına varılmasıyla yükseldi fakat yine de, yatırımcıların anlaşmada henüz imzaların atılmadığı ve devam eden ayrılıkları yansıtmayabileceğini düşünmeleriyle karışık seyretti. Hisse senetleri Hong Kong, Şanghay ve Tokyo da yatay seyretti, Avustralya da yükseldi. Çin de Kasım ayında, sanayi üretimi, %5 lik beklentiye karşılık bir önceki yılın aynı dönemine göre %6.2 yükseldi. Perakende satışlar %8 yükseldi. Beklenti %7.6 artması yönündeydi. Sabit varlıklara yatırımlar değişmeyerek beklentilere paralel yılın ilk 11 ayında %5.2 seviyesinde kaldı. Çin'de Kasım ayında konut fiyatlarındaki artış ise Ekim ayından daha zayıf kalarak aylık bazda %0.3 yükseldi. ABD-Çin arasındaki ticaret duyurularından elde edilen en net sonuç, bir çok piyasa oyuncusu tarafından önden tahmin edildiği gibi 15 Aralık tarifelerinin gerçekleşmemesi oldu. Çin in ABD tarım ürünleri ithalatını artırma taahhüdü üzerine nasıl bir yol izleyeceği ve ABD nin Eylül deki tarife zammının yarısını ne kadar hızlı geri alma sözü vereceği ise daha az açık. Cumhurbaşkanı Erdoğan, ABD Senatosunun 'Ermeni' kararına ilişkin, "Yeri geldiği zaman otururuz bütün heyetlerimizle beraber, kapatılması gerekiyorsa İncirlik'i de kapatırız, Kürecik'i de kapatırız" dedi. Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, Cumhurbaşkanlığı Dolmabahçe Ofisi'nde gerçekleştirilen özel bir TV'nin ortak yayınında gündeme ilişkin soruları yanıtladı. Libya Ulusal Mutabakat Hükümeti Başkanlık Konseyi Başkanı Fayez Al Sarraj'ı kabulüne ilişkin soru üzerine Erdoğan, Milli Savunma Bakanı Hulusi Akar'ın da yer aldığı görüşmede Libya'daki son durumu değerlendirdiklerini söyledi. "Böyle bir davet, böyle bir talep Libya tarafından Türkiye'ye gelecek olursa nasıl bir inisiyatif üstleneceğimize dair, ülkemiz bunun kararını verecektir. Libya'ya her türlü desteği vermeye hazır olduğumuzu daha önce de söyledim. Uluslararası hukuk çerçevesinde gerekli adımları atarız. Bloomberg News in bankacıların son 2 yılda BDDK talimatlarıyla işten çıkarıldığı haberine BDDK den yalanlama geldi İsrail resmi radyosunda yayımlanan haberde, Türkiye'nin, kendi toprakları üzerinden Avrupa'ya doğal gaz transferi için müzakerelere hazır olduğu yönünde Tel Aviv yönetimine mesaj ilettiği iddia edildi. İHA ve SİHA'lar Kuzey Kıbrıs'a geldi: Türkiye'ye ait İnsansız Hava Araçları (İHA) ile Silahlı İnsansız Hava Araçları (SİHA), 3 TIR a yüklenmiş olarak Kuzey Kıbrıs'ta bulunan Geçitkale Havaalanı'na geldi. Bugünden itibaren havalanacak Temsilciler Meclisi'nde çarşamba günü yapılacak oylamada Trump la ilgili azil kararının çıkmasına kesin gözüyle bakılıyor. Trump, büyük bir sürpriz olmazsa Amerikan tarihinde Temsilciler Meclisi'nden azil kararı çıkan üçüncü Başkan olacak ABD Ticaret Temsilcisi Robert Lighthizer, Çin ile varılan "faz bir" ticaret anlaşmasının ABD'nin Çin'e ihracatını gelecek iki yılda neredeyse ikiye katlayacağını söyledi HuseyinVedat.Tinc@denizbank.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 5

6 16 ARALIK 2019 PAZARTESİ GÜNLÜK BÜLTEN Hisse Senetleri Tekfen Holding Bloomberg Kodu TKFEN TI Tavsiye AL Fiyat/Hisse TRY18.10 Hedef Fiyat/Hisse TRY28.60 Getiri Potansiyeli 58% HAO 48% Piyasa değeri TRY6,697 mln TKFEN; Socar Polymer LLC nin %10 hissesini satın aldı Tekfen Holding Socar Polymer Investments LLC nin %10 hissesini 100 milyon dolara Pasha Holding LLC ve Socar Overseas LTD den satın aldı. Haberin hisse üzerindeki etkisinin hafif olumlu olmasını bekliyoruz. Socar Polymer in yıllık 184 bin ve 120 bin tonar kapasiteli polipropilen ve yüksek yoğunluklu polietilen (HDPE) kapasiteleri bulunmakta. Socar Polymer Türkiye, Azerbaycan, Orta ve Doğu Avrupa ve Rusya yı hedef pazarlar olarak belirlemiştir. Socar Polymer in toplam ödenmiş sermayesi 375 milyon dolar seviyesinde bulunmakta. Şirketin yatırım değeri 820 milyon dolar olmakla beraber, 2020 de tam kapasite çalışmaya başladıktan itibaren yıllık 400 milyon dolar satış ve 200 milyon dolar VAFÖK yaratması bekleniyor. Tekfen in 2018 tüm yıl satış ve VAFÖK rakamları sırasıyla 12 milyar ve 1,5 milyar TL seviyesindeydi. Tekfen in holding nakit pozisyonun 200 milyon dolar seviyesinde olduğunu tahmin ediyoruz. 6 DENİZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

7 GÜNLÜK BÜLTEN 16 ARALIK 2019 PAZARTESİ Teknik Yorum BIST 100 Endeks Teknik Analiz Cuma günü endeks arasında işlem gördü ve +0.33% değişimle günü seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti üzerinde hızlanan alımlar seans sonu yerini kar realizasyonuna bıraktı üzerinde kalındıkça yeni işlem bandını olarak belirliyoruz. Ara direnç seviyesi Kısa vadeli ana destek ve stop loss seviyemizi olarak güncelliyoruz. 5 g. Ort , 22 g. Ort seviyesindeler. Destek olarak ve ,direnç olarak ise ve seviyelerini takip ediyoruz. Bu sabah karışık açılış ve sonrasında arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. XU100 Teknik Analiz, TRL Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma Ali.Barbaros.Demirer@denizinvest.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 7

8 16 ARALIK 2019 PAZARTESİ GÜNLÜK BÜLTEN Teknik Yorum VIOP - X30YVADE Teknik Analiz Cuma günü endeks arasında işlem gördü ve +0.33% değişimle günü seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti üzerinde hızlanan alımlar seans sonu yerini kar realizasyonuna bıraktı. Yukarı hareketin devamı açısından üzerinde kalmayı kritik önemde görüyoruz.bu durumda endekste yeni işlem bandını olarak belirliyoruz. Ara direnç seviyesi g. Ort , 22 g. Ort seviyesindeler. Destek olarak ve direnç olarak ise ve seviyelerini takip ediyoruz Bu sabah karışık açılış ve sonrasında arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. X30YVADE teknik analiz, TRL Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma Ali.Barbaros.Demirer@denizinvest.com 8 DENİZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

9 GÜNLÜK BÜLTEN 16 ARALIK 2019 PAZARTESİ Model Portföy Deniz Yatırım Model Portföyü Hisse Portföye Giriş Tarihi Nominal Getiri (Portföye girişten itibaren) BIST-100'e Rölatif Getiri (Portföye girişten itibaren) Portföydeki Ağırlık EKGYO % 1.0% 10.4% YKBNK % -5.8% 9.4% AKBNK % 8.1% 9.9% TCELL % -3.9% 9.4% SAHOL % 15.2% 9.1% ARCLK % -6.3% 9.6% TOASO % 19.9% 11.7% PGSUS % 18.1% 11.9% MGROS % 30.1% 10.9% NAKİT 7.6% Nominal Getiri % % 12 aylık 49.4% 2019 başından 49.8% BIST-100'e Rölatif Getiri -0.1% 12.1% 30.1% 26.7% Ara 18 Şub 19 Nis 19 Haz 19 Ağu 19 Eki 19 Ara 19 Model Portföy, TRY mln BIST 100 Rölatif (sağ) Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 9

10 16 ARALIK 2019 PAZARTESİ GÜNLÜK BÜLTEN Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Akbank AL , % % 11% 12% Anadolu Hayat Emeklilik TUT , % % 25% 25% AvivaSA AL , % % 63% 49% Garanti Bank TUT , % % 13% 14% Halkbank TUT , % % 4% 8% Isbank TUT , % % 12% 12% TSKB AL , % % 15% 15% Vakif Bank TUT , % % 8% 11% Yapi Kredi Bank AL , % % 12% 13% Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Holdingler Enka Insaat AL , % Koc Holding TUT , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Sabanci Holding AL , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Sisecam TUT , % Tekfen Holding AL , % Petrol ve Gaz Aygaz AL , % Petkim AL , % Tupras AL , % Enerji Aksa Enerji AL , % Zorlu Enerji SAT , % Metaller ve Madencilik Erdemir TUT , % Kardemir (D) AL , % Kimyasallar Soda Sanayi AL , % Endüstriyel Anadolu Cam TUT , % Dogus Otomotiv AL , % Ford Otosan AL , % Tofas AL , % Trakya Cam AL , % Turk Traktor AL , % Tüketici Arcelik TUT , % BIM TUT , % Bizim Toptan TUT % Coca-Cola Icecek AL , % Migros AL , % n.m. n.m Ulker AL , % Vestel AL , % Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma 10 DENİZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

11 GÜNLÜK BÜLTEN 16 ARALIK 2019 PAZARTESİ Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Telekom Turk Telekom TUT , % n.m Turkcell TUT , % Havacılık Pegasus Airlines G.A G.A. 8, % TAV Airports TUT , % Turkish Airlines U.R. 19, % GYO'lar Emlak GYO AL , % IS GYO AL , % Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 11

12 16 ARALIK 2019 PAZARTESİ GÜNLÜK BÜLTEN Dış Borç Piyasası Vadeye Kalan Yıl Fiyat 1G, pp Geriti 1G, bps Z-spread Kontrat, $ mln Kupon Oranı Vade USD Eurobond Turkey % 5 Haziran % ,000 Turkey % 30 Mart % ,000 Turkey % 25 Mart % ,000 Turkey % 26 Eylül % ,500 Turkey % 23 Mart % ,500 Turkey % 22 Mart % ,500 Turkey % 5 Şubat % ,250 Turkey % 14 Nisan % ,500 Turkey % 15 Ocak % ,500 Turkey % 14 Şubat % ,500 Turkey % 17 Mart % ,750 Turkey % 5 Mart % ,000 Turkey % 30 Mayıs % ,000 Turkey % 14 Ocak % ,000 Turkey % 16 Nisan % ,000 Turkey % 17 Şubat % ,000 Turkey % 17 Şubat % ,000 EUR Eurobond Turkey 20 E 5.13% 18 Mayıs % ,227 Turkey 21 E 4.35% 12 Kasım % ,392 Turkey 23 E 4.13% 11 Nisan % ,113 Uluslararı Sukuk Turkey % 25 Kasım % ,000 Samurai Turkey 21 JPY 1.87% 18 Mart % ,645 Turkey 22 JPY 1.47% 15 Mart % Turkey 24 JPY 1.05% 25 Eylül % Turkey 33 JPY 2.68% 7 Şubat Dual currency GDNs* Turkey 20 TRY 10.50% 15 Ocak Turkey 21 TRY 3.00% 6 Ocak % Turkey 23 TRY 7.10% 8 Mart ,509 * Global depositary notes emulating TRY local bonds, while interest and principal on these instruments is paid in USD ** Emulating inflation-linked local bonds 12 DENİZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

13 Yasal uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu içerikteki yorumlar DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşlerini yansıtmaktadır. Bu dokümanda sunulan materyal sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak Şirketimiz buradaki yorumların içeriği sonucu üçüncü şahıslara karşı doğabilecek sonuçlara karşı hiç bir sorumluluk kabul etmez. Buradaki içeriğin hiç bir bölümü DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. NİN yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, alıntı yapılamaz ve kullanılamaz.. DENIZ YATIRIM 2019