GÜNLÜK BÜLTEN

Transkript

1 14bha13 Sançmala PANL GÜNLÜK BÜLTEN İç Piyasalar Kapanış Değişim % IMKB , IMKB-30 93, USD/TL EUR/USD ALTIN PETROL (BRENT) Piyasa Verileri USD/TL Dün 1,7835 1,8004 EUR/USD 1,3251 1,3189 Tahvil ( ) %5,67 %5,64 BRENT 115,11 113,90 Dış Piyasalar Kapanış Değişim % NASDAQ 3, XETRA DAX 7, Dow Jones 14, FTSE 6, Nikkei 11, S&P 500 1, Vadeli Piyasalar Değişim % FDOW 0.04 FSPX 0.07 Genel Müdürlük Satış & Pazarlama Şenay Altıparmak (0212) Mert Kurt (0212) Veri Gündemi Bakış Açısı ŞİKAYETİM VAR Bugün 12 banka hakkında yürütülen soruşturmanın sözlü savunması yapılacak.kasım ayı başında Rekabet Kurumunun 12 banka hakkında kredi kartları faizleri dahil, çok sayıda kredi türünde faiz oranlarını ortak hareket ederek belirledikleri kanaatine vardığı belirtilmişti. Başkan Nurettin Kaldırımcı, 12 banka hakkında açılan soruşturmanın Mart ayında tamamlanabileceğini belirtmişti. Akbank T.A.Ş., Denizbank A.Ş, Finans Bank A.Ş., HSBC Bank A.Ş., ING Bank A.Ş., Türk Ekonomi Bankası A.Ş., T.C. Ziraat Bankası A.Ş.,Türkiye Garanti Bankası A.Ş., Türkiye Halk Bankası A.Ş., Türkiye İş Bankası A.Ş., Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O., Yapı ve Kredi Bankası A.Ş., Garanti Ödeme Sistemleri A.Ş. ve Garanti Konut Finansmanı Danışmanlık A.Ş. hakkında yürütülen soruşturma MART BİNDE Mart ayında piyasada bankaların gelirlerinin %2'si ile %10'u arasında ceza beklentisi vardı. Endeks bankalara ilişkin bu tedirginlik nedeniyle 2011 Mart ta seviyesinden seviyesine gerilemişti (-6,1%).Mevcut durum -12,5%. Rekabet Kurulu bankalara yıllık gelirlerinin yaklaşık binde 4'ü kadar idari para cezası vermişti. Akbank'a 14.5 milyon TL, Garanti Bankası'na 11.6 milyon TL, Finansbank'a 7.8 milyon TL, Denizbank'a 2.9 milyon TL, İş Bankası'na 12.9 milyon TL, Vakıfbank'a 8.2 milyon TL, Yapı Kredi Bankasına ise 14.2 milyon TL ceza kesmişti. Toplamda 72.3 milyon TL. Rekabet Kurulu tarafından 2012 yılında 2011 deki cezaların aynı nitelikte olduğunu varsayıp, 2011 de her banka için uygulanan cezaların aynı oranlarda kalması durumununda 5 banka için söz konusu cezanın 74 (61,4) milyon TL olabileceği varsayılabilir (İlgili Tebliğ 4054 nolu Rekabetin Korunması Hakkında Kanun). BERNANKE Sözüm Söz Çarşamba günü Bernanke nin konuşma yapması bekleniyor. Bernanke, ABD ekonomisinin tam gücüyle işlev göstermekten uzak olduğunu belirterek, rekor teşviğe olan taahhüdünü yinelemişti. Bernanke işsizlik hedefimiz %6,5 açıklamasında bulunmuştu. FED, faiz görünümünün enflasyon ile işsizliğe bağlı olduğunu belirtmişti. İstihdam piyasasındaki görünüm ciddi bir şekilde iyileşinceye kadar tahvil alımını durdurmayacağını yinelemişti. Neredeyse iki yıldaki en yavaş hızda, yüzde 1,1 olarak gerçekleşmesi beklenen ABD 4.çeyrek GDP verisi yüzde 0.1 azalırken, 2012 yılında büyüme %2.2 olarak gerçekleşmişti den beri yaşanan ilk daralma ve ikinci çeyreğinden beri en kötü performanstı. ABD İşsizlik Başvuruları 12 Banka Hakkında Yürütülen Soruşturmanın Sözlü Savunması yapılacak ABD Ocak Chicago FED ulusal aktivite endeksi ABD Şubat Dallas FED ulusal aktivite endeksi beklenti 4.0 önceki 5.5 İsrail Merkez Bankası faiz kararı Merkel Türkiye de

2 Küresel Piyasalar 104,7 seviyesine yükselmesi beklenen Almanya Şubat IFO güven endeksi 4.kez arka arkaya artış göstererek 107,4 oldu.bu 10 ayın en yüksek seviyesi.alman ekonomisinin yeniden ivme kazandığı belirtildi.1,3215 seviyesinde olan parite 1,3245 seviyesini gördü da İtalya tahvil ihalesi, da Almanya 3 milyar avroya kadar 12 aylık tahvil ihracı yapacak. Avrupa Merkez Bankası, bankaların LTRO'ların ikinci diliminde 61.5 milyar euroluk erken ödemesini yapacaklarını duyurdu. Moody's Ingilterenin notunu Aaa'dan Aa1e düşürdü (büyüme görünümünde devam eden zayıflık, yüksek ve artan borç yükü). Merkel Türkiye'nin AB üyeliği ile ilgili olarak yeni bir başlığın açılmasından yana olduğunu söyledi. İtalya da oy verme işlemi a kadar devam edecek. Monti Bersani koalisyonu? Hatırlayacak olursak Berlusconi'nin muhtemel bir zaferinin borçlanma maliyetlerini düşürmek adına kurtarma fonu başvurusu yapılmasına yol açabileceği söylentileri artıyordu. Bir sonraki Japonya Merkez Bankası yetkililerinin agresif parasal genişleme uygulayacağı spekülasyonu ile Asya da hisse senetleri değer kazandı.japonya %2 yukarıda. Şirket Haberleri Mutlu Akü Olagan Genel Kurul toplantısı TL nominal değerli hisseye 0, TL brüt nakit temettü. Bloomberg tahminlerine göre haftalık bazda değerlendirildiğinde Tofaş Otomotiv konsensus ortalama hedef fiyatında 15%lik artış, Türk Traktör ve Arçelik konsensus ortalama hedef fiyatlarında 11%lik artış, Bank Asya konsensus ortalama hedef fiyatında 9%luk azalış görülüyor. Beklentimiz olan 10 milyon TL nin bir miktar üzerinde ve piyasa beklentisi olan 20 milyon TL nin altında, İş GYO 4Ç12 de 16 milyon TL net kar açıkladı. 4Ç12 de açıklanan 23 milyon TL lik VAFÖK beklentimiz olan 19 milyon TL ve piyasa beklentisi olan 25 milyon TL ye paralel seviyede. Net satışlar kalemi 4Ç12 de piyasa beklentisi olan 35 milyon TL ye ve 32 milyon TL lik beklentimize paralel 35 milyon TL olarak gerçekleşti. Detaylara baktığımızda, 4Ç12 de İş GYO nun kira gelirleri yıllık bazda 5% oranında azalarak 25 milyon TL olarak gerçekleşti. Bununla birlikte aidat ve hizmet gelirleri 4Ç12 de 24% oranında azalarak 8 milyon TL olarak gerçekleşti. Bir miktar azalan gelirlerle birlikte faaliyet giderlerinin gelire oranı çeyreksel bazda 100 baz puan azalarak 7.9% seviyesinde gerçekleşti. Böylece VAFÖK marjı çeyreksel bazda 500 baz puan azalarak 64.7% seviyesinde gerçekleşti.özetle açıklanan 4Ç12 performansının İş GYO hisseleri üzerinde sınırlı etki yaratmasını beklemekteyiz. AL önerimizi korurken, hedef değerimiz olan TL1.95/hisse son kapanışa göre 30% yukarı potansiyel taşıyor. Bununla birlikte hisse başına brüt temettü beklentimiz olan 0.05/hisse 3% lük temettü verimine işaret ediyor. Ran Lojistik Hizmetleri A.Ş. Antrepolarımızım devri ile birlikte depoculuk/antrepoculuk faaliyetlerini durdurmuş bulunuyoruz. Türk Traktör 3,74749 kr brüt = net nakit temettü ödenmesine,kar dağıtımının tarihinde yapılmasını öngören teklifin kabulüne ve Olağan Genel Kurul'a sunulmasına karar verilmiştir. Bosch Fren Sistemleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. OGK 27 Mart Pegasus Hava Taşımacılığı A.Ş. halka arz edilmesi planlanmaktadır. Ekonomi Haberleri 5,7 milyar dolarlık ihaleye iptal. Maliye Bakanı Şimşek özelleştirme tarihinin en büyük ikinci teklifinin alındığı köprü ve otoyol ihalesinin iptal edildiğini açıkladı. Aralık ayında yapılan Köprü ve otoyolların özelleştirmesinde en yüksek teklifi 5 milyar 720 milyon dolarla Koç - UEM - Gözde Ortak Girişim Grubu vermiş, bu teklif özelleştirme tarihinin en büyük ikinci teklifi olmuştu.körfez sermayesinin köprü ve otoyol ihalesiyle yakından ilgilenmesi ihalenin tekrar gerçekleşmesi halinde fiyatın daha yükseğe çekilebileceği yönünde bir düşüncenin oluşmasına neden oldu. İMKB'de Babacan etkisi. İMKB-100 endeksi i Babacan'ın iç tüketimin kontrolü ile ilgili sözlerinin ardından yüzde 1,77 geriledi (Reuters). Kasada 3 milyar dolarımız var.turkcell in hissedarlar arasındaki sorunlar nedeniyle iki yıldır temettü dağıtamadığı bilgisini veren Ciliv, Yönetim kuruluna bağımsız üye atanması bekleniyor. Ardından genel kurulun toplanarak bizim önereceğimiz temettü teklifini onaylaması lazım. Temettü için gelişmeleri takip etmek lazım. Temettü dağıtımını konuşmak için erken. dedi. Ciliv, Turkcell in 3 milyar dolar civarında kasalarında nakitleri olduğunu belirtti. Asya Katılım Bankası Bağlı Ortaklığımız Asya Menkul Değerler A.Ş.'nin faaliyete geçme işlemlerine izin verilmiştir. Doğalgazda indirim umudu. BOTAŞ, geçen yıl İran dan anlaşmalardaki asgari alım miktarını ithal ettikten sonra parası ödenen gazın alımına ağırlık verdi. Türkiye doğalgaz pazarının yaklaşık yüzde 90 ı BOTAŞ ın elinde bulunuyor. Şirketin maliyetlerindeki iyileşme indirim beklentisini artırdı. Bank Asya 125 milyon liralık sukuk ihraç edecek. Asya Varlık Kiralama AŞ 125 milyon liralık kira sertifikası ihracı gerçekleştirecek. 12 bankayla ilgili nihai karar 15 gün içinde verilecek.anlaşmalı faiz artışının belirlenmesi halinde bankalara yaratılan zararın üç katı kadar tazminat cezası gelebileceğine vurgu yapılıyor. Tavukçuların KDV sorunu çözüldü. Kümes hayvanlarının etleri ve yenilen sakatatının toptan teslimlerinde KDV yüzde 8 olarak belirlendi.

3 Teknik Bakış Endeks günü %1.77 azalış ve (-1370) puan ile tamamladı. İşlem hacmi 2.7 milyar TL oldu de tepki alımları görülebilir sonraki destek seviyesidir hareketinin %38,2 geri çekilme oranı dip arayışında yeni hedef seviye olabilir önceki dipler, direnç seviyesi olup, 10 günlük ortalama dadır ara direnç konumunda. Satış fırsatı yaratabilir. Endeks bankalara ilişkin tedirginlik nedeniyle 2011 Mart ta seviyesinden seviyesine gerilemişti (-6,1%). TL Bazında Endeks $USD Kur $USD , , ,7936 İMKB 100 Zirve Seviyesinden Kayıp %12,5 Oldu % 261.8% 161.8% FITCH NOT ARTIRIMI KASIM % 61.8% 50.0% 38.2% 23.6% 0.0% V October Nov ember December T U hareketinin %38,2 geri çekilme seviyesi 74261'dedir February March Bilgi Notu Hisse Kapanış Destek Direnç Not TCELL deki dip teyit edilecek ISCTR Önceki dip günlük ortalama 5.96 AKBNK Önceki dip günlük ortalama 8.26 YKBNK Önceki dip günlük ortalama 4.77

4 SGMK & FAİZ Gösterge Tahvil TCMB Cuma günü 4,5 milyar TL lik haftalık, 2 li milyar TL lik aylık repo ihalesi açtı. Haftanın son işlem günü %5,67 bileşik seviyesinden açılan 7 Ocak 2015 vadeli gösterge tahvil, gün içinde %5,65-5,72 aralığında işlem görmüş olup, %5,67 den haftayı tamamladı. Vadeli İşlemler VOB ENDEKS KONTRATI Önceki dip e yönelen Şubat vadeli endeks-30 kontratlarında haftalık bazda 95650, kuvvetli direnç, dip oluşumunun teyidi için kırılması gereken direnç seviyesidir altında ilk destek seviyeleri olup bu seviyelere yaklaştıkça tepki alımları görülebilir.

5 +90 (212) Timuçin Alp Araştırma Müdür Yardımcısı 1570 Erdem Kaylı Araştırma Yönetmen 1571 Öneri, eleştiri ve sorularınız için adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz. UYARI Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.