HAFTAYA BAKIŞ 22 Eylül 2014

Transkript

1 Piyasalarda bu sabah Fed toplantısı, İskoçya referandumu ve ECB nin ilk tur TLTRO sonuçlarını izlediğimiz bir haftayı geride bırakırken Fed algısı Gelecek ay sonlandırılacak varlık alım programı sonrasında makul bir süre daha düşük faiz politikasını devam ettireceği taahhüdünü yineleyen Fed, gelecek yıllara ilişkin faiz beklentilerini yukarı revize ederek, faiz artırım sürecinin beklenenden daha hızlı olabileceği algısına neden oldu. Faiz oranlarına ilişkin piyasa beklentisi ile Fed üyelerinin beklentileri arasında açılan makas, gelişmekte olan ülke varlıkları açısından hoş bir tabloya işaret etmiyor. Bundan sonraki süreçte de veri bağımlısı fiyatlama davranışlarının etkili olmaya devam edeceğini göreceğiz. Bu da her iyi gelen ABD verisinde GOP lar için risk-off, kötü gelen veride de risk-on şeklinde volatilitenin baskın olduğu bir süreci beraberinde getirebilir. Özetle, Fed cephesinde belirsizlik devam ediyor USD/TL, 2,23 ün üstünde Bu sabah bankalar arası piyasada USD/TL kotasyonları 2,23 ün üzerinde ve TL deki değer kaybının devam ettiği bir haftaya başlıyoruz. Olumlu haberse, IŞİD tarafından rehin alınan 49 vatandaşımızın hafta sonu sağ salim yurda dönmesi. Asya piyasaları satıcılı Haftanın ilk işlem gününde Asya piyasaları genel olarak satıcılı bir tabloya işaret ediyor. Nikkei 225 %0,85, Shanghai %1,48 ekside. Geçtiğimiz hafta halka arzda rekor büyüklüğe ulaşan Çinli e-ticaret şirketi Alibaba, işlem görmeye başladığı ilk işlem gününü %38 lik primle tamamladı. Şirketin %30 dan fazla hissesine sahip olan SoftBank ın açıkladığı halka arzdan elde edeceği kazanç tahmininin, analist beklentilerinin altında kalması ise SoftBank hisselerinde düşüşü beraberinde getiriyor ve bu sabah Nikkei 225 endeksini aşağı çeken nedenlerden biri oluyor. USD/JPY ise 108,8 de. Çin Maliye Bakanı nın ekstra teşvik beklentilerini azaltan ve daha düşük bir ekonomik büyümenin kabul edilebilir olduğuna işaret eden açıklamaları bu sabahki negatif algılamayı tetikliyor. Endeksler Kapanış Hafta İçi En Yüksek En Düşük Haftalık % Değ. BIST-100 Endeksi ,2 DOW IND ,7 S&P ,3 NASDAQ Comp ,3 XETRA DAX ,5 FTSE ,5 FTSEMIB-İtalya ,5 BOVESPA ,5 VIX Endeksi 12,1 14,5 11,5-9,9 TR, Gösterge Faiz 9,18 9,31 8,98-0,54 Emtialar Brent Petrol ($) 97,9 99,6 97,2 0,6 Ons Altın ($) 1.211, , ,2-1,7 Pariteler USD/TL 2,2320 2,2365 2,2035 0,6 EUR/TL 2,8630 2,8795 2,8550-0,4 Sepet 2,5475 2,5580 2,5293 0,0 EUR/USD 1,2865 1,2995 1,2826-0,7 USD/JPY 108,85 109,46 106,81 1,5 Libor Faizleri 1 Ay 3 Ay 1 Yıl (%) EUR 0,05 0,12 0,30 USD 0,15 0,23 0,58 TL 9,86 9,87 10,60 MB Faizleri Faiz Toplantı Türkiye 8,75% 25 Eylul ABD 0-0,25% 29 Ekim Avrupa 0,25% 2 Ekim İngiltere 0,50% 9 Ekim Global Tahvil 2 Yıl 10 Yıl Faizi ABD 0,56 2,56 Almanya 0,06 0,98 İspanya 0,34 2,27 İtalya 0,59 2,38

2 Haftanın öne çıkan gündem maddeleri ABD cephesinde konut verileri (bugün ve Çarşamba), dayanıklı mal siparişleri (Perşembe), GSYH (Cuma) ve Fed üyelerinin konuşmaları öne çıkıyor. Bugün konuşacak Fed üyeleri, New York Fed Başkanı William Dudley ve Minneapolis Fed Başkanı Narayana Kocherlakota. Bugün konuşma yapması beklenen bir diğer önemli isim de ECB Başkanı Draghi. Geçtiğimiz hafta gerçekleşen ilk tur TLTRO ya gelen zayıf talep sonrası Draghi nin söyleyecekleri önemli. İçerde ise Hazine ihaleleri ve PPK toplantısı Hazine bugün 5 yıl vadeli sabit kuponlu tahvilin ve 7 yıl vadeli değişken faizli tahvilin yeniden ihracını, yarın ise 2 yıl vadeli ( ) sabit kuponlu tahvilin ve 10 yıl vadeli sabit kuponlu tahvilin yeniden ihracını gerçekleştirecek. Perşembe günkü Para Politikası Kurulu toplantısı kritik öneme sahip. Son düzlükte dolarda yaşanan değerlenme hareketi ve enflasyonist riskler ile büyüme çemberinde TCMB nin izleyeceği politika merak ediliyor. BIST 100 Endeksi Endekste desteğinin kırılmasının ardından asıl güçlü destek bölgesini izliyoruz. Endekste seviyelerinden alımların gelmesi durumunda bu seviye üzerinde bir miktar tepkiler gelebilir ve bir süre yatay seyre girebilir. Buna karşın desteğinin kırılması teknik olarak çok daha sert satışların gelmesine neden olacaktır. Buna paralel desteği ilk etapta beklenen yer olacaktır. Genel stratejimizi koruyoruz. Minimum hisse oranında kalmakta fayda var. Mevcut hisselerin bilanço beklentisi yüksek hisselerden oluşması sağlıklı olacaktır. Endekse duyarlı portföylerde VIOP kontratında kısa pozisyon açarak veya ilgili hissede satım varantı alarak pozisyon koruma altına alınabilir. Destek Direnç

3 BIST 30 ve VİOP-30 Endeks Kontratı Endekste bir süredir üzerinde kaldığı desteğinin kırılmasının ardından desteği önemli bir destek olarak ön plana çıktı seviyesinin alımların gelmesi durumunda endeks bir süre yatay bir seyir gösterebilir. Buna karşılık desteğinin kırılması durumunda ise seviyesine doğru satışlar sertleşecektir. VIOP endeks kontratında kısa pozisyonlar endeks seviyesi stop loss alınarak korunabilir. Endekste yükselişleri yeni kısa pozisyon açmak için değerlendirmekte fayda var. Destek Direnç BIST 30 endeksi grafiği

4 100 ENDEKSİ NDE GEÇEN HAFTANIN EN ÇOK KAZANDIRAN KAYBETTİRENLERİ Kapanış Haftalık % Yılbaşına Göre % Kapanış Haftalık % Yılbaşına Göre % VESTL 4,86 14,62 213,55 ASYAB 0,69-44,35-52,41 SASA 1,60 11,11 81,82 KOZAA 1,77-13,66-26,86 BRISA 8,05 9,67 77,16 KOZAL 17,85-11,41-11,98 TAVHL 18,80 5,92 25,83 IPEKE 1,79-11,39-42,63 KARSN 1,27 5,83 42,70 HURGZ 0,56-9,68-6,67 GOODY 84,15 3,70 83,12 GUBRF 3,96-6,16 50,62 BANVT 3,71 3,63 78,37 GSRAY 21,70-4,62 0,70 SISE 2,94 3,16 18,84 MNDRS 0,85-4,49 102,38 ENKAI 5,43 3,04 4,38 ALARK 4,13-4,18-10,39 KRDMD 2,17 2,84 121,21 VAKBN 4,46-4,09 17,68 SEKTÖR ENDEKSLERİNDE GEÇEN HAFTA Endeksler Kapanış Kapanış En Düşük Önceki Hafta İçi % Değişim En Haftalık Son 1 Ay Yüksek Yılbaşına Göre BIST ,16-2,97 13,45 BIST ,23-3,20 13,20 BIST ,10-3,24 14,27 BIST TÜM ,15-2,79 13,46 BIST SINAĠ ,64-2,33 16,11 BIST ,45-1,58 9,80 BIST TÜM ,14-0,39 13,59 BIST 10 BANKA ,40-5,08 15,68 BIST GIDA, ĠÇECEK ,20-3,65 6,40 BIST TEKSTĠL, DERĠ ,35-3,44 17,41 BIST ORMAN, KAĞIT, BASIM ,94-3,00-4,74 BIST KĠMYA, PETROL, PLASTĠK ,13-1,59 16,45 BIST TAġ, TOPRAK ,97 0,05 17,25 BIST METAL ANA ,74 0,79 65,05 BIST METAL EġYA, MAKĠNA ,92-1,21 12,45 BIST HĠZMETLER ,76-1,33 5,60 BIST ELEKTRĠK ,15-0,33 3,72 BIST ULAġTIRMA ,84 2,47-0,61 BIST TURĠZM ,61-4,17 13,73 BIST TĠCARET ,92-1,47 10,07 BIST ĠLETĠġĠM ,54-4,87 4,86 BIST MALĠ ,71-3,59 15,02 BIST BANKA ,64-5,26 15,45 BIST SĠGORTA ,13-3,96 0,68 BIST FĠN. KĠRA. FAKTORĠNG ,24-3,47 7,54 BIST HOLDĠNG VE YATIRIM ,60 0,80 15,11 BIST GAYRĠMENKUL YO ,44-5,12 13,62 BIST TEKNOLOJĠ ,21 2,23 27,13 BIST BĠLĠġĠM ,34 1,97 50,56 BIST ĠKĠNCĠ ULUSAL ,25 0,08-1,08 BIST MENKUL KIY. YAT. ORT ,67 0,75 2,21 BIST SPOR ,49 9,03 24,85

5 SON 1 YILDA BIST 100 ENDEKSİ'NE GÖRE UCUZ KALAN HİSSELER Kapanış Son 1 Yıl (TL) Haftalık Değ. (%) En Düşük En Yüksek Kapanış Bileşik Endeksi , ,03 Son 1 Yıl % Değ. Relatif Getiri PD/DD F/K Konya Çimento 249,00-2,4 199,28 312,31 242,91 2,51-0,51 3,7 23,1 Turkcell 12,05-1,6 10,30 14,15 11,80 2,12-0,88 1,7 Otokar 55,75-2,1 42,60 66,68 54,88 1,59-1,39 6,1 15,2 İş Bankası (C) 5,28-1,3 3,87 6,26 5,20 1,55-1,43 0,9 8,2 Garanti Bankası 8,11-0,1 5,65 9,26 8,08 0,42-2,53 1,4 12,7 Sabancı Holding 9,86 2,4 7,15 10,62 9,88-0,22-3,16 1,1 12,4 Eczacıbaşı Yatırım 6,00-1,3 4,67 6,54 6,02-0,26-3,19 0,4 48,6 Yapı ve Kredi Bank. 4,50-3,0 3,00 5,12 4,52-0,42-3,35 1,1 6,6 Torunlar GMYO 3,25-1,2 2,41 3,86 3,27-0,65-3,58 0,5 3,7 Kartonsan 225,00-1,7 180,35 296,29 227,42-1,06-3,97 2,5 18,2 Akbank 7,62-1,3 5,45 8,80 7,71-1,11-4,01 1,3 11,3 Emlak Konut GMYO 2,55-1,9 1,88 2,94 2,58-1,26-4,16 1,2 9,0 Migros Ticaret 18,05-3,5 13,25 21,35 18,30-1,37-4,27 3,8 Coca Cola İçecek 49,30-4,2 40,74 59,13 50,43-2,24-5,12 4,6 39,0 T. Halk Bankası 14,55-3,0 10,38 17,10 14,91-2,41-5,28 1,2 7,3 Bimeks 1,67 3,7 1,38 2,12 1,72-2,91-5,76 1,5 15,3 Vakıflar Bankası 4,46-4,1 3,16 5,36 4,66-4,35-7,16 0,8 7,9 Halk GMYO 1,13-2,6 0,95 1,26 1,18-4,43-7,24 1,0 19,3 Aksa 7,09-2,2 5,99 8,14 7,61-6,83-9,57 1,3 8,7 Eczacıbaşı İlaç 2,13-0,9 1,88 2,47 2,30-7,42-10,14 0,4 30,8 Türk Hava Yolları 6,64-1,9 5,52 8,44 7,20-7,78-10,49 1,3 12,5 Türk Telekom 6,07-1,3 5,14 6,99 6,61-8,18-10,88 3,9 12,6 OMV Petrol Ofisi 4,25 0,0 3,75 5,62 4,66-8,80-11,48 1,2 63,2 Ford Otosan 26,55-1,3 17,85 31,40 29,50-10,00-12,65 3,5 16,7 Aksa Enerji 2,60-3,0 2,05 3,37 2,94-11,56-14,16 1,6 Ak Enerji 1,10-2,7 0,94 1,42 1,26-12,70-15,27 1,1 Sinpaş GMYO 0,87-1,1 0,65 1,19 1,00-13,00-15,56 0,5 35,1 Netaş Telekom. 6,42 0,2 4,65 8,10 7,38-13,01-15,57 1,5 49,0 Pegasus 27,55-1,4 24,50 44,00 31,70-13,09-15,65 2,5 96,2 Turcas Petrol 2,36-0,8 2,07 3,29 2,73-13,43-15,98 0,8 Galatasaray Sportif 21,70-4,6 18,65 32,30 25,20-13,89-16,42 0,0 Teknosa İç ve Dış Ticaret 9,26-6,6 9,24 13,94 10,95-15,42-17,91 5,3 56,1 Doğan Holding 0,71-4,1 0,63 0,94 0,85-16,55-19,00 0,6 Park Elek. Madencilik 3,92-0,3 2,86 5,66 4,89-19,83-22,19 1,2 12,7 Anadolu Cam 1,67-1,8 1,41 2,35 2,13-21,43-23,74 0,5 10,6 Alarko Holding 4,13-4,2 4,00 6,53 5,35-22,79-25,06 0,8 6,7 Bizim Mağazaları 18,65-1,3 17,60 29,22 25,18-25,95-28,12 5,6 21,7 Koza Altın 17,85-11,4 15,39 34,25 26,03-31,43-33,45 1,5 5,3 Koza Madencilik 1,77-13,7 1,73 4,58 3,67-51,77-53,19 0,5 5,2 Vakıf GMYO 2,95 0,0 2,79 9,47 6,60-55,30-56,61 1,1 77,7 İhlas Holding 0,30 0,0 0,27 0,82 0,78-61,54-62,67 0,5 İpek Doğal Enerji 1,79-11,4 1,70 5,72 5,08-64,76-65,80 0,6 6,9

6 SON 1 YILDA BIST 100 ENDEKSİ'NE GÖRE PAHALI KALAN HİSSELER Kapanış Son 1 Yıl (TL) Haftalık Değ. (%) En Düşük En Yüksek Kapanış Son 1 Yıl % Değ. Relatif Getiri PD/DD F/K Bileşik Endeksi , ,03 Logo Yazılım 23,60 1,1 3,83 27,40 4,20 461,90 445,39 7,8 20,7 Ege Endüstri 136,50-2,5 39,33 146,00 46,48 193,69 185,05 4,1 8,9 Vestel 4,86 14,6 1,31 4,96 1,87 159,89 152,25 1,2 18,4 Çelebi 25,80-2,8 9,95 27,80 12,70 103,15 97,18 11,6 23,6 Ereğli Demir Çelik 4,30-3,4 2,00 4,78 2,13 101,89 95,96 1,8 13,1 Kardemir (D) 2,17 2,8 0,81 2,28 1,11 95,40 89,66 1,7 8,6 Sasa Polyester 1,60 11,1 0,76 1,62 0,86 86,05 80,58 1,2 9,3 Good-Year 84,15 3,7 39,98 96,70 45,26 85,91 80,44 2,5 13,2 Menderes Tekstil 0,85-4,5 0,36 0,98 0,47 80,85 75,53 0,6 4,0 Soda Sanayii 3,66 2,2 2,07 3,85 2,13 72,00 66,95 1,4 6,8 Brisa 8,05 9,7 4,03 8,63 4,90 64,36 59,53 5,0 14,4 Alkim Kimya 17,60 7,0 10,86 18,50 10,95 60,66 55,94 2,5 16,7 İzmir Demir Çelik 3,01 1,7 1,80 3,44 1,92 56,77 52,16 2,3 Bagfaş 12,45 0,4 6,22 14,10 7,99 55,89 51,31 2,3 31,0 Gözde Girişim 2,79-1,4 1,81 3,42 1,99 40,52 36,39 1,5 42,8 Fenerbahçe Futbol 34,90-0,3 25,50 42,00 25,10 39,04 34,96 0,0 TAV Havalimanları 18,80 5,9 12,28 19,05 13,68 37,39 33,35 4,0 14,8 Çimsa 14,85-0,7 9,70 16,45 10,88 36,49 32,48 2,0 10,9 Beşiktaş Futbol Yat. 2,64 1,1 1,51 2,92 1,96 34,69 30,73 0,0 Karsan Otomotiv 1,27 5,8 0,78 1,33 0,98 29,59 25,78 1,8 93,1 Saf GMYO 1,14 0,0 0,84 1,36 0,88 29,55 25,74 0,9 1,2 Türk Traktör 70,85-2,9 45,55 78,95 55,30 28,12 24,35 6,5 13,3 Tekstilbank 2,01 0,0 0,96 2,04 1,58 27,22 23,48 1,4 17,1 Borusan 7,32-1,9 4,06 7,69 5,85 25,15 21,47 1,5 25,8 Akfen Holding 5,09 3,2 3,59 5,40 4,07 25,02 21,35 1,1 Metro Holding 0,63-3,1 0,50 0,98 0,51 23,53 19,90 0,2 1,4 Net Turizm 1,05-3,7 0,77 1,52 0,85 23,53 19,90 0,5 9,7 Gübre Fabrik. 3,96-6,2 2,29 4,88 3,26 21,37 17,80 1,9 11,8 Doğuş GMYO 4,10-3,3 3,38 6,14 3,38 21,30 17,74 1,5 28,7 Aselsan 9,52 0,7 6,82 9,99 7,88 20,84 17,29 2,7 14,1 Koç Holding 10,80 0,0 7,18 11,50 9,04 19,42 15,91 1,4 8,9 Anadolu Hayat Emek. 4,68-2,5 3,89 5,26 3,92 19,32 15,82 3,4 24,4 Göltaş Çimento 54,85-3,3 38,23 65,00 46,24 18,62 15,14 1,4 8,2 Doğuş Otomotiv 9,15 2,6 5,25 9,81 7,73 18,37 14,89 1,9 9,8 Anadolu Isuzu 20,00-0,7 12,63 24,50 16,92 18,21 14,74 1,6 2,4 Petkim 3,42 0,0 2,37 3,80 2,90 18,13 14,66 2,0 34,5 Tüpraş 48,10-2,0 34,25 54,80 40,91 17,57 14,12 2,2 6,7 Yazıcılar Holding 22,00 7,1 16,09 23,40 18,73 17,48 14,02 0,9 7,0 Ülker Bisküvi 15,45 2,3 11,60 18,80 13,20 17,01 13,57 5,4 24,4 Bim Mağazalar 48,00-3,4 36,01 54,00 41,06 16,91 13,48 14,0 34,7 Trakya Cam 2,62 0,4 1,83 2,84 2,26 16,02 12,61 0,8 10,2 Şişe Cam 2,94 3,2 1,89 3,17 2,59 13,42 10,09 0,9 9,2 Aygaz 9,21-2,1 7,06 11,00 8,14 13,08 9,75 1,2 10,0 Enka İnşaat 5,43 3,0 4,63 6,12 4,82 12,61 9,30 1,6 13,8 Arçelik 12,30-3,5 10,11 13,80 10,92 12,60 9,29 2,0 13,6 Tofaş Oto. Fab. 12,85 0,8 9,39 14,20 11,48 11,94 8,65 3,4 13,2 Afyon Çimento 51,25-1,1 45,30 71,25 45,80 11,90 8,61 3,4 21,3 İş GMYO 1,32 0,0 1,03 1,45 1,18 11,73 8,45 0,8 6,9 T.S.K.B. 1,84 1,1 1,32 1,98 1,65 11,36 8,09 1,3 7,9 Anadolu Efes 26,55-3,1 20,50 29,50 23,95 10,86 7,60 1,7 136,6 Tekfen Holding 5,28 1,7 4,16 6,05 4,84 9,09 5,88 0,9 17,2 GSD Holding 1,48-1,3 0,75 1,56 1,36 8,82 5,62 0,6 10,7 Tümosan 5,25-1,7 3,98 6,25 4,91 6,86 3,72 2,7 12,5 Zorlu Enerji 1,30-1,5 0,88 1,48 1,22 6,56 3,42 0,9 Alarko GMYO 19,40-1,5 16,04 24,53 18,60 4,33 1,26 0,5 3,5 İttifak Holding 2,37-2,9 1,38 3,63 2,30 3,04 0,01 0,4 6,1

7 SON 1 YILDA BIST 30 ENDEKSİ HİSSELERİNDE GETİRİLER Son 1 Yıl (TL) 18 Eylül 13 Son 1 Yıl Son Kapanış En Düşük En Yüksek Önceki Kapanış S1Yıl'a Göre (%) BIST-30 Endeksi , ,6% BIST-100 Endeksi , ,0% Relatif Getiri PD/DD F/K Ereğli Demir Çelik 4,30 2,00 4,78 2,13 102% 96% 1,8 13,1 Kardemir (D) 2,17 0,81 2,28 1,11 95% 90% 1,7 8,6 TAV Havalimanları 18,80 12,28 19,05 13,68 37% 33% 4,0 14,8 Aselsan 9,52 6,82 9,99 7,88 21% 17% 2,7 14,1 Koç Holding 10,80 7,18 11,50 9,04 19% 16% 1,4 8,9 Petkim 3,42 2,37 3,80 2,90 18% 15% 2,0 34,5 Tüpraş 48,10 34,25 54,80 40,91 18% 14% 2,2 6,7 Ülker 15,45 11,60 18,80 13,20 17% 14% 5,4 24,4 Bim Mağazalar 48,00 36,01 54,00 41,06 17% 13% 14,0 34,7 Şişe Cam 2,94 1,89 3,17 2,59 13% 10% 0,9 9,2 Enka İnşaat 5,43 4,63 6,12 4,82 13% 9% 1,6 13,8 Arçelik 12,30 10,11 13,80 10,92 13% 9% 2,0 13,6 Tofaş Oto. Fab. 12,85 9,39 14,20 11,48 12% 9% 3,4 13,2 Tekfen Holding 5,28 4,16 6,05 4,84 9% 6% 0,9 17,2 Turkcell 12,05 10,30 14,15 11,80 2% -1% 1,7 12,9 İş Bankası (C) 5,28 3,87 6,26 5,20 2% -1% 0,9 8,2 Garanti Bankası 8,11 5,65 9,26 8,08 0% -3% 1,4 12,7 Sabancı Holding 9,86 7,15 10,62 9,88 0% -3% 1,1 12,4 Yapı ve Kredi Bank. 4,50 3,00 5,12 4,52 0% -3% 1,1 6,6 Akbank 7,62 5,45 8,80 7,71-1% -4% 1,3 11,3 Emlak Konut GMYO 2,55 1,88 2,94 2,58-1% -4% 1,2 9,0 Migros Ticaret 18,05 13,25 21,35 18,30-1% -4% 3,8 T. Halk Bankası 14,55 10,38 17,10 14,91-2% -5% 1,2 7,3 Vakıflar Bankası 4,46 3,16 5,36 4,66-4% -7% 0,8 7,9 Türk Hava Yolları 6,64 5,52 8,44 7,20-8% -10% 1,3 12,5 Türk Telekom 6,07 5,14 6,99 6,61-8% -11% 3,9 12,6 Ford Otosan 26,55 17,85 31,40 29,50-10% -13% 3,5 16,7 Pegasus 27,55 24,50 44,00 31,70-13% -16% 2,5 96,2 Koza Altın 17,85 15,39 34,25 26,03-31% -33% 1,5 5,3 Koza Madencilik 1,77 1,73 4,58 3,67-52% -53% 0,5 5,2

8 Dönem Beklenti Önceki 22 Eylül Pazartesi 15:30 ABD Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi Ağustos :00 ABD 2. El Konut Satışları (aylık) Ağustos %1.0 %2.4 17:00 Euro Tüketici Güveni Endeksi Eylül Eylül Salı 10:30 Almanya İmalat Sanayi Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) Eylül :00 Euro İmalat Sanayi Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) Eylül :45 ABD İmalat Sanayi Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) Eylül :00 ABD Richmond Fed İmalat Sanayi Endeksi Eylül Eylül Çarşamba 11:00 Almanya IFO İş Dünyası Beklenti Endeksi Eylül :30 Türkiye Kapasite Kullanım Oranı Eylül -- % :00 ABD Birinci El Konut Satışları (aylık) Ağustos %4.4 -% Eylül Perşembe 14:00 Türkiye TCMB-PPK faiz kararı Eylül -- % :30 ABD İşsizlik Başvuruları 20.Tem 280 bin 15:30 ABD Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri Ağustos -%17.0 % :45 ABD Hizmet Sektörü Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) Eylül Eylül Cuma 02:30 Japonya TÜFE (yıllık) Ağustos %3.3 % :30 ABD GSYH (Yıllıklandırılmış) Çeyrek %4.6 %4.2 15:30 ABD Kişisel Tüketim 2. Çeyrek %3.0 %2.5 16:55 ABD Michigan Üniversitesi Güven Endeksi Eylül

9 Hazine İç Borç İTFA Takvimi İç Borç Ödemeleri (1) Alıcılara Göre Dağılım (Milyon ) Piyasa Kamu (2) Toplam Ödeme 2014 Yılı Eylül Ayı TOPLAM Yılı Ekim Ayı TOPLAM Yılı Kasım Ayı TOPLAM (1) İhraç aşamasındaki alıcı dağılımı baz alınarak yapılacak ödemeleri göstermektedir. (2) Kamu kurumlarına rekabetçi olmayan teklif (ROT) ve doğrudan satış yoluyla yapılan ihraçlara ilişkin ödemeleri içermektedir.

10 Hazine İç Borç İHRAÇ Takvimi 2014 Yılı Eylül Ayı İhraç Takvimi İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü Vadesi İhraç Yöntemi Kuponsuz Devlet Tahvili 14 Ay / 427 Gün Ġhale / Ġlk Ġhraç Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 5 Yıl / 1750 Gün Ġhale / Yeniden ihraç DeğiĢken Faizli Devlet Tahvili 7 Yıl / 2429 Gün Ġhale / Yeniden ihraç Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 2 Yıl / 658 Gün Ġhale / Yeniden ihraç Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 10 Yıl / 3591 Gün Ġhale / Yeniden ihraç 2014 Yılı Ekim Ayı İhraç Takvimi (1)(2) İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü Vadesi İhraç Yöntemi Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 5 Yıl / 1743 Gün Ġhale / Yeniden ihraç TÜFE'ye Endeksli Devlet Tahvili 10 Yıl / 3640 Gün Ġhale / Ġlk Ġhraç Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 2 Yıl / 651 Gün Ġhale / Yeniden ihraç Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 10 Yıl / 3584 Gün Ġhale / Yeniden ihraç Kuponsuz Devlet Tahvili 13 Ay / 392 Gün Ġhale / Yeniden ihraç 2014 Yılı Kasım Ayı İhraç Takvimi (1) İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü Vadesi İhraç Yöntemi Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 5 Yıl / 1694 Gün Ġhale / Yeniden ihraç Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 2 Yıl / 728 Gün Ġhale / Ġlk Ġhraç Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 10 Yıl / 3535 Gün Ġhale / Yeniden ihraç (1) 2014 Yılı Ekim ve Kasım aylarına ilişkin ihraç takvimi geçici olup piyasa koşullarına göre güncellenebilecektir. (2) Ekim ayında ihraç edilmesi planlanan kira sertifikasına ilişkin ihraç tarihi daha sonra duyurulacaktır. Hazine, Eylül ayında toplam 13,1 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 10 milyar TL, Ekim ayında toplam 15 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 10,5 milyar TL, Kasım ayında toplam 5,6 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 5 milyar TL lik iç borçlanma yapılmasını programlamaktadır.

11 ANADOLU YATIRIM Merkez Mahallesi Birahane Sk. No:38 Bomonti Şişli-İstanbul Tel: (212) Faks: (212) ARAŞTIRMA Gülizar Özdemir Türk Müdür (212) Mehtap İlbi Yönetmen Yardımcısı II (212) Orkun Ergüney Yönetmen Yardımcısı II (212) STRATEJİ Tuncay Turşucu Müdür (212) Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler, yatırım danışmanlığı kapsamında değildir, genel niteliktedir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Anadolubank A.Ş. ve Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.