Haftaya Bakış. Zeynep Akçakoca

Transkript

1 Haftaya Bakış No: 299 Orta vadede Türk lirası hakkında olumlu görüşümüzü koruyoruz. İhracatçıların döviz kazançlarını 6 ay içinde yurda getirip bozdurmalarını öngören uygulamanın kaldırılmasının kısa vadede kur üzerinde baskı oluşturmasını beklemiyoruz. Buna karşı küresel piyasalardaki dalgalanmaya bağlı olarak kısa vadede Türk lirasındaki değer kaybının sürebileceğini düşünüyoruz. Son dönemde yaşanan dalgalanma sonrasında Devlet İç Borçlanma Senetleri diğer enstrümanlara göre daha avantajlı hale geldi. Pozisyon almak isteyen yatırımcılarımıza, ve vadeli kıymetleri fonlama maliyeti seviyesinden almalarını öneriyoruz. Risk almak isteyen yatırımcılarımız için, nakit akımı sağlaması açısından avantajlı olan uzun vadeli vadeli değişken faizli (FRN) tahvil için TUT önerisi veriyoruz. Görece kısa vadeli ve FRN'ler için SAT önerisi veriyoruz. Eurotahvil piyasasında; yatırımcılarımıza orta vadeli kıymetler için AL önerisi veriyoruz. Uzun vadeli kıymetlerde (2017 euro cinsi eurotahvil ve 2034 dolar cinsi eurotahvillerde) alım-satım amaçlı pozisyon alınabilir. Son dönemde yaşanan küresel dalgalanma sonrasında hisse fiyatları ucuzladı. Uzun vadede alım için uygun seviyelere geldi, ancak hisse senedi piyasasında belirsizlik ve risklerin devam etmesine bağlı olarak endeks genelinde alım önermiyoruz. Borsa genelindeki sert düşüşlerde İş Yatırım Öneri Listesi, orta vadeli düşünen yatırımcılar için %82 artış potansiyeli ile cazip fırsatlar sunuyor. ABD de açıklanan makroekonomik verileri küresel piyasalar üzerindeki etkisinin belirleyici olduğu bir haftayı geride bıraktık. Dünya borsaları olumsuz algılanan ABD imalat dışı ISM verileri ile sert düşüş yaşadı. ABD verisi resesyon olasılığını artırmış oldu. İMKB-100, haftaya yükselişle başlamasına karşın, yurtdışına bağlı olarak hızlı düşüş kaydetti. Avrupa borsalarında kayıpların %3'lere çıkması yurtiçinde de satışları tetikledi. İMKB 100 endeksi geçtiğimiz haftayı 41,957 seviyesinden tamamladı. Avrupa Merkez Bankası'nın faiz indirimlerini öne çekebileceği beklentisiyle gerileyen euro/dolar paritesi, liranın dolar karşısında değer kaybetmesine neden oldu. Liranın yılbaşından bu yana dolar karşısındaki değer kaybı %3,4, euro karşısındaki kaybı ise %1,7 oldu. Tarih Ajanda 14 Şubat MB Para Politikası Kurulu Toplantısı 15 Şubat Aralık ayı ödemeler dengesi (İş Yatırım tahmin: 4,6 milyar dolar cari açık) Kasım ayı istihdam verileri Kapasite kullanım oranı (Ocak) 18 Şubat Tüketici güven endeksi (Ocak) 21 Şubat TCMB beklenti anketi sonuçları (Şubat II. dönem) 29 Şubat Ocak ayı Dış Ticaret verileri 3 Mart Şubat ayı TÜFE ve ÜFE verileri 4 Mart Merkez Bankası Aylık Fiyat Gelişmeleri Raporu 6 Mart 2007 yılı istihdam verileri 7 Mart TCMB beklenti anketi sonuçları (Mart I. dönem) 10 Mart Ocak ayı Sanayi Üretim Endeksi 14 Mart Ocak ayı ödemeler dengesi Konsolide olmayan 12 aylık mali tabloların borsaya son gönderilme tarihi; bankalar, sigorta şirketleri ve diğer şirketler için 17 Mart Aralık ayı istihdam verileri Tüketici güven endeksi (Şubat) 18 Mart Kapasite kullanım oranı (Şubat) Merkez Bankası'nın (TCMB) 14 Şubat'taki Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısından 25 baz puanlık faiz indirimi bekliyoruz. Ocak ayı enflasyon verileri, Merkez Bankası'nın faiz indirimlerine devam edeceğine yönelik beklentiyi destekler nitelikte. Mart ayındaki toplantıda verilecek faiz kararı ise, küresel dalgalanma ve enflasyonun seyrine bağlı olacak. Bu hafta yurtiçinde; Merkez Bankası Para Politikası Kurulu toplantısı ve aralık ayı ödemeler dengesi verisi açıklanacak. İş Yatırım olarak TCMB PPK toplantısından 25 baz puanlık indirim kararı ve aralık ayı için 4,6 milyar dolar cari açık bekliyoruz. Hafta boyunca yurtiçinde türban konusu ile ilgili tartışmaların devam etmesini bekliyoruz. Mevcut riskler ve belirsizlikler nedeniyle yurtiçi ve yurtdışı piyasalarda dalgalı seyrin devam etmesini bekliyoruz. Yurtdışı piyasaların aşağı yönlü seyretmesi durumunda, endekste satışlar derinleşebilir. İş Yatırım Yılsonu Beklentileri* 2008 Sepet (eşit ağırlıklı $ ve ) Dolar Kuru Euro Euro/dolar Enflasyon 6.0% GSYİH büyüme 5.0% Ort.petrol fiyatı (varil/dolar) 85 *02 Ocak 2008 tarihinde güncellenmiştir Zeynep Akçakoca zakcakoca@isyatirim.com.tr

2 Yurtdışından Makroekonomik Gelişmeler ABD'de tarım dışı istihdam beklentilerin aksine düştü. Tarım dışı istihdam Ocak ayında 17 bin düşüş gösterdi. İşsizlik oranı ise beklentilere paralel olarak %4,9 a geriledi. Ocakta haftalık ortalama kazançlar %0,2 arttı. Yıllık bazda ise artış oranı %3,7 oldu. ISM hizmetler endeksi verisi, ABD de resesyon kaygılarını artırdı. ABD imalat dışı ISM verilerinin beklentilerden kötü olması piyasalara sert satış getirdi. Piyasaların 52,5 olarak beklediği veri, ocak ayında 41,9 olarak açıklandı. ISM verisi, ABD de resesyon beklentisini artırmış oldu. ABD'de verimlilik dördüncü çeyrekte %1,8, işgücü maliyeti ise %2,1 yükseldi. ABD'de üçüncü çeyrekte %6,3 arttığı açıklanan verimlilik %6 artışa, %2 düştüğü açıklanan işgücü maliyeti ise %1,9 düşüşe revize edildi. ABD ekonomisinde resesyon ihtimali arttı, ancak bu durum yüksek ihtimalle atlatılabilir. Richmond FED Başkanı Jeffrey Lacker büyüme konusunda endişeli olduklarını, yılın ilk yarısında ABD büyümesinin %0,5 olmasının beklendiğini söyledi. Enflasyonun halen bir endişe kaynağı olduğunu söyleyen Lacker, bu nedenle faizleri istenilen kadar düşüremeyeceklerini söyledi. AMB faiz oranını değiştirmedi, İMB 25 baz puan indirdi. Avrupa Merkez Bankası (AMB) beklentilere paralel olarak %4 seviyesindeki faiz oranlarını değiştirmedi. Öte yandan İngiltere Merkez Bankası (İMB) 25 baz puanlık indirimle temel faiz oranlarını %5,25 seviyesine çekme kararı aldı. Trichet, Euro Bölgesi için faiz indirimi düşünmediğini söyledi. AMB Başkanı Jean-Claude Trichet, küresel mali piyasalarda yaşanan dalgalanmanın, Euro Bölgesi ekonomisine etkileri konusundaki belirsizliğin sürdüğünü belirtti. Kısa vadede artan enflasyon baskısının orta vadeye yayılmaması gerektiğini belirten Trichet, AMB nin enflasyonun ikincil etkileri ve orta vadede fiyat istikrarı risklerinin somutlaşmaması için çaba gösterdiğini söyledi. Yurtiçinden Politik Gelişmeler Türban konusu politik gündemi meşgul etmeye devam ediyor, ancak 301. madde gibi tartışmalı konular geri plana atılmış durumda. Başörtüsünü üniversitede serbest bırakan anayasa değişikliği teklifi maddeleri TBMM Genel Kurulunda beklendiği gibi kabul edildi. Anayasa değişikliği konusundaki süreç devam ederken, önümüzdeki günlerde gerilimin atma ihtimali var. Ancak referanduma gidilip gidilmeyeceği, Cumhurbaşkanı Gül ün konu ile ilgili tutumu, ordu ve üniversite rektörlerinden gelecek tepki ve yorumlar, anayasa mahkemesine götürülmesi durumunda çıkacak sonuç halen risk faktörü olmaya devam ediyor. Anayasa Mahkemesi yabancıların bono ve hisse senedi yatırımları için geçerli olan vergi muafiyetini görüşecek yılında Bakanlar Kurulu yabancıların hisse senedi ve bono yatırımları için vergi muafiyeti, yerliler için %10 luk stopaj uygulaması getirmişti. Anayasa Mahkemesi alt mahkemenin tersine bir karar verirse, mevcut vergi uygulaması devam edecek. Anayasa Mahkemesinin vergi muafiyetini anayasaya aykırı bulması durumunda, Bakanlar Kurulu yeni vergi oranını belirleyene kadar, önceden uygulanan %15 lik stopaj geçerli olacak. Ancak, Bakanlar Kurulu yerli ve yabancılar için eşit bir oran uygulamak durumunda kalacak. Maliye Bakanlığı Müsteşarı Hasan Basri Aktan, yabancılara vergi muafiyeti konusundaki uygulamanın devam ettiğini ve edeceğini, bu konuda tedirginliğe gerek olmadığını söyledi. Parite /02 Euro/Dolar 04/02 05/02 06/02 07/02 YTL Sepet / Döviz verileri 8/02 1/02 Değişim (%) Haftalık Yıl İçi Dolar Eur o Parite Sepet *Merkez Bankası Satış Kuru 2

3 Yurtiçinden Makroekonomik Gelişmeler Ocak ta tüketici fiyatları aylık bazda %0,8 artarken, üretici fiyatları da %0,42 arttı. Böylece Ocak ayı itibariyle yıllık TÜFE ve ÜFE sırasıyla %8,2 ve %6,4 seviyesinde gerçekleşti. Ocak ayında mevsimselliğin ötesinde gerileme gösteren giyim grubu, aylık enflasyonu beklentilerin altına çekti. Son zamların etkisi konut sektöründe ağırlığını hissettirirken, ulaştırma grubu yükselişine devam etti. Üretici tarafında tarım baskısını sürdürürken, kuvvetli YTL emtia fiyatlarına karşı geçici bir kalkan olmaya devam ediyor. Gıdadan gelen baskının çekirdek enflasyonla sınırlı kalmayabileceğine ve devam ederse para politikası tepkisi gerektirebileceğine inanıyoruz. Merkez Bankası (MB) Ocak ayı fiyat gelişmeleri raporunu açıkladı. Raporda özet olarak, gıda ve enerji grubundaki artışlar hariç bakıldığında enflasyondaki düşüşün devam ettiğinin altı çiziliyor. MB, ocak ayındaki enerji zamlarına rağmen giyim grubundaki fiyat gerilemesinin bu etkiyi sınırlandırıcı bir faktör olduğunun altını çiziyor. Yurtdışında yaşanan dalgalanmalar kur üzerinde yukarı yönlü bir baskı yaratırsa, MB politika tepkisinde buna duyarsız kalmayacaktır. Böyle bir durumda faiz indirimlerine tahminlerden daha önce ara verebilir. Yine de büyüme cephesinde taşıdığımız endişeler ve enflasyonun mevcut görünümü Şubat ayında bir faiz indiriminin daha olası olduğunu gösteriyor. Aralık ayı sanayi üretimi önceki senenin aynı dönemine göre %1,4 azaldı. Aylık sanayi üretiminin bileşenlerine baktığımızda, imalat sanayinin %1,4 küçüldüğünü görüyoruz. Madencilik sektörü ay içerisinde %8,4 küçülürken, elektrik,gaz sektörlü %2,6 büyüdü. Böylece 2007 yılında %5,4 büyüme kaydeden sanayi üretimi, 2006 deki %5,8 lik büyüme performansının altında kaldı. Otomotiv hariç ihracat odaklı sektörler zayıflayabilir. İç talepteki canlanma sınırlı gerçekleşecek milli gelir büyümesi %4,5-5 seviyesinde olacaktır. Merkez Bankası (MB), Şubat ayının ilk beklenti anketi yayınladı. Katılımcılar Şubatta TÜFE'nin %0,54 yükselmesini beklerken, 2008 sonu için TÜFE tahminleri değişmeyerek %6,47 seviyesinde kaldı. Son anket sonuçlarına göre 12-aylık ve 24-aylık enflasyon beklentilerin değişmeyerek sırasıyla %6 ve %5,17 seviyelerinde kaldı. Faiz indirimi beklentisinin devam ettiğini görüyoruz. Genel tablo, enflasyonda yavaş bir düşüşe ve faizlerde kademeli gerilemeye işaret ediyor. Katılımcıların kuvvetli YTL beklentisi devam ediyor. Büyüme beklentilerinin ise sınırlı da olsa aşağı gelmeye başladığını görüyoruz. Merkez Bankası kurdaki oynaklığı yakından izlemeye devam edecektir. Yabancı yatırımcıların borsadaki yıllık kazançları 2007'de 26,7 milyar dolar seviyesine ulaştı. Türkiye Sermaye Piyasası Aracı Kuruluşları Birliğinin aylık bültene göre, 2004 yılı sonunda İMKB şirketlerinin halka açık kısmının %55'ine sahip olan yabancı yatırımcılar, 2007 yılsonu itibariyle hisse senetlerinin %72'sini ellerinde bulunduruyor. Yabancıların 2007 Aralık sonunda Merkezi Kayıt Kuruluşunda bulunan portföylerinin değeri 70 milyar dolar olurken, portföy değer artış 26,7 milyar dolar oldu. Yerli yatırımcıların 2007 yılı sonunda saklama bakiyeleri 26,8 milyar dolar olurken, portföy değeri 11,4 milyar dolar arttı. Ankara Doğalgaz ın özelleştirme ihalesi 14 Mart a ertelendi. Ankara Büyükşehir Belediye si, ihaleyle ilgilenen firmalara daha sağlıklı bilgi vermek amacıyla ihale tarihini uzattığını açıkladı. Ankara Büyükşehir Belediye sinden yapılan açıklamaya göre 33 firmanın ihale için şartname aldığını ve özeleştirmeden 3 milyar gelir elde etmeyi planladıklarını belirtti. Bu firmaların aralarında Merrill Lynch (ABD), Gazprom (Rusya), Gas de France (Fransa), Suez Tractebel (Belçika) ve Türk firmaları arasında ise Bosphorus Gaz, Zorlu Enerji, Energaz, Nurol, Güriş bulunuyor. Merkez Bankası Beklenti Anketi Sonuçları Ocak II. Yarı Şubat I. Yarı TÜFE (Aylık) Yıl sonu TÜFE TÜFE (Gelecek 12 Ay) TÜFE (Gelecek 24 Ay) Gecelik Faiz (Ay sonu) Gecelik Faiz (gelecek 3 ay) Gecelik Faiz (gelecek 12 ay) Dolar Kuru (Yıl Sonu) Dolar Kuru (gelecek 12 ay) Cari açık (yıl sonu) -40,411-40,783 GSMH Büyüme Oranı * Rakamlar uygun ortalama beklentilerdir 3

4 DİBS ler diğer enstrümanlara göre daha avantajlı hale geldi Geçtiğimiz haftanın son işlem günü, bono piyasasında yurtdışındaki dalgalanmaya bağlı olarak satıcılı bir eğilim hâkim oldu. Piyasadaki tedirginlik devam ederken, faiz hadlerinde kademeli bir yükseliş gözlemlendi itfa tarihli gösterge kıymet gün içinde %16,58 16,70 bileşik bandında seyretti. YTL nin dolar karşısında değer kaybetmesiyle bono piyasasında satışlar ağırlık kazandı Verim Eğrisi (Stopajlı Kıymetler) Yıllık Bileşik Faiz (%Kapanış) Hazine bu hafta 1,8 milyar TL lik iç borcuna karşılık, itfa tarihli sabit kuponlu tahvilin ihracını gerçekleştirecek. Bu hafta Merkez Bankası Para Politikası Kurulu nun faiz kararı bekleniyor. Hafta içinde yurtdışındaki dalgalanmaların takip edilmesini bekliyoruz İtibari ile İtibari ile Vade Son dönemde yaşanan dalgalanma sonrasında Devlet İç Borçlanma Senetleri diğer enstrümanlara göre daha avantajlı hale geldi. Pozisyon almak isteyen yatırımcılarımıza, ve vadeli kıymetleri fonlama maliyeti seviyesinden almalarını öneriyoruz. Risk almak isteyen yatırımcılarımız için, nakit akımı sağlaması açısından avantajlı olan uzun vadeli vadeli değişken faizli (FRN) tahvil için TUT önerisi veriyoruz. Görece kısa vadeli ve FRN'ler için SAT önerisi veriyoruz. 09/04/08 16/07/08 13/08/08 26/11/08 04/02/09 06/05/09 % Gösterge Kıymetin Bileşik Faizi ve Sepet YTL /7/06 28/8/06 27/10/06 22/12/06 21/2/07 18/4/07 14/6/07 9/8/07 5/10/07 4/12/07 1/2/08 Gösterge kıymetin bileşik faizi Sepet Orta vadeli eurotahviller için AL önerisi veriyoruz Gelişmekte olan ülke eurotahvil piyasaları haftanın son işlem gününde yönünü aşağı çevirdi ve günü değer kayıplarıyla sonlandırdı. %3,80 seviyesine kadar yükselen ABD 10 yıllık hazine tahvil getirileri cuma günü gerileyerek %3,65 seviyesinden haftayı sonlandırdı. Türk eurotahvillerinde orta vadeli kıymetlerde sent değer kaybı, uzun vadeli kıymetlerde ise sent değer kaybı gözlemlendi vadeli gösterge eurotahvil günü 95 sentlik gerilemeyle 154,60 dolardan sonlandırırken, hafta başından bu yana 2,25 dolar gerilemiş oldu. 5 yıllık CDS ler ise yükselerek 236/239 seviyesinden işlem gördü. Uygulanan sıkı maliye politikaları ve yüksek özelleştirme gelirlerine paralel azalan dış borç stokunun orta vadede Türk eurotahvillerinin değer kazanmasını desteklemesini bekliyoruz. Eurotahvil piyasasında; dünya piyasalarındaki yükseliş sonrasında artan spredler nedeniyle orta vadeli kıymetler için AL önerisi veriyoruz. Uzun vadeli kıymetlerde (2017 euro cinsi eurotahvil ve 2034 dolar cinsi eurotahvillerde) alım-satım amaçlı pozisyon alınabilir. Kısa vadeli kıymetler için ise SAT önerisi veriyoruz Gelişmekte Olan Piyasalar Tahvil Endeksi (EMBI-Gün Sonu Kapanış)

5 Hisse senedi piyasası genelinde alım tavsiye etmiyoruz İMKB 100, geçtiğimiz haftanın son işlem gününü 91 puan ve %0,22 değer artışıyla 41,957 seviyesinden tamamladı. Cuma gününe 580 puan artışla 42,447 puandan başlayan endeks gün içinde en düşük 41,218 seviyesini, en yüksek ise 42,846 puanı test etti. Endeks, haftayı 91 puan artışla 41,957 puandan tamamlarken, gün sonunda gerçekleşen işlem hacmi 1,6 milyar YTL oldu. Yurtiçi piyasaların, mevcut riskler ve belirsizlikler nedeniyle, yurtdışı piyasaların seyrini yakından takip etmesini bekliyoruz. Yurtdışında açıklanacak makroekonomik verilerin ve yurtdışı piyasaların seyrinin, yurtiçi piyasalar açısından belirleyici olmaya devam etmesini bekliyoruz. Önümüzdeki günlerde açıklanacak makroekonomik veriler, ABD ekonomisinin gidişatı açısından yakından takip edilecek. Piyasalar ABD de açıklanacak olan makroekonomik veri akışını ve şirket bazlı haberleri izliyor. Hacim mlr YTL İMKB ,000 60, , , , , , /0927/0924/1020/1114/1214/0107/02 Son dönemde yaşanan küresel dalgalanma sonrasında hisse fiyatları ucuzladı. Uzun vadede alım için uygun seviyelere geldi, ancak hisse senedi piyasasında belirsizlik ve risklerin devam etmesine bağlı olarak endeks genelinde alım önermiyoruz. Borsa genelindeki sert düşüşlerde İş Yatırım Öneri Listesi, orta vadeli düşünen yatırımcılar için %82 artış potansiyeli ile cazip fırsatlar sunuyor. Borsada yabancı payı 6 Şubat itibariyle %71,94 seviyesinde *Piyasa değeri bazında 73% 72% 71% 70% 69% 68% 67% 66% 65% 64% İMKB-100 Yerli Yabancı Dağılımı (%) 12/05 04/06 08/06 12/06 04/07 08/07 12/07 Kaynak: MKK Yabancı payı (Sol eksen), Yerli payı (Sağ eksen) 36% 35% 34% 33% 32% 31% 30% 29% 28% 27% İş Yatırım Öneri Listesi değişiklikler Halkbank ı öneri listemizden çıkarttık. Bankacılık sektöründe 14,6 YTL lik 12 aylık hedef fiyatıyla Halkbank ın halen cazip olduğuna inanmakla beraber, küresel piyasalarda artan risklere bağlı olarak portföyümüzü ekonomi ve piyasadaki değişikliklere daha az duyarlı hisselerden oluşturduk. Buna bağlı olarak öneri listemizde yer alan bankacılık hisselerinin ağırlığını düşürme kararı aldık. Banka, 2008 yılı başında öneri portföyümüze dahil olduğundan bu yana IMKB 100 endeksini ve büyük bankaları sırasıyla %1 ve %4 oranında yendi. İş Yatırım Öneri Listesi Öneri 01/02/ /02/2008 Getiriler % Piyasa Değeri mn YTL Hedef Getiri Listesi AOF (YTL) $ AOF (YTL) $ YTL $ *Göreceli Cari Maks. 12 Ay Min. 12 Ay PD Potansiyeli ANACM ,675 93% ARCLK ,740 4,760 2,680 5,275 93% SELEC , ,707 80% SKBNK ,368 2, , % TATKS % THYAO ,269 1,838 1,190 2,169 71% TOASO ,775 3,425 2,425 4,322 56% TUPRS ,012 8,952 6,323 10,360 48% *IMKB 100 Endeksine göre göreceli getiri 5

6 İş Yatırım Hisse takip Listesi İş Yatırım Hisse Takip Listesi Şirket Öneri Durumu Piyasa Değeri mn YTL Hedef Getiri CariMaks. 12 Ay Min. 12 Ay PD Potansiyeli ACIBD AL 835 1, , % ADANA TUT % AEFES GÖZDEN GEÇİRİLİYOR 5,400 6,750 4,910 0 AKBNK TUT 20,700 32,400 19,950 30, % AKCNS AL 1,139 1, , % AKGRT AL 1,683 2,831 1,469 3, % AKSA ÖNERİMİZ YOK ALARK TUT % ALKIM TUT ANACM AL , % ANHYT AL 693 1, , % ANSGR AL % ARCLK AL 2,740 4,760 2,680 5, % ARENA AL % AYGAZ TUT 1,008 1, , % BIMAS TUT 2,328 2,808 1,860 2, % BOLUC TUT % CCOLA TUT 2,925 3,485 2,378 3, % CEMTS AL % CIMSA AL 878 1, , % CLEBI GÖZDEN GEÇİRİLİYOR DEVA TUT % DOAS AL , % DOHOL AL 2,250 4,620 2,295 4, % DYHOL TUT 1,954 3,681 2,041 3, % ECILC AL 782 1, , % ENKAI TUT 15,300 18,450 8,880 16, % EREGL TUT 5,908 10,128 4,976 9, % FFKRL TUT % FROTO AL 4,106 5,018 3,860 5, % GARAN TUT 14,910 23,100 10,605 21, % HALKB AL 10,313 15,250 8,500 18, % HURGZ GÖZDEN GEÇİRİLİYOR 1,204 1,834 1,229 0 ISFIN TUT % ISGYO ÖNERİMİZ YOK 617 1, IZMDC SAT % KARSN TUT KCHOL TUT 7,437 11,696 7,084 14, % KRDMD TUT % MIGRS TUT 3,400 4,112 2,785 3, % MRDIN TUT % OTKAR AL % PETKM GÖZDEN GEÇİRİLİYOR 1,290 2,252 1,188 0 PTOFS GÖZDEN GEÇİRİLİYOR 2,460 3,124 1,979 0 SAHOL AL 9,270 14,310 8,820 15, % SELEC AL 947 1, , % SISE AL 1,620 2,668 1,576 3, % SKBNK AL 1,368 2, , % SODA TUT % TATKS AL % TCELL GÖZDEN GEÇİRİLİYOR 22,440 30,580 14,960 0 TEBNK TUT 1,525 2,446 1,392 2, % THYAO AL 1,269 1,838 1,190 2, % TOASO AL 2,775 3,425 2,425 4, % TRCAS TUT 840 1, , % TRKCM AL 1,105 1,521 1,028 1, % TSKB AL % TTRAK GÖZDEN GEÇİRİLİYOR

7 İş Yatırım Hisse takip Listesi nin devamı İş Yatırım Hisse Takip Listesi Şirket Öneri Durumu Piyasa Değeri mn YTL Hedef Getiri CariMaks. 12 Ay Min. 12 Ay PD Potansiyeli TUPRS AL 7,012 8,952 6,323 10, % UCAK GÖZDEN GEÇİRİLİYOR UNYEC TUT % VAKBN GÖZDEN GEÇİRİLİYOR 6,900 11,400 6,950 0 VESBE TUT % YAZIC AL 1,344 1,728 1,232 2, % YKBNK GÖZDEN GEÇİRİLİYOR 8,842 15,559 8,692 0 Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. 7