F NANSBANK ve F NANSINVEST FONLARININ R SK YAPILARI

Transkript

1 2008

2 F NANSBANK ve F NANSINVEST FONLARININ R SK YAPILARI H SSE Finansbank A.fi. Quant B Tipi De iflken Fonu, Finansbank A.fi. Finans Analiz B Tipi De iflken Fonu, Finansbank A.fi. Sentez A Tipi Fon Sepeti Fonu ve Finansbank A.fi. Sentez B Tipi Fon Sepeti Fonu portföy da l m ve s n rlamalar itibariyle fon risk skalas d fl nda tutulmaktad r.

3 Politika ve Ekonomi Nisan - Haziran 2008 N SAN n Anayasa Mahkemesi, Cumhuriyet Baflsavc s 'n n Ak Parti hakk nda açt kapatma davas n n iddianamesini kabul etti. Avrupa Birli i dava konusunda tedirgin. n çeyrek büyümesi, tar mda gerileme ve sanayiden daha düflük katk ile beklentilerin alt nda kalarak %3.4 olarak gerçekleflti. Böylece y ll k büyüme 2007'de %4.5'te s n rl kald y ll k tar m d fl büyüme oran ise %5.7 oldu. n Uluslararas kredi derecelendirme kuruluflu Standard&Poor's, Türkiye'nin kredi notu görünümünü, k sa dönemde artan global sorunlar ve gergin siyasi ortam sebep göstererek, dura andan negatife çevirdi ini aç klad. n Enflasyon mart ay nda TÜFE'de %0.96, ÜFE'de %3.17 ile beklentilerin üzerinde artt. Böylece enflasyon y ll k bazda TÜFE'de %9.15, ÜFE'de %10.50'ye yükseldi. Merkez Bankas hükümet ve IMF'ye enflasyon sebeplerini aç klayan mektup gönderecek. n IMF heyeti Ankara'ya gelerek stand-by anlaflmas bitmeden önceki son gözden geçirme çal flmalar n gerçeklefltirdi. IMF ile son gözden geçirme çal flmalar n n tamamland ve niyet mektubu tasla n n üzerinde anlaflmaya var ld aç kland. IMF cra Direktörleri Kurulu'nun May s ay bafl nda gözden geçirmeyi onaylayarak 3.7 milyar dolarl k krediyi serbest b rakmas bekleniyor. n Cari ifllemler aç flubat ay nda geçen y l n ayn ay na göre %18.7 artarak beklentilere paralel olarak 3.7 milyar dolar olarak gerçekleflti. Cari aç k Ocak-fiubat döneminde ise geçen y l n ayn dönemine göre %23.7 art flla 7.7 milyar dolara ulaflt. n Kuzey Irak'a, iki hava harekat düzenlendi. n Merkez Bankas beklendi i gibi k sa vadeli borçlanma faiz oranlar n %15.25'te tuttu. Merkez Bankas, artan enflasyon risklerine ve beklentilerdeki kötüleflmeye dikkat çekerek, faiz oranlar n art rabilece i uyar s nda bulundu. n Tart flmal Sosyal Güvenlik Reformu, mecliste 3 hafta süren uzun mesainin ard ndan yasalaflt. n MKB tarihinin en büyük halka arz olmas beklenen, Türk Telekom'un kamuda kalan %45 hissesinin ek sat fl hakk dahil %17.25'lik bölümünün halka arz nda ön talepler toplanmaya baflland. Piyasa beklentilerinin alt nda kalan fiyat n, halka arz n baflar l olabilmesi için düflük tutuldu u belirtiliyor. n Deniz Baykal' n 10'uncu kez Genel Baflkan seçildi i CHP'nin 32'nci ola an kurultay sona erdi. n TÜRK CEZA Kanunu'nun 301. maddesinde de ifliklik öngören yasa teklifi, Meclis Genel Kurulu'nda kabul edildi.. MAYIS n AKP, hakk nda aç lan kapatma davas n n ard ndan, ek süre talebinde bulunmayarak 1 ayl k yasal sürenin bitimine 2 gün kala, Anayasa Mahkemesi'ne ön savunmas n sundu. n 1 May s stanbul'da olayl geçti. D SK genel merkezi önünde toplanan iflçiler 2 kez polisin müdahalesiyle karfl lafl rken Taksim'e ulaflmak isteyen de iflik gruplarla polis aras nda çat flma ç kt. n Nisan ay nda, enflasyon rakamlar, genel beklentilerin üzerinde, TÜFE'de % 1.68 ve ÜFE'de % 4.50 olarak gerçekleflti. n Hükümet, ekonomik program n en önemli gösterge hedefi olan faiz d fl fazlada, oran ikinci kez düflürdü hedefi, 0.7 puan daha azalt larak, %3.5'e çekilirken, faiz d fl fazla hedefi 2009'da %3, 2010'da ise %2.7 oldu. n Cumhurbaflkan Abdullah Gül, Sosyal Güvenlik Yasas 'n ve Türk Ceza Kanunu'nun 301. Maddesini de ifltiren kanunu onaylad. n IMF cra Direktörleri Kurulu üç y ll k stand-by düzenlemesinin baflar yla sonuçlanmas n n ard ndan, 3.7 milyar dolarl k son kredi dilimini de serbest b rakt. n Cari ifllemler aç, Mart ay nda beklentilerin üzerinde 4.2 milyar dolar olarak gerçekleflti. Buna ba l olarak 12 ayl k aç k da 40.4 milyar dolara yükseldi. n Bugün gazetesinin sahibi Koza pek Grubu, ulusalc kimli iyle bilinen Kanaltürk'ü sat n ald. n 37 y l aradan sonra ikinci kez Türkiye'ye gelen ngiltere Kraliçesi ikinci Elizabeth, önce An tkabir'i ziyaret ederek ard ndan Cumhurbaflkan Abdullah Gül'ün Çankaya Köflkü'nde onuruna verdi i yeme e kat ld. n Merkez Bankas faiz oranlar n piyasa beklentisi do rultusunda 50 baz puan art rarak % 15.75'e yükseltti. n Üniversitelerdeki türban yasa n n kald r lmas na yönelik anayasa de iflikliklerinin iptali istemiyle aç lan davaya iliflkin rapor tamamland. Raporda, a rl k olarak, mahkemenin, anayasa de iflikliklerini sadece flekil yönüyle denetleyebilece i görüflü savunuldu ancak olas bir yorumlu ret karar na da aç k kap b rak ld. n Petkim'in % 51 hissesini alan Socar-Turcas-Injaz ortak giriflim grubu, 2.04 milyar dolarl k bedelin yar s n Ö B'ye peflin olarak ödedi. Hisse sat fl sözleflmesi imzalanarak devir gerçeklefltirildi. HAZ RAN n Yarg tay Cumhuriyet Baflsavc s Abdurrahman Yalç nkaya kapatma davas na iliflkin esas hakk ndaki mütalaas n mahkemeye sundu. n Do algaz zamm 1 Haziran'dan itibaren yürürlü e girdi. Konutlarda kullan lan do algaz fiyat % 7.4, sanayide kullan lan do algaz fiyat da %8.3 art r ld. n Küresel s nmaya karfl sera gaz sal mlar na s n rlama getiren Kyoto Protokolü, Bakanlar Kurulu'nda ele al nd. Baflbakan Yard mc s Cemil Çiçek, hükümetin protokolü benimseme karar ald n aç klad. n May s ay nda, enflasyon rakamlar, TÜFE'de % 1.49 ve ÜFE'de % 2.12 olarak gerçekleflti. Böylece y ll k fiyat art fl tüketici fiyatlar nda % 10,74'e, üretici fiyatlar nda ise % 16,53'e ç kt. n Merkez Bankas, hükümete bir mektup yazarak aras nda %4 olan enflasyon hedeflerinin ç pa olma özelli ini yitirdi ini belirterek hedeflerin de ifltirilmesini önerdi. TÜFE'yi; 2009 için %7.5; 2010 için %6.5; 2011'de de %5.5'a ç karma önerisi hükümet taraf ndan kabul edildi. n TETAfi' n toptan satt elektri e 1 Temmuz'dan geçerli olmak üzere % 12.7 oran nda zam yapmas n Enerji Piyasas Düzenleme Kurulu onaylad. n Anayasa Mahkemesi üniversitelerde türban düzenlemesini laiklik ilkesi ile cumhuriyetin de ifltirilemez ve de ifltirilmesi teklif dahi edilemez hükmüne ayk r bularak iptal etti. Mahkemeden yap lan yaz l aç klamada, düzenlemenin Anayasa'n n 2, 4 ve 148'nci maddelerine ayk r bulundu u bildirildi. n Fransa'da Meclis'in onaylad ve Türkiye karfl tlar n n elini güçlendirecek referandum koflulu bu kez Senato'dan veto yedi. n Nisan cari aç 4.8 milyar dolar ile gene rekor seviyede gerçekleflerek 12 ayl k aç 41.9 milyar dolara yükseltti. n Ak Parti kendisine verilen sürenin bitimine 13 gün kala, esas hakk ndaki savunmas n Anayasa Mahkemesi'ne sundu. n Merkez Bankas, faizleri beklendi i gibi 0.50 puan yükseltti. Bu ayki 50 baz puanl k art fltan sonra, gecelik borçlanma faizleri 2007 sonunda görülen %16.25 seviyesine geldi. n EPDK, elektrik fiyat n n 1 Temmuz'dan geçerli olmak üzere ev ve iflyerlerinde % 21, sanayide % 22 art r lmas n onaylad. Fon Piyasas Tip Baz nda Fonlar ( ) Tip Baz nda Fonlar ( ) Tip Baz nda Fonlar ( ) Tip Baz nda Fonlar ( ) 4% 4% 3% 3% A Tipi 96% B Tipi 96% A Tipi B Tipi A Tipi 97% B Tipi A Tipi 97% B Tipi 60% A Tipi Fonlar n Da l m 50% 40% 30% 20% 10% 0% De iflken Hisse Karma fltirak Özel Endeks

4 Yat r m Fon Piyasas Nisan-Haziran % B Tipi Fonlar n Da l m 80% 60% 40% 20% 0% De iflken Tahvil Bono Likit ,000,000,000 Yat r m Fonlar (YTL) 30,000,000,000 25,000,000,000 20,000,000,000 15,000,000,000 10,000,000,000 5,000,000, /II A Tipleri B Tipleri A Tipi Fonlar (Portföy Büyüklü ü ) A Tipi Fonlar (Fon Say s ) Endeks %25.20 De iflken %22.49 Özel %6 fltirak %2 Endeks %17 De iflken %42 Özel %12.38 fltirak %3.28 %0.50 Karma %27.00 Hisse %9.15 %2 Karma %16 Hisse %15 B Tipi Fonlar (Portföy Büyüklü ü ) De iflken %5.59 Tahvil Bono %6.83 B Tipi Fonlar (Fon Say s ) Di er %9 Likit %28 De iflken %37 Likit %87.59 Tahvil Bono %26 Portföy Yap s (A Tipi Fonlar) Portföy Yap s (B Tipi Fonlar) Portföy Yap s (Tüm Fonlar) Hisse Senetleri %57.45 Di er %0.98 T.Repo %60.63 BPP %3.29 T.Repo %59.52 Hisse Senedi 1.59 T.Repo %17.31 Kamu Borçlanma Senedi %24.26 Kamu Borçlanma Senedi %35.14 Di er %0.94 Kamu Borçlanma Senedi %34.86 Di er %4.03 Yat r mc Say lar B Tipleri 3,063,544 %91 A Tipleri 310,399 %9 2

5 Finansbank A.fi. B Tipi Likit Fon FON 5 Düflük Düflük-orta Orta Orta-yüksek Yüksek Temel Fon Bilgileri Kurulufl Tarihi: 06 / 09 / 1990 Kurucu: Finansbank A.fi. Yönetici: Finans Portföy Yönetimi A.fi. Fon Büyüklü ü (YTL): 536,736,328 Yönetim Ücreti: Yüzbindeon/Gün Yönetilen Tüm Fonlar çerisindeki Pay : %57,15 Ay Bafl Pay De eri (YTL): Ay Sonu Pay De eri (YTL): Dolafl mdaki Pay Say s **: 12,527,806 Dolafl mdaki Pay Say s ***: 12,603,331 Toplam Pay Say s : 40,000,000 Yat r mc Say s **: 82,512 Fonun Amac Fon portföyündeki varl klar Sermaye Piyasas Kurulu'nun düzenlemelerine ve fon içtüzü üne uygun olarak seçilir ve fon portföyü yönetici taraf ndan içtüzü ün 5. md. ve Sermaye Piyasas Kurulu'nun Seri:VII,No:10 say l Tebli inin 41. md. ne uygun olarak yönetilir. Buna göre fon portföyü, devaml olarak portföyünde vadesine en fazla 180 gün kalm fl likiditesi yüksek sermaye piyasas araçlar yer alan ve portföyünün a rl kl ortalama vadesi en fazla 45 gün olan Likit Fon'dur. Düflük riske sahip olan Finansbank A.fi. B Tipi Likit Fonu'nun yat r m stratejisini belirleyen en temel özellikler fon fiyat nda istikrar sa lamak ve birikimlerin de erini korumakt r. Bu do rultuda günlük fon de erini az da olsa bir önceki günün üzerinde tutma prensibi ile hareket eden fon, sadece repo ve itfas na 180 günden az kalm fl bonolara yat r m yapar. Portföyü oluflturan menkul k ymetlerin risklerinin düflük olmas, günlük fon fiyat ndaki dalgalanmalar da minimize etmekte, bu sayede fon fiyat n n bir önceki günün alt na inmesi ihtimalini azaltmaktad r. Fonun tercih unsuru yaratabilecek bir di er özelli i ise ayn gün al m-sat m n getirdi i likidite avantaj d r. Bu strateji ile fon, hisse senedi veya uzun vadeli Devlet Tahvili riski alarak daha yüksek sermaye art fl elde etmek yerine, yat r m n n de erini her gün piyasa ölçülerinde, makul seviyelerde artt rmay tercih eden ve fon fiyat nda istikrar tüm etkenlerin üzerinde tutan yat r mc lar için uygundur. Performans Bilgileri Likit Fon - Performans (%) 170,00 160,00 150,00 140,00 130,00 120,00 110,00 100,00 Aral k 04 Mart 05 Haziran 05 Eylül 05 Aral k 05 Mart 06 Haziran 06 Eylül 06 Aral k 06 (Vergiden Ar nd r lm fl) Fon Getirisi Mart 07 Haziran 07 Fonun Yat r mlar ** Eylül 07 SGMK* %100 Aral k 07 Mart 08 Haziran 08 Karfl laflt rma Tarih Ölçütü 03/01/ %50 MKB Repo Endeksi %50 MKB 91 Gün D BS Performans Endeksi 02/01/04 %100 MKB O/N 03/01/05 Yat r m Stratejisi Bant Aral klar Ters Repo %30-60 Devlet Tahvili/ %40-70 Hazine Bonosu Kullan lan veriler SPK kaynaklar ndan al nm flt r. O/N Repo %38.03 Yat r m Araçlar Da l m SGMK-Vadelere Göre Da l m Hisse Senetleri %0 0-6 ay %61.97 Performans Verileri * Sabit Getirili Menkul K ymetler ** Ay Sonu tibariyle *** lgili Döneme liflkin **** Standart Sapma / II Finansbank A.fi. B Tipi Likit Fon Getirisi Finansbank A.fi. B Tipi Likit Fon SS**** (Vergi dahil) SS (Vergi dahil) Karfl.Ölçütü (Vergiden Ar nd r lm fl) Karfl. Ölçütü SS (Vergiden Ar nd r lm fl) MKB Repo Endeksi MKB D BS 91 Gün Per. Endeksi lgili döneme liflkin Ortalamalar Menkul K ymet Gruplar Yüzdesi SGMK Ters Repo Borsa Para Piyasas Kat lma Belgesi Dolafl m Oran %56.94 %29.26 %13.78 %52.74 %56.53 %26.98 %16.49 %38.21 Portföy De eri 360,433, ,106, %39.19 %54.77 %6.04 % ,803, %35.82 %47.64 %64.14 %52.36 %0.04 %30.41 % ,238, ,481,433 Fonun geçmifl getirileri gelecek dönemlerdeki performans için bir gösterge say lmaz. 3

6 Finans Yat r m Menkul De erler A.fi. B Tipi Likit Fon FON 9 Düflük Düflük-orta Orta Orta-yüksek Yüksek Temel Fon Bilgileri Kurulufl Tarihi: 15 /08 / 2002 Kurucu: Finans Yat r m Men. De. A.fi. Yönetici: Finans Portföy Yönetimi A.fi. Fon Büyüklü ü (YTL): 141,869,885 Yönetim Ücreti: Yüzbindeyedi/Gün Yönetilen Tüm Fonlar çerisindeki Pay : %15,11 Ay Bafl Pay De eri (YTL): Ay Sonu Pay De eri (YTL): Dolafl mdaki Pay Say s **: 5,325,831,200 Dolafl mdaki Pay Say s ***: 5,554,296,119 Toplam Pay Say s : 11,000,000,000 Yat r mc Say s **: 56,142 Fonun Amac Fon portföyündeki varl klar Sermaye Piyasas Kurulu'nun düzenlemelerine ve fon içtüzü üne uygun olarak seçilir ve fon portföyü yönetici taraf ndan içtüzü ün 5. md. ve Sermaye Piyasas Kurulu'nun Seri:VII,No:10 say l Tebli inin 41. md. ne uygun olarak yönetilir. Buna göre fon, devaml olarak portföyünde vadesine en fazla 180 gün kalm fl likiditesi yüksek sermaye piyasas araçlar yer alan ve portföyünün a rl kl ortalama vadesi en fazla 45 gün olan Likit Fon'dur. Düflük riske sahip bir ürün olan Finans Yat r m Menkul De erler A.fi. B Tipi Likit Fonu'nun yat r m stratejisini belirleyen en temel özellikler fon fiyat nda istikrar sa lamak ve birikimlerin de erini korumakt r. Bu do rultuda günlük fon de erini az da olsa bir önceki günün üzerinde tutma prensibi ile hareket eden fon, sadece repo ve itfas na 180 günden az kalm fl bonolara yat r m yapar. Portföyü oluflturan menkul k ymetlerin risklerinin düflük olmas, günlük fon fiyat ndaki dalgalanmalar da minimize etmekte ve fon fiyat n n bir önceki günün alt na inmesi ihtimalini düflürmektedir. Fonun tercih unsuru yaratabilecek bir di er özelli i ise ayn gün al m-sat m n getirdi i likidite avantaj d r. Bu strateji ile fon, hisse senedi ve uzun vadeli Devlet Tahvili riski alarak daha yüksek sermaye art fl elde etmek yerine, yat r m n de erini her gün piyasa ölçülerinde, makul seviyelerde artt rmay tercih eden ve fon fiyat nda istikrar tüm etkilerin üzerinde tutan yat r mc lar için uygundur. Performans Bilgileri Nakit Fon - Performans (%) 170,00 160,00 150,00 140,00 130,00 120,00 110,00 100,00 Aral k 04 Mart 05 Haziran 05 Eylül 05 Aral k 05 Mart 06 Haziran 06 Eylül 06 (Vergiden Ar nd r lm fl) Fon Getirisi Aral k 06 Mart 07 Haziran 07 Fonun Yat r mlar ** Eylül 07 SGMK* %100 Aral k 07 Mart 08 Haziran 08 Karfl laflt rma Tarih Ölçütü 03/01/ %50 MKB Repo Endeksi %50 MKB 91 Gün D BS Performans Endeksi 02/01/04 %100 MKB O/N 03/01/05 Yat r m Stratejisi Bant Aral klar Ters Repo %30-60 Devlet Tahvili/ %40-70 Hazine Bonosu O/N Repo %33.57 Yat r m Araçlar Da l m SGMK-Vadelere Göre Da l m Hisse Senetleri %0 0-6 ay %66.43 Performans Verileri * Sabit Getirili Menkul K ymetler ** Ay Sonu tibariyle *** lgili Döneme liflkin **** Standart Sapma / II Finansbank A.fi. B Tipi Likit Fon Getirisi Finansbank A.fi. B Tipi Likit Fon SS**** (Vergi dahil) SS (Vergi dahil) Karfl.Ölçütü (Vergiden Ar nd r lm fl) Karfl. Ölçütü SS (Vergiden Ar nd r lm fl) MKB Repo Endeksi MKB D BS 91 Gün Per. Endeksi lgili döneme liflkin Ortalamalar Menkul K ymet Gruplar Yüzdesi SGMK %54 Ters Repo %32.95 Borsa Para Piyasas %13.04 Kat lma Belgesi Dolafl m Oran %98.13 Portföy De eri 170,875, %55.24 %26.44 %18.32 %80.75 %39.76 %52.49 %7.75 % ,474, ,490, %34.57 %65.33 %0.10 % ,106,326 Fonun geçmifl getirileri gelecek dönemlerdeki performans için bir gösterge say lmaz %47.24 %52.76 % ,615,846 4

7 Finansbank A.fi. B Tipi De iflken Fon FON 11 Düflük Düflük-orta Orta Orta-yüksek Yüksek Temel Fon Bilgileri Kurulufl Tarihi: 30 / 05 / 2003 Kurucu: Finansbank A.fi Yönetici: Finans Portföy Yönetimi A.fi. Fon Büyüklü ü (YTL): 19,930,345 Yönetim Ücreti: Yüzbindebeflbuçuk/Gün Yönetilen Tüm Fonlar çerisindeki Pay : %2.12 Ay Bafl Pay De eri (YTL): Ay Sonu Pay De eri (YTL): Dolafl mdaki Pay Say s **: 959,728,600 Dolafl mdaki Pay Say s ***: 1,000,685,190 Toplam Pay Say s : 5,000,000,000 Yat r mc Say s : 1,021 Fonun Amac Fon portföyündeki varl klar Sermaye Piyasas Kurulu'nun düzenlemelerine ve fon içtüzü üne uygun olarak seçilir ve fon portföyü yönetici taraf ndan içtüzü ün 5. md. ve Sermaye Piyasas Kurulu'nun Seri:VII,No:10 say l Tebli inin 41. md. ne uygun olarak yönetilir. Buna göre fon portföyü Tebli 'de belirtilen türlerden herhangi birine girmeyen De iflken Fon'dur. Fon yönetiminde yat r m yap lacak sermaye piyasas araçlar n n seçiminde, riski az, nakde dönüflümü kolay olanlar tercih edilir. Düflük-orta risk seviyesine sahip olan fonumuz aktif olan bir yat r m stratejisini benimsemifltir. Fon portföyünde %0 ile %100 aral nda sabit getirili enstrümanlar (Devlet Tahvili, Hazine Bonosu, O/N Repo) bulundurulurken, sabit getirili menkul k ymet seçimlerinde k sa vadelere a rl k verilmektedir. Fon bu portföy yap s ile yat r mc lara a rl kl olarak sabit getirili menkul k ymet piyasalar ndaki dalgalanmalardan yararlanarak reel getiri sa lamay hedeflemektedir. Bu yap s ve yat r m felsefesi ile pay fiyat nda yaflanabilecek dalgalanmalar oldukça azaltan fonumuz, orta ve uzun vadede enflasyonun üzerinde reel getiri hedefleyen yat r mc lar için uygundur. Performans (%) Performans Bilgileri Aktif Fon - 170,00 160,00 150,00 140,00 130,00 120,00 110,00 100,00 Aral k 04 Mart 05 Haziran 05 Eylül 05 Aral k 05 Mart 06 (Vergiden Ar nd r lm fl) Fon Getirisi Fonun Yat r mlar ** Yat r m Araçlar Da l m Haziran 06 Eylül 06 Aral k 06 Mart 07 Haziran 07 Eylül 07 SGMK* %100 Aral k 07 Mart 08 Haziran 08 Tarih Karfl laflt rma Ölçütü Yat r m Stratejisi Bant Aral klar 03/01/ %75 MKB 182 Gün Ters Repo % /07/04 03/01/05 02/01/04 26/07/04 D BS Performans Endeksi %25 MKB Repo Endeksi %40 D BS91 + %10 D BS182 + %50 MKB O/N %50 D BS182 + %40 MKB O/N + %10 MKB100 SGMK*-Vadelere Göre Da l m Devlet Tahvili/ %60-90 Hazine Bonosu O/N Repo %11.72 Hisse Senetleri %0 Performans Verileri ay %88.28 * Sabit Getirili Menkul K ymetler ** Ay Sonu tibariyle *** lgili Döneme liflkin **** Standart Sapma / II Finansbank A.fi. B Tipi De iflken Fonu Getirisi Finansbank A.fi. B Tipi De iflken Fonu SS**** (Vergi dahil) SS (Vergi dahil) Karfl. Ölçütü (Vergiden Ar nd r lm fl) Karfl. Ölçütü SS (Vergiden Ar nd r lm fl) MKB Repo Endeksi MKB D BS 91 Gün Per. Endeksi MKB D BS 182 Gün Per. Endeksi MKB 100 lgili döneme liflkin Ortalamalar Menkul K ymet Gruplar Yüzdesi SGMK Ters Repo Borsa Para Piyasas Hisse Senetleri %74.85 %20.83 %0.74 % %87.30 %12.68 % %59.55 %40.44 % %59.28 %40.72 Kat lma Belgesi Dolafl m Oran %39.52 %44.98 %18.88 %24.54 Portföy De eri 8,042,234 22,692,403 15,129,693 22,915,927 Fonun geçmifl getirileri gelecek dönemlerdeki performans için bir gösterge say lmaz %88.88 %11.12 % ,020,002 5

8 Finansbank A.fi. Uzun Vadeli B Tipi De iflken Fonu FON 12 Düflük Düflük-orta Orta Orta-yüksek Yüksek Temel Fon Bilgileri Kurulufl Tarihi: 23 / 09 / 2004 Kurucu: Finansbank A.fi. Yönetici: Finans Portföy Yönetimi A.fi. Fon Büyüklü ü (YTL): 1,834,379 Yönetim Ücreti: Yüzbindebefl/Gün Yönetilen Tüm Fonlar çerisindeki Pay : %0.20 Ay Bafl Pay De eri (YTL): Ay Sonu Pay De eri (YTL): Dolafl mdaki Pay Say s **: 115,592,700 Dolafl mdaki Pay Say s ***: 134,621,714 Toplam Pay Say s : 10,000,000,000 Yat r mc Say s : 7 Fonun Amac Fon portföyündeki varl klar Sermaye Piyasas Kurulu'nun düzenlemelerine ve fon içtüzü üne uygun olarak seçilir ve fon portföyü yönetici taraf ndan içtüzü ün 5. md. ve Sermaye Piyasas Kurulu'nun Seri:VII,No:10 say l Tebli inin 41. md. ne uygun olarak yönetilir. Fon, portföy s n rlamalar itibariyle Tebli ' deki türlerden herhangi birine girmeyen B Tipi De iflken Fon'dur. Finansbank Grubu yat r m fonlar ailesi içerisinde düflük-orta risk kategorisinde yer alan fonumuz yüksek montanl yat r mc lar n, daha uzun vadeli yat r ma teflvik edilmesi stratejisini benimsemifltir. Bu amaçla fona kifli baz nda kat l m tutar minimum 200 bin TL olarak belirlenmifltir. Fon portföyünde sadece sabit getirili enstrümanlardan (Devlet Tahvili, Hazine Bonosu ve repo) yararlan lmas riskin düflük ve pay fiyat n n ço unlukla istikrarl olmas n sa lamaktad r. Fakat uzun vadeli ka tlar n faiz de iflimlerine, k sa vadelilere göre daha duyarl olmas, faizlerin sert hareket etti i günlerde fon fiyat n çok s k olmasa da negatif yönde etkileyebilmektedir. Yat r m alan olarak sadece tahvil ve bonolar seçen Uzun Vadeli B tipi De iflken Fon'un hedef kitlesi birikimlerinin de erlendirilmesinde bu tip enstrümanlardan yararlanmay tercih eden ve uzun vadeli yat r m benimseyen yat r mc lard r. Performans Bilgileri Prestij Fon - Performans (%) 170,00 160,00 150,00 140,00 130,00 120,00 110,00 100,00 Ocak 05 Nisan 05 Temmuz 05 Ekim 05 Ocak 06 Nisan 06 Temmuz 06 Ekim 06 Ocak 07 Nisan 07 Temmuz 07 Ekim 07 Ocak 08 Nisan 08 Karfl laflt rma Tarih Ölçütü 03/01/ %80 MKB 365 Gün D BS Performans Endeksi %20 MKB Repo Endeksi Yat r m Stratejisi Bant Aral klar Ters Repo %5-35 Devlet Tahvili/ %65-95 Hazine Bonosu (Vergiden Ar nd r lm fl) Fon Getirisi Fonun Yat r mlar ** SGMK* %100 O/N Repo %60.60 Yat r m Araçlar Da l m SGMK*-Vadelere Göre Da l m Hisse Senetleri % ay %39.40 * Sabit Getirili Menkul K ymetler ** Ay Sonu tibariyle *** lgili Döneme liflkin Performans Verileri **** Standart Sapma / II 2005 Finansbank A.fi. Uzun Vadeli B Tipi De iflken Fon Getirisi Finansbank A.fi. Uzun Vadeli B Tipi De iflken Fon Getirisi SS**** (Vergi dahil) SS (Vergi dahil) (Vergiden Ar nd r lm fl) SS (Vergiden Ar nd r lm fl) MKB Repo Endeksi MKB D BS 365 Gün Per. Endeksi lgili döneme liflkin Ortalamalar Menkul K ymet Gruplar Yüzdesi SGMK Ters Repo BPP Kat lma Belgesi Dolafl m Oran Portföy De eri %88.81 %11.19 % ,898,743 %79.10 %20.87 %0.03 % ,304,736 %47.44 %52.56 %4.05 6,076,565 %51.42 %48.58 %1.34 5,059,407 Fonun geçmifl getirileri gelecek dönemlerdeki performans için bir gösterge say lmaz. 6

9 Finansbank A.fi. B Tipi Tahvil ve Bono Fonu FON 3 Düflük Düflük-orta Orta Orta-yüksek Yüksek Temel Fon Bilgileri Kurulufl Tarihi: 18 / 12 / 1989 Kurucu: Finansbank A.fi. Yönetici: Finans Portföy Yönetimi A.fi. Fon Büyüklü ü (YTL): 20,037,528 Yönetim Ücreti: Yüzbindebeflbuçuk/Gün Yönetilen Tüm Fonlar çerisindeki Pay : %2.13 Ay Bafl Pay De eri (YTL): Ay Sonu Pay De eri (YTL): Dolafl mdaki Pay Say s **: 339,860 Dolafl mdaki Pay Say s ***: 348,733 Toplam Pay Say s : 8,000,000 Yat r mc Say s : 31,779 Fonun Amac Fon portföyündeki varl klar Sermaye Piyasas Kurulu'nun düzenlemelerine ve fon içtüzü üne uygun olarak seçilir ve fon portföyü yönetici taraf ndan içtüzü ün 5. md. ve Sermaye Piyasas Kurulu'nun Seri:VII,No:10 say l Tebli inin 41. md. ne uygun olarak yönetilir. Buna göre fon portföyünün en az %51'ini devaml olarak kamu ve/veya özel sektör borçlanma araçlar na yat rm fl olan tahvil ve bono fonudur. Düflük-orta risk kategorisinde bulunan ürünümüz, tipi gere i sadece sabit getirili enstrümanlardan (Devlet Tahvili, Hazine Bonosu ve repo) yararlan lmas stratejisindedir. Uzun vadeli sabit getirili menkul k ymetlerin, k sa vadelere göre daha duyarl olmas, faizlerin sert hareket etti i günlerde fon fiyat nda sert hareketler yaratabilmektedir. Fon stratejisi gere i hisse senedine yat r m yapamazken, portföyün a rl kl bölümünü aktif olarak yönetilen de iflik vadelerde borçlanma senetleri oluflturmaktad r. Finansbank A.fi. B Tipi Tahvil ve Bono Fonu, birikimlerinin de erlendirilmesinde sabit getirili enstrümanlardan yararlanmay ve sözkonusu piyasalar takip etmek yerine, profesyoneller taraf ndan yönetilen bir D BS portföyünün veriminden faydalanmay tercih edecek yat r mc lar için uygundur. Bunun yan nda fonun gerçek kifliler aç s ndan vergi avantaj da bulunmaktad r. Performans Bilgileri Bono Fon - Performans (%) 180,00 160,00 140,00 120,00 Tarih Karfl laflt rma Ölçütü Yat r m Stratejisi Bant Aral klar 03/01/ %80 MKB 365 Gün Ters Repo %5-35 D BS Performans Endeksi %20 MKB Repo Endeksi Devlet Tahvili/ %65-95 Hazine Bonosu 100,00 Aral k 04 Mart 05 Haziran 05 Eylül 05 Aral k 05 Mart 06 Haziran 06 Eylül 06 Aral k 06 Mart 07 Haziran 07 Eylül 07 Aral k 07 Mart 08 Haziran 08 02/01/04 03/01/05 %75 D BS182 + %25 MKB O/N (Vergiden Ar nd r lm fl) Fon Getirisi Fonun Yat r mlar ** SGMK* %100 O/N Repo %21.33 Yat r m Araçlar Da l m SGMK*-Vadelere Göre Da l m Hisse Senetleri % ay %78.67 Performans Verileri * Sabit Getirili Menkul K ymetler ** Ay Sonu tibariyle *** lgili Döneme liflkin **** Standart Sapma / II Finansbank A.fi. B Tipi Tah.Bono Fonu Getirisi Finansbank A.fi. B Tipi Tahvil Bono Fonu SS**** (Vergi dahil) SS (Vergi dahil) (Vergiden Ar nd r lm fl) SS (Vergiden Ar nd r lm fl) MKB Repo Endeksi MKB D BS 182 Gün Per. Endeksi MKB D BS 365 Gün Per. Endeksi lgili döneme liflkin Ortalamalar Menkul K ymet Gruplar Yüzdesi SGMK Ters Repo Borsa Para Piyasas Kat lma Belgesi Dolafl m Oran %82.70 %16.36 %0.94 % %85.47 %75.58 %66.48 %14.53 %24.37 %33.51 %0.05 %0.01 %20.65 %10.12 %5.78 Portföy De eri 58,120,785 69,891,052 37,696,622 25,276,793 Fonun geçmifl getirileri gelecek dönemlerdeki performans için bir gösterge say lmaz %78.27 %21.73 % ,104,169 7

10 Finans Yat r m Menkul De erler A.fi. A Tipi Karma Fon FON 8 Düflük Düflük-orta Orta Orta-yüksek Yüksek Temel Fon Bilgileri Kurulufl Tarihi: 27 / 07 / 2000 Kurucu: Finans Yat r m Men. De. A.fi. Yönetici: Finans Portföy Yönetimi A.fi. Fon Büyüklü ü (YTL): 1,302,861 Yönetim Ücreti: Yüzbindeyedibuçuk/Gün Yönetilen Tüm Fonlar çerisindeki Pay : %0.14 Ay Bafl Pay De eri (YTL): Ay Sonu Pay De eri (YTL): Dolafl mdaki Pay Say s **: 21,151,900 Dolafl mdaki Pay Say s ***: 21,599,843 Toplam Pay Say s : 250,000,000 Yat r mc Say s : 131 Fonun Amac Fon portföyündeki varl klar Sermaye Piyasas Kurulu'nun düzenlemelerine ve fon içtüzü üne uygun olarak seçilir ve fon portföyü yönetici taraf ndan içtüzü ün 5. md. ve Sermaye Piyasas Kurulu'nun Seri:VII,No:10 say l Tebli inin 41. md. ne uygun olarak yönetilir. Buna göre fon, portföyünün tamam hisse senetleri, borçlanma senetleri, alt n ve di er k ymetli madenler ile bunlara dayal sermaye piyasas araçlar ndan en az ikisinden oluflan ve her birinin de eri fon portföy de erinin %20'sinden az olmayan Karma Fon'dur. Ürün orta-yüksek risk kategorisinde bulunan, portföyündeki sabit ve de iflken getirili enstrüman da l m n her zaman dengeli muhafaza eden, böylece uzun vadede sermaye art fl sa lamay hedefleyen bir fondur. Hisse senedi seçimlerinde temel unsur piyasa zamanlamas olmakta ve derinli i yüksek, likit alternatifler ön planda tutulmaktad r. Hisse senetlerinden arta kalan k s m sabit getirili menkul k ymetlerde (Devlet tahvili, Hazine bonosu ve Repo) de erlendirilir. Fon, toplam yat r mlar n hisse senetleri ile sabit getirili enstrümanlara dengeli bir flekilde da tarak, ölçülü risk almay tercih eden ve orta-uzun vadede enflasyona karfl reel getiri elde etmeyi hedefleyen yat r mc lar için uygundur. Performans Bilgileri Denge Fon - 190,00 Performans (%) 180,00 170,00 160,00 150,00 140,00 130,00 120,00 110,00 100,00 90,00 Aral k 04 Mart 05 Haziran 05 Eylül 05 Aral k 05 Mart 06 Haziran 06 Eylül 06 Aral k 06 Mart 07 Haziran 07 Eylül 07 Aral k 07 Mart 08 Haziran 08 (Vergiden Ar nd r lm fl Fon Getirisi Tarih 03/01/ /01/ /01/2005 %40 MKB Ulusal 100 Endeksi %30 MKB 182 Gün D BS Performans Endeksi %30 MKB Repo Endeksi %50 MKB100 + %30 MKB O/N + %20 D BS182 Yat r m Stratejisi Bant Aral klar Hisse Senedi %35-65 Ters Repo %5-35 Devlet Tahvili/Hazine Bonosu %

11 Nisan - Haziran 2008 Fonun Yat r mlar ** Yat r m Araçlar Da l m SGMK* %55.92 Hisse Senetleri %44.08 el Hisse Da l m Malt çecek %14.85 Petrol Ürünleri %11.98 Zirai Ürünler %21.86 Perakende Banka %15.91 Sat fl %19.21 Telekomünikasyon %16.19 Performans Verileri * Sabit Getirili Menkul K ymetler ** Ay Sonu tibariyle *** lgili Döneme liflkin **** Standart Sapma / II Finans Yat. Men. De. A.fi A Tipi Karma Fon Finans Yat. Men. De. A.fi A Tipi Karma Fon SS**** nün SS (Vergiden Ar nd r lm fl) nün SS (Vergiden Ar nd r lm fl) MKB Repo Endeksi MKB D BS 182 Gün Per. Endeksi MKB 100 Endeksi lgili döneme liflkin Ortalamalar Menkul K ymet Gruplar Yüzdesi SGMK Ters Repo BPP Hisse Senetleri Kat lma Belgesi Dolafl m Oran Portföy De eri %21.43 %28.63 %49.95 % ,709,247 %29.58 %25.37 %45.05 % ,263,339 %26.94 %29.46 %0.03 %43.57 % ,851,960 %25.24 %20.73 %54.04 %8.58 1,304,663 Fonun geçmifl getirileri gelecek dönemlerdeki performans için bir gösterge say lmaz. %27.76 %34.03 %38.21 %8.54 1,369, Bafl ndan Bugüne Performans Fon Getirisi Karfl laflt rma Ölçütünün Getirisi %-8.27 % Fonda A rl En Yüksek Üç Hisse Senedi MIGROS MIGROS.IS Per. Sat fl Fiyat Fondaki A rl (%) 8.47 Piyasa De eri (Milyon $) 2,951 Halka Aç kl k Oran (%) 52 TÜRK TELEKOM TTKOM.IS Telekom. Fiyat 4.12 Fondaki A rl (%) 7.14 Piyasa De eri (Milyon $) 11,833,25 Halka Aç kl k Oran (%) 15 VAKIFBANK VAKBN.IS Banka Fiyat 1.59 Fondaki A rl (%) 7.01 Piyasa De eri (Milyon $) 3,262 Halka Aç kl k Oran (%) 25 9

12 Finans Yat r m Menkul De erler A.fi. A Tipi De iflken Fon FON 7 Düflük Düflük-orta Orta Orta-yüksek Yüksek Temel Fon Bilgileri Kurulufl Tarihi: 27 / 07 / 2000 Kurucu: Finans Yat r m Men. De. A.fi. Yönetici: Finans Portföy Yönetimi A.fi. Fon Büyüklü ü (YTL): 2,968,533 Yönetim Ücreti: Yüzbindeyedibuçuk/Gün Yönetilen Tüm Fonlar çerisindeki Pay : %0.32 Ay Bafl Pay De eri (YTL): Ay Sonu Pay De eri (YTL): Dolafl mdaki Pay Say s **: 39,94,800 Dolafl mdaki Pay Say s ***: 40,825,095 Toplam Pay Say s : 500,000,000 Yat r mc Say s : 634 Fonun Amac Fon portföyündeki varl klar Sermaye Piyasas Kurulu'nun düzenlemelerine ve fon içtüzü üne uygun olarak seçilir ve fon portföyü yönetici taraf ndan içtüzü ün 5. md. ve Sermaye Piyasas Kurulu'nun Seri:VII,No:10 say l Tebli inin 41. md. ne uygun olarak yönetilir. Buna göre fon, portföy s n rlamalar itibariyle di er türlerden herhangi birine girmeyen De iflken Fon'dur. çerdi i hisse senedi oran itibar ile pay fiyat nda h zl ve sert de iflimler olma ihtimali di er fonlar m za k yasla fazla olan ürünlerimizdendir. Fon, özel temal ürünler kategorimizde yer al p, stratejisi gere i seçimlerini belirgin bir disiplin çerçevesinde gerçeklefltirerek, sadece piyasa de erlemeleri ucuz kalm fl hisse senetlerine yat r m yapar. Bu hisse senetleri yat r m komitemiz taraf ndan, temel analize dayanan indirgenmifl nakit ak m, yeniden kurulufl de eri, net aktif de eri ve tasfiye de eri analizleri esas al narak seçilmektedir. Fonun sahip oldu u yat r m stratejisi, yüksek sermaye art fl sa lamak amac yla, de iflken getirili enstrüman riski almaktan çekinmeyecek yat r mc lar için uygundur. Performans Bilgileri De er Fon - 230,00 210,00 Performans (%) 190,00 170,00 150,00 130,00 110,00 90,00 Aral k 04 Mart 05 Haziran 05 Eylül 05 Aral k 05 Mart 06 Haziran 06 Eylül 06 Aral k 06 Mart 07 Haziran 07 Eylül 07 Aral k 07 Mart 08 Haziran 08 (Vergiden Ar nd r lm fl Fon Getirisi Tarih 13/06/ /05/ /06/ /01/ /05/ /01/ /01/2005 %80 MKB Tüm Endeksi %20 MKB Repo Endeksi %50 MKB Tüm Endeksi %50 MKB Repo Endeksi %50 MKB Tüm Endeksi %50 MKB Repo Endeksi %70 MKB Tüm Endeksi + %30 MKB O/N Yat r m Stratejisi Bant Aral klar Hisse Senedi %60-90 Ters Repo %10-40 Hisse Senedi %50-80 Ters Repo %20-50 Hisse Senedi %35-65 Hisse Ters Repo Senedi %35-65 Ters Repo %

13 Nisan - Haziran 2008 Fonun Yat r mlar ** Yat r m Araçlar Da l m el Hisse Da l m SGMK* %13.02 Hisse Senetleri %86.98 G da (ifllenmifl & dondurulmufl) %3.32 G da %6.60 Metal Sanayi %7.38 Telekomünikasyon %9.27 Ulafl m % 9.66 Otomotiv %10.26 ETF%3.04 Holdingler ve Yat. fiirtetleri %20.94 Zirai Ürünler %18.88 Banka (Büyük) Performans Verileri * Sabit Getirili Menkul K ymetler ** Ay Sonu tibariyle *** lgili Döneme liflkin **** Standart Sapma / II Finans Yat. Men. De. A.fi A Tipi De iflken Fon Finans Yat. Men. De. A.fi A Tipi De iflken Fon SS**** nün SS (Vergiden Ar nd r lm fl) nün SS (Vergiden Ar nd r lm fl) ,606 MKB Repo Endeksi MKB Tüm Endeksi lgili döneme liflkin Ortalamalar Menkul K ymet Gruplar Yüzdesi SGMK Ters Repo %49.47 %45.26 %35.84 %24.63 BPP Hisse Senetleri %50.53 %54.74 %64.16 %75.37 Kat lma Belgesi Dolafl m Oran %17.14 %9.90 %14.16 %11.66 Portföy De eri 3,624,519 2,649,022 5, ,670,800 Fonun geçmifl getirileri gelecek dönemlerdeki performans için bir gösterge say lmaz. %26.91 %73.09 %8.08 4,360, Bafl ndan Bugüne Performans Fon Getirisi Karfl laflt rma Ölçütünün Getirisi % % Fonda A rl En Yüksek Üç Hisse Senedi VAKIFBANK VAKBN.IS Banka Fiyat 1.59 Fondaki A rl (%) 9.26 Piyasa De eri (Milyon $) 3,262 Halka Aç kl k Oran (%) 25 HEKTAfi HEKTS.IS Z rai Ürün Fiyat 1.11 Fondaki A rl (%) 9.05 Piyasa De eri (Milyon $) 59 Halka Aç kl k Oran (%) 45 TÜRK HAVA YOLLARI THYAO.IS Ulafl m Fiyat 5.00 Fondaki A rl (%) 8.40 Piyasa De eri (Milyon $) 718 Halka Aç kl k Oran (%) 54 11

14 Finansbank A.fi. A Tipi De iflken Fon FON 2 Düflük Düflük-orta Orta Orta-yüksek Yüksek Temel Fon Bilgileri Kurulufl Tarihi: 20 / 07 / 1989 Kurucu: Finansbank A.fi. Yönetici: Finans Portföy Yönetimi A.fi. Fon Büyüklü ü (YTL): 1,268,122 Yönetim Ücreti: Yüzbindeyedibuçuk/Gün Yönetilen Tüm Fonlar çerisindeki Pay : %0.14 Ay Bafl Pay De eri (YTL): Ay Sonu Pay De eri (YTL): Dolafl mdaki Pay Say s **: 81,677 Dolafl mdaki Pay Say s ***: 83,229 Toplam Pay Say s : 3,000,000 Yat r mc Say s : 284 Fonun Amac Fon portföyündeki varl klar Sermaye Piyasas Kurulu'nun düzenlemelerine ve fon içtüzü üne uygun olarak seçilir ve fon portföyü yönetici taraf ndan içtüzü ün 5. md. ve Sermaye Piyasas Kurulu'nun Seri:VII,No:10 say l Tebli inin 41. md. ne uygun olarak yönetilir. Buna göre fon, portföy s n rlamalar itibariyle di er türlerden herhangi birine girmeyen De iflken Fon'dur. Fon, portföy de erinin ayl k a rl kl ortalama bazda en az %25'ini devaml olarak mevzuata göre özellefltirme kapsam na al nan Kamu Iktisadi Teflebbüsleri dahil Türkiye'de kurulmufl ortakl klar n hisse senetlerine yat ran A tipi fondur. Gerek içerdi i hisse senedi oran, gerekse yönetim stratejisindeki aktiflik nedeni ile pay fiyat nda h zl ve sert de iflimler olma ihtimali fazla olan ürün, ayn özellik sebebi ile uzun vadede yüksek sermaye art fl sa lamay hedeflemektedir. Yat r m stratejisini a rl kl olarak piyasa zamanlamas ile belirleyen fon, bu felsefeye ba l olarak portföy da l m nda h zl ve k sa vadeli de ifliklikler yapabilmektedir. Fonun yat r mlar nda yo unluk hisse senetlerindedir. Fon, toplam tasarruflar n de iflik yat r m araçlar na da tmak ihtiyac hisseden ve bunu yaparken birikimlerinin bir bölümünde kazanç-risk iliflkisini kabul edebilecek yat r mc lar için uygundur. Performans Bilgileri Agresif Fon - 220,00 200,00 Performans (%) 180,00 160,00 140,00 120,00 100,00 80,00 Aral k 04 Mart 05 Haziran 05 Eylül 05 Aral k 05 Mart 06 Haziran 06 Eylül 06 Aral k 06 Mart 07 Haziran 07 Eylül 07 Aral k 07 Mart 08 Haziran 08 (Vergiden Ar nd r lm fl Fon Getirisi Tarih 03/01/ /01/ /01/2005 %70 Dow Jones Turkey Titans 20 Endeksi %30 MKB Repo Endeksi %90 MKB30 + %10 MKB O/N Yat r m Stratejisi Bant Aral klar Hisse Senedi %55-85 Ters Repo %

15 Nisan - Haziran 2008 Fonun Yat r mlar ** Yat r m Araçlar Da l m SGMK* %30.25 el Hisse Da l m Otomotiv %2.69 Petrokimya %1.41 Otomotiv Yan San.%2.84 Gayrimenkul Yat. Ort. %2.97 laç %3.69 Tekstil %4.75 Banka (Büyük) Ulafl m %5.01 %35.67 Petrol Ürünleri %7.18 Hisse Senetleri %69.75 Telekomünikasyon%10.34 Holdingler ve Yat. fiirketleri %10.91 Perakende Sat fl%12.59 Performans Verileri * Sabit Getirili Menkul K ymetler ** Ay Sonu tibariyle *** lgili Döneme liflkin **** Standart Sapma / II Finansbank A.fi A Tipi De iflken Fon Getirisi Finansbank A.fi A Tipi De iflken Fon SS**** nün SS (Vergiden Ar nd r lm fl) nün SS (Vergiden Ar nd r lm fl) MKB Repo Endeksi MKB 30 Endeksi Dow Jones Turkey Titans 20 Endeksi na lgili döneme liflkin Ortalamalar Menkul K ymet Gruplar Yüzdesi Ters Repo %26.64 BPP Hisse Senetleri %73.36 Kat lma Belgesi Dolafl m Oran %25.22 Portföy De eri 6,850,122 %32.76 %67.24 %7.86 2,537,739 %28.02 %29.31 %0.05 %71.93 %70.69 %6.72 %3.12 2,530,707 1,622,205 Fonun geçmifl getirileri gelecek dönemlerdeki performans için bir gösterge say lmaz. %34.83 %65.17 %2.73 1,507, Bafl ndan Bugüne Performans Fon Getirisi % Karfl laflt rma Ölçütünün Getirisi % Fonda A rl En Yüksek Üç Hisse Senedi M GROS MIGROS.IS Per. Sat fl Fiyat Fondaki A rl (%) 8.78 Piyasa De eri (Milyon $) 2,951 Halka Aç kl k Oran (%) 52 fi BANKASI (C) ISCTR.IS Banka Fiyat 4.00 Fondaki A rl (%) 8.75 Piyasa De eri (Milyon $) 9,048 Halka Aç kl k Oran (%) 33 GARANT BANKASI GARAN.IS Banka Fiyat 2.82 Fondaki A rl (%) 8.67 Piyasa De eri (Milyon $) Halka Aç kl k Oran (%) 53 13

16 Finansbank A.fi. A Tipi Hisse Senedi Fonu FON 6 Düflük Düflük-orta Orta Orta-yüksek Yüksek Temel Fon Bilgileri Kurulufl Tarihi: 27 / 07 / 2000 Kurucu: Finansbank A.fi. Yönetici: Finans Portföy Yönetimi A.fi. Fon Büyüklü ü (YTL): 1,106,196 Yönetim Ücreti: Yüzbindeyedibuçuk/Gün Yönetilen Tüm Fonlar çerisindeki Pay : %0.12 Ay Bafl Pay De eri (YTL): Ay Sonu Pay De eri (YTL): Dolafl mdaki Pay Say s **: 36,407,600 Dolafl mdaki Pay Say s ***: 40,969,538 Toplam Pay Say s : 250,000,000 Yat r mc Say s : 180 Fonun Amac Fon portföyündeki varl klar Sermaye Piyasas Kurulu'nun düzenlemelerine ve fon içtüzü üne uygun olarak seçilir ve fon portföyü yönetici taraf ndan içtüzü ün 5. md. ve Sermaye Piyasas Kurulu'nun Seri:VII, No:10 say l Tebli inin 41. md. ne uygun olarak yönetilir. Buna göre fon, portföyünün en az %51'ini devaml olarak özellefltirme kapsam na al nanlar dahil Türkiye'de kurulmufl ortakl klar n hisse senetlerine yat rm fl olan Hisse Senedi Fonu'dur. Fon, portföy de erinin ayl k a rl kl ortalama bazda en az %25'ini devaml olarak mevzuata gore özellefltirme kapsam na al nan Kamu Iktisadi Teflebbüsleri dahil Türkiye'de kurulmufl ortakl klar n hisse senetlerine yat ran A tipi fondur. Ürün, tipi itibar ile portföyünün ayl k a rl kl ortalama bazda en az ndan %51'i her zaman hisse senetlerinde de erlendirmek zorunda olan, bu sebeple yüksek risk seviyesinde bulunan bir fonumuzdur. Ürünün baflka bir özelli i ise gerekli strateji de iflikli ini yapmas koflulu ile menkul k ymet çeflitlemesini yurtd fl piyasalarda da gerçeklefltirebilecek yap da olmas d r. Yat r m stratejisi gere i özel temal fonlar m zdan olan ve seçimlerini belirgin kurallar ve disiplin çerçevesinde gerçeklefltiren fon, yukar da de inilen yap s çerçevesinde hisse senedi seçimlerinde sadece Türkiye ile s n rl kalmayabilecektir. Bu özellikler fonu, sermaye büyümesi sa lamak amac yla risk almaktan kaç nmayacak ve bunu zengin bir hisse senedi çeflitlemesi yoluyla gerçeklefltirmeyi tercih edecek yat r mc lara uygun hale getirmektedir. Performans Bilgileri Hisse - 220,00 200,00 Performans (%) 180,00 160,00 140,00 120,00 100,00 80,00 Aral k 04 Mart 05 Haziran 05 Eylül 05 Aral k 05 Mart 06 Haziran 06 Eylül 06 Aral k 06 Mart 07 Haziran 07 Eylül 07 Aral k 07 Mart 08 Haziran 08 (Vergiden Ar nd r lm fl) Fon Getirisi Tarih 18/10/ %90 MKB 100 Endeksi %10 MKB Repo Endeksi Yat r m Stratejisi Bant Aral klar Hisse Senedi % Ters Repo % /01/ /10/2007 %80 MKB 100 Endeksi %20 MKB Repo Endeksi Hisse Senedi %65-95 Ters Repo % /01/ /01/2005 %90 MKB %10 MKB O/N 14

17 Nisan - Haziran 2008 Fonun Yat r mlar ** Yat r m Araçlar Da l m el Hisse Da l m SGMK* %0.74 Ulafl m %8.71 Telekomünikasyon %9.24 Medya %3.45 Banka (Büyük) %24.22 Hisse Senetleri %99.26 Perakende Sat fl %9.37 Zirai Ürünler %9.47 Otomotiv %10.32 Holdingler ve Yat. fiirketleri %12.90 Malt ve çecek %12.32 Performans Verileri * Sabit Getirili Menkul K ymetler ** Ay Sonu tibariyle *** lgili Döneme liflkin **** Standart Sapma / II Finansbank A.fi A Tipi Hisse Senedi Fonu FNBK A.fi A Tipi Hisse Senedi Fonu SS**** nün SS (Vergiden Ar nd r lm fl) Kar. Ölçütünün SS (Vergiden Ar nd r lm fl) MKB Repo Endeksi MKB 100 Endeksi lgili döneme liflkin Ortalamalar Menkul K ymet Gruplar Yüzdesi Ters Repo BPP Hisse Senetleri Kat lma Belgesi Dolafl m Oran Portföy De eri %17.96 %82.04 % ,256,136 %25.73 %74.27 % ,576,282 %27.97 %0.22 %71.81 % ,535,023 %22.37 %77.63 % ,183,123 Fonun geçmifl getirileri gelecek dönemlerdeki performans için bir gösterge say lmaz. %17.25 %82.75 % ,379, Bafl ndan Bugüne Performans Fon Getirisi Karfl laflt rma Ölçütünün Getirisi % % Fonda A rl En Yüksek Üç Hisse Senedi ANADOLU EFES B RACILIK AEFES.IS Malt ve çecek Fiyat Fondaki A rl (%) 9.50 Piyasa De eri (Milyon $) 3,914 Halka Aç kl k Oran (%) 45 HEKTAfi HEKTS.IS Z rai Ürün Fiyat 1.11 Fondaki A rl (%) 9.40 Piyasa De eri (Milyon $) 59 Halka Aç kl k Oran (%) 45 MIGROS MIGROS.IS Perakende Sat fl Fiyat Fondaki A rl (%) 9.30 Piyasa De eri (Milyon $) 2,951 Halka Aç kl k Oran (%) 52 15

18 Finansbank A.fi. Quant B Tipi De iflken Fonu FON 13 Temel Fon Bilgileri Kurulufl Tarihi: 21 / 08 / 2006 Kurucu: Finansbank A.fi. Yönetici: Finans Portföy Yönetimi A.fi. Fon Büyüklü ü (YTL): 3,479,955 Yönetim Ücreti: Yüzbindebefl/Gün Yönetilen Tüm Fonlar çerisindeki Pay : %0.37 Ay Bafl Pay De eri (YTL): Ay Sonu Pay De eri (YTL): Dolafl mdaki Pay Say s **: 383,680,900 Dolafl mdaki Pay Say s ***: 405,239,848 Toplam Pay Say s : 3,000,000,000 Yat r mc Say s : 911 Fonun Amac Fonun amac, orta vadede yat r mc lar n ana paralar n n maksimum ölçüde büyümesinin sa lanmas d r. Fon yat r m kararlar n, bu amaçla gelifltirilen bir bilgisayar modeli olan Kantitatif Model çerçevesinde verir. Bu model, kantitatif yöntemler ile gelifltirilmifl olup herhangi bir teknik analiz veya insana ba l bir tahmin metodunu girdi olarak kullanmamaktad r. Tüm yat r m kararlar, matematiksel ve istatiksel yöntemler kullan larak gelifltirilmifl olan model ç kt lar na göre al n r. Fon, portföyünün tümünü IMKB 100 pay senetlerine yat rabilece i gibi tamamen k sa vadeli sabit getirili enstrümanlar veya O/N repodan da oluflturabilir. Kantitatif Model'in yat r m kararlar n alma mekanizmas, yat r mc lar n riskini minimize ederken getirilerinin optimizasyonu esas na göre dizayn edilmifltir. Bu do rultuda getirilerin da l m na bak ld nda ortalama getirinin yüksek, negatif getirilerin say s n n ve büyüklü ünün ise mümkün oldu unca düflük olmas hedeflenir. Fon, yat r mc lara mutlak getiri sa lamay hedeflemekle birlikte bunun garantisini veremez. Kantitatif Model'in farkl yerlerinde riskin azalt lmas ve performans n artt r lmas na yönelik optimizasyon teknikleri kullan l r. Fon aktif yönetilen bir yat r m fonudur. Portföy da l m ve s n rlamalar itibariyle Fonun yönetim stratejisini yans tacak bir karfl laflt rma ölçütü bulunmamakta ve risk skalas d fl nda tutulmaktad r Fonun Yat r mlar ** Yat r m Araçlar Da l m SGMK* %21.20 el Hisse Da l m Otomotiv %1.95 Perakende Sat fl %1.76 Malt çecek %2.10 Di er %1.71 laç %1.48 Enerji% 2.24 Medya %0.89 Sigorta %2.54 Holdingler ve Zirai Ürünler %3.26 Yat. fiirketleri Petrol ürünleri %4.08 %25.90 Banka (Orta, küçük) %4.80 Hisse Senetleri %78.80 Performans Verileri Metal Sanayi % Banka (Büyük) %23.46 * Sabit Getirili Menkul K ymetler ** Ay Sonu tibariyle *** lgili Döneme liflkin 2008 / II Finansbank Quant B Tipi De iflken Fonu Getirisi Finansbank Quant B Tipi De iflken Fonu Standart Sapmas lgili döneme liflkin Ortalamalar Menkul K ymet Gruplar Yüzdesi Ters Repo %76.83 %27.89 BPP Hisse Senetleri %23.17 %72.11 Kat lma Belgesi Dolafl m Oran %48.06 %13.50 Portföy De eri 12,162,292 6,458,593 Fonun geçmifl getirileri gelecek dönemlerdeki performans için bir gösterge say lmaz. Fonda A rl En Yüksek Üç Hisse KARDEM R (D) ERE L DEM R ÇEL K fi BANKASI (C) KRDMD.IS Metal Sanayi Fiyat 1.15 Fondaki A rl (%) 8.96 Piyasa De eri (Milyon $) 355 Halka Aç kl k Oran (%) 100 EREGL.IS Metal Sanayi Fiyat Fondaki A rl (%) 8.57 Piyasa De eri (Milyon $) 9,427 Halka Aç kl k Oran (%) 50 ISTCTR.IS Banka Fiyat 4.00 Fondaki A rl (%) 8.50 Piyasa De eri (Milyon $) 9,048 Halka Aç kl k Oran (%) 33 16

19 Finansbank A.fi. Finans Analiz B Tipi De iflken Fonu FON 14 Temel Fon Bilgileri Kurulufl Tarihi: 05 / 09 / 2006 Kurucu: Finansbank A.fi. Yönetici: Finans Portföy Yönetimi A.fi. Fon Büyüklü ü (YTL): 5,108,424 Yönetim Ücreti: Yüzbindeyedi/Gün Yönetilen Tüm Fonlar çerisindeki Pay : %0.54 Ay Bafl Pay De eri (YTL): Ay Sonu Pay De eri (YTL): Dolafl mdaki Pay Say s **: 429,998,900 Dolafl mdaki Pay Say s ***: 438,228,352 Toplam Pay Say s : 3,000,000,000 Yat r mc Say s : 138 Fonun Amac Fonun amac, orta vadede yat r mc lar n ana paralar n n maksimum ölçüde büyümesinin sa lanmas d r. Bunun baflar labilmesi için Fon, a rl kl olarak pay senetlerinden oluflacak ve pay senetlerinin seçiminde teknik analiz metodundan yararlan lacakt r. Sabit getirili menkul k ymetlere iliflkin yat r m kararlar n n al nmas nda ise teknik analiz metodundan yararlan lmayacak ve bu enstrüman grubundaki yat r mlarda k sa vadeli bonolara a rl k verilecektir. Kullan lacak olan teknik analiz metodu hakk ndaki özet aç klama: Belirli bir pay senedi veya endekse ait fiyat, ifllem hacmi vb. bilgilerinin grafik formunda kayd ve bu bilgilerin belirli formasyonlar ve indikatörler fl nda de erlendirilmesidir. Amaç, pay senedi veya endeksin geçmifl fiyat hareketlerinden yola ç karak gelecekte ne yönde hareket edece inin tahmin edilmesidir. Teknik analizin ç k fl noktas olan Dow Teorisi'ne göre üç ana varsay mda bulunulur : 1) Pay senedinin o anki fiyat, arz ve talebi olumlu ya da olumsuz yönde etkileyen tüm faktörlerin ve beklentilerin bir yans mas d r. 2) Fiyatlar ana, ara ve k sa vadeli olmak üzere üç ayr trend üzerinde belirli bir süre devam eder. 3) Geçmiflteki fiyat hareketleri gelecekte tekrarlan r. Charles Dow'un, Dow Teorisinin temel prensiplerinin en önemlisi olan trend çizgileri, grafikteki iki veya daha fazla uç nokta birlefltirilerek gösterilir. Yükselen trendler iki veya daha fazla dip noktan n birlefltirilmesi ile çizilir ve destek seviyelerini gösterir. Alçalan trendler ise, iki veya daha fazla tepe noktas birlefltirilerek çizilir ve direnç seviyelerini gösterir. Fon'a yat r m, pay senetleri ve sabit getirili enstrümanlara yap lan yat r mlardaki riskleri içermektedir. Piyasalarda yaflanan dalgalanmalar sebebiyle fon kat lma paylar n n de eri düflebilir. Fon'un portföyündeki varl klar n de eri olumlu ve/veya olumsuz yönde de iflim gösterebilir. Fon aktif yönetilen bir yat r m fonudur. Portföy da l m ve s n rlamalar itibariyle Fonun yönetim stratejisini yans tacak bir karfl laflt rma ölçütü bulunmamakta ve risk skalas d fl nda tutulmaktad r Fonun Yat r mlar ** Yat r m Araçlar Da l m SGMK* %84.17 Hisse Senetleri %15.83 Performans Verileri el Da l m Holdingler ve Yat. fiti. leri %47.29 Telekomünikasyon %52.71 * Sabit Getirili Menkul K ymetler ** Ay Sonu tibariyle *** lgili Döneme liflkin / II Finansbank Finans Analiz B Tipi De iflken Fonu Getirisi Finansbank Finans Analiz B Tipi De iflken Fonu Standart Sapmas lgili döneme liflkin Ortalamalar Menkul K ymet Gruplar Yüzdesi Ters Repo %89.68 BPP Hisse Senetleri %10.32 Kat lma Belgesi Dolafl m Oran %26.91 Portföy De eri 3,920,246 Fonun geçmifl getirileri gelecek dönemlerdeki performans için bir gösterge say lmaz. Fonda A rl En Yüksek ki Hisse TÜRK TELEKOM DO AN YAYIN HOLDING %87.94 %12.06 % ,508,903 TTKOM.IS Telekom. Fiyat 4.12 Fondaki A rl (%) 8.34 Piyasa De eri (Milyon $) 11, Halka Aç kl k Oran (%) 15 DYHOL.IS Holding Fiyat 1.43 Fondaki A rl (%) 7.49 Piyasa De eri (Milyon $) 726 Halka Aç kl k Oran (%) 34 17

20 SENTEZ H SSE Finansbank A.fi. Sentez A Tipi Fon Sepeti Fonu FON 15 A T P F O N S E P E T F O N U Temel Fon Bilgileri Kurulufl Tarihi: 24 / 08 / 2007 Kurucu: Finansbank A.fi. Yönetici: Finans Portföy Yönetimi A.fi. Fon Büyüklü ü (YTL): 2,718,867 Yönetim Ücreti: Yüzbindedört/Gün Yönetilen Tüm Fonlar çerisindeki Pay : Ay Bafl Pay De eri (YTL): Ay Sonu Pay De eri (YTL): 0, Dolafl mdaki Pay Say s **: 326,108,600 Dolafl mdaki Pay Say s ***: 326,460,486 Toplam Pay Say s : 5,000,000,000 Yat r mc Say s : 14 Fonun Amac Fon yönetiminde yat r m yap lacak sermaye piyasas araçlar n n seçiminde afla da aç klanan yönetim stratejisi uygulan r: Fon portföyünün yönetiminde Tebli 'in 5. maddesi kapsam nda Fon Sepeti Fonu niteli ine uygun bir portföy yap s esas al n r. Fon portföyü yat r m fonu ve borsa yat r m fonu kat lma paylar ile di er sermaye piyasas araçlar ndan oluflturulur. Fon'un A tipi fon sepeti olmas nedeniyle fon portföyünün en az %80'i A Tipi Yat r m Fonu kat lma paylar ndan oluflmaktad r. Yat r mlar ndaki ana amaç pay senetlerinin performans n n üzerinde bir getiriyi yat r mc lara sunarken farkl yat r m fonu ve borsa yat r m fonu kat lma paylar ile risk da l m n en üst düzeyde sa lamakt r. Fon Seçimi Finansbank A.fi. Sentez A Tipi Fon Sepeti Fonu'nun yat r m felsefesindeki temel basamaklar; araflt rma, fon seçimi, gözlem ve kontrol olarak 3 aflamaya ayr lmaktad r. Fonun yönetim sürecindeki her ad m yat r m komitesi taraf ndan detayl bir çal flma ile sonuçland r l r. Fon yönetim sürecinde yat r m dünyas ndaki profesyonellerin bilgi ve becerilerinden faydalanarak, tutarl ve ayr nt l bir yaklafl m izlenir. Süreç içinde farkl ürün ve ihtiyaçlar karfl s nda esnek olunurken, olas risklerin de kontrol edilmesi amaçlan r. Oluflturulan strateji ve temaya uygun fonlar tarihsel veriler ve fon yöneticileri ile yap lan görüflmeler ile belirlenir. Fon yöneticileri ile devaml bir iliflkinin sürdürülmesi esast r. Fon yöneticileri ile yap lan görüflmeler süreklidir ve gözden geçirmelerde kullan lmak üzere gerekli kay tlar tutulur. Fon seçimi yap l rken fonun stratejisi, geçmifl dönem getirileri, getiri hedefi, risk profili gibi kriterler dikkate al n r. Seçilen bu fonlar n risk ar nd r lm fl getirileri incelenir. Bu analiz de temel olarak Sharpe Oran ve Treynor Oran kullan l r Fon ayr ca pay senedi d fl nda k ymetli madenlere yat r m yapan borsa yat r m fonlar na da zaman zaman risk da t m prensibi ve Tebli düzenlemeleri çerçevesinde yat r m yapabilir. Fon portföyünün kat lma paylar nda veya borsa yat r m fonlar nda de erlendirilmeyen k sm ters repoda ve/veya Borsa Para Piyasas ifllemlerinde de erlendirilir. Fon aktif yönetilen bir yat r m fonudur. Portföy da l m ve s n rlamalar itibariyle Fonun yönetim stratejisini yans tacak bir karfl laflt rma ölçütü bulunmamakta ve risk skalas d fl nda tutulmaktad r Fonun Yat r mlar ** Yat r m Araçlar Da l m SGMK* %15.35 Yat r m Fonlar %84.65 SMIST %4.94 DJIST %6.76 TAC RLER MENK. KIY. A T P DE fiken FON %7.32 ERGO SV ÇRE S GORTA A T P DE fiken FON %7.85 RAYMOND JAMES A T P DE fiken FON %7.86 TAC RLER MENK. KIY. A T P KARMA FON %8.52 Fon Da l m F NANSYATIRIM A T P KARMA FON %10.25 F NANSBANK A.fi. A T P DE fiken FON %9.88 RAYMOND JAMES A T P KARMA FON %9.86 F NANSBANK A.fi. A T P H SSE SENED FONU %9.75 F NANSYATIRIM A T P DE fiken FON %9.74 Performans Verileri * Sabit Getirili Menkul K ymetler ** Ay Sonu tibariyle *** lgili Döneme liflkin 2008 / II Finansbank Finans Analiz B Tipi De iflken Fonu Getirisi Finansbank Finans Analiz B Tipi De iflken Fonu Standart Sapmas lgili döneme liflkin Ortalamalar Menkul K ymet Gruplar Yüzdesi Ters Repo %70.32 A Tipi Fon ve BYF Kat lma Paylar %29.68 Kat lma Belgesi Dolafl m Oran %0.02 Portföy De eri 639,503 Fonun geçmifl getirileri gelecek dönemlerdeki performans için bir gösterge say lmaz. 18