Günlük Bülten. 04 Ekim TÜİK Eylül ayı TÜFE ve ÜFE enflasyon rakamlarını açıkladı. HSBC Altın ve Çelik sektör raporu yayınladı

Transkript

1 04-Sep 06-Sep 08-Sep 10-Sep 12-Sep 14-Sep 16-Sep 18-Sep 20-Sep 22-Sep 24-Sep 26-Sep 28-Sep 30-Sep 02-Oct 04 Ekim 2012 Perşembe Günlük Bülten İMKB verileri İMKB ,822.4 Piyasa Değeri-TÜM ($m) 264,617.2 Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) 72,749.3 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 1, TÜİK Eylül ayı TÜFE ve ÜFE enflasyon rakamlarını açıkladı HSBC Altın ve Çelik sektör raporu yayınladı Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Değ. S&P 500 1, % Dow Jones 13, % NASDAQ-Comp. 3, % Frankfurt DAX 7, % Paris CAC 40 3, % Londra FTSE 100 5, % Rusya RTS 1, % Shangai Composite 2, % Bombay Stock Exc. 18, % Brezilya Bovespa 58, % Arjantin Merval 2, % Nikkei 225 8, % Piyasa verileri (Açık Piyasa) Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB , %1.0 -%0.6 %16.8 USD/TRY %0.0 -%1.5 -%5.4 EUR/TRY %0.0 %1.2 -%7.3 EUR/USD %0.0 %2.7 -%2.0 Altın/Ons ($) 1,779.0 %0.0 %5.0 %7.9 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik Faiz (%) TRT050314T %7.6 %7.8 O/N Repo (net) %9.4 TÜİK Eylül ayı TÜFE ve ÜFE enflasyon rakamlarını açıkladı. Buna göre Tüfe enflasyonu %1.0 lik piyasa beklentilerine paralel gerçekleşirken, yıllık enflasyon Ağustos ayındaki %8.9 seviyesinden Eylül de %9.2 seviyesine yükseldi. ÜFE enflasyonu da %1.0 seviyesinde gerçekleşirken, %0.6 lik piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti. Yıllık ÜFE enflasyonu ise geçtiğimiz senenin yüksek bazına da bağlı olarak Ağustos ayındaki %4.6 seviyesinden Eylül de %4.0 seviyesine geriledi. Detaylara bakıldığında manşet Tüfe rakamına en yüksek katkıyı 0.6 puan ile gıda grubu yaparken, bu taraftaki aylık fiyat artışı %2.1 seviyesinde gerçekleşti. Ulaştırma grubu fiyatları petrol ve ulaşım hizmetleri fiyatlarındaki artışlara (benzin ve motorine yapılan vergi artışı Eylül ayı fiyatlarına sadece kısmen yansımış durumda) da bağlı olarak bir önceki aya oranla %1.7 artarken, konut grubu fiyatları da aylık %0.8 artış kaydetti. Bunların dışında giyim grubu fiyatları mevsimsel faktörlerin de etkisiyle %2.6 gerilerken, eğitim grubu fiyatları 1. öğretim üniversite harçlarının kaldırılmasının da etkisiyle %1.2 geriledi. Çekirdek enflasyon göstergelerinde aylık bazda kaydedilen yükselişlere rağmen, yıllık rakamlar genel itibariyle gerilemiş görünüyor. Bununla birlikte Merkez Bankası nın para politikası uygulamalarında referans olarak kullandığı H endeksi %7.7 seviyesinden %7.2 seviyesine gerilerken, İ endeksi de %7.2 seviyesinden %6.7 seviyesine geriledi. Enflasyonun yayılma hızını gösteren mevsimsellikten arındırılmış H ve İ endekslerinin yıllıklandırılmış seviyeleri de %5 seviyelerine yakınsadı. İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans 70, , , , , , , XU100 USD/TRY (Sağ taraf)

2 Piyasa Yorumu Piyasa Gündemi 1 Ekim Pazartesi Türkiye Satınalma Yöneticileri Endeksi - Eylül Almanya Satınalma Yöneticileri Endeksi - Eylül İngiltere Satınalma Yöneticileri Endeksi - Eylül Euro Bölgesi İşsizlik Oranı - Ağustos ABD ISM Endeksi - Eylül 2 Ekim Salı Euro Bölgesi ÜFE - Ağustos 3 Ekim Çarşamba Türkiye TÜFE - Eylül Türkiye ÜFE - Eylül 4 Ekim Perşembe Euro Bölgesi Perakende Satışlar - Ağustos ABD ADP İstihdam Değişimi - Eylül İngiltere Merkez Bankası Faiz Kararı - Ekim Avrupa Merkez Bankası Faiz Kararı - Ekim 5 Ekim Cuma ABD işsizlik Oranı -- Eylül Global piyasalar: Avrupa borç krizine ilişkin belirsizlikler Avrupa piyasaları üzerinde baskı yaratırken, ABD borsaları beklentilerden iyi gelen veri açıklamalarına da bağlı olarak ortalamada %0.4 yükseldi. Asya borsaları ABD tarafında gelen olumlu verilerin etkisiyle bu sabah pozitif eğilimli hareket ederken, ABD future ları dünkü yükselişlerine ek olarak bu sabah itibariyle ortalamada %0.4 primli işlem görüyor. ABD 10 yıllık tahvilin getirisi %1.61 seviyelerinden açıldığı günü %1.62 seviyelerinden tamamlarken, bu sabah itibariyle ilk işlemler %1.63 seviyelerinden geçiyor. EURUSD paritesi aralığında hareket ettiği günü 1.29 seviyelerinden tamamlarken, bu sabah itibariyle ilk işlemler seviyelerinden geçiyor. Avrupa Merkez Bankası nın faiz kararı kadar Başkan Draghi nin yapacağı açıklamaların önemli olacağını düşündüğümüz günde EURUSD paritesinin aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Beklentilerden iyi gelen ABD verilerine rağmen altın fiyatlarında pozitif eğilimli seyir dün de devam ederken, altının ons fiyatı dolar aralığında hareket ettiği günü 1779 seviyelerinden tamamladı. Bu sabah itibariyle 1782 seviyelerinden güne başlayan altının gün içinde dolar aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Döviz piyasaları TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık Aylık( Haftalık Aylık(%) (%) %) (%) USD/TRY %0.4 -%1.9 %0.0 %0.0 USD/ZAR 8.43 %2.5 %0.3 -%2.8 -%2.2 USD/HUF %0.2 -%1.7 -%0.6 -%0.3 USD/BRL %0.7 -%0.9 %0.3 -%1.1 USD/PLN %1.9 -%4.6 %1.4 %2.8 Yurtiçi piyasalar: Hisse senedi: global piyasalara paralel temkinli hareket eden İMKB de, Suriye tarafından gelen haberler baskı yaratırken, İMKB-100 günü %1.0 düşerek tamamladı. Asya piyasalarındaki olumlu seyre rağmen, devam eden Suriye gerginliğine de bağlı olarak güne temkinli yatay bir başlangıç yapabileceğini düşündüğümüz İMKB nin gün içinde 66,200 67,600 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Bono: bono piyasasında zayıf bir seyir yaşanırken, gösterge bononun bileşik faizi %7.55 seviyelerinden açıldığı günü %7.58 seviyelerinden tamamladı. Bu sabah tezgahüstü piyasalarda %7.6 seviyelerinden açılan gösterge bononun gün içinde bileşik %7.5 - %7.8 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Döviz: gün boyu dar bir bant aralığında hareket eden Türk lirasındaki görünüm, Suriye tarafından gelen haberler sonrasında bozulurken, USDTRY kuru aralığında hareket ettiği günü seviyelerinden tamamladı. Bu sabah itibariyle seviyelerinden güne başlayan USDTRY de hükümetin Suriye ye ilişkin alacağı yaptırımlar takip edilecek. Bununla birlikte EURUSD paritesindeki hareketlerin de dolaylı olarak takip edileceği günde USDTRY nin aralığında hareket etmesini bekliyoruz.

3 Şirket Haberleri İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 İş Fin. Kir %3.2 2 Aselsan 6.76 %2.1 3 Karsan Otomotiv 1.13 %1.8 4 T. Halk Bankası %1.8 5 İttifak Holding 5.18 %1.2 En çok düşen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Galatasaray %4.7 Sportif 2 Kartonsan %4.4 3 Vakıflar Bankası %4.3 4 Tofaş Oto. Fab %3.8 5 Brisa %3.6 En yüksek hacimli 5 Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 İş Bankası (C) Garanti Bankası Vakıflar Bankası Yapı ve Kredi Bank. 5 Akbank HSBC Altın ve Çelik sektör raporu yayınladı. HSBC sektörde takibinde yer alan hisselerin (Kardemir, Erdemir ve Koza Altın) önümüzdeki yıllar için cazip bir büyüme fırsatını ucuz bir değerleme ile sunduklarına inanıyor. HSBC, Kardemir in gerek potansiyel büyüme imkanları gerekse de benzerlerine göre oldukça düşük seviyede yer alan değerlemesi ile ön plana çıktığını düşünüyor. Son iki yılda görülen yüksek hisse performansına rağmen sektörde en çok Kardemir i beğenmeye devam eden HSBC hisse için hedef fiyatını 1.40TL den 1.45TL ye yükseltiyor. HSBC, Erdemir için hedef fiyatı 2.45TL den 2.75TL ye, Koza için ise 42TL den 48TL ye yükseltiyor ve takibindeki tüm hisseler için Endeksin Üzerinde Getiri önerisini koruyor. HSBC değerlemelerinde İndirgenmiş Nakit Akımları Analizi ve Rasyo Kıyaslaması yöntemlerinin ortalamasını kullanıyor ve Global ekonomik şartlarda kötüleşme başta çelik sektörü hisseleri için olmak üzere tüm hisselerin değerlemelerinde en önemli aşağı yönde riski oluşturduğunu düşünüyor. Emlak Konut'un yeni projesinin bir kısmına Dubai'den alım teklifi geldi. Gazetelerde yer alan haberlere göre, Dubai'de süren Cityscape fuarında, Emlak Konut'un bu ay sonunda lansmanı yapılacak eski Likör fabrikası projesinde yer alan kulelerden birine Dubai'li bir yatırımcının alım amaçlı teklif verdiği bildirildi. Emlak Konut İstanbul merkezinde yer alan bu projeden gelir paylaşımı anlaşması doğrultusunda minimum 400 milyon TL gelir elde edecek. Projenin bir kısmının lansmanından önce iyi bir fiyata satılması Emlak Konut için olumlu bir gelişme olarak öne çıkabilir. TAV Havalimanları Havaş hisselerinin alımını tamamladı. TAV Havalimanları Havaş ta HSBC Investment Bank Holdings Plc ve İş Girişim in sahip olduğu %35 payın satış bedelinin (80m euro) tamamını nakden ve peşinen ödeyerek hisselerin devri işlemini tamamladığını açıkladı. Yeni durumda TAV ın Havaş taki ortaklık payı %100 oldu. TAV, 2009 sonunda Havaş taki %35 payın HSBC ve İş Girişim e satışından 42m euro nakit girişi sağlamıştı. THY dünyada en fazla ülkeye uçan havayolu şirketi oldu. THY Ekim ayı itibarıyla 5 kıtadan 91 ülkeye ulaştığı uçuş ağı ile dünyanın en fazla ülkeye uçan havayolu unvanını aldı. THY 91 ülkede toplam 204 destinasyona uçuyor. THY bu gelişmeyi yeni bir reklam kampanyası ile duyuruyor. THY YKB Hamdi Topçu THY yi 88 ülke ile Air France ın takip ettiğini ve yılı uçuş ağlarına destinasyon ekleyerek tamamlamayı hedeflediklerini açıkladı. Vakıfbank Genel Müdürü, Vakıflar Genel Müdürlüğü nün %58.5 oranındaki hissesinin Hazine ye transferi ile ilgili açıklamalarda bulundu. Açıklamalardaki ana noktalar şu şekilde. Genel Müdür Kalkan Vakıfbank ın daha kuvvetli bir sermayedara ihtiyacı olduğunu belirtirken, her ne kadar bu açıklama bir bedelli sermaye artırımını işaret ediyor gibi görünse de daha sonraki açıklamasında bedelli sermaye artırımı planlarının olmadığını belirtti. Kalkan ayrıca halka açıklığın azaltılmasının düşünülmediğini söylerken, halka açıklığın artırılabileceğini belirtti. Yatırımcılar tarafından ana iki endişe olası bir bedelli sermaye artırımı ya da olası bir ikincil halka arz olarak göze çarpmakta. Bu tarz riskler hisse üzerinde baskı yaratmakta. Ancak kısa vadede her iki riskin de çok yüksek olmadığı düşünülmeli.

4 Bu raporda bahsi geçen şirketler için HSBC nin son araştırma notlarında verdiği tavsiye ve hedef fiyatlar şu şekildedir: [EKGYO.IS; Mevcut Fiyat: 2.50 TL, Hedef Fiyat: 3.40 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] [TAVHL.IS; Mevcut Fiyat: 9.00 TL, Hedef Fiyat: TL, Endeksin Üzerinde Getiri] [THYAO.IS; Mevcut Fiyat: 3.90 TL, Hedef Fiyat: 4.40 TL, Endekse Paralel Getiri] [VAKBN.IS; Mevcut Fiyat: 3.79 TL, Hedef Fiyat: 4.60 TL, Endekse Paralel Getiri]

5 HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan - Araştırma Direktörü Bülent Yurdagül - Araştırma Direktörü Tamer Şengün - Müdür Levent Bayar Kıdemli Analist Melis Metiner - Ekonomist cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr tamersengun@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr melismetiner@hsbc.com.tr HSBC Bank Fatih Keresteci - Stratejist (HSBC Hazine Satış) fatihkeresteci@hsbc.com.tr Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul Telefon: Faks:

6 6