İletişim Bilgileri Varant Destek Hattı: Internet: Faks: E-Posta: varant.turkiye@db.

Transkript

1 Güne Başlarken Güne Başlarken Dün BİST100 endeksi, %0,25 artarak günü 87,864 seviyesinden sonlandırdı. BIST30 endeksi de %0,11 değer kazanarak 108,584 puandan günü tamamladı. Dün; Sanayi endeksi (xusin) %0,01 azalırken, bankacılık endeksi de (xbank) %0,63 değer kazandı. Günün en çok hakim yaratan hisseleri sırasıyla GARAN, HALKB, ve VAKBN olurken, Borsa İstanbul da işlem hacmi 4 milyar 885 milyon TL olarak gerçekleşti. Yurtiçi haberlerine baktığımızda, Borsa İstanbul Başkanı İbrahim Turhan ın Borsa İstanbul u bölgesel bir merkeze, küresel aktör yapmaya yönelik çalışmalarının son hız devam ettiği yönünde bir açıklama yaptığını görüyoruz. Turhan, Ege Sanayicileri ve İşadamları Derneği'nin Swiss Otel Büyük Efes'te düzenlediği, "Aile Şirketlerinde Kurumsal Yönetime Geçişte Halka Arzın Önemi" konunulu toplantıda, kurumsallaşmanın, halka arzın önemini anlattı. Kurumsallaşmanın yol haritasının halka arz olduğunu ifade eden Turhan, şirketlerimizin büyümeye ihtiyacı olduğunu, ekonomisinin büyüdüğünü, ve nin 10 sene önceki olmadığını belirtti., milli geliri 800 milyar doları aşmış, satın alma gücü paritesine göre düzeltildiğinde 1 trilyon doların üzerinde büyüklüğe sahip, dünyanın en büyük ilk ekonomisinden biri olduğunu söyledi. Şirket haberleri tarafında ise Şirket haberleri taraf ında ise uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Tüpraş'ın yabancı ve yerel para cinsinden uzun vadeli kredi notların ı BBB- ve Ulusal uzun vadeli notunu AA+(tur) olarak teyit ederken ayrıca Tüpraş'ın 700 milyon dolar tutarındaki 2018 vadeli tahvillerinin notunu BBB- olarak yineledi.öte yandan Sabancı Holding Yönetim Kurulu Başkanı Güler Sabancı, 2015 yılında Sabancı Topluluğu olarak 1,4 milyar dolarlık yatırım yapmayı planladıklarını, bunun yarısının enerjiye, ardından çimento ve sanayiye gideceğini dile getirdi. Yurt dışı haberlerine baktığımızda Çin in ihracatı, yurtdışından gelen güçlü ile geçtiğimiz ay beklentilerin üzerinde artış göstererek ülkede büyümenin desteklenmesine yardımcı oldu. İhracat Aralık ayında 2013 yılına göre % 9.7 yükseliş kaydetti. İthalat, % 6.2 lik düşüş görüleceği tahminlerine karşın % 2.4 geriledi. Gümrük İdaresi nin Pekin de yaptığı açıklamaya göre ticaret fazlası milyar dolar seviyesinde gerçekleşti. Diğer taraftan San Francisco Fed Başkanı John Williams, işgücü piyasasındaki güçlü ivmelenme ve zayıf kalan ücret artışları ile birlikte faiz oranlarının Haziran ayında yükseltilmesinin zor bir karar olduğunu söyledi. Ekonomik Gündem 11:30 İngiltere CPI (Yıllık) (Ara) (beklenti:0,7% önceki:1,0%) 11:30 İngiltere PPI Girişi (Aylık) (Ara) (beklenti:-0,3% önceki:-1,0%) 17:00 Amerika İş İmkanları ve İş Gücü Hacmi (Kas) (beklenti:4,863m önceki:4,834m) 20:00 Amerika 10 Yıllık Tahvil İhalesi ( önceki:2,214%) 21:00 Amerika Aylık Bütçe Beyanı(Ara)(beklenti: 3,0B önceki:-56,8b) Şirket ve Piyasalardan Haber Başlıkları Şişecam Genel Müdürü Ahmet Kırman: Yatırım kararı vermeden önce "2" değil "10" defa düşünülmeli (Dünya) Maliye Bakanı Şimşek iddialı: Bütçe hedeflerini tutturacağız, enflasyon yüzde 5'in altını görebilir (Dünya) Londra Borsası ile ortaklık imzası 20 Ocak'ta (Habertürk) Deflasyon kazancı... ABD'de deflasyon korkusu TL'yi 1 ayın zirvesine taşıdı (Hürriyet) Eczacıbaşı işbirliği fırsatlarını inceliyor (Vatan) Vakıfbank katılım bankası kuruyor (Vatan) Piyasasına Genel Bakış Günün Yeşil Alım ve Satım ları ALIM SATIM ALIM SATIM BİST30 OZDJJ OZDVG TUPRS TUDDH TUDYT AKBNK AKDDH AKDYY VAKBN VADDF - EKGYO EKDDK - YKBNK YKDDL YKDZP EREGL ERDDF ERDYU DAX DXDCF DXDUV GARAN - GADPB SPX500 SPDCD SPDUU HALKB HADDG HADYP Dow Jones DJDAA - ISCTR ISDED - FTSE100 FTDAA - KCHOL KCDDN KCDZS Nikkei100 NKDAA - SAHOL SADCG SADUY Nasdaq100 NADAA NADPP THYAO THDDN THDZR Stoxx50 EUDAA EUDPP TTKOM TTDCK TTDVP En Çok İşlem Gören En İyi Performans En Kötü Performans 1 OZDVB 14,192,226 1 GADPA 67% 1 VADVY -44% 2 OZDUO 11,752,551 2 VADDC 51% 2 VADVZ -37% 3 OZDJC 10,522,591 3 ERDYV 40% 3 ISDZT -36% 4 OZDVA 5,746,521 4 VADDB 33% 4 SPDCC -31% 5 DXDCF 2,639,674 5 HADDD 30% 5 VADYP -31% 6 GADZV 2,171,972 6 TUDVZ 29% 6 VADYS -26% 7 GADEB 1,604,915 7 VADDF 29% 7 ISDZY -24% 8 DXDUY 1,374,270 8 VADDD 22% 8 SADCI -24% 9 DXDCG 1,264,346 9 HADDC 21% 9 HADYR -22% 10 GADEC 1,150, ISDEB 20% 10 HADYS -22% Günün Grafiği (BIST30, Günlük) Yurtiçi Piyasa BİST % BİST % ABD Endeksleri Emtia S&P500 Vadeli 2, % Altın 1, % Dow Jones 17, % Gümüş % LATAM Endeksleri Petrol (Brent) % Brezilya BOVESPA 48, % Pariteler Meksika FTSE 136, % USD/TL % Asya Endeksleri EUR/TL % Japonya NIKKEI 17, % EUR/USD % Çin SHANGAI 3, % JPYUSD % Tayvan MSCI % Volatilite Endeksi Hindistan BSE 27, % VIX % Kaynak: Matri ks İletişim Bilgileri Destek Hattı: Internet: Faks: E-Posta: varant.turkiye@db.com

2 Güne Başlarken Destek Hattı K 4R VARANT PUSULASI Günlük Zaman Değeri Kaybı Bugün Dün Değişim % Delta Etkin 13 OZDJG BİST Şubat15 ALIM % % , OZDJC BİST Şubat15 ALIM % % ,000 1,289 7 OZDJB BİST Şubat15 ALIM % % , OZDJA BİST Şubat15 ALIM % % , OZDIN BİST Şubat15 ALIM % % , OZDJD BİST Şubat15 ALIM % % , OZDJE BİST Şubat15 ALIM % % , OZDJF BİST Şubat15 ALIM % % ,100 0 BIST 30 5 OZDJJ BİST Nisan15 ALIM YENI % % , ,889 2 OZDJI BİST Nisan15 ALIM YENI % % , % 1 OZDJH BİST Nisan15 ALIM YENI % % , OZDVD BİST Şubat15 SATIM % % , VIOP 30 7 OZDVC BİST Şubat15 SATIM % % , Şubat 10 OZDVB BİST Şubat15 SATIM % % ,800 1, OZDUO BİST Şubat15 SATIM % % ,800 7, % 18 OZDVA BİST Şubat15 SATIM % % ,400 7, OZDVE BİST Şubat15 SATIM % a.d. a.d. a.d. a.d , OZDUN BİST Şubat15 SATIM % a.d. a.d. a.d. a.d ,850 4, OZDUL BİST Şubat15 SATIM % a.d. a.d. a.d. a.d ,900 4,405 1 OZDVF BİST Nisan15 SATIM YENI % % , OZDVG BİST Nisan15 SATIM YENI % % , OZDVH BİST Nisan15 SATIM YENI % % , AKDDI AKBANK Şubat15 ALIM % % AKDDH AKBANK Şubat15 ALIM % % AKDDG AKBANK 8 27Şubat15 ALIM % % AKBNK -45 AKDDJ AKBANK Şubat15 ALIM % % AKDDK AKBANK Nisan15 ALIM YENI % % % 5 AKDYY AKBANK Şubat15 SATIM % % AKDYV AKBANK Şubat15 SATIM % % AKDYT AKBANK 8 27Şubat15 SATIM % % AKDYU AKBANK Şubat15 SATIM % % AKDYZ AKBANK 8 30Nisan15 SATIM YENI % % EKDDJ EMLAK GYO Şubat15 ALIM % % EKDDI EMLAK GYO 3 27Şubat15 ALIM % % EKDDH EMLAK GYO Şubat15 ALIM % % EKGYO -45 EKDDG EMLAK GYO Şubat15 ALIM % % EKDDK EMLAK GYO Nisan15 ALIM YENI % % % 8 EKDYV EMLAK GYO 3 27Şubat15 SATIM % % EKDYU EMLAK GYO Şubat15 SATIM % % EKDYT EMLAK GYO Şubat15 SATIM % % EKDYY EMLAK GYO Şubat15 SATIM % a.d. a.d. a.d. a.d EKDYZ EMLAK GYO Nisan15 SATIM YENI % % Vade Sonu Başa-baş Noktası Açık Pozisyon (bin adet) 2

3 Güne Başlarken Destek Hattı K 4R VARANT PUSULASI Günlük Zaman Değeri Kaybı Bugün Dün Değişim % Delta Etkin 10 ERDDG EREGLI Şubat15 ALIM % % ,395 5 ERDDF EREGLI Şubat15 ALIM % % ERDDH EREGLI Şubat15 ALIM % % EREGL -45 ERDDI EREGLI Şubat15 ALIM % % ERDDJ EREGLI Nisan15 ALIM YENI % % % 5 ERDYU EREGLI Şubat15 SATIM % % ERDYS EREGLI Şubat15 SATIM % % ERDYT EREGLI Şubat15 SATIM % % ERDYV EREGLI Şubat15 SATIM % % ERDYY EREGLI Nisan15 SATIM YENI % % GADEC GARANTI Şubat15 ALIM % % GADEB GARANTI Şubat15 ALIM % % GADEA GARANTI 9 27Şubat15 ALIM % % GADED GARANTI Şubat15 ALIM % % GARAN -45 GADEE GARANTI Şubat15 ALIM % % GADEF GARANTI 11 30Nisan15 ALIM YENI % % % 6 GADZY GARANTI 10 27Şubat15 SATIM % % GADZV GARANTI Şubat15 SATIM % % , GADZU GARANTI Şubat15 SATIM % % , GADZZ GARANTI Şubat15 SATIM % % GADPA GARANTI 7 27Şubat15 SATIM % a.d. a.d. a.d. a.d GADPB GARANTI 9 30Nisan15 SATIM YENI % % HADDD HALKBANK Şubat15 ALIM % % ,641 8 HADDC HALKBANK 15 27Şubat15 ALIM % % , HADDE HALKBANK Şubat15 ALIM % % HALKB -45 HADDF HALKBANK Şubat15 ALIM % % HADDG HALKBANK Nisan15 ALIM YENI % % % 5 HADYP HALKBANK Şubat15 SATIM % % HADVZ HALKBANK Şubat15 SATIM % % HADYR HALKBANK Şubat15 SATIM % % HADYS HALKBANK 12 27Şubat15 SATIM % % HADYT HALKBANK Nisan15 SATIM YENI % % ISDEB ISBANK Şubat15 ALIM % % ISDEA ISBANK 6 27Şubat15 ALIM % % ISDDO ISBANK Şubat15 ALIM % % ISCTR -45 ISDEC ISBANK 5 27Şubat15 ALIM % % ISDED ISBANK 7 30Nisan15 ALIM YENI % % % 10 ISDZV ISBANK Şubat15 SATIM % % ISDZY ISBANK 6 27Şubat15 SATIM % % ISDZT ISBANK Şubat15 SATIM % % , ISDZU ISBANK 5 27Şubat15 SATIM % a.d. a.d. a.d. a.d ISDZZ ISBANK 6 30Nisan15 SATIM YENI % % Vade Sonu Başa-baş Noktası Açık Pozisyon (bin adet) 3

4 Güne Başlarken Destek Hattı K 4R VARANT PUSULASI Günlük Zaman Değeri Kaybı Bugün Dün Değişim % Delta Etkin 10 KCDDM KOC HOLDING 13 27Şubat15 ALIM % % KCDDN KOC HOLDING 12 27Şubat15 ALIM % % KCDDL KOC HOLDING 11 27Şubat15 ALIM % % KCHOL -45 KCDDO KOC HOLDING 10 27Şubat15 ALIM % % KCDEA KOC HOLDING Nisan15 ALIM YENI % % % 5 KCDZS KOC HOLDING 13 27Şubat15 SATIM % % KCDZR KOC HOLDING 12 27Şubat15 SATIM % % KCDZP KOC HOLDING 11 27Şubat15 SATIM % % KCDZT KOC HOLDING 10 27Şubat15 SATIM % a.d. a.d. a.d. a.d KCDZU KOC HOLDING 12 30Nisan15 SATIM YENI % % SADCI SABANCI HOLDING Şubat15 ALIM % % SADCH SABANCI HOLDING Şubat15 ALIM % % SADCG SABANCI HOLDING 10 27Şubat15 ALIM % % SAHOL -44 SADCJ SABANCI HOLDING Şubat15 ALIM % % SADCK SABANCI HOLDING Nisan15 ALIM YENI % % % 5 SADUY SABANCI HOLDING Şubat15 SATIM % % SADUV SABANCI HOLDING Şubat15 SATIM % % SADUU SABANCI HOLDING 9 27Şubat15 SATIM % % SADUZ SABANCI HOLDING Şubat15 SATIM % a.d. a.d. a.d. a.d SADVP SABANCI HOLDING Nisan15 SATIM YENI % % THDDK TURK HAVA Y Şubat15 ALIM % % THDDL TURK HAVA Y Şubat15 ALIM % % THDDJ TURK HAVA Y Şubat15 ALIM % % THDDM TURK HAVA Y Şubat15 ALIM % % THYAO -45 THDDI TURK HAVA Y Şubat15 ALIM % % THDDN TURK HAVA Y 11 30Nisan15 ALIM YENI % % % 10 THDZP TURK HAVA Y Şubat15 SATIM % % THDYZ TURK HAVA Y 9 27Şubat15 SATIM % % THDYY TURK HAVA Y Şubat15 SATIM % % THDYV TURK HAVA Y Şubat15 SATIM % a.d. a.d. a.d. a.d , THDYU TURK HAVA Y 7 27Şubat15 SATIM % a.d. a.d. a.d. a.d ,141 2 THDZR TURK HAVA Y Nisan15 SATIM YENI % % TTDCI TURK TELEKOM 8 27Şubat15 ALIM % % TTDCH TURK TELEKOM Şubat15 ALIM % % TTDCJ TURK TELEKOM Şubat15 ALIM % % TTKOM -45 TTDCG TURK TELEKOM 6 27Şubat15 ALIM % % TTDCK TURK TELEKOM Nisan15 ALIM YENI % % % -45 TTDUZ TURK TELEKOM Şubat15 SATIM % % TTDUY TURK TELEKOM Şubat15 SATIM % % TTDUV TURK TELEKOM Şubat15 SATIM % % TTDUU TURK TELEKOM 6 27Şubat15 SATIM % % TTDVP TURK TELEKOM 7 30Nisan15 SATIM YENI % % Vade Sonu Başa-baş Noktası Açık Pozisyon (bin adet) 4

5 Güne Başlarken Destek Hattı K 4R VARANT PUSULASI Günlük Zaman Değeri Kaybı Bugün Dün Değişim % Delta Etkin 10 TUDDE TUPRAS 58 27Şubat15 ALIM % % TUDDD TUPRAS 54 27Şubat15 ALIM % % TUDDC TUPRAS 50 27Şubat15 ALIM % % TUPRS -45 TUDDG TUPRAS 46 27Şubat15 ALIM % % TUDDH TUPRAS 60 30Nisan15 ALIM YENI % % % 10 TUDYR TUPRAS 53 27Şubat15 SATIM % % TUDYP TUPRAS 49 27Şubat15 SATIM % % TUDVZ TUPRAS 45 27Şubat15 SATIM % % TUDYS TUPRAS 41 27Şubat15 SATIM % a.d. a.d. a.d. a.d TUDYT TUPRAS 50 30Nisan15 SATIM YENI % % VADDC VAKIFBANK Şubat15 ALIM % % VADDB VAKIFBANK 5 27Şubat15 ALIM % % VADDD VAKIFBANK Şubat15 ALIM % % VAKBN -45 VADDE VAKIFBANK 4 27Şubat15 ALIM % % VADDF VAKIFBANK Nisan15 ALIM YENI % % % 8 VADYP VAKIFBANK Şubat15 SATIM % % VADVZ VAKIFBANK 5 27Şubat15 SATIM % % VADVY VAKIFBANK Şubat15 SATIM % % VADYR VAKIFBANK 4 27Şubat15 SATIM % a.d. a.d. a.d. a.d VADYS VAKIFBANK Nisan15 SATIM YENI % % YKDDI YAPI KREDI Şubat15 ALIM % % YKDDH YAPI KREDI 5 27Şubat15 ALIM % % YKDDJ YAPI KREDI Şubat15 ALIM % % YKBNK -45 YKDDK YAPI KREDI 4 27Şubat15 ALIM % % YKDDL YAPI KREDI Nisan15 ALIM YENI % % % -44 YKDYY YAPI KREDI Şubat15 SATIM % % YKDYV YAPI KREDI 5 27Şubat15 SATIM % % YKDYU YAPI KREDI Şubat15 SATIM % % YKDYZ YAPI KREDI 4 27Şubat15 SATIM % a.d. a.d. a.d. a.d YKDZP YAPI KREDI Nisan15 SATIM YENI % % DXDCF DAX Mart15 ALIM % % , DXDCH DAX Mart15 ALIM % % , DXDCI DAX Mart15 ALIM % % , DXDCJ DAX Mart15 ALIM % % ,933 0 DAX 7 DXDCG DAX Mart15 ALIM % % , ,793 3 DXDCK DAX Nisan15 ALIM YENI % % , % 2 DXDUU DAX Mart15 SATIM % % , DXDUV DAX Mart15 SATIM % % , DXDUT DAX Mart15 SATIM % % , DXDUY DAX Mart15 SATIM % % , DXDUZ DAX Mart15 SATIM % % , DXDVP DAX Nisan15 SATIM YENI % % ,604 0 Vade Sonu Başa-baş Noktası Açık Pozisyon (bin adet) 5

6 Güne Başlarken Destek Hattı K 4R VARANT PUSULASI Günlük Zaman Değeri Kaybı Bugün Dün Değişim % Delta Etkin 7 SPDCC S&P Mart15 ALIM % % , SPDCD S&P Mart15 ALIM % % , SPDCE S&P Mart15 ALIM % % , SPDCF S&P Mart15 ALIM % % ,063 0 S&P SPDCG S&P Mart15 ALIM % % , ,031 3 SPDCH S&P Nisan15 ALIM YENI % % , % 2 SPDUS S&P Mart15 SATIM % % , SPDUT S&P Mart15 SATIM % % , SPDUR S&P Mart15 SATIM % % , SPDUU S&P Mart15 SATIM % % , SPDUV S&P Mart15 SATIM % % , SPDUY S&P Nisan15 SATIM YENI % % ,767 0 Dow Jones 4 17,661 DJDAA DOW JONES Nisan15 ALIM YENI % % , % 7 DJDPP DOW JONES Nisan15 SATIM YENI % % , FTSE ,474 FTDAA FTSE Nisan15 ALIM YENI % % , % 7 FTDPP FTSE Nisan15 SATIM YENI % % ,683 0 NIKKEI ,011 NKDAA NIKKEI Nisan15 ALIM YENI % % , % 7 NKDPP NIKKEI Nisan15 SATIM YENI % % ,044 0 NASDAQ ,176 NADAA NASDAQ Nisan15 ALIM YENI % % , % 2 NADPP NASDAQ Nisan15 SATIM YENI % % ,869 0 STOXX50 3 3,081 EUDAA EUROSTOXX Nisan15 ALIM YENI % % , % 4 EUDPP EUROSTOXX Nisan15 SATIM YENI % % ,713 0 Vade Sonu Başa-baş Noktası Açık Pozisyon (bin adet) 6

7 Güne Başlarken Destek Hattı Yayılma ı YAYILMA VARANTLARI Günlük Zaman Bugün Dün Değişim % Delta Etkin Değeri Kaybı OZD1J BİST / Şubat15 YAYILMA ALIM % % ,000 BIST 30 OZD1I BİST / Şubat15 YAYILMA ALIM % % , ,889 OZD1H BİST / Şubat15 YAYILMA ALIM % % , % OZD1F BİST / Şubat15 YAYILMA ALIM % % ,000 OZD1G BİST / Şubat15 YAYILMA ALIM % % ,000 VIOP 30 OZD2R BİST / Şubat15 YAYILMA SATIM % % ,000 Şubat OZD2P BİST / Şubat15 YAYILMA SATIM % % , OZD1Z BİST / Şubat15 YAYILMA SATIM % % , % OZD1V BİST / Şubat15 YAYILMA SATIM % a.d. a.d a.d ,000 OZD1Y BİST / Şubat15 YAYILMA SATIM % a.d. a.d a.d ,000 GAD1H GARANTI 10/ Şubat15 YAYILMA ALIM % % GAD1G GARANTI 9.4/10 27Şubat15 YAYILMA ALIM % % GARAN GAD1F GARANTI 8.8/9.4 27Şubat15 YAYILMA ALIM % % GAD1E GARANTI 8.2/8.8 27Şubat15 YAYILMA ALIM % % % GAD1Z GARANTI 9.7/9.1 27Şubat15 YAYILMA SATIM % % GAD1Y GARANTI 9.1/8.5 27Şubat15 YAYILMA SATIM % % GAD1V GARANTI 8.5/7.9 27Şubat15 YAYILMA SATIM % % GAD1U GARANTI 7.9/7.3 27Şubat15 YAYILMA SATIM % a.d. a.d a.d THD1D TURK HAVA Y 9.7/ Şubat15 YAYILMA ALIM % % THYAO THD1E TURK HAVA Y 9/9.7 27Şubat15 YAYILMA ALIM % % THD1F TURK HAVA Y 8.3/9 27Şubat15 YAYILMA ALIM % % % THD1T TURK HAVA Y 9.7/9 27Şubat15 YAYILMA SATIM % % THD1U TURK HAVA Y 9/8.3 27Şubat15 YAYILMA SATIM % % THD1V TURK HAVA Y 8.3/7.6 27Şubat15 YAYILMA SATIM % % VAD1C VAKIFBANK 5/5.4 27Şubat15 YAYILMA ALIM % % VAKBN VAD1B VAKIFBANK 4.6/5 27Şubat15 YAYILMA ALIM % % VAD1D VAKIFBANK 4.2/4.6 27Şubat15 YAYILMA ALIM % 0.03 a.d. a.d a.d % VAD1T VAKIFBANK 4.8/4.4 27Şubat15 YAYILMA SATIM % % VAD1S VAKIFBANK 4.4/4 27Şubat15 YAYILMA SATIM % a.d. a.d a.d VAD1R VAKIFBANK 4/3.6 27Şubat15 YAYILMA SATIM % a.d. a.d a.d Tavan/Taban Fiyatı 7

8 Güne Başlarken Destek Hattı * varlık ve varant fiyatları Sabah Pusulası için BİST'nin 09:30-09:35 arasındaki seviyelerinden, Akşam Pusulası için 17:30'daki seviyelerinden alınmaktadır. varlık fiyatları hesaplanırken o anki en iyi alış/satış fiyatlarının ortalaması kullanılır. fiyatları ise bu dayanak varlık fiyatları baz alınarak hesaplanan piyasa yapıcı kotasyonlarından ibarettir. performans değerleri gerçekleşen son işlem üzerinden değil piyasa yapıcı kotasyonu üzerinden hesaplanır. Bunun nedeni son işlem fiyatlarının güncel fiyatları her zaman yansıtmamasından dolayı kıyaslamalarda olası hataları en aza indirgemektir. Bu yüzden veri yayın ekranlarındaki performans verileriyle bu bültendeki performans verileri farklılık gösterebilir. ** Hassasiyet, varantın fiyatının 1 kuruş değişmesi için dayanak varlığın ne kadar hareket etmesi gerektiğini gösterir. Hassasiyet değeri, dayanak varlığın fiyatına, piyasa koşullarına ve varantın fiyatını etkileyen diğer parametrelere göre gün içinde değişim gösterebilir. *** S&P500 ve DAX endekslerinin referans değerleri, saat farkından dolayı ilgili varlıkların vadeli işlemlerinde açılış için 09:30'daki, kapanış için ise 17:30'daki değerlerinden alınmaktadır. fiyatlarına, yukarıdaki tablolarda yer alan değerlerin yanı sıra ilerleyen sayfada açıklanan oynaklık ve faiz seviyesi gibi değişkenler de etki eder. Yukarıdaki tabloda yer alan değerler tamamen gösterge niteliğindedir ve gerçek piyasa fiyatlarından farklılık gösterebilir. Bu tablodaki değerlerin kesinliği, doğruluğu ve teknik açıdan eksiksiz olması konularında herhangi bir güvence veya tekeffül verilmemektedir., yukarıda yer alan tabloyu kullanan yatırımcıların bilgisayarlarında oluşabilecek herhangi bir hasardan veya bu tabloya dayanılarak alınacak yatırım kararlarından dolayı uğranabilecek olası zararlardan mesul tutulamaz. Bu tablo kullanılarak yapılacak hesaplamalar bir yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir ve bir yatırım danışmanlığı hizmetinin yerine geçmez. Yatırım kararları, sadece yatırım yapılacak ürünlerin İhraççı Bilgi Dokümanı, Sermaye Piyasası Aracı Notu, Özet ve varantlara ilişkin Risk Bildirim Formu nda açıklanan bilgilere dayanılarak alınmalıdır. 8

9 Güne Başlarken Destek Hattı VARANT PARAMETRELERİ ALIM varantlarının vade sonunda değerde olabilmesi için dayanak varlığın spot fiyatı, varantın kullanım fiyatından yüksek olmalıdır. SATIM varantlarının vade sonunda değerde olabilmesi için dayanak varlığın spot fiyatı varantın kullanım fiyatının altında olmalıdır. ın fiyatı, dayanak varlığı belirli bir kullanım fiyatından belli bir vadede alma/satma hakkına sahip olmak için ödenen primdir. Fiyatlama, dünya çapında kullanılan Black & Scholes opsiyon fiyatlama modeline dayalı olarak yapılır. varlığın değeri ve piyasalardaki oynaklık (volatilite) varantların fiyatını belirleyen en önemli iki etkendir. ın fiyatına etki eden faktörler aşağıda sıralanmıştır: Delta, dayanak varlıktaki 1TL lik değişime karşılık varant fiyatının kaç TL değişeceğini gösterir. Etkin kaldıraç (omega), dayanak varlıktaki %1 değişime varant fiyatının yüzdesel olarak ne kadar tepki vereceğini gösterir. Teta, diğer tüm değişkenler sabitken varantın günlük olarak ne kadar değer kaybettiğini gösterir. Zaman değeri kaybı vade sonu yakl aştıkça hızlanarak artar. Zaman değer kaybı piyasalardaki oynaklığın artmasıyla yükselir. Vega, dayanak varlığın fiyatındaki dalgalanmaların, yani oynaklığın (volatilite), varantın fiyatına etkisini gösteren parametredir. varlığın örtül ü oynaklığı ne kadar yükselirse, varantın fiyatı da o kadar yüksek olur. Rho, varantın faiz oranlarına duyarlılığını gösterir., bir varantın, kaç tane dayanak varlık üzerinde alım/satım hakkı verdiğini gösterir. Vade sonu başa-baş noktası, ALIM varantlarında, yatırımcının aldığı pozisyondan zarar etmemesi için dayanak varlığın vade sonunda alması gereken minimum değeri göterir. SATIM varantlarında ise, yatırımcının aldığı pozisyondan zarar etmemesi için dayanak varlığın vade sonunda alması gereken maksimum değeri gösterir. Ba şa-baş noktası yatırım yapılırken ödenen prime göre değişir. Açık pozisyon, o anda piyasada dolaşımda olan varant miktarını gösterir. a.d.: Çok zararda olan varantlarda çok yüksek ya da düşük olan bazı parametreler için "a.d." (Anlamlı Değil) ifadesi kullanılmaktad ır. 9

10 Güne Başlarken Destek Hattı 6 KRİTER 4 RENK (6K 4R) VARANT SEÇİM KILAVUZU Yatırım riskinizi en aza indirgemek için makul vadesi olan ve kullanım fiyatı spota yakın varanta yatırım yapmayı tercih edin. Düşük fiyat ve yüksek kaldıraç cazip gözükse de, kısa vadeli varantlar, özellikle kullanım fiyatları spot fiyatlardan uzakta ise, zaman değer kaybının yüksek olmasından dolayı yatırımcısını zarara uğratabilir. larda vade sonu kavramı vardır. Yatırımcının beklentileri fiyatlara yansımadan varantın vade sonu gelebilir ve/veya varantın değeri sıfıra inebilir. larda ana paranın tamamının kaybedilme riski mutlaka göz önünde bulundurulmalıdır. lar hisse senedi piyasasına risk kontrollü veya kaldıraçlı katılım için kullanılabilecek yatırım araçlarıdır. lar hisse senedi benzeri bir yatırım aracıdır ama hisse senedi değildir. ların dinamikleri tam olarak anlaşılmadan varantlara yatırım yapılmamalıdır. lar zaman değeri kaybına uğrar ve yatay piyasada bile yatırımcılarına para kaybettirebilir. Yatırımcılar çok kısa süre içerisinde büyük kayıplara uğrayabilirler. Fakat, ya tırımcı kaybı yatırdığı sermayeyle sınırlıdır. Eğer zararda varantlarda dayanak varlığın spot fiyatı varantın kullanım fiyatından çok uzaktaysa varantın değeri vade sonu gelmeden 0 a inebilir. Öncelikle dayanak varlığınızı belirleyin. Düşüş beklentisine SATIM, yükseliş beklentisine ALIM varantlarıyla yatırım yapın. İYİ VARANT NEDİR? Makul etkin kaldıraçlı ve makul zaman değer kaybına sahip, etkin kaldıracı ile zaman değer kaybı dengeli olan varanttır. Kullanım fiyatı spot fiyata yakın olan (başabaş civarında), vadesi 45 günden daha uzun ve deltası 0,5 civarında olan varantlardır. Bu koşullardan hepsini yerine getiremeyen varantlara da yatırım yapılabilir. Ancak herhalükarda varantlara yatırım yaparken, yatırımcının varantın dinamiklerini iyi anlıyor olması gerekir. BİR VARANT İYİ DE OLSA YEŞİL DE OLSA, DAYANAK VARLIK BEKLENTİNİZ TERSİNE HAREKET EDERSE PARA KAYBEDEBİLİRSİNİZ. PİYASA YATAY KALIRSA VARANTTAKİ ZAMAN DEĞER KAYBINDAN DOLAYI PARA KAYBEDEBİLİRSİNİZ. ALIM varantları piyasa düşerken değer kaybedebilir. SATIM varantları piyasa yükselirken değer kaybedebilir. Kırmızı: Riskli varant Sarı: Alınabilir ama bazı kriterlerde kırmızıya dönme ihtimali olabilir. Yeşil: Beklentiye göre yatırım yapılabilir. Mavi: Deltası yüksek varantlardır, yatırım yapılabilir..anlamına gelir. Bu kriterler sabit değildir ve her an değerleri değişebilir. Bu yüzden bu kriterlerdeki değişimlerin sürekli izlenmesi gerekir. Kriterler ve eşik değerler: 1. Vadeye kalan gün (takvim günü): 45 gün üzerinde yeşil, gün arası sarı, 30 günden kısa ise kırmızı 2. Spot fiyatın kullanım fiyatına yüzdesel uzaklığı: ALIM ve SATIM varantlarında uzaklık ters çalışıyor. Eğer spot fiyat kullanım fiyatının %10'dan daha fazla altındaysa bu ALIM varantları için tehlike işareti, yani kırmızı demek. SATIM varantlarında ise spot fiyat kullanım fiyatının %10 yukarısındaysa bu tehlikeye işaret ediyor. Karsılaştırmamızda bu yönleri dikkate alıyoruz. Kısaca varant %10 ve üzerinde "zararda" (out-of-the-money) ise kırmızı %10 ve üzerinde karda ise sarı %10 ve altında zararda (out-of-the-money) ve %10 ve altında karda (in-the-money) ise yeşil - bu durum spot fiyatın kullanım fiyatına yakın olduğu durumları kapsıyor. 3. Etkin kaldıraç: 6 ve altındaysa yeşil 6 ile 10 arasında sarı 10'un üzerinde kırmızı 4. Delta (dayanak varlık duyarlılık göstergesi): Delta 0,15'in altında ise kırmızı 0,15 ile 0,30 arasında sarı 0,75'den yüksekse mavi 0,30 ile 0,75 arasında yeşil Mavi renk varantın deltası ya da hassasiyeti çok yüksek ve opsiyon özelliği azalmış anlamına geliyor. Böyle varantlar dayanak varlık değişimlerine aşırı hassastır ve görece olarak yüksek fiyatlıdır. Vadesi yaklaştıkça durumunu değerlendirmek gerekir. Vadesi uygunsa yatırım yapmakta sakınca yoktur, yeşile dönme ihtimali vardır. Eksi delta SATIM varantları, artı delta ALIM varantları içindir. 5. Teta (günlük zaman değeri kaybı): Buradaki teta işlem günü esas alınarak belirlenen günlük zaman değeri kaybıdır. Tetasi %2 olan bir varant haftada 5 iş günü olduğu için, 1 hafta içerisinde %10 değer kaybetmektedir. İşaret hep negatiftir. %2 ve üzerinde kırmızı %1 - %2 arasında sarı %1'in altında ise yeşildir 6. Fiyat adımının yüzdesel büyüklüğü: %5'den büyükse kırmızı %2 - %5 aralığında sarı %2'den küçükse yeşil larda fiyat adımı bir kuruştur. Fiyat adımı ne kadar yüksekse varantlarda bir adımdaki kayıp o kadar yüksek olacaktır. Mümkün olduğunca düşük adımlı varantlar tercih edilmelidir. Fiyat adımını piyasa yapıcı kotasyon makasıyla karıştırmayınız. Kotasyon açıklığı (veya makası) fiyat adımından daha büyük olabilir. Eğer büyük miktarlarda alış satış yapmayı planlıyorsanız, piyasa yapıcının alış satış makasını da değerlendirin. 10

11 Güne Başlarken Destek Hattı Ocak 2015 Burada verilen yatırım bilgileri, yorum ve görüşleri, yatırım danışmanlığı veya yatırım yapılmasına ilişkin öneri mahiyetinde değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri veya mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşterileri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı anlaşmalarına göre verilmelidir. Bu belgede yer alan yorum ve görüşler, bunları sunan kişilerin şahsi görüşlerini yansıtmaktadır. Bu görüşler, finansal durumunuz, risk ve getiri tercihleriniz için uygun olmayabilir. Sermaye Piyasası nda gerçekleştireceğiniz varant alım-satım işlemleri sonucunda kâr edebileceğiniz gibi zarara uğrama riskiniz de bulunmakta olup kayıplarınız yatırımın tamamı tutarında dahi olabilir. İşlem yapmaya karar vermeden önce piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve mali durumunuz için gerekli sınırlamaları ve getiri beklentilerinizi dikkate alarak karar vermeniz gereklidir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayalı yatırım kararları almanız, beklentilerinizle örtüşmeyen sonuçlara yol açabilir. Bu döküman ve içeriğindeki bilgiler Deutsche Securities Menkul Değerler A.Ş dahil olmak üzere hiçbir iştiraki için hukuken herhangi bir yükümlülük veya sorumluluk doğurmamaktadır. Bu belge, herhangi bir işleme girişilmesi için bir teklif, teklif daveti, tavsiye veya benzer nitelikte değildir. Yatırımcı adayları yatırım kararı alırken, yapılan yatırımın risklerini tümüyle kavramalı ve ancak kendi finansal, vergisel ve diğer durumları ışığında yapılacak yatırımın uygunluğunu, ilgili varantlara ilişkin Risk Bildirim Formu nda yer alan bilgileri hukuk, vergi, muhasebe, diğer konulardaki danışmanları ile titiz bir şekilde değerlendirdikten sonra yatırım kararı vermelidir.