İÇİNDEKİLER >BAŞKENT MENKUL DEĞERLER >FOREX >S.S.S. 1. Hakkımızda 2. Hizmetlerimiz 3. Yetki Belgelerimiz 4. Üyeliklerimiz

Transkript

1

2

3 İÇİNDEKİLER >BAŞKENT MENKUL DEĞERLER 1. Hakkımızda 2. Hizmetlerimiz 3. Yetki Belgelerimiz 4. Üyeliklerimiz >FOREX >S.S.S. 1. Forex Nedir 2. Forex Piyasasının Avantajları 3. Forex i Diğer Piyasalardan Ayıran Özellikler 4. Forex Piyasası İşlem Saatleri 5. Forex te Temel Kavramlar

4 BAŞKENT MENKUL DEĞERLER Hakkımızda 1990 yılından bu yana faaliyet gösteren Başkent Menkul Değerler, alım satıma aracılık, yatırım danışmanlığı, kredili menkul kıymet, açığa satış ve ödünç alma ve verme işlemleri, kaldıraçlı alım satım işlemleri, türev araçların alım satımına aracılık, yetki belgeleri ile tüm bireysel yatırımcılara hizmet verirken sermaye piyasalarında güvenilirliği ve tecrübesi ile önde gelen kurumlardan biri haline gelmiştir milyon TL ödenmiş sermayesi ile piyasalardaki tecrübesini ve uzman kadrosunu teknolojik alt yapı ile birleştirerek yatırımcılara etkin ve süratli işlem yapma olanağı sunar. Başkent Menkul Değerler in hedefi bireysel yatırımcılara sermaye piyasalarında yüksek nitelikli hizmet vermektir. Dolayısıyla Türk sermaye piyasalarının derinleşmesi ve finansal araçların çeşitlenmesi ile etkin pazarlama faaliyetleri ve kaliteli hizmet anlayışıyla pay almak ve sürekli başarı için insan kaynaklarının geliştirilmesi ve eğitimine destek vererek yatırımcımıza en etkin hizmeti vermektir. Hizmetlerimiz Hisse Senetleri Alım/Satım Aracılık İşlemleri Hisse Senedi Kredisi Sermaye artırımları ve temettü takip işlemleri Açığa satış ve hisse ödünç alma ve verme işlemleri Tahvil/Bono Hazine Bonosu: Devlet Tahvili: Vadeli İşlemler Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri Forex

5 Halka Arzlarımız Başkent Menkul Değerler A.Ş'nin Katıldığı Halka Arzlar Acıbadem Hastanesi Desa Deri Sanayi ve Tic. A.Ş. Türk Traktör ve Ziraat Makineleri A.Ş. İş Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. Türk Hava Yolları Türkiye Vakıflar Bankası Reysaş Taşımacılık Lojistik A.Ş. Vestel Beyaz Eşya Sanayi ve Ticaret A.Ş. Selçuk Ecza Deposu A.Ş. Asya Katılım Bankası A.Ş. Türk Hava Yolları Anonim Ortaklığı ( II. Halka Arz ) Başkent Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı Halkbank Albaraka TÜRK Türk Telekom Yetki Belgelerimiz

6 Üyeliklerimiz TSPB Türkiye Sermaye Piyasaları Birliği Kamu kurumu niteliğinde, öz düzenleyici bir meslek kuruluşu olan Türkiye Sermaye Piyasaları Birliği (Birlik), Şubat 2001 de Sermaye Piyasası Kanunu ile kurulmuş ve Nisan 2001 de faaliyete geçmiştir. Türkiye Sermaye Piyasası Aracı Kuruluşları Birliği adı altında kurulan Birlik, yeni sermaye piyasası kanunu ile beraber 2014 yılında Türkiye Sermaye Piyasaları Birliği ismini almıştır. Birliğin Ağustos 2014 itibariyle 98 i aracı kurum, 43 ü banka, 48 i yatırım ortaklığı ve 42 si portföy yönetim şirketi olmak üzere toplam 231 üyesi vardır SPK Sermaye Piyasası Kurulu Sermaye Piyasası Kurulu, tasarrufların menkul kıymetlere yatırılarak halkın iktisadi kalkınmaya etkin ve yaygın bir şekilde katılmasını sağlamak ve sermaye piyasasının güven, açıklık ve kararlılık içinde çalışmasını, tasarruf sahiplerinin hak ve yararlarının korunmasını düzenlemek ve denetlemek amacıyla 1981 yılında çıkarılan 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ile kurulmuştur. Söz konusu Kanunu yürürlükten kaldıran 6/12/2012 tarihli ve 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ile Kurulun görev, yetki ve sorumlulukları yeniden düzenlenmiştir. Kurul idari ve mali özerkliğe sahip bir kamu tüzel kişisidir ve kendisine verilen görev ve yetkileri kendi sorumluluğu altında bağımsız olarak yerine getirir ve kullanır. Kurulun ilgili olduğu Bakan, Başbakan tarafından görevlendirilen Bakan dır. Kurulun merkezi İstanbul dadır MKK Merkezi Kayıt Kuruluşu MKK Sermaye Piyasası Kurulu tarafından kaydileştirilmesine karar verilmiş sermaye piyasası araçları için Türkiye nin Merkezi Saklama Kuruluşu dur. Türkiye sermaye piyasası araçları için hak sahibi bazında tam kaydileştirme modelini uygulamaktadır. Takas Bank Takas Bank, Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından Türkiye'nin Merkezi Saklama Kuruluşu ve Ulusal Numaralandırma Kuruluşu olarak görevlendirilmiştir. Merkezi Saklama Kuruluşu faaliyetleri açısından, Takasbank'ın işlev ve faaliyetleri Sermaye Piyasası Kanunu ve SPK'nun düzenlemelerine tabidir. 29 Mart 2013 tarihli Genel Kurul toplantısında kabul edilen Takasbank-İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş ana sözleşmesi uyarınca, Bankanın başlıca amacı ve konusu; sermaye piyasası ve borsa mevzuatı çerçevesinde takas ve saklama hizmetleri vermek ve Bankacılık Kanunu ve diğer bankacılık düzenlemeleri çerçevesinde yatırım bankacılığı işlemleri ile iştigal etmektir. Borsa İstanbul 30 Aralık 2012 tarihinde 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu Resmi Gazete'de yayınlanarak yürürlüğe girmiştir. Kanun un 138. maddesi uyarınca Borsa İstanbul A.Ş., borsacılık faaliyetleri yapmak üzere Kanun un yürürlüğe girdiği tarihte kurulmuştur. Sermaye piyasamızda borsaları tek çatı altında toplayan Borsa İstanbul, esas sözleşmesinin Sermaye Piyasası Kurulu nca hazırlanıp ilgili Bakanın onayı sonrasında 3 Nisan 2013 tarihinde doğrudan tescil ve ilan edilmesiyle faaliyet izni almıştır.

7 FOREX Forex Nedir? Forex kısaltılmış hali olan FX İngilizce Foreign Exchange sözcüklerinden oluşur ve finans piyasalarının vazgeçilmezleri olarak yerini aldığını kanıtlamıştır. Çünkü günlük 5,5 trilyon dolar işlem hacmiyle dünyanın en büyük ve en hızlı gelişen finansal bir piyasa olması kişileri forex piyasasına yaklaştırmasında önemli bir rol üstlenmiştir. Farklı ülkelerin paralarının birbiriyle değiştirildiği bir döviz piyasasıdır. Forex piyasalarında dövizler arasında değişim temel alınsa da bu piyasanın beklenenden daha fazla ilgi görmesi sonucunda altın, gümüş gibi değerli metallerin dışına petrol ve farklı borsalara ilişkin endekslerde de işleme girilebilme özelliğine sahiptir. En çok işlem gören paritelerde gün içinde fiyatlar kereden fazla değişmektedir. Bu fiyat hareketlerinin göreceli olarak küçük olması (1 pip) sayesinde piyasa, kusursuz olarak çalışmakta ve likit olmaktadır. Forex piyasasının katılımcıları, ticari bankalar, merkez bankaları, portföy yönetim firmaları, sigorta şirketleri, büyük şirketler, korunma (hedging) fonları ve bireysel yatırımcılardır. Forex piyasasında emirlerin işlendiği genel bir merkez yoktur. Çünkü Dünyanın farklı yerlerinde coğrafi ticari merkezler vardır. Bu merkezler önem sıralarına göre Londra, New York, Tokyo, Singapur, Frankfurt, Zürih, Paris ve Hong Kong tur. İşlemler; bankalar, kurumlar ve bireysel yatırımcılar arasındaki elektronik ağ üzerinden yapıldığından 24 saat boyunca işlem yapılabilir. Forex, günümüzde her ölçekte yatırımcının yalnızca bir internet bağlantısıyla günün her saatinde erişebildiği çok aktif bir piyasadır. Forex in Tarihçesi Bugün Forex olarak bilinen piyasaların temeli 1973 yılında atılmıştır. Fakat paranın bir para biriminden diğer para birimine çevrilmesi çok eski çağlara kadar uzanmaktadır. İkinci Dünya savaşından önce dünyada en baskın para İngiliz Pounduydu. Ancak İkinci Dünya Savaşı sırasında İngilizlerin Almanya ile olan mücadelesi sonucunda Pound gücünü kaybetti krizi ile gücünü kaybetmiş olan Amerikan Doları, İkinci Dünya Savaşı sırasında Amerikan ekonomisinin güç kazanması ile günümüze kadar en çok kullanılan para birimi olmuştur ve Amerika Birleşik Devletleri de dünyanın ekonomik gücü haline gelmiştir. Forex te Kimler Yatırım Yapar Uluslararası Şirketler: Bu piyasanın en önemli parçalarından birisi ise aldıkları mal ve hizmetler için döviz (foreign exchange) alım satımı yapan şirketlerdir. Uluslararası şirketler bankalar ile karşılaştırıldığında çoğunlukla daha küçük hacimlerde alım satım işlemi yaparlar, şirketlere ait hareketlilikler piyasalara ve piyasa oranlarına kısa zamanlı olarak etki ederler.0 Merkez Bankaları: Ulusal merkez bankaları forex piyasalarında oldukça önemli bir rol oynarlar. Merkez bankaları para arzını, enflasyonu, faiz oranlarını ve resmi veya resmi olmayan para birimlerinin oranlarını kontrol altına almaya çalışırlar.

8 Yatırım Yönetim Firmaları: Yatırım yönetim firmaları (genelde müşterilerine ait büyük hesapları kontrol ederler. Örnek olarak emeklilik fonları ve vakıf gelirleri) alım satım ve menkul kıymetler işlemlerini kolaylaştırmak için forex piyasalarını kullanırlar. Bazı fon yönetim firmaları müşterilerine ait hesaplar ile riskleri limitlendirme yöntemi ile spekülatif işlemler yaparak kar elde etme amacı güderler. Bu şekilde olan işlemler oldukça küçüktür ve birçoğu büyük varlık yönetimlerine sahiptirler ve bundan dolayı geniş trading hacimlerine ulaşabilirler. Hedge Fonları: Hedge fonları, 1996 dan bu yana agresif parite spekülasyonları sebebiyle önem kazanmıştır. Hedge fonları milyar dolarların üzerindeki öz sermayeleri kontrol ederler ve milyar dolar seviyesinde borçlanma güçleri vardır, bundan dolayı merkez bankaları ile birlikte, eğer ekonomik dengeler hedge fonlarına kayıyorsa, hemen hemen her pariteyi destekleyebilirler. Forex Brokerları: İki çeşit forex broker tipi vardır: spekülatif alım satım imkanı veren brokerlar ve fiziksel teslimat yapan brokerlar. Örnek olarak satın alınan paritenin bir banka hesabına transferi. Forex Piyasasının Avantajları Forex piyasasını diğer piyasalardan ayıran en temel özelliği kaldıraç sistemidir. Aracı kurumun sağladığı likidite imkanlarından faydalanarak mevcut teminatınızın 100 katına kadar işlem büyükleri kullanabilirsiniz. Ancak yüksek kaldıraç imkanının hem kar, hem zarar yönünde aynı yüksek etkiye sahip olacağı unutulmamalıdır. Forex piyasasında açılan her pozisyon için kar alma ve zarar kesme noktaları serbestçe tanımlanıp piyasada yer alma aralığı belirlenebilir. Böylece pozisyonun sınır tanımlamaları net olarak verilebilir. Açık işleminiz zarara uğrasa dahi; sermayeniz, sisteme önceden vermiş olduğunuz teminat bedeli kadar zarara uğrar. Böylece zarardaki pozisyonunuz, hesabınızdaki parayı eksiye düşürerek sizi borçlandırmaz. Diğer yatırım piyasalarında günün belirli saatlerinde işlem yapılmaktadır. Forex te ise haftanın 5 günü 24 saat hiç kapanış yapmayan bir piyasada gece/gündüz işlem yapabilirsiniz. İşlemcilerin ve işlem hacminin düşük olduğu piyasalar rahatlıkla manipüle edilebilir. Ancak Japonya, Asya, Avrupa ve Amerika başta olmak üzere, dünya üzerindeki FX yatırımcılarının sayısı ve günlük 5,5 Trilyon Dolar işlem hacmi FX piyasasında manipülasyonu imkansız hale getirmektedir. Forex piyasası, dünyanın en likit piyasasıdır.

9 Forex Piyasasını Diğer Piyasalardan Ayıran Özellikler

10 Forex Piyasası İşlem Saatleri Forex piyasalarında hafta içi her gün, günün 24 saati işlem yapılabilmektedir. Pazar günü Türkiye saati ile gece yarısı, Yeni Zelanda piyasası açılış yaptıktan sonra sırasıyla, Avustralya, Tokyo, Hong Kong, Singapur ve Dubai piyasaları açılır. Sabah saatlerinde bu ülkelerin piyasalarının kapanmasına yakın saatlerde Avrupa piyasaları açılmaya başlar. ABD piyasasının açılış saati Türkiye saati ile dur. ABD piyasası bizim saatimiz ile gece 23:00 e kadar işlem görür. Ardından yine Yeni Zelanda piyasası açılır. Forex te Temel Kavramlar Spread Yatırımcı döviz çiftini tam olarak piyasa değeriyle alıp satmaz. Döviz çifti için iki fiyat verilir: Satış (bid ya da sell) ve Alış (ask / ya da buy). Bu iki fiyat arasındaki farka "spread" (kur farkı / makas) denir. EURUSD paritesi için verilen fiyatlar 1,2612 1,2614 olsun. Burada spread: 1,2612 1,2614 = 0,0002 yani 2 pip tir. Alış fiyatımızla satış fiyatımız aynı olursa spread kadar para kaybederiz.

11 Parite Forex ve borsada para birimleri ile çiftler halinde işlem yapılmaktadır ve bu para çiftlerine parite denilmektedir. Parite nedir sorusunun tam olarak anlamı ise; bir ülkenin para biriminin başka bir ülkenin para birimine karşı değeridir. Örnek vermek gerekirse; EUR/USD paritesi, USD/JPY paritesi. Pariteler arasında en yüksek işlem hacmine sahip olan parite olarak EUR/USD paritesi üzerinden açıklamaya devam edecek olursak; EUR/USD paritesinin değeri, Euro para biriminin Amerikan doları karşısındaki değeridir. Yani EUR = 2, USD = 1 diyecek olursak; EUR/USD paritesinin değeri 2 olacaktır. Ayrıca 1 Euro = 2 Amerikan doları anlamına da gelmektedir. Paritede ilk yazılan para birimi baz (ana) para birimini ifade eder. İkinci yazılan para birimi ise karşıt para birimini ifade etmektedir. Yani EUR baz döviz iken, USD karşıt dövizdir. Parite ile yapılan işlem sonucunda elde edilen kar veya zarar karşıt döviz cinsinden ifade edilmektedir. Yani EUR/USD paritesi ile yapılan bir yatırım işlemi sonucunda elde edilen sonuç USD para birimi cinsinden hesaplanmaktadır. Finans piyasalarında işlem gören 7 majör para birimi bulunmaktadır. Bu para birimlerinin majör olarak kabul edilmesinin nedeni ait oldukları ülkelerin ekonomilerinin canlılığından kaynaklanmaktadır. Yani bu ülkelerin ekonomilerinin diğer ülke ekonomilerine göre çok daha sağlam ve dinamik olduğu bilinmektedir. 7 majör para birimi dışındaki para birimlerine de minör para birimi denilmektedir. Bu açıklama üzerinden gidecek olursak; iki majör para biriminin oluşturduğu pariteye majör parite denilmektedir ve iki para biriminin de paritenin değeri üzerinde etkili olduğu bilinmektedir. Bir majör para birimi ve bir minör para biriminin oluşturduğu pariteye ise minör parite (egzotik parite) adı verilmektedir. Minör pariteler genellikle yerel yatırımcılar tarafından tercih edilmektedir. Örneğin; USD/TRY paritesi minör paritedir ve genellikle Türk yatırımcılar tarafından tercih edilir.

12 Kaldıraç Bu saydığımız unsurlardan en önemlisi kaldıraçtır. Peki, kaldıraç nedir? Kaldıraç, yatırılan teminat oranından daha büyük işlemlerin gerçekleştirilmesi anlamına gelir. Örneğin, kaldıraç oranı 100 ise 1000 dolar teminat ile dolarlık alım-satım yapılabilir. Kısaca ifade edecek olursak teminatın kaç katı ile pozisyon açılacağını belirten orandır. Kaldıraç, her ne kadar cazibe unsuru olarak gözükse de, doğru kullanılmadığı takdirde, teminatın erimesine neden olabilir. Dolayısıyla yatırımcılar kaldıraç oranını iyi ayarlamalıdırlar. Sermaye Piyasası Kurulu kaldıraçlı işlemlerde uygulanacak maksimum kaldıraç oranını 1:100 olarak belirlemiştir. Yatırımcılar 1:1, 1:10, 1:25, 1:50 veya 1:100 kaldıraçla işlem yapabilmektedirler. Kaldıraç teminatınızdan çok daha fazla miktarda pozisyon almanızı sağlar. Dolayısıyla yatırımcılar kaldıraç kullanımını iyi ayarlamalıdır. Mevzuat ve sistem 1:100 e kadar izin veriyor diye kaldıracı her zaman maksimumda kullanmak riskli, hatta yanlış olacaktır. Piyasadaki gelişmelere, yatırım yapılan döviz paritesinin cinsine, ekonomik gelişmelere, yatırılan teminat miktarına vs. bağlı olarak kaldıraç oranı ayarlanmalıdır.

13 Lot Lot, finansal piyasalarda kullanılan ve işlemin kaç birimlik olduğunu gösteren bir terimdir. Eskiden sadece Hisse Senetlerinin miktarını belirten lot günümüzde finansal piyasalarda alım satımı gerçekleştirilen her yatırım aracının miktarını belirtmektedir. Forex Piyasası nda ise Lot kavramının ayrı bir önemi vardır. Çünkü işlem sonucunda ki kar zarar miktarı işlem yapılan lot miktarına göre hesaplanmaktadır. İşlem sonucunda elde edilen pozitif veya negatif pip değeri, işlem yapılırken tercih edilen Mikro Lot, Mini Lot ve Standart Lot a göre farklı değerler alır. Mesela Amerikan Doları nın karşıt döviz olduğu ( EUR/USD, TRY/USD gibi) paritelerde pip değeri hesabını Lot belirler. Mikro Lot ile işlem yapıldığında 1 pip 0,1 $; Mini Lot ile işlem yapıldığında 1 pip değeri 1 $; Standart Lot ile işlem yapıldığında ise 1 pip değeri 10 $ a denk gelmektedir. Lot Çeşitleri Mikro Lot: Genellikle Hisse Senetleri Piyasası nda Mikro Lot 0,01 lot olarak ifade edilir ve adet/ 1k hisse senedini tanımlamak için kullanılmaktadır. Yani bir Mikro Lotluk alım yapıldığında aslında söz konusu hisse senedinden adet alındığı anlaşılır. Mini Lot: Hisse Senetleri Piyasası nda Mini Lot 0,1 lot olarak ifade edilir ve adet/10 k hisse senedine karşılık gelmektedir. Mini Lot terimi Finansal Piyasalardaki işlemler için kullanıldığında ise birimlik işlem yapıldığı anlamına gelmektedir. Standart Lot: Yine Hisse Senetleri Piyasası nda adet/100 k hisse senedine denk olan Standart Lot 1 lota eşit olup, Finansal Piyasalarda işlem gören diğer yatırım enstrümanları için kullanıldığında birimlik işlem yapıldığını ifade etmektedir. Marjin (Teminat) Marjin, pozisyon açmak için hesabınızda olması gereken minimum para miktarıdır. Bu miktarlar, kullandığınız kaldıraç oranına, işlem yapacağınız forex ürününün cinsine ve işlem hacminize göre değişmektedir. İşlem hacimleri 'Lot' cinsinden ifade edilir. 1 Lot; döviz çiftlerinde birim, Altında ise 100 ons anlamına gelmektedir. Marjin hesaplamaları için aşağıdaki formül kullanılmaktadır: Marjin = Parite fiyatı X LOT (işlem hacmi) / Kaldıraç Oranı Örnek: EURUSD Referans Fiyat: , Kaldıraç 1:100, İşlem Hacmi: 1 Lot (EUR/USD) x [1 birim] / 100 [kaldıraç oranı] = 1325$ Yukarıdaki örnekte 1:100 kaldıraçla EUR/USD paritesinde büyüklüğünde bir işlem açabilmek için ihtiyacımız olan teminat hesaplanmıştır. Bunun yanında, işlem miktarı arttıkça marjine çekilen teminat da artacaktır. İşlemlerde kullanılan teminatlar üç ana başlıkta toplanabilir

14 Serbest Teminat: Bir pozisyon açtıktan sonra hesabınızda kullanabileceğiniz para miktarıdır. Serbest teminat, bakiyenizden ödediğiniz toplam teminat miktarının çıkarılmasından sonra kâr veya zararın eklenmesiyle belirlenir ve anlık olarak değişir. Kullanılan Teminat: Mevcut pozisyonunuzu açık tutmanız için aracı kurumunuzun bloke ettiği para miktarıdır. Bu bakiyeyi mevcut pozisyonunuzu kapatmadan kullanamazsınız. Gerekli teminat: Bir pozisyon açabilmeniz için hesabınızda olması gereken minimum para miktarıdır. Gerekli teminat miktarı aşağıdaki formülle hesap edilebilir: Pip Türkçesi Fiyat Faiz Noktası anlamına gelen Price Interest Point kalıbının kısaltması olan Pip, Forex Piyasasında alım satım işlemi yapılan döviz, emtia, hisse senedi veya endeks paritelerinde azalma veya artış şeklinde meydana gelen en ufak değişiklik birimidir. Pip, yapılan işlemin başlangıç değeri ile son değeri arasındaki fark olduğu için kar veya zarar miktarının hesaplanmasını sağlar. Ayrıca grafik ve göstergelerde kullanılan pip teknik analizlerin oluşturulmasında da önemli rol oynamaktadır. Pip değeri hesaplanırken, kur değeri, kur değerindeki en ufak değişim ve lot miktarı ele alınır. Pip değeri hesaplanırken, kur değeri, kur değerindeki en ufak değişim ve lot miktarı ele alınır. Finansal piyasalarda yapılan işlem miktarları lot olarak belirtilir. Şöyle ki, 1,4789 değerindeki EUR/USD paritesi için ünitelik pozisyon açıldığını farz edelim, burada ki pozisyonun açılma miktarı olan lot olarak tanımlanmaktadır. Forex Piyasasında işlem gören paritelerin kotasyonları a,bcdef formunda yani virgülden sonra dört basamak olduğu için 1/ hassasiyetinde verilir. Dolayısıyla kotasyonda meydana gelen en ufak fark 0,0001 olacağı için, 1 pip baz dövizin i değerindedir. Fakat Japon Yeni nin yer aldığı paritelerde kotasyon hassasiyeti 1/100 olduğu için 1 pip baz 0.01 i değerindedir. Ayrıca pip değeri hesaplanırken dikkat edilmesi gereken en önemli nokta USD yani Amerikan Dolarının paritedeki yeridir. Amerikan Dolarının baz döviz ve karşıt baz döviz olması durumlarında pip değeri farklı şekillerde hesaplanmaktadır.

15 Pip Hesaplama USD/TRY, USD/EUR, USD/GBP paritelerinde olduğu gibi Amerikan Doları Baz Döviz ise ; [ ( en küçük değişim / kur değeri ) X Lot miktarı ] formülü ile hesaplanmaktadır; Örn: USD/TRY =1, ünitelik standart lot 1 pip =? ( 0,0001 / 1,5557 ) X = 6,42 $ Japon Yeni nde farklı hesaplandığını belirtmiştik; Örn; USD/JPY=81, ünitelik standart lot 1 pip =? ( 0,01 / 81,9806) X = 12,19 $ EUR/USD, TRY/USD,GBP/USD paritelerinde olduğu gibi Amerikan Doları Karşıt Döviz ise; [ Lot birimi X En ufak değişim miktarı ] formülü ile hesaplanmaktadır. 1 Mikro Lot yani ünitelik işlem yapıldığında 1 pip X = 0.1$, 1 Mini Lot yani ünitelik işlem yapıldığında 1 pip X = 1$, 1 Standart Lot yani ünitelik işlem yapıldığında 1 pip X 0,0001 = 10$ dır. Scalping Scalping, sık sık ve çok küçük fiyat aralıklarında işlem yapılması olarak tanımlanabilir. Anlık fiyat hareketlerinden kazanç sağlamaya yönelik işlem gerçekleştiren kişiler ise scalper olarak bilinmektedir. Scalping, forex piyasasında birçok yatırımcının gerek bilinçli olarak gerekse bilinçsiz olarak tercih ettiği yöntemlerdendir. Scalping gerçekleştiren kişiler kaldıraç gücünü arkalarına alarak fiyat düşüşü veya yükselişindeki çok ufak oynaklıklardan para kazanma gayesinde olan kişilerdir. Scalping, hedeflenen getiriyi kaldıraç etkisiyle daha kısa sürede elde etmenizi sağlamaktadır. Scalping işlemini tek başına ele almak yanlış olacaktır. Kaldıraç imkanı scalping yapan kişilerin vazgeçilmez enstrümanıdır. Anlık yükseliş ve düşüşlerin getiri anlamında parasal bir ifadesi olabilmesi için hacmin ( pozisyon büyüklüğü ) büyük olması gerekir. Scalping yapan yatırımcılar genel olarak piyasanın hareketli olduğu zamanları tercih etmektedir. Dünya genelinde açıklanacak olan haberler veya işlem hacmi büyük olan bir ülkenin borsasının açılış saati scalping amacı güden yatırımcı için avantaj kabul edilen zamanlardır. Scalping yapan kişiler piyasanın ne yöne gittiğinden çok piyasanın ne zaman daha hızlı hareketler gerçekleştirebileceği ile ilgilenirler.

16 Swap Swap; yatırım yaptığınız döviz çiftinin birbiri arasındaki faiz farkına göre hesabınıza pozitif (+) ya da negatif (-) etki eden gecelik taşıma maliyetidir. Swap, kelime anlamı olarak " değiştirmek, takas etmek " gibi anlamlara gelmektedir. Swap işleme prosedürü,uzun (alış) ve kısa (satış) pozisyonlardaki swap değeri için ilgili paritedeki karşıt birim (yani paritenin sağ tarafındaki döviz) cinsindendir. Örnek vermek gerekirse EURUSD için USD, EURTRY için TRY cinsinden swap ( gecelik taşıma bedeli ) işleyecektir. Örnek olarak USDTRY alım ( uzun ) pozisyonu olan yatırımcı piyasa diline göre TL para birimini piyasaya verip karşılığında daha düşük faizli olan USD para birimini almış olduğu için bu işlemin yatırımcıya swap adı altında ( )yönlü bir bedeli ortaya çıkacaktır. Bu örneği diğer yönlü incelemiş olursak da USDTRY satım ( kısa ) pozisyonu olan yatırımcı piyasa diline göre faiz oranı düşük olan USD para biriminden vazgeçip TL para biriminde kalmayı tercih ettiği için düşük faizli para birimini piyasaya vermesinden kaynaklı (+) yönlü swap geliri elde edecektir. Swap bedelleri gecelik işlemektedir. Buradaki önemli nokta, pozisyon büyüklüğünüz ne olursa olsun o gün içinde açıp kapattığınız işlemler swap maliyetine konu olmayacaktır. Swap maliyeti aynı gün kapatılmayan işlemler için geçerli olan bir maliyettir ve swap faizleri hesaplanırken ülkelerin Merkez Bankaları'nın açıklamış olduğu resmi faizler baz alınmaktadır. Swap ile ilgili bilinmesi gereken en önemli nokta, katlanılması zorunlu olan bir maliyet olmadığı gecelik işlem taşıma sonucu ortaya çıktığıdır. Hedge Forex piyasalarında Hedging işlemi çok sık kullanılan yöntemlerden biridir. Herhangi bir ürün, endeks ya da döviz çifti üzerinde alınmış bir pozisyonun tam tersine işlem açmak olarak tanımlanabilir. Genellikle bir pozisyonu hedge lemek aslında o pozisyonu bir anlamda kısmi ya da tamamen kapatmak gibidir. Hedging işleminin sıklıkla kullanıldığı durumlardan biri marjin sıkıntısı çekilmesi halinde ters pozisyon almak şeklinde gerçekleşir. Örneğin EURUSD paritesi üzerinde 1 lot alış işleminiz varken piyasanın sert bir şekilde satış yönlü hareket etmesi ile marjin seviyesinin yetersiz kaldığı durumlarda aynı parite üzerinde yine 1 lot satış işlemi açmak pozisyonu hedge lemek olarak nitelendirilir. Aynı alış pozisyonu için 1 lot satış işlemi yerine mevcut marjin oranında bir iyileştirmeye gitmek amacıyla 0.50 lot satış pozisyonu almak ise kısmi hedge olarak tanımlanmaktadır. Yani bir anlamda pozisyonun yarısını kapatmış olmak gibidir. Böyle bir durumda hedgelenmiş pozisyonun taraflarından birini (alış ya da satış) doğru zamanda tekrar kapatmak son derece önem arz etmektedir. Piyasanın fiyatlanan yönünün tersinde kalan pozisyonu sonlandırarak hedge pozisyondan çıkmış olunur. Kimi zaman doğru bir strateji ile değerlendirildiğinde hedging işlemi Stop Out (zarardaki pozisyonların sistem tarafından %20 marjin seviyesinde kapanması) durumunu engelleyebilmektedir. Bir işlem stratejisi olarak kullanıldığı da bilinmektedir.

17 Sık Sorulan Sorular Yatırım işlemlerinde bir alt limit var mı? Herhangi bir yasal alt limit bulunmamaktadır. Ancak aracı kurumlar farklı işlem ve hesap açılışları için kendi alt limitlerini belirleyebilirler. İşlem yapılacak aracı kurum nasıl olmalı? Çalışmayı düşündüğünüz kuruluşun öncelikle Sermaye Piyasası Kurulu nun yetki belgesi olup olmadığını kontrol etmeniz gerekmektedir. Yatırım işlemlerinize başlamadan önce çalışacağınız kurumun size nasıl bir hizmet sağlayacağını öğrenmeniz sağlıklı olacaktır. Aracı kuruma ne kadar teminat yatırılıyor ve bu nerede tutuluyor? Yatırımcılar yapmayı planladıkları işlem hacmi ve işlem büyüklüğüne bağlı olarak teminat yatırmalıdırlar. Aynı zamanda yatırılan teminatlar Takas Bank bünyesinde saklanmaktadır. İşlem yapmak için her seferinde aracı kuruma gitmek gerekiyor mu? Hayır. İşlemlerin hemen hepsi bilgisayar veya akıllı telefonlarınız aracılığıyla elektronik ortamda verilen online emirlerle gerçekleşiyor. Forex piyasası çok mu riskli? En temel riskler yüksek hareketlilik, kaldıraç ve uzun işlem saatleri olarak sayılabilir. Forex piyasalarının hareketliliği yüksektir. Ekonomik ve siyasi gelişmelere hayli duyarlıdır ve bu gelişmelere çok hız ve çok yüksek fiyat hareketleriyle tepki verebilir. Bunun üzerine küçük teminatlarla büyük pozisyon alma imkanı sunan yüksek kaldıraç oranı da eklenince kısa zamanda ciddi zararlar yaşanması gibi önemli bir risk ortaya çıkarmaktadır. Yapılacak yatırım işlemleri, piyasadaki gelişmelere, yatırım yapılan paritenin cinsine, ekonomik gelişmelere bağlı olarak yapılmalı ve kaldıraç oranı da risk analizi yapılarak ayarlanmalıdır. Aracı kurumlar ne kazanıyor? Kurumların uygulamaları birbirinden farklılık göstermektedir. Ancak gelen uygulama, işlemlerden direk yüzdesel bir komisyon almak yerine, alış-satış fiyatları arasındaki farklar üzerinden gelir elde edilmesi şeklindedir.

18 Nasıl Para Çekebilirim? Vereceğini bir talimat ile para çekim taleplerinizi istediğiniz her an verebilirsiniz. Mesai saatleri içerisinde çekim talebiniz tamamlanmış olacaktır. Mesai saatleri dışında ise bir sonraki iş günü veya saati içerisinde işleminiz tamamlanır. Telefonda emir verebilir miyim? Normal şartlarda emir alma yöntemi olarak tercih etmiyor olmamıza rağmen, mecburi durumlarda telefonla da yatırımcılarımızın istedikleri emirleri kendi hesapları için açıp kapatıyoruz. Piyasada belli bir süre kalmak zorunda mıyım? Hayır! Piyasa ya da çalıştığınız kurumla imzalayacağınız sözleşme sizi hiçbir taahhüt altına sokmak. Piyasadan çıkmak istediğiniz an paranızı çekip hesabınızı kapatabilirsiniz. Ben Forex piyasasını bilmiyorum? Biz, Başkent Menkul Değerler olarak bütün müşterilerimize piyasaya girmeden önce istedikleri süre boyunca hem forex piyasası konusunda hem de yatırım konusunda detaylı eğitimler sağlıyoruz. Hesap açılışıyla birlikte size atanacak olan eğitim ve yatırım danışmanlarına istediğiniz zaman ulaşarak destek alabilirsiniz. Sürekli takip etmem gerekiyor mu? Takip edebiliyor olmanız sizin eğitimleriniz açısından da iyi olacaktır ama 5/24 açık bir piyasayı takip etmek pek mümkün olmayacaktır. Bu sebepten yatırım danışmanlarımız piyasayı sizin adınıza takip edip size analizlerini sunacaklardır. Bunun dışındaki işlemlerinize vereceğiniz Kar al/ Zarar durdur emirleriyle bu sorunu da ortadan kaldırmış olursunuz. Müşterileriniz vergiye tabi mi? Başkent Menkul Değerler, müşterileri adına herhangi bir vergi kesintisi ya da ödemesi yapmaz. Vergi yükümlülüklerinin yerine getirilmesi tacirin sorumluluğundadır.

19 YASAL UYARI Bu dökümanda yer alan bilgiler Başkent Menkul Değerler A.Ş tarafından tanıtım ve bilgilendirme amacıyla hazırlanmış olup, herhangi bir hukuki bağlayıcılığı yoktur. Mevcut bilgiler, önceden yazılı izin alınmadan, hiçbir şekilde yayınlanamaz, kopyalanamaz, kaynak olarak gösterilemez, değiştirilemez, çoğaltılamaz ve dağıtılamaz. Verilen bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da kazanç vaadi olarak görülmemelidir. Bu dökümanda yer alan bilgilerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu dökümana dayanılarak yapılan işlemlerden doğacak, doğrudan veya dolaylı maddi ve manevi zarar, ziyan ve masraflardan Başkent Menkul Değerler A.Ş veya herhangi bir çalışanı sorumlu tutulamaz. Adres: Abide-i Hürriyet Cad. No:211 Black Out C Blok Şişli / İSTANBUL Tel: (0212) Faks: (0212) info@baskentyatirim.com.tr