Gündem. Döviz Kapanış Günlük Yılbaşından. En Aktif. Hisse. Endeks & İşlem Hacmi Grafiği 2,000 1,500 1,000

Transkript

1 18/09/12 19/09/12 20/09/12 21/09/12 24/09/12 25/09/12 26/09/12 27/09/12 28/09/12 01/10/12 02/10/12 03/10/12 04/10/12 05/10/12 08/10/12 09/10/12 10/10/12 11/10/12 12/10/12 15/10/12 Endeks Rasyoları GÜNLÜK BÜLTEN GÜNE BAKIŞ Geçen haftadan bu yana not artırımı beklentileri ile yurt dışından pozitif yönde ayrışma yaşayan İMKB de endeks yeni haftaya da yükselişle başladı. Suriye ile ilgili jeopolitik riskleri pek fiyatlamayan İMKB de bölgesinin geçilmesi halinde yükseliş tarihi zirveleri de geçerek devam edebilir. Kısa vadede Perşembe günü yapılacak olan Merkez Bankası PPK toplantısı öncesinde bankalardaki canlılık devam edebilir. Bu arada Telekom la birlikte başlayacak bilanço sezonu da hisse bazlı hareketlere neden olabilir. Avrupa da dikkatler hala İspanya nın üzerinde olurken, Perşembe günü yapılacak liderler zirvesi piyasaların merceğinde olacaktır. İMKB endeksinin desteği korunduğu sürece yukarı eğilimde zirvesini geçip tarihi zirveyi test etmesi olasıdır. Kısa vadede geri çekilemelerde seçici alım yapıp satış için zriveleri hedeflenebilir. S&P endeksi kritik destek seviyesinde bulunuyor. 50 günlük hareketli ortalamanın da karşılık geldiği bu destek korunursa seçimler önesinde tekrar yukarı yükseliş denemeleri olabilir. Bu durum diğer piyasalar açısından da belirleyici olabilir desteğinin kırılması halinde ise İMKB nin de pozitif ayrışmasını sürdürmesi zorlaşabilir. ECZACIBAŞI PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. YATIRIM FONLARI GETİRİLERİ 15/10/2012 TARİHLİ PERFORMANS TABLOSU Yıl Fon Adı Haftalık Aylık Başından A Tipi Hisse Fon 2.40% 1.87% 28.00% % 20.19% 73.60% Değişken Fon 1.35% 1.26% 16.34% % 10.19% 34.50% Analiz Fon -0.84% -1.66% 0.54% 6.87% 6.65% 7.40% B Tipi KV Tahvil Bono Fon 0.10% 0.37% Büyüme Fon 0.02% 0.17% 4.06% 7.14% 4.75% 1.50% Tahvil Bono Fon 0.17% 0.42% 8.55% 1.85% 6.57% 13.40% Likit Fon 0.09% 0.38% 5.74% 3.89% 3.38% 6.00% ARAŞTIRMA ORTA VADELİ MODEL PORTFÖYÜ 15/10/2012 Kapanış (TL) Hedef Fiyat (TL) Ortalama Piyasa İşlem Fiyat Performansı Yükseliş Potansiyeli Değeri (mntl) Hacmi (mn TL) 1 ay 3 ay YBG AKBNK % 32, % 23% 38% CCOLA % 8, % 28% 53% FROTO % 6, % 12% 28% KOZAA % 1, % 15% 167% TKFEN % 2, % 2% 27% TSKB % 2, % 13% 59% TTRAK % 2, % 23% 29% Nominal Relatif Portföyün yılbaşından bu yana getirisi 50.3% 12.1% Gündem Merkezi Hükümet Bütçe Dengesi : Eyl 15/10/2012 Tüketici Güven Endeksi : Eyl 16/10/ Yıl Vadeli Sabit Kupon Ödemeli Tahvilin Yeniden İhracı 16/10/2012 Özel Sektörün Yurtdışı Kredi Borcu : Aug 17/10/2012 TCMB PPK Toplantısı 18/10/2012 Kısa Vadeli Dış Borç Stoku : Aug 18/10/2012 Sabit Getirili Piyasa Verileri Gösterge Faiz Eyl. 24, 2014 (kapanış, bileşik) 7.55 Günlük Değişim (bp) -2 MB Politika Faizi (basit) Eurobond (Getiri & Vade Uyumlu Spread) $ / 4.24% / $ / 4.63% / Döviz Kapanış Günlük Yılbaşından US$/TL % -4.66% EUR/TL % -4.48% DÖVİZ SEPETİ (0.50 EUR+0.50 USD) % -4.56% Piyasa verileri (TLmn) Günlük Haftalık İMKB-100 Kapanış 69, % 3.5% 36.1% Piyasa Değeri: 405,796 Günlük işl. Hacmi: 1,585 En Aktif F/K F/DD FD/VAFÖK FD/Satışlar İMKB T T İMKB T T Hisse Hacim (mntl) Hisse Günlük D Hisse Günlük D GARAN 218,403 KRDMD 4.1% AEFES -3.0% ISCTR 190,483 DYHOL 3.2% BAGFS -2.4% VAKBN 149,567 SAHOL 2.9% EGEEN -2.2% YKBNK 123,572 MUTLU 2.6% EGGUB -1.7% HALKB 85,078 ULKER 2.5% GSDHO -1.5% Endeks & İşlem Hacmi Grafiği 2,000 1,500 1, Dünya Endeksleri İMKB-100 En çok artan İMKB-100 Endeksi İşlem Hacmi (Milyon TL) Değişim Yılbaşından En çok düşen İMKB-100 Endeksi 71,000 70,000 69,000 68,000 67,000 66,000 65,000 64,000 Kapanış Günlük Haftalık Yıllık MSCI Gelişen Piyasalar % -0.27% 6.96% MSCI Turkiye 998, % 2.55% 18.56% MSCI Dünya 1, % -1.02% 12.28% Dow Jones 13, % -0.37% 17.79% DAX 7, % 0.37% 23.92% S&P 1, % -0.09% 19.92% FTS100 5, % -0.08% 6.79% CAC 40 3, % 1.11% 8.03% Nikkei 225 8, % -0.74% -1.97% Kaynak: Matriks, Rasyonet Güncelleme: 16/10/2012 9:01 Lütfen en arka sayfadaki açıklamaları dikkate alınız

2 SABİT GETİRİLİ PİYASALAR Pazartesi günü para piyasası 13,871 milyon TL artı rezerv ile açıldı. Gecelik faiz ortalama brüt %5.01 net %4.26 oldu. Bono piyasasında bileşik faizler dar bantta hareket etti. 24 Eylül 2014 vadeli gösterge tahvilin ortalama bileşik faizi %7.58 işlem hacmi ise 887 milyon TL oldu. Kısa vadede gösterge faizin %7.50-%7.70 bandında hareket etmesini bekliyoruz. EKONOMİDE SON GELİŞMELER İMKB bu sabah global piyasalardan pozitif alıyor Maliye Bakanı Şimşek in bütçeye ilişkin basın toplantısı izlenecek Bugün ilk etapta Eylül bütçe gerçekleşmeleri, 2012 sonu tahminleri ve 2013 taslak bütçe rakamları Maliye Bakanı Mehmet Şimşek in TSİ 11:00 deki basın toplantısından takip edilecek Alınan tedbirler Eylül e yansımayacağı için merkezi hükümet bütçesinde bozulma devam edecek gibi. Nitekim, Hazine nin nakit bütçesi Eylül de 7 milyar TL kadar açık verdi sonu tahminleri ve 2013 taslak bütçesine ilişkin temel rakamları zaten geçen hafta açıklanan OVMP da görmüştük. Bu rakamlar piyasayı etkilemez, Şimşek bugünkü toplantısında geçen hafta Başbakan Yard. Ali Babacan ın açıkladığı temel mali hedeflerin altını dolduracak. Detaylarda harcamaların ağırlık kazanacağı kalemler bütçe sağlığı açısından birkez daha gözden geçirilebilir. Tahminimiz yatırımlardan çok cari harcamaların ve transferlerin ağırlık kazanacağı yönünde. Bu tür harcama yapısı seçimler öncesinde piyasa profesyonellerini kamu tasarrufu konusunda şüpheye düşürebilir ancak Fitch not artırım beklentisi halen canlı, Merkez Bankası ucuz fiyattan piyasaları fonlamaya devam ediyor ve ayrıca kamu maaş ödemeleri ve bayram öncesi start verilen transferler piyasalara yavaş yavaş yönelmeye başladı. Likidite ve kredi not desteği alan piyasalar portföylerini bozmaz. Kaldı ki faiz spread eğimleri de son zamanlarda monoton bir görünüm ortaya koysa, genel görünüm İMKB nin zirvelerdeki seviyesini destekliyor. TL nin GOP para birimlerine karşı yatay bandda ve görece düşük volatilitede hareket ettiğini not edelim. Son olarak, yaz rallisi sonrasında Eylül ortalarından bu yana katalist arayışını sürdüren ve konsolidasyon modunda riskon/risk geçişmeler yapan global piyasalara bilançoların klavuzluk etmeye başlaması durumunda yurtiçi piyasaların da bundan olumlu etkilenebileceğini not edelim. Dünyada Gündem Ülke 16 Ekim UK TSI Önem Konsensüs Ecz. Tahmin Önceki ABD u Fed Williams Konuşacak 1:30 3:30 Yüksek Türkiye Tüketici Güven Endeksi : Eyl 8:00 10:00 Orta 91.1 İngiltere TÜFE ay/ay : Eyl 9:30 11:30 Orta 0.4% 0.5% Euro Bölgesi u İspanya 12 ve 18 Ay Vadeli Bono Satacak 9:30 11:30 Yüksek Euro Bölgesi Euro-bölgesi TÜFE ay/ay : Eyl 10:00 12:00 Orta 0.7% 0.4% Almanya u Zew Anketi (Mevcut Durum) : Ekm 10:00 12:00 Yüksek Almanya u Zew Anketi (Beklenti) : Ekm 10:00 12:00 Yüksek Euro Bölgesi Euro-bölgesi Dış Ticaret Dengesi : Aug 10:00 12:00 Orta EUR10bn EUR15.6bn Euro Bölgesi u Zew Anketi (Beklenti) : Ekm 10:00 12:00 Yüksek -3.8 Euro Bölgesi Yunanistan Kısa Vadeli Bono Satacak 10:00 12:00 Orta ABD Hazine 2 Yıl Vadeli Sabit Kupon Ödemeli Tahvilin Yeniden İhracını Gerçekleştirecek 11:00 13:00 Orta ABD u TÜFE ay/ay : Eyl 13:30 15:30 Yüksek 0.5% 0.6% ABD u Çekirdek TÜFE ay/ay : Eyl 13:30 15:30 Yüksek 0.2% 0.1% ABD Toplam Net Sermaye Girişi : Aug 14:00 16:00 Orta USD73.7bn ABD u Sanayi Üretimi ay/ay : Eyl 14:15 16:15 Yüksek 0.2% 0.0% -1.2% ABD u KKO : Eyl 14:15 16:15 Yüksek 78.3% 78.2% 78.2% ABD u NAHB Konut Piyasası Endeksi : Ekm 15:00 17:00 Yüksek % % % ABD u Fed Lockhart Konuşacak 17:00 19:00 Yüksek 2

3 ŞİRKET VE SEKTÖR HABERLERİ GARAN- S&P İspanya'nın ülke notunu BBB- seviyesine indirmesinin ardından, Garanti Bankası'nın ana ortağı BBVA'nın notunu da indirdi. Bu gelişmenin Garanti'ye negatif etkisinin sınırlı seviyede olmasını bekliyoruz. ISGYO İş GMYO, İzmir karma projesinde ev ve ofis birimlerinde ön satış işlemlerinin başladığını duyurdu. Proje m2 ve 176 adet toplam alana sahip. Şirketin küçük ölçekli bu projesinde oldukça başarılı bir pazarlama dönemi yaşayacağını tahmin ediyoruz. Bizim hesaplamalarımıza göre İzmir deki yatırımın net bugünkü değeri 55 mn dolar (hisse başına TL) düzeyindedir. THYAO Basında yer alan haberlere göre, Ortadoğu ya Suriye atlanarak (15-30 dk daha uzun sürecek şekilde) yapılacak uçuşlar THY ye aylık 1.5 mn dolara malolması bekleniyor. Şirket, küçük de olsa bu ekstra maliyetleri azaltma alternatifleri arıyor. TTKOM - Fatih projesi kapsamında 2,236 okulun internet altyapısının kurulması ihalesini Turk Telekom TL70mn ile kazandı. İhale büyüklüğü şirket için çok önemli olmasa da (2011 gelirlerinin %0.6'sı) Fatih Projesi'nin Türkiye'de PC ve internet penetrasyonunu orta vadede olumlu etkilemesi beklenildiği için hisse için sınırlı da olsa olumlu olarak değerlendirilebilir. 3

4 TEKNİK ANALİZ IMKB-100 ENDEKSİ Kısa- Orta Vade IMKB 100 endeksi not artırımı beklentisi ile gelen etkili alımlarla birlikte seviyesindeki yoğun direnç bölgesine ulaşmış durumda direnci oldukça etkili bir direnç ve bu seviyede zorlandığını görmekteyiz. Teknik olarak endeksin direncini kırması durumunda seviyesindeki kalın mor direnç çizgisine doğru yükseliş görebiliriz. Bu seviye önceki zirve direnci olması nedeniyle önemli bir hedef konumunda. Sert bir düzeltme gelmesi drumunda etkili destek görevi görecektir. IMKB 100 Kısa Vadeli Grafik IMKB 100 Uzun Vadeli Grafik USDTL - BANKALARARASI USDTL genel olarak arasındaki yatay seyrini sürdürüyor seviyesinden geçen alçalan mavi direnç çizgisi kırılmadıkça veya 1.79 seviyesinin altına gerilemedikçe herhangi net bir yönden bahsetmek mümkün değil. Perşembe günü Merkez Bankasının faiz indirim beklentisinin USDTL üzerinde yukarı yönlü bir etkisi olabilir. Ancak bu etkinin sınırlı olması beklenebilir. USDTL Kısa Vadeli Grafik USDTL Uzun Vadeli Grafik 4

5 TEKNİK ANALİZ ABD S&P Endeksi S&P endeksi grafikten görüldüğü gibi 1470 seviyelerinden geçen kırmızı direnç çizgisini iki kez denemesine ragmen kırmayı başaramadı seviyesinden geçen mavi yatay destek çizgisi kritik. Bu seviyenin altına gerilemesi durumunda 1400 seviyesindeki kanal desteğine doğru düşüş oluşabilir. ABD piyasalarında ekonomik verilerin beklenenden iyi gelmesine ragmen istenen güçlenmenin oluşmadığını izliyoruz. Bunda 6 Kasım ABD seçim sonuçları ile ilgili olarak mali uçurum riskinin yarattığı belirsizliğin büyük etkisi bulunuyor. Bu belirsizlik gidene kadar S%P endeksindeki yatay seyir devam edecek gibi görünüyor. Euro Dolar Paritesi Euro bölgesine yönelik endişelerin etkisiyle paritedeki baskının devam ettiğini görmekteyiz. Parite yatay desteğini yeniden test etti ve tepki gösterdi. Ancak tepkinin güçlü olmadığını görüyoruz. Paritenin seviyesinden geçen kırmızı trend desteğinin altına gerilemedikçe yukarı trendini sürdüreceğini bekliyoruz. İspanyanın ESM fonuna başvurması durumunda paritenin seviyesini kırararak seviyesindeki direnç çizgisine yükselmesi beklenebilir. Döviz Sepeti Bazında Endeks Döviz sepeti bazında endeks yeşil yatay direnç çizgisinin üzerinde seyrediyor. Grafiğin yeşil yatay çizginin üzerinde tutunması durumunda yukarı seyir hızlanabilir. Altın Ons Altın 1750 seviyesindeki yatay desteğini kırdı seviyesinden geçen yükselen kırmızı trend direncine geri çekilme oluşabilir. ABD verilerinin beklenenden iyi gelmesinin FED in almayı 40 milyar $ lık alımlarını arttırmayacağı beklentisi yaratması nedeniyle Altında gerileme oluştuğunu düşünüyoruz. Diğer yandan İspanya belirsizliğinin de devam etmesi Altında kar satışlarını getirmiş olabilir. İspanyanın ESM fonuna başvurması ve ECB nin tahvil alımlarına başlaması ile Altın da yeniden yukarı yönlü sert hareketler görebiliriz. 5

6 TEKNİK ANALİZ VOB ENDEKS 30 KONTRATI VOB da vadeli endeks kontratında vade sonu yaklaşıyor. İMKB30 endeksinde orta vadeli kanal direncinin karşılık geldiği direnci yukarı kırılırsa tarihi zirve olan e doğru yeni bir ivme yaşanılabilir. Kısa vadede açılan kısa pozisyonlar açısından İMKB30 endeksindeki direnci stop loss olarak takip edilmeli. Var olan uzun poziyonlar açısından ise desteği stop loss olarak izlenebilir. ENDEKS 30 / EKİM KONTRATI ALICILAR/SATICILAR 15/10/2012 Alan Kurum Toplam % Satan Kurum Toplam % FINANS YAT ,27 AKBANK T.A.S ,26 YAPI KREDI YAT ,63 DEUTSCHE SEC ,50 CREDIT SUISSE MENKUL ,74 IS YATIRIM ,80 GARANTI BANKASI A.S ,59 AK YATIRIM ,96 MARBAS MENKUL ,44 BGC PARTNERS MENKUL ,42 DİĞER DİĞER ENDEKS 30 / EKİM KONTRATI ALICILAR/SATICILAR (DÖNEMSEL) Alan Kurum Toplam % Satan Kurum Toplam % IS YATIRIM ,73 SANKO MENKUL ,73 MERRILL LYNCH ,91 AKBANK T.A.S ,88 CITI MENKUL ,13 GARANTI BANKASI A.S ,24 TEB YATIRIM ,87 DEUTSCHE SEC ,00 EFG ISTANBUL EQUITIES MENKUL D ,39 GARANTI YAT ,57 DİĞER DİĞER

7 VOB DOLAR KONTRATI Dolar /TL de desteği korunduğu taktirde tekrar direncine yükseliş potansiyeli olabilir. Bu desteğin altına gerileme halinde ise seviyesine geri çekilme olabilir. DOLAR / EKİM KONTRATI ALICILAR/SATICILAR (DÖNEMSEL) Alan Kurum Toplam % Satan Kurum Toplam % TERA MENKUL ,82 GARANTI BANKASI A.S ,84 SEKER YATIRIM ,27 DEUTSCHE BANK ,22 TEKSTIL MEN ,66 IS YATIRIM ,56 ING BANK A.S ,08 FINANS YAT ,94 HSBC YATIRIM ,60 GLOBAL MENKUL ,99 DİĞER DİĞER VADELİ İŞLEM VE OPSİYON BORSASI VERİLERİ Fiyat Değişim (%) Açık Pozisyon Değişimi Sözleşme Kodu Vade Ayı Uzlaşma Fiyatı Önceki Uzlaşma Fiyatı Günlük Yüksek Günlük Düşük Ağırlıklı Ortalama Miktar (Adet) Hacim (TL) Açık Pozisyon Hisse Senedi Endeks Sözleşmeleri İMKB 30 Endeks Ekim , ,499, ,036 5,468 İMKB 30 Endeks Aralık ,478 30,284,078 13,396 1,527 Emtia Sözleşmeleri Altın Ekim ,880, Altın Dolar / Ons Ekim , , , , , ,052 19,044,833 8, Döviz Sözleşmeleri Dolar Ekim ,757 21,319, , Dolar Aralık ,189,777 15, Euro Ekim ,049 4, Euro Aralık ,104,901 1, Euro / Usd Çapraz Kuru Aralık ,999 7,029,606 6, Euro / Usd Çapraz Kuru Mart ,

8 Günlük Bülten 19 Mart 2012 ISTANBUL MERKEZ Büyükdere Caddesi No:209 Tekfen Tower Kat: Levent İSTANBUL Tel. : (212) Faks : (212) ISTANBUL KADIKÖY Bağdat Cd. Küçükağa Sk. Naim Bey Apt. No.2/ Şaşkınbakkal İSTANBUL Tel : (216) Faks : (216) İZMİR Akdeniz Cad. No:14 Birsel Is Merkezi, K: Pasaport İZMİR Tel. : (232) Faks : (232) ŞUBELERİMİZ ADANA Gazipaşa Bulvarı, Karadayı İş Merkezi No:20 Kat: 6/11 Seyhan ADANA Tel. : (322) Faks : (322) ANTALYA Deniz Mh.Konyaaltı Cad. Arat Apt. No:13/ ANTALYA Tel.: (242) Faks: (242) BURSA Atatürk Caddesi Buluş İş Hanı Kat: Heykel BURSA Tel.: (224) Faks: (224) ANKARA Eskişehir Yolu, Armada İş Merkezi A-Blok, Kat.6 No.6 Söğütözü, ANKARA Tel. : (312) Faks : (312) BÖLÜMLERİMİZ ELEKTRONİK İŞLEMLER VARLIK YÖNETİMİ Büyükdere Caddesi No:209 Büyükdere Caddesi No:209 Tekfen Tower Kat: Tekfen Tower Kat: Levent İSTANBUL Levent İSTANBUL Tel. : (212) Tel. : (212) Faks : (212) Faks : (212) e-posta : datanet@emdas.com.tr Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, sadece yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmakta ve Eczacıbaşı Menkul Değerler A.Ş. nin görüşlerini yansıtmamaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar 8 doğurmayabilir. Tüm hakları saklıdır. Bu yayının hiçbir bölümü; Eczacıbaşı Menkul Değerler A.Ş. nin önceden izni alınmaksızın çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya fotokopi, mekanik kopyalama ve elektronik ortam dahil olmak üzere hiçbir surette dağıtılamaz.