GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ

Transkript

1 Araştırma GÜNLÜK BÜLTEN 8 Ocak 213 GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ Piyasalara Bakış 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, 4/12 1/12 Yurtdışı piyasalarda kar satışları etkili. S&P 5 endeksi %.31 eksiyle günü tamamladı. Bu sabah Asya piyasalarında bu görünüm devam ediyor. Bugün ABD de bilanço sezonu ABD seans sonrasında açıklanacak Alcoa finansalları ile başlıyor. Hisse başı kar beklentisi.59$ seviyesinde. Makro veri tarafında bugün ABD de açıklanacak önemli bir veri yok. Avrupa tarafında ise Almanya da Kasım ayı ihracat ve ithalat rakamları ve Euro Bölgesi güven endeksi açıklanıyor. Yurtiçinde ise Hazine ihaleleri ile birlikte Kasım ayı sanayi üretimi rakamı açıklanıyor. Hazine 2 yıllık (ilk ihraç) ve 1 yıllık ihaleler düzenliyor. Global Piyasalar Endeks Son Değer Günlük Değişim Endeks Son Değer Günlük Değişim Avrupa: ABD: IMKB-1 Index 8,224.83% Dow Jones 13, % Paris CAC-4 3, % Nasdaq 3,99 -.9% DAX 7, % S&P5 1, % FTSE-1 6, % Asya: Rusya RSI 1, % Seul KOSPI 1, % Prag PX5 1, % Bombay SENSEX 19, % Varşova WIG2 2, % Nikkei-225 1, % Güney Amerika: Hang Seng 23, % Bovespa 61, % Shanghai Composite 2, % Arjantin MERVAL 2, % Tayland Set 1, % Piyasa Takvimi - Özet TARİH SAAT VERİ (BEKLENTİ-ÖNCEKİ) 1 Ocak 15:3 ABD - Haftalık İşsizlik Başvuruları 1 Ocak 14:45 Avrupa Merkez Bankası faiz kararı (beklenti:%.75 önceki:%.75) Bültenimizden Başlıklar İran la petrol alım sözleşmesi uzatılacak Döviz Tahvil&Bono Piyasa Takvimi

2 PİYASA YORUMU Günlük Yatırım Bülteni - 8 Ocak 213 Yurtdışı piyasalarda kar satışları etkili. S&P 5 endeksi %.31 eksiyle günü tamamladı. Bu sabah Asya piyasalarında bu görünüm devam ediyor. USD/JPY öncülüğünde Japon yenindeki toparlanmaya paralel Japonya da ihracatçı şirketlerde kar satışları hakim. Bilindiği üzere bir süredir Yen agresif parasal genişleme beklentileri ile zayıflama eğiliminde. Bu sabahın ön planda olan haberi ise Japonya Maliye Bakanı Taro Aso nun açıklamaları. Aso Japonya nın döviz rezervlerinin bir bölümüyle Avrupa İstikrar Fonu ESM tahvillerinden daha fazla satın alacağını açıkladı. Miktara ilişkin bir bilgi yok. Ayrıca son açıklamalara göre Japonya da ekonomik teşvik paketi 11 Ocak da açıklanacak. Bugün ABD de bilanço sezonu ABD seans sonrasında açıklanacak Alcoa finansalları ile başlıyor. Hisse başı kar beklentisi.59$ seviyesinde. Cuma günü ise Wells Fargo finansalları açıklanacak (beklenti:.895$) Makro veri tarafında bugün ABD de açıklanacak önemli bir veri yok. Avrupa tarafında ise Almanya da Kasım ayı ihracat ve ithalat rakamları ve Euro Bölgesi güven endeksi açıklanıyor. Yunanistan da ise 4 haftalık ve 6 aylık iki bono ihalesi var. 6 aylık ihalede 1.25 milyar euro borçlanma, 4 haftalıkta ise 75 milyon euro borçlanma hedefliyor. Yurtiçinde ise Hazine ihaleleri ile birlikte Kasım ayı sanayi üretimi rakamı açıklanıyor. Hazine 2 yıllık (ilk ihraç) ve 1 yıllık ihaleler düzenliyor. Dün Hazine 4 yıllık sabit kuponlu ve 1 yıllık TÜFE ye endeksli tahvil ihaleleri toplam 3.8 milyar TL piyasadan borçlanma gerçekleştirdi. İhalelerde talep yüksek, faizler beklenenin altındaydı. Hazinenin bu hafta 8.3 milyar TL piyasaya olmak üzere toplam 9.6 milyar TL iç borç ödemesi var. Hazine Ocak ayı genelinde 13 milyar TL lik iç borç ödemesine karşılık 9.7 milyar TL si piyasadan ihale yoluyla olmak üzere toplam 11.6 milyar TL iç borçlanma planlıyor. Haftanın geri kalanında ise Almanya sanayi üretimi rakamı, Çin de dış ticaret rakamları önemli. Yurtiçinde cari açık rakamı takip edilecek. İngiltere ve Avrupa Merkez Bankalarının faiz kararları açıklanıyor. Hatırlanacağı üzere bir önceki ECB toplantısında faiz indirimi konusunda tartışmalar ön plandaydı. Piyasada faizlerde değişiklik beklentisi yok ancak ECB Başkanı Draghi nin son açıklanan bazı veriler sonrasındaki genel değerlendirmeleri önemli olacak. Yurtiçinde ise yurtdışı piyasalara görece dün güçlü görünüm hakimdi. IMKB'de %.83 değer artışı yaşandı. Teknik tarafta seans içi destek konumuna dönüşen 8, üzerinde dengelenmeyi başaracak hareketlerin, 81,5 ve 83, seviyelerini hedefleyecek yükseliş trendini sürdürebileceğini düşünüyoruz. 79,35 kısa vadeli hareketin destek noktasını oluştururken, 77,75 direncinin kırılmasıyla alınmasını önerdiğimiz trade amaçlı pozisyonlar için stop los noktamızı bu seviyeye çekiyoruz. Piyasalar genelinde ana konular FED in tahvil alım programının planlanandan daha önce sona erdirebileceğine yönelik beklentilerle birlikte makro verilerden gelecek sinyaller ve mali uçurum konusundaki geçici anlaşma sonrasında ise borçlanma limitinin artırılması ile ilgili görüşmeler ve ayrıca 1 Mart 213 e kadar ertelenen kamu harcamaları kesintileri konusunda devam edecek müzakereler (bir erteleme daha gelebilir) olacak. Geçtiğimiz hafta ABD Merkez Bankası FED tutanaklarında tahvil alımlarının 213 yılı içerisinde sona erdirilmesine yönelik görüşlerin yer alması soru işarti yaratattı. Mali uçurum konusunda ise anlaşma sağlanan paketin özellikle yılın ilk yarısında büyüme üzerinde yapacağı baskı bir diğer endişe kaynağı. Diğer taraftan bir diğer önemli olabilecek konu da kredi derecelendirme kuruluşlarının değerlendirmeleri. Mali uçurum konusunda uzun vadeli bir adımın atılmamış olması not indirimi spekülasyonlarına neden olabilir. Ayrıca daha önce de ifade ettiğimiz gibi İtalya da şubat ta gerçekleşecek seçimler Avrupa tarafındaki ana konulardan biri. Son haberlere göre Berlusconi (PDL), Kuzey Ligi Roberto Maroni ile seçim anlaşması yaptı. Bu konudaki gelişmelerin izlenmesi gerektiğini düşünüyoruz. - TR - 2 ve 1 yıl vadeli tahvili ihaleleri 1: TR - Sanayi Üretimi (beklenti:1.16) 12: Yunanistan'da ihale var - Alcoa finansalları açıklanıyor (beklenti:.59$) 2

3 Günlük Yatırım Bülteni - 8 Ocak 213 ŞİRKET HABERLERİ İran la petrol alım sözleşmesi uzatılacak Enerji Bakanı Taner Yıldız İran la Ağustos ta bitecek petrol alım sözleşmesinin uzatılacağını, 3 Aralık ta ne kadar petrol alınıyorsa Ağustos a kadar da aynı miktarda almaya devam edileceğini bildirdi. Görüşümüz: 213 yılı için Tüpraş ın İran dan alımlarında %1 luk bir gerileme yansıtıyoruz. Eğer 212 yılına göre alımda bir değişiklik olmazsa, değerlememizi olumlu yönde etkileyecektir. Ancak, istisnanın başladığı 2. altı ay baz oluşturursa, yıllık azaltımın %2 ler seviyesine çıkabileceğini düşünüyoruz. DÖVİZ Dün sakin bir seyir gözlendi. Dolar-TL de yabancı girişinin etkisiyle 1,78 in altına gelindi. Kurumsal talep görünmüyor. Bu sabah dolar-tl 1,78-1,782 aralığında işlem görüyor. Sepet 2,57-2,6 aralığında. Gün içinde Hazine ihaleleri ve euro-dolar paritesinin seyri önemli olacak.1,775-1,795 fiyat bandı tutar gibi görünüyor. TAHVİL BONO Düne alıcılı başlayan bono piyasası ABD tahvil faizlerinin yönünü aşağı çevirmesi ve başarılı geçen Hazine ihaleleriyle destek buldu. Hazine 213 yılının ilk iki ihalesinde yoğun talep ve beklentilerin altında faizle borçlandı. Hazine 3.85 milyar TL'si piyasadan olmak üzere toplam 5.5 milyar TL borçlanma gerçekleştirdi. 8 Mart 217 itfalı, dört yıl vadeli, altı ayda bir % 4.5 kupon ödemeli sabit kuponlu tahvilin yeniden ihracında ortalama bileşik % 6,62, 26 Ekim 222 itfalı 1 yıl vadeli, altı ayda bir %1 reel kupon ödemeli TÜFE YE endeksli devlet tahvilinin ilk ihracında ise reel bileşik getiri 1.36 oldu. Beklentilerin üzerinde gelen talep ikincil bono piyasasında da etkisini gösterdi. Gösterge tahvil %6,38 bileşik seviyesinden güne başladıktan sonra işlem bazında %6,24 bileşik seviyesini görüp valörlü işlemlerde %6,27 bileşik seviyesinden günü kapattı. Bugün Hazine itfalı altı ayda bir sabit kupon ödemeli tahvili (yeni ihraç) ve itfalı altı ayda bir sabit kupon ödemeli tahvili (yeniden ihraç) ihraç edecek vadeli tahvil piyasanın yeni gösterge kıymeti olacağından ihalelere gelen talep miktarı ve faiz seviyesi önemli olacak. İhalelere yeterli talebin geleceğini ve ihalelerin geride bırakılmasıyla birlikte piyasada rahatlama yaşanacağını düşünüyoruz. Yeni gösterge tahvil için %6-%6,5 bileşik bandı kısa vadeli işlem bandı olacaktır. Verim Eğrisi CDS 6.6 CDS Turkiye (5 YILLIK) /1/213 6/5/213 14/8/213 22/11/213 2/3/214 1/6/214 18/9/214 27/12/214 6/4/215 15/7/215 23/1/ /8 5/8 9/8 1/9 5/9 9/9 1/1 5/1 9/1 1/11 5/11 9/11 9/12 3

4 EMTİA Günlük Yatırım Bülteni - 8 Ocak 213 Altın ($/ons) Brent petrol ($/varil) 2,2 16 2, 14 1,8 12 1,6 1 1,4 8 1,2 6 1, /12 1/12 2 4/12 1/12 PİYASA TAKVİMİ Tarih Saat Açıklanacak veriler 7/1/213 - TR - 4 ve 1 yıl vadeli tahvili ihaleleri 8/1/213 1/1/213 11/1/213 - TR - 2 ve 1 yıl vadeli tahvili ihaleleri 1: TR - Sanayi Üretimi 15:3 ABD - Haftalık İşsizlik Başvuruları 14:45 Avrupa Merkez Bankası faiz kararı (beklenti:%.75 önceki:%.75) 1: TR - Cari İşlemler Dengesi 15:3 ABD - Dış Ticaret Dengesi 15:3 ABD - İthalat Fiyatları 4

5 ÇEKİNCE: Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda kurumumuz ve kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez.