Günlük Bülten. Türkiye Piyasalar. Piyasa Yorumu: Bugünün Haberleri: Hisse Senetleri. 22 Mayıs 2020 Cuma. Ekonomik Veriler. Hisse Senedi Piyasası

Transkript

1 Türkiye Piyasalar 22 Mayıs 2020 Cuma S&P 500 Brent Petrol USD Endeks -%0.78 -%5.71 %0.25 Ekonomik Veriler Açıklanacak Veriler Saat - - TSİ Hisse Senedi Piyasası 36,000 32,000 28,000 24,000 20,000 16,000 12,000 8,000 4,000 0 Bono Piyasası Mayıs 13 Mayıs 14 Mayıs 15 Mayıs 18 Mayıs 20 Mayıs 21 Mayıs İşlem Hacmi, TRY mln BIST Mayıs 13 Mayıs 14 Mayıs 15 Mayıs 18 Mayıs 20 Mayıs 21 Mayıs İşlem Hacmi, TRY mln Türkiye 2020 Endeksler, para piyasaları ve emtia 104, , ,000 98,000 96, Kapanış Önceki 1 Gün 1 Ay Yıl Baş. BIST , , % 5.2% -10.3% İşlem Hacmi, TL mln 18,659 33, % 18.3% 53.4% Turkey 2019 (Mar 08, 28) 9.16% 9.16% 0 bps -88 bps -258 bps Turkey % 7.22% -16 bps -133 bps 100 bps TCMB karışık fonlama mlyt 8.27% 8.24% 3 bps -77 bps -316 bps USD/TRY % -2.7% 14.2% EUR/TRY % -1.9% 11.5% Sepet (50/50) % -2.2% 12.8% DOW 24,474 24, % 6.3% -14.2% S&P500 2,949 2, % 7.7% -8.7% FTSE 6,015 6, % 6.6% -20.2% MSCI EM % 5.9% -16.6% MSCI EE % 16.2% -26.0% Shanghai SE Comp 2,868 2, % 1.4% -6.0% Nikkei 20,552 20, % 6.6% -13.1% Petrol (Brent) % -46.4% -46.4% Altın 1,727 1, % 2.4% 13.8% Günlük Bülten Piyasa Yorumu: Bu sabah BIST100 de aşağı yönlü bir açılış beklemekteyiz. Ramazan tatili nedeniyle piyasalar gelecek Çarşamba gününe kadar kapalı olacağından, Borsa İstanbul da gün boyunca temkinli olunması gerektiğini düşünüyoruz. Endeks, banka dışı hisse senetlerinin özellikle BIMAS ın devam eden güçlü performansı sayesinde 4. günün sonunda da pozitif kapatmayı başardı. Bu sabah negatif açılış ve sonrasında arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. Bugünün Haberleri: Hisse Senetleri TUPRS; 1Ç20 Sonuçları Beklentilere Paralel, Yönetim 2020 Beklentilerini Koruyor AYGAZ; 1Ç20 sonuçları beklentilere paralel geldi Ekonomik Veriler : İngiltere, perakende satışlar, %-15.5-aylık, %-21.2-yıllık, Nisan, : Türkiye, reel sektör güven endeksi, Mayıs, : Türkiye, kapasite kullanım oranı, Mayıs, : Türkiye, TCMB haftalık veriler. KCHOL 1Ç20 finansal sonuçlarını piyasa kapandıktan sonra açıklayacak. (Konsensus net kar bek.:try222mn) En Çok Yükselen & Düşenler Hisse Kodu Son Kapanış Gün Değ. Hacim, TRY bin En çok yükselenler Ipek Dogal Enerji Kaynaklari IPEKE % 277,667 Gubre Fabrikalari GUBRF % 407,274 Alarko Holding ALARK % 286,606 Hurriyet Gazetecilik HURGZ % 7,281 Brisa BRISA % 69,175 Net Holding NTHOL % 95,598 En çok düşenler Aksa Enerji AKSEN % 86,912 Aygaz AYGAZ % 67,950 Afyon Cimento AFYON % 86,616 Yatas YATAS % 22,481 Is G.M.Y.O. ISGYO % 75,766 Deva Holding DEVA % 17,891 Sadrettin.Bagci@denizbank.com

2 22 MAYIS 2020 CUMA GÜNLÜK BÜLTEN Piyasalarda bugün Piyasalarda Bugün 21 Mayıs işlemleri özellikle yerel varlıklar açısından haber akışının bir hayli yoğun olduğu bir güne işaret etti. TCMB tarafından gerçekleştirilen olağan PPK toplantısında Şubat ayı sonrasında ilk kez piyasa konsensüsü eşliğinde faiz indirimi adımı atılırken, kısa vadeli gıda fiyatları kaynaklı enflasyonda yukarı yönlü risklerin olabileceğine değinildi. Katar ile 15 milyar dolar karşılığı yerel para birimlerinin değişimi şeklinde güncellenen swap anlaşmasının ardından 20 Mayıs itibarıyla TCMB bilançosuna söz konusu rakamın giriş yaptığı görülürken, BDDK ise 100 gram ve üzeri altın işlemlerinde 1 gün valör uygulanacağını açıkladı. Lira Amerikan doları karşısında yeni gün işlemlerine 6.80 sınırı etrafında başlarken, CDS kapanışı ise 544bp düzeyinden gerçekleşti. Türk para politikasında aşağı yönlü güncellemeye gidildiği günde benzer şekilde piyasa konsensüsünü sağlayan bir başka üye de Güney Afrika oldu. Politika faizi 50bp indirilerek %3.75 seviyesine çekilirken, GOÜ nezdinde faiz indirimi serisi haftanın son işlem gününde de devam ediyor. Buna göre, Hindistan da RBI politika faizini 40bp indirdiğini ve %3.35 olarak belirlediğini duyurdu. Gelişmiş ülkelerde olduğu üzere gelişmekte olan ülkelerin de para politikaları hızla aşağı yönde güncellenmeye devam ediyor. Kapanan reel faiz makası ülkelerin bu yönde adımları atmasına imkan tanıyor. Bugün gerçekleştirilen bir diğer takvim dışı toplantıda ise Japonya da BOJ cephesinden ek destek adımları geldi. Daha önce açıklanan kredi paketi detaylandırılırken, Haziran dan itibaren 75 trilyon JPY tutarında yeni fonlama kolaylığının sağlanacağı belirtildi. Para politikasına dair bir güncelleme ise beklendiği şekilde gelmedi. Fed in önemli isimlerinden Clarida nın yaptığı açıklamalarda getiri eğrisi kontrolü nün Fed in attığı adımların doğal yansıması olacağı belirtildi. En geç Eylül toplantısında bu yönde adım atılmasını bekleriz. Yeni gün fiyatlamaları spot Asya ve vadeli ABD endeksleri nezdinde negatif bir seyir oluşumuna işaret ediyor. Çin de başlayan ulusal kongre öncesinde ABD nin Hong Kong yasa tasarısına karşı güvenlik önlemlerinin artırıldığı yeni bir paketin çalışılacağının duyurulması Hong Kong da hisselerin %4 ün üzerinde değer kaybetmesine neden oluyor. Ayrıca, 2020 yılı için büyüme hedefi aralığı da kullanılmayacak. Amerikan doları ve Japon yeni çaprazlarda değerlenirken, ons altındaki sert düşüşün ardından Brent tipi petrol kontratında da %4 e yakın satış takip ediliyor eşiğini geçmekte zorlanan EURUSD paritesi civarında denge arayışı içerisine girerken, seviyesine yükselen DXY nin gün içerisinde yüksek seyrini koruması durumunda paritede /60 desteklerine geri çekilme isteği belirebilir. TCMB-PPK kararına dair değerlendirme notumuz için link: PPK,_Mayis_ pdf Orkun.Godek@denizbank.com 2 DENİZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

3 GÜNLÜK BÜLTEN 22 MAYIS 2020 CUMA Haber Akışı Haber Akışı Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %0.06 lık sınırlı değer kaybı ile tamamlarken, BİST 100 endeksi kapanışı primli şekilde puan seviyesinden gerçekleşti. 10 yıllık tahvil faizinde son işlemler %12.35 i işaret ederken, 5 yıllık ülke risk primi ise 544bp ile takip edildi. EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları İspanya varlıklarındaki sınırlı yükseliş hariç bırakıldığında genele yayılır şekilde değer kayıplarına işaret etti. Euro Stoxx 50 %-1.27, FTSE 100 %-0.86, DAX %-1.41 ve Rusya (RTS, USD) varlıkları ise %-1.57 ile takip edildi. Amerika kıtası işlemlerinde majör ABD endeksleri ile kıtada yer alan gelişmekte olan ülke varlıkları arasında ayrışma gözlendi. Tüm ABD endekslerinde değer kayıpları takip edilirken, S&P 500 günü %-0.78 ile tamamladı. Öte yandan Bovespa endeksi %2.1, Merval ise %3.97 yükseliş gösterdi. Asya da yeni gün fiyatlamaları Hong Kong kaynaklı akışa paralel değer kayıplarına işaret ediyor. TSİ 08.10/ NKY 225 %-0.64, Hang Seng %-4.61, CSI 300 %-1.59 ve KOSPI %-1.66 ile işlem görmekte. CNH-CNY spreadi 224 pips seviyesinde oluşurken, PBOC tarafından fixing kur ayarlaması ile yuanda değer kaybına işaret etmekte. Orkun.Godek@denizbank.com Fiyatlamalar Fiyatlamalar BİST 100 işlemlerinde kısa vadeli eğilim açısından bölgesi üzerindeki kapanışları ve olası kar satışı isteklerinin söz konusu bölgede karşılanması ihtimalini önemsiyoruz. Bu durumunda haftalık bazda seviyesini izleyeceğiz. Dış fiyatlama koşullarındaki eğilim ekstra ülke ayrışmamız söz konusu olmadıkça etkili olmaya devam edecektir. USDTRY paritesi işlemlerinde bölgesi haftalık bazda destek, 6.98 ise direnç olarak izlenebilir. EURUSD paritesi fiyatlamalarında global Amerikan doları yaklaşımı ana etken konumunda kalmaya devam ederken bölgeye dair haber akışı da fiyatlamalara yön verir durumda civarını olası 1.06 hareketi açısından yakından izlerken, bölgesi ise yukarı yönde orta vade açısından direnç olarak takip edilebilir. Henüz kalıcı EUR değerlenmesi beklentisinde değiliz. Orkun.Godek@denizbank.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 3

4 22 MAYIS 2020 CUMA GÜNLÜK BÜLTEN KAP ve Şirket Haberleri KAP ve Şirket Haberleri PLANLANAN 1. ÇEYREK 2020 BİLANÇO AÇIKLANMA TARİHLERİ: 2020 yılı ilk çeyrek finansal sonuçlarını son açıklama tarihleri koronavirüs salgını nedeniyle revize edildi. (konsolide olmayan: 1 Haziran konsolide sonuçlar : 9 Haziran / Bankalar ise konsolide ve konsolide olmayan raporlarını 15 Haziran 2020'ye kadar gönderebilecek.) IPEKE-KOZAA- KOZAL: Mayıs haftasında bekleniyor-thyao: 29 Mayıs Cuma (kesin tarih değil bilgi amaçlı paylaşım) /ASELS: 2 Haziran Salı/ ENKAI: 5 Haziran Cuma/ DOAS-YATAS: 9 Haziran Salı BUGÜN AÇIKLANMASI BEKLENEN BİLANÇOLAR: (RT Türkiye/Deniz Yatırım tahminleri Mln. TL.) KCHOL: ortalama: 222 min. : -428 max. : 562 Ramazan Bayramı Tatil Takas Esasları ; 25 Mayıs Pazartesi ve 26 Mayıs Salı 2020 seans yapılmayacaktır. 21 Mayıs 2020 Perşembe tarihli işlemlerin takası 27 Mayıs 2020 Çarşamba 22 Mayıs 2020 Cuma tarihli işlemlerinin takası 28 Mayıs 2020 Perşembe tarihinde gerçekleştirilecektir. Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), Bayrak EBT Taban Sanayi ve Ticaret'in halka arz başvurusuna onay verdi. Bayrak EBT'nin halka arzı, 2020 yılının ilk halka arz olma özelliği taşıyor. Halka arz ile ilgili SPK haftalık bülteninde yer alan bilgilere göre onayın ardından, TL mevcut sermayesi bulunan Bayrak EBT sermayesini bedelli olarak TL artırarak TL'ye çıkaracak. Bayrak EBT hisselerinin satış fiyatı ise 3,28 TL olarak belirlenirken, Turgut Bayrak a ait TL nominal değerli payların halka arz edileceği kaydedildi. SPK 2 şirketin bedelli sermaye artırımına onay verdi; - VKFYO: Vakıf Yatırım Ortaklığı, bedelli başvurusunun onaylanmasının ardından, TL değerindeki mevcut sermayesini halka arz yöntemiyle TL artırarak TL'ye çıkaracak. SAMAT: Saray Matbaacılık, TL değerindeki mevcut sermayesini halka arz yöntemiyle TL artırarak TL'ye çıkaracak. SPK, ELCBAS (Baz Yük Elektrik Vadeli İşlem Sözleşmeleri) piyasasının arz ve talebi ile fiyatı hakkında yanıltıcı izlenim uyandıran 2 kişi ve bir şirkete toplamda TL para cezası kesildiğini açıkladı SPK, POLHO pay piyasasının arz ve talebi ile fiyatı hakkında yanıltıcı izlenim uyandıran 3 kişiye toplamda 94 bin 471 lira idari para cezası kesti SPK, ANELE hisselerindeki usulsüz işlemleri nedeniyle bir kişiye 6 ay işlem yasağı uygulanmasına karar verdi Borsa İstanbul, daha önce USD/EUR olan yabancı para birimi cinsinden ihraç edilen DİBS ile diğer sermaye piyasası araçlarının minimum emir büyüklüğünün USD/EUR olarak belirlenmesine karar verdi. Düzenleme 27 Mayıs'ta yürürlüğe girecek DARDL: Yunanistan'da dondurulmuş deniz ürünleri üretim ve satışı konusunda pazar lideri olarak faaliyet gösteren şirketin hisse senetlerinin satın alınmasına yönelik muhataplar ile görüşmelere başlanması gerekli inceleme ve araştırmalarının yapılması, görüşmelerin etkilenmesini önlemek amacı ile şirketin ünvanının şimdilik gizli tutulması kararı alınmıştır. DITAS: Mevcut küresel şartlar altında beklenen ekonomik faydanın sağlanamayacağı anlaşıldığından Rusya'da faaliyet gösteren Bağlı Ortaklığımız D Stroy Ltd. şirketinin tasfiye sürecinin başlatılmasına karar verilmiştir. GLYHO: ihraç edilecek tahvillerin Kurul kaydına alınması amacıyla SPK, kotasyon başvurusu bugün itibarıyla yapılmıştır. İhraç Tavanı Tutarı: TL Yurt İçi Nitelikli Yatırımcıya Satış GYHOL: NOVEL SCALA BASILI YAYIN VE TANITIM TİCARET ANONİM ŞİRKETİ' nin tarihli Genel Kurulunda alınan sermaye artırım kararına istinaden, artırılan TL sermayeye, TL nominal TL emisyon primi ödenerek iştirak edinilmesine karar verildi. KARDEMİR(KRDMA-KRDMB-KRDMD): JCR Eurasia Rating, periyodik gözden geçirme 4 DENİZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

5 GÜNLÜK BÜLTEN 22 MAYIS 2020 CUMA sürecinde Kardemir in konsolide yapısını ve "Muhtemel Tahvil İhraçlarının Nakit Akımları" nı gözden geçirerek yüksek düzeyde yatırım yapılabilir seviyede değerlendirmiş ve Uzun Vadeli Ulusal Notu'nu A+(Trk) /Stabil' ve Kısa Vadeli Ulusal Notu 'nu A-1 (Trk) olarak teyit etmiştir. Diğer taraftan, Uzun Vadeli Uluslararası Yabancı Para ve Uzun Vadeli Uluslararası Yerel Para Notları ise Japan Credit Rating Agency Ltd'nin 10 Nisan 2020 tarihli değerlendirmesi doğrultusunda, BB+'/Negatif' olarak belirlenmiştir. NTHOL: Karadağ'ın Podgorica ve Budva şehirlerinde, Net Montenegro d.o.o. unvanlı Grup Şirketimiz tarafından işletilmekte olan 2 adet casino, Karadağ kamu otoritelerinin, aldığı Corona Virüs (COVID-19) normalleşme kararları sonrasında açılmıştır. PRKME: 21 Mayıs 2020 tarihinde gerçekleştirilen 2019 yılına ilişkin Olağan Genel Kurul toplantısında Pay Geri Alım Programı onaylanmıştır. Kamuya en son açıklanan 31 Mart 2020 tarihli konsolide finansal durum tablosu dikkate alındığında, 2020 yılının ilk 6 aylık finansal sonuçları kamuya açıklanana kadar pay geri alımına ilişkin azami fiyat 1 TL nominal değerli pay için 3,6515 TL olarak belirlenmiştir. Başlangıç Bitiş Tarihi olup, Geri Alıma Konu Azami Pay Sayısı : Geri Alım İçin Ayrılan Fonun Toplam Tutarı (TL): dir. TEKTU: Tarafımızca gerçekleştirilen çalışmalar neticesinde Antalya Club Zigana Tatil Köyümüz ve Alaçatı Resort Zigana Hotelimizin sezon açılış tarihi olarak 18 Haziran 2020 belirlenmiştir. THYAO: Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Standart & Poor's (S&P) Türk Hava Yolları'nın Avrupalı rakiplerine göre daha esnek maliyet yapısına sahip olması ve aldığı maliyet azaltıcı tedbirleri olumlu değerlendirerek tarihinde THY'nin B seviyesindeki kredi notunu teyit etmiştir. Pandemi, ekonomik belirsizlikler ve bunların havayolu talebine etkisinden dolayı negatif izleme olan not görünümünü ise negatif olarak değiştirmiştir. Bu gelişme ile birlikte, Ortaklığımızın 2015 yılında ihraç etmiş olduğu USD cinsi Ekipman Teminatlı Geliştirilmiş Kredi Sertifikaları'nın notunu da pandemiden dolayı B ER uçaklarının değerinin azalmasına bağlı olarak BB seviyesinden BBseviyesine düşürmüştür. / Türk Hava Yolları (THY), Covid-19 sonucu yeni normal dönemde uçuşlarda hijyen uzmanlarıyla uçmaya hazırlanıyor. - Haber Aero / THY'nin resmi Twitter hesabından yapılan açıklamada; iç hat yolcularının biletleme işlemlerinin "Hayat Eve Sığar" (HES) kodu ile sağlanacağını duyurdu. TRKCM: Rekabet Kurumu tarafından yapılan ön araştırma kapsamında Trakya Cam Sanayii A.Ş.(Şirket) hakkında soruşturma başlatılmış ve bu soruşturma ile ilgili ilk cevabi yazımız kendilerine iletilmiştir söz konusu kanun kapsamında ceza yaptırımı ile karşı karşıya kalındığı veya kalınacağı şeklinde yorumlanmaması gerektiğini, Şirketimizdeki faaliyetlerin kanunlara ve ilgili yasal düzenlemelere uygun olarak sürdürülmesinin her zaman birincil öncelik olup süreç boyunca tüm kurumlarla işbirliği içerisinde olunacağını ve gelişmelerin kamuoyu ile ayrıca paylaşılacağını bildiririz. TTRAK: Koç Holding ile CHN Industrial'ın iştiraki Türk Traktör, Adapazarı Erenler'deki traktör montaj fabrikasına önümüzdeki üç yılda yapacağı 125 milyon lira yatırım için teşvik belgesi aldı. Yatırım için sigorta primi işveren hissesi desteği, vergi indirimi, gümrük vergisi muafiyeti, KDV istisnası ve faiz desteği aldı. VESTL: Sipariş iptali yaşamayan Vestel hijyen ürünleriyle öne çıkacak. Salgında esnek ve hızlı kararlar alan Vestel, ihracatta sipariş ve satış iptalleri yaşamadı. Vestel CEO su Turan Erdoğan, önümüzdeki süreçte gün ışığı teknolojisine sahip yeni ürünler sunmaya devam edeceklerini söyledi. VKGYO: Tarihli özel durum açıklamasıyla satış işlemi duyurulan, İstanbul İli, Beşiktaş İlçesinde yer alan 2 adet dükkan ve 8 adet konut nitelikli taşınmazın Vakıf Yatırım Menkul Değerler AŞ'ye satışına ilişkin tapu devri gerçekleşmiş olup TL + KDV satış bedelinin tamamı tahsil edilmiştir YGYO: Şirketimiz Yönetim kurulu bugün aldığı kararla; TL bedel ile Yeditepe Bağımsız Denetim A.Ş. tarafından değerlemesi yapılan Yeşil Global İnşaat Turizm Otelcilik A.Ş.'nin, TL sermayesi içinde adet, TL nominal bedel ile % 36,96 oranı ile ortak olan Ortadoğu Enerji Sanayi ve Ticaret A.Ş.(Ortadoğu Enerji)'nin adet payının TL bedel ile ilişkili taraftan alacaklı olduğumuz bakiyeyi yatırıma dönüştürmek amacı ile, cari hesaptan mahsup yapılarak Ortadoğu DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 5

6 22 MAYIS 2020 CUMA GÜNLÜK BÜLTEN Enerji'den satın alınarak Yeşil Global İnşaat Turizm Otelcilik A.Ş.'nin paylarının Genel Kurulumuzun onayına sunularak alımına, Ayrılma Hakkı Kullanım Fiyatı işbu karar tarihinden önceki otuz gün içinde borsada oluşan "Ağırlıklı Ortalama Fiyatların Aritmetik Ortalaması" alınarak hesaplanan 0,52 TL olarak belirlenmesine ve pay alım teklif fiyatına ve pay alım teklif sürecine genel kurul toplantısı gündeminde yer verilmesine, Şirketimizin katlanmak zorunda kalabileceği toplam maliyet ile ilgili olarak TL "üst sınır" getirilmesine ve toplam maliyetin TL'sını aşması halinde işlemden vazgeçilmesine, ayrı bir gündem maddesi olarak genel kurul toplantısı gündemine alınmasına ve pay sahiplerinin onayına sunulmasına, karar verilmiştir. HAVACILIK ve TURİZM SEKTÖRÜ: Bakan Ersoy: Hedefimiz, Haziran ortası itibariyle aşamalı olarak hava trafiğini açmak ve Temmuz ayı içinde de yoğunluğunu artırmak. Bayramdan sonra İstanbul dan çıkışlar için tatil amaçlı özel izin belgesi oluşturulacak. Haziran başı itibariyle geçerli olacak bu izin belgesiyle 3-4 Haziran gibi İzmir yolcu almaya başlar. Restoranlar ile ilgili düzenlemenin bugün yayınlandığını belirten Bakan Ersoy, restoran açılışlarında kapasite açısından bir değerlendirmenin yanlış olacağını, ancak sosyal mesafe kurallarının çok önemli olduğunu ve 1,5 metrelik sosyal mesafe kuralına uyulduğu sürece sorun olmayacağını belirtti. / Uluslararası Hava taşımacıları Birliği(IATA) havacılıkta yeni normale geçişle birlikte Avrupa da uygulanması gereken kurallar rehberini yayınladı. Havacılıkta yeni kuralların başında sosyal mesafeyi korumak ilk sırada yer alırken oturma düzenlerinde esneklik olabileceği açıklandı. Aynı aile bireyleri ise sosyal mesafe kuralından muaf olacaklar. BEYAZ EŞYA SEKTÖRÜ: Türkiye Beyaz Eşya Sanayicileri Derneği (TÜRKBESD) nisan ayı verilerini açıkladı. Buna göre nisanda beyaz eşya ihracatı, geçen yıla göre % 49 daraldı. Buzdolabı, çamaşır makinesi, bulaşık makinesi ve fırından derin dondurucu ve kurutucu altı ana bazında ihracat, nisanda % 49 düşüşle 847 bin 367 adet olurken, iç satışlar % 11 düşüşle 549 bin 752 adet, Üretim ise % 52 gerileyerek 732 bin 123 adet olarak gerçekleşti. Ocak-Nisan döneminde ise iç satışları bir önceki yılın aynı döneme göre % 5 artarken, ihracat geçen yıl aynı döneme göre % 11 daraldı. TÜRKBESD Başkanı Can Dinçer, Türkiye beyaz eşya sektörünün ihracatının yüzde 75 ini gerçekleştirdiği Avrupa ülkelerinin pandemiden ağır şekilde etkilenmeleri ve hayatın neredeyse tamamen durması satışlara yansıdığını vurguladı. Dinçer, salgınının Türkiye ye Avrupa ülkelerinden daha sonra ulaşması ve devletin başarılı yönetimi sayesinde Türkiye satışlarının, krizden diğer ülkelere kıyasla daha az etkilendiğini belirtti. Dinçer şunları anlattı: Lokomotif sektörlerinden olan beyaz eşya sektörünün krizden zarar görmemesi adına devletimizin, ÖTV sıfırlanması, Temmuz ayına alınan Geri Kazanım Katılım Payı (GEKAP) ödemelerinin 1 yıl ertelenmesi gibi sağlayacağı çeşitli destekler çok kıymetli olacaktır. Tüm iş planlarımızı değiştiren Corona krizi; üretimden, satış ve pazarlamaya, servis hizmetlerinden tedarik zincirine tüm ekosistemin gözden geçirilmesini gerektirmektedir. Güçlü bir Ar-Ge ye ve esnek bir üretim anlayışına sahip olan Türkiye Beyaz Eşya sektörünün bu süreçten daha da güçlenerek çıkacağını yürekten inanıyorum. Beyaz eşya üretiminde Çin den sonra dünyanın ikinci büyük merkez konumundaki ülkemiz için gelecek dönemde yeni fırsatlar söz konusu olabilir. SAĞLIK SEKTÖRÜ: Başarılı pandemi mücadelesi Türkiye'ye olan sağlık turizmi talebini artırabilir; İstanbul Medipol Üniversitesi Sağlık Bilimleri Fakültesi Sağlık Yönetimi Bölüm Başkanı Prof. Dr. Yeter Demir Uslu, AA muhabirine yaptığı açıklamada, Türkiye'nin Kovid- 19 ile mücadele sürecindeki hazırlıklarına ve çalışmalarına ilişkin bilgi verdi. Türkiye'nin başarılı pandemi yönetimi konusunda başta Dünya Sağlık Örgütü olmak üzere çeşitli merciler tarafından defalarca takdir edildiğini aktaran Uslu, "Devletimiz özel uçak, ambulans uçak ve gemi gibi tüm imkanları kullanıp dünyanın her yerindeki vatandaşını ülkesine getirip kontrol ve tedavilerini yaparak büyüklüğünü göstermiştir. Salgın ile mücadelede küresel arenada bunun bir başka örneği yoktur." diye konuştu. SÜT VE SÜT ÜRÜNLERİ SEKTÖRÜ: Ticaret Bakanı Ruhsar Pekcan sosyal medyadan yaptığı açıklamada, Çin'e süt ve süt ürünleri ihracatının önündeki engeller kaldırıldı; "Bakanlığımız ile Tarım ve Orman Bakanlığımızın işbirliğinde, Ticaret Müşavirliğimizin de katkılarıyla yürütülen yoğun girişimler neticesinde, ülkemizden Çin'e gerçekleştirilecek süt ve süt ürünleri ihracatının önündeki engeller kalkmıştır. Çin Halk Cumhuriyeti Gümrükler Genel İdaresi tarafından yapılan açıklama ile ülkemizden Çin'e süt ve süt ürünleri ihraç edebilecek firma listeleri duyurulmuştur. Bu kapsamda sektörümüzün önde gelen 54 firması Çin'e süt ve süt ürünleri ihracatı gerçekleştirebilecektir. Yaklaşık 6 milyar dolar ile dünyanın en önemli süt ürünleri ithalatçılarından birisi olan Çin pazarının Türk 6 DENİZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

7 GÜNLÜK BÜLTEN 22 MAYIS 2020 CUMA ihracatçılarımıza açılması memnuniyet vericidir. İhracatçılarımıza hayırlı uğurlu olsun." Basında Çıkan Haberler Avrupa borsaları haftanın dördüncü işlem gününü düşüşle tamamladı; Stoxx Europe 600, % 0,75 değer kaybederek 340,26 puana geriledi. İngiltere'de FTSE 100 endeksi % 0,86 azalarak 6.015,25 puana, Almanya'da DAX 30 endeksi % 1,41 düşerek ,93 puana, Fransa'da CAC 40 endeksi % 1,15 değer kaybıyla 4.445,45 puana ve İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi % 0,73 gerileyerek ,06 puana indi. Borsalarda düşüş ABD Senatosu nun Çinli şirketlerin ABD borsalarında listelenmesini engelleyebilecek yasayı onaylamasıyla yaşandı. Dünyanın en büyük iki ekonomisi arasındaki gerginlik giderek tırmanırken, Lousiana'dan Cumhuriyetçi Senatör John Kennedy ve Maryland'den Demokrat Chris Van Hollen tarafından getirilen ve oy birliğiyle kabul edilen teklif, şirketlerin yabancı bir hükümetin kontrolünde olmadıklarını belgelendirmelerini gerektirebilir. Yapay zekadan otonom sürüş teknolojileri ve internet veri toplamaya kadar birçok alanda öncü rol oynayan Çinli teknoloji devlerinin Amerikan parasıyla finanse edilmesi tehlike çanlarının çalmasına neden oldu. ABD borsalarında işlem gören en büyük Çinli şirketlerin hisseleri, Perşembe günü piyasanın yükselmesine karşın geriledi. Bu şirketlerin arasında Alibaba ve Baidu da bulunuyor. / ABD'de endeksler (Kovid-19) salgınının ekonomik verilere yansıması ve ABD ile Çin arasında Kovid-19 nedeniyle artan gerilimin ticaret savaşı belirsizliklerini yeniden gündeme getirmesi etkisiyle günü düşüşle kapattı: Kapanışta, Dow Jones endeksi 100 puanın üzerinde değer kaybetti ve % 0,4 azalışla puana geriledi. S&P 500 endeksi % 0,8 kayıpla puana ve Nasdaq endeksi de % 1 azalışla puana düştü ABD Merkez Bankası Başkanı Powell, yeni tip koronavirüs salgını nedeniyle tamamen yeni bir belirsizlik seviyesiyle karşı karşıya olunduğunu belirterek, salgının seyrinin görünümü karmaşık hale getirdiğini ifade etti. "Kovid-19 topluluğunuzu nasıl etkiler" başlıklı telekonferans toplantısında, benzeri olmayan ekonomik gerilemenin ortasında olunduğunu söyledi. Bunun ani ve sert bir gerileme olduğuna dikkati çeken Powell, "Son 10 yılın iş kazanımlarını şimdiden yok etti ve ülke çapında şiddetli sancıya neden oldu. Yük yayılmış olsa da eşit olarak dağılmış değil. Bunun zorluğunu göğüsleyenler ona en az dayanabilecek olanlar." değerlendirmesinde bulundu. / Öte yandan, Fed Başkan Yardımcısı Richard Clarida da katıldığı bir başka telekonferans toplantısında, ekonomik gerilemenin süresi ve derinliğine ilişkin olağanüstü bir belirsizlik olduğunu vurguladı. Ekonominin gidişatının virüsün seyrine ve salgını kontrol altına almaya yönelik uygulanan kamu sağlığı politikalarına bağlı olduğunu dile getiren Clarida, ekonomik faaliyetin ve iş gücü piyasasının tam olarak toparlanmasının biraz zaman alacağını, bu yılın ikinci yarısından itibaren ekonominin büyümeye ve işsizlik oranının düşmeye başlayacağını bildirdi. Clarida, "Virüsün seyri ve neden olduğu ekonomik gerilemenin derinliğiyle süresine bağlı olarak hem parasal hem de mali politikalarda ilave destek gerekebilir." diye konuştu. Fed yetkililerinin negatif faiz fikrini reddetmesine karşın, piyasadaki endişeler sürüyor, Ekonomik daralma döneminde artan temerrütlerin etkisiyle birleştiğinde, bankalar kredilerde sıçrama yapsalar bile bankacılık sistemindeki karı alıp götürüyor. Bu tehlikeli kombinasyon Avrupa bankalarını son altı yıldır etkiliyor ve ABD'li bankalar bundan kaçınmak istiyor. Uluslararası Para Fonu (IMF) Başkanı Kristalina Georgieva, bankalara temettü ve hisse geri alımlarını durdurma çağrısında bulundu; Georgieva, Financial Times için kaleme aldığı makalede, 2008 finansal krizinden sonra küresel regülatörlerin bankalardan yüksek kaliteli sermaye ve likidite tamponlarını artırmalarını talep ettiğini ve bunun finansal sistemin direncini önemli ölçüde güçlendirdiğini hatırlattı. Georgieva, yeni kredileri desteklemek için güçlü sermaye ve likidite pozisyonlarının önemli olduğunu vurguladı. Georgieva, banka tamponlarını güçlendirmek için gerekli adımlardan birinin devam eden operasyonlardan elde edilen kazançları korumak olduğunu aktardı. "IMF çalışanları, sistematik olarak önemli 30 küresel bankanın geçen yıl yaklaşık 250 milyar dolarlık temettü dağıttığını ve geri alım yaptığını hesapladı. Bu yıl sistemde sermaye oluşturmak için kazançlarını korumalılar." değerlendirmesinde bulundu. Georgieva, bankaların temettü dağıtmayıp kazançlarını DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 7

8 22 MAYIS 2020 CUMA GÜNLÜK BÜLTEN korumasının hissedarlar için olumlu sonuçları olmadığını belirterek, ani ekonomik daralma karşısında bankaların sermaye tabanını daha da güçlendirmek için bunun önemli olduğunun altını çizdi. Bazı ülkelerde bankaların gönüllü olarak temettüleri ve hisse geri alımlarını askıya aldığını aktaran Georgieva, kolektif kararların önemli olduğunu ifade etti. Fitch: - Koronavirüs adımları, kayda değer varlık kalitesi bozulması beklenen ABD bankalarında varlık kalitesini maskeleyecek - ABD bankalarında beklenen varlık kalitesi bozulmasının kredi notlarına etkisi nötr ABD Başkanı Trump, ülkesinin Açık Semalar Anlaşması ndan çekileceğini duyurdu; Rusya ile çok iyi ilişkilerimiz olduğunu düşünüyorum, ama Rusya bu anlaşmaya uymadı. Bu yüzden onlar uyuncaya kadar biz çıkacağız. Ama yeni bir anlaşmaya varma veya bu anlaşmayı birlikte canlandırmak için bir şeyler yapma şansımız çok yüksek diye açıkladı. Diğer yandan Rusya Dışişleri Bakan Yardımcısı Aleksandr Gruşko, Moskova hiçbir zaman Açık Semalar Anlaşması nı ihlal etmediğini kaydetti. Gruşko, Sputnik e açıklamasında, ABD nin gündeme getirdiği tüm bu konular, Açık Semalar Danışma Komisyonu kapsamında tartışılabilir / Eski CIA Direktörü Hayden: Trump'ın Açık Semalar Anlaşması'ndan çekilmesi çılgınlık / ABD elçisi Marshall Billingslea: Herhangi bir nükleer silah yarışında Rusya ve Çin'i fena geride bırakabiliriz. Ama asıl istediğimiz bundan kaçınmak - CNN Çin NPC Sözcüsü: - Çin hiçbir zaman sorun çıkarmaz, gelen sorundan da kaçmaz - Sözcüsü: Çin, ABD'nin temel çıkarlarına zarar vermeye devam etmesi halinde etkin olarak kendi çıkarlarını koruyacaktır Kaynak: Global Times İngiltere ve İsveç merkezli ilaç üreticisi AstraZeneca, Kovid-19'a karşı geliştirilen aşı ile ilgili flaş bir açıklama yaptı. Eğer aşıların işe yaradığı klinik olarak kanıtlanırsa, aşılar Eylül ayında dağıtılabilecek / ABD Kovid-19 aşısı için İngiliz ilaç firmasına 1,2 milyar dolar ödeyecek. Anlaşma kapsamında, ABD'nin firmaya 1,2 milyar dolar ödeme yapacağı ve bunun karşılığında ilk etapta ABD'de 30 bin kişiye aşı testi yapılması, üretim kapasitesinin de en az 300 milyon doza çıkarılması kararlaştırıldığı belirtildi. TCMB PPK Toplantısı, 21 Mayıs - Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası, politika faizi olan 1 hafta vadeli repo ihale faiz oranında 50 baz puan indirim yaptı ve 8,25 olarak belirledi. TCMB: - İktisadi faaliyetteki yavaşlama Nisan ayında belirginleşirken, Mayıs ayının ilk yarısına ilişkin yüksek frekanslı göstergeler kısmi normalleşme adımlarıyla birlikte dipten dönüş sinyalleri içermektedir- Koronavirüs salgınına ilişkin gelişmelere bağlı olarak küresel büyüme görünümündeki zayıflama derinleşmekte, gelişmiş ve gelişmekte olan ülke merkez bankaları genişleyici yönde adımlar atmaya devam etmektedir/ Ocak ve Şubat aylarında finansal koşullardaki iyileşmenin de katkısıyla güçlü bir eğilim sergileyen iktisadi faaliyet, koronavirüs salgınının dış ticaret, turizm ve iç talep üzerindeki etkilerine bağlı olarak Mart ayı ortalarından itibaren zayıflamaya başlamıştır- Küresel ekonomideki toparlanmaya ilişkin belirsizlikler yüksek seyrederken, ülkelerin attığı normalleşme adımları izlenmektedir - Salgın hastalığa bağlı gelişmelerin Türkiye ekonomisi üzerindeki olumsuz etkilerinin sınırlandırılması açısından finansal piyasaların, kredi kanalının ve firmaların nakit akışının sağlıklı işleyişinin devamı büyük önem arz etmektedir - Salgın hastalığın sermaye akımları, finansal koşullar, dış ticaret ve emtia fiyatları kanalıyla oluşturmakta olduğu küresel etkiler yakından takip edilmektedir - Bu çerçevede, yakın dönemde uygulamaya konulan parasal ve mali tedbirlerin ekonominin üretim potansiyelini destekleyerek finansal istikrara ve salgın sonrası toparlanmaya katkı yapacağı değerlendirilmektedir - İhracat ve turizm gelirlerinde salgın hastalığa bağlı olarak gözlenen düşüşe karşın, emtia fiyatları ve ithalatın sınırlayıcı etkisiyle cari işlemler dengesinin yıl genelinde ılımlı bir seyir izleyeceği öngörülmektedir - Enflasyon beklentileri ve iç talep koşullarındaki gelişmelere bağlı olarak çekirdek enflasyon göstergelerinin eğilimleri ılımlı seyretmektedir Japonya Başbakanı Shinzo Abe, yeni tip Koronavirüs (Covid-19) salgınını durdurmak ve ekonomi üzerinde yarattığı hasarı sınırlamak için, Japonya'nın gelişmekte olan ülkelere tıbbi ve maddi destek vermeyi planladığını söyledi. Abe, videokonferans ile katıldığı İstanbul Başakşehir Çam ve Sakura Şehir Hastanesi'nin açılış töreninde yaptığı konuşmada, "Ekonomik aktiviteyi canlandırmak için yardım yapmak isteriz" dedi. Abe Japonya'nın yapacağı yardımın acil kredileri de içerebileceğini söyledi. 8 DENİZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

9 GÜNLÜK BÜLTEN 22 MAYIS 2020 CUMA BDDK: 100 gram ve üzeri altın alımına 1 gün valör uygulanacak. Birleşmiş Milletler uzmanlarının, Rus yapımı 8 savaş uçağının Libya'daki gayrimeşru silahlı güçlerin lideri Halife Hafter'e verilmesiyle ilgili inceleme başlattığı iddia edildi./ Bloomberg e konuşan üst düzey Arap Yetkili: Hafter in yabancı destekçileri yenilgiyi kabullenmeyecekler ve inatçı olmaya devam edecekler. Sağlık Bakanı Koca Bugün yapılan test sayısı toplam test sayısı bugünkü vaka sayısı 961, toplam vaka sayısı bugün vefat edenlerin sayısı 27, toplam can kaybı 4.249, bugün iyileşen sayısı:1.003 toplam iyileşen sayısı: yükseldi. Artan test sayısına rağmen pozitif çıkan vaka sayısı öngörüldüğü seviyede seyrediyor. Destek tedavisine ihtiyaç duyan hasta sayısı azalıyor. Yeni hayat tarzımız: Kontrollü Sosyal Hayat, hep birlikte tedbir. Koşulu: Maske + 1,5 metre Sosyal Mesafe./Bilim Kurulu Üyesi Prof. Özlü'den HES kodu yorumu: Kontrollü sosyalleşmeye önemli katkısı olacağına inanıyorum Güney Afrika Merkez Bankası faiz oranını 50 baz puan indirdi, %3,75 (Beklenti %3,75) Dünya genelinde Kovid-19 bulaşan kişi sayısı: ( ) ABD 1,528bin,Rusya 300bin,Brezilya 272bin,İngiltere 250bin, İspanya 232bin,İtalya 227bin, /Toplam ölüm sayısı : ( )ABD 92bin, İngiltere 35bin,İtalya 32bin,İspanya 28bin,Fransa 28bin, /iyileşen kişi sayısı:( ) ABD289bin,Almanya 155bin,İtalya 129bin,Türkiye 112 bin, Brezilya 106bin, İran 97 bin, oldu. Dört Amerikalıdan Biri Corona Aşısı Yaptırmak İstemiyor, Trump: Salgına karşı ekonomiyi ilkin kapatmak doğru işti. Ama ekonomimizi artık açmak gerekir. New York Belediye Başkanı Bill de Blasio, kentte ekonominin Haziran ayının ilk iki haftası içinde yeniden açılabileceğini söyledi. / İtalya Başbakanı Conte, yeni tip koronavirüs salgınına dair önlemleri gevşettikleri bu dönemin ekonomide "motoru yeniden çalıştırma zamanı" olduğunu ve aşı bulununcaya kadar bekleyemeyeceklerini söyledi./ Avrupa genelinde yeni tip koronavirüs (Kovid-19) vakalarındaki artış hızı düşmeye devam ederken, ülkeler de salgınla mücadele kapsamında aldıkları tedbirleri kaldırmayı sürdürüyor.- Sırbistan'da salgın tedbirleri çerçevesinde yaklaşık iki aydır uçuşlara kapalı olan başkent Belgrad'daki Nikola Tesla Havalimanı, bugün yeniden faaliyete başlarken, "Air Serbia" da ilk uçuşunu gerçekleştirdi.- Karadağ'ın başkenti Podgorica'daki havalimanı da bugün yeniden çalışmaya başlarken, yolcu seferlerinin haziran ayı başından itibaren yapılacağı bildirildi.- Slovakya'da ise hükümet, salgın dolayısıyla Avusturya, Macaristan, Çekya ve Polonya sınırlarında uyguladığı kontrolleri 26 Haziran'a kadar uzattı.- Bulgaristan'da ilk kez iyileşenlerin sayısı yeni vaka sayısını geçti / Sağlık çalışanları Paris'te bulunan Robert Debre Hastanesi'nin önünde kötü çalışma koşullarını protesto etti. Sağlıkçılar, Cumhurbaşkanı Macron ve hükümet karşıtı sloganlar atarken, kötü çalışma koşullarının iyileştirilmesi ve maaşlarına zam yapılması talebinde bulundular. Bakan Pekcan: Esnaf Destek Paketi kapsamında 579 bin 91 esnaf ve sanatkara 14,4 milyar lira tutarında faiz indirimli işletme kredisi kullandırıldı. ABD: - Haftalık İşsizlik Başvuruları (Bin) 2.438K (Beklenti 2.400K Önceki 2.687K) - ABD 4 Haftalık Ortalama İşsizlik Başvuruları (Bin) 3.042K (Önceki 3.543K) - Philadelphia FED İmalat Endeksi -43,1 (Beklenti -41,5 Önceki -56,6) HuseyinVedat.Tinc@denizbank.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 9

10 22 MAYIS 2020 CUMA GÜNLÜK BÜLTEN Hisse senetleri Tupras Bloomberg Ticker Recommendation Current price/share Target price/share TUPRS TI BUY TRY79.10 TRY Upside 39% Free float 49% Market cap TRY19,808 mln TUPRS; 1Ç20 Sonuçları Beklentilere Paralel, Yönetim 2020 Beklentilerini Koruyor Tüpraş 1Ç20 de 16,9 milyar TL satış (Deniz Yat.: 19,6 milyar TL, Kons.: 17,6 milyar TL), 1,2 milyar TL VAFÖK zararı (Deniz Yat.: 2,8 milyar TL zarar, Kons: 1,2 milyar TL zarar) ve 2,3 milyar TL net zarar (Deniz Yat: 4,3 milyar TL zarar, Kons: 2,3 milyar TL zarar) açıkladı. Petrol fiyatındaki değişimlere bağlı olarak kaydedilen envanter kazanç ve kayıpları dahil edilmediğinde Tüpraş ın VAFÖK rakamı 1Ç19 da 488 milyon TL iken, 1Ç20 de 819 milyon TL olarak gerçekleşti. Tüpraş 1Ç20 de düşen petrol fiyatına bağlı olarak 2 milyar TL envanter zararı kaydetti. 1Ç20 sonuçları piyasa beklentilerine uyumlu gerçekleşirken, bizim beklentimizden daha düşük gerçekleşen envanter zararları sayesinde bizim beklentimizden iyi gerçekleşti. Şirket düzenlediği telekonferansta 2020 beklentilerini koruduklarını belirtti. Devam etmekte olan salgının ürün karlılıkları üzerindeki olumsuz etkisi Mart ayından itibaren hissedilir hale gelirken, yılın ikinci çeyreğinin bun anlamda daha olumsuz geçmesi bekleniyor. Öte yandan, BRENT seviyesindeki sınırlı bir toparlanma beklentisine paralel olarak 1Ç20 de kaydedilen envanter zararlarının bir bölümü yılın geri kalanında kazanç olarak kaydedilebilir. 1Ç20 sonuçları piyasa beklentilerine uyumlu gerçekleştiğinden ve şirket yönetimi 2020 hedeflerini korumakta olduğundan hisse performansı üzerindeki etkisinin nötr olmasını bekliyoruz. Gaye.Yalcin@denizbank.com 10 DENİZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

11 GÜNLÜK BÜLTEN 22 MAYIS 2020 CUMA Aygaz Bloomberg Ticker Recommendation Current price/share Target price/share AYGAZ TI BUY TRY11.00 TRY15.50 Upside 41% Free float 24% Market cap TRY3,300 mln AYGAZ; 1Ç20 sonuçları beklentilere paralel geldi Aygaz, 1Ç20 de yıllık bazda %6 düşüş ile milyon TL gelir (Konsensus: milyon TL), 31 milyon TL negatif FAVÖK (1Ç19: 98 milyon TL, Konsensus: 10 milyon TL zarar) ve 226 milyon TL net zarar (1Ç19: 10 milyon TL net kar, Konsensus: 247 milyon TL zarar) açıkladı. 1Ç20 sonuçlarının 2020 beklentilerinin aşağı yönlü revize edilmesi sebebiyle hisse performansına hafif olumsuz bir etki yapmasını bekliyoruz. Pandemin, etkisini Mart ayının ikinci yarısından itibaren etkisini göstermeye başladı ve bu sebeple 1Ç20 toplam LPG satış hacmi yıllık bazda %7 düşüş gösterdi. Yurt içi LPG satış hacmi yıllık bazda %3 düşüşle 225 bin tona gerilerken, uluslararası toptan ve ticaret LPG hacmi yıllık bazda %11 düşüşle 213 bin tona geriledi. Tüpgaz satışları iç piyasada yıllık bazda %10 düşüşle 62 bin tona geriledi. Aygaz'ın silindir ve otogaz segmentlerindeki pazar payı sırası Şubat 2020 itibariyle sırasıyla %40,5 ve %21,6 olarak gerçekleşti. Brent ve Sonatrach LPG fiyatına göre LPG fiyatları yılbaşından itibaren düşüyor. Mart ayında 375 USD olan LPG fiyatları Nisan ayında 148 USD seviyesine kadar geriledi. EYAS ve Entek 1Ç20'de 201 milyon TL zarar açıklarken, 1Ç19'da 10 milyon TL zarar açıklamıştı. Şirket in 2020 yılı beklentileri; bin ton olan Tüpgaz satışlarını ve bin tonluk otogaz satışlarını aşağı yönlü revize ederek bin ton Tüpgaz satışı ve bin ton otogaz satışı bekliyor. TRKCM; Rekabet Kurulu Trakya Cam ile ilgili soruşturma başlattı / hafif olumsuz Rekabet Kurumu tarafından yapılan ön araştırma kapsamında Trakya Cam hakkında soruşturma başlatıldı. Şirket soruşturma ile ilgili ilk cevabi yazıyı Rekabet Kurulu na iletti. Şirket ten yapılan açıklamada, bu durumun 4054 sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanun'u ihlal anlamına gelmediği veya söz konusu kanun kapsamında ceza yaptırımı ile karşı karşıya kalındığı veya kalınacağı şeklinde yorumlanmaması gerektiği belirtildi. İdari para cezası yönünde bir karar çıkması olasılığı nedeniyle haberin hisse üzerinde hafif olumsuz bir etkiye neden olabileceğini düşünüyoruz. Ancak soruşturma sürecinin uzun sürebileceğini belirtelim. Banu.Dirim@denizbank.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 11

12 22 MAYIS 2020 CUMA GÜNLÜK BÜLTEN Teknik Yorum BIST 100 Endeks Teknik Analiz Dün endeks arasında işlem gördü ve % değişimle günü seviyesinde kapattı. İşlem hacmi ortalama seviyede gerçekleşti direnç seviyesi üzerinde kapatmayı başaran endekste bugün de alım iştahının ve para girişinin eksikliği dikkat çekiciydi seviyesini yükselişin devamı açısından önemli görüyoruz. Bu seviye üzerinde hedef olarak takip ediyoruz destek bandını kısa vadeli ana destek ve stop loss seviyesi olarak güncelliyoruz. 5 g. Ort g. Ort seviyesindeler. Destek olarak ve , direnç olarak ise takip ediyoruz. Bu sabah negatif açılış ve sonrasında arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. XU100 Teknik Analiz, TRL Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma Ali.Barbaros.Demirer@denizinvest.com 12 DENİZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

13 GÜNLÜK BÜLTEN 22 MAYIS 2020 CUMA Teknik Yorum VIOP - X30YVADE Teknik Analiz Dün vadeli endeks arasında işlem gördü ve % değişimle günü seviyesinde kapattı. İşlem hacmi ortalama seviyede gerçekleşti kritik destek seviyesi olarak görmeye devam ediyoruz üzerinde alımlarda beklediğimiz güçlenmenin oluşmadığını gözlemliyoruz. Olası geri çekilme durumunda seviyesini destek olarak takip ediyoruz. Kısa vadeli hedef / direnç olarak takip ediyoruz.5 g. Ort , 22 g. Ort seviyesindeler. Destek olarak ve , direnç olarak ise seviyelerini takip ediyoruz Bu sabah negatif açılış ve sonrasında arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. X30YVADE teknik analiz, TRL Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma Ali.Barbaros.Demirer@denizinvest.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 13

14 22 MAYIS 2020 CUMA GÜNLÜK BÜLTEN Model Portföy Deniz Yatırım Model Portföyü Portföye Giriş Nominal Getiri BIST-100'e Rölatif Getiri Hedef Fiyat Potansiyel Portföydeki Ağırlık Hisse Tarihi (Portföye girişten itibaren) (Portföye girişten itibaren) AKBNK % -7.6% -18.4% 7.9% TOASO % 8.8% 9.6% 11.4% EKGYO % -6.2% -2.4% 10.7% ANHYT % -5.7% 11.1% 10.7% ISCTR % -34.0% -21.5% 8.0% TCELL % 1.7% 5.0% 10.7% TUPRS % -10.2% -16.1% 10.2% ISMEN % 34.3% 25.4% 15.3% PETKM % -0.9% -2.2% 11.3% NAKİT 3.9% Nominal Getiri % % 12 aylık 23.0% 2020 başından -14.2% BIST-100'e Rölatif Getiri 12.1% 24.6% 4.7% -4.3% May 19 Tem 19 Eyl 19 Kas 19 Oca 20 Mar 20 May 20 Model Portföy, TRY mln BIST 100 Rölatif (sağ) Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma 14 DENİZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

15 GÜNLÜK BÜLTEN 22 MAYIS 2020 CUMA haftalık.takvim Haftalık, 18 Mayıs Mayıs 2020 Tarih Gün Saat Olay Beklenti Önceki 18 Mayıs Pazartesi Mayıs Salı - Atatürk'ü Anma, Gençlik ve Spor Bayramı - 20 Mayıs Çarşamba 10:00 Tüketici Güveni (May) 54,9 17:30 Merkezi Hükümet Borç Stoku (Nis) mlr TL 21 Mayıs Perşembe 14:00 Bir Hafta Vadeli Repo Faiz Oranı (May) %8,75 14:00 Gecelik Borçlanma Faizi (May) %7,25 14:00 Gecelik Borç Verme Faiz Oranı (May) %10,25 14:30 Yabancı Net Bono & Hisse Yatırımları - 22 Mayıs Cuma 10:00 Kapasite Kullanım Oranı (May) %61,6 10:00 Reel Sektör Güven Endeksi (May) 66,8 11:00 Yabancı Turist Girişi (Nis) %67, Mayıs Haftasonu Beklenen Finansal Açıklamalar, 18 Mayıs Mayıs 2020 Beklenen Finansal Açıklamalar Tarih Gün Saat Şirket 1 Haziran Pazartesi - Şirketlerin konsolide olmayan sonuçları için son gün 9 Haziran Salı - Şirketlerin konsolide sonuçları için son gün 15 Haziran Pazartesi - Bankaların konsolide olmayan ve konsolide sonuçları için son gün Beklenen Finansal Açıklamalar Tarih Gün Saat Şirket 21 Mayıs Perşembe - TUPRS 1Ç20 sonuçları (Konsensus net zarar bekl.:try2,273 mln / Deniz Yatırım net zarar bekl.: TRY4,271 mln) - AYGAZ 1Ç20 sonuçları (Konsensus net zarar bekl.:try247 mln) 22 Mayıs Cuma - KCHOL 1Ç20 sonuçları (Konsensus net kar bekl.:tr222 mln) DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 15

16 22 MAYIS 2020 CUMA GÜNLÜK BÜLTEN Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık T T T Akbank AL , % % 11% 10% Anadolu Hayat Emeklilik AL , % % 32% 31% AvivaSA AL , % % 63% 49% Garanti Bank TUT , % % 12% 12% Halkbank TUT , % % 6% 12% Isbank AL , % % 11% 11% TSKB AL , % % 14% 12% Vakif Bank AL , % % 9% 12% Yapi Kredi Bank AL , % % 9% 10% Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar Fiyatı TL TL mln Açık T T T Holdingler Enka Insaat AL , % Koc Holding TUT , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Sabanci Holding AL , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Sisecam TUT , % Tekfen Holding AL , % Petrol ve Gaz Aygaz AL , % Petkim AL , % Tupras AL , % Enerji Aksa Enerji AL , % Zorlu Enerji SAT , % Metaller ve Madencilik Erdemir TUT , % Kardemir (D) AL , % Kimyasallar Soda Sanayi AL , % Endüstriyel Anadolu Cam TUT , % Dogus Otomotiv AL , % Ford Otosan AL , % Tofas AL , % Trakya Cam AL , % Turk Traktor AL , % Tüketici Arcelik AL , % BIM TUT , % Bizim Toptan TUT % Coca-Cola Icecek AL , % Migros AL , % n.m. n.m. n.m Ulker AL , % Vestel AL , % Yatas AL , % Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma 16 DENİZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

17 GÜNLÜK BÜLTEN 22 MAYIS 2020 CUMA Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar Fiyatı TL TL mln Açık T T T Telekom Turk Telekom TUT , % n.m Turkcell TUT , % Havacılık Pegasus Airlines TUT , % TAV Airports TUT , % Turkish Airlines SAT , % n.m GYO'lar Emlak GYO AL , % IS GYO AL , % Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 17

18 22 MAYIS 2020 CUMA GÜNLÜK BÜLTEN Dış Borç Piyasası Vadeye Kalan Yıl Fiyat 1G, pp Getiri 1G, bps Z-spread Kontrat, $ mln Kupon Oranı Vade USD Eurobond Turkey % 5 Haziran % ,000 Turkey % 30 Mart % ,000 Turkey % 25 Mart % ,000 Turkey % 26 Eylül % ,500 Turkey % 23 Mart % ,500 Turkey % 22 Mart % ,500 Turkey % 5 Şubat % ,250 Turkey % 14 Nisan % ,500 Turkey % 15 Ocak % ,500 Turkey % 14 Şubat % ,500 Turkey % 17 Mart % ,750 Turkey % 5 Mart % ,000 Turkey % 30 Mayıs % ,000 Turkey % 14 Ocak % ,000 Turkey % 16 Nisan % ,000 Turkey % 17 Şubat % ,000 Turkey % 17 Şubat % ,000 EUR Eurobond Turkey 20 E 5.13% 18 Mayıs Turkey 21 E 4.35% 12 Kasım % ,366 Turkey 23 E 4.13% 11 Nisan % ,092 Uluslararı Sukuk Turkey % 25 Kasım % ,000 Samurai Turkey 21 JPY 1.87% 18 Mart % ,676 Turkey 22 JPY 1.47% 15 Mart % Turkey 24 JPY 1.05% 25 Eylül % Turkey 33 JPY 2.68% 7 Şubat Dual currency GDNs* Turkey 21 TRY 3.00% 6 Ocak % Turkey 23 TRY 7.10% 8 Mart ,148 * Global depositary notes emulating TRY local bonds, while interest and principal on these instruments is paid in USD ** Emulating inflation-linked local bonds 18 DENİZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

19 Yasal uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu içerikteki yorumlar DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşlerini yansıtmaktadır. Bu dokümanda sunulan materyal sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak Şirketimiz buradaki yorumların içeriği sonucu üçüncü şahıslara karşı doğabilecek sonuçlara karşı hiç bir sorumluluk kabul etmez. Buradaki içeriğin hiç bir bölümü DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. NİN yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, alıntı yapılamaz ve kullanılamaz.. DENIZ YATIRIM 2020