36,000 35,000 34,000 33,000 32,000 31,000

Transkript

1 PİYASA KAPANIŞLARI Kapanış Değişim İMKB ,453 %4.2 İMKB-100 (US$/Yılbaşından beri Değ.) 22,586 -%23.8 $/YTL %2.1 Bono Faizi ( 9 Nisan 2008) %2.5 Turkcell ADR (YTL karşılık/ Değ.) 7.45 %5.0 İMKB , İşlem Hacmi ($ mn) 32, İMKB , , EN ÇOK İŞLEM GÖRENLER İşlem Fiyat Hacmi ($ mn) (YTL) Değişim Yapı Ve Kredi Bankası % Garanti Bankası % Sabancı Holding % İş Bankası (C) % Akbank % EN ÇOK ARTANLAR EN ÇOK DÜŞENLER Değişim Değişim Türk Traktör %15.1 Yataş -%14.6 Kordsa Sabancı Dupont %14.4 Gedik Yat. Ort. -%14.2 Esem Spor Giyim %14.3 M. Yılmaz Yat. Ort. -%4.7 Derimod %13.9 Hedef Yat. Ort. -%4.3 Anadolu Efes Biracılık %13.9 Kerevitaş Gıda -%3.5 PORTFÖY ÖNERİLERİ Kapanış Piyasa Dğ. (YTL) Değişim ($ mn) Akçansa 6.25 % Doğan Holding 5.85 %5.4 2,740 Hürriyet Gazetecilik 3.24 % Sabancı Holding 4.28 %2.9 4,908 Şişe Cam 4.32 %9.6 1,166 Tofaş Otomobil Fab %6.2 1,319 Tüpraş %1.9 4,228 BONO & PARA PİYASALARI YTL O/N oranları Basit %18.1 Bileşik %19.8 Eurobond (2030) Spread 250 Fiyat Faiz %8.3 $/YTL değişimi Aybaşından bu güne 0.6% Yılbaşından bu güne 17.0% EKONOMİK VERİLER Mayıs Aylık Yıllık 2005 TÜFE %1.9 %9.9 %7.7 ÜFE %2.8 %7.7 % ,453 26/06 27/06 28/06 29/06 30/06 36,000 35,000 34,000 33,000 32,000 31,000 PİYASA GÖRÜŞÜ Piyasanın yatay seyretmesini bekliyoruz Enflasyon verilerinin açıklanması öncesinde hisse senedi piyasasının yatay seyretmesini bekliyoruz. ÜFE beklentimiz %2, TÜFE beklentimiz ise %1.5 olup piyasa beklentisi ise ÜFE de %2.55, TÜFE de ise %1.44 seviyesinde bulunuyor. DÜNÜN YORUMU IMKB-100 endeksi Fed in açıklamasının faiz artırımlarında olası bir araya işaret etmesi nedeniyle %4.2 yükselişle 35,453 seviyesinden kapadı. HAFTANIN GÜNDEMİ 3 Temmuz - Haziran ayı enflasyon verileri açıklanacak. OYAK Yatırım beklentisi: ÜFE:%2; TÜFE:% KKTC Cumhurbaşkanı Talat ve Kıbrıs Rum Kesimi Lideri Papadopulos BM bünyesindeki bir toplantı kapsamında bir araya gelecek - Adabank ihalesi - Hazine nin 91 günlük referans bono ihalesi 4 Temmuz - Hazine nin 364 günlük iskontolu tahvil ihalesi ile 728 günlük değişken faizli tahvil ihalesi EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ - AB Dönem Başkanı Finlandiya, Türkiye ile Kıbrıs krizininin müzakereleri durdurmasını önlemek üzere bir formül üzerinde çalışıyor - AB reform paketi yeni yasama dönemine kaldı - İstanbul da perakende fiyatlar endeksi Haziran da %0.1 oranında düştü Babacan, en önemli siyasi hedeflerinin enflasyon olduğunu vurguladı - TMSF, ellerindeki 2 milyar dolarlık tutarı döviz olarak Maliye ye ödeyeceklerini kaydetti - Dış ticaret açığı Mayıs ayında beklentilerin üzerinde 5.4 milyar dolar oldu... - Büyüme rakamları GSYİH'de %6.4 ve GSMH'de %6.3 seviyesinde gerçekleşerek beklentileri aştı. - Haziran ayında ihracat 7.7 milyar dolar aylık rekorunu kırdı - Hazine, Temmuz ayında YTL cinsi 5 adet ihale açacak - Hazine Temmuz ayında 14.4 milyar YTL iç, 1.4 milyar YTL dış borç ödeyecek. ŞİRKET HABERLERİ - TEB, BNP Paribas'dan 90 milyon Euro tutarında sermaye benzeri kredi sağladı... - İş Bankası 800 milyon $ tutarında 5 dilimden oluşan seküritizasyon kredisi sağladı. - Vakıfbank 915 milyon $ tutarında 5 dilimden oluşan seküritizasyon kredisi sağladı. - Sabancı Holding %100 sahibi olduğu Sabancı Industrial Nylon Yarn and Tire Cord Fabric B.V.'deki hisselerini Kordsa Global'e 190 milyon dolara devretti. - Milliyet gazetesinde çıkan bir habere göre, Enka nın İzmir, Adapazarı ve Gebze deki hidroelektrik santrallerinin daha önce yapılan al ya da öde anlaşmasında garanti edilen şartlarda üretime devam etmesini sağlayacak by-pass yasası mecliste onaylandı. - Elazığ Çimento nun değeri için piyasada mn dolar arasında bir rakamın düşünüldüğü belirtiliyor - Zorlu Holding ortalama 3.41 YTL fiyat üzerinden 1.1 mn dolarlık Vestel Elektronik hissesi satın aldı. YURTDIŞI PİYASALAR - Piyasa Bilgileri - Uluslararası Gündem

2 AB AB Dönem Başkanı Finlandiya, Türkiye ile Kıbrıs krizininin müzakereleri durdurmasını önlemek üzere bir formül üzerinde çalışıyor AB nin yeni dönem başkanı Finlandiya, sonbaharda Türkiye ile AB arasında çıkması olası Kıbrıs krizini engellemek üzere yeni bir girişim başlatıyor. Finlandiya, Türkiye nin Ek Protokolü onaylamaması ve/vaya limanları Rum gemilerine açmaması halinde üyelik görüşmelerinin askıya alınması yerine sadece Gümrük Birliği ni (GB) doğrudan etkileyen başlıklarda müzakerelerin dondurulmasını öneriyor. Ayrıca, Türkiye ye de limanların açılmasıyla ilgili itirazını Adalet Divanı na götürülmesi önerisini yapacak. AB REFORM PAKETİ AB reform paketi yeni yasama dönemine kaldı AB üyelik sürecine ilişkin yasaların Meclis tatile girmeden yasalaşmamasının AB kanadında rahatsızlık yarattığı belirtiliyor. Dışişleri Bakanı Abdullah Gül, 9'uncu Reform Paketi'nde yer alan 5 kanun tasarısnın TBMM tatile girmeden önce yasalaştırılacağını belirtmişti. Ancak, 1 Temmuz itibariyle Meclis in tatile girmesi nedeniyle düzenlemeler yeni yasama dönemine kaldı. ENFLASYON İstanbul da perakende fiyatlar endeksi Haziran da %0.1 oranında düştü İstanbul Ticaret Odası'nın (İTO) her ay açıkladığı perakende fiyatlar endeksi haziranda bir önceki aya göre yüzde 0.10 oranında düştü. Toptan fiyatlar ise yüzde 1.75 arttı. TÜİK, Haziran ayı için genel enflasyon verilerini bugün açıklayacak. ÜFE beklentimiz %2, TÜFE beklentimiz ise %1.5 olup piyasa beklentisi ise ÜFE de %2.55, TÜFE de ise %1.44 seviyesinde bulunuyor. DEVLET BAKANI BABACAN Babacan, en önemli siyasi hedeflerinin enflasyon olduğunu vurguladı Devlet Bakanı Ali Babacan, hükümet olarak en önemli siyasi hedeflerinin enflasyon olduğunu vurguladı. Hedeflerde revizyonun bu ay tartışılabileceğini kaydeden Babacan, IMF ile ilişkilerin AB üyeliğine kadar devam edeceğini belirtti. TMSF TMSF, ellerindeki 2 milyar dolarlık tutarı döviz olarak Maliye ye ödeyeceklerini kaydetti TMSF Başkanı Ertürk, şimdiye kadar 2.5 milyar dolarlık satış yaptıklarını ancak geri kalan 2 milyar dolarlık tutarın döviz olarak Maliye'ye ödenmesi

3 yönünde kadar aldıklarını kaydetti. Hatırlanacağı üzere Vodafone Telsim satışı dolayısıyla TMSF ye 4.55 milyar dolarlık ödeme yapmıştı. DIŞ TİCARET AÇIĞI Dış ticaret açığı Mayıs ayında beklentilerin üzerinde 5.4 milyar dolar oldu... TÜİK tarafından açıklanan verilere göre, dış ticaret açığı Mayıs ayında 2005 yılının aynı ayına göre %40 artışla 5.4 milyar dolar seviyesinde gerçekleşti. Böylelikle, piyasanın ve bizim 4.7 milyar dolar ile aynı seviyelerde bulunan tahminlerin üzerinde gerçekleşmiş oldu. Dış ticaret açığı Ocak-Mayıs döneminde ise 21.6 milyar dolar seviyesine ulaştı. Mayıs ayında ithalat %24.4'lük artışla 12.2 milyar dolar seviyesine ulaşırken ihracat %14.4 artarak 6.8 milyar dolar oldu. Bu veriler ışığında cari işlemlerin Mayıs ayında 3.7 milyar dolar açık verebileceğini düşünüyoruz. Son dönemde TL'de yaşanan değer kaybının dış ticaret rakamlarına olumlu yansımalarının ise yaklaşık 3 aylık bir gecikmeyle görülmesini bekliyoruz. BÜYÜME Büyüme rakamları GSYİH'de %6.4 ve GSMH'de %6.3 seviyesinde gerçekleşerek beklentileri aştı.. TÜİK tarafından açıklanan 2006 yılı ilk çeyrek büyüme rakamları GSYİH'de %6.4 ve GSMH'de %6.3 seviyesinde gerçekleşerek beklentileri aştı. Büyüme için piyasa beklentileri hem GSYH hem de GSMH için %5.5 seviyelerindeydi. Bizim beklentilerimiz ise GSYH için %4.8 ve GSMH için %5.1 seviyesindeydi. İlk çeyrekteki yüksek büyüme rakamlarına rağmen son dönemde yaşanan çalkantının ardından iç tüketimin hız kesmesini ve büyüme rakamlarını yılın ikinci yarısında aşağı çekmesini bekliyoruz yılı için büyüme beklentimiz hem GSYH hem de GSMH için %4 seviyesinde bulunuyor. İHRACAT VERİLERİ Haziran ayında ihracat 7.7 milyar dolar aylık rekorunu kırdı Türkiye nin haziran ayı ihracatı bir önceki yılın aynı ayına göre, yüzde 28.4 yükseldi ve 7 milyar 685 milyon dolara ulaştı. Böylece aylık bazda tüm zamanların ihracat rekoru kırıldı. Böylelikle, yılın ilk yarısındaki ihracat ise yüzde 13 artarak 39.9 milyar dolara ulaştı. HAZİNE İHALESİ Hazine, Temmuz ayında YTL cinsi 5 adet ihale açacak

4 Hazine, bugün 91 günlük referans bono ihalesi, yarın 364 günlük iskontolu tahvil ihalesi ile 728 günlük değişken faizli tahvil ihalesi, 18 Temmuz da 182 günlük bono ve 728 günlük tahvil ihaleleri açacak. BORÇLANMA PROGRAMI Hazine Temmuz ayında 14.4 milyar YTL iç, 1.4 milyar YTL dış borç ödeyecek. Hazine Temmuz ayında 14.4 milyar YTL iç, 1.4 milyar YTL dış borç ödeyecek. Bu ay piyasalara yapılacak 11.9 milyar YTL lik itfaya karşılık, piyasalardan 8.1 milyar YTL tutarında bir borçlanma yapılmasını öngörüyor. Hazine nakit bazlı faiz dışı fazlanın 2.1 milyar YTL olmasını bekliyor. T. EKONOMİ BANKASI YTL Piyasa Değeri: 570mn $ TEB, BNP Paribas'dan 90 milyon Euro tutarında sermaye benzeri kredi sağladı... TEB, 90 milyon Euro tutarında 10 yıl vadeli 5 yıl sonra geri ödenebilir şekilde yapılandırılan sermaye benzeri krediyi BNP Paribas'dan temin etmiştir. İŞ BANKASI 7.80 YTL Piyasa Değeri: 9,784mn $ İş Bankası 800 milyon $ tutarında 5 dilimden oluşan seküritizasyon kredisi sağladı. Kredinin 500 milyon $ tutarındaki kısmı MBIA tarafından sigortalanırken, 300 milyon $ tutarındaki kısmı ise sigortasızdır. Dilimlerin nihai vadesi 5 ile 8 yıl arasında değişmektedir. VAKIFBANK 6.20 YTL Piyasa Değeri: 5,052mn $ Vakıfbank 915 milyon $ tutarında 5 dilimden oluşan seküritizasyon kredisi sağladı. İşlemin ilk dilimi olan 150 milyon $ FGIC tarafından sigortalanmış ve ortalama vadesi 5.2 yıldır. İkinci dilim olan 250 milyon $ ın ortalama vadesi 5.7 yıl olup MBIA tarafından sigortalanmıştır. Üçüncü dilimi 115 milyon $ tutarında, RADIAN tarafından sigortalanmış ve ortalama vadesi 5.7 yıldır. Dördüncü dilimi 200 milyon $ tutarında, Ambac tarafından sigortalanmış, ortalama vadesi 5.7 yıldır. Son dilim ise 200 milyon $tutarında, ve ortalama vadesi 5.2 yıldır. SABANCI HOLDİNG 4.28 YTL Piyasa Değeri: 4,908mn $ Sabancı Holding %100 sahibi olduğu Sabancı Industrial Nylon Yarn and Tire Cord Fabric B.V.'deki hisselerini Kordsa Global'e 190 milyon dolara devretti. Daha önce açıklanan yeniden yapılanmaya paralel olarak, Sabancı Holding %100 sahibi olduğu Sabancı Industrial Nylon Yarn and Tire Cord Fabric B.V.'deki hisselerini Kordsa Global'e 190 milyon dolara

5 devretti. Satıştan dolayı oluşan 12 milyon dolarlık kar ilk yarı net karına eklenecek. ENKA İNŞAAT YTL Piyasa Değeri: 4,434mn $ Milliyet gazetesinde çıkan bir habere göre, Enka nın İzmir, Adapazarı ve Gebze deki hidroelektrik santrallerinin daha önce yapılan al ya da öde anlaşmasında garanti edilen şartlarda üretime devam etmesini sağlayacak by-pass yasası mecliste onaylandı. Hatırlanacağı gibi geçen yıl Danıştay, Enka nın İzmir ve Adapazarı santrallerinin yanı sıra diğer bazı santraller için işletme haklarının durdurulmasını içeren bir karar almıştı. Buna rağmen mahkeme kararından kısa bir süre sonra söz konusu üretim tesislerinin üretime devam edebilmesi için meclisten özel bir yasa çıkmıştı. Son olarak Danıştay son ihtiyati tedbir kararını onaylayarak Enerji Bakanlığı na bir uyarı gönderdi. Çıkacak bu son yasaya göre anlaşmalar kamu yasasına göre değil, özel yasaya göre çıkacağından Danıştay devre dışı kalacak. Daha önceki sözleşme şartları ve hazine garantisi ise değişmeyecek ADANA ÇİMENTO 7.30 YTL Piyasa Değeri: 222mn $ Elazığ Çimento nun değeri için piyasada mn dolar arasında bir rakamın düşünüldüğü belirtiliyor Elazığ Ticaret ve Sanayi Odası Başkanı Öztürk, Oyak Grubu nun satışa çıkardığı Elazığ Çimento nun değeri için piyasada belirtilen rakamın mn dolar arasında değiştiğini belirtti. Söz konusu rakam, FD/klinker kapasitesi bazında ton başına dolar, FD/çimento kapasitesi içinse dolar seviyesine işaret ediyor. Borsada işlem gören şirketler ise ortalama 173 dolar FD/klinker ve 111 dolar FD/çimento oranıyla işlem görüyor. Öztürk, Elazığ Çimento için 6 şirketin şartname aldığını, Çimtaş ın teminat yatırdığını kaydetti. Öztürk ün de içinde bulunduğu ve Elazığlı 20 işadamı ortak girişim grubu kurarak Elazığı Çimento yla ilgileniyor. Adana Çimento nun Elazığ da %10 payı bulunuyor. VESTEL 3.46 YTL Piyasa Değeri: 351mn $ Zorlu Holding ortalama 3.41 YTL fiyat üzerinden 1.1 mn dolarlık Vestel Elektronik hissesi satın aldı. Zorlu Holding hisse başına ortalama 3.41 YTL üzerinden 500 bin adet Vestel Elektronik hissesi satın aldı. Vestel Elektronik, Cuma günü %8 artışla 3.48 YTL seviyesinden haftayı tamamlamıştı.

6 YURTDIŞI BORSALAR YURTDIŞI BORSALAR Kapanış Değişim Cari F/K* 2006 F/K* DOW JONES 11,150 -% NASDAQ 100 2,172 -% S&P 500 1,270 -% Almanya XETRA DAX 5,582 % Fransa CAC 40 4,966 % Japonya NIKKEI 225** 15,580 % Rusya RTS 1,495 % Kore KOSPI** 1,296 % Brezilya BOVESPA 36,631 % * Kaynak: Bloomberg **Saat 8:30 itibariyle Dow Jones PARİTELER Kapanış* Değişim EURO / DOLAR % 1.27 DOLAR / YEN % *Kaynak: TCMB /$ , Haz 10, Haz 10, Haz 11, Haz 11, Haz OYAK Yatırım Yıl Sonu Beklentisi YURTDIŞI PİYASALARA BAKIŞ ABD'de hisse senetleri piyasası geçtiğimiz haftayı yükselerek kapattı. Fed'in Perşembe günkü toplantısında faiz oranlarını %5.25 seviyesine çıkarırken yaptığı açıklamalar faiz artırımlarına yakın bir gelecekte ara verilebileceği şeklinde yorumlanarak piyasalara olumlu yansıdı. Gündem 10 YILLIK TAHVİL Faiz Değişim ABD 5.15 %0.60 LIBOR 3 Ay 12 Ay DOLAR EURO EMTİA FİYATLARI Kapanış Değişim BRENT PETROLÜ ($/varil) %0.35 ALTIN ($) %2.83 *Saat 8:30 itibariyle Petrol (Brent) Önceki Dönem Piyasa Beklentisi* Açıklanan 30-Haz ABD Tüketici Güven End. (Haz) ABD Chicago Sat. Yön. End. (Haz) ABD Bireysel Gelir (May) 0.5% 0.2% 0.4% ABD Bireysel Harcama (May) 0.6% 0.4% 0.4% ABD Deflatör (May) 2.9% 3.3% 3.3% 03-Tem ABD İnşaat Harc. (May) -0.1% 0.2% ABD ISM Üretim (Haz) ABD ISM Ödenen Fiy. (Haz) Tem ABD Toplam Araç Satışları (Haz) 16.1 Mln 16.4 Mln ABD İç Piyasa Araç Sat. (Haz) 12.4 Mln 12.6 Mln 05-Tem ABD Fabrika Siparişleri (May) -1.80% 0% * Kaynak: Bloomberg Haz 27 Haz 28 Haz 29 Haz 30 Haz 27 Haz 28 Haz 29 Haz 30 Haz 03 Tem