BIST-100 Teknik Analiz

Transkript

1 GÜNLÜK BÜLTEN Piyasa Rakamları Kapanış Günlük (%) Haftalık (%) BIST , BIST-30 89, BIST-Sınai 62, BIST-Banka 143, İşlem Hacmi TL mn 3, MSCI EM End.(US$) MSCI Türkiye End.(US$) MSCI Dünya End.(US$) 1, MSCI Türkiye / MSCI Gelişen Ülke Endeksi Gösterge Tahvil Eurobond Sepet(0.50 $ ) VIX Endeksi Altın $/ ons 1, Petrol $/ Varil(Brent) Bakır $/ mt 6, Değerlem e Son 12 Ay 2013T 2014T BIST F/ K MSCI EM F/ K BIST FD/ FAVÖK MSCI EM FD/ FAVÖK BIST-100 En Çok Yükselen En Çok Düşen İşlem Hacmi En Yüksek Hisse Gün (%) Hisse Gün (%) Hisse M n TL ULKER 7.41 EGEEN GARAN 643 TOASO 7.26 PRKME YKBNK 309 CCOLA 6.03 BANVT ISCTR 293 TTRAK 5.26 MGROS HALKB 268 AKSA 5.11 TSKB AKBNK 254 Dünya Endeksleri Ajanda Ülke TSİ Dönem Veri Tahm. Önc. Türkiye 10:00 Haz. Hizmet Sektörü Güven Endeksi Almanya 11:00 Haz. IFO İş Ortamı Endeksi Türkiye 13: ve 2023 Vadeli Tahvil İhaleleri Türkiye 14:30 Haz. TCMB Reel Kesim Güven Endeksi Türkiye 14:30 Haz. Kapasite Kullanımı 74.80% ABD 15:30 May. Chicago Ulusal Aktivite Endeksi ABD 17:30 Haz. Dallas Fed İmalat Aktivite End TSİ: 8:47 AM Ülke Endeks Son Günlük (%) Haftalık (%) Japonya NKY Index 13, Çin SHCOMP Index 1, Rusya RTSI$ Index 1, Almanya DAX Index 7, Fransa CAC Index 3, Ingiltere UKX Index 6, Brezilya IBOV Index 47, Amerika INDU Index 14, Amerika SPX Index 1, Portekiz BVLX Index 2, İrlanda ISEQ Index 3, İtalya FTSEMIB Index 15, Yunanistan ASE Index İspanya IBEX Index 7, Haziran 2013 Pazartesi Hisse Senedi Piyasalarına Bakış Geçen haftanın son işlem günü dalgalı bir seyir izleyen BIST 100 endeksi %0.49 düşüşle 73, puandan kapandı. Endeks FED Başkanı Ben Bernanke nin ekonomide iyileşme olması durumunda tahvil alımlarını yıl sonundan itibaren azaltabileceklerini yönelik açıklamalarının etkisi ile haftalık bazda ise %8.64 değer kaybetti. MSCI gelişen ülke endeksi ise geçen hafta %5.91 değer kaybetti. Ayrıca dolar haftalık bazda %4.64 oranında değer kazanırken Euro'nun satış fiyatı %3.24 oranında yükseldi. Bu sabah ise Dolar /TL 1.94 ün, döviz sepeti ise 2.24 ün üzerinde seyretmektedir. TCMB Başkanı Erdem Başçı, Cuma günü yaptığı açıklamada, küresel piyasalarda sakinleşmenin gözlendiğini belirterek, "Sakin seyrin devamı halinde önümüzdeki Pazartesi günü politika faizinden fonlama yapmaya başlayabiliriz" dedi. Bugün veri gündeminde ise, kapasite kullanım oranı, TCMB reel kesim güven endeksi verileri açıklanacak. Öte yandan Turkcell in olağan genel kuru toplantısı bugün yapılacak. Cuma günü FED in tahvil alımına azaltacağı endişesi ve Yunanistan daki siyasi belirsizlik nedeniyle Avrupa borsaları düşüş gösterdi. Haftanın son işlem günü %1.16 düşüş kaydeden Avrupa da gösterge Stoxx Europe 600 endeksi haftalık bazda ise %3.70 değer kaybetti. Çarşamba günü FED Başkanı Ben Bernanke nin ekonomide iyileşme olması durumunda tahvil alımlarını yıl sonundan itibaren azaltabileceklerini ve 2014 ortasında ise sonlandırabileceklerini açıklamıştı. Bunun üzerine hafta sonunda Uluslararası Takas Bankası (BIS), merkez bankalarının çıkışa hazırlanmaları ve küresel ekonomik toparlanmayı desteklemeye çalışmayı bırakmaları gerektiğini açıklaması dikkat çekti. Ayrıca Avrupa gündeminde ise Yunanistan'da demokratik sol koalisyon hükümetinden çekildiğini resmi olarak duyurması siyasi endişeleri artırdı. Öte yandan AB maliye bakanları Cuma günü yapılan toplantıda sorunlu bankaların kurtarmaları, tasfiyelerine yönelik kurallar üzerine anlaşamadılar. Bu hafta Haziran da AB liderler zirvesi yapılacak. Bugün ise veri gündeminde Almanya daki IFO iş ortamı endeksi endeksi yakından izlenecektir. ABD endeksleri ise Cuma gününü karışık bir görünümle tamamladı. Dow Jones endeksi %0.28 yükseliş ile 14,799, S&P 500 endeksi %0.27 yükseliş ile 1,592, Nasdaq endeksi %0.22 düşüş ile 3,357 puan ile günü kapattı. Haftalık bazda ise endeksler %2.00 civarı değer kaybetti. ABD de 10 yıllık tahvil faizleri%2.50 seviyesinin aşarak son 22 ayın zirvesine ulaştı. Geçen hafta FED in tahvil alım programına ilişkin çıkış takvimini açıklaması üzerine bu hafta piyasada gözler FED üyelerinin açıklamaları ve makroekonomik verilerde olacaktır. Bu sabah Asya borsalarında genelde satışlar var. Çin için Goldman Sachs ın 2013 büyüme tahminin aşağı yönlü revize etmesi ve bankalararası piyasada likidite sıkışıklığının devam etmesinin etkisi ile Çin borsası %4.10 satıcılı seyrediyor. ABD vadelileri ise bu sabah %0.60 civarı ekside seyrediyor. Avrupa borsalarının güne karışık bir seyir ile başlamaları beklenirken, BIST-100 endeksi yeni güne satıcılı başlayabilir. BIST-100 Teknik Analiz Haftayı satış baskısıyla geçiren endekste, Cuma günü önemli destek seviyesi olan puanı test edip seviyesinden kapanışı gerçekleştirdi. Kısa vadeli bütün göstergeler olumsuz görüntüsünü sürdürmeye devam etmesine karşılık genel düşüş trendi kanalının dip noktasından tepki vermesi bu noktada bir dip oluşumu için bazı olumlu sinyalleri de beraberinde getirmektedir. Olumlu bir tepkinin ardından bandına geçilebilmesi sonraki seyir için önemli olacak ve seviyesini hedefleyecektir seviyesi destek noktası olarak önemini korurken aşağı kırılmanın gerçekleşmesi durumunda seviyeleri takip edilebilir. 1

2 21/03/13 25/03/13 29/03/13 02/04/13 06/04/13 10/04/13 14/04/13 18/04/13 22/04/13 26/04/13 30/04/13 04/05/13 08/05/13 12/05/13 16/05/13 20/05/13 24/05/13 28/05/13 01/06/13 05/06/13 09/06/13 13/06/13 17/06/13 21/06/13 VOB Teknik Analiz BIST-30 Teknik Analiz Haziran Endeks-30 kontratları, dramatik düşüşü takip eden haftanın son işlem gününde içerden bir feyz alamadığından daha çok dış piyasaları takip eder göründü. İyice daralmış bir marjda birazda deki çift dip umudunu canlı tutmaya çalışarak günü tamamladı. Önümüzdeki 2-3 seansın kontratların bir taban çalışmasına mı başlayacağını yoksa oluşan ivmeye direnemeyip gerilemeye devam mı edeceğini göstermesini umut ediyoruz. Uzun pozisyonda ısrar ederek piyasanın psikolojisine ve momentuma meydan okumak ise hala çok riskli görünüyor. Kontrat Önc.Uzl. Uzlaşm a Değ(%) IX FXUSD FXEUR CMGLD Sabit Getirili Piyasalar ABD Merkez Bankası'nın (Fed) bu yıl bitmeden tahvil alımlarını azaltabileceğini açıklamasının ardından gelişmekte olan piyasalardan sert çıkışlar sonrası tarihi seviyelerini test eden TL, bu seviyelere yakın seyrini sürdürdü. TCMB adımları ve bireysel müşterilerin son iki günde 1 milyar doları aştığı tahmin edilen döviz satışları TL'ye destek olurken, önümüzdeki dönemde de TL'nin kırılgan kalmaya devam edebileceğini TCMB'nin adımlarının oldukça önemli olacaktır. Tahvil ve Bono piyasasında Cuma günü spot kapanışta yüzde 7,98 gerçekleşirken, valörlü işlemler ise yüzde 8,05 seviyesinden gerçekleşti Getiri Eğrisi Dün Bir Hafta Önce 1 Ay Önce 3 Ay Önce 3M 6M 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 7Y 9Y 10Y 9.0 Gösterge Tahvil Getirisi % Nominal İşlem Tutarı TL Bileşik Faiz(%) 10.0 Mn TL Döviz Piyasaları Döviz Kapanış Günlük (%) Haftalık (%) Aylık (%) US$/ TRY EUR/ TRY Sepet(0.50 $ ) Sepet(0.50 $ ) Eur/ US$

3 Şirket Haberleri AVIVA Aviva Sigorta Kapanış, TL 3.56 Piyasa Değeri, Mn TL Halka Açıklık(%) 1.00 Ort. Aylık İşlem Hacmi,Mn TL 0.18 PD/DD 8.26 BANVT Banvit Kapanış, TL 3.31 Piyasa Değeri, Mn TL Halka Açıklık(%) Ort. Aylık İşlem Hacmi,Mn TL 0.85 Şirketin Ocak-Mayıs 2013 döneminde bağımsız denetimden geçmemiş ana branşlar itibariyle düzenlenmiş prim üretimi TL dir. (Ocak-Mayıs 2012: ) Banvit, ürünlerinin lezzetini değiştirmeden, bir gıda katkı maddesi olan Mono Sodyum Glutama ı (MSG) ve Türk Gıda Kodeksi - Gıda Katkı Maddeleri Yönetmeliği nde tanımlanan E kodlu gıda katkı maddelerini tamamen çıkarttığını açıkladı PD/DD BSOKE Batısöke Çimento Kapanış, TL 1.45 Piyasa Değeri, Mn TL Halka Açıklık(%) Ort. Aylık İşlem Hacmi,Mn TL 0.56 PD/DD 0.57 EKGYO Emlak Konut GMYO Kapanış, TL 2.68 Piyasa Değeri, Mn TL 6, Halka Açıklık(%) Ort. Aylık İşlem Hacmi,Mn TL F/K PD/DD M ETRO Metro Holding Kapanış, TL 0.53 Piyasa Değeri, Mn TL Halka Açıklık(%) Ort. Aylık İşlem Hacmi,Mn TL 3.13 PD/DD 0.48 Şirket ton/yıl üretim kapasiteli komple bir klinker üretim hattının yapılmasına, çimento üretiminde darboğazın giderilmesi amacıyla bir roller pres yatırımının başlatılmasına karar vermiştir. - Şirket projelerinden İstanbul Hoşdere Emlak Konutları 1. Etap 1. Kısım, 2. Kısım, 3. Kısım İşleri nin yer teslimi, yüklenici "Zek-San İnşaat Tic. ve San. Ltd. Şti." ne Cuma günü yapılmıştır. - Gap İnşaat Yatırım ve Dış Tic. A.Ş. tarafından yapımına devam edilen "İstanbul Üsküdar Burhaniye Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi" nde Satış Toplam Gelir TL den TL ye artırılmıştır. - Bağlı ortaklığı Metro Turizm Seyahat Organizasyon ve Ticaret A.Ş.nin İştiraki Metro Rent A Bus Otobüs Kiralama A.Ş.'nin tarihli genel kurulunda tamamı ödenmiş olan TL sermayesini, şirket hissedarı olan Metro Turizm Seyahat Organizasyon ve Ticaret A.Ş.nin Şirket teki alacağından karşılanmak suretiyle TL arttırarak toplam TL ye çıkartılması kararı alınmıştır. - Bağlı Ortaklığı Metro Turizm Seyahat Organizasyon ve Ticaret A.Ş. 15 adet Mercedes-Benz 2013 Model travego marka otobüs alımına, araç teslimatlarının tarihlerinde yapılmasına karar verilmiştir. ISGSY İş Girişim Kapanış, TL 3.10 Piyasa Değeri, Mn TL Halka Açıklık(%) Ort. Aylık İşlem Hacmi,Mn TL 1.37 F/K 5.48 PD/DD 0.93 PGSUS Pegasus Kapanış, TL Piyasa Değeri, Mn TL 2, Halka Açıklık(%) Ort. Aylık İşlem Hacmi,Mn TL F/K 9.71 PD/DD 6.93 İş Girişim Sermayesi, Kasım 2011 tarihinde 17 milyon 500 bin TL ile yatırım karşılığında yüzde 20 hissesini devraldığı Türkiye kargo teslimat sektörünün öncü şirketi Aras Kargo daki hisselerini 100 milyon TL karşılığında Austria Post a satma konusunda anlaşmaya vardı. Sabiha Gökçen merkezli Pegasus Havayolları, İstanbul-Kütahya seferlerine başladı. Sabiha Gökçen Havalimanı'ndan Kütahya Zafer Havalimanı'na haftanın 6 günü uçmaya başlayan Pegasus, seferlerini tipi uçaklarla yapıyor. 3

4 Şirket Haberleri TCELL TRGYO Turkcell Kapanış, TL Piyasa Değeri, Mn TL 23, Halka Açıklık(%) Ort. Aylık İşlem Hacmi,Mn TL F/K PD/DD Torunlar GMYO Kapanış, TL 3.48 Piyasa Değeri, Mn TL 1, Halka Açıklık(%) Ort. Aylık İşlem Hacmi,Mn TL 6.34 F/K PD/DD Turkcell'in İsveçli hissedarı TeliaSonera'nın Dünya Başkanı Per-Arne Blomquist, Turkcell'deki yönetim yapısına ilişkin, "Sermaye Piyasası Kurulu'nun(SPK) soruna, Türkiye'deki tüm yatırımcıları da memnun edecek adil bir çözüm bulacağından şüphemiz yok" dedi. - SPK Başkanı Vahdettin Ertaş da, "24 Haziran da genel kurul var. Şirket toplanır 4 tane üyesini seçerse bizim açımızdan problem yok. Ama seçmezse şunu söyledik; SPK en az iki tane daha yönetim kurulu üyesini atayacak" ifadelerini kullandı. Kaynak: bloomberght.com Torunlar GYO, eski Ali Sami Yen stadı arazisi üzerinde hayata geçirdiği ve iki rezidans ve bir ofis kule ile yatay ofislerden oluşan Torun Center projesinde yer alan m2 büyüklüğündeki ofis kulesinin toplam 8.246,96 m2 alana sahip 10 katı için bir sigorta şirketiyle satış vaadi sözleşmesi imzalamıştır. Bahsi geçen ofis katları için, Sigorta tarafından Torunlar GYO'na KDV dahil USD tutarında ödeme yapılacaktır. 4

5 Ekonomi ve Sektör Haberleri Borsa İstanbul Yönetim Kurulu Başkanı ve Genel Müdürü Dr. M. İbrahim Turhan, altın ve kuyumculuk sektörünün sermaye piyasalarında yeteri kadar temsil edilmediğine dikkat çekerek, sektörü sermaye piyasasından daha etkin bir şekilde istifade etmek üzere harekete geçmeye davet etti. Turhan, 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu nun çıkmasıyla birlikte yeni bir döneme girildiğini, 4 Nisan tarihinde Borsa İstanbul esas sözleşmesinin tescil ve ilamıyla İMKB ve İstanbul Altın Borsası nın birleştirilerek, Borsa İstanbul A.Ş. adı altında yeni bir kuruluş meydana getirildiğini hatırlattı. TİM Başkanı Mehmet Büyükekşi İhracatçıların kurdaki harekete yönelik değerlendirmelerini dile getirirken, Özellikle gelişmekte olan ülkelerdeki duruma baktığımızda, Breziya da da real dolar karşısında değer kaybetti. Türkiye de normal seviyelerde bu durum. Bugünden sonra bizim açımızdan istikrar çok önemli. Enflasyon açısından çok önemli dedi. Büyükekşi, 1 Mayıs'ta 2,20 olan sepet kurun kendileri için daha avantajlı olduğunu söylediklerini ifade etti. Mayısta 81 binin üzerine çıkan otomotiv pazarında kur tedirginliği başladı. Tarihi zirveye çıkan Amerikan Doları ve yılbaşından bu yana yüzde 7 nin üzerinde artışla 2,56 liraya kadar ulaşan Euro, otomobil fiyatlarına zammı kaçınılmaz hale getiriyor. Kaynak: Zaman Bakan Ergün, benzeri sadece ABD de olan lazer silahının yerli olarak üretimi için TÜBİTAK ın yüksek bütçeli projelere destek olmaya hazırlandığını açıkladı. Kaynak: Milliyet Türkiye piyasalarında küresel gelişmelerin de etkisiyle son günlerde yaşananlar ekonomide sudden stop yani ani duruş tartışmalarını gündeme getirdi. Bu tartışmayı başlatan ise Türkiye nin yurtdışındaki en önemli isimlerinden olan ve Massachusetts Teknoloji Enstitüsü (MIT) profesörlerinden Daren Acemoğlu. Acemoğlu na göre FED in tahvil alımlarını önce yavaşlatma daha sonra da durdurma yönündeki kararı Türkiye den ciddi bir sıcak para çıkışına neden olabilir. Sıcak paranın kendiliğinden yavaş yavaş kesilmesi iyi bir şey. Ancak aniden olursa kötü. Çünkü bu durumda sıcak paranın hemen gitmesi ile ani duruş gerçekleşir ve ciddi makro ekonomik dengesizliklere yol açar. Peki Türkiye de ani duruş riski ne kadar var ve gerçekleşirse ne olur? Bazı ekonomistler bu riskin varlığına dikkat çekerken kimileri kısa vadede böyle risk olmadığının altını çiziyor. Kaynak: Hürriyet Türkiye nin İran dan yaptığı enerji ithalatına elektrik de ekleniyor. Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu (EPDK), son kurul toplantısında İran dan elektrik ithal etmek isteyen iki özel şirketin başvurusunu karara bağladı ve başvurulara olumlu cevap verdi. EPDK kaynakları, iki ülke arasındaki elektrik ticaretinin bu yıl içerisinde başlayabileceği bilgisini verdi. Kaynak: Zaman Ulaştırma, Denizcilik ve Haberleşme Bakanlığı, Fatih Projesi için alınacak akıllı tahta, etkileşimli kamera sistemleri ihalesini 5 Temmuz da yapacağını duyurdu. Bakanlığın şartname duyurusuna göre, 347 bin 367 etkileşimli tahta sistemi, 41 bin 996 doküman kamera, 13 bin 645 A3 ve 28 bin 351 A4 yazıcı alınacak. İhaleye katılacak firmaların Ar-Ge merkezine sahip olması ve merkezde en az 50 mühendis çalıştırıyor olması gerekiyor. Kaynak: Zaman Sermaye Piyasası Kurulu'nun Pay ile İzahname ve İhraç Tebliği yayımlandı bir ay sonra yürürlüğe girecek olan tebliğe göre bedelli ve bedelsiz sermaye artırımlarına düzenleme getirildi. SPK'nın yaptığı açıklamaya göre, 30 Aralık 2012 tarihinde yürürlüğe girmiş olan 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ile birlikte ihraç edilecek sermaye piyasası araçlarının kayda alınması sisteminden vazgeçilerek, ihraç edilecek sermaye piyasası araçlarına ait izahnamenin onaylanması sistemine geçildiği hatırlatılarak "Kanun ile birlikte nominal değerin altında pay ihracına imkan tanınmış, ayrıca önemli nitelikteki işlemler ve ayrılma hakkı gibi yatırımcı haklarının korunmasına yönelik yeni uygulamalar sermaye piyasalarına kazandırılmıştır" denildi. Dünya Bankası Finans ve Özel Sektör Geliştirme Bölümü Doğu Asya ve Pasifik Bölgesi Direktörü Tunç Tahsin Uyanık, Fed kararlarının etkilerine ilişkin, "Bunların Türkiye'ye etkisi marjinal olacaktır. Sistem şu anda Türkiye'de o kadar riskli değil" dedi. Kaynak: cnbce.com Hyundai Assan, İzmit te 1.1 milyar liralık yatırımla Eylül de üretimine başlayacağı yeni i10 üretimiyle ihracatını 1.2 milyar liradan 3 milyar liraya çıkaracak. Hyundai Assan Genel Müdür Ümit Karaarslan, Bu önemli hamle Türkiye de 3 ncü bir modelin üretimi için şansımızı yükseltti dedi. Evlere baz istasyonlarını taşıyacak olan Femtocell teknolojisi için yapılan çalışmalar hızlandı. Mobil internet hızını artıracak olan yeni teknolojiyle kullanıcılar kişiye özel 3G bağlantısına sahip olacak. Kaynak: Hürriyet Alman hükümeti, Türkiye ile AB'nin yol ayrımında olmadığını söyledi. Türkiye'nin AB üyeliği sürecinde açılması beklenen fasılla ilgili açıklama yapan Dışişleri Bakanlığı, "Çözülmesi gereken bazı teknik sorunlar var. Bunlar aşılınca müzakere süreci devam edecektir." taahhüdünde bulundu. Almanya Başbakanı Angela Merkel'in Türkiye'nin Avrupa Birliği'ne tam üyeliğine karşı çıktığı ve tarihleri arasında partinin hedeflerini içeren hükümet programı, Hıristiyan Demokratik Birlik (CDU) partisi yönetim kurulunda kabul edildi. 128 sayfadan oluşan Merkel'in hükümet programında Türkiye için "Türkiye ile ilişkileri yeni bir düzeye taşımak" ismiyle özel başlık bulunuyor. Programda şu ifadeler yer alıyor: "Türkiye'nin stratejik ve ekonomik olarak Avrupa için önemini görüyoruz. Türkiye ve Almanya'daki insanlar arasında çok yönlü ilişkiler var. Bu nedenle Türkiye ve AB ilişkilerini derinleştirmek istiyoruz. Yakın bir işbirliği hem AB'deki hem de Türkiye'deki insanların çıkarınadır. Türkiye ve AB arasında mümkün olduğu kadar yakın işbirliği ve dış ve güvenlik politikasında ise stratejik işbirliği istiyoruz. Türkiye'nin AB'ye tam üyeliğini reddediyoruz. Çünkü Türkiye üyelik şartlarına sahip değil. Ülkenin büyüklüğü ve ekonomik yapısı AB'ye ağır gelecektir." Kaynak: Cihan Fransa Dışişleri Bakanlığı Sözcüsü Philippe Lalliot, Gezi Parkı olaylarından sonra Türkiye'nin AB üyeliği ile ilgili tutumlarında hiçbir değişiklik olmadığını söyledi. Fransa'nın Şubat ayında 22. faslın açılması yönünde attığı adımı hatırlatan Lalliot, bu tutumu kararlılıkla sürdürdüklerini kaydetti. Kaynak: Cihan Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. 5