Küresel Piyasalar. Açılış Raporu

Transkript

1 Küresel Piyasalar ABD piyasalarında fiyatlamalar: Powell ın aşağı yönlü riskleri öne çıkarmasına karşın negatif faiz seçeneğinden uzak durmasıyla negatif seyir görüldü Dün ABD piyasaları, Fed Başkanı Powell ın yaptığı konuşmada ekonomide aşağı yönlü riskleri öne çıkarırken negatif faiz ihtimalinin masada olmadığını belirtmesi sonucunda ekside tamamladı. Powell konuşmasında, ABD ekonomisinin daha önce benzeri görülmemiş aşağı yönlü risklerle karşı karşıya olduğunu ve bu risklerin, maliye ve para politikası yapıcılarının bu zorluğa karşı baş kaldırmamaları durumunda, hanehalkı ve işletmelere sürekli bir hasar verebileceğini söyledi. Bu bağlamda, toparlanmanın hız kazanmasının zaman alabileceğine değinen Powell, bu durumun likidite sorunlarının ödeme güçlüklerine dönüşmesine neden olabileceğini ifade etti. İlave desteğin maliyetli olabileceğini belirten Powell, ancak bunun uzun vadeli ekonomik hasarın önlenmesine yardımcı olması ve toparlanma ile sonuçlanması durumunda yapmaya değer olduğunu da belirtti. Negatif faizlerin cazip olmadığını yineleyen Powell, değişen koşullara göre tüm araçları kullanacaklarını ve uzun vadede daha çok mali teşviğe ihtiyaç duyulabileceğini ifade etti. Ayrıca, salgının seyrine ilişkin belirsizlikler ve ABD-Çin arasında devam eden gerilim de fiyatlamalardaki negatifliğin devam etmesinde etkili olan diğer unsurlardı. Dow Jones endeksi %2,17 düşüşle ,97 seviyesinden kapanırken, S&P 500 endeksi %1,75 değer kaybıyla 2.820,00 seviyesinden tamamladı. Nasdaq endeksi de %1,55 düşüşle 8.863,17 puan seviyesine geriledi. Avrupa piyasalarında fiyatlamalar: Virüs korkuları ile satıcılı seyir izledi Dün Avrupa piyasaları, virüste ikinci dalga korkuları ve aşının zamanlamasına ilişkin endişeleri ie satıcılı seyir izledi. Ayrıca Fed Başkanı Powell ın Peterson Enstitiüsü nde yaptığı konuşmada aşağı yönlü risklere dikkat çekmesi de piyasalardaki negatifliği güçlendirdi. CAC 40 endeksi %2,86 gerilerken, DAX endeksi %2,47 ekside kapandı. FTSE 100 endeksi ise %1,56 geriledi. Genel olarak tüm sektör hisselerinin satıcılı seyir izlediği günde seyahat sektörü hisselerinin %3 ün üzerinde değer kaybederek en çok düşenlerin başında geldiği takip edildi Asya piyasalarında fiyatlamalar: Derinleşen ticaret gerginliği ile ekside seyrediyor Bu sabah Asya piyasalarında, Fed Başkanı Powell ın konuşması sonrasında küresel ekonominin toparlanacağına yönelik iyimserliğin azalması ve Başkan Trump ın Huawei ve ZTE Corp.'un ABD'de ekipmanlarını satmasını yasaklayan ulusal bir acil durum emrini bir yıl boyunca yenilemesi ile derinleşmeyi sürdüren ABD-Çin gerilimi sonucunda satıcılı seyir izliyor. Nikkei endeksi %1,52 gerilerken, Hang Seng endeksi %1,41 ekside. KOSPI endeksi de %1,24 düşüş kaydediyor. Shangai endeksi ise %0,68 aşağıda.

2 Küresel Piyasalar ABD Piyasaları Değişimler Kapanış Günlük değ. Haftalık değ. Aylık değ. Yıllık değ S&P 500 2, % -2.12% -3.17% % Dow Jones 23, % -2.63% -4.51% % Nasdaq 8, % -1.30% -0.30% -1.22% S&P 500 Vadeli* 2, % -2.44% -3.20% % Avrupa Piyasaları Değişimler Kapanış Günlük değ. Haftalık değ. Aylık değ. Yıllık değ Dax 10, % -2.01% -2.94% % MSCI Europe 1, % -0.68% -2.93% % Asya Piyasaları ve Asya GOÜ Piyasaları Değişimler Kapanış Günlük değ. Haftalık değ. Aylık değ. Yıllık değ Shanghai Bileşik* 2, % 0.45% 0.85% -5.43% Kospi 1, % -0.63% -1.59% % Hong Kong* 23, % -0.93% -2.97% % S&P BSE Sensex - Hindistan 31, % 0.16% -6.59% % Diğer Gelişmekte Olan Ülke Piyasaları Değişimler Kapanış Günlük değ. Haftalık değ. Aylık değ. Yıllık değ BIST Türkiye 100, % 1.79% -0.94% % WIG - Polonya 45, % 1.48% -1.49% % S&P/BMV IPC - Meksika 36, % -1.08% -0.21% % Merval - Arjantin 37, % 5.56% 15.58% -9.19% FTSE/JSE All - Endonezya 50, % 0.26% -0.37% %

3 Yurt içi piyasalarda fiyatlamalar: TL de devam eden ılımlı güçlenme ve petrol fiyatlarının desteğiyle endekste pozitif ayrışma devam edebilir Yurt İçi Piyasalar Dün %0,03 yükselişle puandan yatay başlangıç yapan endeks, gün içinde TL deki ılımlı görünümün de desteğiyle puan seviyesine kadar yükseldi. Bu seviyeden gelen kısmi realizasyonlar sonrası endeks %0,55 yükselişle puan seviyesinden tamamladı. Bankacılık endeksi %0,30 düşüş kaydederken, sanayi endeksi %1,35 artıda kapandı. Bu sabah GOÜ piyasalarında, Fed Başkanı Powell ın konuşmasının ardından, kademeli normalleşme adımlarının ekonomilerde hızlı toparlanma yaratacağına yönelik ümitlerin azalmasıyla satıcılı seyir hakim. ABD vadelilerde de dün yaşanan düşüşlerin ardından ılımlı da olsa negatif görünüm devam ediyor. Petrol fiyatları cephesinde, virüste ikinci dalga endişelerinin yeniden salgına ilişkin önlemlerin sıkılaştırılmasına yol açarak talep görünümünü yeniden bozacağı yönündeki endişelerin yarattığı baskının karşısında, ham petrol stoklarının beklentinin aksine düşüş kaydetmesi ile sakin görünüm sergiliyor. 8 Mayıs haftasında 4,1 milyon varillik artış beklentisinin aksine ham petrol stokları varil düşüş kaydetti. Ham petrol fiyatları %0,63 yükselişle 25 dolar/varil seviyesi üzerindeki seyrini sürdürürken, yatay seyreden Brent petrol fiyatları da 29 dolar/varil seviyesinin üzerinde tutunmuş durumda. BIST Verileri Endeksler BIST 100 BIST Banka BIST Sınai Kapanış 100, , ,046.0 Günlük Değ. 0.55% -0.30% 1.35% Haftalık Değ. 1.78% -0.12% 1.95% Yıllık Değ % % -5.83% Hacim (milyar TL) Günlük Değ. 6.00% % 12.27% 3 Aylık Ortalama Hacim (milyar TL) Günlük Değ. - 3 Aylık Ort % 2.74% 29.65% New York Açılışı Sonrası Değişim -0.50% -0.64% -0.18% Türkiye Kapanışının Ardından Piyasalar Yurt içi piyasalara ilişkin olarak, endeksin güne küresel benzerlerinden daha ılımlı satıcılı başlangıç yapacağını tahmin ediyoruz. TL de devam eden ılımlı güçlenme ve petrol fiyatlarının desteğiyle endeksteki pozitif ayrışmanın devam edebileceğini düşünüyoruz. Bu arada bugün yurt içinde açıklanacak olan sanayi üretimi verisi ve ABD de açıklanacak olan haftalık işsizlik maaşı başvuruları verisindeki görünüm endeksin seyri açısından kritik olacaktır. Türkiye Kapanışı Türkiye Açılışı Öncesi Değişim $/TL % /$ % Altın 1, , % Brent Petrol % *Türkiye Açılışı Öncesi için belirtilen rakamlar, bir önceki günün kapanış verileridir. Bugün yurt içinde koronavirüs salgınının ilk etkilerini göreceğimiz Mart ayı sanayi üretimi rakamları takip edilecek. Şubat ayında arındırılmamış ve arındırılmış bazda sırasıyla yıllık %10,5 ve %7,5 artış gösteren sanayi üretiminin Mart ayında sırasıyla yıllık %6,0 ve %5,5 artışlar göstermesi bekliyoruz. Sanayi üretimine ilişkin piyasa beklentisi ise arındırılmamış ve arındırılmış bazda sırasıyla yıllık %2,0 ve %2,3 artış seviyelerinde bulunuyor. Yurt dışında ise ABD de haftalık işsizlik maaşı başvuruları verisi takip edilecek. Önceki hafta 3,17 milyon artışla, toplamda 33,4 milyona ulaşan verinin, geçen hafta 2,5 milyon artış kaydetmiş olabileceği tahmin ediliyor. Türkiye - Ülke Risk Primleri (CDS) Değişimler 13/05/20 Günlük değ. Haftalık değ. Aylık değ. Yıllık değ Türkiye 2 Yıllık % -4.98% 33.8% 19.2% Türkiye 5 Yıllık % -5.89% 16.1% 25.3% Türkiye 10 Yıllık % -4.79% 5.8% 22.0%

4 Küresel Piyasalar Tahvil & Döviz Piyasalarında Fiyatlamalar Yurt içi tahvil piyasasında hacimsiz ve yatay seyir dün de devam etti. Geçtiğimiz hafta ihracı yapılan Mayıs 2022 vadeli 2 yıllık gösterge tahvilde ilk defa işlem geçerken, 500 milyon nominallik işlem hacmi ile günü %10,03 bileşik seviyesi ile tamamladı. 10 yıl vadeli gösterge tahvil ise %13,12 bileşik faiz ile kapanış gerçekleştirdi. Hazine Bakanlığı dün kurumsal yatırımcılara yönelik 1 yıl vadeli altın tahvili ve altına dayalı kira sertifikası ihraçları için talep topladı. Her iki ihraçta toplam 5,2 milyar TL satış gerçekleştirilirken, ay içinde yapılan ihraçlarla birlikte Hazine toplam 51,7 milyar TL borçlanmış oldu. TL likidite tarafında TCMB 10 milyar TL lik haftalık repo ihalesi açarken, piyasa yapıcı bankaları da gecelik vadede 26 milyar TL fonladı. Ayrıca kotasyon repo ile %10,25 faiz oranıyla 3,5 milyar TL fonlama yapıldı. Böylece günün sonunda repo yoluyla sağlanan toplam fonlama tutarı 162 milyar TL oldu. Diğer yandan TCMB haftalık vadede açtığı Dolar/TL swap ihalesi ile 4,7 milyar TL ilave fonlama yaparken, Altın/TL swap ihalesine teklif gelmedi. 1 ay vadede ertesi gün valörlü açtığı 1 milyar USD tutarındaki Dolar/TL swap ihalesine ise 1,9 milyar USD teklif geldi. BİST Repo-Ters Repo Pazarında ise toplam işlem hacmi 47 milyar TL ye gerilerken, TLREF oranı %8,01 ile politika faizinin altında oluştu. Dönem Ocak 20 Şubat 20 Mart 20 Nisan Dönem Sonu TLREF Endeksi Aylık Değişim 0.97% 0.88% 0.88% 0.74% 0.31% Yıllıklandırılmış Değişim 11.37% 11.02% 10.36% 9.00% 8.79% PPK Toplantı Tarihi Perşembe Günlük TLREF Oranı 8.01% Önümüzdeki hafta Pazartesi günü Hazine nin 2010 yılında ihraç ettiği 2 milyar tutarında Euro tahvil itfası var. Geçtiğimiz sene 11,2 milyar $ ile rekor seviyede Euro tahvil ihracı gerçekleştiren Hazine en son bu sene Şubat ayında 5 ve 10 yıl vadeli olmak üzere toplam 4 milyar $ ihraç yapmıştı. Mayıs ve Haziran aylarında itfaları bulunan Hazine nin bu itfaları yenilemesini beklemiyoruz.

5 Yurt dışı Haberler Yurt İçi Haberler Haber-Gündem Resmi Gazete'de yayımlanan Cumhurbaşkanlığı kararına göre sigara ve tütün ürünlerinden alınan asgari maktu vergiler %17,18 artırıldı. Yeni maktu vergi tutarı 0,4569 TL olarak açıklandı. Böylelikle bir paket sigaradan alınan asgari maktu vergi tutarı 9 TL'yi geçecek. Aynı karara göre, sigaranın vergi oranı %67, maktu vergi tutarı ise 0,4539 lira olarak korundu. Cari denge Mart ayında hem bizim beklentimiz olan 4,2 milyar dolar hem de piyasa beklentisi olan 3,9 milyar doların üzerinde, 4,9 milyar dolarlık açık vermesi sonrasında (geçen yılın aynı ayında ise 0,1 milyar dolarlık açık kaydedilmişti), yıllık cari fazla Şubat sonundaki 6,3 milyar dolar seviyesinden Mart sonunda 1,5 milyar dolar seviyesine geriledi. Mart 2020 döneminde cari açıkta gözlenen artışta, düşük baz etkisine ek olarak, koronavirüs salgını nedeniyle ihracat ve turizm gelirlerinde yaşanan azalış ile altın ithalatı, portföy yatırımlarına ilişkin giderler ve ikincil gelir dengesi altında bulunan diğer transferlerdeki artış etkili oldu. Beklentilerin üzerinde gerçekleşen cari açıkta ise, ikincil gelir dengesi altında bulunan diğer transferlerin beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi ana etken oldu. Ayrıca, TCMB nin ödemeler dengesi rakamlarında yukarı yönlü revizyonlara gittiğini, 2019 yıl sonu cari fazlanın 8,0 milyar dolardan 8,7 milyar dolara, Şubat ayı yıllık cari fazla rakamının da 6,1 milyar dolardan 6,3 milyar dolara revize edildiğini gördük. Milli Eğitim Bakanımız Sayın Selçuk, okulların, öğrenciler, öğretmenler ve veliler için en güvenli zamanda en güvenli şekilde açılacağını, tarihin ve uygulama şeklinin bilimsel veriler doğrultusunda belirleneceğini bildirdi. Hazine ve Maliye Bakanımız Sayın Albayrak, Ekonomik İstikrar Kalkanı adımlarının maddi tutarının 240 milyar TL ile milli gelirin %5 i civarında olduğunu ifade etti. Sağlık Bakanlığ tarafındanı, son 24 saatte kişiye Kovid-19 tanısı konulduğunu ve 58 kişinin hayatını kaybettiğini açıklarken, toplam vaka sayısının ve can kaybının ye ulaştığı belirtildi. Ayrıca, dün %4,56 seviyesinde olan vaka/test oranı ise %4,90 olarak gerçekleşti.

6 Yurt dışı Haberler Yurt Dışı Haberler Haber-Gündem ABD Enerji Enformasyon İdaresi (EIA), bu yıla ilişkin petrol fiyatı tahminini revize ettiğini duyurdu. Kurum tarafından yayımlanan "Mayıs 2020 Kısa Dönem Enerji Görünümü Raporu"na göre, bu yıl Brent türü ham petrolün ortalama varil fiyatının 34 dolar olacağı öngörülüyor. Nisan 2020 raporunda, bu rakam 33 dolar olarak tahmin edilmişti. Yılın ikinci çeyreğinde ortalama 23 dolar olması beklenen Brent türü ham petrolün varil fiyatının ikinci yarıda 32 dolara, gelecek yıl ise 48 dolara yükseleceği öngörülüyor. ABD Başkanı Donald Trump, ülkesinde yeni tip koronavirüs (Kovid-19) salgınına rağmen eyalet valilerinin okulları açması gerektiğini söyledi. Ticaret cephesine ilişkin olarak ise Başkan Trump, Huawei ve diğer Çinli telekomünikasyon şirketi ZTE Corp.'un ABD'de ekipmanlarını satmasını yasaklayan ulusal bir acil durum emrini bir yıl boyunca yeniledi. Bu karar, ABD ile Çin arasında 5G teknoloji ağlarına yönelik savaşın sürüdüğünü gösteriyor. ABD Ticaret Bakanlığı ise Huawei'yi Varlık Listesi'ne ekledi. Bu durumda ABD şirketlerinin Çin şirketine ürün satmak için özel bir lisansa sahip olmaları gerekiyor. Trump yönetimi, Huawei firmasını bir güvenlik risk olarak tanımlıyor. Diplomatlar ise müttefiklerini, Huawei'yi 5G ağlarından engellemeleri için baskı yaparken, şirketin casusluk riskine dikkat çekiyorlar. Para piyasası traderları, merkez bankalarının inkârlarının rağmen negatif politika faizi beklentilerini hızla artırıyorlar. Faizlerin yönüne ilişkin pozisyon almak için kullanılan para piyasa swapları neredeyse 2 baz puan düşerek % 0,007'ye kadar gerilemesinin ardından Mart 2021 için negatif faizi işaret ediyor. İngiltere 2 yıllıklarının faizi 3 bp azalarak eksi %0,046 oldu. Almanya Anayasa Mahkemesinin AMB nin kilit önemdeki politika araçlarından birini sorgulamasının ardından euronun istikrarına ilişkin endişeleri gidermek isteyen Almanya Başbakanı Merkel euroyu savunmayı taahhüt etti. Berlin'de dün parlamentonun alt kanadındaki kanun yapıcılara konuşan lider, Bundesbank'ın AMB'nin tahvil alım programına katılmasını güvence altına almak istediğini belirtti. Mahkemenin kararına ilişkin yanıt vereceğini söyleyen Merkel, anlaşmazlığı gidermek için seçeneklerin kullanılmasıyla ilgilendiğini ve Alman mahkemesinin kararını sorgulamada Avrupa Komisyonu'nun haklı çıktığını ifade etti. İtalya Başbakanı Conte Bakanlar Kurulunun ardından Başbakanlıkta düzenlediği basın toplantısında, kabine olarak ailelere ve işletmelere yardımcı olması amacıyla 55 milyar euroluk yeni teşvik paketini onayladıklarını söyledi. Başbakan, söz konusu paketin muhalefetin desteği ve iyileştirmesiyle parlamentoda kabul edilmesi umudunu dile getirdi. AB Komisyonu Başkanı bölgenin yavaş ve kademeli şekilde normalleşeceğini ifade etti. Von der Leyen, konuşmasında ayrıca planladıkları Kovid-19 ekonomik kurtarma paketinin AB'nin yılları bütçesine entegre olacağına işaret etti. Kurtarma paketinin, AB Komisyonunun üye ülkelerin teminatıyla sermaye piyasalarından borç alarak kuracağı bir başka mekanizma içereceğini söyleyen von der Leyen, bununla AB ülkelerinde iklim dostu teknolojilerin, dijital alanların, stratejik yatırımların ve ekonomik reformların destekleneceğini anlattı. BM tarafından yayımlanan 2020'nin ikinci yarısını kapsayan Dünya Ekonomik Durumu ve Beklentiler Raporu'nda, küresel ekonominin salgının etkisiyle bu yıl %3,2 daralacağını öngörülüyor. Ekonomideki küçülmenin 1930'lardaki Büyük Buhran'dan bu yana en keskin daralma olacağına dikkat çekilen raporda, küresel ekonominin salgın nedeniyle 2020 ve 2021'de yaklaşık 8,5 trilyon dolarlık kayıp yaşamasının ve son 4 yıldaki kazanımların yok olmasının beklendiği belirtildi. Raporda, gelişmiş ekonomilerinin bu yıl %5 küçüleceği, 2021'de ise %3,4 oranında, ılımlı ve kaybedilen üretimi telafi etmeye yetecek kadar büyüme göstereceği öngörüldü. BM'nin raporunda, gelişmekte olan ekonomilerin ise bu yıl %0,7 daralacağı, 2021'de %5,3 büyüyeceği tahmin edildi.

7 Hisse Senedi Piyasaları Şirket Haberleri Vakıfbank (VAKBN, Sınırlı Pozitif): Banka mülkiyetinde bulunan, Ankara İli, Çankaya ilçesinde geliştirilmekte olan, m² kapalı inşaat alanına haiz, konut, ofis, ticari alanlar ve sosyal donatı alanlarından oluşan karma kullanımlı "Cubes Ankara Projesi"nin 252,5 mn bedelle 6 aylık 4 eşit taksitle satılması konusunda Vakıf Gayrımenkul Yatırım Ortaklığı AŞ ile sözleşme imzalandı. Skor kart için tıklayınız. Hisse Verileri Piyasa Çarpanları Hisse Kodu VAKBN F/K 3,0 Cari Fiyat (TL) 4,59 FD/FAVÖK H En Yüksek (TL) 7,01 FD/Satışlar H En Düşük (TL) 3,37 PD/DD 0,3 Piyasa Değeri (mn TL) ,0 Relatif Performans Piyasa Değeri (mn USD) 1.636,5 S1H 0,8% Halka Açıklık Oranı (%) 25% S1A -5,0% Endeks Payı (BIST100) 1,2% S3A -11,6% Temettü Verimi 0,0% S1Y 13,2% 3A Hacim (mn TL) 219,7 YB -4,2% Emlak Konut GYO (EKGYO, Nötr): Şirket projelerinden İstanbul İli, Çekmeköy İlçesi, Taşdelen Mahallesi, "İstanbul Çekmeköy Taşdelen Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi" kapsamında, 558 Ada 2 Parselde yer alan 345 adet Konut ve 117 adet Ticari Üniteden oluşan toplam 462 adet Bağımsız Bölüme ait Yapı Ruhsatları tarihinde alındı. Skor kart için tıklayınız. Hisse Verileri Piyasa Çarpanları Hisse Kodu EKGYO F/K 6,2 Cari Fiyat (TL) 1,27 FD/FAVÖK 7,4 52H En Yüksek (TL) 1,77 FD/Satışlar 1,6 52H En Düşük (TL) 1,04 PD/DD 0,4 Piyasa Değeri (mn TL) 4.826,0 Relatif Performans Piyasa Değeri (mn USD) 688,2 S1H 1,6% Halka Açıklık Oranı (%) 51% S1A -0,6% Endeks Payı (BIST100) 1,0% S3A -6,1% Temettü Verimi 2,5% S1Y -9,8% 3A Hacim (mn TL) 139,7 YB -0,5% Skor Kart: Şirketler ile ilgili Skor Kart lara buradan ulaşabilirsiniz. Hisse senedine ilişkin güncel piyasa verilerinin yanı sıra, şirketin son 16 çeyreğine ilişkin önemli rasyo ve finansal verilerinin sunulduğu bir data setidir. Skor Kart ile bilanço dönemlerini takip edebilir, şirket bilançoları dahil tüm finansal verilere ulaşabilir ve güvenli yatırımın avantajlarından faydalanabilirsiniz.

8 Hisse Senedi Piyasaları Tukaş Gıda (TUKAS, Pozitif): Tukaş Gıda, yılın ilk çeyreğinde yıllık bazda %118,6 artışla 25,5 mn TL net kar açıkladı. İlk çeyrekte net satış gelirleri, yıllık bazda %38,6 artışla 216,2 mn TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK yılın ilk çeyreğinde, yıllık bazda %36,5 artışla 48,2 mn TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK marjında ise yıllık bazda 0,3 puanlık azalış kaydedilerek, %22,3 FAVÖK marjı kaydedildi. Her ne kadar piyasa beklentisi bulunmasa da, yıllık bazda güçlü gelen sonuçların hisse performansına etkisinin pozitif olabileceğini düşünüyoruz. Skor kart için tıklayınız. Şirket Haberleri Hisse Verileri Piyasa Çarpanları Hisse Kodu TUKAS F/K 36,0 Cari Fiyat (TL) 16,00 FD/FAVÖK 27,5 52H En Yüksek (TL) 16,64 FD/Satışlar 6,8 52H En Düşük (TL) 3,27 PD/DD 14,3 Piyasa Değeri (mn TL) 4.362,4 Relatif Performans Piyasa Değeri (mn USD) 622,1 S1H 3,0% Halka Açıklık Oranı (%) 17% S1A 27,2% Endeks Payı (BIST100) 0,0% S3A 21,8% Temettü Verimi 0,0% S1Y 314,0% 3A Hacim (mn TL) 2,8 YB 42,0% Dardanel Gıda (DARDL, Pozitif): Dardanel Gıda, yılın ilk çeyreğinde 64 mn TL net kar açıkladı. 1Ç19 da 7,8 mn TL net zarar kaydedilmişti. İlk çeyrekte net satış gelirleri, yıllık bazda %91,4 artışla 211 mn TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK yılın ilk çeyreğinde, yıllık bazda %96,3 artışla 24,8 mn TL ye yükseldi. FAVÖK marjında ise yıllık bazda 0,3 puanlık artış kaydedilerek, %11,8 FAVÖK marjı kaydedildi. Her ne kadar piyasa beklentisi bulunmasa da, güçlü gelen sonuçların hisse performansına etkisinin pozitif olarak değerlendiriyoruz. Skor kart için tıklayınız. Hisse Verileri Piyasa Çarpanları Hisse Kodu DARDL F/K 5,3 Cari Fiyat (TL) 7,72 FD/FAVÖK 8,3 52H En Yüksek (TL) 8,60 FD/Satışlar 1,0 52H En Düşük (TL) 0,88 PD/DD -1,9 Piyasa Değeri (mn TL) 411,3 Relatif Performans Piyasa Değeri (mn USD) 58,7 S1H -1,6% Halka Açıklık Oranı (%) 31% S1A 13,8% Endeks Payı (BIST100) 0,0% S3A 42,0% Temettü Verimi 0,0% S1Y 648,3% 3A Hacim (mn TL) 1,6 YB 116,2% Skor Kart: Şirketler ile ilgili Skor Kart lara buradan ulaşabilirsiniz. Hisse senedine ilişkin güncel piyasa verilerinin yanı sıra, şirketin son 16 çeyreğine ilişkin önemli rasyo ve finansal verilerinin sunulduğu bir data setidir. Skor Kart ile bilanço dönemlerini takip edebilir, şirket bilançoları dahil tüm finansal verilere ulaşabilir ve güvenli yatırımın avantajlarından faydalanabilirsiniz.

9 Hisse Senedi Piyasaları Türk Telekom (TTKOM, Pozitif): Şirket, 1Ç20 de operasyonel performansındaki normalleşmenin karlılığa yansımasının şirketin azalan döviz açık pozisyonunun beraberinde hem hedge mekanizmasının desteği hem de faizlerdeki düşüş eğiliminin desteğiyle 661 milyon TL net kar açıkladı. Yıllık bazda %113 artış sergileyen rakam, piyasa beklentisini ve kurum beklentimizi sırasıyla %15 ve %28 seviyelerinde aştı. 1Ç20 de konsolide satış gelirleri yıllık bazda %16,7 artarak 6,30 milyar TL seviyesinde, hem kurum beklentimize hem de piyasa beklentisine paralel gerçekleşti. Şirketin FAVÖK ü yıllık bazda %12,1 artış kaydederek 2,98 milyar TL seviyesinde gerçekleşerek, kurum beklentimizin %4 üstünde, piyasa beklentisine ise paralel gerçekleşti Bunun sonucunda FAVÖK marjı da yıllık bazda 1,90 puan azalarak %47,2 olarak gerçekleşti. Şirket 2020 yılı öngörülerini güncelledi. Şirket gelir artış tahmini %14 ten %13 e revize etti. FAVÖK beklentisi ise devam eden maliyet verimlilik çalışmaları ve ürün grubu satış dağılımındaki olumlu etkiyi yansıtmak adına 12,4 milyar TL seviyesinden 12,4 milyar TL - 12,6 milyar TL bandına çekildi. Yatırım harcamaları cephesinde ise, bu dönemde evden çalışma ve uzaktan eğitimin hayatımıza girmesiyle hız verme kapasitesinin ilerleyen dönemlerde daha da önemli olacağı öngörüsüyle şirketin fiber yatırımlarını öne çekme kararının beraberinde kur etkisini de yansıtmak amacıyla yaklaşık 5,8 milyar TL olan yatırım harcamaları öngörüsü yaklaşık 6,4 milyar TL olarak güncellendi. Beklentilerin üzerinde gelen net kar nedeniyle sonuçların hisse performansına etkisini pozitif olarak değerlendiriyoruz. Skor kart için tıklayınız. Şirket Haberleri Hisse Verileri Piyasa Çarpanları Hisse Kodu TTKOM F/K 9,6 Cari Fiyat (TL) 7,53 FD/FAVÖK 3,8 52H En Yüksek (TL) 8,70 FD/Satışlar 1,7 52H En Düşük (TL) 3,91 PD/DD 2,6 Piyasa Değeri (mn TL) ,0 Relatif Performans Piyasa Değeri (mn USD) 3.758,5 S1H 4,7% Halka Açıklık Oranı (%) 13% S1A 3,4% Endeks Payı (BIST100) 1,4% S3A 8,3% Temettü Verimi 4,3% S1Y 65,4% 3A Hacim (mn TL) 131,5 YB 14,6% Skor Kart: Şirketler ile ilgili Skor Kart lara buradan ulaşabilirsiniz. Hisse senedine ilişkin güncel piyasa verilerinin yanı sıra, şirketin son 16 çeyreğine ilişkin önemli rasyo ve finansal verilerinin sunulduğu bir data setidir. Skor Kart ile bilanço dönemlerini takip edebilir, şirket bilançoları dahil tüm finansal verilere ulaşabilir ve güvenli yatırımın avantajlarından faydalanabilirsiniz.

10 05/19 07/19 09/19 11/19 01/20 02/20 04/20 05/20 05/19 07/19 09/19 11/19 01/20 02/20 04/20 05/20 Hisse Senedi Piyasaları BIST 100 F/K (Cari) Çarpanlar Bazında BIST 9 BIST100 F/K Çarpanı (Cari) Son 3 Ay Son 1 Yıl Kapanış 7.18x Minimum 5.89x 5.59x Maksimum 8.83x 8.85x Ortalama 7.12x 7.20x Minimuma Uzaklık 1.29x 1.59x Maksimuma Uzaklık -1.66x -1.67x Performans -14.8% 23.3% 5 F/K Ortalama +2stdev +1stdev -1stdev -2stdev Mevcut durumda, son üç aylık ortalama çarpan seviyesine %1; son bir yıllık ortalama çarpan seviyesine %0.2 yakınız. XBANK PD/DD / XUSIN F/K (Cari) XBANK PD/DD Çarpanı (Cari) XUSIN F/K Çarpanı (Cari) Son 3 Ay Son 1 Yıl Kapanış 0.47x Minimum 0.42x 0.42x Maksimum 0.68x 0.83x Ortalama 0.51x 0.62x Minimuma Uzaklık 0.05x 0.05x Maksimuma Uzaklık -0.21x -0.36x Performans -31.1% -9.6% Son 3 Ay Son 1 Yıl Kapanış 11.35x Minimum 8.26x 6.68x Maksimum 11.65x 11.65x Ortalama 10.28x 8.64x Minimuma Uzaklık 3.09x 4.67x Maksimuma Uzaklık -0.31x -0.31x Performans 12.0% 60.3% 0.4 XBANK PD/DD XUSIN F/K (sağ eksen) 5.5 Mevcut durumda, son üç aylık ortalama çarpan seviyesine %8; son bir yıllık ortalama çarpan seviyesine %31.9 yakınız. Mevcut durumda, son üç aylık ortalama çarpan seviyesine %9; son bir yıllık ortalama çarpan seviyesine %23.9 yakınız.

11 05/19 07/19 09/19 11/19 01/20 02/20 04/20 05/20 05/19 07/19 09/19 11/19 01/20 02/20 04/20 05/20 Hisse Senedi Piyasaları BIST100 - MSCI GOÜ XUSIN/XBANK - MSCI GOÜ Endeksleri BIST vs MSCI GOÜ Piyasa Göstergeleri Fark Ortalama +2stdev +1stdev -1stdev -2stdev XBANK - MSCI GOÜ XUSIN - MSCI GOÜ (sağ eksen) Kapanış BIST MSCI GOÜ Endeksi Farkı (Normalize Edilmiş) Son 3 Ay 8.7 Son 1 Yıl Minimum Maksimum Ortalama Minimuma Uzaklık Maksimuma Uzaklık Performans -18.1% -10.4% Mevcut durumda, son üç aylık ortalama seviyeye 5.3 puan;son bir yıllık ortalama seviyeye 8.9 puan yakınız. XBANK - MSCI GOÜ Bankacılık Endeksi Farkı (Normalize Edilmiş) Kapanış Son 3 Ay 18.8 Son 1 Yıl Minimum Maksimum Ortalama Minimuma Uzaklık Maksimuma Uzaklık Performans -28.9% -28.2% Mevcut durumda, son üç aylık ortalama seviyeye 7.6 puan;son bir yıllık ortalama seviyeye 10.6 puan yakınız. Kapanış XUSIN - MSCI GOÜ Sanayi Endeksi Farkı (Normalize Edilmiş) Son 3 Ay 23.4 Son 1 Yıl Minimum Maksimum Ortalama Minimuma Uzaklık Maksimuma Uzaklık Performans -20.5% -16.3% Mevcut durumda, son üç aylık ortalama seviyeye 1.1 puan;son bir yıllık ortalama seviyeye 5.8 puan yakınız.

12 Haftalık Takvim 11 Mayıs 2020 Pazartesi Tarih Saat Ülke Veri Dönemi Beklenti Önceki 11.May 10:00 Türkiye İşsizlik Oranı Şubat - 13,8% 12 Mayıs 2020 Salı Tarih Saat Ülke Veri Dönemi Beklenti Önceki 12.May 04:30 Çin ÜFE (Yıllık) Nisan -2,6% -1,5% 12.May 04:30 Çin TÜFE (Yıllık) Nisan 3,7% 4,3% 12.May 15:30 ABD TÜFE (Aylık) Nisan -0,7% -0,4% 12.May 15:30 ABD TÜFE (Yıllık) Nisan 0,4% 1,5% 12.May 15:30 ABD Çekirdek TÜFE (Aylık) Nisan -0,2% -0,1% 12.May 15:30 ABD Çekirdek TÜFE (Yıllık) Nisan 1,7% 2,1% 12.May 23:30 ABD Amerikan Petrol Enstitüsü Haftalık Ham Petrol Stokları (milyon varil) - - 8, Mayıs 2020 Çarşamba Tarih Saat Ülke Veri Dönemi Beklenti Önceki 13.May 02:50 Japonya Cari İşlemler Dengesi (trilyon yen) Mart 3,062 3, May 09:00 İngiltere GSYH (Çeyreklik) 1. Çeyrek - 0,5% 13.May 09:00 İngiltere GSYH (Yıllık) 1. Çeyrek - 1,1% 13.May 09:00 İngiltere Sanayi Üretimi (Aylık) Nisan - 0,1% 13.May 09:00 İngiltere İmalat Üretimi (Aylık) Nisan - 0,5% 13.May 09:00 İngiltere Dış Ticaret Dengesi (milyar sterlin) Nisan -6,00-11,49 13.May 10:00 Türkiye Cari İşlemler Dengesi (milyar dolar) Mart - -1,23 13.May 12:00 Euro Sanayi Üretimi (Aylık) Mart - -0,1% 13.May 15:30 ABD ÜFE (Aylık) Nisan -0,4% -0,2% 13.May 15:30 ABD ÜFE (Yıllık) Nisan -0,2% 0,7% 13.May 15:30 ABD Çekirdek ÜFE (Aylık) Nisan 0,0% 0,2% 13.May 15:30 ABD Çekirdek ÜFE (Yıllık) Nisan 0,9% 1,4% 13.May 17:30 ABD Ham Petrol Stokları (milyon varil) - - 4, Mayıs 2020 Perşembe Tarih Saat Ülke Veri Dönemi Beklenti Önceki 14.May 10:00 Türkiye Sanayi Üretimi (Yıllık) Mart - 7,5% 15 Mayıs 2020 Cuma Tarih Saat Ülke Veri Dönemi Beklenti Önceki 15.May 05:00 Çin Sabit Varlık Yatırımı (Yıllık) Nisan -9,0% -16,1% 15.May 05:00 Çin Sanayi Üretimi (Yıllık) Nisan 1,5% -1,1% 15.May 05:00 Çin Perakende Satışlar (Yıllık) Nisan -6,0% -15,8% 15.May 11:00 Türkiye Bütçe Dengesi (milyar TL) Nisan - -43,7 15.May 12:00 Euro GSYH (Çeyreklik) 1. Çeyrek -3,3% -3,3% 15.May 12:00 Euro GSYH (Yıllık) 1. Çeyrek -3,8% -3,8% 15.May 14:30 Türkiye Yıl Sonu Tüketici Fiyat Endeksi Tahmini Mayıs - 9,76% 15.May 15:30 ABD Perakende Satışlar (Aylık) Nisan -10,7% -8,4% 15.May 15:30 ABD Çekirdek Perakende Satışlar (Aylık) Nisan -7,1% -4,2% 15.May 15:30 ABD New York Empire State İmalat Endeksi Mayıs -64,0-78,2 15.May 16:15 ABD Sanayi Üretimi (Aylık) Nisan -10,3% -5,4% 15.May 16:15 ABD Kapasite Kullanım Oranı Nisan 66,0% 72,7% Hafta başında güncellenmektedir.

13 Künye & Çekince Halk Yatırım Araştırma Öneri Listesi Tanımları (Aksi belirtilmedikçe önümüzdeki 12 ay için beklenen performans) AL: %15 ve üzeri artış TUT: %0 ile %15 aralığında artış SAT : %0 ın altında azalış Halk Yatırım Araştırma Halkyatirimarastirma@halkyatirim.com.tr Banu KIVCI TOKALI Araştırma Direktörü BTokali@halkyatirim.com.tr İlknur HAYIR TURHAN Yönetmen Perakende, Cam, Çimento, GYO ITurhan@halkyatirim.com.tr Abdullah DEMİRER Uzman Havacılık, Petrol&Petrokimya, Gübre, Kimya ADemirer@halkyatirim.com.tr Ayşegül BAYRAM Uzman Strateji Telekom, Madencilik, Savunma ABayram@halkyatirim.com.tr Uğur BOZKURT Uzman Yardımcısı Makroekonomi Demir-Çelik, Otomotiv, Beyaz Eşya UBozkurt@halkyatirim.com.tr ÇEKİNCE Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel, imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Halk Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmez, bilgi eksikliği ve yanlışlığından hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde alış veya satış teklifi olarak değerlendirilemez. Halk Yatırım ın rapordaki bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek doğrudan ve dolaylı kazanç ve zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Bu ileti 05 Kasım 2014 tarih ve sayılı Resmi Gazetede yayınlanan ve 01 Mayıs 2015 tarihinde yürürlüğü giren Elektronik Ticaretin Düzenlenmesi Hakkında çıkan kanunun 2.Maddesi c bendinde belirtilen Ticari Elektronik ileti kapsamında değildir.