Günlük Bülten 20 Kasım 2013

Transkript

1 Bülten Kasım 3 PİYASALAR Döviz Piyasası USD/TL kuru, Merkez Bankası'nın kasım ayı PPK toplantısı ardından yaptığı açıklamada sıkılaştırma sinyali vermesiyle, in altına kadar geriledi ve,58 seviyesini gördü. Kur, yeni güne Bernanke nin açıklamalarının da etkisiyle, seviyesinden başladı. TCMB nin ekonomistlerle gerçekleştireceği toplantıdan çıkacak detaylar yakından izlenecektir. 3 Ara 8 Kas 3,35 seviyesinin üzerindeki seyrini sürdüren EUR/USD paritesi, Ekim 9 dan bu yana en yüksek seviyede gerçekleşen ZEW endeksinden de destek aldı ve günü yükselerek,3538 seviyesinden sonlandırdı. Gece saatlerinde Bernanke'nin izlenen son derece gevşek politikaların ihtiyaç duyulduğu süre boyunca devam ettirileceğini söylemesinin ardından Dolar Euro karşısında değer kaybetti. Sepet bazında TL, gün içinde,368 seviyesine kadar gerilerken, USD/YEN paritesi tekrar seviyesinin üzerine çıktı. Faiz Piyasası 9 Kas 3 Göre $/TL,788,, -,5%,9% /TL,359,73,73 -,3% 5,8% Sepet*,67,3758,3673 -,%,5% /$,3,356,3538,%,5% $/Yen 86,67 99,99,,% 5,5% $ Endeks 79,77 8,83 8,7 -,%,% Kaynak: Reuters, Bloomberg * (,5$+,5 ) Bankalar arası para piyasası faiz oranlarındaki oynaklığın azaltılması için ay vadeli repo ihalelerine son veren TCMB böylelikle gecelik faiz oranlarının koridorun üst bandı olan %7,75'e yakın oluşacağını belirterek sıkılaştırma sinyali verdi ve faizler bir miktar yükseldi. Gösterge faiz günü %8,7 seviyesinden sonlandırdı. TCMB nin yaptığı toplam fonlama miktarı 3,7 milyar TL düzeyine yükselirken, bu rakamın milyar TL lik kısmı %,5 den haftalık,,7 milyar TL lik kısmı %7,75 ten BİST repo ve milyar TL lik kısmı da %7,9 dan aylık fonlamadan oluştu. TCMB tarafından yapılan toplam fonlamanın maliyeti %6,59 düzeyine geriledi.,,,8,6,,,3673,,3538 Oca May Eyl Oca May Eyl Oca 3 May 3 Eyl 3 $/TL /$ Sepet Gösterge Tahvil* 6,6 8,65 8,7,6,55 USD Libor( 3 aylık),3,,, -,7 EUR Libor( 3 aylık),3,7,7,, O/N İMKB Repo 5,5 7,5 7,9 -,, Eurobond 3*,6 6, 6, -,, Kaynak: Reuters, BIST, Bloomberg 3 Ara 8 Kas 3 9 Kas 3 Göre * bileşik faiz TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru 8 6 Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi Eyl Ara Mar Haz Eyl Ara Mar 3 Haz 3 Eyl 3 Kaynak: TCMB 6,59 Türkiye'nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti (CDS) 93 seviyesine yükseldi. 3 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %6, seviyesine geriledi.

2 Bülten Kasım 3 Emtia Piyasası Brent ham petrolün varil fiyatı, yatırımcıların Batılı ülkelerle İran arasında Tahran'ın nükleer programına ilişkin görüşmelere odaklanmaları ve OECD'nin küresel büyüme beklentisini düşürmesiyle gerileyerek günü sonlandırdı. Ancak Bernanke'nin izlenen son derece gevşek politikaların ihtiyaç duyulduğu süre boyunca devam ettirileceğini söylemesinin ardından ve ABD'de petrol talebinin artacağı beklentisiyle bugün USD 7 seviyesine yükselerek yeni güne başladı. Altın, fiziki talebin zayıf olması ve ABD'de açıklanan önemli veri olmaması nedeniyle yükseliş kaydetmedi. Altın, yatırımcıların FED'in ekim toplantısına ait tutanakları beklemeleriyle dar bir aralıkta işlem gördü ve Bernanke nin açıklamalarının da etkisi sınırlı oldu. Altın($/Ons) ,% -3,8% Petrol(Brent), 8,5 6,9 -,% -3,8% Gümüş($/Ons) 3,3,, -,% -3,7% Kaynak: Reuters, Bloomberg Borsalar 3 Ara 8 Kas 3 9 Kas 3 Göre BIST- endeksi TCMB Para Politikası Kurulu toplantısından sıkılaştırma sinyali çıkması sonrasında bankalar öncülüğünde %,3 geriledi ve günü 7.68 puandan tamamladı. Asya borsaları Wall Street'teki dünkü kayıpların ardından bugün düştü, ancak FED Başkanı Ben Bernanke'nin, bankanın gevşek para politikalarına bağlı kalacağını yinelemesi düşüşün sınırlı kalmasını sağladı Altın ($/Ons) Brent Petrol ($/Varil, sağ eksen) 6,9.76 Oca May Eyl Oca May Eyl Oca 3May 3 Eyl BIST ,3% -,6% BIST ,5% -6,6% Sanayi ,7% 3,3% Hizmetler ,%,7% Mali ,5% -,9% Bankalar Endeksi ,% -5,% Dow Jones ,%,8% S&P ,% 5,% DAX ,3%,8% Nikkei ,% 6,5% Bovespa ,3% -3,% Kaynak: Reuters, Bloomberg 3 Ara 8 Kas 3 9 Kas 3 Göre 5 5 İşlem Hacmi (milyon TL) BIST Endeks (sağ eksen) Ara. Mar. Haz. Eyl. Ara. Mar.3 Haz.3 Eyl.3 Kaynak: Reuters

3 Bülten Kasım 3 PİYASALARDAKİ GELİŞMELER TCMB kısa vadeli faizlerde değişikliğe gitmezken, bankalararası para piyasası faiz oranlarındaki oynaklığın azaltılması için bir ay vadeli repo ihalelerine son verdi. Hazine'nin gerçekleştirdiği gösterge ve yıllık tahvil ihraçlarında bileşik faiz beklentilere paralel gelirken, talebin yüksek olduğu değişken faizli tahvilde fiyat beklentilerin üzerinde oluştu. Kısa vadeli dış borç stoku, eylül sonu itibarıyla yılı sonuna göre %,5 artışla USD 5,3 milyar olarak gerçekleşti. Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Örgütü (OECD), Türkiye'nin bu yılki GSYH büyüme beklentisini %3, düzeyinden %3,6'ya yükseltti. Avrupa Merkez Bankası kurul üyelerinden Peter Praet, son toplantıda faiz indiriminin zamanlamasının ana tartışma konusu olduğunu belirtirken, para politikasının limitleri olduğuna değindi. Alman yatırımcıların Avrupa'nın en büyük ekonomisinin görünümüne ilişkin eğilimlerini gösteren ZEW endeksi kasımda 5,6 ile beklentilerin (5) üzerinde açıklandı. Japonya'nın ihracatı ekim ayında %8,6 artışla YEN 6, trilyon olurken, dış ticaret açığı YEN trilyon düzeyine çıktı. FED Başkanı Ben Bernanke, izlenen son derece gevşek politikaların ihtiyaç duyulduğu sürece devam ettirileceğini söyledi. Chicago FED Başkanı Evans, tahvil alımlarının USD,5 trilyon üzerine çıkabileceğini söyledi. TCMB kısa vadeli faizlerde değişikliğe gitmezken, bankalararası para piyasası faiz oranlarındaki oynaklığın azaltılması için bir ay vadeli repo ihalelerine son verdi. Beklentilere paralel olarak faiz ve faiz dışı araçlarda değişikliğe gitmeyen Kurul un, enflasyondaki seyirden ve para piyasasındaki faiz oranlarının oynaklığından rahatsız olduğu metinde en dikkat çeken noktalar oldu. Önceki metinde enflasyonun önümüzdeki dönemde düşmeye devam etmesi beklendiği ifadesinin bu ayki kararda yer almaması TCMB nin daha şahince bir görünümü benimsediğini göstermektedir. Kurul, son aylarda yaşanan döviz kuru oynaklığına bağlı olarak enflasyon göstergelerinin bir süre daha hedefin üzerinde seyredeceğini ve bu durumun fiyatlama davranışları üzerindeki etkilerinin sınırlandırılması için temkinli duruşun güçlendirilmesine ve para piyasası faiz oranlarındaki oynaklığın azaltılmasına karar verdi. Bu amaçla bir ay vadeli repo ihalelerine son verildi. Böylece, bankalar arası para piyasasındaki gecelik faiz oranları %7,75 e yakın seviyelerde oluşması hedeflenmektedir. TCMB nin ay vadeli repo ihalelerini sonlandırmasının, piyasanın ortalama fonlama maliyetlerini bir miktar yukarı yönlü hareket ettirmesi beklenmektedir. ( ay vadeli repo ihaleleriyle sağlanan toplam fonlama miktarı milyar TL seviyesinde bulunurken ortalama maliyeti %7,9 seviyesindedir.) 6 5 TCMB Likidite Gelişimi (Milyar TL) ve Fonlama Faizi PY İmkanı Aylık APİ Haftalık APİ Hareketli Ortalama Fonlama Faizi May 3 Haz 3 Tem 3 Ağu 3 Eyl 3 Eki 3 Kas 3 3 Hazine'nin gerçekleştirdiği gösterge ve yıllık tahvil ihraçlarında bileşik faiz beklentilere paralel gelirken, talebin yüksek olduğu değişken faizli tahvilde fiyat beklentilerin üzerinde oluştu. Hazine'nin bu hafta gerçekleştirdiği beş ihalede en yüksek talep TÜFE'ye endeksli ve değişken faizli tahvillere giderken, TCMB'nin sıkı likidite politikası, piyasada enflasyon beklentilerinin daha kötü olması ve Fed'in tahvil alımlarının azaltmaya başlaması halinde çıkış yaşanabileceği beklentisinin hakim olması bunda ana etken oldu. Hazine gerçekleştirdiği üç ihalede ROT dahil 3,9 milyar TL'si piyasadan,,86 milyar TL'si kamulardan olmak üzere toplamda 5,77 milyar TL borçlanma gerçekleştirdi. 3

4 Oca.8 Nis.8 Tem.8 Eki.8 Oca.9 Nis.9 Tem.9 Eki.9 Oca. Nis. Tem. Eki. Oca. Nis. Tem. Eki. Oca. Nis. Tem. Eki. Oca.3 Nis.3 Tem.3 Eki.3 Bülten Kasım 3 Kısa vadeli dış borç stoku, eylül sonu itibarıyla yılı sonuna göre %,5 artışla USD 5,3 milyar olarak gerçekleşti. TCMB verilerine göre bu dönemde, bankalar kaynaklı kısa vadeli dış borç stoku %9, artarak USD 88, milyar olurken, diğer sektörlerin kısa vadeli dış borç stoku %5,7 artarak USD 36,3 milyar düzeyinde gerçekleşti. Bankaların yurtdışından kullandıkları kısa vadeli krediler, yılı sonuna göre %38 artışla USD,3 milyara, yurtdışı yerleşiklerin döviz tevdiat hesabı %, artışla USD,7 milyara yükseldi. Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Örgütü (OECD), Türkiye'nin bu yılki GSYH büyüme beklentisini %3, düzeyinden %3,6'ya yükseltti. OECD, Türkiye için mayısta %,6 olarak açıkladığı büyüme beklentisini yayımladığı Ekonomik Görünüm raporunda %3,8'e düşürdü. OECD'nin Türkiye'ye ilişkin 5 büyüme beklentisi ise %, oldu. OECD küresel ekonomi büyüme beklentilerini 3 için %,7, için %3,6 olarak açıkladı. FED'in tahvil alımlarını 'te azaltmaya başlaması gerektiğini belirten OECD, ECB'nin ise deflasyonla mücadeleye hazır olması gerektiğine dikkat çekti. Alman yatırımcıların Avrupa'nın en büyük ekonomisinin görünümüne ilişkin eğilimlerini gösteren ZEW endeksi kasımda 5,6 ile beklentilerin (5) üzerinde açıklandı. Mannheim merkezli ZEW araştırma enstitüsünün analistler ve kurumsal yatırımcılar arasında yaptığı araştırmaya göre belirlenen eğilim endeksi ekimde 5,8 değerini almıştı. Ekim 9'dan bu yana görülen en yüksek seviyede gerçekleşti. ECB'nin faiz indirimi sonrasında beklentilerde hafif şekilde artış olurken, cari durumda ise bir miktar kötüleşme yaşandı. Cari durum göstergesinde kötüleşmenin nedeni olarak ECB'nin faiz indiriminin ekonomideki problemlerin işareti olarak görülmesinin rol oynadığı görülmektedir Almanya İş Dünyası Eğilim Endeksi (IFO) Almanya Zew Eğilim Endeksi (Sağ Eksen) -,5 7, 5, ,8 5, FED Başkanı Ben Bernanke, izlenen son derece gevşek politikaların ihtiyaç duyulduğu sürece devam ettirileceğini söyledi. Ulusal Ekonomistler Kulübü'nde konuşma yapan Bernanke, "Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC), gerektiği sürece, ciddi ölçüde gevşek politikaları devam ettirmekte kararlıdır" dedi. Bernanke, önemli ilerlemeler sağlanmış olmasına rağmen ekonominin bulunduğu yerin istenilen düzeyden uzakta olduğunu belirtti. Tahvil alımlarını azaltmaya başlamadan önce yetkililerin, istihdam artışında sürekliliğe dair kanıtlar görmeyi istediklerini söyleyen Bernanke, FED'in faizleri artırmaya başlama konusunda da sabırlı davranacağını ekledi. VERİ GÜNDEMİ Bugün Türkiye piyasalarında uluslararası yatırım pozisyonu ve Merkezi yönetim borç stoku açıklanırken; yurtdışında Almanya ÜFE, İngiltere BOE toplantı tutanakları, ABD MBA mortgage başvuruları, TÜFE, perakende satışlar, ikinci el konut satışları takip edilecektir. FOMC tutanaklarından çıkacak detaylar yakından izlenecektir.

5 Bülten Kasım 3 UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz. 5