KAV DANIŞMANLIK PAZARLAMA VE TİCARET A.Ş. 31 ARALIK 2003 TARİHİ İTİBARİYLE DENETİM RAPORU VE MALİ TABLOLAR

Transkript

1 KAV DANIŞMANLIK PAZARLAMA VE TİCARET A.Ş. 31 ARALIK 2003 TARİHİ İTİBARİYLE DENETİM RAPORU VE MALİ TABLOLAR

2 1 OCAK - 31 ARALIK 2003 HESAP DÖNEMİNE AİT BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU Kav Danışmanlık Pazarlama ve Ticaret A.Ş. nin Yönetim Kurulu na 1. Kav Danışmanlık Pazarlama ve Ticaret A.Ş. nin ("Şirket") Türk lirasının 31 Aralık 2003 tarihindeki cari satın alma gücü cinsinden ifade edilmiş ilişikteki 31 Aralık 2003 tarihli bilançosunu ve aynı tarihte sona eren yıla ait gelir ve nakit akımı tablolarını denetledik. Bu mali tabloların sorumluluğu Şirket yönetimine aittir. Bizim sorumluluğumuz denetim çalışmalarımız sonucunda bu mali tablolar üzerinde görüş bildirmektir 2. Denetim çalışmalarımız, aşağıda 3. paragrafta belirtilen husus haricinde, Uluslararası Denetim Standartları'na uygun olarak yapılmıştır. Bu standartlar denetim planımızı ve çalışmamızı, mali tablolarda önemli bir hata bulunmadığını sağlamaya yönelik olarak düzenlememizi gerektirmektedir. Denetim, mali tablolarda yer alan bakiyeleri ve tamamlayıcı notları destekleyici kanıtların test bazında incelenmesini içerir. Denetim, aynı zamanda, uygulanan muhasebe prensiplerinin, yönetim tarafından yapılan önemli tahminlerin ve mali tabloların genel sunuluş şeklinin değerlendirilmesini de içerir. Yapılan denetimin görüş bildirmemiz için makul bir temel oluşturduğuna inanıyoruz no lu mali tablo dipnotunda da açıklandığı üzere, Şirket in özsermaye metodu ile muhasebeleştirdiği iştiraki Koç Ata Sancak Besi ve Tarım Ürünleri A.Ş. nin ( Koç Ata Sancak veya iştirak ) sabit kıymetleri arasında bulunan ve peynir yapımında kullanılan bina ile çeşitli makine ve teçhizattan oluşan peynir tesisinin üretim faaliyetleri 2003 yılı içerisinde durdurulmuştur. Koç Ata Sancak a ilişkin mali tablolarda kayıtlı değeri toplam 1,878,075 milyon TL olan bu tesisin muhtemel değer düşüklüğünün mevcudiyetine ve belirlenmesine yönelik ve buna bağlı olarak iştirakin olası değer düşüklüğünü saptamak amacıyla herhangi bir çalışma ya da hesaplamanın tarafımıza sunulamaması nedeniyle, herhangi bir denetim çalışması gerçekleştiremedik ve denetim güvencesi oluşturacak kanıtlara ulaşamadık. 4. Görüşümüze göre, 3. paragrafta belirtilen husustan kaynaklanan muhtemel düzeltmelerin olası etkileri dışında, mali tablolar, tüm önemli taraflarıyla, Kav Danışmanlık Pazarlama ve Ticaret A.Ş. nin 31 Aralık 2003 tarihindeki mali durumunu ve aynı tarihte sona eren yıla ait faaliyet sonuçlarını ve nakit akımlarını, Uluslararası Finansal Raporlama Standartları na uygun olarak doğru bir biçimde yansıtmaktadır.

3 Görüşümüzü etkilememekle birlikte aşağıdaki hususa dikkatinizi çekmek isteriz: 5. 2 no lu mali tablo dipnotunda da belirtildiği üzere, Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ), 15 Kasım 2003 tarihli Seri XI, No: 25 Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ i ( Tebliğ ) 1 Ocak 2005 tarihinden sonra sona eren ilk ara mali tablolardan geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiştir. Tebliğ e göre dileyen işletmeler, 31 Aralık 2003 tarihinde veya daha sonra sona eren yıllık veya ara hesap döneminden başlamak üzere, bu Tebliğ hükümlerini uygulamaya başlayabilirler. Bunun yanısıra, Tebliğ in Otuzdördüncü Kısım - Muhtelif Hükümler Geçici Madde 1, mali tablo ve raporların zorunlu olarak bu Tebliğ hükümlerince düzenleneceği ilk hesap döneminin başına kadar geçen süre zarfında, mali tablo ve raporların Uluslararası Finansal Raporlama Standartları na ( UFRS ) göre düzenlenmesinin ve kamuya açıklanmasının Tebliğ de öngörülen düzenleme ve ilan yükümlülüklerinin yerine getirilmesi hükmünde olduğunu belirtmektedir. Buna bağlı olarak, Şirket, mali tablolarını 31 Aralık 2003 tarihinde sona eren hesap döneminde UFRS ye göre düzenlemeyi seçmiştir. Başaran Nas Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi a member of PricewaterhouseCoopers Zeynep Uras, SMMM Istanbul, 15 Mart 2004

4 31 ARALIK 2003 TARİHİ İTİBARİYLE MALİ TABLOLAR İÇİNDEKİLER SAYFA BİLANÇOLAR GELİR TABLOLARI... 3 ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOLARI... 4 NAKİT AKIM TABLOLARI NOT 1 ORGANİZASYON VE FAALİYET KONUSU... 6 NOT 2 MALİ TABLOLARIN SUNUM ESASLARI... 6 NOT 3 ÖNEMLİ MUHASEBE POLİTİKALARININ ÖZETİ NOT 4 KASA VE BANKADAN ALACAKLAR NOT 5 TİCARİ ALACAKLAR NOT 6 SATILMAYA HAZIR KISA VADELİ MENKUL KIYMETLER NOT 7 İLİŞKİLİ ŞİRKETLERLE YAPILAN İŞLEMLER VE BAKİYELER NOT 8 DİĞER DÖNEN VARLIKLAR NOT 9 MADDİ DURAN VARLIKLAR NOT 10 MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR NOT 11 SATILMAYA HAZIR UZUN VADELİ MENKUL KIYMETLER NOT 12 İŞTİRAKLER NOT 13 VERGİ NOT 14 DİĞER KISA VADELİ BORÇLAR NOT 15 KIDEM TAZMİNATI YÜKÜMLÜLÜĞÜ NOT 16 SERMAYE NOT 17 BİRİKMİŞ KARLAR VE YASAL YEDEKLER NOT 18 GENEL YÖNETİM GİDERLERİ NOT 19 SATILMAYA HAZIR MENKUL KIYMETLERİN RAYİÇ DEĞER ARTIŞI/(AZALIŞI) NOT 20 DİĞER FAALİYET GELİRLERİ-NET NOT 21 FİNANSAL GELİRLER-NET NOT 22 TAAHHÜTLER VE MUHTEMEL YÜKÜMLÜLÜKLER... 28

5 BİLANÇOLAR ( VARLIKLAR Dipnotlar Dönen varlıklar: Kasa ve bankalardan alacaklar ,375 Ticari alacaklar ,130 Satılmaya hazır menkul kıymetler 6 1,074, ,745 İlişkili kuruluşlardan alacaklar 7 4,293 - Diğer dönen varlıklar 8 66,071 62,699 Dönen varlıklar toplamı 1,144,951 1,068,949 Duran varlıklar: Maddi duran varlıklar 9 12,520 20,799 Maddi olmayan duran varlıklar 10 11,575 23,226 Satılmaya hazır menkul kıymetler 11 16,682,189 14,539,609 İştirakler 12 4,503,688 1,891,823 Ertelenmiş vergi alacağı 13 16,562 6,363 Duran varlıklar toplamı 21,226,534 16,481,820 Varlıklar toplamı 22,371,485 17,550,769 Takip eden notlar mali tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 1

6 BİLANÇOLAR ( BORÇLAR VE ÖZSERMAYE Dipnotlar Kısa vadeli borçlar Ticari borçlar 2,340 7,003 İlişkili şirketlere borçlar 7 96,706 46,075 Ödenecek gelir vergisi 13 3,270 17,241 Diğer kısa vadeli borçlar 14 59,510 32,084 Kısa vadeli borçlar toplamı 161, ,403 Uzun vadeli borçlar Kıdem tazminatı yükümlülüğü 15 24,897 19,285 Ertelenmiş vergi yükümlülüğü 13-9,724 Uzun vadeli borçlar toplamı 24,897 29,009 Borçlar toplamı 186, ,412 Özsermaye Sermaye 16 6,435,000 6,435,000 Sermaye düzeltmesi ,418, ,418,151 Ödenmiş sermaye toplamı 106,853, ,853,151 Emisyon primi 1,237,481 1,237,481 Birikmiş zararlar 17 (85,905,870) (90,671,275) Özsermaye toplamı 22,184,762 17,419,357 Borçlar ve özsermaye toplamı 22,371,485 17,550,769 Taahhütler ve muhtemel yükümlülükler Aralık 2003 tarihi ve bu tarihte sona eren yıl itibariyle hazırlanan mali tablolar, Şirket in Yönetim Kurulu na sunulmak üzere 15 Mart 2004 tarihinde Şirket Genel Müdürü M. Sezai Gültekin ve Mali İşler Müdürü Ruhsar Kılınç tarafından onaylanmıştır. Takip eden notlar mali tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 2

7 31 ARALIK TARİHİNDE SONA EREN YILLARA AİT GELİR/(GİDER) TABLOLARI ( Dipnotlar Net satışlar - - Satılan malın maliyeti - - Brüt satış karı - - Satış ve pazarlama giderleri - - Genel yönetim giderleri 18 (296,724) (409,648) Temettü geliri 35,572 31,532 İştirak faaliyet sonuçları karı/ (zararı) 2,611,865 (5,660,159) Satılmaya hazır menkul kıymetlerin rayiç değer artışı/(azalışı) 19 2,142,580 (26,768,756) Diğer faaliyet giderleri, net (45,244) (24,051) Esas faaliyet karı / (zararı) 4,448,049 (32,831,082) Finansal gelirler, net , ,414 Parasal kayıp (119,091) (637,098) Vergi öncesi kar / (zarar) 4,797,860 (32,636,766) Vergi 13 (32,455) (113,645) Net kar / (zarar) 4,765,405 (32,750,411) Beheri 1,000 TL nominal değerindeki hisselerin ağırlıklı ortalama sayısı ( 000) 3 6,435,000,000 6,435,000,000 Hisse başına kar /(zararı) payı (TL) 741 (5,089) Takip eden notlar mali tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 3

8 31 ARALIK TARİHİNDE SONA EREN YILLARA AİT ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOLARI ( Toplam Sermaye ödenmiş Emisyon Birikmiş Toplam Sermaye düzeltmesi sermaye primi zararlar özsermaye 1 Ocak ,435, ,418, ,853,151 1,237,481 (57,248,028) 50,842,604 Temettü ödemesi (672,836) (672,836) Cari yıl net zararı (32,750,411) (32,750,411) 31 Aralık ,435, ,418, ,853,151 1,237,481 (90,671,275) 17,419,357 Cari yıl net karı ,765, Aralık ,435, ,418, ,853,151 1,237,481 (85,905,870) Takip eden notlar mali tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 4

9 31 ARALIK TARİHİNDE SONA EREN YILLARA AİT NAKİT AKIM TABLOLARI Net kar/ (zarar) 4,765,405 (32,750,411) İşletme faaliyetlerinden sağlanan veya faaliyetlerde kullanılan net nakit tutarının vergi öncesi kar ile mutabakatını sağlayan düzeltmeler: Amortisman 8,279 6,469 Maddi olmayan duran varlık ifta 11,651 9,784 Şüpheli alacak karşılık gideri 1,971 - Satılmaya hazır menkul kıymetlerin rayiç değer (artışı)/ azalışı (2,142,580) 26,768,756 İştirak faaliyet sonuçları (karı)/ zararı (2,611,865) 5,660,159 Kıdem tazminatı karşılık gideri / (geliri) 5,612 (32,977) Diğer karşılıklar 28,833 - Ödenen vergi (33,894) (336,840) 33,412 (675,060) Varlık ve borçlardaki değişimler Ticari alacaklardaki azalış/(artış) 12,007 (11,192) İlişkili kuruluşlardan alacaklardaki artış (4,293) - Diğer dönen varlıklardaki (artış)/azalış (3,372) 44,472 Satılmaya hazır menkul değerlerdeki (artış)/azalış (94,412) 1,178,514 Ticari borçlardaki azalış (4,664) (1,933) İlişkili şirketlere borçlardaki artış/(azalış) 50,631 (1,300) Diğer kısa vadeli borçlardaki azalış (1,406) (7,426) İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit (çıkışları)/girişleri (12,097) 526,075 Yatırım faaliyetleri İştirakler - - Sabit kıymet satışları - 42,062 Maddi olmayan duran varlık alımları - (11,218) Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit girişleri - 30,844 Finansal faaliyetler Temettü ödemesi - (672,837) Finansal faaliyetlerden kaynaklanan net nakit çıkışları - (672,837) Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net azalış (12,097) (115,918) Nakit ve nakit benzeri değerlerin dönem başı bakiyesi 12, ,293 Yıl sonu nakit ve nakit benzeri değerler ,375 Takip eden notlar mali tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 5

10 NOT 1 - ORGANİZASYON VE FAALİYET KONUSU Kav Danışmanlık Pazarlama ve Ticaret A.Ş. ( Şirket ) 3 Haziran 1970 tarihinde Kav Orman Sanayii A.Ş. ünvanı ile ticaret siciline tescil edilmiş olup, faaliyet konusu özellikle kibrit, yapı elemanları ambalaj malzemesi ve ağaçtan yapılabilecek diğer mamül ve yarımamül maddeler imal ederek, bunların artıklarını değerlendirerek fabrika ve atölyeler kurup işletmektir. Şirket, ünvan ve faaliyet konusu değişikliğine giderek 10 Haziran 1999 tarihinde Kav Danışmanlık Pazarlama ve Ticaret A.Ş. ünvanı ile ticaret siciline tescil edilmiştir. Kav Danışmanlık Pazarlama ve Ticaret A.Ş. nin fiili faaliyet konusu, her nev i ticari, sınai, zirai ve mali maksatlarla kurulmuş ve kurulacak, anonim ve limited, yerli ve yabancı şirketlere Sermaye Piyasası Kurulu ("SPK") düzenlemeleri çerçevesinde yatırım danışmanlığı faaliyetini kapsamamak kaydıyla, yönetim danışmanlığı ve sair danışmanlık hizmetleri vermek, pazarlama faaliyetlerinde bulunmak, sermayelerine ve idarelerine katılmaktır. Şirket in 2003 yılında ortalama personel sayısı 4 tür (31 Aralık 2002: 5). Şirket Türkiye de kayıtlı olup kayıtlı ofis adresi aşağıdaki gibidir: Kav Danışmanlık Pazarlama ve Ticaret A.Ş. İstiklal Caddesi Nuru Ziya Sokak No:3, Beyoğlu, İstanbul - Türkiye NOT 2 - MALİ TABLOLARIN SUNUM ESASLARI SPK nın, 15 Kasım 2003 tarihli seri XI, No:25 Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ i ( Tebliğ ) 1 Ocak 2005 tarihinden sonra sona eren ilk ara mali tablolardan geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiştir. Tebliğ e göre dileyen işletmeler, 31 Aralık 2003 tarihinde veya daha sonra sona eren yıllık veya ara hesap döneminden başlamak üzere, bu tebliğ hükümlerini uygulamaya başlayabilirler. Bunun yanısıra, Tebliğ Otuzdördüncü Kısım - Muhtelif Hükümler Geçici Madde 1, mali tablo ve raporların zorunlu olarak bu tebliğ hükümlerince düzenleneceği ilk hesap döneminin başına kadar geçen süre zarfında, mali tablo ve raporların Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarına ( UFRS ) uygun olarak düzenlenmesinin ve kamuya açıklanmasının Tebliğ de öngörülen düzenleme ve ilan yükümlülüklerinin yerine getirilmesi hükmünde olduğunu belirtmektedir. Buna bağlı olarak, Şirket, mali tablolarını 31 Aralık 2003 tarihinde sona eren hesap döneminde UFRS ye uygun olarak düzenlemeyi seçmiştir. Mali tablolar, UFRS ye uygun olarak hazırlanmıştır. Şirket, Türk lirası cinsinden muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni mali tablolarının hazırlanmasında Türkiye Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) tarafından çıkarılan prensipler ve şartlara, Türk Ticaret Kanunu ( TTK ), vergi mevzuatı ve Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planı şartlarına uymaktadır. 6

11 NOT 3 - ÖNEMLİ MUHASEBE POLİTİKALARININ ÖZETİ Mali tablolar, tarihi maliyet esasına (Not 9 da belirtildiği gibi maddi duran varlıkların mali açıdan yeniden değerlemeye tabi tutulması haricinde) göre hazırlanmış kanuni kayıtlara UFRS ye uygunluk açısından gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir. 30 Aralık 2003 tarihinde Resmi Gazete de yayımlanan ve 1 Ocak 2004 tarihinden itibaren geçerli olacak 5024 sayılı Vergi Usul Kanunu, Gelir Vergisi Kanunu ve Kurumlar Vergisi Kanunu'nda Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun a göre, bilanço esasına göre defter tutmakla yükümlü olan mükellefler kanuni mali tablolarını hazırlarken parasal olmayan varlık ve yükümlülüklerini ve özsermaye kalemlerini enflasyonun etkilerini giderecek şekilde düzeltme işlemine tabi tutacaklardır. Uluslararası Muhasebe Standardı 29 ( UMS 29 ), Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama, yüksek enflasyonlu bir ekonomiye ait para birimi esas alınarak hazırlanan mali tabloların bu para biriminin bilanço tarihindeki satın alma gücünden hazırlanmasını ve önceki dönem mali tablolarının da karşılaştırma amacıyla aynı değer ölçüleri kullanılarak yenide düzenlenmesini öngörmektedir. UMS 29 şartlarının uygulanmasını gerektiren bir zorunluluk, %100'e yaklaşan veya %100'ü aşan üç yıllık kümülatif enflasyon oranıdır. Yeniden düzenleme, Devlet İstatistik Enstitüsü ("DİE") tarafından yayınlanan Türkiye deki Toptan Eşya Fiyatı Endeksi nden ("TEFE") elde edilen düzelme katsayısı kullanılarak yapılmıştır. 31 Aralık itibariyle, mali tabloların düzeltilmesinde kullanılan endeksler ve düzeltme katsayıları aşağıda gösterilmiştir: Tarihler Endeks Düzeltme katsayısı 3 Yıllık kümülatif % 31 Aralık , % 31 Aralık , % 31 Aralık , % Yukarıda belirtilen düzeltme işlemine ait ana hatlar aşağıda belirtilmiştir: - Yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi cinsinden hazırlanmış cari yıl mali tabloları, paranın bilanço tarihinde geçerli olan satın alma gücü ile önceki raporlama dönemlerine ait tutarlar ise, yine paranın en son bilanço tarihindeki satın alma gücüne gore düzeltilerek ifade edilmektedir. - Parasal varlık ve borçlar, hali hazırda, bilanço tarihindeki cari satın alma gücü ile ifade edildiğinden düzeltilmemektedir. - Bilanço tarihindeki cari satın alma gücü ile ifade edilmemiş olan parasal olmayan varlık ve borçlar ile öz kaynak kalemleri, ilgili düzeltme katsayıları kullanılarak düzeltilmiştir. - Önceki raporlama dönemlerine ait mali tablolar paranın bilanço tarihindeki cari satın alma gücü esas alınarak düzeltilmiştir. - Gelir tablosunda yer alan tüm kalemler, ilgili (aylık) düzeltme katsayıları kullanılarak düzeltilmiştir. - Enflasyonun Şirket in net parasal pozisyonu üzerindeki etkisi, gelir tablosuna, net parasal pozisyon kaybı olarak yansıtılmıştır. 7

12 NOT 3 - ÖNEMLİ MUHASEBE POLİTİKALARININ ÖZETİ (Devamı) Şirket, 31 Aralık 2003 tarihinde sona eren yıldan başlamak üzere SPK nın Seri: XI, 25 sayılı Tebliğinde atıfta bulunulan UFRS na uygun mali tablo düzenleme kararı almıştır. Bu çerçevede mali tabloların hazırlanmasında kullanılan önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir: İlişkili taraflar Bu mali tabloların amacı doğrultusunda ortaklar, önemli yönetim personeli ve Yönetim Kurulu üyeleri, aileleri ve onlar tarafından kontrol edilen veya onlara bağlı şirketler, iştirak ve ortaklıklar İlişkili taraflar olarak kabul ve ifade edilmişlerdir. Olağan faaliyetler nedeniyle ilişkili taraflarla bazı iş ilişkilerine girilebilir. Bu işlemler genel olarak piyasa koşullarına uygun fiyatlarla gerçekleştirilmiştir (Not 7). Ticari alacaklar Doğrudan bir borçluya mal veya hizmet tedariki ile oluşan Şirket kaynaklı ticari alacaklar, etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyeti üzerinden değerlendirilmiştir. Belirtilmiş bir faiz oranı bulunmayan kısa vadeli ticari alacaklar, faiz tahakkuk etkisinin önemsiz olması durumunda fatura tutarından değerlendirilmiştir. Şirketin, ödenmesi gereken meblağları tahsil edemeyecek olduğunu gösteren bir durumun söz konusu olması halinde ticari alacaklar için bir alacak risk karşılığı oluşturulur. Söz konusu bu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlarda dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, oluşan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen değeridir. Değer düşüklüğü tutarı, zarar yazılmasından sonra oluşacak bir durum dolayısıyla azalırsa, söz konusu tutar, cari dönemde diğer gelirlere yansıtılır. İştirakin muhasebeleştirilmesi Şirket in doğrudan pay toplamı %20 (2002: %30) olan ve Şirket in önemli bir etkiye sahip olduğu ve mali tablolar açısından önemlilik teşkil eden iştiraki, 31 Aralık 2003 tarihi itibariyle Türk lirasının cari alım gücüne göre düzeltilmiş olarak öz sermaye yöntemi kullanılarak muhasebeleştirilmiştir. Öz sermaye yönteminde iştiraklerin kar ve zararları ana ortaklığın payına düşen kısma isabet eden tutar kadar gelir tablosu na yansıtılır. İştiraklerin net varlıklarında ana ortaklığın payına düşen kısma isabet eden tutar kadar bilançoda gösterilir. Uzun vadeli değer düşüklüğünün tespiti durumunda karşılık ayrılır (Not 12). Aşağıdaki tablo 31 Aralık itibariyle iştiraki ve sahiplik hisselerini göstermektedir: Sahiplik Hissesi Payı (%) Koç Ata Sancak Besi ve Tarım Ürünleri A.Ş. ( Koç Ata Sancak )

13 NOT 3 - ÖNEMLİ MUHASEBE POLİTİKALARININ ÖZETİ (Devamı) Finansal varlıklar 1 Ocak 2001 tarihinde Şirket UMS 39, Finansal Araçlar, şartlarını uygulamaya koymuş ve yatırım amaçlı kıymetlerini şu kategorilerde sınıflandırmıştır: alım-satım amaçlı finansal varlıklar, vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar ve satılmaya hazır finansal varlıklar. Esasen fiyatlardaki kısa vadeli dalgalanmalardan kar elde etmek amacıyla satın alınan finansal araçlar, alım-satım amaçlı finansal varlıklar olarak sınıflandırılmış ve cari varlıklara dahil edilmiştir. Şirket yönetiminin vade tarihine kadar elinde tutma niyetinde ve yeteneğinde olduğu belirli veya sabit ödemeleri olan ve sabit bir vadesi bulunan finansal araçlar, vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar olarak sınıflandırılmıştır. Dönem içinde Şirket, bu kategorilerde herhangi bir finansal araç bulundurmamıştır. Likidite ihtiyacının karşılanmasına yönelik olarak veya faiz oranlarındaki değişimler nedeniyle satılabilecek olan ve belirli bir süre gözetilmeksizin elde tutulan finansal araçlar, satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılmıştır. Bunlar, yönetimin bilanço tarihinden sonraki 12 aydan daha kısa bir süre için finansal aracı elde tutma niyeti olmadıkça veya işletme sermayesinin arttırılması amacıyla satışına ihtiyaç duyulmayacaksa, ki bu durumda dönen varlıklar içine dahil edilir, duran varlıklara dahil edilmiştir. Şirket yönetimi, bu finansal araçların sınıflandırmasını satın alındıkları tarihte uygun bir şekilde yapmakta olup düzenli olarak bu sınıflandırmayı gözden geçirmektedir. Tüm finansal varlıklar, ilk olarak bedelin makul değeri olan ve yatırımla ilgili satın alma masrafları da dahil olmak üzere maliyet bedelleri üzerinden gösterilmektedir. Mali tablolara yansıtılmasında sonra satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılan finansal araçlar, makul değerinin güvenilir bir şekilde hesaplanması mümkün olduğu sürece makul değeri üzerinden değerlendirilmiştir. Şirket in %20 nin altında sermaye payına sahip olduğu finansal varlıkların borsaya kayıtlı herhangi bir makul değerinin olmadığı, makul değerin hesaplanmasında kullanılan diğer yöntemlerin uygun olmaması veya işlememesi nedeniyle makul bir değer tahmininin yapılamaması ve makul değerin güvenilir bir şekilde ölçülemediği durumlarda finansal varlığın kayıtlı değeri paranın 31 Aralık 2003 tarihindeki satın alma gücüne göre düzeltilmiş elde etme maliyeti tutarından şayet mevcutsa değer düşüklüğü karşılığının çıkarılması suretiyle değerlenmiştir. Satılmaya hazır finansal varlıkların makul değerlerindeki değişikliklerden kaynaklanan kazanç ve kayıplar dönem sonuçlarına yansıtılmaktadır. Maddi duran varlıklar Maddi duran varlıklar, paranın 31 Aralık 2003 tarihindeki satın alma gücüne göre düzeltilmiş değerleri üzerinden, birikmiş amortisman düşüldükten sonraki net değeri ile gösterilmektedir. Amortisman, maddi duran varlıkların düzeltilmiş değerleri üzerinden faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır. Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıda belirtilmiştir: Yıllar Mobilya ve mefruşat 5 9

14 NOT 3 - ÖNEMLİ MUHASEBE POLİTİKALARININ ÖZETİ (Devamı) Bir varlığın kayıtlı değeri, varlığın geri kazanılabilir değerinden daha yüksekse, kayıtlı değer derhal geri kazanılabilir değerine indirilir. Maddi duran varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kar veya zarar, düzeltilmiş tutarlar ile tahsil olunan tutarların karşılaştırılması ile belirlenir ve cari dönemde ilgili gelir ve gider hesaplarına yansıtılır. Maddi olmayan duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar, iktisap edilmiş hakları, bilgi sistemlerini ve bilgisayar yazılımlarını içermektedir. Bunlar, iktisap maliyeti üzerinden kaydedilir ve iktisap edildikleri tarihten sonra 5 yılı geçmeyen bir süre için tahmini faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi ile amortismana tabi tutulur. Değer düşüklüğünün olması durumunda maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerine indirilir. Ertelenen vergiler Ertelenen vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin mali tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenen vergi hesaplanmasında yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca bilanço tarihi itibariyle geçerli bulunan vergi oranları kullanılır. Önemli geçici farklar, kıdem tazminatı karşılığından ve dava konusu karşılıklardan doğmaktadır. Ertelenen vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenen vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır. Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olmak şartıyla ve cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerinden mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması durumundan ertelenen vergi varlıkları ve ertelenen vergi yükümlülükleri, karşılıklı olarak birbirinden mahsup edilir. Kıdem tazminatı karşılığı Kıdem tazminatı karşılıkları, Şirket in, personelin Türk İş Kanunu uyarınca emekliye ayrılmasından doğacak gelecekteki olası yükümlülüklerinin tahmini toplam karşılığının bugünkü değerini ifade eder (Not 15). Karşılıklar Şirket in, geçmişteki işlemlerinin sonucunda mevcut hukuki veya geçerli bir yükümlülüğünün bulunması ve yükümlülüğün yerine getirilmesi için kaynakların dışa akmasının gerekli olabileceği ve tutar için güvenilir bir tahminin yapılabileceği durumlarda karşılıklar oluşturulur. 10

15 NOT 3 - ÖNEMLİ MUHASEBE POLİTİKALARININ ÖZETİ (Devamı) Sermaye ve temettüler Adi hisseler, sermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, beyan edildiği dönemde birikmiş kardan indirilerek kaydedilir. Finansal araçlar ve finansal risk yönetimi Şirket faaliyetlerinden dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değişimlerin etkileri dahil çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Şirket in toptan risk yönetim programı, mali piyasaların öngörülemezliğine odaklanmakta olup, Şirket in mali performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıştır. Faiz haddi riski Şirket, faiz hadlerindeki değişmelerin faiz getiren varlık ve yükümlülükler üzerindeki etkisinden dolayı faiz haddi riskine maruz kalmaktadır. Söz konusu faiz haddi riski, faiz haddi duyarlılığı olan varlık ve yükümlülüklerini dengelemek suretiyle oluşan doğal tedbirlerle yönetilmektedir. Fonlama riski Mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski, yeterli sayıda ve yüksek kalitedeki kredi sağlayıcılarının erişilebilirliğinin sürekli kılınması suretiyle yönetilmektedir. Kredi riski Finansal araçları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Şirket yönetimi bu riskleri, her anlaşmada bulunan karşı taraf (ilişkili taraflar hariç) için ortalama riski kısıtlayarak ve gerektiği takdirde teminat alarak karşılamaktadır. Döviz kuru riski Şirket, bilanço tarihi itibariyle döviz kuru riskine maruz kalmamıştır. Finansal enstrümanların rayiç değeri Rayiç bedel, bir finansal enstrümanın zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında gönüllü taraflar arasındaki bir cari işlemde, el değiştirebileceği tutar olup, eğer varsa oluşan bir piyasa fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir. Finansal enstrümanların tahmini rayiç bedelleri, Şirket tarafından mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme metodları kullanılarak tespit olunmuştur. Ancak, rayiç bedel tahmininde piyasa verilerinin yorumlanmasında tahminler kullanılır. Buna göre, burada sunulan tahminler, Şirket in bir güncel piyasa işleminde elde edebileceği tutarları göstermeyebilir. 11

16 NOT 3 - ÖNEMLİ MUHASEBE POLİTİKALARININ ÖZETİ (Devamı) Aşağıdaki yöntem ve varsayımlar, rayiç değeri belirlenebilen finansal enstrümanların rayiç değerinin tahmininde kullanılmıştır: Parasal varlıklar Nakit ve bankalardan alacakların rayiç bedellerinin kısa vadeli olmaları dolayısıyla kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Ticari alacakların ve ilgili şüpheli alacak karşılıklarının kayıtlı değerlerinin rayiç değerlerini gösterdiği tahmin edilmektedir. Parasal borçlar Parasal borçların rayiç bedellerinin, kısa vadeli olmalarından dolayı kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Hisse başına kar Hisse başına kar, net karın ilgili yıl içinde mevcut hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir. Şirketler mevcut hissedarlara birikmiş karlardan ve yeniden değerleme fonundan hisseleri oranında hisse dağıtarak ( Bedelsiz Hisseler ) sermayelerini arttırabilir (Not 17). Hisse başına kar hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla hisse başına kar hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde edilir. Hisse başına esas kar, hissedarlara ait net karın çıkarılmış adi hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile hesaplanır. Hissedarlara ait net kar/ (zarar) 4,765,405 (32,750,411) Çıkarılmış adi hisselerin ağırlıklı ortalama adedi 6,435,000,000 6,435,000,000 Hisse başına kar /(zarar)(hisse başına tam TL olarak) 741 (5,089) Nakit ve nakit benzerleri Nakit ve nakit benzerleri nakit ve banka mevduatı ile tutarı belirli nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli ve yüksek likiditeye sahip ve değerindeki değişim riski önemsiz olan ve vadesi 3 ay veya daha kısa olan yatırımları içermektedir. 12

17 NOT 3 - ÖNEMLİ MUHASEBE POLİTİKALARININ ÖZETİ (Devamı) Netleştirme Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler. Sınıflandırmalar 31 Aralık 2003 tarihli mali tabloların sunumu ile uygunluk sağlaması için 31 Aralık 2002 tarihli bilanço, gelir tablosu ve nakit akım tablosuna ilişkin bazı sınıflandırma işlemleri yapılmıştır. NOT 4 - KASA VE BANKALARDAN ALACAKLAR 31 Aralık itibariyle kasa ve bankalardan alacakların dağılımı aşağıdaki gibidir: Kasa Bankalar - vadeli mevduat - 11,693 - vadesiz mevduat , Aralık 2003 tarihi itibariyle vadeli mevduat mevcut değildir. (31 Aralık 2002 vadeli mevduat oranları : %42 ile %45 arasında değişmektedir.) 31 Aralık tarihinde sona eren yıllar itibariyle nakit akım tablolarında gösterilen Nakit ve nakde eşdeğer varlıklar aşağıda gösterilmiştir: Kasa ve bankalar ,362 Üç aydan kısa vadeli menkul kıymetler 167, ,413 12,362 13

18 NOT 5 - TİCARİ ALACAKLAR Ticari alacaklar 14,257 27,956 Alacak senetleri ve çekler ,257 27,956 Eksi : Şüpheli alacaklar karşılığı (14,105) (13,826) Ticari alacaklar - net ,130 NOT 6 - SATILMAYA HAZIR KISA VADELİ MENKUL KIYMETLER Özel kesim tahvil, senet ve bonoları 167,135 - Kamu kesim tahvil, senet ve bonoları 907, ,745 1,074, , Aralık 2003 tarihi itibariyle özel kesim tahvil, senet ve bonoları Koçbank B tipi likit yatırım fonundan oluşmaktadır. Kamu kesim tahvil, senet ve bonoları T.C. hükümetinin çıkarmış olduğu iskonto edilebilir nitelik taşıyan menkul kıymetlerdir. 31 Aralık 2003 tarihi itibariyle devlet tahvili ve hazine bonolarının faizi %26.36 ile %26.44 arasında değişmektedir (31 Aralık 2002: %43 - %50). 31 Aralık tarihi itibariyle, satılmaya hazır olarak elde tutulan menkul kıymetlerin kalan vadelere göre analizi aşağıda gösterilmiştir. Vadesiz 167, gün 375, gün - 979, gün 531,378-1,074, ,745 14

19 NOT 7 - İLİŞKİLİ ŞİRKETLERLE YAPILAN İŞLEMLER VE BAKİYELER i. İlişkili şirket bakiyeleri a) İlişkili şirketlerden alacaklar: Tat Konserve Sanayi A.Ş. ( Tat Konserve ) 4,293 - b) İlişkili şirketlere borçlar: 4,293 - Koç Holding A.Ş. 75,736 25,076 Diğer ortaklara ödenecek temettü 20,970 20,999 c) Banka bakiyeleri: 96,706 46,075 Koçbank A.Ş ,122 ii. İlişkili şirket işlemleri a) Temettü gelirleri: ,122 Pastavilla Makarnacılık Sanayi ve Ticaret A.Ş. ( Pastavilla ) 35,572 31,532 b) Diğer faaliyet giderleri: 35,572 31,532 Koç Portföy Yönetimi A.Ş. (portföy yönetim ücreti) 10,146 28,485 c) Finansman giderleri: 10,146 28,485 Koçbank A.Ş

20 NOT 7 - İLİŞKİLİ ŞİRKETLERLE YAPILAN İŞLEMLER VE BAKİYELER (Devamı) d) Yönetim Kurulu üyelerine ve üst yönetim personeline yapılan ödemeler: Yönetim Kurulu üyelerine ve üst yönetim personeline yapılan ödemeler 39,667 38,644 e) Genel yönetim giderleri: 39,667 38,644 Koç Holding A.Ş. 82, ,382 82, ,382 NOT 8 - DİĞER DÖNEN VARLIKLAR Devreden KDV 65,798 60,552 Sigorta primleri Mahsup edilecek fonlar - 1,849 Diğer ,071 62,699 NOT 9 - MADDİ DURAN VARLIKLAR Maliyet 1 Ocak Aralık 2003 Açılış Girişler Çıkışlar Kapanış Mobilya ve mefruşat 41, ,396 Birikmiş amortisman 41, ,396 Mobilya ve mefruşat (20,597) (8,279) - (28,876) (20,597) (8,279) - (28,876) Net defter değeri 20,799 12,520 16

21 NOT 9 - MADDİ DURAN VARLIKLAR (Devamı) Şirket, 1984 yılından itibaren, Türk Vergi Kanunu altında tanınan bir opsiyondan yararlanarak, yasal defterlerinde bir yıldan fazla süredir sahip olduğu sabit kıymetlerini (arazi hariç) ve ilgili birikmiş amortismanı, ilgili kanunca tanımlanan oranlara göre yeniden değerlemeye tabi tutmaktadır. Varlıkların net defter değerlerindeki artışlar, özkaynaklar altındaki maddi duran varlıklar yeniden değerleme kalemine kaydedilir. Şirket yeniden değerleme fonundan mevcut hissedarlarına bedelsiz hisse dağıtabilir. Ancak yeniden değerleme artışı, maddi duran varlık değerleme artışı hesabından başka bir hesapla ilişkilendirilirse, kurumlar vergisine tabidir. Şirket in defter kayıtlarında amortisman miktarları, bina amortismanı hariç, yeniden değerlenmiş miktarlardan ayrılmakta ve sözü geçen amortisman miktarları kurumlar vergisine tabi gelirden düşülebilmektedir. Şirket in tüm yeniden değerleme kayıtları Not 2 de bahsi geçen endeksleme işlemi sırasında, hazırlanan mali tablolarda elimine edilmiştir. NOT 10 - MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR Maliyet 1 Ocak Aralık 2003 Açılış Girişler Çıkışlar Kapanış Haklar 48, ,919 Özel maliyetler 79, ,615 Amortisman 128, ,534 Haklar (30,985) (9,784) - (40,769) Özel maliyetler (74,323) (1,867) - (76,190) (105,308) (11,651) - (116,959) Net defter değeri 23,226 11,575 17

22 NOT 11 - SATILMAYA HAZIR UZUN VADELİ MENKUL KIYMETLER Satılmaya hazır sermaye uzun vadeli menkul kıymetlerinin 31 Aralık tarihi itibariyle detaylı listesi aşağıdadır: (%) (%) Tat Konserve (*) ,820,265 - Koç Finansal Hizmetleri A.Ş. ( Koç Finansal Hizmetler ) ,170,755 4,269,132 Ultra Kablo TV A.Ş. ( Ultra Kablo ) ,167,647 3,167,647 Ram Dış Ticaret A.Ş. ( Ram Dış Ticaret ) , ,295 Pastavilla (*) ,233,259 Sek-Süt Endüstri Kurumu Sanayi ve Ticaret A.Ş. ( Sek-Süt ) (*) ,287,276 Ram Henkel Netherlands B.V. ( Ram Henkel ) ,682,189 14,539,609 (*):İstanbul Ticaret Sicil Memurluğu, Tat Konserve nin Maret Marmara Bes. Et San. Tic. A.Ş., Pastavilla ve Sek-Süt ile 31 Aralık 2002 tarihi itibariyle mevcut aktif ve pasifleriyle birlikte bir kül halinde Tat Konserve San. A.Ş. tarafından devir alınması suretiyle Türk Ticaret Kanununun 451 ve diğer ilgili maddeleri hükümleri ile Kurumlar vergisi kanununun uncu maddeleri hükümleri çerçevesinde adı geçen şirketlerle birleşmesine ve birleşme sözleşmesinin 30 Haziran 2003 tarihinde tescil edildiğini 3 Temmuz 2003 tarih ve 5833 sayılı Ticaret Sicili Gazetesi nde ilan etmiştir. Sözkonusu esaslar dahilinde Şirket, 15 Ağustos 2003 tarihinde 1,000 TL nominal değerli birer adet Pastavilla ve Sek- Süt ün hisse senetlerine sırasıyla 2, TL ve TL nominal değerli Tat Konserve hisse senedi almıştır. Şirket, 31 Aralık 2003 ve 2002 tarihinde sona eren yıllara ait mali tablolarında satılmaya hazır uzun vadeli menkul kıymetlerin rayiç değerlerine getirilmesi sebebiyle sırasıyla 2,142,580 milyon TL tutarında değer artışı ve 26,768,756 milyon TL tutarında değer azalışı kaydetmiştir (Not 19). Şirket, iştirak ettiği Ram Henkel in 218,174 milyon TL tutarındaki taşınan değerinin tümüne değer düşüklüğü karşılığı ayırmıştır. Şirket Yönetim Kurulu nun 18 Temmuz 2002 tarih ve 2002/8 sayılı kararı uyarınca, Şirket in Koçbank A.Ş. de mevcut 1,932,000 milyon TL tutarındaki ortaklık payı Koç Finansal Hizmetler A.Ş. ye ait aynı nominal tutardaki ortaklık payı ile değiştirilmiştir. 18

23 NOT 12 - İŞTİRAKLER (%) (%) Koç Ata Sancak ,503,688 1,891,823 4,503,6881,891,823 Şirket in özsermaye metodu ile muhasebeleştirdiği iştiraki Koç Ata Sancak ın sabit kıymetleri arasında bulunan ve peynir yapımında kullanılan bina ile çeşitli makine ve teçhizattan oluşan peynir tesisinin üretim faaliyetleri 2003 yılı içerisinde durdurulmuştur. Koç Ata Sancak a ilişkin mali tablolarda kayıtlı değeri toplam 1,878,075 milyon TL olan bu tesisin muhtemel değer düşüklüğünün mevcudiyetine ve belirlenmesine yönelik ve buna bağlı olarak iştirakin olası değer düşüklüğünü saptamak amacıyla herhangi bir çalışma ya da hesaplama mevcut değildir. NOT 13 - VERGİ Ödenecek kurumlar ve gelir vergisi 52, ,531 Eksi: peşin ödenen vergiler (49,108) (94,290) Ödenecek gelir vergisi 3,270 17,241 Ertelenmiş vergi alacakları 16,562 6,363 Ertelenmiş vergi yükümlülüğü - (9,724) Ertelenmiş vergi alacakları/(yükümlülüğü), net 16,562 (3,361) Cari yıl vergi gideri 52, ,531 Ertelenmiş vergi gideri (19,923) 2,114 Toplam vergi gideri 32, ,645 Türkiye de, kurumlar vergisi oranı %30 dur. Bu oran, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası gibi) ve indirimlerin (yatırım indirimi gibi) indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir mali yılı için kurumlar vergisi oranı %33 tür. 19

24 NOT 13 - VERGİ (Devamı) Türkiye deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden kurumlar ile Türkiye de yerleşik kurumlara ödenen kar paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz.. Bunların dışında yapılan temettü ödemeleri %11 oranında stopaja tabidir (1 Ocak 2004 tarihinden itibaren %10). Karın sermayeye ilavesi, kar dağıtımı sayılmaz ve stopaj uygulanmaz. Şirketler üçer aylık mali karları üzerinden %30 (2004 mali yılı için %33) oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 10 gününe kadar beyan edip 17 inci günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Geçici vergi, devlete karşı olan herhangi bir başka mali borçlara da mahsup edilebilir. En az iki yıl süre ile elde tutulmuş bağlı ortaklıklardaki iştirakler ile gayrimenkullerin satışından doğan karlar, satıldıkları yıl sermayeye eklenmeleri şartı ile 31 Aralık 2004 tarihine kadar vergiden istisnadır. Kurumların 24 Nisan 2003 tarihinden sonra sabit kıymetlere ilişkin 5 milyar TL nin (2004 yılı için 6 milyar TL) üzerindeki yatırım harcamalarının %40 ı -bazı istisnalar hariç- yatırım indirimi istsinasından yararlanarak kurumlar vergisinden istisna edilir. İstisna edilen bu tutarlar üzerinden herhangi bir stopaj da hesaplanmaz. Kurum kazancının yeterli olmaması halinde hesaplanan yatırım indirimi hakkı sonraki yıllara devrolunur. Yatırım indirimi istisnasından yararlanmak için Yatırım Teşvik Belgesi alma zorunluluğu bulunmamaktadır. 24 Nisan 2003 tarihinden önce geçerli olan hükümlere göre kazanılmış yatırım indirmi hakkının kullanılması halinde yararlanılan yatırım indirimi istisnası tutarı üzerinden, karın dağıtılıp dağıtılmadığına bakılmaksızın %19.8 oranında stopaj hesaplanacaktır. Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl karlarından mahsup edilemez. Türkiye de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 15 inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir. Ertelenmiş vergiler 30 Aralık 2003 tarihinde Resmi Gazetede yayımlanan, parasal olmayan varlık ile yükümlülüklerin vergi değerinin tespiti yöntemlerine değişiklikler getirecek olan 5024 sayılı Vergi Usul Kanunu, Gelir Vergisi Kanunu ve Kurumlar Vergisi Kanunu nda Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun ( 5024 sayılı Kanun ), kazançlarını bilanço esasına göre tespit eden gelir veya kurumlar vergisi mükelleflerin kanuni mali tablolarını 1 Ocak 2004 tarihinden başlayarak enflasyon düzeltmesine tabi tutmasını öngörmektedir. Mükellefler 31 Aralık 2003 tarihi itibariyle enflasyona göre düzeltilmiş açılış bilançolarını hazırlamakla yükümlüdürler. Mükellefler, 2004 yılı Mart veya Haziran dönemlerine ait geçici vergi hesaplamalarını ve beraberinde 31 Aralık 2003 tarihli açılış bilançosunu 28 Şubat 2004 tarihinde yayımlanan 328 sayılı Vergi Usul Kanunu Genel Tebliği ( Tebliğ ) uyarınca düzenleyip beyan edeceklerdir. 20

25 NOT 13 - VERGİ (Devamı) Bunun yanı sıra, 5024 sayılı Kanun da belirtildiği üzere SPK nın yüksek enflasyon döneminde mali tabloların düzeltilmesine ilişkin düzenlemelerine göre 31 Aralık 2003 tarihli bilançolarını düzeltmek zorunda olan mükellefler söz konusu bilançolarını 5024 sayılı Kanun da belirtilen esaslar uyarınca yeniden düzeltmek zorunda değillerdir. Ancak düzeltme sonrası 31 Aralık 2003 tarihli bilançoda görünen birikmiş amortismanların, Vergi Usul Kanunu nda yer alan amortisman ayırma sürelerine göre bulunan değerler üzerinden kanuni düzeltilmiş açılış bilançosunda yer almış olması gerekmektedir. Şirket, 31 Aralık 2003 tarihli açılış bilançosunu düzenlerken 5024 sayılı Kanun un imkan tanıdığı şekilde, SPK nın yüksek enflasyon döneminde mali tabloların düzeltilmesine ilişkin düzenlemelerine göre hazırlanmış olan 31 Aralık 2003 tarihli bilançosunu esas alma kararı vermiştir. Dolayısıyla, 31 Aralık 2003 tarihi itibariyle enflasyon düzeltme işlemi sebebiyle önceki dönemlerde oluşan vergilendirilebilir veya indirilebilir geçici farklar kısmi olarak ortadan kalkmıştır. Bu farklar ile ilgili konusu kalmamış ertelenmiş vergi yükümlülüğü cari yıl gelir tablosuna yansıtılmıştır yılında gerçekleşecek geçici farklar üzerinden yükümlülük metoduna göre hesaplanan ertelenen vergi varlığı ve yükümlülüğü için uygulanacak oran %33 tür. Diğer geçici farklar için uygulanacak oran %30 dur (31 Aralık 2002: %33). 31 Aralıkta birikmiş geçici farklar ve ertelenmiş vergi alacağı/(yükümlülüğü) nün açıklanan vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir: Toplam geçici farklar Ertelenmiş vergi alacağı/(yükümlülüğü) Maddi duran varlıkların taşıma bedeli ile vergi matrahı arasındaki net fark - 12,667 - (4,180) Maddi olmayan duran varlıkların taşıma bedeli ile vergi matrahı arasındaki net fark - 16,800 - (5,544) Ertelenmiş vergi yükümlülükleri - 29,467 - (9,724) Kıdem tazminat karşılığı (24,897) (19,285) 7,469 6,363 Dava karşılık gideri (28,333) - 8,501 - Ticari alacak karşılık gideri (1,971) Ertelenmiş vergi alacakları (55,201) (19,285) 16,562 6,363 Ertelenmiş vergisi alacağı/(yükümlülükleri)-net 16,562 (3,361) 21

26 NOT 14 - DİĞER KISA VADELİ BORÇLAR Dava karşılık gideri 28,333 - Denetim karşılık gideri 20,588 8,845 Ödenecek vergi ve fonlar 3,733 7,056 Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri 2,946 2,976 Finansman karşılık gideri 2,407 2,395 Personele borçlar - 7,606 Diğer 1,503 3,206 59,510 32,084 Şirket aleyhine, eski bir şirket çalışanı tarafından İnegöl İş mahkemesinde 1999/794 sayılı dosya ile açılan tazminat davası 18 Temmuz 2003 tarihi itibariyle neticelenmiş olup mahkeme, Şirket in, davacıya 8,082 milyon TL maddi, 250 milyon TL manevi tazminatın 18 Ekim 1994 tarihinden itibaren yasal faizi ile birlikte tazminine karar vermiştir. Şirket, davayla ilgili olarak yasal faiz dışındaki anapara miktarı için 8,333 milyon TL tutarında karşılık ayırmıştır. İcra Dairesi nden davaya ilişkin faiz miktarını belirten tebligat henüz gelmemiş olup Şirket, faize ilişkin 20,000 milyon TL tutarında tahmini bir karşılık ayırmıştır. NOT 15 - KIDEM TAZMİNATI YÜKÜMLÜLÜĞÜ Aşağıda belirtilen yasal yükümlülükler haricinde, Şirket in herhangi bir emeklilik taahüdü anlaşması bulunmamaktadır. Türk kanunlarına göre Şirket en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak emekliye ayrılan (kadınlar için 58 erkekler için 60), ilişkisi kesilen, askerlik hizmetleri için çağrılan veya vefat eden her çalışanına kıdem tazminatı ödemek mecburiyetindedir. 8 Eylül 1999 tarihi itibariyle ilgili yasa değiştiğinden, emeklilikten önceki hizmet süresiyle bağlantılı, bazı geçiş süreci maddeleri çıkartılmıştır. Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaş tutarı kadardır ve bu miktar 31 Aralık 2003 tarihi itibariyle 1,389,950,000 TL (2002: 1,260,150,000 TL) ile sınırlandırılmıştır. Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir. Kıdem tazminatı yükümlülüğü, Şirket in çalışanlarının emekli olmasından doğan gelecekteki olası yükümlülüğün bugünkü değerinin tahmini ile hesaplanır. Uluslararası Finansal Raporlama Standartları Şirket in kıdem tazminatı yükümlülüğünü tahmin etmek için aktüer değerleme yöntemlerinin geliştirilmesini öngörmektedir. Buna göre toplam yükümlülüğün hesaplanmasından aşağıdaki aktüer öngörüler kullanılmıştır. 22 İskonto oranı 6% 6% Emeklilik olasılığının tahmini için devir hızı oranı 6% 3%

27 NOT 15 - KIDEM TAZMİNATI YÜKÜMLÜLÜĞÜ (Devamı) Temel varsayım, enflasyon ile orantılı olarak her yıllık hizmet için 1,389,950,000 TL (31 Aralık 2002 : 1,260,150,000) olan tavan yükümlülüğünün artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir. Şirket in kıdem tazminatı yükümlülüğü, kıdem tazminatı tavanı her altı ayda bir ayarlandığı için, 1 Ocak 2004 tarihinden itibaren 1,485,430,000 TL (1 Ocak 2003 : 1,323,950,000 TL) üzerinden hesaplanmaktadır. Yıl içindeki kıdem tazminatı yükümlülüğünün hareketi aşağıdaki gibidir. 1 Ocak 19,285 52,260 Yıl içerisindeki artış 8,154 8,154 Ödemeler - (26,339) Parasal kazanç (2,542) (14,790) 31 Aralık 24,897 19,285 NOT 16 - SERMAYE Şirket in 31 Aralık tarihleri itibariyle ödenmiş sermaye yapısı tarihi değerlerle aşağıdaki gibidir: 23 % 2003 % 2002 Koç Holding A.Ş ,221, ,221,083 Temel Ticaret A.Ş ,187, ,187,258 Koç Holding Emekli ve Yardım Sandığı Vakfı , ,075 Rahmi M. Koç , ,073 Semahat Arsel , ,045 Suna Kıraç , ,045 Nazar Dayanıklı ve Dayanıksız Sınai Malları Pazarlama A.Ş , ,390 Mustafa Koç , Ali Koç , Ömer Koç , Vehbi Koç Vakfı , ,830 Sevgi Gönül ,045 Halka arz ,806, ,806,202 Toplam 100 6,435, ,435,000 Sermaye düzeltmesi 100,418, ,418,151 Toplam ödenmiş sermaye 106,853, ,853,151

28 NOT 16 - SERMAYE (Devamı) Sermaye düzeltmesi, ödenmiş sermayeye yapılan nakit ilavelerin sene sonu satın alma gücüyle yeniden değerleme etkisini ifade eder. 31 Aralık 2003 ve 2002 tarihleri itibariyle kayıtlı sermaye tavanı 7,000,000 milyon TL dir. Nominal değeri 1,000 TL olan 6,435,000,000 hisse senedi mevcuttur. Hisse senedi gruplara ve gruplara tanınan imtiyazlar aşağıdaki gibidir: Nominal Toplam İmtiyaz Tertip Grup Nama/hamiline Değeri (TL) Hisse Adedi Türü (*) 16 A Nama 1, ,500,000 (a) 16 B Hamiline 1,000 5,692,500,000 - (*) Hisse senetlerine tanınan imtiyazların detayı aşağıdaki gibidir: 6,435,000,000 (a) Oy adedi: Fevkalade Umumi Heyet toplantılarında bulunan hissedarların veya vekillerinin, her hisse için bir rey hakları vardır. Adi Umumi Heyet toplantılarında A grubu hisse senetleri, sahiplerine beher hisse için iki oy hakkı verir. NOT 17 - BİRİKMİŞ KARLAR VE YASAL YEDEKLER Kanuni defterlerdeki birikmiş kârlar, aşağıda belirtilen kanuni yedeklerle ilgili hüküm haricinde dağıtılabilirler. Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin %20 sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5 i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5 ini aşan dağıtılan karın %10 udur. Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50 sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir. 24

29 NOT 17 - BİRİKMİŞ KARLAR VE YASAL YEDEKLER (Devamı) 31 Aralık tarihi itibariyle (yasal mali tablolara göre) önceki dönem karları ve temettüleri aşağıdaki gibidir (enflasyona göre düzeltme yapılmadan): Yasal yedekler 3,206,013 3,191,776 Birikmiş karlar - - 3,206,013 3,191,776 Yasal mali tablolara göre önceki dönem net karından yıl içinde dağıtılan temettülerin tarihi tutarları - - Halka açık şirketler, temettü dağıtımlarını SPK nın öngördüğü şekilde aşağıdaki gibi yaparlar: Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ Kısım Onbeş madde 399 uyarınca enflasyona göre düzeltilen ilk mali tablo denkleştirme işleminde ortaya çıkan ve geçmiş yıllar zararı nda izlenen tutarın, SPK nın kar dağıtımına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde, enflasyona göre düzeltilmiş mali tablolara göre dağıtılabilecek kar rakamı bulunurken indirim kalemi olarak dikkate alınması esastır. Bununla birlikte, geçmiş yıllar zararı nda izlenen söz konusu tutar, varsa dönem karı ve dağıtılmamış geçmiş yıl karları, kalan zarar miktarının ise sırasıyla olağanüstü yedek akçeler, yasal yedek akçeler, özkaynak kalemlerinin enflasyon muhasebesine göre düzeltilmesinden kaynaklanan sermaye yedeklerinden mahsup edilmesi mümkün bulunmaktadır. 1 Ocak 2004 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere Seri:XI No:25 sayılı tebliğ uyarınca UFRS ye uygun olarak hazırlanan mali tablolar esas alınarak hesaplanan 2003 yılı faaliyetlerinden elde edilen karlar dikkate alınmak üzere, dağıtılabilir karın en az %20 si oranında kar dağıtımı zorunluluğu getirilmiştir. Bu dağıtım şirketlerin genel kurullarının alacağı karara bağlı olarak nakit olarak ya da dağıtılabilir karın %20 sinden aşağı olmamak üzere bedelsiz hisse senedi olarak ya da belli oranda nakit, belli oranda bedelsiz hisse senedi dağıtılması suretiyle gerçekleştirilebilecektir. Seri XI No: 25 sayılı tebliğ uyarınca enflasyona göre düzeltilen ilk mali tablo düzenlenmesi sonucunda öz sermaye kalemlerinden Sermaye, Emisyon Primi, Yasal Yedekler, Statü Yedekleri, Özel Yedekler ve Olağanüstü Yedek kalemlerine bilançoda kayıtlı değerleri ile yer verilir. Bu hesap kalemlerinin düzeltilmiş değerleri toplu halde öz sermaye grubu içinde öz sermaye enflasyon düzeltmesi farkları hesabında yer verilir. Tüm öz sermaye kalemlerine ilişkin özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları sadece bedelsiz sermaye artırımı veya zarar mahsubunda, olağanüstü yedeklerin kayıtlı değerleri ise, bedelsiz sermaye artırımı; nakit kar dağıtımı ya da zarar mahsubunda kullanılabilecektir. 25

30 NOT 17 - BİRİKMİŞ KARLAR VE YASAL YEDEKLER (Devamı) Yukarıdaki hususa göre Şirketin Seri XI No:25 sayılı tebliğine göre kar dağıtımında baz alınacak özsermaye tablosu aşağıdaki gibidir. Sermaye 6,435,000 Emisyon primi 9,213 Yasal yedekler 1,244,509 Maliyet artış fonu 2,901,542 Özel yedekler 28 Olağanüstü yedekler 1,961,504 Özsermaye enflasyon düzeltme farkları 160,045,515 Net dönem karı 4,765,405 Geçmiş yıllar zararları (155,177,954) Özsermaye Toplamı 22,184,762 Yukarıda tarihi bedelleri ile gösterilmiş kalemlerin endekslerinin değerleri ve özsermaye enflasyon düzeltme farkları aşağıdaki gibidir Özsermaye Enflasyon Tarihi Endekslenmiş Düzeltmesi Değerler Değer Farkı Sermaye 6,435, ,853, ,418,151 Emisyon primi 9,213 1,237,481 1,228,268 Yasal yedekler 1,244,509 42,475,244 41,230,735 Maliyet artış fonu 2,901,542 13,791,167 10,889,625 Özel yedekler 28 1,590,501 1,590,473 Olağanüstü yedekler 1,961,504 6,649,767 4,688,263 12,551, ,597, ,045,515 NOT 18 - GENEL YÖNETİM GİDERLERİ Personel giderleri 104, ,893 Koç Holding A.Ş. hizmet giderleri 82, ,382 Denetim giderleri 26,330 16,217 Amortisman giderleri 19,931 25,787 Kira giderleri 11,665 15,323 Huzur hakkı ve murakıp giderleri 11,046 11,145 Kıdem tazminatı gideri 8,154 8,154 Tamir bakım giderleri 3,276 3,498 Vergi-resim-harç giderleri 3,030 6,487 Seyahat giderleri 354 5,374 Diğer 26,354 13,388 26