P YASA EKRANI IMKB. Hacim (mn) ABD$/TL % -1.4% -4.8% 12.2% MKB (TL) 115,107. Toplam 1,817 /TL % -2.1% -7.2% -0.6% MKB (ABD$) 64,030

Transkript

1 Direkt Hat: (+90) arast GÜNE BA LARKEN P YASA BEKLENT LER P YASA EKRANI MKB 19/06/2012 Ayl k De. YBB De. 1 Y ll k De. Tablosu (IMKB-100) IMKB Endeksler Kapan (TL/$) Gün. De. (TL) ($) ($) De. ($) 2012T 2013T YTP* MKB / % 5.7% 21.5% -13.3% F/K ,07% Mali / % 7.8% 24.4% -15.8% FD/FVAÖK Sanayi / % 3.5% 15.4% -12.8% *Yabanc Takas Pay Para Piyasas Ayl k De. YBB De. 1 Y ll k Piyasa De eri (mn) Döviz Kur. (MB Al ) 19/06/2012 Gün. De. ($) ($) De. ($) Toplam Hacim (mn) ABD$/TL % -1.4% -4.8% 12.2% MKB (TL) 115,107 1,817 /TL % -2.1% -7.2% -0.6% MKB (ABD$) 64,030 1,011 BORSA EKRANI ( MKB-100) En Yük. Hacim % De i im Hac. (mn TL) P.D. (mn TL) Garanti Bankas 3.1% ,636.0 Bankas (C) 2.2% ,214.9 Akbank 2.3% ,720.0 Yap Ve Kredi Bankas 2.1% ,693.0 Konya Çimento 8.1% ,754.4 En Yük. % Kazanç % De i im Hac. (mn TL) P.D. (mn TL) Konya Çimento 8.1% ,754.4 Omv Petrol Ofisi 7.3% 2.4 2,633.4 Trabzonspor 6.4% Neta Telekom. 3.4% ,465.9 Park Elek. Madencilik 3.3% En Yük. % Kay p % De i im Hac. (mn TL) P.D. (mn TL) Galatasaray pek Do al Enerji Kaynak I klar Yat r m Holding Brisa Gübre Fabrikalar -5.2% % % % , % 3.6 1,047.9 GARANT YATIRIM TAVS YE L STES irket Güçlü Yön Potansiyeli Anel Elektrik Beklenen i art 18% Bimeks Büyüme hikayesi 33% Bizim Toptan Güçlü büyüme potansiyeli 11% Emlak Konut Ba ar l i modeli 30% Halkbank Yüksek kar potansiyeli -4% Bankas Yüksek skonto 6% Migros Büyüme hikayesi 27% TAV Havalimanlar Güçlü büyüme ve artan marjlar 25% Türk Telekom Defansif yap ve yüksek temettü 30% Türk Hava Yollar yile en operasyonel marjlar 19% IMKB-100 (2012 sonu) Yükseli potansiye 8% DÜNYA P YASALARI Ülke Endeks %De i im YBB (ABD$) Türkiye (IMKB-100) 59, % 21.5% Polonya (WIG) 39, % 11.2% Rusya (IRTS) 1, % -2.6% Brezilya (BVSP) 57, % -7.6% ngiltere(ftse100) 5, % -0.9% Japonya (N225) 8, % 0.7% ABD (DJI) 12, % 5.1% TAHV L-BONO P YASASI TL Bonolar Faiz Fiyat Fiyat De. % 7 Kas % % 17 Tem % % 20 ub % % Eurobond Faiz Fiyat Spread 14 Oca % Haziran 15 Oca % FA Z ORANLARI Haziran 20 Haziran 20 Haziran K sa Dönem Faiz Oran 20 Haziran Gecelik Faiz O/N 5.75% MKB-100 Endeksi (ABD$) 52,000 46,000 40,000 34,000 28,000 22,000 16,000 10, P YASALARA BAKI EKONOM HABERLER SEKTÖR & RKET HABERLER GÜNDEM ngiltere Merkez toplant notlar n yay nlayacak ngiltere sizlik Ba vurular (May s) Beklenti: -5 bin ki i ngiltere ILO sizlik Oran (Nisan) Beklenti: %8.20 ABD Merkez Bankas faiz karar Beklenti: %0.25 ABD FED Ba kan Bernanke konu ma yapacak Haziran ,000 4,000 3,000 2,000 1,000 MKB de güne al c l aç l öngörüyoruz. Yurtd gündemde FED toplant s ve toplant sonras nda gelecek aç klamalar n öne ç kt günde Moody s in Türkiye nin kredi notunu yükseltmi olmas Türk varl klar aç s ndan destekleyici bir faktör konumunda. Buna kar n FED toplant s öncesi olumlu beklentilerin sat n al nd global hisse piyasalar nda ise toplant n n hemen öncesinde daha temkinli bir görünüm olu mas n bekliyoruz. Yurtiçinde ise sabah saatlerinde Moody s ten gelen Türkiye aç klamas Türk Liras na katk sa lad. Moody s Türkiye nin kredi notunu bir kademe yükselterek yat r m yap labilir seviyenin hemen alt na getirmi durumda. Son geli me Türk Liras na paralel MKB de seviyesinde aç l a i aret ediyor direncinin a labilmesi durumunda, dolar baz ndaki uzun vadeli direnç seviyesi olan seviyesi test edilebilir. Moody s, Türkiye Kredi Notu: Moody s Türkiye nin kredi notunu art rarak, yat r m yap labilir seviyenin bir basamak alt olan Ba1 e yükseltti. Moody s not art r m n gerekçesini kamu finansman ndaki olumlu geli meler ve d dengesizliklerin giderilmesine yönelik at lan ad mlar olarak aç klad. Türkiye nin kredi notu görünümü de pozitif olarak belirlendi. - Zorlu Enerji lem Hacmi (ABD$mn) KIYMETLER A.. nin görü ünü yans tmaktad r. Bu bilgiler nda yap lan ve yap lacak olan ileriye dönük yat r mlar n sonuçlar ndan irketimiz hiçbir

2 P YASALARA BAKI MKB de güne al c l aç l öngörüyoruz. Yurtd gündemde FED toplant s ve toplant sonras nda gelecek aç klamalar n öne ç kt günde Moody s in Türkiye nin kredi notunu yükseltmi olmas Türk varl klar aç s ndan destekleyici bir faktör konumunda. Buna kar n FED toplant s öncesi olumlu beklentilerin sat n al nd global hisse piyasalar nda ise toplant n n hemen öncesinde daha temkinli bir görünüm olu mas n bekliyoruz. Yurtiçinde ise sabah saatlerinde Moody s ten gelen Türkiye aç klamas Türk Liras na katk sa lad. Moody s Türkiye nin kredi notunu bir kademe yükselterek yat r m yap labilir seviyenin hemen alt na getirmi durumda. Son geli me Türk Liras na paralel MKB de seviyesinde aç l a i aret ediyor direncinin a labilmesi durumunda, dolar baz ndaki uzun vadeli direnç seviyesi olan seviyesi test edilebilir. Tahvil-Bono Piyasas : Dün düzenlenen vadeli gösterge tahvilin yeniden ihrac na yönelik ihalede Hazine %9.1 bile ik ile toplam 1.7 mlr TL borçlanarak hedefini a t vadeli gösterge tahvil dün %9.10 bile ik ile i lem görürken, valörlü i lemlerdeki ortalamas da %9.10 oldu. Bu sabah bankalararas piyasada güne %9.08 bile ik seviyesinden ba layan gösterge tahvilin gün içinde %9.00-%9.15 bile ik aral nda i lem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasas : Türkiye nin 5 y ll k CDS fiyat dün baz puan aral nda i lem görürken, bu sabah 234 bps seviyesinde bulunuyor vadeli Türkiye Eurobondu ise bu sabah $174.9 seviyesinden aç ld. Dün Hazine 2041 vadeli Eurobondu yeniden ihraç ederek, %5.75 verim ile $1 mlr sat yapt. Döviz Piyasas : Yat r mc lar n FED'in para politikas n daha da gev etece i beklentilerini dün sat n almalar ile USD de er kaybetti. Yurtiçinde ise dün TL, hacimsiz i lemlerle de er kazand, ancak bu sabah Moody s taraf ndan yap lan not art r m sonras nda TL nin h zl bir de er kazanc sergiledi ini görüyoruz. /$ paritesi bu sabah , $/Yen paritesi 78.9, /Yen paritesi seviyesinde bulunuyor. $/TL kuru bu sabaha seviyesinden ba larken, gün içinde aral nda i lem görmesini bekliyoruz ve destek, ve ise direnç seviyesidir. Uluslararas Piyasalar: Piyasalar n gündeminde dün de Avrupa'daki geli meler vard. Almanya'da dün aç klanan ZEW endeksindeki sert dü ü, Avrupal yetkililerin destek için giri imde bulunacaklar beklentisini art rarak gün içinde spanyol tahvil faizlerinde dü ü e neden oldu. ABD borsalar da FED in ekonominin toparlanmakta zorlanmas nedeniyle destek tedbirlerinin geni letilmesi yönünde karar alaca beklentisiyle dün yükseldi. Büyümeye dayal hisse senetleri ABD'de dünkü yükseli e öncülük ederken S&P malzeme sektörü endeksi % 2, S&P finans endeksi % 1.7 yükseldi. Gün sonunda Dow Jones %0.75, S&P 500 endeksi ise %0.98 de er kazand. ABD 10 y ll k tahvil faizi %1.62, Brent petrol varil fiyat ise $96.0 seviyesinden i lem gördü. Asya borsalar bu sabah yükselirken, Dow Jones vadeli i lem sözle meleri ise %0.1 kay p ile i lem görüyor. Piyasalar bugün FED in yapaca aç klamalar bekliyor olacak. De erli Madenler: Alt n bu sabah $1,622, gümü ise $28.5 seviyelerinden i lem görüyor. Platin fiyatlar $1,488, paladyum ise $630 seviyesinde bulunuyor. Vadeli bak r sözle meleri ise $343 seviyesinden i lem görüyor. EKONOM HABERLER Moody s, Türkiye Kredi Notu: Moody s Türkiye nin kredi notunu art rarak, yat r m yap labilir seviyenin bir basamak alt olan Ba1 e yükseltti. Moody s not art r m n gerekçesini kamu finansman ndaki olumlu geli meler ve d dengesizliklerin giderilmesine yönelik at lan ad mlar olarak aç klad. Türkiye nin kredi notu görünümü de pozitif olarak belirlendi. 2

3 TEKN K ANAL Z DOLAR BAZINDAK UZUN VADEL DÜ Ü TREND TEST ED LEB L R MKB100 Günlük (TL) MKB100 Günlük (ABD$) Düne yatay ba layan MKB100 endeksi 4 May s tarihinden bu yana ilk kez seviyesi üzerinde kapan gerçekle tirdi. Endeks %1.67 de er kazan rken, kapan seviyesinden gerçekle ti. 974 puan yükselen endekste 82 hisse de er kazan rken, 12 hisse ise de er kaybetti. lem hacmi önceki güne göre %25 artarak milyontl olarak gerçekle ti. MKB de en fazla i lem hacminin gerçekle ti i ilk 5 hisse GARAN, ISCTR, AKBNK, YKBNK, KONYA olurken, söz konusu hisselerdeki hacim endeksteki toplam hacmin %39 unu olu turdu. MKB de güne al c l ba lang ç öngörüyoruz. K sa vadeli yükselen trendini koruyan endekste, dolar bazl grafikte k sa vadeli alçalan trendin k r lmas olumlu görünümü destekleyecektir direncinde aç l öngörürken, direncinin a lmas durumunda, dolar bazl görünümde uzun vadeli dü ü trendi direnci olan $33700 seviyesinin test etmesi beklenebilir. Destekler ve 59000, dirençler ise ve 60400dür. Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler Hisse Destekler Dirençler BOYNR ZOREN AKSEN ITTFH

4 RKET HABERLER Zorlu Enerji (ZOREN.IS) 535mn TL TUT Mergermarket ta ç kan bir habere göre Zorlu Enerji ubat 2011 de ba lat lan 135MW gücünde olan Rotor Elektrik in sat sürecini durdurdu. stenen getiriyi yaratacak fiyatlama sa lanamad için sat sürecinde bir geli me beklenmemekteydi. Haberin hisse üzerinde bir etki yaratmas n beklemiyoruz. 4

5 KURUMSAL LEMLER Nakit Temettü Da t m Hisse Ba na Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi (%) Sermaye Art r m Mevcut Sermaye (mn TL) irket MKB Kodu Tarih Toplam (mn TL) Bedelli (%) Bedelsiz (%) Kapan (TL) Ayen Enerji AYEN 27/06/ % 1.78 Do & Co Restaurants & CDOCO 09/07/ % Mart G.M.Y.O. MRGYO 29/08/ % 0.57 P nar Entegre Et Ve Un PETUN 25/09/ % 5.42 P nar Süt PNSUT 25/09/ % Bossa BOSSA % 2.10 Plastik Ak ll Kart PKART % 2.30 Albaraka Türk Kat l m Ba ALBRK Alt nya ALYAG Anadolu Cam ANACM Aselsan ASELS Asya Y.O. ASYO Ataç n aat ATAC Ata Y.O. ATAYO Aviva Sigorta AVIVA Avod G da AVOD Bagfa BAGFS Bisa Tekstil BISAS Brisa BRISA Berkosan Yal t m Ve TecBRKSN Birlik Mensucat BRMEN Borova Yap BROVA Bat Çimento BTCIM Ege Gübre EGGUB Escort Computer ESCOM Feni Alüminyum FENIS Finansbank FINBN Gersan Elektrik GEREL Haznedar Refrakter HZNDR I klar Enerji Ve Yap Hol IEYHO Yat r m ISMEN Y.O. ISYAT zmir Demir Çelik IZMDC Kiler G.M.Y.O. KLGYO Kapital Yat r m Holding KPHOL Kron Telekomünikasyon KRONT Mango MANGO Mata Matbaac l k MATAS Menderes Tekstil MNDRS Neta Telekom. NETAS Reysa G.M.Y.O. RYGYO Selçuk G da SELGD Sökta SKTAS Soda Sanayii SODA T. Tuborg TBORG Torunlar G.M.Y.O. TRGYO Trakya Cam TRKCM Trabzonspor TSPOR Yap Kred S gorta YKSGR

6 AL TAVS YELER M Z N GÜNLÜK PERFORMANSI Kapan Fiyat (TL) 19/06/ /06/2012 De i im Anel Elektrik % Bimeks % Bizim Toptan % Emlak G.M.Y.O % Halk Bankas % Bankas (C) % Migros % Tav Havalimanlar % Türk Telekom % Türk Hava Yollar % Portföyümüzün Getirisi 1.61% MKB ,300 58, % Relatif Performans -0.06% AL Listemiz; ANELE, BMEKS, BIZIM, EKGYO, HALKB, ISCTR, MGROS, TAVHL, TTKOM, THYAO hisselerinden olu maktad r % 20% 15% 10% 5% 20% 14% 5% 20% 10% 0% -10% -10% 16% 0% -20% -5% -30% AL Tavsiyelerimiz MKB-100 Endeks Relatif * AL listemizin performans 15 Haziran tarihinde hesaplanm t r. -22% AL Tavsiyelerimiz MKB-100 Endeks Relatif 6

7 TAVS YE L STES Hedef Fiyat Hedef Fiyata Piyasa De eri Özkaynak Temel Kapan 2012-sonu Göre Potansiyel (mn TL) F/K Net Faiz Marj Getirisi F/DD Hisse Tavsiye (TL) (TL) (TL) 2012T 2012T 2012T 2012T AKBNK TUT % 24, % 11.8% 1.2 GARAN , HALKB AL % 16, % 21.7% 1.5 ISCTR AL % 19, % 11.9% 1.0 VAKBN TUT % 8, % 12.4% 0.8 YKBNK TUT % 14, % 14.0% 1.0 Ortalama % 14.0% Hedef Fiyat Hedef Fiyata Düzeltilmi Düzelt. NAD'ne Piyasa De eri Temel Kapan 2012-sonu Göre Potansiyel (mn TL) F/K Net Aktif De. Göre Prim (+) F/DD Hisse Tavsiye (TL) (TL) (TL) 2012T (mn TL) skonto(-) 2012/03 DOHOL TUT % 1, , % 0.5 KCHOL TUT % 16, , % 0.7 SAHOL TUT % 15, , % 0.6 SISE TUT % 3, , % 0.8 TKFEN TUT % 2, OLD NGLER Hedef Fiyat Hedef Fiyata Temel Kapan 2012-sonu Göre Potansiyel Piyasa De eri (mn TL) F/K FD/Sat lar FD/FVAÖK F/DD Hisse Tavsiye (TL) (TL) (TL) 2012T 2012T 2012T 2012/03 AEFES TUT % 14, AKCNS TUT % 1, AKENR TUT % AKSEN TUT % 1, ANACM TUT % ANELE AL % ARCLK TUT % 5, AYGAZ TUT % 2, BIMAS TUT % 10, BMEKS AL % BIZIM AL % 1, CCOLA TUT % 6, CIMSA TUT % 1, DOAS , EKGYO AL % 5, ENKAI TUT % 13, EREGL TUT % 6, FROTO TUT % 5, ISGYO TUT % KOZAL TUT % 5, KRDMD TUT % MGROS AL % 3, SNGYO TUT % TATKS TUT % TAVHL AL % 3, TCELL TUT % 18, THYAO AL % 3, TOASO TUT % 3, TRGYO TUT % 1, TRKCM TUT % 1, TTKOM AL % 22, TTRAK TUT % 1, TUPRS TUT % 9, ZOREN TUT % a.d. XUSIN XU100 59,300 64,255 8% 339, *Halka aç k grup irketlerimiz olan GARAN, DOAS, GARFA, DGGYO, GRNYO için tavsiye vermeyip tahmin yapm yoruz 7

8 VER AKI I 20 Haziran Çar amba 09:00 Almanya Üretici Fiyat Endeksi (May s) (Ayl k) Önceki Veri: %0.20 / Beklenti: -%0.2 11:30 ngiltere Merkez toplant notlar n yay nlayacak 11:30 ngiltere sizlik Ba vurular (May s) Önceki Veri: bin ki i / Beklenti: -5 bin ki i 11:30 ngiltere ILO sizlik Oran (Nisan) Önceki Veri: %8.20 / Beklenti: % :30 ABD Merkez Bankas faiz karar Önceki Veri: %0.25 / Beklenti: % :15 ABD FED Ba kan Bernanke konu ma yapacak 21 Haziran Per embe Avrupa Merkez Bankas toplant s yap lacak 09:00 Almanya Maliye Bakanl Haziran ay raporunu yay nlayacak. 10:00 Fransa PMI malat Endeksi (Haziran) Önceki Veri: 44.7 / Beklenti: m.d. 10:30 Almanya PMI malat Endeksi (Haziran) Önceki Veri: 45.2 / Beklenti: :00 AB PMI malat Endeksi (Haziran) Önceki Veri: 45.1 / Beklenti: 45 11:30 ngiltere Perakende Sat lar (Oto ve Enerji D ) (May s) (Ayl k) Önceki Veri: -%1.00 / Beklenti: m.d. 14:00 Türkiye TCMB Faiz Karar Önceki Veri: %5.75 / Beklenti: m.d. 15:30 ABD Haftal k sizlik Ba vurular Önceki Veri: 377 bin ki i / Beklenti: m.d. 16:45 ABD Bloomberg Tüketici Güven Endeksi Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. 17:00 AB Tüketici Güven Endeksi (Haziran) Önceki Veri: / Beklenti: m.d. 17:00 ABD Philedelphia Fed Endeksi (Haziran) Önceki Veri: -5.8 / Beklenti: 2 17:00 ABD Bekleyen Konut Sat lar (May s) Önceki Veri: 4.62mn / Beklenti: 4.57mn 17:00 ABD Öncü Göstergeler (May s) Önceki Veri: -%0.10 / Beklenti: % :00 AB Maliye Bakanlar toplanacak 22 Haziran Cuma Ba bakanlar Monti, Merkel, Hollande ve Rajoy 10:00 AB Maliye Bakanlar toplanacak 11:00 Almanya IFO Ortam Anketi (Haziran) Önceki Veri: / Beklenti: :00 Almanya IFO Beklenti Anketi (Haziran) Önceki Veri: / Beklenti: m.d. 11:00 talya Tüketici Güven Endeksi (Haziran) Önceki Veri: 86.5 / Beklenti: m.d. 25 Haziran Pazartesi 09:00 Almanya GFK Tüketici Güveni Anketi (Haziran) Önceki Veri: 5.7 / Beklenti: m.d. 11:00 Türkiye Yabanc Ziyaretçi Say s (May s) (Y ll k) Önceki Veri: -%5.30 / Beklenti: m.d. 14:30 Türkiye Sanayi Üretimi (Haziran) Önceki Veri: / Beklenti: m.d. 14:30 Türkiye Kapasite Kullan m Oran (Haziran) Önceki Veri: %74.70 / Beklenti: m.d. 15:30 ABD Chicago Fed Milli Aktivite Endeksi (May s) Önceki Veri: 0.11 / Beklenti: m.d. 17:00 ABD Yeni Konut Sat lar (May s) Önceki Veri: 343bin / Beklenti: m.d. 17:30 ABD Dallas Fed malat Aktivite Endeksi (Haziran) Önceki Veri: -5.1 / Beklenti: m.d. 26 Haziran Sal Avrupa Birli i Karada, zlanda ve Türkiye ile birli e giri müzakereleri yapacak 09:45 Fransa Tüketici Güven Endeksi (Haziran) Önceki Veri: 90 / Beklenti: m.d. 11:00 talya Perakende Sat lar (Nisan) (Ayl k) Önceki Veri: -%0.20 / Beklenti: m.d. 16:00 ABD S&P Case Shiller Konut Fiyat Endeksi (Nisan) Önceki Veri: / Beklenti: m.d. 17:00 ABD Tüketici Güven Endeksi (Haziran) Önceki Veri: 64.9 / Beklenti: m.d. 17:00 ABD Richmond Fed malat Endeksi (Haziran) Önceki Veri: 4 / Beklenti: m.d. 8

9 Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No Be ikta, stanbul Telefon: Faks: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirlili ine inand m z sa lam kaynaklardan derlemi olup, yap lan yorumlar sadece GARANT YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.. nin görü ünü yans tmaktad r. Bu bilgiler nda yap lan ve yap lacak olan ileriye dönük yat r mlar n sonuçlar ndan irketimiz hiçbir Ayr ca, Garanti Yat r m Menkul K ymetler A..'nin yaz l izni olmad kça bu raporlar n içeri i k smen ya da tamamen üçüncü ki ilerce hiç bir ekil ve ortamda yay nlanamaz, iktisab edilemez, al nt yap lamaz, kullan lamaz. Rapor gönderilen ki iye özel ve münhas rd r. 3 lave olarak, bu raporun gönderildi i ve yukar daki aç klamalar m z do rultusunda kullan ld ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynakl tüm talep ve dava haklar m z sakl d r.