GÜNLÜK BÜLTEN. Table of Contents. Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş. ve Yapı Kredi Menkul Değerler A.Ş. nin Katkılarıyla

Transkript

1 Table of Contents Error! Table not allowed in footnote, endnote, header, footer, comment, or text box. GÜNLÜK BÜLTEN Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş. ve Yapı Kredi Menkul Değerler A.Ş. nin Katkılarıyla

2 İÇİNDEKİLER Öne Çıkanlar Son Veriler ve Günlük Değişim Son Gelişmeler Hakkında Görüşlerimiz Piyasalar ve Varlık Sınıflarında Beklentilerimiz Gündem Önemli Göstergeler

3 Öne Çıkanlar Dün ABD den gelen önem derecesi yüksek veriler, piyasaları, FED in erken bir faiz artışına gidebileceği yönünde ikna edemeyen bir tablo ortaya koydu. Açıklanan ilgili rakamlar sonrasında Dolar endeksinde görülen baskı, Asya seansında bir miktar azalmış gibi görülüyor. Cumhurbaşkanı Erdoğan ve siyasi liderden gelen açıklamalar ile bir hükümetin kurulabileceği yönünde işaretlerin artması yurtiçi piyasalara olumlu yansıyor. Brüksel de, Yunanistan ile kreditörleri arasında reform listesi üzerinde temaslarda bulunan taraflar, Yunanistan ın 30 Haziran daki ödemeleri öncesinde henüz bir uzlaşma zemini yakalayabilmiş değil. Sorunlu ülkenin yükümlülüklerini yerine getirebilmesi için ilgili anlaşmanın sağlanması gerektiği için konu piyasaları da yakından ilgilendiriyor. Ancak dün gelen haberlere göre, Brüksel deki IMF heyeti, aradaki farklılıkların giderilmesinde ilerleme sağlayamadığı Yunanistan ile teknik müzakerelere son verdi. IMF Dış İlişkiler Direktörü Rice, Bir anlaşmaya varılmasından oldukça uzaktayız şeklinde konuştu. AB Komisyonu Başkanı Juncker ile Yunan Başbakan Çipras ile görüşmesinin ardından AB Komisyonu, yakın temasların devam ettirilmesi konusunda anlaştıkları açıklamasında bulundu. Almanya basınında yer alan başlıklara göre ise Almanya hükümeti, Yunanistan ın iflası halinde neler yapılabileceğini değerlendiriyor. Özellikle IMF nin masadan kalkmasının ardından bugün Avrupa borsalarının güne düşüş ile başlaması bekleniyor. Son Veriler ve Günlük Değişim BIST-100 Endeksi: , +%1.38; işlem hacmi 3.9 milyar TL Tahvil/Bono: Gösterge %9,96, -%1.35 /10 Yıllık Tahvil: %9,60; -%1.30 Usd/TL: 2,7115 -%1.04 Döviz Sepeti/TL: 2,8760 -%1.51 Altın: 1.185; Usd; yatay ABD 10 Yıllık Tahvil: %2,38(bir önceki gün 2,47) Türkiye CDS: 225 baz puan (bir önceki gün 233) Son Gelişmeler Hakkında Görüşlerimiz Pariteler 19 Kasım Global hisse senetlerinde tepki yükselişleri etkili. Hafta başından bu yana MSCI Dünya endeksi %1.5 yükseldi. Usd/TL 2,24 2,15 1,78 1,89 (geçen hafta %1.06 gerilemişti) Dün Stoxx 600 %0.6 yükseldi, S&P 500 %0.20 artıda, günü tamamladı. Döviz Sepeti/TL 2,53 2,55 2,07 2,17 Yunanistan ile ilgili karışık haber akışları ile birlikte yükselişler sınırlandı. Güçlü sinyaller üreten perakende Eur/Usd 1,25 1,37 1,32 1,30 satışlar verisine rağmen AB 10 yıllıkları, sert yükselişlerin etkili olduğu Alman Bund faizlerindeki geri çekilmeye Tahvil ve eşlik Bonoetti. 19 Kasım TL Gösterge Bono (%) 8,04 10,10 6,15 11,48 Gelişmekte olan ülke piyasalarında ise döviz kurlarındaki baskı ön plandaydı. Tepki yükselişlerinin etkili olduğu MSCI EM endeksi dün günü Avrupa ve Latin Amerika piyasaları öncülüğünde %0.11 ekside tamamladı. (Asya %+0.12, MSCI EMEA %-0.10, MSCI LATAM %-1.22) TL 10 Yıllık Tahvil (%) 8,50 10,41 6,67 8,14 Türkiye CDS (baz puan) ABD 10 Yıllık Tahvil (%) 2,36 3,03 1,73 1,88 Hisse Senetleri Yuritçi piyasalarda ise bir 19 Kasım koalisyon 2014 veya azınlık 2013 hükümeti 2012 olasılığına işaret 2011eden genel seçim sonuçları BİST Endeksi ardından satış baskısı altında kalan TL varlıklar dengeleniyor Ancak erken seçim riskinin artması durumunda BİST Hisse baskının Senetleri Fiyat güçlenebileceğini Kazanç Çarpanı not 13,2 edelim. 8,3 12,0 11,0 MSCI Türkiye Hisse Senedi Endeksi MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar Endeksi Dow Jones Endeksi S&P Endeksi Emtia 19 Kasım Dün güniçinde sert yükselişle tarihi zirve seviyesine ulaşan döviz sepeti IMF açıklamaları ardından geri çekilerek %0.8

4 Sert değer kaybıyla haftaya başlayan TL dengeleniyor. Seçim sonuçları ardından TL kur ve sepet bazında tarihi zirveyi görmüştü. Döviz sepeti dün %1.6 geriledi. Hafta başında 2.80 nin üzerini gören USD/TL ise tepki alımları ile 2.71 in altına geriledi. (geçen hafta / bandında işlem gördü) Satış baskısı altındaki gelişmekte olan ülke kurlarından pozitif ayrıştı. Haftaya %5 değer kaybıyla başalayan ve desteği üzerinde tepki yükselişlerinin etkili olduğu BIST-100 endeksi dün direncini aşarak %1.38 yükselişle seviyesinde günü tamamladı. Hafta başında 50 baz puan yükselişle %10.43 seviyesini gören gösterge tahvil dün günü %9.96 bileşikte tamamladı. (geçen hafta %9.90) Haftaya %9.99 u görerek başlayan 10 yıllık tahvil ise %9.38 bileşikte dün günü tamamladı. (geçen hafta %9.32) 234 ün üzerini gören Türkiye 5 yıllık cds spreadi ise 230 un altına geriledi. (geçen hafta bandında işlem gördü) Bu sabah: - Yunanistan ile ilgili negatif haber başlıkları ön planda. IMF önemli alanların çoğunda büyük görüş ayrılıklarına vurgu yapıyor. IMF teknik ekibinin anlaşma sağlanamadan Brüksel den ayrıldığına dair haberler var. 18 Haziran Eurogroup toplantısı odak noktasında. - Dün %0.4 değer kazanan dolar endeksi %0.14 artıda. - TL benzer gelişmekte olan ülke kurları hafif ekside. - Dün %1.2 gerileyen USD/TL yatayda lerde işlem görüyor. - Döviz sepetinde yatay eğilim hakim. - Kısa vadeli yükseliş trendini koruyan brent petrol şu saatlerde %0.1 ekside. - Japonya Borsası %0.08 ekside. - Gelişmekte olan Asya hisse senetlerinde karışık/zayıf görünüm hakim. - Önümüzdeki günlerde yeni hükümetin kurulması sürecine yönelik belirsizlikler volatilite kaynağı olmaya devam edebilecekken, Merkez Bankasından gelebilecek politika adımları, faiz artırımına yönelik beklentiler ön planda. BIST-100 endeksinin direncini aşma denemeleri ile güne başlayacağını düşünüyoruz. Bu seviye üzerinde seviyesi hedeflenebilir direncini kırmakta başarısız kalacak hareketler ise yeniden satış baskısı yaratabilir. Bu durumda seviyesi önemli destek noktası desteğinin kırılması durumunda seviyelerine doğru geri çekilmeler gündeme gelebilir. Yurtiçinde resmi olmayan genel seçim sonuçlarına göre bir koalisyon veya azınlık hükümeti olasılığı gündemde. Yüksek seçim kurulunun resmi sonuçları açıklamasının ardından (seçimlerden sonra yaklaşık 10 gün içinde) beş gün sonra TBMM toplanacak ve milletvekilleri yemin töreni gerçekleşecek. İlk olarak Meclis Başkanı seçimi yapılacak. (yaklaşık 10 gün sürüyor) Daha sonra yeni hükümet kurma çalışmaları başlayacak. Geleneklere göre Cumhurbaşkanı en yüksek oyu olan parti başkanına yeni hükümeti, bakanlar kurulunu oluşturması için yetki veriyor. Daha sonra oluşturulan bakanlar kurulu için güvenoyu oylaması yapılıyor.(en az 276 oy gerekiyor) Eğer 45 güniçinde güvenoyu almış yeni bir hükümet kurulamazsa, Cumhurbaşkanı erken seçime gitme kararı alabilir.

5 Piyasalar ve Varlık Sınıflarında Beklentilerimiz Hisse Senetleri: 75,000 desteği üzerinde oluşan yukarı hareketin sürdüğü piyasada, dün 80,000 seviyesinde bulunan hedef direnç noktasının yukarı geçildiğini gözlemliyoruz.böylece bir üst hedef olarak izlediğimiz 81,500 seviyesine yönelen piyasada, güne bu direnç noktasını aşma denemesiyle başlanacağını düşünüyoruz. 81,500 direnci üzerindeki hareketlerin sürdüreceği yukarı hareketin ise piyasada 83,000 seviyesini hedeflenme potansiyelini gündeme getirecektir. 81,500 direncini kırmakta başarısız kalacak hareketlerinin ise piyasada oluşan yükseliş hareketinin ardından, yeniden satış baskısı yaratabileceği unutulmamalıdır. Bu durumda ise seans içi geir çekilmelerde 80,000 desteği üzerinde dengelenme çabası hakim olacaktır.87,250 desteğinin kırılmasıyla 21 Mayıs tarihinde başlayan kısa vadeli düşüş trendi içerisindeki aşağı hareketinin şu aşamada devam ettiği piyasada, direnç noktalarına yükseliş denemelerinin satış baskısı oluşturabileceğini göz önünde bulunduruyoruz. 80,000 desteğinin kırılması ise yukarı hareket içerisinde 78,500 ve 76,500 hedefleriyle zayıflama sinyalini oluşturacaktır. Tahvil/Bono (TL): Genel seçimlerin ardından yeni hükümetin kurulma sürecine ilişkin belirsizlik ile yaşanan satış baskısının ardından piyasadaki ilk gündem maddesi halen yeni hükümetin kurulma süreci olmaya devam ediyor. Faizlerde dün ise kura paralel aşağı yönlü seyir izlendi.tahvil/bono Piyasası nda 16 Kasım 2016 itfa tarihli iki yıllık gösterge tahvilde ortalama bileşik faiz %10.17, 12 Mart 2025 vadeli on yıllık gösterge tahvilde ise ortalama bileşik faiz %9.60 oldu.gösterge bonoda %9,80 önemli direnç, %10,50 ise ilk destek konumunda. 10 yıllıkta ise direnç olarak %9,20, destek olarak %10 seviyesini takip ediyoruz. Döviz Piyasaları: o Eur/Usd: Haftanın en yoğun ekonomik takvim gününde piyasalar 15:30 da ABD den gelen Perakende Satışları ve İstihdam Talepleri verisine odaklandı. Olumlu gelen verilerle birlikte Dolar Endeksi yukarı yönlü çıkışını seviyesine kadar taşırken Eur/Usd paritesi de seviyesine doğru geriledi. Veri etkisinin kısa sürmesi sonucu Dolar Endeksinin yükselişlerine devam edememesi, Eur/Usd paritesinin yeniden yukarı yönlü hareketler kaydetmesine katkı sağladı. Bu düşünce yapısı, paritenin seviyesine taşınmasına katkı sağladı. Parite sabah itibariyle seviyesinde. Günlerdir 18 Haziran daki (Perşembe) Eurogroup toplantısında Yunanistan la nihai anlaşmaya varabilmek için yoğun bir diplomasi trafiği gerçekleştiren Almanya Şansöylesi Merkel ve Fransa Cumhurbaşkanı Hollande IMF den gelen haberle şoke oldular. Hafta boyunca Merkel ve Hollande ın baskısıyla Yunanistan la anlaşabilmek için tüm kurumlarıyla yoğun mesai harcayan, hatta bazı mali kriterlerde esneklik göstermeye hazırlanan AB, IMF nin Brüksel deki müzakereleri kesip Washington a dönmesiyle hayal kırıklığına uğradı. Dün bir basın açıklaması yapan IMF sözcüsü Garry Rice, kritik konulardaki görüş ayrılıklarının giderilemediği ve hiçbir ilerleme sağlanamadığı gerekçesiyle müzakereleri sonlandırma kararı aldıklarını söyledi. Bu gelişme Eur/Usd da aşağı yönlü baskı yaratacaktır.eur/usd paritesinde ilk destek seviyesi ,kırılması durumunda ise ikinci destek seviyesi takip edilebilir. Bugün takip edilmesi gereken önemli veriler ise EURO Bölgesi Sanayi Üretimi verisi,amerikadan gelecek olan Üretici Fiyat Endeksi Verisi(ÜFE) ve yine Amerikadan gelecek olan Michigan Tüketici Hissiyatı verisidir. o Usd/TL: Dün seviyesine kadar yükselişlerin görüldüğü Usd/TL paritesi Cumhurbaşkanı''nın bir an önce hükümetin kurulması gerektiği söylemiyle ve Borsa''ya gelen alımla birlikte 2.70 seviyesinin altına sarkmıştır.süreşçte YSK nın resmi seçim sonuçlarını Haziran da açıklaması bekleniyor. Ardından, TBMM Genel Kurulu, milletvekili yemin töreni için Haziran da toplanacak Haziran da TBMM Başkanı ve Başkanlık Divanı için adaylık başvuruları yapılacak. TBMM Başkanı 29 Haziran-3 Temmuz tarihleri arasında seçilecek. Bu aşamadan sonra koalisyon süreci hızlanacak. Usd/TL de ilk etapta 2.69 önemli destek. Bu seviyeden daha aşağıya hareketin devamı için yeni hükümet kurulumu ile ilgili daha somut gelişmelere ihtiyacımız olacak. Yukarı yönlü hareketlerde seviyesini takip edeceğiz. o Altın: Altın 1185 direnci üzerinde tutunma çabalarını sürdürüyor. Eğer bu bariyer üstünde kalırsa 1200 seviyesi görülebilir. Aşağı yönlü baskı ise 1160 seviyesi önemli olacaktır.

6 Gündem :30 ABD - ÜFE (beklenti:%0.4 önceki:%-0.4) 15:30 ABD - ÜFE yıllık (beklenti:%-1.1 önceki:%-1.3) 17:00 ABD - Michigan Tüketici Güven Endeksi - Haziran (beklenti: 91.4 önceki: 90.7) 17:00 ABD - Michigan - 1 yıl enflasyon beklentisi (önceki: %2.8) ÇEKİNCE: Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. (Banka) Özel Bankacılık tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Özel Bankacılık müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz."

7 Önemli Göstergeler Pariteler 11 Haziran Usd/TL 2,71 2,34 2,15 1,78 Döviz Sepeti/TL 2,88 2,58 2,55 2,07 Eur/Usd 1,12 1,210 1,374 1,319 Tahvil ve Bono 11 Haziran TL Gösterge Bono (%) 9,96 8,02 10,10 6,15 TL 10 Yıllık Tahvil (%) 9,38 7,96 10,41 6,67 Türkiye CDS (baz puan) ABD 10 Yıllık Tahvil (%) 2,38 2,17 3,03 1,73 Hisse Senetleri 11 Haziran BİST Endeksi MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar Endeksi Dow Jones Endeksi S&P Endeksi Emtia 11 Haziran Altın (TL) 102,98 89,60 83,83 95,52 Altın (Usd) Değişim Pariteler (%) 2015 Dönemsel Usd/TL 16,0 8,7 20,6 15,4 Döviz Sepeti/TL 11,4 1,1 23,4 14,6 Eur/Usd -7,4-12,0 4,2-1,4 Tahvil ve Bono (baz puan) 2015 Dönemsel TL Gösterge Bono TL 10 Yıllık Tahvil ABD 10 Yıllık Tahvil Hisse Senetleri (%) 2015 Dönemsel BİST Endeksi -5,7 26,4-13,3 18,5 MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar Endeksi 2,3-4,7-4,5-8,4 Dow Jones Endeksi 1,2 7,5 26,5 13,2 S&P Endeksi 2,5 11,3 29,6 13,4 Emtia (%) 2015 Dönemsel Altın (TL) 14,9 6,9-12,2 36,1 Altın (Usd) -0,2-1,8-28,0 17,9 *11 Haziran 2015 itibarı ile