Yatırımcı Sunumu Yıl Sonu Sonuçları

Transkript

1 Yatırımcı Sunumu 2015 Yıl Sonu Sonuçları

2 Yasal Uyarı Bu sunumda yer alan bilgiler Türk Telekomünikasyon A.Ş. (Şirket) tarafından Türk Telekom Grubu şirketleri faaliyetleri ile ilgili olarak hazırlanmıştır. Burada sunulan fikirler yazım esnasında bir araya getirilen genel bilgiye dayanır ve bildirisiz değişikliğe tabidir. Şirket güvenilir olduğuna inandığı kaynaklardan topladığı bilgiye dayanır ancak bu bilginin gerçeklik ve eksiksizliğini garanti etmez. Bu materyal gelecekteki sonuçlara ve beklentilere dair ifadeler içerir. Bu materyalde yer alan ve geçmişte dayanağı olmayan tüm ifadeler, bilinen ve bilinmeyen riskleri, belirsizlikleri ve bizim gerçek sonuçlarımız, performansımız ve başarılarımızın geleceğe yönelik ifadelerle belirtilen ve ima edilen sonuçlar, performans ve başarılardan farklı olmasına neden olabilecek diğer faktörleri içerir. Burada gerçek sonuçları yansıtmak için yer alan geleceğe yönelik ifadeleri, bu ifadeleri etkileyen varsayımlardaki ve faktörlerdeki değişiklikleri güncellemek için kanuni zorunluluklar dışında hiçbir yükümlülük üstlenmemekteyiz. Bu sunum satış için bir teklif veya davet teşkil etmez, ya da hiçbir menkul kıymeti önceden talep etmek ya da almak için teklif teşviki içermez ve burada yer alan hiçbir bilgi herhangi bir kontrat ya da taahhüdün temelini oluşturmaz. Bu sunumda yer alan bilgiler ya da bu bilgilerin eksiksizliği, gerçekliği ve doğruluğu herhangi bir amaç için güven vermeyebilir. Bu sunumdaki bilgiler doğrulanmaya, tamamlanmaya ve değişikliğe tabidir. Dolayısıyla, bilgilerin gerçekliği, eksiksizliği ve doğruluğuna bağlı olarak şirket veya şirket ortakları, yöneticileri, çalışanları ve diğer gerçek kişiler adına belirtilen veya ima edilen hiçbir beyan veya teminat yapılmamıştır veya verilmemiştir. Ne şirket, ne şirket ortakları, yöneticileri, çalışanları, ne de diğer kişiler her nasıl olursa olsun bu sunumun kullanımından ya da içeriğinden kaynaklanan hiçbir zarar için herhangi bir yükümlülük kabul etmez. Bu sunumda belirtilen PSTN ve toptan genişbant hizmetleri Türk Telekomünikasyon A.Ş. tarafından, perakende internet hizmetleri TTNET A.Ş. tarafından, Mobil hizmetler Avea İletişim Hizmetleri A.Ş. tarafından sunulmaktadır. Sunumda kullanılan Türk Telekom markası, Türk Telekom Grubu şirketleri ortak markasıdır. Tüm grup şirketlerinin tüzel kişilikleri korunmaktadır. Sunumda yer alan veriler ile Bilgi Teknolojileri ve İletişim Kurumu tarafından açıklanan sektör verileri arasında farklar olabilecektir. Bu farklar finansal verilerin solo/ konsolide olarak açıklanması ve ARPU için hesaplama methodlarında farklılıklar olmasından kaynaklanmaktadır. Not: FAVÖK, genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri dışındaki bir finansal performans göstergesidir. Bu sunumda yer alan FAVÖK, satış gelirlerini, satışların maliyetini, pazarlama, satış ve dağıtım giderlerini, genel yönetim giderleri, diğer faaliyet gelirlerini/(giderlerini) ve yatırım faaliyetlerinden gelirlerini/(giderlerini) içermekte, fakat amortisman ve itfa giderlerini, diğer faaliyet gelirlerinin/(giderlerinin) içerisinde bulunan finansal gelirleri / (giderleri) (banka borçları hariç alacak ve borçlardan kaynaklanan kur farkı gelirlerini/(giderlerini), faiz gelirlerini / (giderlerini), reeskont gelirlerini / (giderlerini)), konsolidasyona dahil olmayan iştiraklerden kaynaklanan gelirleri ile azınlık paylarını içermemektedir. 2

3 Türkiye nin Öncü Yakınsama Oyuncusu Entegre iş kolları Tek Marka Ortak müşteri veritabanı* Müşterek sabit & mobil şebeke yönetimi Entegre dağıtım kanalları (tek noktadan hizmet) * Müşterilerin onayına istinaden 3

4 2015 Yılı Önemli Gelişmeler Operasyonel Finansal Temettü Mobilde 932 bin net abone kazanımı 4. çeyrekte 283 bin net abone kazanımı ve abone başına ortalama gelirde yıllık %6 artış Genişbantta 416 bin net abone kazanımı 4. çeyrekte 227 bin net abone kazanımı ve abone başına ortalama gelirde yıllık %4 artış Ödemeli (Ev) TV de 95 bin net abone kazanımı 4. çeyrekte 37 bin net abone kazanımı Operasyonel olmayan TFRS 12 gelirleri hariç satış gelirlerinde yıllık %7 artış Yıllık %6 artışla 5,33 milyar TL ye ulaşan FAVÖK (%36,7 marj) 907 milyon TL net kar 2,9 milyar TL 1 yatırım harcaması (1) Lisans ödemesi hariç Genel kurula 0,24 TL hisse başına kar dağıtım teklifi %93 temettü dağıtım oranı 4

5 Finansal Performans milyon TL 2014 Yıl Sonu 2015 Yıl Sonu Büyüme (Yıllık) Beklenti Gerçekleşme Satış Gelirleri %6,8 Satış Gelirleri %7,2 %5 - %7 Büyüme (inşaat geliri düzeltmesi hariç) 1 FAVÖK %5,7 5,1-5,2 milyar TL FAVÖK Marjı %37,1 %36,7 Net Kar (%54,8) Yatırım %36,7 2,9 milyar TL Harcamaları 3 (1) İnşaat geliri düzeltmesi bakırdan fiber altyapıya geçiş gibi sabit hat altyapı iyileştirme çalışmalarına ilişkin muhasebe sınıflaması sonucu oluşan ve operasyonel olmayan bir gelirdir (2) Türk Telekom Grubu şirketleri Turkcell Grup şirketleri ile arasında devam eden muhtelif davalar, icra takipleri ihtilafların karşılıklı sulh ile çözümlenmesi konusunda uzlaşma imzalamıştır. Turkcell, KDV ve OİV hariç, diğer bütün vergi, mali yükümlülükler ve faiz dahil toplam 225 milyon TL ödeme yapmayı kabul etmiştir. Bilançomuzda bu davalar için ayrılan karşılık 96 milyon TL dir. Turkcell ile yapılan uzlaşmanın 2015 yılı net karı üzerinde 267 milyon TL ve 2015 yılı FAVÖK ü üzerinde 146 milyon TL pozitif etkisi bulunmaktadır (3) Lisans ücreti hariç 5

6 Hızlı Büyüyen Alanlara Odaklanma Sabit Genişbant (milyon TL) Diğer Mobil (milyon TL) % %10 %10,6 % % %26,9 14,5 milyar TL %34, Sabit Ses (milyon TL) % Ç '14 3Ç '15 4Ç '15 % konsolide gelir %18,7 %9, Kurumsal Data (milyon TL) % Ç '14 3Ç '15 4Ç '15 % Gelir Dağılımı Ç '14 3Ç '15 4Ç ' Ç '14 3Ç '15 4Ç '15 6

7 Çoklu Tekliflerde Lider Konumlanma Tekliflerimizin yapı taşları Türk Telekom Turkcell Vodafone Genişbant %98 sabit genişbant kapsama alanı Ülke çapında fiber altyapı Sınıfında en iyi müşteri hizmetleri Katma değerli servislerde yüksek çeşitlilik 81 ilin 14 ünde fiber altyapı Türk Telekom un toptan müşterisi Türk Telekom un toptan müşterisi Mobil 900MHz deki dezavantajlı pozisyon spektrum ihalesi sonrasında ortadan kalktı Spektrum pazar payı abone pazar payından yüksek olan tek operatör Ülke çapında fiber altyapısı ve ideal spektrum portföyü, en iyi 4.5G deneyimine olanak sağlayacak Yerleşik operatör 2 numaralı operatör Ödemeli TV Münhasır spor içeriği IPTV ve uydu ile ülke çapında erişim Zengin içerik arşivi Uydu platformu mevcut değil Münhasır içerik mevcut değil Kısıtlı erişim Ödemeli (Ev) TV mevcut değil Sabit Ses Ülke çapında sabit ses servisleri İlave faydalar(data paketleri, ev sigortası ve marka işbirliği faydaları) VOIP Türk Telekom un toptan müşterisi VOIP Türk Telekom un toptan müşterisi VOIP Diğer operatörler lie ilgili bilgiler kendi yayınlarından ve BTK raporundan alınmıştır 7

8 En Zengin Ürün Portföyü Türk Telekom Turkcell %1 Ödemeli TV (Ev ve Web) Genişbant %4 Mobil Yakınsamada eşsiz konum Güçlü ARPU Üretimi 4Ç 15 ARPU Türk Telekom %46 37,4 milyon %5 Ödemeli TV (Ev ve Web) Mobil 36,0 milyon abone %95 Mobil Genişbant 23,8 TL 43,1 TL abone 4Ç 15 itibarıyla %27 Vodafone %1 Genişbant Ödemeli TV Ev Sabit Ses* *VOIP içermemektedir 20,1 TL 21,0 TL %21 Sabit Ses 22,1 milyon abone Genişbant %99 Mobil Turkcell ve Vodafone ile ilgili bilgiler sırayla 3Ç 15 ve 4Ç 15 itibarıyla kendi yayınlarından alınmıştır. 8

9 Sabit Genişbant Performansı ARPU & Toplam Abone Sayıları ARPU (TL) Abone (milyon) Fiber Aboneleri (bin) 36,3 6,8 37,4 7,0 39,6 7,3 41,3 7,6 43,1 8, %52 FTTH/B 4Ç de 227bin net abone kazanımı %48 FTTC 4Ç'11 4Ç'12 4Ç '13 4Ç'14 4Ç'15 1Ç'14 2Ç'14 3Ç'14 4Ç'14 1Ç'15 2Ç'15 3Ç'15 4Ç'15 Eve/Binaya Kadar Fiber (FTTH/B) ve Saha Dolabına Kadar Fiber (FTTC) tarifelerinin belirlenmiş hız ve kota için fiyatları aynıdır 9

10 Sabit Genişbantta Üst Paketlere Geçiş Dinamikleri Hız Dağılımı (Abone yüzdesi) 8 Mbps'ye kadar 16 Mbps'ye kadar Fibernet/Hipernet Adil Kullanım (Abone Dağılımı) 50 GB üzeri %31 4Ç '15 % GB ve altı 50 GB üzeri %8 %24 4Ç '14 %63 25 GB tan 50 GB a kadar 5 1Ç'14 2Ç'14 3Ç'14 4Ç'14 1Ç'15 2Ç'15 3Ç'15 4Ç'15 25 GB ve altı %12 25 GB tan 50 GB a kadar Bütün veriler Türk Telekom un ISS figürleridir 10

11 Ülke Çapında Fiber Türk Telekom Fiber Ağı Superonline Fiber Ağı 213 bin km fiber uzunluk Türkiye nin 81 ilinde Türkiye nin 14 ilinde 35 bin km fiber uzunluk Toptan ürünlerde Türk Telekom müşterisi Turkcell ile ilgili bilgiler 3Ç 15 itibarıyla kendi yayınlarından alınmıştır Homepass (milyon) Türk Telekom Superonline 11,3 11,6 12,1 10,1 11,0 9,0 6,2 3,8 1,0 1,3 1,7 2,1 2,2 2,2 2, Ç'15 2Ç'15 3Ç'15 4Ç'15 Fiber homepass Eve/Binaya Kadar Fiber ve Saha Dolabına Kadar Fiber rakamlarını içermektedir Fiber Aboneleri (bin) Türk Telekom Superonline Ç'14 2Ç'14 3Ç'14 4Ç'14 1Ç'15 2Ç'15 3Ç'15 4Ç'15 Fiber aboneleri Eve/Binaya Kadar Fiber ve Saha Dolabına Kadar Fiber rakamlarını içermektedir 11

12 Mobil Performans ARPU & Abone Büyümesi Karma ARPU (TL) Ön Ödemeli (milyon) 21,6 13,5 6,0 7,5 22,3 22,0 14,5 6,5 8,0 Faturalı (milyon) 16,3 7,8 8,5 23,5 17,3 8,7 8,5 4Ç ARPU 23,8 TL 4Ç de 283bin net abone kazanımı Azalan Abone Kayıp Oranı & Güçlü Abone Kazanımı (bin) Türk Telekom Vodafone Turkcell Türk Telekom Ortalama Çeyreksel Abone Kaybı Oranı Mobil Pazar Ortalama Çeyreksel Abone Kaybı Oranı %10 % %10 %9 %8 % % Kaynak: Diğer operatörler ile ilgili bilgiler kendi yayınlarından alınmıştır

13 Datanın Gelire Katkısı Data Gelirleri (Servis Gelirleri Oranı) Mobil Data KDS 1 SMS %37 %7 %4 %18 %37 %5 %5 %27 %40 %4 %4 %32 4Ç'13 4Ç'14 4Ç'15 (1) KDS, Katma Değerli Servisler Ortalama Aylık Mobil Data Kullanımı (Abone Başına GB 1 ) 0,53 1,20 1,30 4Ç'13 4Ç'14 4Ç'15 (1) Türk Telekom akılı telefon aboneleri Faturalı Abone Oranı Pazar Ortalaması Türk Telekom %51 %48 %44 %44 %45 %44 %38 %40 % Akıllı Telefon Penetrasyonu Pazar Ortalaması Türk Telekom %66 %52 %37 %43 %26 %31 %17 %20 %

14 4.5G de Lider Pozisyon En kritik 4.5G spektrumları elde edildi 800 MHz Dağılımı 900MHz Dağılımı 1800 MHz Dağılımı (MHz) (MHz) (MHz) 35,0 10,0 10,0 Türk Telekom Turkcell 10,0 Vodafone 10,0 12,4 Türk Telekom Turkcell 29,8 12,4 10,0 Vodafone Türk Telekom Turkcell Vodafone 4.5G deneyimini destekleyen en iyi fiber pozisyonu Bütün frekans dağılımları 2xFDD gösterimlerdir 14

15 Türk Telekom Tivibu Türk Telekom Turkcell Digiturk D-Smart Kablo Teknoloji IPTV + Uydu IPTV Uydu Uydu Kablo Münhasır İçerik Şampiyonlar Ligi UEFA Avrupa Ligi Yok Türkiye Futbol Ligi Yok Yok Diğer İçerik Sinema Belgesel Diğer Spor Sinema Belgesel Diğer Spor Sinema Belgesel Diğer Spor Sinema Belgesel Diğer Spor Sinema Belgesel 15

16 TV Performansı Abone Sayıları (bin) Tivibu Ev Tivibu Go Ç ARPU 20 TL Ç '14 3Ç '15 4Ç '15 93bin 2015 ikinci yarıyıldaki net abone kazanımı Sinema Paketi Süper Paket Kanal Sayısı Arşiv Sayısı Fiyat* (TL) Fiyat** (TL) * 24 ay kontratlı fiyatlar ** 12 ay kontratlı fiyatlar 16

17 Sabit Ses Toplam Erişim Hattı ve ARPU Sabit Ses Hat Sayısı (milyon) Yalın DSL Hat Sayısı (milyon) Sabit Ses ARPU (TL) 20,9 21,1 21,3 21,3 20,9 20,8 21,0 21,0 13,5 13,4 13,3 13,2 13,0 12,9 12,9 12,9 1,3 1,4 1,6 1,8 2,0 2,1 2,3 2,6 12,2 11,9 11,7 11,4 11,1 10,8 10,6 10,3 1Ç '14 2Ç '14 3Ç '14 4Ç '14 1Ç '15 2Ç '15 3Ç '15 4Ç '15 17

18 Kurumsal Data 2015 yılında toplam gelirlerin %10 u kurumsal datadan sağlandı Kurumsal data gelirlerindeki artış büyük ölçüde metro ethernet gelirlerindeki büyümenin katkısıyla gerçekleşmiştir Gelir (milyon TL) Bulut Ürünleri Cloud Security Alliance ın üyesi olan Türk Telekom Bulut Servisleri altında yer alan BuluTTGöz, BuluTTKonferans, BuluTT Ölçüm, BuluTT Akademi, BuluTT Radyoloji, BuluTT e-posta gibi hizmetler sunmaktadır Metro Ethernet Fiber optik kablo üzerinden, 5Mbps ile 10Gbps arasında, ölçeklenebilir, esnek, düşük maliyetli ve her türlü veri akışına imkan veren teknolojidir % TTVPN %23 Türk Telekom tarafından sağlanan TTVPN, uçtan uca, çok noktadan çok noktaya hızlı ve güvenilir bağlantı sağlar. TTVPN ile Türkiye nin her yerindeki ofislerinizi tek bir platformda bir araya getirebilir, sanal ağ üzerinden hızlı ve güvenli veri aktarımında bulunabilirsiniz Kiralık Devre Müşterinin özel kullanımına ayrılmış, iki uç arasında noktadan noktaya sabit ve sürekli bilgi transferini Ç'14 3Ç'15 4Ç'15 fiziksel katmanda gerçekleştiren data devresidir 18

19 Finansallar 19

20 Finansal Performans Satış Gelirleri (milyon TL) FAVÖK (milyon TL) Net Kar (milyon TL) Serbest Nakit Akışı (milyon TL) * * * Lisans ücreti ödemesi 1. taksidi ve KDV ödemesini içermektedir 20

21 Finansal Performans İnşaat Geliri Düzeltmesi Hariç Satış Gelirleri (milyon TL) Mobil Sabit Ses Sabit Genişbant 236 Kurumsal Data Diğer %11 %15 %10 %7 % FAVÖK (milyon TL) Raporlanan Gelir %7 Değişken Giderler % Sabit Giderler Diğer Turkcell ile Uzlaşma %

22 Güçlü Serbest Nakit Akış Üretimi Serbest Nakit Akış Gelişimi (milyon TL) Vergi Gideri Kontrol Gücü Olmayan Pay Alımı FAVÖK Yatırım Harcamaları 1 İşletme Sermayesi Gelişimi Lisans Ücreti Ödemesi 2014 Serbest Nakit Akış 2015 Baz Serbest Nakit Akış 2015 Serbest Nakit Akış (1) Lisans ücreti hariç (2) Bloke nakit değişimi ve lisans ücretinin KDV ödemesini içermemekte, işletme sermayesindeki değişimi ve FAVÖK ve faaliyetlerden elde edilen nakit akışları arasındaki nakdi olmayan düzeltmeleri içermektedir 22

23 %2 Borç Profili Net Borç Net Borç (milyar TL) Net Borç/FAVÖK 1,43 1,45 1,34 1,26 1,33 1,61 1,79 1,68 9,0 1,3* 7,2 7,3 8,4 9,2 6,8 6,3 7,0 7,7 1Ç'14 2Ç'14 3Ç'14 4Ç'14 1Ç'15 2Ç'15 3Ç'15 4Ç'15 * Lisans bedeli ödemesi 1. taksidi ve KDV ödemesini içermektedir Vade Dağılımı 1-5 yıl %55 %23 4Ç '15 %4 >5 yıl %19 <3 ay 3 ay - 1 yıl Para Birimi Dağılımı %2 TL EUR USD %76 %53 %34 %22 %13 Çapraz Kur İşlemleri Öncesi Çapraz Kur İşlemleri Sonrası Net finansal türev varlıkların 4Ç 15 itibarıyla gerçeğe uygun değeri 284 milyon TL dir Ortalama Borç Vadesi Toplam Borç (milyar TL) Ortalama Borç Vadesi (yıl) Benzer Şirketlerin Medyanından Daha Düşük Borçluluk Toplam Borç / FAVÖK (3Ç 15) Net Borç / FAVÖK (3Ç 15) Telekom Polska 1,3 1,2 4,1 3,9 3,9 3,6 3,6 BT Group Türk Telekom 1,4 2,2 1,1 1,7 8,9 9,9 10,4 12,0 11,8 France Telekom Vodafone Group 2,6 3,2 2,2 2,7 Telefonica 4,3 4, Ç '15 2Ç '15 3Ç '15 4Ç '15 Telecom Italia 4,3 3,5 Türk Telekom oranları 4Ç 15 rakamları üzerinden hesaplanmıştır 23

24 Temettü Ödemeleri Ana sözleşme ile belirlenmiş ve ana sözleşmedeki ilgili maddelere bağlı olarak maksimum temettü dağıtım politikası Dağıtılan Temettü Temettü (milyon TL) Hisse Başına Temettü (TL) Kar Dağıtım Oranı & Temettü Verimi Kar Dağıtım Oranı Temettü Verimi 0,43 0, , , , ,26 0, ,24 %10 86% %9 %9 85% 92% %8 92% %9 92% %4 70% %7 91% %4 93% ) Birinci yasal yedeklerde yasal limite 2010 da ulaşılmıştır 2) 2013 temettü ödeme oranı Yönetim Kurulu kararı ile %70 olarak revize edilmiştir. Bu Telekom Grubu şirketlerinin entegre edilmesi planının uygulamaya konulmasına ve anılan entegrasyon ile bağlantılı potansiyel işlemlere hazırlanması amacıyla alınmış bir karardır. 3) Genel Kurul un onayına tabi 24

25 Öngörü milyon TL 2014 YS 2015 YS 2016 Öngörüsü Gelir (inşaat geliri düzeltmesi hariç) 1 %7 - %9 büyüme FAVÖK ,5-5,7 milyar TL Yatırım Harcaması ~3,2 milyar TL (1) İnşaat geliri düzeltmesi bakırdan fiber altyapıya geçiş gibi sabit hat altyapı iyileştirme çalışmalarına ilişkin muhasebe sınıflaması sonucu oluşan ve operasyonel olmayan bir gelirdir (2) Lisans ücretleri hariç 25

26 Ekler 26

27 Özet Kar/Zarar Tablosu (milyon TL) Yıllık Değişim 4Ç 14 4Ç 15 Yıllık Değişim Satış Gelirleri ,8% ,6% FAVÖK ,7% ,0% FAVÖK Marjı 37,1% 36,7% 34,3% 36,6% Faaliyet Karı ,6% ,6% Faaliyet Karı Marjı 22,4% 21,1% 18,6% 20,7% Finansal Gelirler / (Giderler) (469) (1.801) 284,0% (17) 470 a.d. Kur ve Türev Gelirleri / (Giderleri) (302) (1.658) 448,8% (1) 469 a.d. Faiz Gelirleri / (Giderleri) (79) (1) -98,6% (5) 72 a.d. Diğer Finansal Gelirler/ (Giderler) (87) (141) 61,4% (10) (71) 588,8% Vergi Gideri (607) (399) 34,3% (156) (232) 48,6% Net Kar ,8% ,2% Net Kar Marjı 14,8% 6,2% 14,0% 26,9% Not: Finansal gelir/gider hesaplamasında USD/TRY:2,9076;EUR/TRY:3,1776 kurları kullanılmıştır 27

28 Özet Bilanço (milyon TL) Yıllık Değişim Toplam Varlıklar ,7% Maddi Olmayan Duran Varlıklar ,5% Maddi Varlıklar ,5% Diğer Varlıklar ,3% Hazır Değerler ,8% Toplam Öz Sermaye ve Yükümlülükler ,7% Öz Sermaye ,0% Yedekler ve Dağıtılmamış Karlar ,0% Faize Tabi Yükümlülükler ,9% Kıdem Tazminatı Karşılığı ,4% Diğer Yükümlülükler ,5% (1)Maddi olmayan duran varlıklar şerefiyeyi içermez (2) Maddi varlıklar mülk, bina veya arazi, ekipman ve yatırım amaçlı gayrimenkulleri içerir (3) Diğer varlıklar altındaki başlıca kalemler: Ticari Alacaklar, İlişkili Taraflardan Alacaklar, Diğer Cari Varlıklar ve Ertelenmiş Vergi Varlığı (4) Kısa ve uzun vadeli borçları ve finansal kiralamalardan kaynaklanan kısa ve uzun vadeli yükümlülükleri içerir (5) Diğer Yükümlülükler altındaki başlıca kalemler: Ertelenmiş Vergi Borcu, Ticari Ödemeler, Karşılıklar, Gelir Vergisi Ödemesi, İlişkiliTaraflara Ödemeler, Diğer Kısa Vadeli Ödemeler, Kıdem Tazminatı Karşılığı ve Azınlık Satış Opsiyonu Yükümlülüğü 28

29 Teşekkürler Türk Telekom Yatırımcı İlişkileri ttyatirimciiliskileri.com.tr twitter.com/ttkomir 29