SĠCĠLĠNE TESCĠL VE TÜRKĠYE TĠCARET SĠCĠLĠ GAZETESĠ NDE ĠLANINI MÜTEAKĠP BU ĠZAHNAMENĠN EKĠ HALĠNE GETĠRĠLĠR. HER YILIN OCAK AYI ĠTĠBARĠYLE ĠZAHNAME

Transkript

1 BU ĠZAHNAME; FON KATILMA PAYLARININ HALKA ARZI SIRASINDA VE HALKA ARZ SONRASINDA FON KURUCUSU, FON YÖNETĠCĠSĠ VE FON YETKĠLENDĠRĠLMĠġ KATILIMCISINDA; FON ĠÇTÜZÜĞÜ VE HER AY ĠTĠBARĠYLE HAZIRLANAN, FONA ĠLĠġKĠN MALĠ BĠLGĠLERĠN YER ALDIĞI AYLIK RAPORLARLA BĠRLĠKTE TASARRUF SAHĠPLERĠNĠN ĠNCELEMESĠNE SUNULMAK VE ÜCRETSĠZ OLARAK KENDĠLERĠNE VERĠLMEK ÜZERE YETERLĠ SAYIDA HAZIR BULUNDURULUR. BU ĠZAHNAME YENĠ BĠR TUTAR ARTIRIMINA KADAR GEÇERLĠ OLUP, ĠZAHNAME KAPSAMINDAKĠ BĠLGĠLERDEKĠ DEĞĠġĠKLĠKLER TĠCARET SĠCĠLĠNE TESCĠL VE TÜRKĠYE TĠCARET SĠCĠLĠ GAZETESĠ NDE ĠLANINI MÜTEAKĠP BU ĠZAHNAMENĠN EKĠ HALĠNE GETĠRĠLĠR. HER YILIN OCAK AYI ĠTĠBARĠYLE ĠZAHNAME DEĞĠġĠKLĠKLERĠ TEKRAR TESCĠL ETTĠRĠLMEKSĠZĠN TEK BĠR METĠN HALĠNE GETĠRĠLEREK TASARRUF SAHĠPLERĠNE SUNULMAK ÜZERE TEKRAR BASTIRILIR. ĠMKB YÖNETĠM KURULU BAġKANLIĞI NIN 11/09/2009 TARĠHLĠ TOPLANTISINDA, BORSA YATIRIM FONU KATILMA PAYLARININ ĠMKB KURUMSAL ÜRÜNLER PAZARI NDA ĠġLEM GÖREBĠLECEĞĠNE KARAR VERĠLMĠġTĠR FĠNANSBANK A.ġ.'NĠN KURUCUSU OLDUĞU A.B.D HAZĠNE BONOSU DOLAR B TĠPĠ BORSA YATIRIM FONU ADET 2. TERTĠP KATILMA PAYLARININ HALKA ARZINA ĠLĠġKĠN ĠZAHNAMEDĠR. Finansbank A.ġ. tarafından 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu'nun 37 ve 38'nci maddelerine dayanılarak, 20/07/2007 tarihinde Ġstanbul ili Ticaret Sicili Memurluğuna sicil numarası altında kaydedilerek 25/07/2007 tarih ve 6859 sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesinde ilan edilen fon içtüzüğü hükümlerine göre yönetilmek üzere, halktan katılma payları karģılığında toplanacak paralarla, katılma payı sahipleri hesabına, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre sermaye piyasası araçlarından oluģan portföyü iģletmek amacıyla Sermaye Piyasası Kurulu'nun 12/07/2007 tarih ve B.02.1.SPK.0.15/488 sayılı izni ile kurulan Finansbank A.ġ European Equity B Tipi Yabancı Menkul Kıymetler Fonu nun Sermaye Piyasası Kurulu nun tarih ve B.02.6.SPK sayılı izni ile A.B.D. Hazine Bonosu Dolar B Tipi Borsa Yatırım Fonu na dönüģtürülmüģ olup, Fon içtüzük tadil metni, tarihinde Ġstanbul ili Ticaret Sicili Memurluğuna sicil numarası altında kaydedilerek Türkiye Ticaret Sicili Gazetesinde ilanı için baģvurulmuģtur. Bu izahname, güncel Fon içtüzük hükümlerine göre yönetilmek üzere, katılma payları borsa pazarlarında iģlem gören, fonun oluģturulma sürecine doğrudan katılan yetkilendirilmiģ katılımcıların fon portföyünün kompozisyonunu yansıtacak Ģekilde, portföyde yer alan menkul kıymetler ve nakdi bir araya getirerek karģılığında fon katılma payı alabildiği ya da söz konusu kurumların en az asgari iģlem birimine tekabül eden fon katılma paylarını saklamacı kuruluģa iade edip karģılığında fonun içindeki menkul kıymetler ve nakdin payına düģen kısmını alabildiği, riskin dağıtılması ilkesi ve inançlı mülkiyet esaslarına göre portföy iģletmek amacıyla Sermaye Piyasası Kurulu'nun tarih ve B.02.1.SPK sayılı izni ile dönüģümüne izin verilen ve unvanı A.B.D. Hazine Bonosu Dolar B Tipi Borsa Yatırım Fonu olarak değiģtirilen Fonun 2. tertip katılma paylarının halka arzına iliģkin izahnamedir. 1

2 Fonun bu tutar artırımı öncesi Kurul kaydına alınan halka arzlarına iliģkin bilgiler tarih sırasıyla aģağıdaki tabloda gösterilmektedir. HALKA ARZ TARĠHĠ SPK KAYIT TARĠHĠ SPK KAYIT NUMARASI TERTĠP ESKĠ TUTARI (TL DEN) KB YENĠ TUTARI (TL YE) Bu sefer fon tutarının TL den TL ye artırımı dolayısıyla ihraç olunarak fona iģtirak sağlayan ve fon varlığına katılım oranını gösteren 2. tertip adet katılma payları, Sermaye Piyasası Kurulu'nca tarih ve 443-2/447 sayı ile kayda alınmıģtır. Ancak bu kayda alınma, Fon'un ve katılma paylarının, Kurul veya kamuca tekeffülü anlamına gelmez. I. FON HAKKINDA BĠLGĠLER: 1. Fonun Türü : Borsa Yatırım Fonu 2. Fonun Tipi : B Tipi 3. Mevcut Fon Tutarı : TL 4. Artırılan Fon Tutarı : TL 5. Artırım Sonrası Fon Tutarı : TL 6. Mevcut Pay Sayısı : adet 7. Artırılan Pay Sayısı : adet 8. Artırım Sonrası Pay Sayısı : adet 9. Artırılan Payların Tertibi : Fon un Süresi : Süresiz II. FON PORTFÖY STRATEJĠSĠ: Fon Tebliğ in 5. maddesi kapsamında Endeks Fon niteliğinde olup, Fon portföyünün yönetiminde ve yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde Seri:VII No:10 Sayılı Tebliğ inin 5. maddesinde belirtilen fon türlerinden B Tipi Fon niteliğine uygun bir portföy yapısı esas alınır. Fon yönetiminde yatırım yapılacak sermaye piyasası araçları, bu içtüzüğün 14. maddesinde yer alan formüle uygun olarak yapılan hesaplama çerçevesinde baz alınan endeksin değeri ile fonun birim pay değeri arasındaki korelasyon katsayısı en az %90 olacak Ģekilde, endeks kapsamındaki menkul kıymetlerin tümünden tam kopyalama yoluyla seçilir. Baz alınan endeks, A.B.D. Kısa Vadeli Hazine Bonosu Endeksi dir. Buna paralel olarak, Fon un varlıklarının en az %90 ı devamlı olarak baz alınan endeks olan A.B.D. Kısa Vadeli Hazine Bonosu endeksi kapsamındaki menkul kıymetlere yatırılır. Korelasyon katsayısı ay sonları ve 3 aylık dönemler itibarıyla hesaplanır ve Fon un tasfiyesinde Kurul düzenlemeleri çerçevesinde hesaplanan korelasyon katsayısı esas alınır. Fon portföyünün A.B.D. Hazine Bonosu dıģındaki kısmı ters repo da ve/veya Borsa Para Piyasası nda değerlendirilir. III. FON PORTFÖYÜNÜN YÖNETĠMĠ VE SAKLANMASI: 1. Kurucu: Fon kurucusu olarak FĠNANSBANK A.ġ. riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre, fonun pay sahiplerinin haklarını koruyacak Ģekilde yönetim ve temsilinden sorumludur. 2

3 2. Yönetici: Fon portföyü FĠNANS PORTFÖY YÖNETĠMĠ A.ġ. tarafından kurucu ile yapılan bir portföy yönetim sözleģmesi çerçevesinde Sermaye Piyasası Kanunu, ilgili Tebliğler ve fon içtüzüğü hükümlerine uygun olarak yönetilir. 3. Saklama KuruluĢu: Kurucunun fon varlığının korunması ve saklanmasına iliģkin sorumluluğu devam etmek üzere, Fon portföyündeki A.B.D. Hazine Bonoları ĠMKB Takas ve Saklama Bankası A.ġ. nin Euroclear Bank S.A nezdinde açılmıģ olan Borsa Yatırım Fonu Hesabında (Takasbank BYF Hesabı) Fon adına saklanır. Fon portföyündeki menkul kıymetler ve sermaye piyasası araçları yapılacak sözleģme çerçevesinde Takasbank nezdinde ve/veya Takasbank ın saklama hizmeti veren kuruluģlarda Fon adına açılmıģ olan alt hesaplarında saklanır. IV. FON YÖNETĠMĠ HAKKINDA BĠLGĠLER: Fon da görev alan kiģilere iliģkin bilgiler aģağıda verilmektedir: Adı Soyadı Görev Son 5 Yılda Yaptığı ĠĢler (Yıl-ġirket-Mevki) Tecrübesi (Yıl) Atanmasına ĠliĢkin Yönetim Kurulu Kararı Tarihi ve Sayısı Celalettin Özgür Güneri Fon Kurulu BaĢkanı Temmuz Finans Portföy Yönetimi A.ġ.- Genel Müdür Mart Finans Portföy Yönetimi A.ġ.- Genel Müdür Yardımcısı Kasım 1998-Mart Ege Portföy Yönetimi A.ġ.-Genel Müdür Yardımcısı Global Menkul Değerler A.ġ. Kıdemli Analist, Analist Fırat Selli Fon Kurulu Üyesi ġubat Finans Portföy Yönetimi A.ġ.- Grup Yöneticisi, Grup Müdürü Ağustos 1998-ġubat Ege Portföy Yönetimi A.ġ.- Portföy Yöneticisi Global Menkul Değerler A.ġ. Müdür Yardımcısı, Uzman, Murat Ġnce Fon Kurulu Üyesi/Fon Portföy Yöneticisi Uzman Yrd. Temmuz Finans Portföy Yönetimi A.ġ.- Kıdemli Portföy Yöneticisi Haziran Mart Finans Yatırım Menkul Değerler A.ġ. Müdür / Hazine Ġktisat Bankası T.A.ġ. Uzman Dealer Pamukbank A.ġ. Dealer Tolga Kotan Fon Kurulu Üyesi Ağustos Finans Portföy Yönetimi A.ġ.- Genel Müdür Yardımcısı Finans Yatırım Menkul Değerler A.ġ.-Grup Müdürü Edibe Ünal Mansur Celepkolu Özlem Fon Denetçisi Fon Operasyon Grup Yöneticisi Seda Ekmen Fon Operasyon Birimi / Birim Yöneticisi Münise Doğan Pınar Fon Müdürü Citicorp Menkul Değerler A.ġ.-Uzman Finans Yatırım, Ġç Denetim Bölümü Birim Yöneticisi Demir Yatırım TeftiĢ Kurulu Yönetmen, Öncü Menkul Değerler Yurtiçi Piyasalar Yetkili Nisan Finans Yatırım Menkul Değerler A.ġ-Grup Yöneticisi Ocak 2009/Mart Finans Yatırım Menkul Değerler A.ġ. Birim Yöneticisi Kasım 2006 Atralık 2008 Raymond James Yatırım Menkul Değerler A.ġ. Muhasebe Müdürü Nisan 2002/Ekim 2006 Oyak Yatırım Menkul Değerler A.ġ. Operasyon/Muhasebe Grup Müdürü/Müdürü Ocak 1996/Nisan 2002 Finans Yatırım Menkul Değerler A.ġ. Müdür/Müdür Yrd./Uzman/ Memur Haziran 1995/Aralık 1995 Finansbank A.ġ. Memur Ocak Finans Yatırım Menkul Değerler A.ġ. - Fon Hizmet Birimi Yönetmen Haziran 2006/Aralık Finans Portföy Yönetimi A.ġ. - Fon Hizmet Birimi Yönetmen Yrd. Nisan 2002/Haziran Sanko Menkul Değerler A.ġ. - Operasyon/Uzman Ocak 2000/Mart Ege Yatırım Menkul Değerler A.ġ. - Operasyon/Uzman Yrd. Temmuz 2000/ - Finans Portföy Yönetimi A.ġ. Grup Yöneticisi, Grup Müdürü, Müdür Mayıs 1999/Haziran 2000 Ege Portföy Yönetimi A.ġ. - Operasyon Müdür Yardımcısı ġubat 1995/Nisan 1999 Global Menkul Değerler A.ġ. Operasyon Yetkilisi V. FON PORTFÖY SINIRLAMALARI HAKKINDA BĠLGĠLER: Portföyde yer alabilecek varlıklar için belirlenmiģ içtüzük sınırlamaları portföyün en az ve en çok yüzdesi olarak aģağıdaki tabloda gösterilmiģtir. Bu konu ile ilgili detaylı bilgiler katılma payı alım satımının yapılacağı adreslerden temin edilecek Fon Ġçtüzüğü nden sağlanabilir. VARLIK TÜRÜ EN AZ % EN ÇOK % A.B.D. Hazine Bonosu

4 Ters Repo ĠĢlemleri 0 10 Borsa Para Piyasası ĠĢlemleri 0 10 VI. FON UN BAZ ALDIĞI ENDEKS HAKKINDA BĠLGĠLER 1. A.B.D Hazine Bonosu Dolar B Tipi Borsa Yatırım Fonu, A.B.D Kısa Vadeli Hazine Bonosu Endeksi ni (Endeks) baz almaktadır. 2. Endeks, vadesine gün kalmıģ ıskontolu ve 10.3 maddesinde belirtilmiģ kriterlere göre seçilen 6 adet A.B.D Hazine Bonosunun fiyatını baz alan bir endekstir. 3. Endeks aģağıda belirtilen özellikleri taģıyan A.B.D Hazine Bonolarından oluģur; a) Iskontolu b) Vadesine kalan gün sayısı olan c) Yukarıdaki özellikleri taģıyan bono sayısının 6 dan fazla olması durumunda vadesine kalan gün sayısı en az olan 6 bono seçilecektir. Kurul düzenlemeleri çerçevesinde endeksin en az 6 adet A.B.D Hazine Bonosu ndan oluģması ve bunların hiçbirisinin endeks içindeki ağırlığının %35 i geçmemesi gerekmektedir. Endeksin bu Ģartlardan birisini veya her ikisini sağlayamaması durumunda, endeks yapıcı endeksi gözden geçirerek, asgari koģulları sağlamak amacıyla gereken değiģiklikleri yapar. 4. Endeks Yönetici tarafından oluģturulur, hesaplanır ve yayınlanır. Bu süreçlerde ortaya çıkacak hata ve aksaklıklardan Yönetici sorumludur. Endeks in oluģturulmasına, hesaplanmasına ve yayımlanmasına iliģkin kurallar Kurucu ile Yönetici arasında imzalanacak endeks yapıcılığı lisans sözleģmesi ile belirlenir. Bu hizmet karģılığında Yönetici ye herhangi bir ücret ödenmez. 5. Yatırımcıların yatırım kararlarını verirken tam olarak bilgilendirilmelerini teminen Endeks değerinin ve gösterge niteliğindeki net aktif değer değerleri 1 dakikada bir en az iki veri dağıtım firması aracılığıyla ve Fon un internet sitesi yoluyla yayınlanır. 6. Endeks, endeks yapıcı tarafından 2 ayda bir gözden geçirilir ve varsa gerekli değiģimler yapılır. Bu değiģiklikler ilgili ayın sondan 3. iģlem gününde ilan edilir ve takip eden ayın ilk iģgünü endekse yansıtılarak geçerlilik kazanır. Yapılan değiģiklikler değiģikliğin yapıldığı gün yatırımcılara duyurulur. Kurul un konuya iliģkin düzenlemeleri saklı kalmak kaydıyla, Endeks de meydana gelen değiģiklikler, Fon un internet sitesinde ilan edilerek duyurulur. 7. Endeks, endeks içindeki A.B.D Hazine Bonolarının dolar cinsinden olan fiyatlarının bankalar arası para piyasasında oluģan ve Reuters tarafından TRYBB= kodu ile yayınlanan en iyi alıģ ve TRYBA= kodu ile yayınlanan en iyi satıģ kotasyonlarının ortalamasından hesaplanan kur ile Türk lirasına çevrilmesi suretiyle hesaplanmaktadır. Ancak Reuters tarafından söz konusu fiyatlar hesaplanmadığı zamanlarda Forex tarafından USD/TRL. International'!Bid kodu ile yayınlanan en iyi alıģ ve USD/TRL. International'!Ask kodu ile yayınlanan en iyi satıģ kotasyonlarının ortalaması kullanılacaktır. VII. KATILMA PAYI DEĞERĠNĠN TESPĠTĠ USULÜNE VE PORTFÖY DEĞERĠNĠN BELĠRLENMESĠNE ĠLĠġKĠN ESASLAR: 4

5 Fon katılma payının net aktif değeri ve iģlem fiyatı olmak üzere iki ayrı değeri bulunur. Fon un net aktif değeri, ĠMKB nin iģleme açık olduğu günlerde katılma paylarının iģlem gördüğü pazardaki seans sonrası hesaplanır. Ġki seans uygulamasının bulunması halinde, net aktif değer ikinci seans sonrasında açıklanır. Fon un, Gösterge Niteliğindeki Net Aktif Değeri ise ĠMKB nin iģleme açık olduğu günlerde, iģlem saatleri dâhilinde Kurucu nun sorumluluğunda Yönetici tarafından sürekli olarak hesaplanır ve 1 dakikada bir en az iki veri sağlayıcı firmadan ve Fon un internet sitesinden açıklanır. Fon Portföy Değeri", portföydeki varlıkların değerlerinin toplamıdır. Fon Toplam Değeri, Fon Portföy Değerine varsa diğer varlıkların eklenmesi ve borçların düģülmesi suretiyle bulunur. Gösterge niteliğindeki net aktif değer ve portföydeki varlıkların gün sonu değeri aģağıda belirtilen esaslar dikkate alınarak hesaplanmaktadır. Gösterge niteliğinde net aktif değer hesaplanırken de Fon portföyünde bulunan A.B.D. Hazine Bonolarının değerlemesi için; veri kuruluģlarından alınan alıģ ve satıģ kotasyonlarının ortalaması üzerinden Yönetici tarafından hesaplanan fiyatın, hesaplamanın yapılacağı an itibari ile bankalar arası para piyasasında oluģan ve Reuters tarafından TRYBB= kodu ile yayınlanan en iyi alıģ ve TRYBA= kodu ile yayınlanan en iyi satıģ kotasyonlarının ortalamasından hesaplanan kur ile Türk lirasına çevrilmesi suretiyle hesaplanmaktadır ancak Reuters tarafından söz konusu fiyatlar hesaplanmadığı zamanlarda Forex tarafından USD/TRL. International'!Bid kodu ile yayınlanan en iyi alıģ ve USD/TRL. International'!Ask kodu ile yayınlanan en iyi satıģ kotasyonlarının ortalaması kullanılacaktır. Portföydeki varlıkların gün sonu değeri hesaplanırken; Fon portföyünde bulunan A.B.D Hazine Bonolarının değerlemesi için; veri kuruluģlarından 17:30 (Türkiye Saati ile ) itibari ile alınan alıģ ve satıģ kotasyonlarının ortalaması üzerinden Yönetici tarafından hesaplanan fiyatın, 17:30 (Türkiye Saati ile ) itibari ile bankalar arası para piyasasında oluģan ve Reuters tarafından TRYBB= kodu ile yayınlanan en iyi alıģ ve TRYBA= kodu ile yayınlanan en iyi satıģ kotasyonlarının ortalamasından hesaplanan kur ile Türk lirasına çevrilmesi suretiyle hesaplanmaktadır ancak Reuters tarafından söz konusu fiyatlar hesaplanmadığı zamanlarda Forex tarafından USD/TRL. International'!Bid kodu ile yayınlanan en iyi alıģ ve USD/TRL. International'!Ask kodu ile yayınlanan en iyi satıģ kotasyonlarının ortalaması kullanılacaktır. a) Birincil piyasa iģlemleri kapsamında Fon portföyüne dâhil edilen ya da portföyden çıkarılan A.B.D. Hazine Bonolarının Fon muhasebesine yansıtılmasında, ilgili bonoların ilgili gündeki 17:30 (Türkiye Saati Ġle) itibari ile geçerli olan son iģlem fiyatı dikkate alınır. b) Portföyde bulunan A.B.D. Hazine Bonoları ile ilgili ve diğer nedenlerle oluģacak nakit ihtiyaçlarının karģılanması ve Endeksi izlemeyi etkileyecek diğer hususların ortaya çıkması nedenleriyle portföyde değiģiklik yapılması zorunlu olduğunda söz konusu değiģiklikler, 5 iģgünü içerisinde Fon portföyüne yansıtılarak korelasyon sağlanır. c) Baz alınan endeks kapsamındaki A.B.D. Hazine Bonolarının değiģmesi durumunda, Fon portföyünden çıkarılacak bonolar ve ve portföye dâhil edilecek bonolara iliģkin değiģiklikler, Endekste yapılacak değiģikliklerin geçerli olmaya baģladığı ilk günden itibaren 30 iģgünü içerisinde gerçekleģtirilir. Değerleme ile ilgili diğer esaslar Fon Ġçtüzüğü nün 9. Maddesinde yer almaktadır. 5

6 SavaĢ, ekonomik kriz, iletiģim sistemlerinin çökmesi, menkul kıymetlerin ilgili olduğu piyasanın kapanması, bilgisayar sistemlerinde meydana gelebilecek arızalar gibi olağanüstü olayların ortaya çıkması durumlarında, Sermaye Piyasası Kurulu nca uygun görülmesi halinde, katılma paylarının birim pay değerleri hesaplanmayabilir ve alım satımlar durdurulabilir. VIII- FON UN BĠRĠNCĠL VE ĠKĠNCĠL PĠYASA ĠġLEMLERĠ Seri: VII, No:23 sayılı Tebliğ in 12. maddesine göre; borsa yatırım fonlarının birincil piyasa iģlemleri yetkilendirilmiģ katılımcılarla saklamacı kuruluģ arasında yeni fon katılma paylarının oluģturulması ve fon katılma paylarının geri alınması süreçlerinin ayni olarak gerçekleģtirildiği iģlemlerden oluģmaktadır. Fon katılma payı oluģturma sürecinin ardından, yetkilendirilmiģ katılımcılar aracılığıyla elde edilen yeni oluģturulan fon katılma paylarının, borsada alım satıma tabi tutulması fonun ikincil piyasa iģlemlerini oluģturur. A.B.D Hazine Bonosu Dolar B Tipi Borsa Yatırım Fonu nun birincil ve ikincil piyasa iģlemlerine iliģkin ayrıntılı esaslara aģağıda yer verilmiģtir. 8.1 FON UN BİRİNCİL PİYASA İŞLEMLERİNE İLİŞKİN ESASLAR Seri: VII, No:23 sayılı Tebliğ in 3. Maddesinde; YENĠ FON KATILMA PAYI OLUġTURULMASI (CREATION), yetkilendirilmiģ katılımcı tarafından, fon portföyünün kompozisyonunu yansıtacak Ģekilde, portföyde yer alan A.B.D Hazine Bonosu ve nakdin bir araya getirilerek saklamacı kuruluģa teslim edilmesi suretiyle asgari iģlem birimi miktarı veya katları kadar yeni fon Katılma Payının oluģturulma süreci, FON KATILMA PAYLARININ GERĠ ALINMASI (REDEMPTION) ise, yetkilendirilmiģ katılımcı tarafından en az bir asgari iģlem birimi oluģturularak, saklamacı kuruluģa teslim edilmesi ve karģılığında söz konusu katılma paylarına karģılık gelen A.B.D Hazine Bonosu ve nakdin alınması süreci, olarak tanımlanmıģtır. Tebliğ in 3. maddesi uyarınca katılma payı oluģturma ve geri alım iģlemlerine aracılık sadece Kurucu ile yetkilendirilmiģ katılımcı sözleģmesi imzalamıģ tek yetkilendirilmiģ katılımcı olan Finans Yatırım Menkul Değerler A.ġ tarafından yapılır. Tebliğ in 15. maddesi uyarınca; fon katılma paylarının oluģturulması ve geri alınması iģlemlerini en az 1 asgari iģlem birimi veya katları Ģeklinde gerçekleģtirilmelidir. Fon Ġçtüzüğü nde bir asgari iģlem birimi (on bin) fon payı olarak belirlenmiģtir. Fon Ġçtüzüğünde belirlenmiģ olan yeni katılma payı oluģturulması ve fon katılma paylarını geri alınması esasları aģağıdaki gibidir. 1. Katılma payı oluģturulması ve geri alım uygulaması (creation redemption) birincil piyasa iģlemleri çerçevesinde ayni olarak gerçekleģir. Fon portföyünün kompozisyonunu birebir yansıtacak Ģekilde bu içtüzüğün 13. maddesinde belirtilen özellikleri taģıyan A.B.D. Hazine Bonosu ve nakdin bir araya getirilerek teslim edilmesi suretiyle asgari iģlem birimi miktarı veya katları kadar katılma payı oluģturma iģlemi (creation), teslim edilen asgari iģlem birimi veya katları kadar katılma paylarının karģılığında portföyden payına düģen miktarda A.B.D. Hazine Bonosu ve nakdin alınması suretiyle ise geri alım iģlemi (redemption) gerçekleģtirilir. Yatırımcılar ikincil piyasa iģlemleri ile de Fon paylarını alıp satabilirler. Ġkincil piyasa iģlemleri pay senedi iģlemleri ile aynı Ģekilde ve ĠMKB nin, borsa yatırım fonları katılma paylarının Borsa da kotasyonu ve iģlem görmesine iliģkin 6

7 usul ve esaslar hakkındaki genelgesi ve ĠMKB nin konuya iliģkin ek düzenlemeleri çerçevesinde yapılır. 2. Katılma payı oluģturma ve geri alım iģlemine konu olacak gösterge niteliğindeki portföy kompozisyonu her sabah ĠMKB de iģlemler baģlamadan önce Yönetici tarafından Fon un internet sitesinde ve Takasbank terminallerinde ilan edilir. Gösterge niteliğindeki portföy kompozisyonu A.B.D. Hazine Bonosu nominal büyüklüklerinden ve nakit bileģenden oluģur. Nakit bileģen fonun toplam değeri ile fonun portföyündeki varlıkların değer farkından hesaplanır. Fon portföy değerinin fon toplam değerinden yüksek olduğu durumlarda nakit bileģen eksi bir değer olur. Bu durumda katılma payı oluģturma iģleminde yatırımcılar A.B.D. Hazine Bonolarını fona teslim edip fondan nakit alırken, geri alım iģleminde A.B.D. Hazine Bonolarını fondan alıp fona nakit verir. Gösterge niteliğindeki portföy kompozisyonu ile katılma payı oluģturma iģlemi sırasında yatırımcıdan talep edilen A.B.D. Hazine Bonoları ve nakit bileģende farklılık olması durumunda yatırımcı farklılığı ortadan kaldırdığı takdirde talebi iģleme konur. 3. Katılma payı oluģturma ve geri alım iģlemlerinde YetkilendirilmiĢ Katılımcı, yatırımcılardan YetkilendirilmiĢ Katılımcı SözleĢmesinde belirtilen tutarda komisyon tahsil edebilir. Komisyon oranına iliģkin bilgilere Fon un internet sitesinde de yer verilir. Fon Kurulu YetkilendirilmiĢ Katılımcının yapacağı katılma payı oluģturma ve geri alım iģlemlerine; fonun dolaģımdaki pay sayısının toplam pay sayısına ulaģması, talebin gösterge niteliğindeki portföy kompozisyonu yoluyla açıklanan yapıya uygun olmaması ve Seri: VII, No:10 sayılı Tebliğ in 47. maddesinde ifade edilen savaģ, ekonomik kriz, iletiģim sistemlerinin çökmesi, varlıkların ilgili olduğu piyasanın kapanması, bilgisayar sistemlerinde meydana gelebilecek arızalar gibi olağanüstü olayların ortaya çıkması durumlarında sınır getirebilir, geçici olarak durdurabilir, reddedebilir. Yönetici gün içinde verilen katılma payı oluģturma ve geri alım iģlem talimatlarını kontrol altında tutar ve gerektiğinde Fon Kurulu na bilgi verir. YetkilendirilmiĢ Katılımcı günlük bazda yaptığı katılma payı oluģturma ve geri alım iģlemlerinin bilgilerini takip eder. YetkilendirilmiĢ Katılımcının sorumlulukları YetkilendirilmiĢ Katılımcı SözleĢmesinde belirlenir. 4. Katılma payı oluģturma ve geri alım iģlemlerine aracılık sadece Kurucu ile yetkilendirilmiģ katılımcı sözleģmesi imzalamıģ YetkilendirilmiĢ Katılımcılar tarafından yapılır. Bu iģlemler en az 1 asgari iģlem birimi veya katları Ģeklinde gerçekleģtirilir ve 1 asgari iģlem birimi (Onbin) Fon payından oluģur Katılma payı oluģturma iģlem prosedürü aģağıda tanımlanmıģtır. 1. Katılma Payı OluĢturma ĠĢlemi (Creation) Genel Hükümler a. Katılma payı oluģturma talepleri YetkilendirilmiĢ Katılımcı aracılığıyla Takasbank a, ĠMKB nin iģleme açık olduğu ve fon katılma paylarının iģlem gördüğü günlerde 9:30 17:00 saatleri arasında iletilebilir. ĠĢlemlerin tamamlanamadığı durumlarda söz konusu süre uzatılabilir. b. Katılma payı oluģturma iģlemleri T+0 olarak gerçekleģtirilebilir. T+0 katılma payı oluģturma iģleminde Fon portföyünün kompozisyonunu birebir yansıtacak Ģekilde bu içtüzüğün 13. maddesinde belirtilen özellikleri taģıyan A.B.D. Hazine Bonolarının ve nakit bileģenin yatırımcının hesabında hazır bulunması Ģartı aranır. Her iģlem gününde yönetici tarafından gösterge niteliğindeki portföy kompozisyonu ile birlikte, o gün için T+0 iģlemi yapılıp 7

8 yapılamayacağı da açıklanır. T+0 iģlemleri herhangi bir aracı kurum üzerinden yapılabilir. c. Katılma payı oluģturma iģlemlerinde yatırımcı tarafında doğacak takas yükümlülüklerinin yerine getirilmesinin sağlanmasından YetkilendirilmiĢ Katılımcı sorumludur ve bu sorumluluğun Ģartları YetkilendirilmiĢ Katılımcı SözleĢmesinde belirtilmiģtir. 2. Katılma Payı OluĢturma ĠĢlem Prosedürü T+0 Katılma Payı OluĢturma ĠĢlemleri: a. Yatırımcı katılma payı oluģturma talebini iģlemin yapılacağı hesabın bulunduğu aracı kuruma bildirir. Hesabın bulunduğu aracı kurumun YetkilendirilmiĢ Katılımcı olmaması durumunda gerekli kontrolleri aracı kurum yapar. Aracı kurum, yatırımcının hesabında oluģturulmak istenen tutarda katılma payına karģılık gelen portföy kompozisyonuna uygun miktarda A.B.D. Hazine Bonolarını ve nakit bileģenin bulunduğunu tespit ettikten sonra; iģleme konu olacak A.B.D. Hazine Bonolarını aracı kurumun Takasbank nezdindeki hesabına, nakit bileģeni ise aracı kurumun Takasbank nezdindeki serbest cari hesabına aktarır ve katılma payı oluģturma iģlemine iliģkin bilgileri Takasbank terminali yoluyla Takasbank a ve YetkilendirilmiĢ Katılımcıya bildirir. YetkilendirilmiĢ Katılımcının onayı ile Takasbank aracı kurumun hesabında olması gereken A.B.D. Hazine Bonoları ile serbest cari hesabında olması gereken nakit bileģenin varlığını kontrol eder. Yeterli miktarda A.B.D. Hazine Bonoları ile nakit bileģenin bulunduğu anlaģıldıktan sonra; Fon un dolaģımdaki pay sayısının oluģturulmak istenen tutarda fon payı oluģturmaya da imkân tanıması halinde; Takasbank, A.B.D. Hazine Bonolarını aracı kurumun hesabından Takasbank nezdindeki BYF bloke deposuna, nakit bileģeni ise aracı kurumun serbest cari hesabından BYF bloke hesabına aktarır ve iģlemi Fon Kurulu nun onayına sunar. Fon kurulu talebin kendisine geliģinden itibaren 30 dakika içerisinde talebi cevaplandırır ve talep kabul edilir ise Takasbank gerekli değiģimleri yapar. Yatırımcının hesabına fon payları, Fon un hesabına ise A.B.D. Hazine Bonoları ve nakit bileģen girer. 30 dakikalık süre sonunda cevaplandırılmayan talimatlar reddedilmiģ sayılır. ĠĢlem aynı gün fonun kayıtlarına dâhil edilir ve muhasebeleģtirilir. b. Yatırımcı, YetkilendirilmiĢ Katılımcıda açılmıģ bulunan hesabından katılma payı oluģturma talebi verdiğinde YetkilendirilmiĢ Katılımcı yatırımcının hesabında oluģturulmak istenen tutarda katılma payına karģılık gelen portföy kompozisyonuna uygun miktarda A.B.D. Hazine Bonosu ve nakit bileģenin bulunduğunu tespit ettikten sonra; iģleme konu olacak A.B.D. Hazine Bonolarını Takasbank nezdindeki kendi hesabına, nakit bileģeni ise Takasbank nezdindeki kendi serbest cari hesabına aktarır ve katılma payı oluģturma iģlemine iliģkin bilgileri Takasbank terminali yoluyla Takasbank a bildirir. Takasbank YetkilendirilmiĢ Katılımcının hesabında olması gereken A.B.D. Hazine Bonoları ile serbest cari hesabında olması gereken nakit bileģenin varlığını kontrol eder. Yeterli miktarda A.B.D. Hazine Bonosu ile nakit bileģenin bulunduğu anlaģıldıktan sonra; Fon un dolaģımdaki pay sayısının oluģturulmak istenen tutarda fon payı oluģturmaya da imkân tanıması halinde; Takasbank, A.B.D. Hazine Bonolarını YetkilendirilmiĢ Katılımcının 8

9 hesabından BYF bloke deposuna, nakit bileģeni ise YetkilendirilmiĢ Katılımcının serbest cari hesabından BYF bloke hesabına aktarır ve iģlemi Fon Kurulu nun onayına sunar. Fon kurulu talebin kendisine geliģinden itibaren 30 dakika içerisinde talebi cevaplandırır ve talep kabul edilir ise Takasbank gerekli değiģimleri yapar. Yatırımcının hesabına fon payları, Fon un hesabına ise A.B.D. Hazine Bonoları ve nakit bileģen girer. 30 dakikalık süre sonunda cevaplandırılmayan talimatlar reddedilmiģ sayılır. ĠĢlem aynı gün fonun kayıtlarına dâhil edilir ve muhasebeleģtirilir. c. Yatırımcı eksik A.B.D. Hazine Bonolarını ve/veya nakit bileģenini serbest virman yoluyla da temin etmek hakkına sahiptir. Ancak bu durumda talebin Takasbank a iletilebilmesi için varlıkların tümünün iģlemi yapacak yatırımcının hesabına geçmiģ olması Ģartı aranır. Geri Alım iģlem prosedürü aģağıda tanımlanmıģtır 1. Geri Alım ĠĢlemi (Redemption) Genel Hükümler a. Geri alım talepleri YetkilendirilmiĢ Katılımcı aracılığıyla Takasbank a, ĠMKB nin iģleme açık olduğu ve fon katılma paylarının iģlem gördüğü günlerde 9:30 17:00 saatleri arasında iletilebilir. ĠĢlemlerin tamamlanamadığı durumlarda söz konusu süre uzatılabilir. b. Geri alım iģlemleri T+0 ve T+2 olarak gerçekleģtirilebilir. T+0 geri alım iģleminde fon paylarının yatırımcının hesabında hazır bulunması Ģartı aranır. Her iģlem gününde yönetici tarafından gösterge niteliğindeki portföy kompozisyonu ile birlikte, o gün için T+0 iģlemi yapılıp yapılamayacağı da açıklanır. T+0 iģlemleri herhangi bir aracı kurum üzerinden yapılabilir; ancak, T+2 iģlemlerinin yapılabilmesi için yatırımcının veya yatırımcının çalıģtığı aracı kuruluģun YetkilendirilmiĢ Katılımcıda hesabının bulunması gereklidir. c. Geri alım iģlemlerinde yatırımcı tarafında doğacak takas yükümlülüklerinin yerine getirilmesinin sağlanmasından YetkilendirilmiĢ Katılımcı sorumludur ve bu sorumluluğun Ģartları YetkilendirilmiĢ Katılımcı sözleģmesinde belirtilmiģtir. d. Geri alım iģleminin tamamlanmasından sonra aracı kurumun veya YetkilendirilmiĢ Katılımcının Takasbank nezdindeki hesabına aktarılan A.B.D. Hazine Bonosunun ve serbest cari hesabına aktarılan nakdin, yatırımcının aracı kurum nezdindeki hesaplarına aktarılması sorumluluğu ilgili Aracı Kurum a aittir. 2. Geri Alım ĠĢlem Prosedürü T+0 Geri Alım ĠĢlemleri; a. Yatırımcı, geri alım talebini iģlemin yapılacağı hesabın bulunduğu aracı kuruma bildirir. Hesabın bulunduğu aracı kurumun YetkilendirilmiĢ Katılımcı olmaması durumunda gerekli kontrolleri aracı kurum yapar. Aracı Kurum yatırımcının hesabında geri alıma konu edilmek istenen tutarda katılma paylarının bulunduğunu tespit ettikten sonra; iģleme konu olacak fon payları için gereken blokajları kendi sistemi içerisinde tanımlar ve geri alım iģlemine 9

10 iliģkin bilgileri Takasbank terminali yoluyla Takasbank a ve YetkilendirilmiĢ Katılımcıya bildirir. YetkilendirilmiĢ Katılımcının onayı ile Takasbank kendisine numarası bildirilen hesapta gereken fon paylarının varlığını kontrol eder. Yeterli miktarda fon payının bulunduğu anlaģıldıktan sonra, fon paylarını yatırımcının serbest hesabından Takasbank nezdindeki BYF bloke deposuna aktarır ve iģlemi Fon Kurulu nun onayına sunar. Fon Kurulu talebin kendisine geliģinden itibaren 30 dakika içerisinde talebi cevaplandırır ve talep kabul edilir ise Takasbank gerekli değiģimleri yapar. A.B.D. Hazine Bonolarını aracı kurumun Takasbank nezdindeki hesabına, nakit bileģen aracı kurumun Takasbank nezdindeki serbest cari hesabına aktarılır. Fon payları ise Takasbank ta bulunan Tedavülde Bulunmayan Katılma Payları hesabına aktarılır ve tedavülden kalkar. 30 dakikalık süre sonunda cevaplandırılmayan talepler reddedilmiģ sayılır. ĠĢlem aynı gün fonun kayıtlarına dâhil edilir ve muhasebeleģtirilir. b. Yatırımcı, YetkilendirilmiĢ Katılımcıda açılmıģ bulunan hesabından geri alım talebi verdiğinde YetkilendirilmiĢ Katılımcı yatırımcının hesabında geri alıma konu edilmek istenen tutarda katılma paylarının bulunduğunu tespit ettikten sonra; iģleme konu olacak fon payları için gereken blokajları kendi sistemi içerisinde tanımlar ve geri alım iģlemine iliģkin bilgileri Takasbank terminali yoluyla Takasbank a bildirir. Takasbank kendisine numarası bildirilen hesapta gereken fon paylarının varlığını kontrol eder. Yeterli miktarda fon payının bulunduğu anlaģıldıktan sonra, fon paylarını yatırımcının serbest hesabından Takasbank nezdindeki BYF bloke deposuna aktarır ve iģlemi Fon Kurulu nun onayına sunar. Fon Kurulu talebin kendisine geliģinden itibaren 30 dakika içerisinde talebi cevaplandırır ve talep kabul edilir ise Takasbank gerekli değiģimleri yapar. A.B.D. Hazine Bonolarını YetkilendirilmiĢ Katılımcının Takasbank nezdindeki hesabına, nakit bileģen YetkilendirilmiĢ Katılımcının Takasbank nezdindeki serbest cari hesabına aktarılır. Fon payları ise Takasbank ta bulunan Tedavülde Bulunmayan Katılma Payları hesabına aktarılır ve tedavülden kalkar. 30 dakikalık süre sonunda cevaplandırılmayan talepler reddedilmiģ sayılır. ĠĢlem aynı gün fonun kayıtlarına dâhil edilir ve muhasebeleģtirilir. c. Yatırımcı eksik fon paylarını serbest virman yoluyla da temin etmek hakkına sahiptir. Ancak bu durumda talebin Takasbank a iletilebilmesi için fon paylarının tümünün iģlemi yapacak yatırımcının hesabına geçmiģ olması Ģartı aranır. T+2 Geri Alım ĠĢlemleri a. Yatırımcı geri alıma konu edilmek istenen katılma paylarına sahip değilse ya da bir kısmına sahipse, eksik olan katılma paylarını ĠMKB de alım yaparak tamamlayabilir. b. Yatırımcı eksik katılma paylarını ĠMKB den satın almak yoluyla tamamlamaya karar verirse, bu iģlem yatırımcının YetkilendirilmiĢ Katılımcıda bulunan hesabı ya da (yatırımcının YetkilendirilmiĢ Katılımcıda hesabı yoksa) geri alım talebini ilettiği aracı kurumun YetkilendirilmiĢ Katılımcıda bulunan hesabı kullanarak gerçekleģtirilir. 10

11 c. Yatırımcı, geri alıma konu edilmek istenen tutarda katılma paylarına sahip olabilmek için kısmi alım yapacak ise, sahip olunan katılma paylarının yatırımcının YetkilendirilmiĢ Katılımcıdaki hesabında ya da geri alım talebini ilettiği aracı kurumun YetkilendirilmiĢ Katılımcıdaki hesabında bulundurulması zorunludur. d. Yatırımcı geri alım talebini YetkilendirilmiĢ Katılımcıya ya da YetkilendirilmiĢ Katılımcıda hesabı bulunan aracı kuruma ilettikten sonra; kendisine ulaģan talebi değerlendiren YetkilendirilmiĢ Katılımcı gerekli fon paylarının bulunup bulunmadığını kontrol eder ve eksik varsa gerekli düzeltmelerin yapılması için yatırımcıyı/aracı kurumu bilgilendirir. Yatırımcı eksik olan fon paylarını tamamlayarak, asgari iģlem birimi veya katları tutarında fon payına sahip olur. e. Talebin Takasbank a iletilmesi için YetkilendirilmiĢ Katılımcı tüm iģlemlerin gerçekleģmiģ olduğunu kontrol eder ve iģleme konu olacak katılma paylarına gereken blokajları kendi sistemi içerisinde tanımlar. f. YetkilendirilmiĢ Katılımcı Takasbank terminali yoluyla geri alım iģlem talebini Takasbank a bildirir ve iģlemi Fon Kurulu nun onayına sunar. Fon kurulu talebin kendisine geliģinden itibaren 30 dakika içerisinde talebi cevaplandırır ve uygun gördüğü talebi kabul ederek onaylar. 30 dakikalık süre sonunda cevaplandırılmayan talimatlar reddedilmiģ sayılır. ĠĢlem aynı gün fonun kayıtlarına dâhil edilir ve muhasebeleģtirilir. g. T+2 günü YetkilendirilmiĢ Katılımcı, yatırımcının hesabında veya talebini ilettiği aracı kurumun yetkilendirilmiģ katılımcıda bulunan hesabında olması gereken fon paylarının varlığını kontrol eder. Yeterli miktarda fon payının bulunduğu anlaģıldıktan sonra, borç kapama yapar. Geri alım iģlem talebi borç kapama isteğiyle Fon Kurulu nun onayına sunulur. Fon Kurulu tarafından da borç kapama yapılmasının ardından Takasbank; fon paylarını yatırımcının serbest hesabından Takasbank nezdindeki BYF bloke deposuna aktarır ve gerekli değiģimleri yapar. A.B.D. Hazine Bonolarını YetkilendirilmiĢ Katılımcının Takasbank nezdindeki hesabına, nakit bileģen YetkilendirilmiĢ Katılımcının Takasbank nezdindeki serbest cari hesabına aktarılır. Fon payları ise Takasbank ta bulunan Tedavülde Bulunmayan Katılma Payları hesabına aktarılır ve tedavülden kalkar. h. T+2 günü takas yükümlülüklerinin yerine getirilememesi nedeniyle geri alım iģleminin gerçekleģmemesi durumunda tüm sorumluluk YetkilendirilmiĢ Katılımcıya aittir ve YetkilendirilmiĢ Katılımcının sorumlulukları YetkilendirilmiĢ Katılımcı sözleģmesinde belirtilmiģtir. Bu durumda YetkilendirilmiĢ Katılımcı gerekli olan A.B.D. Hazine Bonolarını ve nakit bileģeni tamamlayarak geri alım iģlemine konu edilecek fon katılma paylarının oluģturulmasına imkân sağlar. YetkilendirilmiĢ Katılımcı oluģturduğu paylarla T+2 geri alım iģlemini sonuçlandırır. Geri alım iģlemi sonucunda elde edilen A.B.D. Hazine Bonolarını ve varsa nakit bileģeni alır. Yatırımcı tarafından takas yükümlülüğünün kısmen yerine getirildiği durumlarda, yatırımcıya ait olan katılma paylarına karģılık gelen ve geri alım iģlemi sonucu elde edilen A.B.D. Hazine Bonolarını ve nakit bileģenin yatırımcı hesaplarına intikal ettirilmesinden YetkilendirilmiĢ Katılımcı sorumludur. ĠĢlem ve takas tarihlerinde geçerli olan portföy kompozisyonunun değiģmesine bağlı olarak ortaya çıkabilecek yatırımcı ve Fon zararlarını tazmin yükümlülüğü YetkilendirilmiĢ Katılımcıya aittir. 11

12 Geri alım iģleminin usulüne uygun gerçekleģtirilmemesi nedeniyle YetkilendirilmiĢ Katılımcı Fon a temerrüt cezası öder. Eğer temerrüt, YetkilendirilmiĢ Katılımcının takas merkezine karģı olan yükümlülüklerini yerine getirdiği halde, baģka bir üyenin temerrüdü nedeniyle oluģmuģ ise, Fon Kurulu cezai faiz talep edilmemesine karar verebilir. Kurucu, bu iģlemler nedeniyle doğabilecek zararları karģılamak üzere YetkilendirilmiĢ Katılımcıdan teminat talep edebilir. 8.2 FON UN İKİNCİL PİYASA İŞLEMLERİNE İLİŞKİN ESASLAR Ġkincil piyasa iģlemleri kapsamında, Kurulca kayda alınacak Fon katılma paylarının borsa kotuna alınması ve ĠMKB bünyesindeki Fon Pazarı nda iģlem görmesine iliģkin usul ve esaslar tarih ve 307 sayılı ĠMKB Genelgesi ile belirlenmiģtir. ĠMKB Genelgesi çerçevesinde borsa yatırım fonlarının ikincil piyasa iģlemleri ile ilgili bazı genel esaslara aģağıda yer verilmiģtir: - Fon kurucusu tarafından oluģturularak Kurul kaydına alınan ve Kotasyon Yönetmeliği nin 7. maddesi çerçevesinde Borsa'da Fon Pazarı nda iģlem görmesi için baģvuruda bulunulan Fon katılma payları; Kotasyon Yönetmeliği nin 17. maddesi çerçevesinde Borsa Yönetim Kurulu kararı ile Borsa kotuna alınarak iģlem görmeye baģlar. - Borsa Yönetim Kurulu tarafından fon iç tüzüğünde yer alan azami fon tutarını temsil eden/edecek katılma paylarının tamamı Borsa kotuna alınır ve Borsa da iģleme baģlama tarihi itibariyle ihraç edilmiģ katılma payları Borsa Fon Pazarı nda iģlem görür. Kurul un ilgili Tebliğ düzenlemeleri çerçevesinde azami fon tutarını aģmamak Ģartıyla çıkarılacak ilave katılma payları Borsa da iģlem görebilir. - Fon tutarının artırılması durumunda artırılan kısmı temsilen ihraç ve halka arz edilecek katılma payları Kotasyon Yönetmeliği nin 11. maddesi çerçevesinde kote edilir. - Kurul düzenlemeleri uyarınca katılma paylarının Kurul kaydından çıkarılması halinde, katılma payları Borsa yönetim kurulu kararı ile fon pazarından ve kottan çıkarılır ve iģlem görmekten men edilir. - Borsa da iģlem görmesi uygun görülen fon katılma paylarının alım satımı Borsa da Hisse Senetleri Piyasası bünyesindeki Fon Pazarı nda (F) özellik kodu ile yapılır. - Baz fiyat, hisse senetlerinde olduğu gibi bir önceki seans iģlemlerinin ağırlıklı ortalamasının en yakın fiyat adımına yuvarlanması ile bulunur. Ġlk iģlem seansında ve Borsa da fiyat oluģmayan seansı takip eden seansta kurucu ve/veya yetkilendirilmiģ katılımcı tarafından ilgili seans öncesinde ilan edilen fon birim pay değeri üzerinden baz fiyat ilan edilir. - Lot büyüklüğü 1 adet katılma payı 1 olarak belirlenmiģtir. Bir seferde sisteme girilebilecek maksimum emir miktarı Hisse Senetleri Piyasası Müdürlüğü tarafından belirlenir. - Fon Pazarı nda Ulusal Pazar için uygulanan fiyat marjı uygulanır. Küsurat emir iletilemez - Özel emir iģlemleri Hisse Senetleri Piyasası ndaki mevcut kurallar çerçevesinde gerçekleģtirilir. - Fiyat adımları ĠMKB nin belirleyeceği Ģekilde uygulanır: - Fon iģlemlerinin takası iģlem gününü izleyen ikinci iģ günü (T+2) gerçekleģtirilir. Fon Payı OluĢturma ve Geri Alma ĠĢlemleri esasları Takasbank tarafından düzenlenerek üyelere duyurulur tarih ve 213 sayılı Genelge de lot büyüklüğü 10 adet katılma payı olarak belirlenmiģ olmakla birlikte, tarih ve 235 sayılı ĠMKB Genelgesi ile lot büyüklüğü 1 adet katılma payı olarak değiģtirilmiģtir,. 12

13 Diğer bütün iģlem kuralları Hisse Senetleri Piyasası iģlem kurallarıyla aynıdır IX. FONDAN TAHSĠL EDĠLECEK HARCAMALAR: 1. Kurucuya ve/veya Fon Portföy Yöneticisine Ödenecek Yönetim Ücretinin Tespit Esası ve Oranı: %0,001 /gün (her gün için fon toplam değerinin yüz binde bir ). Her ay sonunu izleyen bir hafta içinde Kurucu ve Yönetici arasında imzalanan sözleģmeye göre paylaģtırılır. Sabit Menkul Kıymet Komisyonu %0,001 (yüz binde bir) (günlük olarak ayrılmaktadır) Takas Saklama Komisyonu Devlet iç borçlanma senetleri nominal değeri üzerinden hesaplanır.yıllık %0.04 (onbindebir) günlük olarak ayrılmaktadır.döviz ödemeli tahvillere iliģkin komisyonlar TCMB Döviz alıģ kuru kullanılarak TL ye dönüģtürülür. Kesin-Alım satım Borsa Payı Alım-Satım ĠĢlemleri tutarı üzerinden yüz binde 1 günlük olarak ayrılmaktadır O/N Repo Komisyon Oranı Günlük (vade dikkate alınarak) BPP Komisyon Oranı Günlük (vade dikkate alınarak) Kurul Kayıt Ücreti : Takvim yılı esas alınarak, üçer aylık dönemlerin son iģ gününde fonun net varlık değeri üzerinden % 0,005 (yüz binde beģ) oranında hesaplanacak Kurul kayıt ücreti fon varlıklarından karģılanır. X. DÖNÜġÜME ĠLĠġKĠN GĠDERLER: DönüĢüme iliģkin aģağıda tahmini tutarları gösterilen giderler Kurucu tarafından karģılanacaktır TUTARI (TL) GĠDER TÜRÜ Tescil ve Ġlan Giderleri Gazete Ġlan Giderleri Diğer Giderler TOPLAM XI. BORSA YATIRIM FONLARININ VERGĠLENDĠRĠLMESĠ: Fon Portföy ĠĢletmeciliği Kazançlarının Vergilendirilmesi a) Kurumlar Vergisi Düzenlemesi Açısından: 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu nun 5'inci maddesinin 1 no lu bendinin (d) alt bendi uyarınca, menkul kıymet yatırım fonlarının portföy iģletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisinden istisnadır. b) Gelir Vergisi Düzenlemesi Açısından: Borsa yatırım fonlarının portföy iģletmeciliği kazançları, Gelir Vergisi Kanunu nun geçici 67. maddesinin (8) numaralı bendi uyarınca % 0 2 oranında gelir vergisi tevfikatına tabidir. 2. Katılma Payı Satın Alanların Vergilendirilmesi 2 Bkz. 2006/10731 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı. 13

14 Gelir Vergisi Kanunu nun geçici 67. maddesindeki esaslar çerçevesinde Sermaye Piyasası Kanununa göre kurulan borsa yatırım fonları katılma paylarının alıģ ve satıģ bedelleri arasındaki fark üzerinden %10 oranında gelir vergisi tevfikatı yapılır. Ancak anonim, eshamlı komandit, limited Ģirketler, yatırım fonları ve yatırım ortaklıklarınca elde edilenler ile anonim, eshamlı komandit ve limited Ģirket niteliğindeki yabancı kurumlar ve Sermaye Piyasası Kanunu göre kurulan yatırım fonu ve yatırım ortaklıklarıyla benzer nitelikte olduğu Maliye Bakanlığınca belirlenen yabancı kurumlarca elde edilenler % 0 oranında gelir vergisi tevfikatına tabidir. Sürekli olarak portföyünün en az % 51 i Ġstanbul Menkul Kıymetler Borsasında iģlem gören pay senetlerinden oluģan yatırım fonlarının bir yıldan fazla süreyle elde tutulan katılma paylarının elden çıkarılmasında Gelir Vergisi Kanunu nun geçici 67. maddesi kapsamında tevkifat yapılmaz. Gelir Vergisi Kanunu nun geçici 67. maddesinin (8) numaralı bendi uyarınca fon katılma paylarının fona iadesinden elde edilen gelirler için yıllık beyanname verilmez. Diğer gelirler nedeniyle beyanname verilmesi halinde de bu gelirler beyannameye dahil edilmez. Ticarî iģletmeye dahil olan bu nitelikteki gelirler, bu fıkra kapsamı dıģındadır. XII- BORSA YATIRIM FONLARI NDA ÖZEL DURUM AÇIKLAMALARINA ĠLĠġKĠN ESASLAR: Borsa yatırım fonları tarafından yapılacak özel durum açıklamalarına iliģkin esaslar Sermaye Piyasası Kurulu nun 2004/54 sayılı Haftalık Bülteni nde yayımlanan tarih ve 51/1746 sayılı kararıyla belirlenmiģtir. XIII. BORSA YATIRIM FONLARI NDA MALĠ TABLO VE RAPORLARININ DÜZENLENME, ĠLAN VE BĠLDĠRĠM ESASLARI Sermaye Piyasası Kurulu nun tarih ve 51/1746 sayılı kararıyla borsa yatırım fonlarının mali tablo ve raporlarının düzenlenme, ilan ve bildirim esasları aģağıdaki Ģekilde belirlenmiģtir. Seri:VII, No:23 sayılı Borsa Yatırım Fonlarına ĠliĢkin Esaslar Tebliği nin, Ortak Hükümler baģlıklı 22. maddesi uyarınca, Seri:VII, No:10 sayılı Tebliğ in Periyodik Raporlara ĠliĢkin Esaslar baģlıklı 46. maddesi hükümlerine tabi olan borsa yatırım fonları; bu madde hükümlerine ek olarak; aylık raporlarını ilgili ayı takip eden 15 gün, yıllık raporlarını ise hesap döneminin bitimini takip eden 3 ay içinde Kurula ve yayınlanmak üzere ilgili borsaya göndermekle yükümlüdürler. Borsa yatırım fonları, mali tablo ve raporların düzenlenmesi, bağımsız denetimi ve ilanı vb. konularda, Seri: XI, No:6 sayılı Menkul Kıymetler Yatırım Fonları Mali Tabloları ve Raporlarına ĠliĢkin Ġlke ve Kurallar Hakkında Tebliğ de ve Seri: XII, No:1 sayılı Sermaye Piyasası Kanununa Tabi Ortaklık ve KuruluĢların Mali Tablo ve Rapor Düzenleme, Kamuya Duyurma ve Bağımsız Denetleme Yükümlülüklerinin Belirlenmesine ĠliĢkin Genel Açıklama Tebliği nde menkul kıymet yatırım fonları için geçerli olan hükümlere tabidirler. Borsa yatırım fonları söz konusu Tebliğ hükümlerine ek olarak; altı aylık ve yıllık dönemler itibariyle hazırlanan ve bağımsız denetimden geçmiģ olan mali tablolarını, Kurulumuzun borsada iģlem gören halka açık anonim ortaklıklara iliģkin düzenlemelerinde belirtilen sürede, Kurula ve borsa bülteninde yayımlanmak üzere ilgili borsaya göndermekle yükümlüdürler. 14

15 Borsa yatırım fonlarının mali tabloları ve raporlarını düzenleme, ilan ve bildirim sorumluluğu Kurucu ya aittir. Birden fazla kurucusu olan borsa yatırım fonlarında, tüm kurucular müteselsilen sorumludurlar. Kurucu/kurucular bu konuda Fon Kurulu nu görevlendirebilir; ancak, bu durum kurucunun/kurucuların sorumluluğunu ortadan kaldırmaz. XIV. KATILMA PAYI SAHĠPLERĠNĠN HAKLARI: 1. Fon'da oluģan kar, katılma paylarının fon içtüzüğünde belirtilen esaslara ve Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemelerine göre tespit edilen günlük fiyatlarına yansır. Katılma payı sahipleri, paylarını herhangi bir iģgünü Fon'a geri sattıklarında, ellerinde tuttukları süre için Fon'da oluģan kardan paylarını almıģ olurlar. Hesap dönemi sonunda ayrıca temettü dağıtımı söz konusu değildir. 2. Fon, mali tablo ve raporların düzenlenmesi, bağımsız denetimi ve ilanı vb. konularda, Seri: XI, No:6 sayılı Menkul Kıymetler Yatırım Fonları Mali Tabloları ve Raporlarına ĠliĢkin Ġlke ve Kurallar Hakkında Tebliğ de ve Seri: XII, No:1 sayılı Sermaye Piyasası Kanununa Tabi Ortaklık ve KuruluĢların Mali Tablo ve Rapor Düzenleme, Kamuya Duyurma ve Bağımsız Denetleme Yükümlülüklerinin Belirlenmesine ĠliĢkin Genel Açıklama Tebliği nde menkul kıymet yatırım fonları için geçerli olan hükümlere tabidir. Söz konusu Tebliğ hükümlerine ek olarak; Fon, altı aylık ve yıllık dönemler itibariyle hazırlanan ve bağımsız denetimden geçmiģ olan mali tablolarını, Kurulun borsada iģlem gören halka açık anonim ortaklıklara iliģkin düzenlemelerinde belirtilen sürede, Kurula ve borsa bülteninde yayımlanmak üzere ilgili borsaya göndermekle yükümlüdür. Ayrıca, Kurucu her hesap döneminin bitimini takip eden 3 ay içinde bir önceki yılla karģılaģtırmalı olarak hazırlanmıģ ve bağımsız denetimden geçmiģ fon bilanço ve gelir tabloları ile fon portföy ve toplam değeri tablolarını bağımsız denetim raporu sonucu ile beraber Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi nde ilan ettirir, katılma paylarının alınıp satıldığı yerlerde müģterilerine açıklar. 3. Ticaret Siciline tescil olunarak TTSG de ilan olunan hususlardan yatırımcının yatırım kararlarını etkileyebilecek ve önceden bilgi sahibi olmayı gerektirecek nitelikte olanlar kurucu tarafından Türkiye çapında yayın yapan en az 2 gazetenin Türkiye baskısında ilan yoluyla duyurulur. Söz konusu hususlar ilandan en az 10 iģgünü sonra yürürlüğe girer. 4. Ġzahnamede tescil edilen hususlarda bir değiģiklik yapılacak olursa bunlar ticaret siciline tescil ettirilerek izahname eki haline getirilir. Yeni bir tutar artırımına kadar bu izahname geçerli olup, ekleri ile beraber her yılın Ocak ayında birleģtirilerek tek bir metin haline getirilir. Ancak bu birleģtirmeden dolayı yeni bir tescil yapılmaz. Ġzahname, içtüzük ve en son aylık rapor, Katılma Payı alım satımı yapılan yerlerden ücretsiz olarak temin edilir. 5. Kurucu aylık raporlarını ilgili ayı takip eden 15 gün, yıllık raporlarını ise hesap döneminin bitimini takip eden 3 ay içinde Kurula ve yayınlanmak üzere ilgili borsaya göndermekle yükümlüdür. Yıllık rapor, bir önceki yılla karģılaģtırmalı olarak hazırlanmıģ bağımsız denetimden geçmiģ fon bilanço ve gelir tabloları ile fon portföy değeri ve fon toplam değeri tablolarını içerir. Yıllık rapora ayrıca dönem içindeki geliģmeleri açıklayan bilgiler eklenir. Aylık rapor, ay içerisindeki menkul kıymet ve Katılma Payı hareketleri ile fon performansına iliģkin bilgileri içerecek Ģekilde hazırlanır. Aylık raporda ayrıca son bir ay ve üç aylık dönemler itibariyle hesaplanan korelasyon katsayılarına iliģkin bilgilere yer verilir. Söz konusu raporlar aynı zamanda Kurucu merkezinde, Katılma Payı satıģı yapılan yerlerde ve Fon un internet sitesinde yatırımcıların incelenmesi için hazır bulundurulur. Ġlgili aya iliģkin alım satım detaylarına yatırımcıya sunulacak aylık rapor nüshalarında yer verilmez. 15

16 6. SavaĢ, ekonomik kriz, iletiģim sistemlerinin çökmesi, menkul kıymetlerin ilgili olduğu piyasanın kapanması, bilgisayar sistemlerinde meydana gelebilecek arızalar gibi olağanüstü olayların ortaya çıkması durumlarında, Sermaye Piyasası Kurulu nun izni ve Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri çerçevesinde tasarruf sahiplerine bilgi verilmesi suretiyle Katılma Payı alım satımları durdurulabilir. 7. Fon un katılma paylarının değerini ve yatırımcıların yatırım yapma kararlarını etkileyebilecek veya yatırımcıların haklarını kullanmalarına yönelik önemli olay ve geliģmelerde, kamuya açıklanacak özel durumlar ve bunların açıklanma esasları konusunda Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yapılan düzenleme hükümlerine uyulur. 8. Fon payları Ġstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda iģlem görür. Katılma payları müģteri bazında Merkezi Kayıt KuruluĢu A.ġ. nezdinde izlenmekte olup, tasarruf sahipleri kurucudan veya alım satıma aracılık eden kuruluģlardan hesap durumları hakkında her zaman bilgi talep edebilirler. XV. TASFĠYE SONUCUNA ĠġTĠRAK 1. Fon, Sermaye Piyasası Kurulu'nun Seri: VII, No:10 sayılı Tebliği'nin 52 ve 53'üncü maddesinde belirtilen hallerde sona erer. Bu haller aģağıdaki gibidir: a. Fon içtüzüğünde bir süre öngörülmüģ ise bunun sona ermesi, b. Fon süresiz ise kurucunun Kurulun uygun görüģünü aldıktan sonra 6 ay öncesinden feshi ihbar etmesi, c. Kurucunun fon kurma koģullarını kaybetmesi, d. Kurucunun mali durumunun zayıflaması, fonun kendi maliyetlerini karģılayamaz durumda olması ve benzer nedenlerle fonun devamının yatırımcıların yararına olmayacağının Kurulca tespit edilmiģ olması. 2. Fonun üzerine baz edildiği endeksin gerçek zamanlı olarak hesaplanmasının veya yayınlanmasının tamamen, süresiz olarak durdurulması halinde devir, birleģme, dönüģüm, sona erme, yeni bir endeksin baz alınması gibi konularda Fon Kurulu karar alır ve Kurul a baģvurur. Kurul un uygun görmesi koģuluyla Fon Kurulu, Fon adına yukarıdaki iģlemler için gerekli olan kararları alır ve iģlemleri yapar. 3. Ay sonları itibarıyla son üç aylık dönemde fonun birim pay değeri ile baz alınan endeksin değeri arasındaki korelasyon katsayısının, fon içtüzüğünde belirtilen korelasyon katsayısının altına düģmesi halinde Kurul, fonun tasfiyesini veya türünün değiģtirilmesini isteyebilir ve bunların kamuya duyurulmasını sağlayabilir. Fon denetçisi son bir veya üç aylık dönemler itibariyle hesaplanan korelasyon katsayısının, fon içtüzüğünde belirtilen oranın altına düģmesi halinde, bu durumu, izleyen ayın ilk 6 iģ günü içinde fon kuruluna ve Kurul a bildirmekle yükümlüdür. 4. Fon'un, Sermaye Piyasası Kurulu'nun Seri: VII, No:10 sayılı Tebliğin 53'üncü maddesinde belirtilen nedenlerle sona ermesi durumunda Fon paylarının ĠMKB de iģlem görmesi durdurulur. Fon yatırımcılara duyuru yaparak duyuru tarihinden itibaren 30 gün içerisinde fondan çıkmalarını sağlar. 30 günün dolmasının ardından 5 iģgünü içerisinde fonun kalan varlıkları ĠMKB de satılır. Bu Ģekilde satıģı mümkün olmayan Fon mevcudu, açık artırma veya pazarlık veya her iki usulün uygulanması suretiyle satılarak paraya çevrilebilir. Bu 16

17 yolla nakde dönüģen Fon varlığı, katılma payı sahiplerine payları oranında dağıtılır. Fesih anından itibaren hiçbir katılma payı oluģturma ve geri alım iģlem talebi alınamaz. 5. Kurucunun iflası veya tasfiyesi halinde Kurul, fonu uygun göreceği baģka bir kuruluģa tasfiye amacıyla devreder. Saklayıcı kurumun iflası halinde kurucu, fon varlığını Kurul'ca uygun görülecek baģka bir kuruluģa devreder. 6. Tasfiye'nin sona ermesi üzerine, Fon adının Ticaret Sicili'nden silinmesi için keyfiyet, Kurucu tarafından Ticaret Sicili'ne tescil ve ilan ettirilir, bu durum Sermaye Piyasası Kurulu'na ve Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu na bildirilir. 7. Fon'un Sermaye Piyasası Kurulunun Seri:VII, No:10 sayılı Tebliğ'nin 52'nci maddesinde belirlenen nedenlerle sona ermesi halinde, tasfiyesinde uygulanacak usul, Kurucunun ve/veya saklayıcı kurumun iflasına veya tasfiyesine karar veren makam tarafından belirlenir. XVI. YATIRIMCILARIN YATIRIM KARARLARINI VERME SÜRECĠNDE ETKĠLĠ OLABĠLECEK DĠĞER BĠLGĠLER Fon a yatırım, A.B.D Hazine Bonolarına yapılan yatırımlardaki riskleri içermektedir. Fon a yatırım yapan yatırımcılar piyasalarda yaģanan dalgalanmalar sebebiyle para kaybedebilirler. Fon un portföyündeki varlıkların değeri olumlu ve/veya olumsuz yönde değiģim gösterebilir. ABD Doları/Türk lirası kurundaki değiģimler de Fon yatırımcısı açısından risk oluģturabilecektir. Fon aktif olarak yönetilen bir fon değildir ve ana amacı baz aldığı Endeks deki değiģimleri yatırımcılarına yansıtabilmektir. Gösterge niteliğindeki net aktif değer, katılma payı iģlem fiyatı gibi Fon a iliģkin verilerin açıklanmasında teknik nedenlerden ötürü gecikmeler, durmalar yaģanabilir ve bu geliģmelerin sonucunda ĠMKB Fon paylarının iģlem görmesini geçici olarak durdurabilir XVII. DÖNÜġÜME ĠLĠġKĠN BĠLGĠLER: 1. DönüĢüm prosedürü aģağıdaki Ģekilde gerçekleģtirilecektir. 1.1 DönüĢüm onayı doğrultusunda Fon un fiyatının belirlenmesi ve bir asgari iģlem birimine denk gelen portföy kompozisyonunun oluģturulması için kurucunun elinde bulunan 1 adet Fon payı hariç olmak üzere tüm paylar Fon a iade edilecektir. 1.2 Fon un içerisinde bulunan tüm menkul kıymetler satılarak iade edilen Fon paylarının karģılığı kurucuya ödeme yapılacak, kalan 1 Fon payı karģılığında ise Fon da sadece nakit bulunacaktır. Fon sadece 1 paylık büyüklüğe ulaģtığında pay fiyatı düzeltmesi yapılacaktır. Bunu yapmaktaki amaç 1 adet Fon payı fiyatının bu iģlemin gerçekleģtirildiği gündeki yaklaģık 100 ABD Dolarının Türk Lirası karģılığındaki iģlem tutarına denk gelmesini sağlamaktır. 1.3 Pay fiyatı düzeltmesinin yapılacağı günkü ABD Doları/Türk Lirası kuru 100 ile çarpılarak Fon fiyatı belirlenecek ve kurucudan bu Fon fiyatına ulaģılabilmesi için gereken 1 paya denk gelecek TL tutarı kadar para talep edilerek Fon a borç kaydedilerek muhasebeleģtirilecektir. Böylece Fon un 1 pay fiyatı belirlenmiģ olacaktır. 1.4 Ertesi gün T+0 valörlü fon bozumu talimatı iģlemi gerçekleģtirilecektir. Böylece kurucunun elinde kalan en son Fon payı karģılığı da Kurucu ya iade edilmiģ olacaktır. 17

18 1.5 Kurucudan 1 asgari iģlem birimine denk gelecek tutardaki avans ile gösterge niteliğindeki ilk portföy kompozisyonunu (PCF) oluģturmak için bu içtüzüğün Endeks e iliģkin özellikleri içeren 13.Maddesinde belirtilen özellikleri taģıyan A.B.D. hazine bonoları alınır. 1.6 AlınmıĢ olan A.B.D. Hazine Bonoları ile Takasbank sistemi üzerinden 1 asgari iģlem birimlik ( pay) Fon payı oluģturma iģlemi gerçekleģtirilir. Böylelikle Fon da paylık bir büyüklük olacak ve Fon günlük bazda gösterge niteliğindeki portföy kompozisyonunu açıklayabilecek duruma gelecektir. 1.7 Tebliğ in 9. maddesi çerçevesinde en az Seri: VII, No:10 sayılı Tebliğ in 20. maddesinde belirtilen asgari fon tutarına ulaģabilmek için Kurucu tarafından Fon a avans tahsis edilecek ve söz konusu avans ile yaklaģık olarak 5 asgari iģlem birimlik ( pay) daha fon payı oluģturma iģlemi gerçekleģtirilecektir. 1.8 Bu iģlemler tamamen Kurucu tarafından gösterge portföy kompozisyonundaki bonoların satın alınması ve sonrasında Takasbank yoluyla Fon paylarının oluģturulması suretiyle gerçekleģecektir 1.9 Fon un dönüģümü ile beraber değerleme esasları ve birincil piyasa iģlemleri bu içtüzüğün 9. Maddesinde belirtildiği Ģekilde gerçekleģecektir. XVIII. HALKA ARZLA ĠLGĠLĠ BĠLGĠLER: 1. / /.2012 tarihinden itibaren katılma payları satıģa sunulacaktır. Yatırımcılar satın almak istedikleri fon paylarını Ġstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda iģlem görmeye baģlamasından sonra alabilirler veya katılma payı oluģturma yoluyla fon payı sahibi olabilirler. 2. Kurul tarafından kayda alınan katılma payları, kurucunun Borsa ya baģvurması halinde, ĠMKB mevzuatı çerçevesinde, Borsa da iģlem görmeye baģlar. ĠĢlem görme tarihi, ĠMKB yönetim kurulu tarafından tespit edilir ve en az iki iģ günü öncesinde Kamuyu Aydınlatma Platformu nda ilan edilir. 3. Seri:VII, No:23 sayılı Borsa Yatırım Fonlarına ĠliĢkin Esaslar Tebliği nin 9. maddesi çerçevesinde, Fon portföyü Kurucu tarafından, en az Seri: VII, No:10 sayılı Tebliğ in 20. maddesinde belirtilen asgari fon tutarı kadar Fon a avans konulması yoluyla oluģturulur. Ġlk aģamada tahsis edilen avans miktarı, halka arz sürecine kadar arttırılabilir. 4. Fon katılma paylarının Borsa da iģlem görmeye baģladığı gün itibarıyla, birincil piyasa iģlemleri gerçekleģtirilebilir. 5. Katılma paylarının itibari değeri yoktur ve kaydi değer olarak tutulur. Fon tutarını temsil eden katılma payları kaydi olarak Merkezi Kayıt KuruluĢu A.ġ. nezdinde müģteri bazında izlenir. Fon katılma payları bastırılamaz ve fiziken teslim edilemez. Katılma payları Merkezi Kayıt KuruluĢu A.ġ. nezdindeki hesaplara, her müģterinin kimlik bilgileri ve buna bağlı hesap kodları ile fon bilgileri bazında takip edilir. 6. Halka arz sirkülerinin ilan edileceği gazeteler: Halka arza iliģkin sirküler iki ulusal gazetede yayınlanacaktır. 7. Fon Ġçtüzüğü ve Ġzahnamenin Temin Edilebileceği ve Pay Değerinin Ġlan Edileceği Yerler : Fon un kurucusu, yöneticisi ve yetkilendirilmiģ katılımcılar Kurul ca onaylanmıģ izahnameden ve Fon Ġçtüzüğü nden yeterli sayıda bulundurarak talep edenlere vermek zorundadırlar. 18

19 8. Kurucunun, Yöneticinin ve YetkilendirilmiĢ Katılımcıların Merkez Adres ve Telefon Numaraları: KURUCUNUN UNVANI ADRES TELEFON NO FĠNANSBANK A.ġ. ve Büyükdere Caddesi No: Mecidiyeköy Ġstanbul YÖNETĠCĠNĠN UNVANI ADRES TELEFON NO FĠNANS PORTFÖY Nispetiye Caddesi Akmerkez B Kulesi YÖNETĠMĠ A.ġ. Kat:7 Etiler ĠSTANBUL YETKĠLENDĠRĠLMĠġ KATILIMCI FĠNANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.ġ. ADRES Nispetiye Cad. Akmerkez B Kulesi Kat: Etiler Ġstanbul TELEFON NO Ġzahnamede yer alan bilgilerin doğruluğunu kanuni yetki ve sorumluluklarımız çerçevesinde onaylarız MURAT ĠNCE FON KURULU ÜYESĠ FIRAT SELLĠ FON KURULU ÜYESĠ 19