Temizlik Kağıtları Sektörü ne Lily ve Senso markalı ürünleri arz ederek giriş yapıldı. Biyolojik Arıtma Tesisi kuruldu.

Transkript

1 VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

2 Tarihçe Türkiye nin ilk özel sektör kağıt fabrikası olan VİKİNG KAĞIT 1969 yılında İzmir - Aliağa da kuruldu Yaşar Grubu na katıldı Kimyasal Arıtma Tesisi Yatırımı yapıldı Temizlik Kağıtları Sektörü ne Lily ve Senso markalı ürünleri arz ederek giriş yapıldı Kağıt Makinası faaliyete geçti Dönüştürme tesisi yatırımı ile üretim hattı modernize edildi Endüstriyel ürün peçete hattı yatırımı yapıldı. Çoklu paket peçete üretimi başladı Sargılık, baskılık ve laminasyonluk kağıt üretimine başlandı Yapılan tevsii yatırımı ile kapasite ton/yıl a çıkarıldı % 68,5 i Yaşar Topluluğu nda olmak üzere, %31,5 oranında halka açıldı Biyolojik Arıtma Tesisi kuruldu BVQI ISO:9001 KYS Belgesi alındı ISO 9001: 2000 KYS revizyonu tamamlandı Dönüştürme hattı yatırımı yapıldı. Page 1

3 Pazara Genel Bakış Türkiye de Temizlik Kağıtları Sektörü Türkiye temizlik kağıtları pazarının büyüklüğü USD 600 milyon ve tondur. Türkiye temizlik kağıtları sektörü 2009 yılında %14 büyüme kaydetmiştir. Ev içi (perakende) kanalın payı %70 ve ev dışı kanalın payı %30 dur Türkiye de özel ürün markalarının payı %25 dir. Tüketici kanalları, kullanıcıların alışkanlık ve tercihlerine bağlı olarak bir artış trendi içerisinde bulunmaktadır. Kaynak: Selüloz Vakfı Page 2

4 Pazara Genel Bakış Büyüme Potansiyeli Kişi başı tüketim (kg) Dünya da kişi başı tüketim ortalama 3.8 kg dır. (Batı Avrupa da: 13.8 kg, Doğu Avrupa da: 2.6 kg) Dünya Temizlik Kağıtları pazarının son 5 yıldaki ortalama büyüme hızı yıllık %3 dür. 0.0 USA Canada Sweden Norway Finland Spain Denmark GB Germany Kaynak: World Tissue Market,2009 Hong Kong Greece Holland Israel Italy France Japan Bahrain Portugal Turkey Türkiye deki kişi başı temizlik kağıtları tüketimi yaklaşık 3 kg dır. 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% 43% 31% 22% 18% 18% 18% 14% 6% 9% 8% 9% 5% 7% 5% 1% % GSMH Büyüme Hızı Temizlik Kağ. Pazar Büyümesi Kaynak: Hazine Dış Ticaret Müsteşarlığı, Nielsen Page 3

5 Pazara Genel Bakış Temizlik kağıtları pazarı segmentlerindeki markalarımız Premium Orta Üst Orta Alt Ekonomik 100% Selülozlu 100% Deinkli 100% Selülozlu 100% Selülozlu Türkiye nin ilk 3 katlı tuvalet kağıdı, ilk pamuk katkılı ve aloe vera katkılı Tuvalet Kağıdı ve ilk seçimli yapraklı havlu Viking tarafından pazara sunulmuştur. Viking Kağıt, Türkiye temizlik kağıtları pazarındaki ilk üç oyuncu arasına Lily, Select ve Senso markaları ile konumlanmıştır. Lily ördeği, Lily markasının maskotu olarak 1996 yılından bu yana tüm reklamlarda yer almıştır, bununla marka farkındalığı optimizasyonu amaçlanmıştır. Page 4

6 Satışlar SATIŞLARIN DAĞILIMI ( Ton ) YURTİÇİ SATIŞLARININ DAĞILIMI (Ton) YURTDIŞI 26% PEÇETE 24% MENDİL 0% YURTİÇİ 74% HAVLU 20% TUVALET KAĞIDI 56% Viking Kağıt yurt içinde aktif 51 bayi ve direkt satış yapılan müşteriler kanalıyla satışlarını gerçekleştirmektedir. Bunun yanında yerel ve ulusal marketlerle yapılan anlaşmalar çerçevesinde satış yapılmaktadır. İHRACAT SATIŞLARININ ÜLKE BAZINDA DAĞILIMI BULGARİSTAN 4% ANGOLA 5% GÜRCİSTAN 2% UKRAYNA 4% ÖZBEKİSTAN 2% KIBRIS 2% YUNANİSTAN 1% Yurt içi satışları Ev içi perakende pazarında ve ev dışı kanalında gerçekleştirilmektedir yılı ilk altı aylık döneminde, ihracat gelirleri 6,5 milyon USD ile önceki yılın aynı dönemine göre %7,5 artış göstermiştir. AZERBEYCAN 21% İNGİLTERE 59% Page 5

7 Tedarik Viking Kağıt, 2009 yılında ton selüloz hammaddesi alımı gerçekleştirmiştir. Selülozlar genellikle İsveç, Kanada, Avusturya, İngiltere ve Finlandiya dan ithal edilmektedir. Selüloza alternatif olarak 2009 yılında ton da kullanılmış kağıt (atık kağıt) alımı yapmış, alımların tamamı yurt içi tedarikçilerden gerçekleştirilmiştir. Viking Kağıt ta hammadde verimliliği 2009 yılında %94,4 olarak gerçekleşmiştir. Viking Kağıt, temizlik kağıtlarında Deink- Mürekkep Giderme tesisinin avantajını kullanmaktadır. Viking Kağıt Gönüllü anlaşmalar ile sanayide enerji yoğunluğunun azaltılması projesinde yer alan sektörünün tek şirketi olup,bu proje için seçilen ilk on sanayi kuruluşu arasında yer almaktadır.bu kapsamda üç yıl içerisinde enerji yoğunluğunun % 11 oranında azaltılması öngörülmektedir. Buhar ihtiyacı için alternatifli bir şekilde doğal gaz ve fuel oil kullanan Viking Kağıt buhar maliyetlerini kontrol edebilmektedir. Page 6

8 Tedarik Selüloz Fiyatları Gelişimi NBSK Uzun Elyaf BHKP Kısa Elyaf LTFP Uzun Dönemli Fiyatlar Page 7

9 Üretim Fabrika, İzmir Limanına alternatif şekilde Aliağa Körfezi ve Nemrut Limanı yakınlarında yerleşiktir. İki makine ile yıllık tonluk kağıt üretim kapasitesi ve yıllık ton Converting kapasitesi bulunmaktadır. Üretiminde önemli oranda eski kağıt kullanan Viking Kağıt, yılda ton deink hamur üretim kapasitesine sahiptir. Kağıt üretimi kapasite kullanımı %92, Temizlik Kağıtları üretimi kapasite kullanımı %67 dir metre kare açık alan metre kare kapalı bulunmaktadır. alan Enerji verimliliğini artırmak için Japon ve Hollanda menşeili uzman firmalarla ortak bazı projeler geliştirilmiş ve Enerji Bakanlığı ile gönüllü bir protokol imzalanmıştır. Page 8

10 Viking Kağıt ın Hissedarlık Yapısı 23 Ağustos 2010 İtibariyle; Hisse değeri > 1,36 TL Viking Kağıt Hissesinin Mutlak ve Göreceli Performansı (İMKB-Tüm ile Kıyaslı) Piyasa değeri > 54,4 mio TL 250 2,5 Ödenmiş sermayesi > TL Halka açıklık oranı > % ,36 2 1, ,02 1 0,5-0 Aralık 08 Şubat 09 Mart 09 Nisan 09 Haziran 09 Temmuz 09 Ağustos 09 Ekim 09 Kasım 09 Aralık 09 Şubat 10 Mart 10 Nisan 10 Haziran 10 Temmuz 10 Halka açık 35,12% Diğer 4,30% Yaşar Holding A.Ş. 60,58% İMKB-Tüm'e Göre (Sol Eksen) VKING (Sağ Eksen) Page 9

11 FİNANSAL SONUÇLAR

12 Performansları NET SATIŞLAR (Milyon TL) FAVÖK (Milyon TL) Page 11

13 Gelir Tablosu (Milyon TL) 30 Haziran Haziran 2009 Fark % Değişim Net Satışlar 48,2 48,0 0,2 0,4 Satılan Malın Maliyeti (37,6) (31,9) (5,7) 17,9 Brüt Kar 10,6 16,1 (5,5) (34,4) Ar&Ge Giderleri 0,0 0,0 Satış, Dağıtım ve Pazarlama Giderleri (7,9) (8,7) 0,8 (9,7) Genel Yönetim Giderleri (3,1) (3,1) (0,0) 1,6 Faaliyet Karı (0,4) 4,3 (4,7) (109,9) Diğer Gelirler 0,6 0,4 0,1 23,2 Diğer Giderler (0,8) (2,4) 1,6 (67,0) Finansal Giderler (Net) (4,4) (6,4) 2,0 (31,7) Vergi Öncesi Kar (5,1) (4,1) (1,0) 23,2 Vergi 0,4 0,5 (0,1) (20,3) Dönem Net Karı (4,7) (3,6) (1,1) 29,5 FAVÖK 4,2 8,9 (4,7) (53,2) Toplam Varlıklar 112,3 116,1 (3,9) (3,3) Özsermaye 25,5 26,5 (1,0) (3,7) Page 12

14 Kar Marjları BRÜT KAR MARJLARI (%) FAALİYET KAR MARJLARI * (% ) 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 24,8 28,2 32,0 33,5 21, I.Yarı yıl 2010 I.Yarı yıl 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0-4,0-6,0-8,0-6,7-6,6 8,7 9, I.Yarı yıl 2010 I.Yarı yıl -0,9 FAVÖK MARJLARI ** (%) NET KAR MARJLARI (%) 20,0 18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 0,4 1,0 17,9 18, I.Yarı yıl 2010 I.Yarı yıl 8,7 0,0-5,0-10,0-15,0-20,0-25,0-30,0-35, I.Yarı yıl 2010 I.Yarı yıl -16,1-31,9-4,4-7,5-9,7 * Diğer gelir ve giderler hariç ** Faiz, vergi, amortisman ve KTK öncesi faaliyet karı Page 13

15 Çeyrek Dönem Sonuçları NET SATIŞLAR (Milyon TL) Geçen yılın aynı dönemine göre 2010 yılı ikinci çeyreğinde satışlarda yaşanan %1 lik gerilemenin en önemli sebebi rekabet sebebiyle fiyatların düşmesi ve ucuz ürünlere talebin artmasıdır. -%1 % yılı II. çeyreğinde yılın I. çeyreğine göre meydana gelen ciro artışında, özellikle yurt dışı satışların artışı etkili olmuştur yılının ilk yarısında hammadde fiyat artışları karlılığı olumsuz etkilemiştir. FAVÖK (Milyon TL) 2009 II.Ç 2010 II.Ç 2010 I.Ç %22 5,5 %7 -%67 1,8 -%21 %10 2,3 Page II.Ç 2010 II.Ç 2010 I.Ç

16 Temel Rasyolar, Net Finansal Borç & Net İşletme Sermayesi 30 Haziran Aralık 2009 (Milyon TL) 30 Haziran Aralık 2009 Cari Oran 0,8 0,9 Kaldıraç Oranı 0,8 0,8 KD Finansal Borç / Toplam Finansal Borç 0,1 0,1 Net Finansal Borç / EBITDA 11,1 3,1 Nakit ve Nakit Benzeri Varlıklar 1,5 0,5 Kısa Vadeli Kediler 5,5 6,4 Uzun Vadeli Krediler 42,4 47,5 Net Finansal Borçlar 46,4 53,4 Toplam Finansal Borç / Sermaye 1,20 1, (Milyon TL) Mar.08 Haz.08 Eyl.08 Ara.08 Mar.09 Haz.09 Eyl.09 Ara.09 Mar.10 Haz.10 Ticari Alacaklar Ticari Borçlar Stoklar Page 15

17 2010 I. Yarıyıl Değerlendirme 2010 Yılı ilk 6 aylık dönemindeki en önemli gelişmelerden biri 2009 yılının tamamında dünyadaki global kriz sebebiyle düşen selüloz fiyatlarının artış trendine girmesidir. Şubat ayında yaşanan Şili depremi sebebiyle de bu artış beklenenin üzerinde olmuş ve selüloz fiyatları çok hızlı artarak tarihi zirvesini yapmıştır. Ortaya çıkan yüksek fiyatlar sebebiyle yurt içinden tedarik edilen atık kağıt maliyetleri de paralel bir şekilde artış göstermiştir. Gerek selüloz piyasasında gerekse atık kağıt piyasasında yaşanan bu maliyet artışları Pazar fiyatlarına yansıtılamamıştır yılının son çeyreğinde ise düşme eğilimine giren hammadde fiyatlarının belli bir seviyeye oturacağı beklenmektedir. Türkiye pazarında yıllarında süregelen rekabet koşulları 2010 yılının ilk 6 aylık döneminde de devam etmiş ve fiyatların durağan kalmasına sebebiyet vermiştir. Temizlik Kağıtları sektörü 2010 yılı ilk altı aylık döneminde geçen yılın aynı dönemine göre ciro bazında ortalama % 2 oranında büyümüştür. Sektörün ciro büyümesinin yavaşlamasında yeni girişlerin yarattığı kapasite artışı ve pazardaki agresif fiyat rekabeti etkili olmuştur. Page 16

18 Yasal Uyarı ve İletişim Bilgileri Bu sunum hisse senetlerinin alınıp satılması ile ilgili bir teklif ya da öneri niteliği taşımaz ve hiçbir hukuki anlaşma ya da sözleşmeye baz oluşturmaz. Sunumda şirket yönetiminin gelecekte olması muhtemel olaylara ilişkin bugünkü görüşlerine yer verilmiştir. Tahminler temel mantık kurallarına dayandırılmasına rağmen, değişkenler ve tahminlere baz oluşturan varsayımlardaki değişiklikler tahminlerden önemli oranda sapmalara sebep olabilir. Ekteki sunumun yatırım amaçlı kullanılmasına bağlı olarak oluşabilecek herhangi bir zarardan Viking Kağıt ve Selüloz A.Ş. ile iştirakleri, danışmanları, yöneticileri ve çalışanları sorumlu tutulamaz. Şirketin mali tablolarına ve web sitelerinden erişim sağlanabilir. Yatırımcı İlişkileri Birimi Tel: Fax: Page 17

19 Teşekk ekkürler Soru & Cevaplar